文章核心观点 - 近期Stock Yards Bancorp（SYBT）股价呈下跌趋势，上周下跌6.4%，但上一交易日形成的锤子线图形态暗示股价可能很快反转，且华尔街分析师上调该公司盈利预期也增强了其趋势反转的前景 [1] 分组1：锤子线图形态分析 - 锤子线图是蜡烛图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，蜡烛形状类似“锤子” [2] - 下跌趋势中，锤子线图形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘，推动股价收盘接近或略高于开盘价，此形态出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止股价进一步下跌，预示潜在的趋势反转 [2] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但它有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [2] 分组2：SYBT趋势反转因素 - 近期SYBT盈利预期修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为盈利预期修正的积极趋势通常会在短期内推动股价上涨 [3] - 过去30天，当前年度的共识每股收益预期提高了3.3%，意味着覆盖SYBT的卖方分析师大多认为该公司将公布比此前预测更好的收益 [3] - SYBT目前的Zacks排名为2（买入），处于根据盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前20%，排名为1或2的股票通常表现优于市场，Zacks排名是一个很好的时机指标，能帮助投资者准确识别公司前景开始改善的时机 [3]

财务业绩 - 总体净收入为2760万美元，与上年同期持平[442] - 净收入为5.35亿美元，每股摊薄收益为1.82美元[448] 贷款和存款 - 贷款总额增加6.52亿美元，同比增长12%[444][448] - 存款余额增加3.61亿美元，同比增长6%[444][448] - 平均贷款余额增加6.87亿美元，或13%[463] - 平均投资证券余额下降2.27亿美元，或13%[464] - 贷款组合中约71%为固定利率贷款，29%为浮动利率贷款[457][522] - 存款定价压力导致存款结构发生重大变化，非活期存款和低收益存款转向高收益存款[448] 利息收支 - 净息差下降16个基点至3.26%[444] - 净息差(FTE)下降27个基点至3.23%[454] - 总利息支出增加1620万美元，主要由于存款利率大幅上升和借款活动增加所致[474] - 计息存款利息支出增加1450万美元，其中1070万美元归因于定期存款和货币市场存款[475] - FHLB借款利息支出增加130万美元，或33%[476] - SSUAR利息支出增加39.5万美元[477] 非利息收支 - 非利息收入增加79.5万美元，同比增长3%[445] - 非利息收入增加200万美元，或4%[449] - 非利息支出增加330万美元，同比增长7%[445] - 非利息支出增加700万美元，或8%[449] 资本和风险管理 - 资本充足率保持在"充足资本"的最高监管评级水平[445] - 公司使用利率模拟分析评估利率变动对收益的影响，显示公司具有资产敏感的利率风险状况[520] - 公司使用利率互换等衍生工具管理利率风险[523][524] - 贷款损失准备金(ACL)占总贷款的比例为1.35%，较2023年6月30日的1.43%有所下降[528] - 2024年上半年贷款损失准备金计提1100万美元和2300万美元，主要由于贷款增长、失业率预测略有恶化以及CECL模型方法更新所致[529] - 2024年上半年净回收183,000美元和531,000美元，增加了表外信用敞口的损失准备金[529] 资产管理 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，约81%和82%的资产管理规模(AUM)为主动管理[551] - 2024年6月30日和2023年12月31日的主动管理资产(Managed AUM)中,约66%为股票,34%为固定收益证券[555] 非利息收入细分 - 存款服务费收入下降1%和1%,主要由于透支账户数量减少[556] - 借记卡和信用卡收入增加4%和4%,主要由于交易量增加[557] - 现金管理服务费收入增加11%和12%,主要由于客户群扩大和新产品销售[558] - 抵押贷款收入下降1%和5%,主要由于利率上升和房地产库存较低[559] - 投资产品销售佣金和费用增加7%,主要由于账户资产增加[560] - 银行自有保险收入下降54%和50%,主要由于2023年底保险公司不再续保[563] 非利息支出细分 - 薪酬费用(包括工资、奖金和股票激励)同比增加11%[569] - 员工福利费用同比增加8%,主要由于医疗保险费用上升[570] - 房屋及设备费用同比增加9%,主要由于第四季度将路易斯维尔市场的员工集中到一个地点[571] - 技术和通讯费用同比增加18%,与公司的持续技术投入和安全合规软件升级相关[572] - 信用卡处理费用同比增加14%,主要由于交易量和客户群扩大[573] - 