文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩稳健，贷款增长创纪录、资产质量稳定、净息差扩大，非利息收入表现强劲 [17][18][19] 财务状况（2024年6月30日与2024年3月31日对比） - 总资产增加5.83亿美元，即8%，达83.2亿美元 [1] - 总贷款增加2.21亿美元，即4%，各贷款类别均增长；信贷额度使用率从38.9%升至41.1%，工商业信贷额度使用率从27.3%升至30.8% [3] - 总存款减少4000万美元，即1%；非利息活期账户增加100万美元，有息存款账户减少4100万美元，定期存款增长2200万美元被货币市场收缩6400万美元部分抵消 [4] 财务状况（2024年6月30日与2023年6月30日对比） - 总贷款增加6.52亿美元，即12%，商业地产和工商业贷款组合占增长的56%；信贷额度使用率从40.1%升至41.1%，工商业信贷额度使用率升至30.8% [38] - 投资证券减少2亿美元，即13%，投资组合收益率为2.05%保持不变 [39] - 总存款增加3.61亿美元，即6%，存款结构从非利息和低息存款转向高成本存款，非利息活期账户减少2.84亿美元，即16%，有息存款增长6.45亿美元，即15% [40] - 2024年前六个月净贷款回收53.1万美元，2023年同期净冲销22.1万美元；不良贷款占比从0.33%降至0.29%，贷款损失准备金率从1.43%降至1.35% [41] - 公司仍为“资本充足”，总权益与资产比率从10.45%升至10.76%，有形普通股权益比率从7.87%升至8.42% [42] 经营成果（2024年第二季度与2023年第二季度对比） - 非利息收入增加79.5万美元，即3%，达2370万美元，财富管理与信托收入、财资管理费用、卡收入增长，其他非利息收入下降 [12][13] - 非利息费用增加330万美元，即7%，达4910万美元，主要因薪酬和福利费用增加，营销和业务发展费用下降，投资税收抵免伙伴关系摊销减少 [14][15] 经营成果（2024年第二季度与2024年第一季度对比） - 净息差提高6个基点至3.26%，净利息收入增加200万美元，即3%，达6200万美元 [44][45] - 总利息收入增加380万美元，即4%，总利息费用增加180万美元，即5%，存款利息费用减少24.3万美元，联邦住房贷款银行预付款利息费用增加230万美元，即76% [46] - 信贷损失拨备为130万美元，第一季度为140万美元 [47] - 非利息收入增加38.4万美元，即2%，财富管理与信托收入、卡收入、财资管理费用增长 [48] - 非利息费用增加14.8万美元，达4910万美元 [49] - 总资产增加1.92亿美元，即2%，达83.2亿美元 [50] 其他信息 - 2024年5月董事会宣布每股0.30美元的季度现金股息，7月1日支付 [43] - 自2020年以来未回购股份，当前回购计划下约74.1万股仍可回购，计划2025年5月到期 [43]

公司概况 - 公司为Stock Yards Bancorp, Inc. 是Stock Yards Bank & Trust Company的母公司 1988 年作为银行控股公司成立 旗下银行 1904 年成立 [2] - 公司资产 81.2 亿美元 普通股在纳斯达克股票市场交易 代码为“SYBT” [2] - 公司总部位于肯塔基州路易斯维尔 办公室分布在路易斯维尔、肯塔基州中部、东部和北部 以及印第安纳州印第安纳波利斯和俄亥俄州辛辛那提都会区 [1] 分红信息 - 公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为 0.30 美元 与上一季度持平 [1] - 股息将于 2024 年 7 月 1 日支付 记录日期为 2024 年 6 月 17 日 [1] 联系方式 - 联系人 T. Clay Stinnett 为执行副总裁、财务主管兼首席财务官 联系电话 (502) 625-0890 [3]

净收入与每股收益变化 - 2024年第一季度净收入2590万美元，摊薄后每股收益0.88美元，较2023年同期分别下降316.1万美元和0.11美元，降幅均为11%[180][182] 净利息收入变化 - 2024年第一季度净利息收入6010万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅5%，利息收入增1710万美元（21%），但被利息支出增2010万美元抵消[182] - 2024年第一季度净利息收入（FTE）为6016.7万美元，较2023年同期减少307.8万美元，降幅5%[185] - 2024年第一季度净利息收入（FTE）为6020万美元，较2023年同期减少310万美元，降幅5%[188] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入60167000美元，2023年同期净利息收入63245000美元[200] 贷款数据变化 - 截至2024年3月31日，总贷款较2023年同期增加6.07亿美元，增幅12%，平均贷款增加5.72亿美元，增幅11%[182] - 截至2024年3月31日，公司贷款的ACL较2023年同期增加500万美元，增幅7%，2024年第一季度贷款信贷损失拨备为120万美元，低于2023年同期的230万美元[182] - 2024年第一季度平均总贷款余额增加5.72亿美元，增幅11%[195] - 2024年第一季度贷款增加7900万美元，即1%[262] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，贷款的ACL分别为81000000美元和76000000美元，占总贷款比率分别为1.38%和1.44%[211] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非应计贷款分别为1400万美元和1900万美元[268][269] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，逾期贷款分别为1800万美元和1700万美元，占总贷款比例分别为0.31%和0.30%[271] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款损失准备（ACL）分别为8100万美元和7900万美元[273] - 2024年第一季度，贷款信用损失拨备费用为120万美元，净回收34.8万美元[273] 存款数据变化 - 截至2024年3月31日，存款余额较2023年同期增加2520万美元，增幅4%，主要源于定期存款增长[182] - 2023年12月31日至2024年3月31日，总存款减少6200万美元（1%），付息存款成本从上年同期的1.22%升至2.53%，总存款成本从0.86%升至1.95%[286] - 2024年3月31日和2023年12月31日，核心存款分别为57.6亿美元和57.8亿美元，均占总存款87%[297] 净利息利差与净息差变化 - 2024年第一季度净利息利差（FTE）为2.49%，较2023年同期下降64个基点，降幅20%[185] - 2024年第一季度净息差（FTE）为3.20%，较2023年同期下降39个基点，降幅11%[185] - 2024年第一季度净息差（NIM）降至3.20%，较2023年同期下降39个基点，降幅11%[188] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息利差2.49%，净利息收益率3.20%；2023年同期净利息利差3.13%，净利息收益率3.59%[200] 生息资产与投资证券变化 - 截至2024年3月31日，平均生息资产为75.67亿美元，较2023年同期增加4.13亿美元，增幅6%[185] - 2024年第一季度平均总生息资产增加4.13亿美元，增幅6%[193] - 2024年第一季度平均投资证券减少1.76亿美元，降幅10%[195] - 截至2024年3月31日的三个月，总生息资产平均余额7567065000美元，2023年同期平均余额7154286000美元[200] 公司贷款组合结构 - 截至2024年3月31日，公司贷款组合约72%为固定利率贷款，28%为浮动利率贷款，浮动利率贷款中约60%和40%分别与Prime和SOFR挂钩[187] - 公司贷款组合目前约72%为固定利率贷款，28%为可变利率贷款[207] - 截至2024年3月31日，固定利率贷款为42.00815亿美元，占比72%；可变利率贷款为16.489亿美元，占比28%[267] 非利息收入与支出变化 - 2024年第一季度非利息收入增加120万美元，增幅6%[188] - 2024年第一季度非利息支出增加360万美元，增幅8%[188] - 2024年第一季度非利息收入为2327.1万美元，较2023年同期增加122.4万美元，增幅6%；非利息收入占总收入的比例从2023年第一季度的25.9%升至2024年第一季度的27.9%[217] - 2024年第一季度非利息总费用增加360万美元，即8%，达4896.1万美元[239] - 2024年第一季度总非利息支出为48961000美元，2023年同期为45314000美元[323] 各业务线非利息收入变化 - 财富管理和信托服务（WM&T）收入在2024年第一季度为1077.1万美元，较2023年同期增加124.4万美元，增幅13%，占2024年第一季度非利息收入的46.3%，高于2023年同期的43.2%[217] - 存款服务收费在2024年第一季度为213.6万美元，较2023年同期减少1.3万美元，降幅1%[217] - 