Stock Yards Bancorp Raymond James U. S. Bank Conference September 7, 2022 Chicago | --- | --- | |---------------------------------------------|---------------------------------------| | | | | Cautionary statement | for investors | | This presentation contains | forward‐looking statements | | about future financial | performance, business plans and | | strategies of Stock Yards Bancorp, | Inc. Because forward‐ | | looking statements involve risks | and uncertainties, actual | | results may differ materially ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年二季度PCD贷款利息收入为200万美元，较2021年同期的15.1万美元增长1224.5%[162] - 2022年上半年PCD贷款利息收入为290万美元，较2021年同期的15.1万美元增长1820.5%[162] - 2022年第二季度抵押贷款银行业务总收入为129.5万美元，同比下降0.6%[225] - 2022年上半年抵押贷款银行业务总收入为229.8万美元，同比下降16.3%[225] - 2022年第二季度抵押贷款销售净收益为41.2万美元，同比下降55.3%[225] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第二季度核心存款无形资产（CDI）摊销额为95.6万美元，上半年累计摊销145万美元[191] - 2022年第二季度客户名单无形资产（CLI）摊销额为65.5万美元，上半年累计摊销87.3万美元[192] - 2022年第二季度抵押贷款服务权摊销费用为85.6万美元，同比增长392%[225] - 所得税费用从2021年二季度的86.4万美元增至2022年二季度的754.7万美元[195] - 有效税率从2021年二季度的17.1%升至2022年二季度的21.9%[195] 资产质量与信用损失准备金 - 截至2022年6月30日，持有至到期（HTM）证券均未计提任何ACL（预期信用损失准备金）[47] - 根据100% SBA担保，PPP贷款组合不计提信用损失准备金[72] - 2022年二季度贷款信用损失准备金变动为净减少70万美元[164] - 截至2022年6月30日，贷款信用损失准备金总额为6636.2万美元[164] - 贷款损失准备金总额从期初的5071.4万美元增加至期末的5942.4万美元，净增871万美元[166] - 商业房地产贷款损失准备金增加360.3万美元，期末达2929.5万美元[166] - 商业和工业贷款损失准备金增加277.7万美元，期末达1498.8万美元[166] - 住宅房地产贷款损失准备金增加277.1万美元，期末达777.2万美元[166] - 截至2022年6月30日，抵押依赖贷款总额为21.089百万美元，对应的信用损失准备金（ACL）为3.487百万美元[170] - 截至2021年12月31日，抵押依赖贷款总额为12.562百万美元，对应的信用损失准备金（ACL）为1.768百万美元[170] - 2022年6月30日，商业房地产抵押依赖贷款总额为7.817百万美元，ACL为1.439百万美元，占比18.4%[170] - 2022年6月30日，商业和工业抵押依赖贷款总额为4.346百万美元，ACL为1.124百万美元，占比25.9%[170] - 2022年6月30日，住宅房地产抵押依赖贷款总额为4.467百万美元，ACL为0.486百万美元，占比10.9%[170] 贷款组合表现 - 截至2022年6月30日，贷款总额为48.77亿美元，较2021年12月31日的41.69亿美元增长17.0%[157] - 2022年3月7日收购CB增加贷款组合6.32亿美元[158] - 截至2022年6月30日，总贷款组合为4.877324十亿美元，其中逾期17.973百万美元，逾期率为0.37%[171] - 截至2021年12月31日，总贷款组合为4.169303十亿美元，其中逾期11.036百万美元，逾期率为0.26%[171] - 2022年6月30日，逾期90天或以上的贷款金额为4.655百万美元，占贷款总额的0.10%[171] - 2021年12月31日，逾期90天或以上的贷款金额为5.126百万美元，占贷款总额的0.12%[171] - 截至2022年6月30日，公司贷款总额为48.77亿美元，其中正常类贷款占比97.7%，金额为47.64亿美元[179] - 特殊关注类贷款(OAEM)总额为5909.7万美元，占总贷款组合的1.21%[179] - 消费者贷款组合中正常类贷款总额为40.72亿美元，占贷款总额的97.7%[183] - 信用卡业务表现良好，2022年6月30日绩效贷款增至2164.7万美元，较2021年底增长23.8%[183] - 问题债务重组（TDR）余额从2021年底的96.2万美元降至2022年6月的91.7万美元[184] 不良贷款与资产质量指标 - 