法律和专业费用同比增加42%,主要由于合规咨询项目增加和催收费用上升[576] - 存款保险费用同比增加19%,与公司资产规模扩大和费率上调有关[577] 资产负债表 - 资产负债表总资产同比增加2%,主要由于贷款增加5%[585] - 存款同比下降2%,FHLB借款同比增加[586] - 贷款增长主要来自建筑和工商业贷款,分别增长超过10%[592,593] 资产质量 - 截至2024年6月30日,Bancorp的不良贷款总额为1,756.7万美元,占总贷款的0.29%,不良资产占总资产的0.21%[601,602,603,604] - 2024年上半年,Bancorp的贷款损失准备金为8,200万美元,较2023年12月31日的7,900万美元有所增加[612,613,614,615,616,617,618,619,620,621,622] - Bancorp对商业房地产(CRE)和商业及工业(C&I)贷款组合的损失准备金分配发生了变化,CRE组合的损失准备金占比下降,而C&I组合的损失准备金占比上升[623,624,625] - 2024年上半年,Bancorp的净回收额为53.1万美元[626,627,628,629]

文章核心观点 - 动量投资关注股票近期趋势，Stock Yards Bancorp（SYBT）是值得关注的动量投资标的，其Zacks排名为2（买入），动量风格评分为B [5][10] 动量投资及评估指标 - 动量较难定义，Zacks动量风格评分可解决此问题 [1] - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，与行业对比能找出特定领域优质公司 [2] - 关注股票20日平均交易量，上升且交易量高于平均是看涨信号，下跌且交易量高于平均是看跌信号，SYBT过去20天平均交易量为111,244股 [3] - 考虑较长期价格指标如过去三个月或一年表现有优势 [8] SYBT价格表现 - 过去一周SYBT股价上涨13.82%，同期Zacks银行 - 东南部行业上涨4.14%；过去一个月SYBT股价上涨24.39%，行业表现为12.92% [13] - 过去一个季度SYBT股价上涨30.98%，过去一年上涨28.13%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.18%和20.85% [8] SYBT盈利前景 - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调无下调，过去60天共识预测从3.49美元提高到3.59美元；下一财年有2个预测上调无下调 [14] Zacks评级及风格评分 - Style Scores是Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场，SYBT目前Zacks排名为2（买入），动量风格评分为B [6][10]

公司业绩表现 - Stock Yards本季度财报盈利惊喜为11.90%，上季度预期每股收益0.82美元，实际0.88美元，惊喜7.32% [1] - Stock Yards 2024年6月季度营收8577万美元，超Zacks共识预期2.23%，去年同期营收8416万美元，过去四个季度有四次超营收预期 [2] - Stock Yards本季度每股收益0.94美元，超Zacks共识预期0.84美元，与去年同期持平，数据已调整非经常性项目 [7] - Stock Yards过去四个季度有三次超每股收益共识预期 [8] - Seacoast Banking预计即将发布的财报中季度每股收益0.33美元，同比变化-10.8%，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [6] - Seacoast Banking预计营收1.26亿美元，较去年同期下降15.2% [13] 公司股价表现 - Stock Yards股价自年初以来上涨约14.2%，而标准普尔500指数上涨16.5% [14] 公司展望 - Stock Yards盈利预期包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化情况，可帮助投资者判断公司前景 [3] - Stock Yards盈利报告发布前，预估修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获Zacks排名3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [4] - Stock Yards股价近期走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [9] - 未来几天需关注Stock Yards未来季度及本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预期0.87美元、营收8525万美元，本财年共识每股收益预期3.48美元、营收3.3885亿美元 [11] - Seacoast Banking尚未公布2024年6月季度财报，预计7月25日发布 [12] 行业情况 - Stock Yards所属Zacks银行 - 东南部行业，Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [5]