借记卡和信用卡收入在2024年第一季度为468.2万美元，较2023年同期增加20万美元，增幅4%；其中借记卡收入增加1.8万美元，信用卡收入增加18.2万美元[217][231] - 资金管理费用在2024年第一季度为262.5万美元，较2023年同期增加30.7万美元，增幅13%[217][232] - 抵押贷款银行业务收入在2024年第一季度为94.8万美元，较2023年同期减少9万美元，降幅9%[217][233] - 其他非利息收入在2024年第一季度为65.6万美元，较2023年同期减少57.6万美元，降幅47%，主要因公司在2023年末决定不续签保险子公司[217][237] WM&T费用变化 - 2024年第一季度WM&T经常性费用增加110万美元，增幅12%；非经常性费用增加12.5万美元[219][220] 薪酬与员工福利变化 - 2024年第一季度薪酬增加230万美元，即11%，达2422.1万美元[239][240] - 2024年第一季度员工福利增加82.3万美元，即16%，达587.6万美元[239][241] 员工数量变化 - 2024年3月31日全职等效员工总数为1062人，低于2023年12月31日的1075人和2023年3月31日的1028人[240] 所得税费用变化 - 2024年第一季度所得税费用减少106.4万美元，即13%，为706.8万美元[253] 资产与负债变化 - 截至2024年3月31日，总资产减少4700万美元，即不到1%，为81.2亿美元[255] - 截至2024年3月31日，总负债减少6400万美元，即1%，为72.5亿美元[256] 股东权益变化 - 截至2024年3月31日，公司总股东权益与总资产之比为10.77%，高于2023年12月31日的10.50%和2023年3月31日的10.36%[188] - 截至2024年3月31日，股东权益增加1700万美元，即2%，为8.75亿美元[257] - 截至2024年3月31日，股东权益为8.75亿美元，较2023年12月31日增加1700万美元（2%）[312] - 2024年3月31日GAAP下总股东权益为874711000美元，2023年12月31日为858103000美元[322] - 2024年3月31日非GAAP下有形普通股权益为661385000美元，2023年12月31日为643725000美元[322] 信贷额度利用率变化 - 截至2024年3月31日，总信贷额度利用率为38.9%，低于2023年12月31日的39.2%[263] 商业房地产（CRE）贷款情况 - 截至2024年3月31日，商业房地产（CRE）贷款为25.4亿美元，占总贷款的43%[265] 特定参与贷款变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，特定参与贷款总额分别为200万美元和400万美元[266] 表外信贷风险相关变化 - 2024年3月31日，表外信贷风险的预期信用损失拨备总额为610万美元，而2023年3月31日为490万美元；2024年第一季度表外信贷风险的信贷损失拨备费用为25万美元，2023年同期为37.5万美元[214][215] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，表外信贷风险的ACL分别为610万美元和590万美元[278] premises and equipment变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日， premises and equipment增加600万美元，增幅5%[279] 商誉情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商誉均为1.94亿美元[281] CDI与CLI资产变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司CDI资产分别为1100万美元和1200万美元，CLI资产均为800万美元[283] 其他资产与负债变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，其他资产增加6000万美元（21%）至3.48亿美元，其他负债减少900万美元（4%）至2.38亿美元[284] SSUARs变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，SSUARs增加1000万美元（6%）[287] FFP和其他短期借款余额变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，FFP和其他短期借款余额减少300万美元（23%）[290] 次级票据情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，次级票据均为2700万美元[291] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，次级票据总计2700万美元[319] FHLB未偿还预付款与平均借款余额变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，FHLB未偿还预付款均为2亿美元，2024年第一季度平均借款余额增加6900万美元[292] AFS债务证券投资组合变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券投资组合公允价值分别为9.94亿美元和10.3亿美元，2024年3月31日质押债务证券占比69%，未质押4.3亿美元[296] 资本比率与监管要求 - 截至2024年3月31日资本比率较2023年12月31日增加，公司继续超过所有计算的监管要求[316] - 银行被监管机构归类为资本充足，资本充足需满足最低6.5%的一级普通股风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的一级杠杆比率[317] - 为避免资本分配限制，公司和银行必须持有2.5%的由一级普通股风险资本组成的资本保护缓冲[318] - 2024年是公司采用ASC 326相关监管资本影响过渡期的最后一年，若未递延，采用后的资本比率仍会超过资本充足水平[320] 非GAAP下效率比率变化 - 2024年第一季度非GAAP下效率比率为58.68%，2023年同期为53.13%[323] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至报告期末披露控制和程序有效，本财季公司财务报告内部控制无重大变化[325] 利率敏感性与影响 - 2024年3月31日的利率敏感性分析采用上升利率情景约45%、下降利率情景约39%的存款贝塔系数[205] - 利率上升100和200个基点对净利息收入有积极影响，利率下降100和200个基点有消极影响，利率变动对应净利息收入变化分别为+1.80%、+3.40%、-1.30%、-2.30%[206][207] 利息相关其他数据 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，参与贷款按有担保借款核算的平均金额分别为4000000美元和5000000美元[202] - 截至2024年3月31日和2023年3月3

净利润与每股收益情况 - 2024年第一季度公司净利润为2590万美元，摊薄后每股收益0.88美元，2023年同期净利润为2900万美元，摊薄后每股收益0.99美元[1] - 2024年第一季度净收入为2588.7万美元，2023年同期为2904.8万美元[32] - 2024年第一季度净收入为25887美元，上年同期为29048美元[37] - 2024年第一季度普通股基本每股净收益为0.89美元，上年同期为1.00美元[37] 贷款数据变化 - 过去12个月总贷款增加6.07亿美元，增幅12%，本季度增加7900万美元，增幅1% [2][4] - 2024年第一季度总贷款和租赁为5849715美元，上年同期为5243104美元[35] - 贷款总额环比增加7900万美元，增幅1%，商业房地产贷款组合增长领先[27] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为6010万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅5% [7] - 2024年第一季度净利息收入为60070美元，上年同期为63072美元[36] 非利息收入情况 - 非利息收入较2023年第一季度增加120万美元，增幅6%，达到2330万美元 [8][11] - 非利息收入环比减少110万美元，降幅5%[22] 非利息支出情况 - 非利息支出较2023年第一季度增加360万美元，增幅8%，达到4900万美元 [8][12] - 非利息支出减少110万美元，降幅2%，降至4900万美元[25] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司资产为81.2亿美元，较去年同期增加4.55亿美元，增幅6% [13] - 截至2024年3月31日，总资产为8123128美元，上年同期为7667648美元[38] - 截至2024年3月31日，公司总资产环比减少4700万美元，降至81.2亿美元[26] - 2024年第一季度末总资产为81.53亿美元，较2023年12月31日的81.17亿美元增长0.45%[39] - 截至2024年3月31日，GAAP下总资产为8,123,128千美元，较2023年12月31日的8,170,102千美元下降0.6%[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形资产为7,909,802千美元，较2023年12月31日的7,955,724千美元下降0.6%[42] 