财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收同比增长6.8%至2.422亿美元，高于指引区间上限2.33亿美元；调整后EBITDA同比增长3.2%至5790万美元，调整后EBITDA利润率为23.9%，也高于指引的23.2% [38][55] - 2022年全年营收达9.605亿美元，调整后EBITDA为2.232亿美元，调整后EBITDA利润率为23.2%，均高于指引区间上限；全年营收增长超26% [38] - 2022年第四季度调整后净利润为3330万美元，调整后每股收益为0.33美元；全年调整后净利润为1.428亿美元，调整后每股收益为1.39美元 [59] - 2022年第四季度自由现金流为2490万美元，全年为1.033亿美元，高于指引的1亿美元，全年转换率为46.3%，符合40% - 50%的中期目标 [30] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.34亿美元；第四季度DSO维持在66天；资本支出降至770万美元，占营收的3%，而2021年第四季度为2080万美元，占营收的9% [30] - 2022年全年资本支出为4380万美元，占营收的5%，低于2021年的5900万美元，占营收的8% [79] - 2022年第四季度股票薪酬费用为1330万美元，2021年同期为2040万美元；与收购heloo相关的或有对价应计费用为480万美元 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 数字客户体验（DCX） - 2022年第四季度DCX营收同比增长7.3%，因现有客户业务拓展和新客户签约；来自加密和股票交易客户的较低业务量被寻求利用全球业务布局提高效率的客户所抵消 [39] - 第四季度与全球汇款和多货币管理领先提供商签订DCX合同；还扩大了与一家远程医疗提供商的DCX合作关系 [40][41] 信任与安全（原内容安全） - 2022年第四季度该业务营收同比下降5.1%，主要因最大客户将业务转移至菲律宾和印度的业务点；若排除最大客户影响，本季度营收同比增长8% [13] - 与社交互动平台扩大信任与安全业务合作，为其提供内容审核服务；还与一家大型约会应用扩大合作，提供内容审核和DCX服务 [15][43] AI服务 - 2022年第四季度AI服务营收同比增长20.1%，主要受自动驾驶、社交媒体、旅游和交通领域现有客户业务拓展推动 [44] - 利用TaskVerse平台扩大众包数据收集和数据标注业务，目前约有11.5万名任务执行者在约80个国家注册，涵盖超90种语言 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，菲律宾业务营收占比54%，美国占比21%，印度占比12%，其他地区占比13%，主要来自欧洲和亚洲业务 [76] - 2022年支持约40家欧洲客户，欧洲客户群在一年内增长两倍 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 2023年专注三项举措加速营收增长：与2022年签约的大型全球科技和传统企业客户扩大合作；抓住在健康科技、自动驾驶和生成式AI等领域的机会；加速在欧洲和亚洲的全球市场拓展 [52][54] - 开展多年期计划提高全球运营模式效率，利用自动化和共享服务，2023年将继续优化全球运营和行政职能 [29] 行业竞争 - 在多个领域具有竞争优势，如在生成式AI领域与市场领导者合作，为其提供信任与安全及AI服务，并与众多新进入者开展合作机会 [92] - 在信任与安全领域，为社交、约会和电商等客户提供内容审核解决方案，在金融犯罪和欺诈工作方面也有较强需求 [134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 未来几个季度宏观环境将持续波动，2022年上半年的业绩对比基数具有挑战性；客户在经济不确定性增加的情况下，将重点从增长转向效率 [4][9] - 客户继续减少美国团队规模，预计2023年下半年美国营收占比降至15% [21] 未来前景 - 有信心在2023年实现盈利性有机营收增长，年底处于更有利地位；预计2023年下半年恢复增长 [4] - 2023年营收指引在9.4亿 - 9.9亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为23%，有信心实现超1亿美元的自由现金流（不包括heloo收购的或有对价支付） [19][31] 其他重要信息 - 