财务业绩 - 公司第二季度净收入为2760万美元，每股摊薄收益为0.94美元[2] - 公司总体非利息收入为2,365.5万美元[75] - 公司总收入(非GAAP)为8,576.8万美元[75] - 公司效率比率(非GAAP)为57.26%[76] 资产负债情况 - 贷款总额同比增长12%，达到60.7亿美元，其中第二季度新增贷款2.21亿美元[7,18] - 存款总额同比增长6%，达到65.7亿美元，但第二季度存款减少4000万美元[8,20] - 公司有形普通股权益为6.822亿美元[78] - 公司有形资产为81.031亿美元[79] - 公司有形普通股权益与有形资产比率为8.42%[80] - 公司每股账面价值(GAAP)为30.44美元[82] - 公司每股有形普通股权益(非GAAP)为23.22美元[82] 盈利能力 - 净利差为3.26%，较上一季度扩大6个基点[4,10] - 净息差(全税当量)为6.211亿美元[75] - 净利息收入环比增加200万美元或3%至6200万美元[25] - 总利息收入环比增加380万美元或4%，主要由贷款利息收入增加带动[26] - 总利息支出环比增加180万美元或5%，其中存款利息支出减少24.3万美元，但FHLB拆借利息支出增加230万美元或76%[26] 资产质量 - 计提信贷损失准备1300万美元，其中1100万美元用于贷款损失准备，225万美元用于表外敞口损失[27] - 公司贷款损失准备金为130万美元[72] 其他 - 非利息收入同比增长3%，达到2370万美元，其中财富管理和托管业务收入创新高[14,15] - 非利息支出同比增加7%，达到4910万美元，主要由于人工成本上升[16,17] - 非利息收入环比增加38.4万美元或2%，财富管理信托收入、卡业务收入和现金管理费收入均有所增长[27,28] - 非利息支出环比增加14.8万美元至4910万美元，主要由于薪酬、房屋设备和营销费用增加抵消了员工福利和技术通讯费用的下降[29] - 贷款总额环比增加2.21亿美元或4%，各类贷款均有所增长[31] - 存款总额环比减少4000万美元或1%，活期存款增加100万美元，但活期存款减少4100万美元[32] - 资本充足率保持在"充足资本"的最高监管评级水平[22] - 董事会宣布每股0.30美元的季度现金股利[23] - 公司自2020年以来未进行股票回购，目前仍有约74.1万股可回购[24]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩稳健，贷款增长创纪录、资产质量稳定、净息差扩大，非利息收入表现强劲 [17][18][19] 财务状况（2024年6月30日与2024年3月31日对比） - 总资产增加5.83亿美元，即8%，达83.2亿美元 [1] - 总贷款增加2.21亿美元，即4%，各贷款类别均增长；信贷额度使用率从38.9%升至41.1%，工商业信贷额度使用率从27.3%升至30.8% [3] - 总存款减少4000万美元，即1%；非利息活期账户增加100万美元，有息存款账户减少4100万美元，定期存款增长2200万美元被货币市场收缩6400万美元部分抵消 [4] 财务状况（2024年6月30日与2023年6月30日对比） - 总贷款增加6.52亿美元，即12%，商业地产和工商业贷款组合占增长的56%；信贷额度使用率从40.1%升至41.1%，工商业信贷额度使用率升至30.8% [38] - 投资证券减少2亿美元，即13%，投资组合收益率为2.05%保持不变 [39] - 总存款增加3.61亿美元，即6%，存款结构从非利息和低息存款转向高成本存款，非利息活期账户减少2.84亿美元，即16%，有息存款增长6.45亿美元，即15% [40] - 2024年前六个月净贷款回收53.1万美元，2023年同期净冲销22.1万美元；不良贷款占比从0.33%降至0.29%，贷款损失准备金率从1.43%降至1.35% [41] - 公司仍为“资本充足”，总权益与资产比率从10.45%升至10.76%，有形普通股权益比率从7.87%升至8.42% [42] 经营成果（2024年第二季度与2023年第二季度对比） - 非利息收入增加79.5万美元，即3%，达2370万美元，财富管理与信托收入、财资管理费用、卡收入增长，其他非利息收入下降 [12][13] - 非利息费用增加330万美元，即7%，达4910万美元，主要因薪酬和福利费用增加，营销和业务发展费用下降，投资税收抵免伙伴关系摊销减少 [14][15] 经营成果（2024年第二季度与2024年第一季度对比） - 净息差提高6个基点至3.26%，净利息收入增加200万美元，即3%，达6200万美元 [44][45] - 总利息收入增加380万美元，即4%，总利息费用增加180万美元，即5%，存款利息费用减少24.3万美元，联邦住房贷款银行预付款利息费用增加230万美元，即76% [46] - 信贷损失拨备为130万美元，第一季度为140万美元 [47] - 非利息收入增加38.4万美元，即2%，财富管理与信托收入、卡收入、财资管理费用增长 [48] - 非利息费用增加14.8万美元，达4910万美元 [49] - 总资产增加1.92亿美元，即2%，达83.2亿美元 [50] 其他信息 - 2024年5月董事会宣布每股0.30美元的季度现金股息，7月1日支付 [43] - 自2020年以来未回购股份，当前回购计划下约74.1万股仍可回购，计划2025年5月到期 [43]