财富管理与信托业务管理资产情况 - 截至2024年3月31日，财富管理与信托业务（WM&T）管理资产达75亿美元，较过去12个月增加7.32亿美元，增幅11% [3][14] - 截至2024年第一季度末，公司管理的总资产为74.96亿美元，较2023年12月31日的71.6亿美元增长4.7%[41] 净贷款回收与不良贷款情况 - 2024年第一季度净贷款回收34.8万美元，2023年同期净冲销10.8万美元 [17] - 截至2024年3月31日，不良贷款总额为1400万美元，占未偿还贷款总额的0.24%，2023年同期为1800万美元，占比0.35% [17] - 截至2024年3月31日，非 performing 贷款与总贷款比率为0.24%，上年同期为0.35%[35] - 2024年第一季度末不良贷款总额为1.409亿美元，较2023年12月31日的1.9168亿美元下降26.49%[40] - 2024年第一季度末不良贷款率为0.24%，低于2023年12月31日的0.33%[40] 股息情况 - 2024年2月，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.30美元，于4月1日支付 [19] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度公司信贷损失拨备为140万美元，2023年第四季度为600万美元[21] - 2024年第一季度贷款信用损失拨备为1425万美元，低于2023年12月31日的6046万美元[41] 利息收支情况 - 总利息收入增加130万美元，增幅1%，贷款利息收入和费用增加310万美元，增幅4%[23] - 总利息支出增加330万美元，增幅10%，有息存款成本增加220万美元，增幅7%[23] 存款情况 - 存款总额环比减少6200万美元，降幅1%，非利息活期存款账户收缩6800万美元，降幅4%[28] - 2024年第一季度末总存款为65.59亿美元，较2023年12月31日的66.89亿美元下降1.94%[40] 股东权益情况 - 截至2024年3月31日，股东权益为874711美元，上年同期为794368美元[38] - 截至2024年3月31日，GAAP下总股东权益为874,711千美元，较2023年12月31日的858,103千美元增长2.0%[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形普通股权益为661,385千美元，较2023年12月31日的643,725千美元增长2.7%[42] 比率指标情况 - 截至2024年3月31日，总股东权益与总资产比率为10.77%，上年同期为10.36%[35][38] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.36%，上年同期为7.74%[35][38] - 截至2024年3月31日，非 performing 资产与总资产比率为0.17%，上年同期为0.25%[35] - 2024年第一季度年化平均资产回报率为1.28%，低于2023年第三季度的1.38%和第二季度的1.46%[40] - 2024年第一季度年化平均股权回报率为12.09%，低于2023年第三季度的13.26%和第二季度的13.87%[40] - 2024年第一季度净息差（完全税收等效）为3.20%，低于2023年第三季度的3.34%和第二季度的3.42%[40] - 2024年第一季度末不良资产率为0.17%，低于2023年12月31日的0.23%[40] - 截至2024年3月31日，GAAP下总股东权益与总资产比率为10.77%，较2023年12月31日的10.50%有所上升[42] - 截至2024年3月31日，非GAAP下有形普通股权益与有形资产比率为8.36%，较2023年12月31日的8.09%有所上升[42] - 年化平均资产回报率为1.28%，年化平均股权回报率为12.09%[34] - 平均资产回报率等于净收入除以平均总资产并年化，平均权益回报率等于净收入除以平均总权益并年化[43] 股数与每股账面价值情况 - 截至2024年3月31日，流通在外总股数为29,393千股，较2023年12月31日的29,329千股增长0.2%[43] - 截至2024年3月31日，GAAP下每股账面价值为29.76美元，较2023年12月31日的29.26美元增长1.7%[43] - 截至2024年3月31日，非GAAP下每股有形普通股权益为22.50美元，较2023年12月31日的21.95美元增长2.5%[43]

公司效率比率情况 - 2023、2022、2021年公司效率比率（FTE）分别为55.23%、59.30%、59.94%，2022和2021年比率较高归因于收购相关费用[31] - 2023、2022、2021年公司调整后效率比率（FTE）分别为54.84%、53.61%、51.76% [32] 公司员工分布情况 - 截至2023年12月31日，银行有1075名全职等效员工，约69%位于肯塔基州路易斯维尔，21%、5%、5%分别位于肯塔基州中部、印第安纳州印第安纳波利斯和俄亥俄州辛辛那提[35] 公司荣誉情况 - 2023年11月，公司被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一，是全国仅有的90家上榜机构之一[36] 公司业务拓展情况 - 2021年收购KB，业务拓展至肯塔基州中部和东部市场[28] - 2022年收购CB，巩固了在肯塔基州路易斯维尔的市场份额，拓展了周边地区业务，提升了WM&T能力[29] 银行存款保险情况 - FDIC为银行存款提供保险，每位储户最高保额为25万美元[45] 公司性质情况 - 公司于2012年成为金融控股公司（FHC）[46] 银行业相关法律情况 - 《多德 - 弗兰克法案》2010年签署成为法律，包含多项影响银行业的条款[47] 公司资本监管规定情况 - 公司和银行需遵守巴塞尔协议III的资本监管规定[51] 银行资本充足定义及要求情况 - 银行监管机构将公司归类为资本充足，要达到此定义，银行需满足最低6.5%的一级普通股风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的一级杠杆比率[53] 公司资本保护缓冲情况 - 为避免资本分配限制，公司和银行需持有2.5%的由一级普通股风险资本构成的资本保护缓冲，截至2023年12月31日，包含该缓冲的充足资本最低要求为7.0%的一级普通股风险资本比率、8.5%的一级风险资本比率和10.5%的总风险资本比率[54] 公司资本达标情况 - 截至2023年12月31日，公司超过资本充足要求并避免了与资本保护缓冲相关的限制[55] 利率变化情况 - 2020年3月美联储将联邦基金目标利率降至0% - 0.25%，Prime降至3.25%，2022年加息425个基点，2023年加息100个基点，截至2023年12月31日，联邦基金目标利率为5.25% - 5.50%，Prime为8.50%[65] 公司净息差情况 - 2023年流动性消散，存款竞争激烈使存款成本上升，公司净息差压缩[66] 财富管理与信托业务情况 - 财富管理与信托业务收入约占非利息收入的43%，信托资产以市值表示，大部分手续费收入基于此，会随资本市场波动[76] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，公司商誉达1.94亿美元[79] - 截至2023年12月31日，公司无形资产为2000万美元[80] - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产总计4700万美元[81] 公司抵押贷款业务情况 - 公司抵押贷款业务高度依赖房利美和房地美管理的项目，相关项目或标准的变化可能对公司业务产生重大不利影响[85] 公司风险管理情况 - 公司面临利率和交易对手风险，使用衍生品管理利率风险，但效果受多种因素影响[87][88] 公司非利息收入情况 - 行业趋势和监管变化或使存款相关非利息收入下降[90][91] 公司收购风险情况 - 收购可能带来资产质量问题、整合困难等风险，还可能增加杠杆和稀释股权[92] 公司竞争风险情况 - 与其他金融机构竞争激烈，可能导致利润率降低、成本增加和市场份额下降[93] 公司员工风险情况 - 公司可能无法吸引和留住合格员工，影响公司竞争力和业绩[94][95] 公司流动性风险情况 - 公司面临流动性风险，过去几年流动性波动大，需管理存款和借款成本[96][98] 公司投资风险情况 - 投资税收抵免合伙企业可能无法获得预期回报，影响经营结果和财务状况[99] 公司风险管理框架及会计政策风险情况 - 公司风险管理框架可能无效，会计政策和方法存在不确定性[100][102] 公司运营风险情况 - 基础设施中断、安全漏洞、欺诈等运营风险可能对公司产生负面影响[105][106][107] 公司监管及税务风险情况 - 公司受监管环境影响大，税法和法规变化、与前子公司交易或面临税务责任和处罚[112][113][114] 公司信托责任风险情况 - 公司面临信托责任相关的诉讼和声誉风险，若不利解决可能导致重大财务负债并影响市场认知和客户需求[115] 公司ESG风险情况 - 监管机构、投资者和其他利益相关者对公司ESG实践的审查增加，可能带来额外成本和新风险[116] 公司普通股价格影响因素情况 - 公司普通股价格可能大幅波动，受多种因素影响，包括市场、行业、经济和政治条件等[117][118] - 影响公司普通股价格的因素还包括季度运营结果、证券分析师报告、新闻报道等[119] 公司其他风险情况 - 公司面临的风险还包括监管合规要求变化、诉讼和政府调查等[119]