2022年6月30日不良贷款总额为782.7万美元，其中无相关ACL的不良贷款为179.8万美元[167] - 商业房地产不良贷款从2021年末的246.8万美元降至2022年6月的224万美元[167][168] - 商业和工业不良贷款从2021年末的89.8万美元增至2022年6月的118.7万美元[167][168] - 住宅房地产不良贷款从2021年末的229万美元大幅增至2022年6月的358.1万美元[167][168] - 逾期90天以上仍计息贷款从2021年末的68.4万美元增至2022年6月的117.6万美元[167][168] - 2022年上半年因计提状态变化而冲销的应计利息收入金额不重大[169] - 截至2022年6月30日，正在进行正式止赎程序的住宅房地产贷款为120万美元[185] 投资证券表现 - 可供出售债务证券（AFS）未实现损失从2021年底的1536.2万美元扩大至2022年6月的1.15487亿美元[143][153] - 持有至到期债务证券（HTM）首次出现在2022年，未确认损失达2462.6万美元[144][153] - AFS证券公允价值从2021年底的11.80298亿美元下降至2022年6月的11.40039亿美元[143] - 抵押支持证券（MBS）占AFS组合最大头寸，2022年6月公允价值为7.65522亿美元，未实现损失达9180.9万美元[143][153] - 2022年3月通过CB收购获得2.47亿美元AFS证券，其中部分被重分类为HTM[149] - 质押证券规模从2021年底的8.79亿美元增至2022年6月的10.4亿美元[150] - accrued利息收入：AFS证券为300万美元，HTM证券为200万美元（2022年6月）[148] - 截至2022年6月30日，持有至到期债务证券账面价值为4.854亿美元，公允价值为4.608亿美元，较账面价值低5.1%[223] 收购活动及相关财务影响 - 收购Commonwealth Bancshares总对价为1.68亿美元[121] - 获得15个零售分支机构（杰斐逊县9个、谢尔比县4个、北肯塔基2个）[121] - 现金及银行同业存款收购价值为3.8045亿美元[123] - 贷款组合收购价值为6.324亿美元，减值调整1314.7万美元[123] - 核心存款无形资产确认价值1272.4万美元[123] - 客户名单无形资产确认价值1436万美元[123] - 抵押贷款服务权增值328.9万美元至1267.6万美元[123] - 商誉确认为6669.4万美元[123] - 承担的存款负债为11.208亿美元[123] - 收购日证券公允价值为1.62亿美元，分类为持有至到期[124] - 贷款公允价值净调整额为-1314.7万美元，其中非PCD贷款调整-921.6万美元，PCD贷款调整-409.4万美元[125] - 信用损失准备金净变化为-615.2万美元，包含历史准备金冲回1610.2万美元及PCD贷款终身损失计提995万美元[126] - 收购CB产生商誉约6700万美元，归因于商业银行与财富管理业务[127] - 非PCD贷款公允价值5.4亿美元，合同总金额5.49亿美元[128] - 2022年二季度CB业务总收入1170万美元，上半年总收入1490万美元[128] - 收购KB总对价2.33亿美元，获得肯塔基州19家分支机构[133] - KB收购最终商誉确认1.233亿美元，全部归属于商业银行板块[136][138] - KB核心存款无形资产调整440.3万美元，含临时调整99.9万美元[136] - KB收购的AFS债务证券公允价值调整-29.5万美元，收购后立即出售约9100万美元证券[136][139] - 公司总营收（净利息收入和非利息收入）归属于KB部分约为450万美元（2021年第二季度及上半年）[141] 存款与负债变化 - 存款总额从57.875亿美元增至65.491亿美元，增长13.2%，其中无息活期存款从17.557亿美元增至21.213亿美元[197] - 通过CB收购获得11.2亿美元存款[198] - 证券回购协议余额从7546.6万美元增至1.615亿美元，加权平均利率从0.04%升至0.44%[200] - 表外信贷承诺从16.9115亿美元增至21.6403亿美元，增长28.0%[204] - 次级债券总额为2600万美元，包括三个信托优先证券[202] 无形资产与商誉 - 截至2022年6月30日，公司商誉总额为2.03亿美元，其中6700万美元来自CB收购[187] - 2022年上半年商誉增加6669.4万美元，主要归因于Commonwealth Bancshares收购[188] - 2022年预计CDI摊销费用为191.2万美元，CLI摊销费用为130.8万美元[192] - 2022年通过CB收购新增核心存款无形资产1272.4万美元，客户名单无形资产1436万美元[191][192] 其他资产与负债 - 其他资产总额从2021年12月31日的8600.2万美元增长至2022年6月30日的1.259亿美元，增幅达46.4%[193] - 抵押贷款服务权从452.8万美元大幅增至1650.4万美元，增长264.5%[193] - 净递延税资产从2434万美元增至4113.8万美元，增长69.0%[193] - 自保公司现金储备为20万美元[105] 公允价值计量 - 公司以公允价值计量的总资产在2022年6月30日为11.57亿美元，其中第一层级为1.16亿美元，第二层级为10.42亿美元，无第三层级资产[215] - 