2022年完成对heloo的首次收购，扩大欧洲交付业务版图；业务拓展至马来西亚和日本等新地区，并推出新服务 [3] - 截至2022年底，86家客户年账单超100万美元，21家客户年账单超1000万美元，分别高于上一年的72家和16家 [9] - 2022年第四季度新增800名净新员工，全球员工总数达4.95万人；除爱尔兰和美国外，各国员工数量同比均有增加 [18] - 2022年员工留存率在下半年显著改善，第四季度为全年最佳；截至季度末，员工在Glassdoor上对公司的评分为4.6星 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：大型转型交易的成交速度及对利润率的影响 - 公司正将计费方式从按小时转向按成果计费，目前管道中的转型交易规模达数千万美元/年；预计这些交易成交时间比传统交易长，但将推动长期增长和利润率扩张 [65][83] 问题2：2023年季节性因素的预期 - 通常在第四季度，部分消费业务会出现季节性增长，并影响第一季度；全年来看，季节性因素对整体营收影响较小，预计2023年第四季度季节性业务将增加 [70] 问题3：2023年展望的假设，最大客户增长预期，加密业务下降预期 - 第一季度展望与第三季度电话会议一致；第二季度及下半年因宏观经济不确定性持谨慎态度，关注决策速度和经济环境对客户成本削减的影响 [74] - 最大客户注重成本，第一季度削减业务，预计营收有小幅度同比下降，但凭借离岸业务布局和客户关系，有望从竞争对手处夺取份额并实现增长 [75] - 加密业务指引预计季度年化营收略有下降，尽管支持该领域最大参与者，但部分客户业务量下降达95% [87] 问题4：在营收指引低端，实现利润率目标的灵活性 - 2022年公司能通过调整成本基础应对营收变化，维持EBITDA利润率；2023年将继续推进效率计划，预计节省约2000万美元成本，并根据预测和业绩调整计划规模，同时确保对业务增长领域的投资 [88] 问题5：AI对公司业务的积极和消极影响 - 对生成式AI革命感到兴奋，与市场领导者合作，并与众多新进入者开展合作机会，计划成为该领域支持服务的行业领导者 [92] - 长期来看，翻译模型改进可能减少对母语支持的需求，公司在菲律宾和印度的业务将更具优势；自动化简单支持交互后，对白手套支持的需求可能增加，公司专注于高端支持的定位将使其受益 [93] - 在数字CX业务方面，数字自动化团队与OpenAI的GPT - 3 API合作一年多，为客户构建原型并推出解决方案，但大语言模型存在幻觉问题，且需集成到客户现有技术栈，短期内将为服务提供商和系统集成商带来更多工作 [106] 问题6：从美国向离岸业务转移对毛利率和EBITDA的影响节奏 - 预计2023年毛利率与2022年基本持平，受益于业务结构转变，但受工资通胀、美元贬值和最大客户业务转移的影响 [95] - 2024年及以后，随着离岸业务转移的全面影响、自动化项目和大型转型交易的推进，毛利率有望扩大 [97] - 毛利率和EBITDA有较好的一致性，优化G&A支出预计节省2000万美元成本，将在调整后EBITDA层面体现更多收益 [108] 问题7：增长战略能否使公司在2024年及以后实现两位数增长，以及大型科技和企业客户的收益 - 专注三项增长举措：与2022年签约的大型科技和企业客户扩大合作；抓住生成式AI等领域的机会；加速在欧洲和亚洲的市场拓展；这些举措将使公司在2024年及以后实现两位数营收增长 [99] 问题8：美国业务营收占比下降的空间及业务结构转变的毛利率收益 - 从2021年第一季度到2023年第一季度，美国业务年化营收预计减少约1.3亿美元；在提供指引时，已对美国业务进行详细审查，预计下半年美国营收占比降至15% [112] - 离岸业务人均营收约为在岸业务的30% - 40%，但利润率约高70% - 80% [113] 问题9：客户在裁员后寻求支持的趋势，以及客户转向成本控制时的典型行动 - 这一趋势在各行业和地区都有出现，如游戏客户将欧洲支持业务转移至希腊，电商客户将全球支持业务转移至菲律宾和印度 [116] - 客户采取咨询式方法，客户服务团队与客户进行战略对话，这些转变已纳入2023年预算讨论，并将继续推动公司增长 [117] 问题10：客户进行供应商整合的情况，以及公司在其中的表现 - 看到一些客户因注重成本而进行供应商整合，公司在这些整合中表现良好，份额有所增加，如在最大客户处的份额显著提升 [118] 问题11：新客户是否希望通过公司扩大离岸客户支持业务 - 考虑到监管和流程合规因素，对美国客户业务进行审查，并将相关风险纳入指引；预计下半年美国营收占比降至15% [122] 问题12：内容业务在2023年的增长预期，以及是否存在政治广告审查等一次性因素 - 业务量持续实现两位数增长，但营收受最大客户业务转移影响；随着这些影响在2023年消除，预计信任与安全业务将实现有意义的营收增长 [134] - 在社交、约会和电商等领域看到内容审核解决方案的机会，金融犯罪和欺诈工作在电商和金融科技客户中需求强劲 [134] 问题13：2023年税率和债务利率的预期 - 2023年有效税率预计约为36%，与2022年基本一致；2022年有效税率为37%，2021年为4%（因一次性幻影股票支付） [135] - 2022年底利率约为6.6%，预计2023年将保持这一水平 [135] 问题14：第四季度预期的业务离岸转移情况，以及未来是否仍会发生 - 最大客户原计划在第四季度将部分业务转移至离岸，但推迟到第一季度，导致营收受到影响；目前该客户在美国的永久员工数量仅剩少数 [145] 问题15：第四季度员工人数增长放缓的原因，以及2023年招聘节奏的预期 - 第四季度新增800名净新员工，低于考虑季节性业务量时的预期，因为季节性招聘通常在9月进行 [143] - 2023年第一季度全球员工数量将因季节性业务量减少和美国业务进一步削减而下降，预计第二季度恢复员工数量的环比增长 [143]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____________to______________ Commission File Number: 001-40482 _______________________ TaskUs, Inc. (Exact name ...

财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.321亿美元，同比增长15.5%，高于2.26亿美元的指引上限 [6][19] - 调整后EBITDA为5550万美元，同比增长15.3%，调整后EBITDA利润率为23.9%，高于22%的指引 [6] - 调整后净利润为3580万美元，调整后每股收益为0.35美元，去年同期分别为3280万美元和0.30美元 [22] - 预计全年营收在9.49 - 9.51亿美元之间，中点同比增长24.9%，调整后EBITDA利润率为23.1%，自由现金流预计为1亿美元 [23] - 截至9月30日，现金及现金等价物为1.325亿美元，高于6月30日的1.047亿美元 [23] - Q3运营现金流为4150万美元，去年同期为使用现金1.091亿美元 [23] - 本季度DSO为66天，去年同期为71天 [23] - 资本支出降至670万美元，去年同期为1520万美元 [23] - 自由现金流为3480万美元，占调整后EBITDA的62.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 数字客户体验 - 营收1.515亿美元，同比增长20.9% [19] - 来自前20大客户以外的客户收入同比增长超46% [8] 内容安全 - 营收4390万美元，同比下降3.2% [19] - 若排除最大客户影响，本季度内容安全营收同比增长26% [11] AI服务 - 营收3670万美元，同比增长21% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3在菲律宾产生55%的收入，美国产生21%的收入，其他地区产生24%的收入 [20] - 预计未来收入集中度将向离岸地区转移 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对客户从增长转向成本的转变，提高业务效率，增加利润率和现金流 [7] - 与新老客户签订大量合同，向价值链上游移动，扩大客户基础和服务范围 [8][9] - 投资TaskVerse平台，签约超7万名全球任务者，拓展AI服务和其他领域业务 [12] - 受益于客户将工作从高成本地区转移到离岸团队的趋势，扩大在菲律宾和印度的业务 [13] - 董事会批准股票回购计划，将继续机会性地分配资金用于回购 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年具有挑战性，许多客户从增长转向成本，但团队反应迅速，销售活动在Q3回升 [7] - 未来几个季度将应对宏观环境波动和上半年的高基数，但对2023年实现营收增长、提高盈利能力和现金流有信心 [7] - 预计Q4营收实现低个位数同比增长，Q1营收与Q4大致持平，Q2恢复环比增长，下半年实现两位数同比增长 [17][39] - 预计2023年调整后EBITDA利润率达到或超过今年的23.1%，并增加自由现金流 [17] 其他重要信息 - Q3新增3400名净新员工，全球员工总数达4.87万人 [14] - 员工保留率在Q3显著改善，预计未来全球员工将大致保持50%在办公室、50%在家工作的模式 [14][15] - 菲律宾的下一代奖学金计划为超千名学者支付私立教育费用，公司正在将该计划扩展到印度 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 科技垂直领域客户成本关注增加是否导致业务量或支出承诺减少，以及该领域趋势和客户是否转向公司寻求成本帮助 - Q3科技领域交易活动加速，客户转向公司承担更复杂流程，公司持续从竞争对手处夺取份额，新客户销售回升，ACV创全年新高，大客户和初创公司都注重成本节约和效率，支持公司营收增长 [29] 问题: AI服务增长超预期的趋势，是否拓展到科技公司以外的企业，以及TaskVerse平台的客户采用和需求情况 - AI服务Q3同比增长21%，预计将持续增长，但同比增长率未来两季度可能减速，受最大客户从在岸到离岸过渡影响，在自动驾驶汽车客户和TaskVerse上有新客户获胜，增长部分被在岸到离岸过渡抵消，TaskVerse签约超7万名任务者，每月有多个新客户签约 [31][32] 问题: 业务管道中大型客户（如财富100强、500强公司）的占比，以及签约大型客户的趋势 - 各季度都有签约大型企业客户，企业客户对数字化转型服务需求大，多数业务管道仍是创新科技客户，但大型科技公司和传统企业客户需求在补充 [34] 问题: 前客户收入在过去两季度下降11%，如何看待量价与离岸混合转移的关系，以及何时能度过离岸混合转移 - 今年将大量岗位从美国转移到菲律宾和印度，虽美国人均收入高，但在这两地新增数千个岗位，客户收入从2021年到2022年增加，Q3收入下降但将企稳，目前正在转移少量美国剩余岗位，同时获得新业务，预计明年收入与今年大致持平 [35] 问题: 确认Q2恢复环比增长的预期，以及下半年两位数增长的基准 - Q1收入与Q4大致持平，受Q4季节性业务量逆转和最大客户不到100个岗位转移影响，但将被强劲销售表现抵消，预计Q2恢复环比增长，下半年实现两位数同比增长，且同比增长率将逐季加速 [39] 问题: 如何看待新增3400名员工以及明年净新增员工与流失率的关系 - 宏观环境下，对离岸交付地点需求加速，菲律宾和印度两地员工数量同比增长40%，预计这种增长将持续到明年，推动净新增员工增长 [41] 问题: 向离岸转移对公司长期增长的影响 - 向离岸转移在2022年和2023年上半年是营收增长的重大逆风，但下半年作为离岸外包服务提供商将成为增长的顺风 [43] 问题: 利润率低于2021年的原因及对明年的预期 - 2022年持续产生从在岸到离岸的过渡成本和员工返回办公室的费用，Q4将开始看到混合转移的好处，2023年将看到全年影响 [45] 问题: 2023年指导是否基于外汇中性，对加密业务的假设，以及利润率的节奏 - 预计2023年利润率将继续扩大，加密业务在Q1占收入15%，Q4降至4%，不考虑这些客户的增长，多数收入以美元计价，无外汇收入影响，预测时使用当前预测和即期汇率计算利润率和成本 [48][49] 问题: 本季度自由现金流表现出色的驱动因素，9月约74万股回购的节奏是否会持续到Q4，以及对并购的优先考虑 - 本季度自由现金流转换率高是由于资本支出优化和营运资金释放，全年预计自由现金流为1亿美元，转换率为45%，目前股票回购最合理，并购环境中，公司将保持纪律，收购对增长、利润率和文化有增值的业务，目前专注于2023年下半年恢复两位数有机增长 [51][52] 问题: 公司针对非典型高增长新经济客户的战略，以及与这些客户的互动和增长潜力与历史情况的差异 - 有两类非历史科技重点客户，一是全球最大科技公司，合作良好并参与其2023年预算流程，二是传统企业客户，公司会根据工作类型决定是否承接，这拓宽了客户基础，增加了收入稳定性 [54] 问题: 是否对冲菲律宾和印度的成本，以及年底和明年是否有追赶支出或现金流影响 - 对冲约50%菲律宾的成本暴露，使用远期合约降低现金流波动，全年重申自由现金流指导为1亿美元，转换率为45%，预计2023年转换率在40% - 50%之间，预计办公室和在家工作比例为50/50，资本支出占收入的5% - 5.5% [57] 问题: 内容安全业务本季度是否有中期选举一次性收入，Q4是否有 - 没有中期选举一次性收入，支持社交网络内容安全的团队会从一个政治活动转移到另一个，或转向传统广告和审核工作 [59] 问题: Q3员工流失率情况，以及是否预计2023年恢复到正常水平 - Q3流失率从上半年下降，Q2因返回办公室努力和行业整体挑战达到高位，公司将流失率作为重点，预计不会回到2020 - 