公司概况 - 公司为Stock Yards Bancorp, Inc. 是Stock Yards Bank & Trust Company的母公司 1988 年作为银行控股公司成立 旗下银行 1904 年成立 [2] - 公司资产 81.2 亿美元 普通股在纳斯达克股票市场交易 代码为“SYBT” [2] - 公司总部位于肯塔基州路易斯维尔 办公室分布在路易斯维尔、肯塔基州中部、东部和北部 以及印第安纳州印第安纳波利斯和俄亥俄州辛辛那提都会区 [1] 分红信息 - 公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为 0.30 美元 与上一季度持平 [1] - 股息将于 2024 年 7 月 1 日支付 记录日期为 2024 年 6 月 17 日 [1] 联系方式 - 联系人 T. Clay Stinnett 为执行副总裁、财务主管兼首席财务官 联系电话 (502) 625-0890 [3]

净收入与每股收益变化 - 2024年第一季度净收入2590万美元，摊薄后每股收益0.88美元，较2023年同期分别下降316.1万美元和0.11美元，降幅均为11%[180][182] 净利息收入变化 - 2024年第一季度净利息收入6010万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅5%，利息收入增1710万美元（21%），但被利息支出增2010万美元抵消[182] - 2024年第一季度净利息收入（FTE）为6016.7万美元，较2023年同期减少307.8万美元，降幅5%[185] - 2024年第一季度净利息收入（FTE）为6020万美元，较2023年同期减少310万美元，降幅5%[188] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入60167000美元，2023年同期净利息收入63245000美元[200] 贷款数据变化 - 截至2024年3月31日，总贷款较2023年同期增加6.07亿美元，增幅12%，平均贷款增加5.72亿美元，增幅11%[182] - 截至2024年3月31日，公司贷款的ACL较2023年同期增加500万美元，增幅7%，2024年第一季度贷款信贷损失拨备为120万美元，低于2023年同期的230万美元[182] - 2024年第一季度平均总贷款余额增加5.72亿美元，增幅11%[195] - 2024年第一季度贷款增加7900万美元，即1%[262] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，贷款的ACL分别为81000000美元和76000000美元，占总贷款比率分别为1.38%和1.44%[211] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非应计贷款分别为1400万美元和1900万美元[268][269] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，逾期贷款分别为1800万美元和1700万美元，占总贷款比例分别为0.31%和0.30%[271] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款损失准备（ACL）分别为8100万美元和7900万美元[273] - 2024年第一季度，贷款信用损失拨备费用为120万美元，净回收34.8万美元[273] 存款数据变化 - 截至2024年3月31日，存款余额较2023年同期增加2520万美元，增幅4%，主要源于定期存款增长[182] - 2023年12月31日至2024年3月31日，总存款减少6200万美元（1%），付息存款成本从上年同期的1.22%升至2.53%，总存款成本从0.86%升至1.95%[286] - 2024年3月31日和2023年12月31日，核心存款分别为57.6亿美元和57.8亿美元，均占总存款87%[297] 净利息利差与净息差变化 - 2024年第一季度净利息利差（FTE）为2.49%，较2023年同期下降64个基点，降幅20%[185] - 2024年第一季度净息差（FTE）为3.20%，较2023年同期下降39个基点，降幅11%[185] - 2024年第一季度净息差（NIM）降至3.20%，较2023年同期下降39个基点，降幅11%[188] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息利差2.49%，净利息收益率3.20%；2023年同期净利息利差3.13%，净利息收益率3.59%[200] 生息资产与投资证券变化 - 截至2024年3月31日，平均生息资产为75.67亿美元，较2023年同期增加4.13亿美元，增幅6%[185] - 2024年第一季度平均总生息资产增加4.13亿美元，增幅6%[193] - 2024年第一季度平均投资证券减少1.76亿美元，降幅10%[195] - 截至2024年3月31日的三个月，总生息资产平均余额7567065000美元，2023年同期平均余额7154286000美元[200] 