可供出售债务证券总额为11.40亿美元，其中美国国债及其他政府债务1.16亿美元（第一层级），政府资助企业债务1.18亿美元（第二层级）[215] - 抵押贷款持有待售公允价值为1000万美元，使用第二层级输入值[212][215] - 利率互换合约资产公允价值为650万美元，负债公允价值为650万美元，均使用第二层级输入值[214][215] - 非经常性公允价值计量的抵押依赖贷款在2022年6月30日公允价值为1255万美元，评估折扣加权平均23.2%[220][222] - 其他房地产持有在2022年6月30日公允价值为760万美元，评估折扣加权平均30.7%[220][222] - 抵押贷款服务权未计入公允价值表格，因其公允价值超过成本[217] - 房地产抵押品评估通常下调8%-10%以考虑销售和结算成本[218][219] - 2022年期间公允价值层级无转入或转出第三层级情况[216] - 公司使用矩阵定价法确定可供出售债务证券公允价值（第二层级），美国国债除外（第一层级）[211] - 贷款净额账面价值为48.11亿美元，公允价值为46.996亿美元，较账面价值低2.3%[223] 其他综合收益（亏损） - 2022年第二季度其他综合亏损为2,970万美元，导致期末累计其他综合亏损增至8,730万美元[233] - 2022年上半年其他综合亏损为7,940万美元，较期初累计亏损790万美元大幅扩大[233] - 可供出售债务证券未实现损失在2022年第二季度增加2,970万美元，期末余额达8,710万美元[233] - 2022年上半年可供出售债务证券未实现损失扩大7,940万美元，期末余额为8,710万美元[233] - 2021年第二季度其他综合收益为480万美元，累计其他综合收益增至180万美元[233] - 2021年上半年其他综合亏损为700万美元，累计收益从870万美元降至180万美元[233] - 现金流量对冲项目2021年第二季度实现收益3.2万美元，期末余额为-5.8万美元[233] - 最低养老金负债调整项目在2022年期间保持-28.3万美元未变[233] - 可供出售债务证券未实现收益从2021年初930万美元降至2022年第二季度末-8,710万美元[233] - 现金流量对冲项目在2022年上半年无变动，余额保持为0美元[233] 会计政策与计量方法 - 2022年3月31日起，Bancorp选择将用于在二级市场出售的抵押贷款按公允价值计量，此前则按成本与市价孰低法计量[48] - 当贷款逾期90天时，通常会停止确认利息收入，除非贷款有充分担保且正在催收中[55] - 消费贷款通常在逾期120天时被核销[55] - 对于被置于非应计状态的贷款，所有已计提但未收到的利息会被冲减利息收入[55] - 在信用恶化（PCD）贷款的初始计量中，初始ACL被加到购买价格中，因此在收购时不确认信用损失费用[57] - 被收购机构认定为不良贷款重组（TDRs）的贷款，或收购时逾期59天或以上的贷款，被视为自发起后信用质量显著恶化（PCD）[58] - 对于非PCD贷款，在收购日需估计初始ACL并确认为信用损失费用[59] - Bancorp的ACL估算方法会应用经调整的历史损失信息，并在无法做出合理可支持的预测时，在数个季度内线性回归至历史损失信息[63] - 商业房地产贷款组合（业主自用和非业主自用）采用贴现现金流法（DCF）计量预期信用损失[72] - 商业和工业贷款组合（定期贷款和信贷额度）采用静态池法计量预期信用损失[72] - DCF模型使用美联储预测的季节性调整全国失业率作为主要损失驱动因素[74] - 2020年3月31日计算时采用1季度预测期加1季度回归历史损失率的方法[75] - 2020年6月30日起恢复4季度预测期加1季度回归历史损失率的方法[75] - 2021年9月30日起将回归期延长至4个季度（直线法）[75] - 抵押品依赖贷款的ACL基于抵押品公允价值与摊余成本基础的差额计量[78] - 表外信用敞口按贷款组合分段计量ACL，方法与组合贷款相同[89] - 利率互换作为其他资产和负债按公允价值计入合并资产负债表[90] 贷款组合风险评级与构成 - 公司根据监管指引将贷款分为正常、需特别关注（OAEM）、次级、可疑等风险评级类别[173][174][175][176] - 截至2022年6月30日，非自用商业房地产贷款总额为13.97亿美元，其中2022年新增贷款占比17.0%（2.37亿美元）[177] - 自用商业房地产贷款总额为7.88亿美元，2021年新增贷款占比26.7%（2.10亿美元）为最大年度来源[177] - 工商业定期贷款总额为6.67亿美元，2021年新增贷款占比41.9%（2.80亿美元）为主要组成部分[177] - PPP贷款总额为3676.7万美元，全部集中于2021年（3179.8万美元）和2020年（496.9万美元）[177] - 全贷款组合中"通过"评级占比达95.6%，其中非自用商业房地产"通过"评级贷款占比95.5%（13.34亿美元）[177] - 问题贷款中"次级"评级占比最高的是自用商业房地产（1.25亿美元），占该类别贷款总额的1.6%[177] - 2022年新增贷款中风险表现最佳，非自用商业房地产"通过"评级占比98.2%（2.33亿美元）[177] - 2018年之前的旧贷款风险较高，非自用商业房地产"次级"评级贷款达737.8万美元[177] - 循环贷款转化为定期贷款的金额对当前贷款组合影响微小，公司未予披露[177] - 贷款风险评级按发放年份划分，2021年发放的贷款在各类别中均占较大比重[177] - 商业和工业信贷额度贷款总额为4.23亿美元，其中正常类贷款占比98.1%，金额为4.15亿美元[178] - 住宅房地产-自住类贷款总额为5.34亿美元，正常类贷款占比99.2%，金额为5.29亿美元[178] - 住宅房地产-非自住类贷款总额为2.94亿美元，正常类贷款占比99.5%，金额为2.92亿美元[178] - 建设和土地开发贷款总额为3.72亿美元，正常类贷款占比99.0%，金额为3.68亿美元[178] - 房屋净值信贷额度总额为1.92亿美元，正常类贷款占比99.8%，金额为1.92亿美元[178] - 消费者贷款总额为1.37亿美元，正常类贷款占比99.7%，金额为1.37亿美元[179] - 租赁贷款总额为1461.1万美元，全部为正常类贷款[179] - 信用卡贷款总额为2164.7万美元，全部为正常类贷款[179] -