公司战略与重大事件 - 公司预计2023年底解散保险子公司[178] - 2022年12月31日出售Landmark Financial Advisors 60%权益，税前损失87万美元[180] - 2022年3月7日公司完成对CB的收购，收购时CB总资产约13.4亿美元，贷款6.32亿美元，投资证券2.47亿美元，存款11.2亿美元[202] - 2023年5月，公司董事会延长股票回购计划，授权回购至多100万股，约占当时总普通股的4%，目前约74.1万股仍符合回购条件[355] - 2019年5月22日，公司董事会批准一项回购100万股（约占当时总普通股4%）的计划，该计划2023年5月延期，将于2025年5月到期[371] - 2023年7 - 9月，公司共回购338股普通股，平均价格为60.76美元，仍有741196股可根据计划回购[370] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净收入2710万美元，摊薄后每股收益0.92美元，2022年同期分别为2850万美元和0.97美元[195][197] - 2023年第三季度ROA为1.38%，2022年同期为1.47%[195] - 2023年第三季度ROE为13.26%，2022年同期为14.85%[195] - 2023年前9个月归属于股东的净利润为8380.4万美元，2022年同期为6315.5万美元，增长2064.9万美元，增幅33%[199] - 2023年前9个月摊薄后每股收益为2.86美元，2022年同期为2.20美元，增长0.66美元，增幅30%[199] - 2023年前9个月ROA为1.46%，2022年同期为1.14%，增长32个基点，增幅28%[199] - 2023年前9个月ROE为14.07%，2022年同期为11.44%，增长263个基点，增幅23%[199] - 2023年9月30日，公司总资产79亿美元，较2022年末增加4.07亿美元（5%）[295] - 2023年9月30日，公司总负债71亿美元，较2022年末增加3.61亿美元（5%）[296] - 2023年9月30日，公司股东权益8.07亿美元，较2022年末增加4700万美元（6%）[297] - 2023年9月30日，现金及现金等价物1.93亿美元，较2022年末增加2600万美元（15%）[298] - 2023年9月30日，投资证券14.7亿美元，较2022年末减少1.52亿美元（9%）[299] - 2023年9月30日，总贷款56.17084亿美元，较2022年末增加4.11亿美元（8%）[302] - 2023年9月30日，非应计贷款1722.7万美元，较2022年末增加298.5万美元[308] - 2023年前9个月贷款信用损失拨备费用为670万美元，净冲销活动为190万美元[312] - 截至2023年9月30日，持有的待售房产总计240万美元[319] - 截至2023年9月30日，公司资产负债表上记录的商誉达1.94亿美元[320] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的CDI资产分别为1270万美元和1500万美元[322] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的CLI资产分别为880万美元和1000万美元[323] - 其他资产在2022年12月31日至2023年9月30日期间增加1.12亿美元（83%）至2.47亿美元，其他负债增加6400万美元（51%）至1.90亿美元[324] - 总存款从2022年12月31日至2023年9月30日增加1200万美元（不到1%），2023年前9个月平均总存款余额下降1.44亿美元（2%）[326] - 2023年前9个月有息存款成本升至1.55%，上年同期为0.23%，总存款成本升至1.11%，上年同期为0.15%[327] - 2022年12月31日至2023年9月30日，证券卖出回购协议减少1900万美元，降幅15%[328] - 2022年12月31日至2023年9月30日，联邦基金买入和其他短期借款余额增加300万美元，增幅31%[331] - 截至2023年9月30日，通过CB收购增加的次级票据总计2600万美元[332] - 截至2023年9月30日，联邦住房贷款银行预付款总计3.5亿美元[333] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售债务证券投资组合公允价值分别为10.2亿美元和11.4亿美元[337] - 截至2023年9月30日，核心存款总计57.1亿美元，占总存款89%，2022年12月31日为56亿美元，占比88%[338] - 截至2023年9月30日，未使用贷款承诺较2022年12月31日增加2.53亿美元，增幅12%，平均信贷额度利用率降至38.8%，2022年12月31日为42.3%[346] - 截至2023年9月30日，股东权益总计8.07亿美元，较2022年12月31日增加4700万美元，增幅6%[353] - 2023年9月30日，GAAP下总股东权益为806918000美元，有形普通股权益为591373000美元，有形普通股权益与有形资产比率为7.69%[362] - 2023年9月30日，GAAP下总贷款为5617084000美元，非PPP贷款为5612257000美元，贷款损失准备与总贷款比率为1.39%[364] - 2023年第三季度，非GAAP下总非利息支出为46379000美元，总净利息收入（FTE）为61437000美元，总非利息收入为22896000美元，效率比率为55.38%[365] - 2023年前九个月，非GAAP下总非利息支出为136846000美元，总净利息收入（FTE）为185757000美元，总非利息收入为67803000美元，效率比率为54.35%[365] - 2023年前三季度所得税费用分别为764.2万美元和2374.9万美元，较2022年同期分别减少138.2万美元（15%）和增加573.3万美元（32%）[293] - 2023年9月30日止的三个月和九个月，公司效率比率分别为55.38%和54.35%，2022年同期分别为51.30%和62.11%[292] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年Landmark Financial Advisors相关净收入48.3万美元[180] - 2023年第三季度净利息收入（FTE）为6140万美元，较2022年同期减少120万美元，降幅2%[201] - 2023年前9个月净利息收入（FTE）为1.858亿美元，较2022年同期增加1700万美元，增幅10%[204] - 2023年前9个月非利息收入增加180万美元，增幅3%；非利息支出下降800万美元，降幅6%[204] - 截至2023年9月30日的三个月，总平均生息资产增加1.23亿美元，即2%，平均生息资产收益率攀升110个基点至4.84%[212] - 截至2023年9月30日的三个月，平均总贷款余额增加5.37亿美元，即11%，非PPP贷款增长5.54亿美元，即11%，PPP贷款余额下降1700万美元，即74%[215] - 截至2023年9月30日的三个月，平均投资证券下降1.1亿美元，即6%[215] - 截至2023年9月30日的三个月，平均FFS和银行应付有息余额减少3.18亿美元，即72%[215] - 截至2023年9月30日的三个月，总利息收入（FTE）增加2140万美元，即32%，达到8900万美元[216] - 截至2023年9月30日的三个月，总平均付息负债增加4.57亿美元，即10%，达到51亿美元[217] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入（FTE）增加1700万美元，即10%，净利息利差（FTE）和NIM（FTE）分别为2.87%和3.44%[221] - 截至2023年9月30日的九个月，总平均生息资产增加2.74亿美元，即4%，达到72.1亿美元，平均收益率攀升126个基点至4.67%[222] - 截至2023年9月30日的九个月，总利息收入（FTE）增加7470万美元，即42%，达到2.519亿美元[223] - 截至2023年9月30日的九个月，总平均付息负债增加4.1亿美元，即9%，达到49.3亿美元，总成本增加154个基点至1.79%[226] - 截至2023年9月30日的三个月，总生息资产平均余额7305205千美元，平均利率4.84%；2022年同期平均余额7181781千美元，平均利率3.74%[229] - 截至2023年9月30日的三个月，净利息收入61437千美元，净利息利差2.67%，净利息收益率3.34%；2022年同期净利息收入62608千美元，净利息利差3.31%，净利息收益率3.46%[230] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额7210748千美元，平均利率4.67%；2022年同期平均余额6936718千美元，平均利率3.41%[231] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入185757千美元，净利息利差2.87%，净利息收益率3.44%；2022年同期净利息收入168797千美元，净利息利差3.16%，净利息收益率3.25%[232] - 截至2023年9月30日的三个月，联邦基金卖出及有息银行存款平均余额124653千美元，利息1640千美元，利率5.22%；2022年同期平均余额442880千美元，利息2450千美元，利率2.19%[229] - 截至2023年9月30日的三个月，非PPP贷款平均余额5480304千美元，利息78286千美元，利率5.67%；2022年同期平均余额4925959千美元，利息56177千美元，利率4.52%[229] - 