公司贷款组合结构 - 截至2024年3月31日，公司贷款组合约72%为固定利率贷款，28%为浮动利率贷款，浮动利率贷款中约60%和40%分别与Prime和SOFR挂钩[187] - 公司贷款组合目前约72%为固定利率贷款，28%为可变利率贷款[207] - 截至2024年3月31日，固定利率贷款为42.00815亿美元，占比72%；可变利率贷款为16.489亿美元，占比28%[267] 非利息收入与支出变化 - 2024年第一季度非利息收入增加120万美元，增幅6%[188] - 2024年第一季度非利息支出增加360万美元，增幅8%[188] - 2024年第一季度非利息收入为2327.1万美元，较2023年同期增加122.4万美元，增幅6%；非利息收入占总收入的比例从2023年第一季度的25.9%升至2024年第一季度的27.9%[217] - 2024年第一季度非利息总费用增加360万美元，即8%，达4896.1万美元[239] - 2024年第一季度总非利息支出为48961000美元，2023年同期为45314000美元[323] 各业务线非利息收入变化 - 财富管理和信托服务（WM&T）收入在2024年第一季度为1077.1万美元，较2023年同期增加124.4万美元，增幅13%，占2024年第一季度非利息收入的46.3%，高于2023年同期的43.2%[217] - 存款服务收费在2024年第一季度为213.6万美元，较2023年同期减少1.3万美元，降幅1%[217] - 借记卡和信用卡收入在2024年第一季度为468.2万美元，较2023年同期增加20万美元，增幅4%；其中借记卡收入增加1.8万美元，信用卡收入增加18.2万美元[217][231] - 资金管理费用在2024年第一季度为262.5万美元，较2023年同期增加30.7万美元，增幅13%[217][232] - 抵押贷款银行业务收入在2024年第一季度为94.8万美元，较2023年同期减少9万美元，降幅9%[217][233] - 其他非利息收入在2024年第一季度为65.6万美元，较2023年同期减少57.6万美元，降幅47%，主要因公司在2023年末决定不续签保险子公司[217][237] WM&T费用变化 - 2024年第一季度WM&T经常性费用增加110万美元，增幅12%；非经常性费用增加12.5万美元[219][220] 薪酬与员工福利变化 - 2024年第一季度薪酬增加230万美元，即11%，达2422.1万美元[239][240] - 2024年第一季度员工福利增加82.3万美元，即16%，达587.6万美元[239][241] 员工数量变化 - 2024年3月31日全职等效员工总数为1062人，低于2023年12月31日的1075人和2023年3月31日的1028人[240] 所得税费用变化 - 2024年第一季度所得税费用减少106.4万美元，即13%，为706.8万美元[253] 资产与负债变化 - 截至2024年3月31日，总资产减少4700万美元，即不到1%，为81.2亿美元[255] - 截至2024年3月31日，总负债减少6400万美元，即1%，为72.5亿美元[256] 股东权益变化 - 截至2024年3月31日，公司总股东权益与总资产之比为10.77%，高于2023年12月31日的10.50%和2023年3月31日的10.36%[188] - 截至2024年3月31日，股东权益增加1700万美元，即2%，为8.75亿美元[257] - 截至2024年3月31日，股东权益为8.75亿美元，较2023年12月31日增加1700万美元（2%）[312] - 2024年3月31日GAAP下总股东权益为874711000美元，2023年12月31日为858103000美元[322] - 2024年3月31日非GAAP下有形普通股权益为661385000美元，2023年12月31日为643725000美元[322] 信贷额度利用率变化 - 截至2024年3月31日，总信贷额度利用率为38.9%，低于2023年12月31日的39.2%[263] 商业房地产（CRE）贷款情况 - 截至2024年3月31日，商业房地产（CRE）贷款为25.4亿美元，占总贷款的43%[265] 特定参与贷款变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，特定参与贷款总额分别为200万美元和400万美元[266] 表外信贷风险相关变化 - 2024年3月31日，表外信贷风险的预期信用损失拨备总额为610万美元，而2023年3月31日为490万美元；2024年第一季度表外信贷风险的信贷损失拨备费用为25万美元，2023年同期为37.5万美元[214][215] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，表外信贷风险的ACL分别为610万美元和590万美元[278] premises and equipment变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日， premises and equipment增加600万美元，增幅5%[279] 