2021年水平，但希望低于2019年水平 [60] 问题: 2023年下半年营收的初步预期，是否意味着Q3对Q2、Q4对Q3的两位数环比增长 - 预计下半年实现两位数同比增长，目前难以预测季度环比增长率，有信心实现增长的原因是最大风险已实现、客户组合有巨大上行机会、复杂服务需求增加 [63] 问题: 是否能提供2023年指导中关于每股收益的详细信息 - 目前未提供2023年正式指导，Q4财报电话会议将提供详细信息，影响因素包括从在岸到离岸的混合转移和G&A优化，预计2023年调整后EBITDA利润率达到或超过2022年 [65] 问题: 欧洲波兰、塞尔维亚和罗马尼亚的扩张情况，包括人才招聘和业务开展 - 收购的heloo表现出色，在克罗地亚和塞尔维亚增加员工，希腊业务员工数量翻倍，已聘请欧洲地区新领导，有英国市场团队积极销售，虽欧洲经济前景不确定，但仍有机会帮助科技公司节省成本 [67]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____________to______________ Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report _______________________ Securit ...

财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比增长36.9%至2.465亿美元，高于2.435亿美元的指引上限 [9] - 调整后EBITDA同比增长26.2%至5570万美元，调整后EBITDA利润率为22.6%，略高于22.5%的指引 [9] - 调整后净利润为3870万美元，调整后每股收益为0.38美元，去年同期分别为3140万美元和0.32美元 [61] - 截至6月30日，现金及现金等价物为1.047亿美元，高于3月31日的7710万美元 [62] - 第二季度运营现金流为3610万美元，去年同期为580万美元 [62] - 本季度DSO为66天，资本支出降至1160万美元，去年同期为1330万美元 [63] - 自由现金流为2450万美元，占调整后EBITDA的44% [63] - 预计2022年全年总营收在9.3亿 - 9.5亿美元之间，中点同比增长率为23.6% [64] - 预计2022年全年调整后EBITDA利润率约为22.3%，自由现金流约为1亿美元 [64][65] - 预计2022年第三季度营收在2.24亿 - 2.26亿美元之间，中点同比增长率约为12%，调整后EBITDA利润率约为22% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 数字客户体验 - 营收同比增长47.4%，达到1.674亿美元 [15][52] 内容安全 - 营收同比增长7.8%，达到4630万美元 [20][52] AI服务 - 营收同比增长39.4%，达到3270万美元 [26][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，公司51%的收入来自菲律宾，30%来自美国，其余主要来自印度、欧洲和拉丁美洲 [54] - 预计今年剩余时间收入集中度将向离岸地区转移 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过五个增长杠杆实现增长，包括与现有高增长客户拓展业务、增加新客户、扩展专业服务、增加新地理区域和进行并购 [11][13] - 鉴于当前市场动态，公司希望通过并购在中期巩固市场，但会保持谨慎，专注于增值收购 [37] - 公司已与三家大型科技公司签署试点协议，有望在未来几年为公司带来有意义的增长 [31][81] - 公司正在努力减少客户收入集中度，提高客户基础的多样性和弹性 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户将重点从增长转向成本优化，部分客户削减了供应商支出，尤其是加密货币和股票交易领域的客户，这导致公司下调了今年剩余时间的指引 [10][11] - 尽管面临挑战，公司仍有信心实现行业领先的盈利增长，因为团队在五个增长杠杆上执行良好 [11] - 展望2023年及以后，公司相信能够比行业其他公司增长更快，因为公司是高增长科技颠覆者的首选供应商，且有强大的机会管道 [47][48] 其他重要信息 - 截至Q2末，总员工人数为45300人，较上季度末减少约500人，主要是由于客户专注于成本降低和公司调整公司角色 [38] - 人才环境竞争激烈，本季度员工流失率较去年和Q1有所增加，主要原因是员工返回办公室工作 [39] - 