截至2023年9月30日的九个月，联邦基金卖出及有息银行存款平均余额132421千美元，利息4885千美元，利率4.93%；2022年同期平均余额557578千美元，利息3845千美元，利率0.92%[231] - 截至2023年9月30日的九个月，非PPP贷款平均余额5327477千美元，利息219381千美元，利率5.51%；2022年同期平均余额4663438千美元，利息147841千美元，利率4.24%[231] - 截至2023年9月30日的三个月，有息存款平均余额4509411千美元，利息21360千美元，利率1.88%；2022年同期平均余额4444983千美元，利息4449千美元，利率0.40%[229] - 截至2023年9月30日的九个月，有息存款平均余额4468160千美元，利息51940千美元，利率1.55%；2022年同期平均余额4370839千美元，利息7390千美元，利率0.23%[231] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，作为有担保借款核算的参与贷款平均分别为400万美元和500万美元，2022年同期均为500万美元[234] - 利息收入的近似税等效调整，2023年和2022年9月30日结束的三个月分别为12.2万美元和23.2万美元，九个月分别为44.1万美元和67.7万美元[234] - 2023年和2022年9月30日结束的三个月，利息收入包含的贷款费用分别为110万美元（2.7万美元与PPP相关）和220万美元（59万美元与PPP相关），九个月分别为410万美元（21.7万美元与PPP相关）和890万美元（410万美元与PPP相关）[234] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，非利息收入分别减少200万美元（8%）和增加180万美元（3%）[255] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，财富管理和信托服务（WM&T）收入分别增加87.8万美元（10%）和280万美元（10%）[255][256] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，WM&T的经常性费用分别增加56.8万美元（6%）和230万美元（9%）[257] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，WM&T的非经常性费用分别增加31万美元和46.8万美元[258] - 2023年9月3

公司业务结构与收购情况 - 公司通过子公司Stock Yards Bank & Trust Company和SYB Insurance Company开展银行业务，Captive业务对整体经营结果和财务状况影响不大[174] - 2022年3月7日收购Commonwealth Bancshares后，公司成为三个未合并的特拉华信托子公司的100%继任所有者[178] - 2022年收购Commonwealth Bancshares使公司获得Landmark Financial Advisors 60%的权益，2022年12月31日出售部分权益，产生87万美元税前损失，2022年该业务净收入48.3万美元[179] 整体财务关键指标变化 - 2023年第二季度净收入2766.4万美元，摊薄后每股收益0.94美元，2022年同期净收入2679.4万美元，摊薄后每股收益0.91美元，同比增长3%[194] - 2023年第二季度ROA为1.46%，2022年同期为1.40%，同比增长6个基点，ROE为13.87%，2022年同期为14.34%，同比下降47个基点[194] - 2023年上半年归属于股东的净利润为5671.2万美元，2022年同期为3470万美元，增长63%[198] - 2023年上半年摊薄后每股收益为1.93美元，2022年同期为1.22美元，增长58%[198] - 截至2023年6月30日，公司总股东权益与总资产之比为10.45%，有形普通股权益与有形资产之比为7.87%[200][203] - 2023年6月30日，GAAP下总股东权益8.08082亿美元，有形普通股权益5.9137亿美元[360] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，总贷款（不包括PPP）较2022年6月30日增加5.71亿美元，即12%，平均贷款增加4.81亿美元，即10%[196] - 公司贷款的ACL较2022年6月30日增加1100万美元，即17%，2023年第二季度贷款信贷损失拨备为220万美元，2022年同期为负70万美元[196] - 2023年上半年总贷款（不包括PPP）较2022年6月30日增加5.71亿美元，增长12%[201] - 2023年第二季度平均总贷款余额增加4.41亿美元，增幅9%[214] - 2023年上半年平均总贷款余额增加6.49亿美元，增幅14%[222] - 截至2023年6月30日，总贷款较2022年12月31日增加2.13亿美元，即4%[297] - 逾期贷款在2023年6月30日为900万美元，2022年12月31日为1700万美元，占总贷款比例分别为0.16%和0.32%[306] - 贷款的信用损失准备（ACL）在2023年6月30日为7800万美元，2022年12月31日为7400万美元，2023年上半年贷款信用损失拨备费用为440万美元[308] - 2023年6月30日各贷款类别的ACL中，商业房地产非业主占用为2177.3万美元，占比28%；业主占用为1155.7万美元，占比15%等[310] - 2023年3 - 6月各贷款类别净冲销与平均贷款的比例中，商业房地产非业主占用3个月为0.00%，6个月为0.00%等[313] - 2023年6月30日，总贷款54.18609亿美元，非PPP贷款54.11521亿美元[362] 存款业务数据关键指标变化 - 存款余额较2022年6月30日下降3.41亿美元，即5%，存款竞争和高利率环境导致净息差压缩[196] - 由于存款定价压力和竞争，公司存款组合发生重大转变，无息存款和低收益存款转向高收益选项[196] - 2023年上半年存款余额较2022年6月30日下降3.41亿美元，下降5%[203] - 2022年12月31日至2023年6月30日，总存款减少1.83亿美元，降幅3%，主要因无息存款减少1.84亿美元[324] - 2023年上半年有息存款成本升至1.39%，上年同期为0.14%，总存款成本升至0.98%，上年同期为0.09%[325] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，FFS和有息存款分别为1.03亿美元和8500万美元[334] 利息收入与净息差相关数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月净利息收入（FTE）为6110万美元，较2022年同期增加380万美元，增长7%[200] - 2023年6月30日止三个月净息差（NIM）增加22个基点，至3.42%，增长7%[200] - 2023年上半年净利息收入（FTE）为1.243亿美元，较2022年同期增加1810万美元，增长17%[203] - 2023年第二季度净利息收入（FTE）增加380万美元，增幅7%[211] - 2023年第二季度总平均生息资产与2022年同期基本持平，平均收益率攀升133个基点至4.65%[212] - 2023年第二季度总利息收入（FTE）增加2400万美元，增幅41%，达8310万美元[215] - 2023年上半年净利息收入（FTE）增加1810万美元，增幅17%[219] - 2023年上半年总平均生息资产增加3.51亿美元，增幅5%，达71.6亿美元，平均收益率攀升134个基点至4.58%[220] - 2023年上半年总利息收入（FTE）增加5330万美元，增幅49%，达1.628亿美元[221] - 2023年上半年总平均付息负债增加3.86亿美元，增幅9%，达48.6亿美元，总成本增加145个基点至1.60%[223] - 2023年上半年总利息支出增加3520万美元[224] - 截至2023年6月30日的三个月，总生息资产平均余额7171094000美元，利率4.65%；2022年同期平均余额7174072000美元，利率3.32%[226] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收入61074000美元，净利息利差2.84%；2022年同期净利息收入57244000美元，净利息利差3.14%[226] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收益率3.42%；2022年同期3.20%[227] - 截至2023年6月30日的六个月，总生息资产平均余额7162736000美元，利率4.58%；2022年同期平均余额6812158000美元，利率3.24%[228] - 截至2023年6月30日的六个月，净利息收入124319000美元，净利息利差2.98%；2022年同期净利息收入106189000美元，净利息利差3.09%[228][229] - 截至2023年6月30日的六个月，净利息收益率3.50%；2022年同期3.14%[229] 利率敏感性与风险管理相关 - 公司使用收益模拟模型评估利率变动对收益的影响，该模型是指示特定利率情景下收益趋势的工具[233] - 利率敏感性分析中，升息情景存款贝塔约为60%，降息情景为30%[234] - 