商誉情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商誉均为1.94亿美元[281] CDI与CLI资产变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司CDI资产分别为1100万美元和1200万美元，CLI资产均为800万美元[283] 其他资产与负债变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，其他资产增加6000万美元（21%）至3.48亿美元，其他负债减少900万美元（4%）至2.38亿美元[284] SSUARs变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，SSUARs增加1000万美元（6%）[287] FFP和其他短期借款余额变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，FFP和其他短期借款余额减少300万美元（23%）[290] 次级票据情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，次级票据均为2700万美元[291] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，次级票据总计2700万美元[319] FHLB未偿还预付款与平均借款余额变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，FHLB未偿还预付款均为2亿美元，2024年第一季度平均借款余额增加6900万美元[292] AFS债务证券投资组合变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券投资组合公允价值分别为9.94亿美元和10.3亿美元，2024年3月31日质押债务证券占比69%，未质押4.3亿美元[296] 资本比率与监管要求 - 截至2024年3月31日资本比率较2023年12月31日增加，公司继续超过所有计算的监管要求[316] - 银行被监管机构归类为资本充足，资本充足需满足最低6.5%的一级普通股风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的一级杠杆比率[317] - 为避免资本分配限制，公司和银行必须持有2.5%的由一级普通股风险资本组成的资本保护缓冲[318] - 2024年是公司采用ASC 326相关监管资本影响过渡期的最后一年，若未递延，采用后的资本比率仍会超过资本充足水平[320] 非GAAP下效率比率变化 - 2024年第一季度非GAAP下效率比率为58.68%，2023年同期为53.13%[323] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至报告期末披露控制和程序有效，本财季公司财务报告内部控制无重大变化[325] 利率敏感性与影响 - 2024年3月31日的利率敏感性分析采用上升利率情景约45%、下降利率情景约39%的存款贝塔系数[205] - 利率上升100和200个基点对净利息收入有积极影响，利率下降100和200个基点有消极影响，利率变动对应净利息收入变化分别为+1.80%、+3.40%、-1.30%、-2.30%[206][207] 利息相关其他数据 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，参与贷款按有担保借款核算的平均金额分别为4000000美元和5000000美元[202] - 截至2024年3月31日和2023年3月3

净利润与每股收益情况 - 2024年第一季度公司净利润为2590万美元，摊薄后每股收益0.88美元，2023年同期净利润为2900万美元，摊薄后每股收益0.99美元[1] - 2024年第一季度净收入为2588.7万美元，2023年同期为2904.8万美元[32] - 2024年第一季度净收入为25887美元，上年同期为29048美元[37] - 2024年第一季度普通股基本每股净收益为0.89美元，上年同期为1.00美元[37] 贷款数据变化 - 过去12个月总贷款增加6.07亿美元，增幅12%，本季度增加7900万美元，增幅1% [2][4] - 2024年第一季度总贷款和租赁为5849715美元，上年同期为5243104美元[35] - 贷款总额环比增加7900万美元，增幅1%，商业房地产贷款组合增长领先[27] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为6010万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅5% [7] - 2024年第一季度净利息收入为60070美元，上年同期为63072美元[36] 非利息收入情况 - 非利息收入较2023年第一季度增加120万美元，增幅6%，达到2330万美元 [8][11] - 非利息收入环比减少110万美元，降幅5%[22] 非利息支出情况 - 非利息支出较2023年第一季度增加360万美元，增幅8%，达到4900万美元 [8][12] - 非利息支出减少110万美元，降幅2%，降至4900万美元[25] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司资产为81.2亿美元，较去年同期增加4.55亿美元，增幅6% [13] - 