公司积极采取措施降低流失率，7月流失率低于Q2，Glassdoor评分为4.5星 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排除加密货币等因素，下半年增长情况如何，Q4是否为基数 - 公司客户将重点转向成本降低，加密和股票交易客户影响较大，这些客户Q1占收入超15%，预计Q4降至5%，但公司未失去该领域任何客户 [75][77] - 公司与最大客户关系良好，预计2022和2023年收入将同比增长，最大按需运输和食品配送客户收入也有增长，还与三家大型科技公司签署试点协议 [78][79][80][81] - 公司将重点从销售在岸团队转向销售离岸团队和自动化解决方案，拓展了可寻址市场，对未来增长乐观 [82][83] 问题2: 2023年上半年增长和利润率情况 - 2023年下半年增长率将提高，利润率将开始扩大，预计调整后EBITDA利润率与2022年相近 [85] 问题3: 与三家大型科技公司新签合同的工作类型、潜在机会及稳定性 - 公司对与这三家客户的合作潜力乐观，将努力证明价值以实现增长，希望在2023 - 2024年及以后从这些大客户获得收入增长 [89][90][92] 问题4: 今年指引下调，如何确保其他账户风险可控 - 公司对2022年剩余时间展望谨慎，有稳健的预测流程，与客户沟通并关注公共客户财报电话会议，从最大客户处获得信心 [93][94][95] 问题5: 为加密和股票交易客户提供的敏感工作及对其他业务的影响，以及目前服务需求的岸别情况 - 在金融科技领域，为客户提供数字客户体验和风险响应服务，这两项服务受交易减少影响，其他垂直领域未受类似影响 [98][99][100] - 客户对离岸交付地点兴趣增加，也有新客户对美国业务感兴趣，如签署了一个新的旅游客户，将在德克萨斯州建立卓越中心 [102][103][104] 问题6: 如何评估企业客户的合作机会，以及能否抵消金融科技领域的压力，AI服务平台的采用情况、吸引自由职业者的方式及增长前景 - 与企业客户的交易大多能增加利润率，企业客户对国内交付能力的兴趣可推动未来收入增长 [108][109] - TaskVerse平台受到客户关注，已签署一些令人兴奋的交易，公司积极招募自由职业者，对通过并购补充平台持开放态度 [110][111][113] 问题7: 全年收入展望低端的假设因素，以及对打车和外卖业务量的假设，自由现金流增长的驱动因素、后续季度节奏及可持续性 - 公司更新指引时考虑了多种情景，对交付指引有信心，对2023年及以后客户基本面有信心，将继续从最大客户处获取份额 [117][118][119] - 自由现金流重要，2022年预计为1亿美元，占调整后EBITDA近50%，驱动因素包括调整后利润率和资本支出，中期转换率预计在40% - 50%，长期预计超50% [121][122][124] 问题8: 宏观不确定性对决策和决策周期的影响，以及供应商整合情况 - 宏观环境使交易速度放缓，但公司相信潜在价值主张，预计长期外包将更广泛采用，公司受益于供应商整合，未来有机会从竞争对手处获取份额 [128][129][131] 问题9: 客户向离岸转移对收入的影响，以及AI服务业务本季度环比下降的原因和未来需求情况 - 2023年上半年营收面临挑战，但公司对全年增长乐观，美国业务虽有减少，但部分收入因监管或客户偏好需留在国内，且有新客户带来增长 [135][136][138] - AI服务业务因与最大客户的业务转移出现环比下降，但客户数量和服务地理区域仍在增长，对该业务乐观 [140][141] 问题10: 新兴科技公司减少支出的对话内容及方式，以及外汇对客户支付能力和利润率的影响 - 许多高增长创新型客户被要求实现盈利，公司帮助他们将工作转移到离岸交付地点并整合自动化解决方案，预计这将推动该领域增长 [145][146][147] - 大部分收入以美元计费，小部分欧元收入来自收购heloo，外汇风险主要在海外成本，公司对菲律宾费用进行滚动四个季度的套期保值，正在考虑为印度建立套期保值计划，美元升值有助于抵消通胀 [149][150]