利率上升100、200和300个基点以及下降100和200个基点对净利息收入有负面影响[235] - 利率变动时净利息收入变化百分比：-300基点为-6.28%，-200基点为-4.04%，-100基点为-1.78%，+100基点为-2.46%，+200基点为-4.95%[236] - 公司贷款组合约72%为固定利率，28%为可变利率[236] - 截至2023年6月30日，公司有1.16亿美元贷款和1.14亿美元名义金额的利率衍生品合约参考LIBOR，4.52亿美元贷款与SOFR挂钩[239] 信用损失拨备相关数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月和六个月的贷款信用损失拨备分别为220万美元和440万美元[243][244] - 2023年6月30日止三个月和六个月的净冲销活动分别为11.3万美元和22.1万美元[244] - 2022年6月30日止三个月和六个月（不包括收购相关活动）的负拨备分别为70万美元和250万美元[245] - 2023年6月30日止三个月和六个月的表外信贷风险敞口信用损失拨备费用分别为20万美元和57.5万美元，6月30日表外信贷风险敞口的ACL为500万美元[247] - 2022年6月30日止三个月和六个月（不包括收购相关活动）的表外信贷风险敞口信用损失拨备费用分别为50万美元和10万美元，6月30日表外信贷风险敞口的ACL为400万美元[248] - 表外信用风险敞口的ACL在2023年6月30日为510万美元，2022年12月31日为450万美元，2023年上半年表外信用风险敞口的信用损失拨备费用为57.5万美元[315] 非利息收入与支出相关数据关键指标变化 - 2023年上半年非利息收入较2022年同期增加380万美元，增长9%[203] - 2023年上半年非利息支出较2022年同期下降990万美元，下降10%[203] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，非利息收入分别增加92万美元（4%）和380万美元（9%）[251] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，财富管理和信托服务（WM&T）收入分别增加65.1万美元（7%）和190万美元（11%）[251][252] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，WM&T经常性费用分别增加54.8万美元（6%）和180万美元（10%）[253] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，WM&T非经常性费用分别增加10.4万美元和15.8万美元[254] - 2023年6月30日管理资产（AUM）为69.8亿美元，2022年6月30日为65.6亿美元，2022年12月31日为65.9亿美元[255][258] - 2023年6月30日和2022年12月31日，约80%和79%的AUM被积极管理[259] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，存款服务收费分别增加14万美元（7%）和42.6万美元（11%）[251][262] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，借记卡和信用卡收入分别减少3.6万美元（1%）和增加32.7万美元（4%）[251][263] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，总借记卡收入分别减少0.8万美元（不到1%）和增加18.9万美元（3%）[263] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，总信用卡收入分别减少2.8万美元（2%）和增加13.8万美元（5%）[263] - 财资管理费用在2023年截至6月30日的三个月和六个月分别增加36.2万美元（17%）和77.6万美元（19%）[264] - 抵押银行业务收入在2023年截至6月30日的三个月和六个月分别减少26.5万美元（20%）和23万美元（10%）[265] - 净投资产品销售佣金和费用在2023年截至6月30日的三个月和六个月分别增加6.9万美元（9%）和21.6万美元（16%）[266] - 截至2023年6月30日，公司BOLI资产达8600万美元，2023年截至6月30日的三个月和六个月BOLI收入分别增加28.9万美元和57.2万美元[267] - 2023年截至6月30日的三个月，出售房产和设备损失22.5万美元，2023年第一季度出售某些收购物业净损失2000美元[268] - 其他非利息收入在2023年截至6月30日的三个月和六个月分别减少6.7万美元（6%）和5.9万美元（2%）[269] - 非利息费用在2023年截至6月30日的三个月增加110万美元（3%），六个月减少990万美元（10%）[271] - 薪酬在2023年截至6月30日的三个月减少9.7万美元（不到1%），六个月增加380万美元（10%）[272] - 员工福利在2023年截至6月30日的三个月增加63.2万美元（14%），六个月增加110万美元（13%）[273] - 2022年第二季度，公司因CB收购产生1950万美元的合并费用[271][284] - 无形资产摊销费用在2023年截至6月30日的三个月减少43.9万美元，即27%，六个月增加2.8万美元，即1%[285] - 其他非利息费用在2023年截至6月30日的三个月增加20.4万美元，即8%，六个月增加56.8万美元，即11%[286] 效率比率与所得税相关数据关键指标变化 - 公司2023年截至6月30日的三个月和六个月效率比率分别为54.57%和53.84%，2022年同期分别为56.42%和68.52%[287] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月的所得税费用分别为797.5万美元和1610.7万美元，有效税率分别为22

公司收购相关 - 2022年3月7日公司收购Commonwealth Bancshares，支付对价1.68亿美元，收购时CB净资产13.4亿美元、贷款6.32亿美元、投资证券2.47亿美元、存款11.2亿美元，资管规模26.5亿美元[186][187] - 收购CB产生约6700万美元商誉，2022年一季度产生并购相关费用1950万美元；2022年底处置LFA部分权益，税前损失87万美元，冲减商誉850万美元，截至2022年底与CB收购相关的商誉降至5800万美元[188] - 收购CB使贷款的ACL在收购日增加1400万美元，其中1000万美元归因于收购的PCD贷款组合，440万美元归因于收购的非PCD组合的信贷损失准备费用[189] - 2022年公司收购LFA 60%的权益，2022年底出售该部分权益，产生税前损失87万美元；2022年LFA净收入48.3万美元[173] - 2022年3月7日完成对CB的收购，收购时CB总资产约13.4亿美元，贷款6.32亿美元，投资证券2.47亿美元，存款11.2亿美元[194] - 2022年第一季度，因CB收购增加贷款ACL 1000万美元，表外信贷风险敞口ACL增加50万美元 [248][251] - 截至2023年3月31日，公司资产负债表上商誉达1.94亿美元，其中与2022年3月7日收购CB相关的初始商誉为6700万美元，后续因出售LFA部分权益冲销850万美元[318] - 截至2023年3月31日，通过收购CB新增的次级票据总计2600万美元[332] - 截至2023年3月31日，通过CB收购增加的次级票据总计2600万美元[359] 子公司相关 - 子公司Captive是内华达州的 captive 保险公司，若保费不超过265万美元，仅对投资收入征税；2023年4月10日，IRS拟将其活动归类为“上市交易”，取消相关税收优惠[170][171] 公司业务布局相关 - SYB在路易维尔、印第安纳波利斯和辛辛那提等地通过73个全服务银行中心提供服务[169] - 公司分为商业银行和WM&T两个报告板块，商业银行提供全方位存贷款及其他银行服务[191] 行业银行倒闭事件相关 - 2023年3月10日硅谷银行倒闭，截至2022年12月31日，总资产约2090亿美元，存款约1750亿美元；3月12日签名银行倒闭，截至2022年12月31日，总资产约1100亿美元，存款约830亿美元；5月1日第一共和银行倒闭[179][180][181] - 为应对银行倒闭带来的流动性问题，FRB设立银行定期融资计划，截至2023年3月31日，公司未申请该计划的预付款[184] - 公司未受近期银行倒闭的负面影响，资本充足，将继续监控流动性状况和金融市场趋势[185] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净利润为2900万美元，摊薄后每股收益为0.99美元，较2022年同期分别增长267%和241%[193] - 截至2023年3月31日，总贷款（不包括PPP）较2022年同期增加4.56亿美元，增幅10%；平均贷款（不包括PPP）增加9.49亿美元，增幅22%[195] - 存款余额较2022年3月31日下降3.88亿美元，降幅6%[196] - 2023年第一季度净利息收入为6320万美元，较2022年同期增加1430万美元，增幅29%[197] - 2023年第一季度非利息收入较2022年同期增加280万美元，增幅15%[198] - 2023年第一季度非利息支出较2022年同期下降1100万美元，降幅20%[199] - 截至2023年3月31日，公司总股东权益与总资产之比为10.36%，有形普通股权益与有形资产之比为7.74%，较2022年12月31日和2022年3月31日均有所增长[200] - 