债务证券投资状况 - 截至2022年3月31日，持有至到期债务证券的应计利息总额为77.1万美元，而2021年12月31日该金额为0美元[45] - 2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期债务证券均未计提任何信用损失准备金[45] - 2022年第一季度和2021年第一季度，没有与债务证券相关的应计利息因转入非应计状态而被冲销利息收入[41] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售债务证券的未实现损失均未发现信用相关因素[43] - 可供出售(AFS)债务证券投资组合总摊余成本为12.258亿美元，总公允价值为11.504亿美元，未实现损失总额达7616万美元[138] - 持有至到期(HTM)债务证券投资组合总账面价值为5.482亿美元，总公允价值为5.358亿美元，未确认损失总额为1241万美元[139] - 公司在一季度将部分证券重新分类为HTM，而2021年12月31日并无HTM债务证券[139] - AFS证券应计利息为300万美元，HTM证券应计利息为100万美元[144] - 通过CB收购获得2.47亿美元AFS证券，其中部分在收购时分类为HTM，随后出售公允价值200万美元证券，产生9.2万美元销售损失[145] - 可供出售债务证券总额从2021年末的11.80亿美元下降至2022年3月末的11.50亿美元，减少3000万美元[212][213] - 政府机构抵押贷款支持证券从8.47亿美元降至7.59亿美元，减少8800万美元[212][213] - 持有至到期(HTM)债务证券账面价值5.48亿美元，公允价值5.36亿美元，存在折价[220] 信用损失会计政策与方法 - 2020年1月1日起采用ASC 326准则，对信用损失会计政策产生重大变更[33] - 贷款信用损失准备金通过当期盈利支出建立，反映管理层对资产负债表日贷款组合存续期内净收回金额的预估[34] - 收购的已发生信用质量显著恶化的贷款（PCD贷款）需在收购日计提初始信用损失准备金[55] - 非PCD贷款在收购日需确认初始信用损失准备金并计入信用损失费用[57] - 信用损失估算方法结合历史损失信息、当前经济状况及合理可支持的预测[61] - 预期信用损失(ACL)计量方法：商业房地产和住宅房地产采用折现现金流法(DCF)，商业与工业循环额度等6个类别采用静态池法(Static Pool)[70] - 折现现金流法使用美联储预测的季调全国失业率作为主要损失驱动因素[72] - 2020年3月31日计算时采用1季度预测期加1季度回归历史损失率，2020年6月30日起恢复4季度预测期加1季度回归，2021年9月30日起改为4季度直线回归历史损失率[73] - PPP贷款组合因100% SBA担保不计提ACL准备金[70] - 抵押依赖型贷款的ACL按抵押品公允价值与摊余成本差额计量，可能为零[76] - 表外信用敞口按贷款组合分段计量ACL，计入其他负债项目[87] 收购活动及相关财务影响 - Bancorp以1.68亿美元收购Commonwealth Bancshares, Inc.，获得15家零售分支机构[116] - 截至收购日，被分类为持有至到期(HTM)的证券公允价值为1.62亿美元[119] - 收购相关贷款的公允价值调整总额为1314.7万美元，其中非PCD贷款调整-921.6万美元，PCD贷款调整-409.4万美元[121] - 收购产生的商誉为6669.4万美元[118] - 核心存款无形资产估值为1272.4万美元[118] - 客户名单无形资产估值为1436万美元[118] - 抵押贷款服务权估值调整增加328.9万美元，总额达1267.6万美元[118] - 次级债务公允价值调整减少79.4万美元，调整后估值为2601.2万美元[118] - 公司收购CB记录商誉约6700万美元，归属于商业银行及财富管理与信托部门[123] - CB收购中应收款项公允价值为5.396亿美元，合同总金额为5.488亿美元[124] - 2022年第一季度CB业务总收入为320万美元，2021年同期为0美元[124] - 公司收购KB总对价2.33亿美元，获得19个分支机构及保险子公司[128] - KB收购记录商誉约1.23亿美元，全部归属于商业银行部门[132] - KB收购中非PCD贷款公允价值为7.235亿美元，合同金额为7.233亿美元[133] - 2022年第一季度KB业务总收入为1090万美元，2021年同期为0美元[135] - 收购后立即出售KB的AFS债务证券约9100万美元[133] - 公司收购CB的PCD贷款收购价格为8854.9万美元，并计提995万美元信用损失准备金和409.4万美元非信用折扣[157] - 