截至2024年3月31日，总资产为8123128美元，上年同期为7667648美元[38] - 截至2024年3月31日，公司总资产环比减少4700万美元，降至81.2亿美元[26] - 2024年第一季度末总资产为81.53亿美元，较2023年12月31日的81.17亿美元增长0.45%[39] - 截至2024年3月31日，GAAP下总资产为8,123,128千美元，较2023年12月31日的8,170,102千美元下降0.6%[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形资产为7,909,802千美元，较2023年12月31日的7,955,724千美元下降0.6%[42] 财富管理与信托业务管理资产情况 - 截至2024年3月31日，财富管理与信托业务（WM&T）管理资产达75亿美元，较过去12个月增加7.32亿美元，增幅11% [3][14] - 截至2024年第一季度末，公司管理的总资产为74.96亿美元，较2023年12月31日的71.6亿美元增长4.7%[41] 净贷款回收与不良贷款情况 - 2024年第一季度净贷款回收34.8万美元，2023年同期净冲销10.8万美元 [17] - 截至2024年3月31日，不良贷款总额为1400万美元，占未偿还贷款总额的0.24%，2023年同期为1800万美元，占比0.35% [17] - 截至2024年3月31日，非 performing 贷款与总贷款比率为0.24%，上年同期为0.35%[35] - 2024年第一季度末不良贷款总额为1.409亿美元，较2023年12月31日的1.9168亿美元下降26.49%[40] - 2024年第一季度末不良贷款率为0.24%，低于2023年12月31日的0.33%[40] 股息情况 - 2024年2月，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.30美元，于4月1日支付 [19] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度公司信贷损失拨备为140万美元，2023年第四季度为600万美元[21] - 2024年第一季度贷款信用损失拨备为1425万美元，低于2023年12月31日的6046万美元[41] 利息收支情况 - 总利息收入增加130万美元，增幅1%，贷款利息收入和费用增加310万美元，增幅4%[23] - 总利息支出增加330万美元，增幅10%，有息存款成本增加220万美元，增幅7%[23] 存款情况 - 存款总额环比减少6200万美元，降幅1%，非利息活期存款账户收缩6800万美元，降幅4%[28] - 2024年第一季度末总存款为65.59亿美元，较2023年12月31日的66.89亿美元下降1.94%[40] 股东权益情况 - 截至2024年3月31日，股东权益为874711美元，上年同期为794368美元[38] - 截至2024年3月31日，GAAP下总股东权益为874,711千美元，较2023年12月31日的858,103千美元增长2.0%[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形普通股权益为661,385千美元，较2023年12月31日的643,725千美元增长2.7%[42] 比率指标情况 - 截至2024年3月31日，总股东权益与总资产比率为10.77%，上年同期为10.36%[35][38] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.36%，上年同期为7.74%[35][38] - 截至2024年3月31日，非 performing 资产与总资产比率为0.17%，上年同期为0.25%[35] - 2024年第一季度年化平均资产回报率为1.28%，低于2023年第三季度的1.38%和第二季度的1.46%[40] - 2024年第一季度年化平均股权回报率为12.09%，低于2023年第三季度的13.26%和第二季度的13.87%[40] - 2024年第一季度净息差（完全税收等效）为3.20%，低于2023年第三季度的3.34%和第二季度的3.42%[40] - 2024年第一季度末不良资产率为0.17%，低于2023年12月31日的0.23%[40] - 截至2024年3月31日，GAAP下总股东权益与总资产比率为10.77%，较2023年12月31日的10.50%有所上升[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形普通股权益与有形资产比率为8.36%，较2023年12月31日的8.09%有所上升[42] - 年化平均资产回报率为1.28%，年化平均股权回报率为12.09%[34] - 平均资产回报率等于净收入除以平均总资产并年化，平均权益回报率等于净收入除以平均总权益并年化[43] 股数与每股账面价值情况 - 截至2024年3月31日，流通在外总股数为29,393千股，较2023年12月31日的29,329千股增长0.2%[43] - 截至2024年3月31日，GAAP下每股账面价值为29.76美元，较2023年12月31日的29.26美元增长1.7%[43] - 截至2024年3月31日，非GAAP下每股有形普通股权益为22.50美元，较2023年12月31日的21.95美元增长2.5%[43]