2023年第一季度总平均生息资产增加7.64亿美元，增幅12%，达到71.5亿美元，平均收益率攀升133个基点至4.51%[212] - 2023年第一季度总利息收入增加2950万美元，增幅59%，达到7960万美元[215] - 截至2023年3月31日的三个月，贷款利息和手续费收入（FTE）增加2400万美元，增幅54%，达6890万美元；整体贷款组合收益率增加117个基点至5.33%[216] - 截至2023年3月31日的三个月，投资证券组合利息收入（FTE）增加400万美元，对应收益率增加56个基点，增幅37%[217] - 截至2023年3月31日的三个月，FFS和银行有息存款利息收入增加130万美元，相关资产收益率增加438个基点至4.55%[218][219] - 截至2023年3月31日的三个月，平均有息负债总额增加5.5亿美元，增幅13%，达48.1亿美元，总成本增加126个基点至1.38%[220] - 截至2023年3月31日的三个月，平均有息存款增加3.31亿美元，增幅8%，其中有息活期存款增加1.63亿美元，占比49%[220] - 截至2023年3月31日的三个月，平均SSUAR余额增加3100万美元，增幅34%[221] - 截至2023年3月31日的三个月，平均FHLB预付款总计1.63亿美元，公司启动1亿美元定期预付款并进行利率互换[222] - 截至2023年3月31日的三个月，平均次级债券总计2600万美元，因2022年第一季度CB收购而增加[223] - 截至2023年3月31日的三个月，总利息支出增加1520万美元，有息负债成本增加126个基点至1.38%[224] - 利率分别变动±100、±200和+300个基点时，净利息收入变化率分别为-2.95%、-6.39%、-1.93%、-3.87%和-5.83%[239] - 2023年3月31日结束的三个月，贷款信用损失拨备为230万美元，贷款ACL总额为7600万美元，占总贷款比例为1.44%；2022年同期分别为267.9万美元、6700万美元和1.38%[245] - 2023年3月31日结束的三个月，表外信贷风险敞口信用损失拨备费用为37.5万美元，表外信贷风险敞口ACL为490万美元；2022年同期分别为-40万美元和360万美元[249][251] - 2023年第一季度贷款净冲销活动总计10.8万美元，降低了贷款ACL [246] - 2023年3月31日结束的三个月，非利息收入增加280万美元，增幅15%，占总收入的25.9%；2022年同期占比28.3% [253] - 2023年3月31日结束的三个月，财富管理和信托服务（WM&T）收入增加130万美元，增幅16%，占非利息收入的43.2%；2022年同期占比42.9% [253][254] - 2023年3月31日结束的三个月，WM&T经常性费用增加120万美元，增幅15%；非经常性费用增加5.4万美元 [255][256] - 截至2023年3月31日，AUM为67.6亿美元，低于2022年3月31日的75.9亿美元和2022年12月31日的65.9亿美元 [257] - 管理资产规模（AUM）从2022年12月31日的65.85亿美元增至2023年3月31日的67.64亿美元，2023年3月31日和2022年12月31日，约80%和79%的AUM被积极管理[260] - 托管资产投资中，2023年3月31日和2022年12月31日，约63%为股票，37%为固定收益证券[262] - 存款服务收费在2023年第一季度增加28.6万美元，增幅15%[263] - 借记卡和信用卡收入在2023年第一季度增加36.3万美元，增幅9%，其中借记卡收入增加19.7万美元，增幅7%，信用卡收入增加16.6万美元，增幅14%[264] - 资金管理费用在2023年第一季度增加41.4万美元，增幅22%[265] - 抵押贷款银行业务收入在2023年第一季度增加3.5万美元，增幅3%[266] - 净投资产品销售佣金和费用在2023年第一季度增加14.7万美元，增幅24%[268] - 2023年第一季度末，银行拥有人寿保险（BOLI）资产达8500万美元，BOLI收入增加28.3万美元[269] - 非利息总费用在2023年第一季度减少1100万美元，降幅20%[272] - 薪酬在2023年第一季度增加390万美元，增幅22%，全职等效员工总数从2022年3月31日的997人增至2023年3月31日的1044人[273] - 截至2023年3月31日的三个月，税收抵免合伙企业投资摊销费用增加23.5万美元，资本和存款税增加12.1万美元（23%），无形资产摊销费用为120万美元，上年同期为71.3万美元，其他非利息费用增加36.4万美元（15%）[282][283][285][286] - 2023年第一季度无并购费用，2022年第一季度为1950万美元[284] - 2023年3月31日止三个月效率比率为53.13%，2022年同期为82.61%；调整后效率比率为52.75%，2022年同期为53.87%[287] - 2023年3月31日止三个月，税前收入为3718万美元，所得税费用为813.2万美元，有效税率为21.9%；2022年同期分别为938.7万美元、144.5万美元和15.4%[288] - 截至2023年3月31日，总资产为76.7亿美元，较2022年12月31日增加1.71亿美元（2%）；总负债为68.7亿美元，增加1.37亿美元（2%）；股东权益为7.94亿美元，增加3400万美元（4%）[294][295] - 现金及现金等价物增至3.17亿美元，较2022年12月31日增加1.5亿美元（89%），但三个月平均余额较2022年同期下降5.43亿美元（71%）[297] - 投资证券降至16亿美元，较2022年12月31日减少1700万美元（1%）[298] - 贷款总额增至52.431亿美元，较2022年12月31日增加3700万美元（1%）；信贷额度利用率升至41.1%[300][301] - 截至2023年3月31日，不良贷款总额为1828.3万美元，不良资产总额为1896万美元；不良贷款率为0.35%，不良资产率为0.25%[307] - 逾期贷款总额在2023年3月31日为1200万美元，低于2022年12月31日的1700万美元；逾期贷款率为0.22%[309] - 截至2023年3月31日，公司贷款的信贷损失准备金（ACL）为7600万美元，高于2022年12月31日的7400万美元；2023年第一季度贷款信贷损失拨备费用为230万美元[311] - 2023年第一季度末，各类型贷款的ACL占比和占贷款总额比例有不同变化，如商业房地产非业主自用贷款ACL为2166.9万美元，占比29%，占贷款总额1.52%；2022年末分别为2264.1万美元、31%、1.62% [314] - 2023年第一季度各类型贷款净冲销与平均未偿还贷款比例大多为0%，总净冲销为 - 108000美元，占平均贷款5236879000美元的0.00%；2022年同期总净冲销为540000美元，占比0.01% [315] - 截至2023年3月31日，表外信贷风险敞口的ACL为490万美元，高于2022年12月31日的450万美元；2023年第一季度表外信贷风险敞口的信贷损失拨备费用为375000美元[315] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，核心存款无形资产（CDI）资产分别为1420万美元和1500万美元；客户名单无形资产（CLI）资产分别为960万美元和1000万美元[320][321] - 2022年12月31日至2023年3月31日，其他资产减少1000万美元（7%）至1.25亿美元，其他负债减少3100万美元（25%）至9400万美元[322] - 2022年12月31日至2023年3月31日，总存款减少3400万美元（1%），非利息存款减少1.05亿美元，利息存款增加7100万美元；2023年第一季度末付息存款成本升至1.22%，总存款成本升至0.86% [325][327] - 2022年12月31日至2023年3月31日，证券出售回购协议（SSUARs）减少2900万美元（22%），联邦基金购买（FFP）和其他短期借款余额增加600万美元（68%）[328][331] - 2023年3月31日，FHLB未偿还预付款总计2.75亿美元，包括1.75亿美元隔夜到期现金管理预付款和1亿美元与五年期利率互换相关的三个月滚动预付款[333] - 2023年3月31日和12月31日，FFS和有息存款分别为2.29亿美元和8500万美元，2023年前三个月的增长主要归因于FHLB借款增加[335] -