公司收购KB的PCD贷款收购价格为3276.5万美元，并计提675.7万美元信用损失准备金和73.5万美元非信用折扣[157] - 通过收购获得15亿美元代服务贷款及1300万美元MSRs[227][226] 贷款组合规模与构成变化 - 贷款组合总额从41.693亿美元增长至48.477亿美元，主要由于CB收购带来6.32亿美元贷款增量[152][153] - 商业房地产贷款从18.066亿美元增至22.008亿美元，增幅达21.8%[152] - 住宅房地产贷款从6.817亿美元增至7.893亿美元，增幅15.8%[152] - 当前贷款总额从2021年末415.83亿美元增长至2022年Q1的483.65亿美元，增幅16.3%[165] - 2022年Q1抵押贷款总额较2021年末1256.2万美元增长129.8%[162][163] - 贷款组合按FDIC Call Report Codes分类，包括商业房地产自用型、商业房地产非自用型、建筑与土地开发、商业与工业等8个主要类别[62][63][64][65][66][67][68][69] - 截至2022年3月31日，公司贷款总额为4,847.683亿美元，其中正常类贷款（Pass）占比97.1%（4,709.101亿美元）[173] - 2021年发放的贷款规模最大，达1,480.407亿美元，占总贷款规模的30.5%[173] - 非自用商业房地产贷款总额为11.28亿美元，其中正常类贷款（Pass）占比96.3%（10.86亿美元）[174] - 自用商业房地产贷款总额为6.78亿美元，其中正常类贷款占比95.7%（6.49亿美元）[174] - 商业工业定期贷款总额为5.97亿美元，其中正常类贷款占比98.6%（5.88亿美元）[174] - PPP贷款总额为1.41亿美元，全部为正常类贷款[174] - 商业工业信贷额度总额为3.70亿美元，其中正常类贷款占比96.8%（3.58亿美元）[175] - 自用住宅房地产贷款总额为4.01亿美元，其中正常类贷款占比99.3%（3.98亿美元）[175] - 非自用住宅房地产贷款总额为2.81亿美元，其中正常类贷款占比99.3%（2.79亿美元）[175] - 建筑与土地开发贷款总额为2.99亿美元，其中正常类贷款占比99.97%（2.99亿美元）[175] - 房屋净值信贷额度总额为1.39亿美元，其中正常类贷款占比99.5%（1.38亿美元）[175] - 全贷款组合中正常类贷款占比超过95%，资产质量保持优异[174][175] 贷款信用损失准备金 - 截至2022年3月31日，公司贷款信用损失准备金总额达6706.7万美元，较期初增长24.4%[158] - 2022年第一季度公司计提贷款信用损失准备金267.9万美元，较2021年同期的120万美元准备金冲回实现显著改善[158][160] - 商业房地产贷款信用损失准备金达3194.6万美元，占总额的47.6%[158] - 消费贷款组合信用损失准备金为104.9万美元，当期冲销25.4万美元[158] - 抵押贷款信用损失准备金（ACL）总额为663.1万美元，其中商业房地产占比最高（298.4万美元）[162] - 商业房地产抵押贷款中非自用类ACL覆盖率为12.5%（58.8万美元/470.5万美元），自用类为29.1%（239.6万美元/823.7万美元）[162] 贷款资产质量与风险评级 - 截至2022年3月31日，非应计贷款总额达1.249亿美元，较2021年末的6712万美元增长86.1%[160][161] - 商业房地产非应计贷款达502.9万美元，其中222.2万美元未计提准备金[160] - 截至2022年3月31日，90天以上逾期但仍计息贷款为300万美元[160] - 2022年Q1逾期90天以上贷款达417.8万美元，较2021年末512.6万美元下降18.5%[165] - 商业工业贷款逾期总额从2021年末300.5万美元下降至174.3万美元，降幅42%[165] - 住宅房地产逾期贷款从2021年末404.1万美元上升至462.7万美元，增幅14.5%[165] - 消费贷款逾期金额从118.5万美元下降至70.8万美元，降幅40.3%[165] - 公司采用OAEM、次级、可疑四级风险评级体系，次级类贷款存在明确违约风险[166][167] - 非自用商业房地产贷款总额为13.98亿美元，其中2022年新增贷款1.2亿美元（占8.6%）[171] - 自用商业房地产贷款总额为8.03亿美元，2021年新增贷款2.19亿美元（占27.3%）[171] - 工商业定期贷款总额为6.69亿美元，2021年新增贷款2.79亿美元（占41.6%）[171] - PPP贷款总额为7136万美元，全部集中于2021年（6560万美元）和2020年（575.9万美元）[171] - 全贷款组合中"通过"评级占比最高，非自用商业房地产"通过"评级达13.34亿美元（占95.4%）[171] - 非自用商业房地产"OAEM"评级贷款3939万美元，其中2019年发放贷款占1938万美元（49.2%）[171] - 自用商业房地产"Substandard"评级贷款1898万美元，2019年发放贷款占734万美元（38.7%）[171] - 工商业定期贷款"OAEM"评级685.8万美元，2022年新增占315.3万美元（46.0%）[171] - 非自用商业房地产"Substandard non performing"评级111.7万美元，主要来自Prior年份107.8万美元[171] - 自用商业房地产"Substandard non