公司效率比率情况 - 2023、2022、2021年公司效率比率（FTE）分别为55.23%、59.30%、59.94%，2022和2021年比率较高归因于收购相关费用[31] - 2023、2022、2021年公司调整后效率比率（FTE）分别为54.84%、53.61%、51.76% [32] 公司员工分布情况 - 截至2023年12月31日，银行有1075名全职等效员工，约69%位于肯塔基州路易斯维尔，21%、5%、5%分别位于肯塔基州中部、印第安纳州印第安纳波利斯和俄亥俄州辛辛那提[35] 公司荣誉情况 - 2023年11月，公司被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一，是全国仅有的90家上榜机构之一[36] 公司业务拓展情况 - 2021年收购KB，业务拓展至肯塔基州中部和东部市场[28] - 2022年收购CB，巩固了在肯塔基州路易斯维尔的市场份额，拓展了周边地区业务，提升了WM&T能力[29] 银行存款保险情况 - FDIC为银行存款提供保险，每位储户最高保额为25万美元[45] 公司性质情况 - 公司于2012年成为金融控股公司（FHC）[46] 银行业相关法律情况 - 《多德 - 弗兰克法案》2010年签署成为法律，包含多项影响银行业的条款[47] 公司资本监管规定情况 - 公司和银行需遵守巴塞尔协议III的资本监管规定[51] 银行资本充足定义及要求情况 - 银行监管机构将公司归类为资本充足，要达到此定义，银行需满足最低6.5%的一级普通股风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的一级杠杆比率[53] 公司资本保护缓冲情况 - 为避免资本分配限制，公司和银行需持有2.5%的由一级普通股风险资本构成的资本保护缓冲，截至2023年12月31日，包含该缓冲的充足资本最低要求为7.0%的一级普通股风险资本比率、8.5%的一级风险资本比率和10.5%的总风险资本比率[54] 公司资本达标情况 - 截至2023年12月31日，公司超过资本充足要求并避免了与资本保护缓冲相关的限制[55] 利率变化情况 - 2020年3月美联储将联邦基金目标利率降至0% - 0.25%，Prime降至3.25%，2022年加息425个基点，2023年加息100个基点，截至2023年12月31日，联邦基金目标利率为5.25% - 5.50%，Prime为8.50%[65] 公司净息差情况 - 2023年流动性消散，存款竞争激烈使存款成本上升，公司净息差压缩[66] 财富管理与信托业务情况 - 财富管理与信托业务收入约占非利息收入的43%，信托资产以市值表示，大部分手续费收入基于此，会随资本市场波动[76] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，公司商誉达1.94亿美元[79] - 截至2023年12月31日，公司无形资产为2000万美元[80] - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产总计4700万美元[81] 公司抵押贷款业务情况 - 公司抵押贷款业务高度依赖房利美和房地美管理的项目，相关项目或标准的变化可能对公司业务产生重大不利影响[85] 公司风险管理情况 - 公司面临利率和交易对手风险，使用衍生品管理利率风险，但效果受多种因素影响[87][88] 公司非利息收入情况 - 行业趋势和监管变化或使存款相关非利息收入下降[90][91] 公司收购风险情况 - 收购可能带来资产质量问题、整合困难等风险，还可能增加杠杆和稀释股权[92] 公司竞争风险情况 - 与其他金融机构竞争激烈，可能导致利润率降低、成本增加和市场份额下降[93] 公司员工风险情况 - 公司可能无法吸引和留住合格员工，影响公司竞争力和业绩[94][95] 公司流动性风险情况 - 公司面临流动性风险，过去几年流动性波动大，需管理存款和借款成本[96][98] 公司投资风险情况 - 投资税收抵免合伙企业可能无法获得预期回报，影响经营结果和财务状况[99] 公司风险管理框架及会计政策风险情况 - 公司风险管理框架可能无效，会计政策和方法存在不确定性[100][102] 公司运营风险情况 - 基础设施中断、安全漏洞、欺诈等运营风险可能对公司产生负面影响[105][106][107] 公司监管及税务风险情况 - 公司受监管环境影响大，税法和法规变化、与前子公司交易或面临税务责任和处罚[112][113][114] 公司信托责任风险情况 - 公司面临信托责任相关的诉讼和声誉风险，若不利解决可能导致重大财务负债并影响市场认知和客户需求[115] 公司ESG风险情况 - 监管机构、投资者和其他利益相关者对公司ESG实践的审查增加，可能带来额外成本和新风险[116] 公司普通股价格影响因素情况 - 公司普通股价格可能大幅波动，受多种因素影响，包括市场、行业、经济和政治条件等[117][118] - 影响公司普通股价格的因素还包括季度运营结果、证券分析师报告、新闻报道等[119] 公司其他风险情况 - 公司面临的风险还包括监管合规要求变化、诉讼和政府调查等[119]