公司收购情况 - 2021年第二季度收购KB，拓展至肯塔基州中部和东部新市场[31] - 2022年第一季度收购CB，巩固路易斯维尔市场份额，拓展至周边地区，增强财富管理能力[32] - 2022年3月7日收购后，公司成为三家非合并特拉华信托子公司的100%继任所有者[144] - 2022年收购后，公司获得Landmark Financial Advisors, LLC 60%的权益并将其合并，2022年12月31日出售部分权益，产生87万美元税前损失，该业务2022年为公司带来48.3万美元净收入[145][146] - 2022年3月7日公司完成对CB的收购，收购时CB资产13.4亿美元、贷款6.32亿美元、投资证券2.47亿美元、存款11.2亿美元，总收购对价1.68亿美元，记录商誉6700万美元，产生合并相关费用1950万美元，处置LFA部分权益税前损失87万美元，冲减商誉850万美元，截至2022年12月31日与CB收购相关的商誉降至5800万美元[151][152][153] - 2021年5月31日公司完成对KB的收购，收购时KB资产12.7亿美元、贷款7.55亿美元、投资证券3.96亿美元、存款10.4亿美元，总收购对价2.33亿美元，记录商誉1.23亿美元，产生合并相关费用1810万美元[155][156] - CB收购使收购日贷款损失准备增加1400万美元，其中1000万美元归因于收购的PCD贷款组合，440万美元为收购的非PCD组合的信贷损失准备费用[154] - KB收购使收购日贷款损失准备增加1400万美元，其中700万美元归因于收购的PCD贷款组合，740万美元为收购的非PCD组合的信贷损失准备费用[157] 效率比率情况 - 2022、2021和2020年效率比率（FTE）分别为59.30%、59.94%和54.06%，2022和2021年比率升高归因于并购相关费用[34] - 2022、2021和2020年调整后效率比率（FTE）分别为53.62%、51.77%和52.42%[35] - 2022年公司效率比率（FTE）为59.30%，调整后效率比率为53.62%，均与2021年有变化[188][189] 员工情况 - 截至2022年12月31日，银行有1040名全职等效员工[37] - 约67%的员工位于肯塔基州路易斯维尔，22%、6%和5%分别位于肯塔基州中部、印第安纳州印第安纳波利斯和俄亥俄州辛辛那提[37] 公司荣誉与报告发布 - 2022年11月，公司被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一[39] - 2022年第四季度，公司发布首份环境、社会和治理（ESG）企业责任报告[40] 公司发展历程 - 2012年，公司管理层选择成为金融控股公司（FHC）[48] 银行存款保险与资本要求 - FDIC为银行存款提供每位储户最高25万美元的保险[47] - 银行需满足6.5%的一级普通股风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的一级杠杆比率才可被认定为资本充足[55] - 为避免资本分配限制，公司和银行需持有2.5%的资本留存缓冲，截至2022年12月31日，包含该缓冲的充足资本最低要求为一级普通股风险资本比率7.0%、一级风险资本比率8.5%、总风险资本比率10.5%[56] - 截至2022年12月31日，公司超过资本充足和避免资本留存缓冲限制的要求[57] 利率情况 - 2022年初联邦基金目标利率区间为0.00% - 0.25%，全年累计加息425个基点，年末区间为4.25% - 4.50%，最优惠利率为7.50%[68] - 2022年联邦基金目标利率（FFTR）总共上调425个基点，从年初的0.00% - 0.25%升至年末的4.25% - 4.50%，优惠利率从年初的3.25%升至年末的7.50%[219] 业务收入占比 - 财富管理与信托业务收入约占非利息收入的41%[78] 公司资产情况 - 截至2022年12月31日，公司商誉达1.94亿美元[83] - 截至2022年12月31日，公司无形资产为2500万美元[84] - 截至2022年12月31日，公司递延所得税资产总计5400万美元[85] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达1.94亿美元，其中与2022年CB收购相关的商誉6700万美元，与2021年KB收购相关的商誉1.23亿美元[168] 法规合规情况 - 2021年11月通过的规则要求银行控股公司和州成员银行在重大计算机安全事件发生后36小时内通知美联储，规则于2022年4月1日生效，公司在2022年5月1日前达标[60] 公司风险情况 - 公司投资证券公允价值受多种不可控因素影响，减值可能对财务状况和经营成果产生不利影响[80][81] - 公司与FNMA和FHLMC有重要业务关系，其运营变化可能影响公司房贷业务[88][89] - 房贷业务衍生品使公司面临利率和交易对手风险，可能影响财务状况和经营成果[90] - 行业减少或取消存款账户费用的趋势，可能使公司存款相关非利息收入下降[95] - 收购可能因资产质量、整合困难等问题影响公司业务和财务状况[97][98] - 公司面临来自银行、信用社、非传统金融服务提供商等的激烈竞争[100] - 公司依赖吸引和留住合格员工，劳动力市场变化带来挑战[102] - 公司面临流动性风险，依赖存款等资金来源，大额商业存款变动影响大[104][105] - 公司运营依赖基础设施，其中断可能对业务和财务状况产生重大不利影响[111] - 公司受联邦、州和地方法律法规监管，法规变化或不合规可能影响财务状况和经营成果[118][119] - 公司面临ESG相关监管、合规成本增加及股价波动等风险[124][125][126][127] 公司分行与股东情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有52家分行，其中7家位于租赁土地上，同时租赁21家分行，共73个银行网点，42个位于路易斯维尔，19个位于肯塔基州中部，7个位于辛辛那提，5个位于印第安纳波利斯[130] - 截至2022年12月31日，公司约有2200名在册股东，约12300名以代名人或“街道”名义持股的实益拥有人[133] 公司股票交易与回购情况 - 公司普通股在纳斯达克交易，代码为SYBT[133] - 2022年10 - 12月，公司共回购16415股普通股，平均价格为77.21美元，仍有741196股可根据计划回购[134] - 2019年5月22日，公司董事会批准一项回购100万股（约占当时总流通普通股4%）的计划，该计划于2021年延期，将于2023年5月到期，截至目前约741000股仍可回购[135] 公司股息情况 - 2023年2月22日，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.29美元[135] 子公司情况 - 子公司Captive是内华达州的 captive 保险公司，若年保费不超过245万美元，仅对投资收入征税[143] 公司财务关键指标变化 - 2022年、2021年和2020年公司归属于股东的净利润分别为9297.2万美元、7464.5万美元和5886.9万美元，同比分别增长25%和27%[171] - 2022年、2021年和2020年公司摊薄后每股收益分别为3.21美元、2.97美元和2.59美元，同比分别增长8%和15%[171] - 2022年公司总营收3.234亿美元，超过2021年的2.374亿美元；净利润9300万美元，摊薄后每股收益3.21美元，均超过2021年水平[173][174] - 2022年净利息收入FTE达2.343亿美元，较上一年增加6280万美元，增幅37%，净息差（NIM）增加13个基点至3.35%[180] - 2022年总贷款增加10.4亿美元，增幅25%，主要源于CB收购新增6.32亿美元贷款及有机贷款组合强劲增长[181] - 2022年信用损失拨备总额为1030万美元，而2021年为负拨备75.3万美元[182] - 2022年12月31日贷款的ACL与总贷款比率为1.41%，高于2021年的1.29%[184] - 2022年总存款增加6.04亿美元，增幅10%，CB收购新增约11.2亿美元存款，排除收购活动，年末存款余额下降[185] - 2022年非利息收入增加2330万美元，增幅35%，除抵押贷款银行业务外，各非利息收入流均显著增长[186] - 2022年非利息支出增加4950万美元，增幅35%，出售LFA部分权益产生87万美元税前损失[187] - 2022年总股东权益与总资产比率为10.14%，总权益增至7.6亿美元，受股票发行、净收入等因素影响[190] - 2022年净利息收入为233,383千美元，较2021年的171,074千美元增长36%；FTE净利息收入为234,267千美元，较2021年的171,508千美元增长37%[215] - 2022年净利息利差（FTE）为3.21%，较2021年的3.16%增加5个基点；净利息收益率（FTE）为3.35%，较2021年的3.22%增加13个基点[215] - 2022年平均生息资产为6,987,365千美元，较2021年的5,318,968千美元增长31%；平均付息负债为4,538,911千美元，较2021年的3,391,709千美元增长34%[215] - 与2021年同期相比，2022年存款利息支出增加1080万美元[222] - 与2021年同期相比，2022年平均生息资产增长16.7亿美元（31%），平均付息负债增长11.5亿美元（34%）[223] - 2022年、2021年和2020年参与贷款的出售部分分别为500万美元、500万美元和800万美元，这些贷款不计入净利息收益率和利差分析[216] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年公司贷款生产创纪录，推动传统投资组合增长5.29亿美元（不包括PPP），截至2022年12月31日总贷款达52.1亿美元[175] - 截至2022年12月31日，WM&T管理资产总额65.9亿美元，较上年增加17.8亿美元，其中约26.5亿美元通过CB收购增加，但市场下跌部分抵消了有机和收购相关的增长[176] - 截至2022年12月31日，公司贷款组合约71%为固定利率贷款，29%为浮动利率贷款[217] 公司未来挑战与机遇 - 2023年公司面临通胀、利率上升、存款迁移、贷款增长等挑战，同时重视收购关系发展和WM&T业务增长[205][206][207][208][209][210] - 金融机构减少或取消某些存款账户费用，对公司未来存款相关非利息收入增长构成挑战[211] - 技术进步为公司提供新产品和交付渠道机会，公司需审慎投资技术并管理相关风险[212]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I ...