performing"评级391.2万美元，2020年发放占199.2万美元（50.9%）[171] - 商业和工业信贷额度中，正常类贷款占比95.8%（397.519亿美元），不良贷款（Substandard non-performing）仅占0.2%（663万美元）[172] - 住宅房地产（自住）贷款总额达49.212亿美元，其中正常类贷款占比99.2%（48.797亿美元）[172] - 建筑与土地开发贷款中，正常类贷款占比98.9%（34.278亿美元），问题贷款（Substandard）仅占0.1%（350.3万美元）[172] - 循环信贷额度中，房屋净值信贷（Home equity lines）总额18.602亿美元，不良贷款率0.3%（481万美元）[172] - 消费者贷款总额13.52亿美元，其中正常类贷款占比99.7%（13.477亿美元）[173] - 租赁业务贷款全部为正常类（1.395亿美元），无不良资产[173] - 信用卡贷款总额2.073亿美元，全部属于正常类资产[173] - 特殊提及类贷款（OAEM）总额6.596亿美元，占总贷款规模的1.4%[173] - 信用卡业务投资额从2021年末1708.7万美元增至2022年3月末2073.2万美元，增长21.3%[176] - 消费贷款总额中"正常"评级占比99.6%，达1038.84亿美元[176] - 2022年3月31日住宅房地产法拍贷款余额为120万美元，较2021年末91.7万美元增长30.9%[179] - 问题债务重组（TDR）余额从2021年末96.2万美元降至2022年3月末89.8万美元[178] - 租赁业务贷款全部为"正常"评级，总额达1362.2万美元[176] 无形资产与商誉 - 商誉主要归属于商业银行部门，部分归属于财富管理部门，2022年3月31日和2021年12月31日未发生减值[82] - 2022年第一季度新增核心存款无形资产（CDI）1272.4万美元，期末净额达1782.6万美元[186] - 2022年第一季度新增客户列表无形资产（CLI）1436万美元，期末净额为1414.2万美元[186][187] - 2022年预计CDI摊销费用为286.8万美元，CLI摊销费用为196.3万美元[187] - 截至2022年3月31日，商誉总额为2.03亿美元，其中通过CB收购新增6700万美元[181][182][184] - 2022年第一季度商誉余额从1.358亿美元增至2.025亿美元，主要因CB收购[184] 抵押贷款服务权（MSR） - 抵押贷款服务权（MSR）按七年初始期限摊销，并根据底层贷款加权平均剩余寿命定期调整[48] - 抵押贷款服务权从452.8万美元大幅增至1687.7万美元，增长272.6%[188] - 抵押贷款服务权（MSRs）期末账面价值为1687.7万美元，较期初452.8万美元增长272.7%[224] - MSRs公允价值从2021年12月的600万美元增至2022年3月的2600万美元，增长333.3%[226] 其他资产与负债变化 - 截至2022年3月31日，公司自保现金储备为20万美元用于支付可保险索赔[103] - 美联储自2020年3月26日起将存款准备金率降至0%，截至2022年3月31日仍保持0%[102] - 其他资产总额从2021年12月31日的8600.2万美元增长至2022年3月31日的1.108亿美元，增幅28.8%[188] - 递延所得税资产从2434万美元增至3526.4万美元，增长44.9%[188] - 存款总额从57.875亿美元增至67.455亿美元，增长16.6%[193] - 无息活期存款从17.557亿美元增至20.891亿美元，增长19.1%[193] - 经纪存款从500万美元增至2100万美元，增长320%[193] - 证券回购协议余额从7546.6万美元增至1.421亿美元，增长88.4%[196] - 表外信贷承诺从16.912亿美元增至20.458亿美元，增长21%[200] - 次级债券总额为2600万美元，包括三个法定信托的优先证券[198] - 现金及现金等价物从9.61亿美元降至7.52亿美元，减少2.09亿美元[220] - 质押证券从8.79亿美元增至11亿美元，用于担保商业存款账户和公共存款[146] - 质押贷款从22亿美元增至27亿美元，用于担保FHLB借款能力[154] 公允价值计量 - 2022年3月31日以公允价值计量的总资产为11.63亿美元，其中第一层级资产1.16亿美元，第二层级资产10.47亿美元，无第三层级资产[212] - 利率互换资产从314.8万美元降至253.6万美元，减少61.2万美元[212][213] - 非循环计量的抵押依赖贷款公允价值从448.7万美元大幅增至1478.5万美元，增长229%[217] - 其他不动产持有(OREO)公允价值从721.2万美元微降至715.6万美元[217] - 抵押依赖贷款的加权平均评估折扣率从41.1%降至32.0%[219] - 贷款净额账面价值47.81亿美元，公允价值47.20亿美元，折价6100万美元[220] 抵押贷款银行业务表现 - 抵押贷款持有待售期末余额为932.3万美元，较期初861.4万美元增长8.2%[222] - 抵押贷款银行业务总收入为100.3万美元，较去年同期144.4万美元下降30.5%[223] - 代他人服务的贷款未偿还本金余额从6.98亿美元增至22亿美元，增幅215.2%[227] - 抵押贷款持有待售销售额为3877.1万美元，实现销售净收益9.2万美元[222][223] - 利率锁定承诺公允价值变动产生收益39.2万美元[223] - 远期合约公允价值变动产生收益17.9万美元[223] - 贷款服务净收入为22.1万美元，较去年同期0.3万美元大幅提升[223] 衍生工具与利率风险管理 - 衍生工具仅用于利率风险管理，未指定套期关系的利率互换公允价值变动计入其他非利息收入[90] - 2022年3月31日和2021年12月31日没有公允价值套期关系[91] 收入与费用 - 2022年第一季度合并报表净利息收入5379.3万美元，信贷损失拨备-215万美元[126] - 2022年第一季度KB业务非利息支出5629.7万美元，含40万美元并购费用[135] - 有效税率

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Kentucky 61-1137529 (State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I ...

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的资产总额为61亿美元[3] - 2020年净利息收入为1.253亿美元，较2019年的1.146亿美元增长9.4%[9] - 2020年净收入为6610万美元，较2019年的5550万美元增长19.1%[9] - 2020年每股收益（稀释后）为2.89美元，较2019年的2.42美元增长19.4%[9] - 2021年上半年净收入为7940万美元，较2020年上半年的6600万美元增长20%[16] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，较2020年上半年的1.17美元下降3%[16] - 每股收益为$2.59，同比增长41%[41] - 每股分红为$1.08，同比增长39%[41] 用户数据 - Wealth Management & Trust的资产管理规模（AUM）为44亿美元[3] - 截至2021年6月30日，总存款为52.6亿美元[69] - 核心存款总额为51.19亿美元，占总存款的97%[70] - 储蓄和货币市场存款占总存款的26%[70] - 需求利息-bearing存款占总存款的32%[70] - 个人投资管理资产占财富管理资产的37%[72] - 401k参与者导向资产占财富管理资产的14%[72] 财务指标 - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年的3.47%有所下降[16] - 2021年6月30日的平均资产回报率为1.09%，较2020年的1.33%有所下降[16] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年的13.04%有所下降[16] - 公司的净利息收益率为0.35%，效率比率为368.5%[51] - 公司的有形普通股权益比率为10.26%[36] - 公司的不良贷款率为2.32%[53] - 净坏账/平均贷款比率为1.93%[67] - 贷款损失准备金（不包括PPP贷款）为2.01%[67] - 2020年6月30日的资产质量指标为0.80%[67] 并购与市场扩张 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并交易总价值约为$153百万，每股价格为$55.35[57] - 合并交易的每股有形账面价值倍数为1.78倍，LTM净收入倍数为10.4倍[57] - 预计合并交易将在2021年第四季度完成，需获得监管和股东批准[58] 其他信息 - 公司的可持续盈利增长定位良好，收入来源多样化，尤其是财富管理业务和日益增长的卡片及财务管理收入[40]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的总资产为61亿美元[3] - 2021年上半年净利息收入为2690万美元，同比增长1%[12] - 2021年上半年净收入为7940万美元，同比增长20%[12] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，同比下降3%[12] - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年同期的3.47%有所下降[13] - 2021年6月30日的平均资产回报率为1.09%，较2020年同期的1.33%下降[13] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年同期的13.04%下降[13] 用户数据 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp共发放3400笔第一轮贷款，总额为6.57亿美元[14] - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的总存款为53亿美元[21] - 截至2021年6月30日，存款总额为1114425万美元，贷款总额为732810万美元[39] - 截至2021年6月30日，非利息存款占比为29%[40] - 截至2021年6月30日，核心存款占比97%[58] 未来展望 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并将为公司带来可持续的盈利增长[32] - 目标关闭日期为2021年第四季度，需获得常规监管批准和股东批准[46] 新产品和新技术研发 - 财富管理和信托业务贡献了每股收益的38美分，占公司收益的12%[26] - 非利息收入占总收入的比例为28%，其中财富管理和信托收入占公司非利息收入的45%[26] 市场扩张和并购 - 交易总值约为1.53亿美元，现金与股票比例约为80%和20%[46] - 现有股东将持有约91%的合并后公司股份[46] 负面信息 - 2021年6月30日的净利差为2.78%[39] - 2021年6月30日，贷款损失准备金与不良贷款比率为368.5%[39] - 贷款质量指标显示，净坏账/平均贷款为0.07%[56] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年12月31日，资产管理规模(AUM)为39亿美元，年收入为2340万美元，税前利润率为46%[26] - 2021年6月30日，管理资产总额为44亿美元[60] - 个人投资管理资产中，个股和共同基金及ETF各占35%[61] - 截至2021年6月30日，贷款组合中商业贷款占比21%，商业房地产投资占比28%[52] - 2021年6月30日，未使用信贷趋势为18.1亿美元[53]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Stock Yards Bancorp的资产总额为61亿美元[3] - 2021年上半年净利息收入为2690万美元，同比增长1%[12] - 2021年上半年净收入为7940万美元，同比增长20%[12] - 2021年上半年每股收益（稀释后）为1.13美元，同比下降3%[12] - 2021年6月30日的净利息利润率为3.38%，较2020年同期的3.47%下降[13] - 2021年上半年平均资产回报率为1.09%，较2020年同期的1.33%下降[13] - 2021年6月30日的平均股本回报率为11.28%，较2020年同期的13.04%下降[13] - 2021年上半年净收入为1.4682亿美元，年化回报率为1.15%[39] - 净利差为2.78%[39] - 效率比率为75.3%[39] 用户数据 - 截至2021年6月30日，财富管理和信托资产管理规模为44亿美元[3] - 财富管理和信托业务的资产管理规模为39亿美元，贡献了2340万美元的收入，预税利润率为46%[26] - 截至2021年6月30日，公司的总资产为1262.49亿美元[39] - 总贷款余额为732.81亿美元[39] - 总存款为1114.25亿美元[39] - 零售存款总额为25.32亿美元，占总存款的47%[21] - 商业存款总额为21.44亿美元，占总存款的40%[21] - 非利息收入占公司总收入的28%[26] 未来展望 - 预计与Commonwealth Bancshares, Inc.的合并将带来多项潜在利益[32] 新产品和新技术研发 - 截至2021年6月30日，第一轮SBA薪资保护计划贷款总额为6.57亿美元，尚有1.17亿美元未偿还[14] - 截至2021年6月30日，第二轮贷款总额为2.61亿美元，尚有2.6亿美元未偿还[14] 负面信息 - 截至2021年6月30日，公司的股本与总资产比率为10.69%[27] - 公司的一级风险资本比率为11.79%[27] - 不良贷款占资产比例为0.35%[39]

合并与市场地位 - 合并后，Stock Yards Bancorp, Inc.的总资产将达到约73.51亿美元[10] - 合并将增加约26亿美元的财富和信托资产，提升Stock Yards的财富管理能力[18] - 合并后，Stock Yards在路易斯维尔/杰斐逊县市场的存款市场份额将达到约40亿美元[19] - 合并将使Stock Yards能够更好地服务于其在路易斯维尔和辛辛那提的核心市场[18] - 交易将使公司成为肯塔基州最大的银行，并增加在核心市场的规模[52] 财务表现 - 截至2021年6月30日，公司的总资产为1,262,489万美元，总贷款为732,810万美元，总存款为1,114,425万美元[28] - 2021年6月30日的净收入为14,682万美元，净利差为2.78%[28] - 公司的效率比率为75.3%，不良资产占总资产的比例为0.03%[28] - 2021年6月30日，公司的可触及普通股权益为86,266万美元，资本充足率为8.9%[28] - 2021年6月30日，公司的不良贷款准备金占不良贷款的比例为368.5%[28] 未来展望与成本节约 - 预计在合并的第一年，Stock Yards每股收益将增加12%[19] - 预计2022年将实现30%的成本节约，调整后的非利息支出为4600万美元[41] - 合并后，Stock Yards的可实现成本节约假设将是保守且可实现的[19] 交易细节 - 交易的总价值约为1.53亿美元，每股价格为55.35美元，价格与可触及账面价值的比率为1.78倍[39] - 交易完成后，预计每股可触及账面价值的稀释约为3.6%，预计在不到两年内恢复[42] - 合并将为Stock Yards提供约10亿美元的额外核心存款资金，以支持其增长机会[19] - 合并将加强Stock Yards的抵押贷款和私人银行业务，补充其商业贷款专业知识[19]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-13661 STOCK YARDS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Kentucky 61-1137529 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...