公司业绩 - 2021年营收7.61亿美元，同比增长59%，净收入留存率141%，调整后EBITDA为1.88亿美元，调整后EBITDA利润率24.7%，总客户赢率60%[7] - FY'19调整后EBITDA为7420万美元，利润率20.6%；FY'20为1.068亿美元，利润率22.4%；FY'21为1.879亿美元，利润率24.7%；Q1 22（TTM）为2.025亿美元，利润率23.9%[11] 公司优势 - 专注高科技客户与数字经济，全球有100多个客户，包括3家前4大社交媒体网站等[10] - 专长于客户独特的颠覆性行业领域，打造专家团队、流程和工具[9] - 建立了类似科技客户的文化，而非竞争对手的服务提供商文化[9] - 敏捷、灵活且响应迅速，理解速度的重要性[9] 风险因素 - 业务依赖关键客户，存在客户流失或欠款风险[3] - 可能无法有效获取新的高增长客户，服务质量不达标[3] - 面临信息泄露、负面宣传、员工管理等问题[3] 财务指标 - 报告包含非GAAP财务指标，用于经营决策等，但有局限性，与GAAP指标有差异[4] - 因前瞻性GAAP财务指标不可获取，未提供前瞻性非GAAP指标的对账信息[5]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为2.4亿美元，同比增长57%[11] - 2021财年收入为761百万美元，同比增长59.1%[81] - 2022年第一季度净收入为11,586千美元，较2021年同期下降30.5%[109] - 2021年全年净收入为（58,698）万美元，显示出公司在该年度的亏损[109] 用户数据 - 2021年净收入保留率为141%[11] - 2021年签署了41个新客户，显示出强劲的客户增长[70] - 2021年平均交易持续时间为25天，显示出快速的客户响应能力[17] 财务指标 - 2021年调整后EBITDA为5400万美元，调整后EBITDA利润率为23%[11] - 2022年第一季度调整后EBITDA为54,131千美元，调整后EBITDA利润率为22.6%[96] - 2021年财年调整后的EBITDA为187,910万美元，较2020年的106,900万美元增长了75.6%[112] - 2021年全年的调整后净收入为129,400万美元，较2020年的69,400万美元增长了86.7%[112] 未来展望 - 预计2022年将继续扩展到新地区，增强服务线[70] - 2022年第二季度收入预期在241.5百万至243.5百万美元之间，全年预期在980百万至1000百万美元之间[83] - 2022年第二季度收入增长预期为35%[83] 新产品与技术研发 - 内容安全服务在2021年收入为1.69亿美元，占比22%[57] - AI服务在2021年收入为1.05亿美元，占比14%[65] 员工与激励 - 2022年第一季度新增员工5700人，总员工人数达到45800人[14] - 2021年全年的股票补偿费用为46,384万美元，显示出公司在员工激励方面的支出[112]

FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____________to______________ Commission File Number: 001-40482 _______________________ TaskUs, Inc. (Exact name of registrant as specified i ...

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收2.397亿美元，同比增长56.8%，高于指引区间上限2.322亿美元 [10][50] - 调整后EBITDA为5410万美元，同比增长36.9%，调整后EBITDA利润率为22.6%，略高于指引的22.5% [10] - 调整后净利润为3500万美元，调整后每股收益为0.34美元，去年同期调整后净利润为2820万美元，调整后每股收益为0.31美元 [59] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为7710万美元，高于2021年12月31日的6360万美元；Q1经营活动产生的现金为3690万美元，去年同期为3990万美元；DSO维持在65天；资本支出从2021年Q1的1010万美元增至2022年Q1的1780万美元 [60] - 公司维持2022年全年总营收在9.8 - 10亿美元的指引，中点代表同比增长30%；预计全年调整后EBITDA利润率约为23%；预计2022年Q2营收在2.415 - 2.435亿美元之间，中点代表同比增长约35%，预计Q2调整后EBITDA利润率约为22.5% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字客户体验业务Q1营收1.597亿美元，同比增长60.2%，增长得益于现有客户的业务拓展和新客户签约 [13][50] - 内容安全业务Q1营收4590万美元，同比增长26.9%，主要受现有非最大客户的业务量增长推动；预计Q2营收大致持平，Q3和Q4同比下降，2023年恢复增长；随着业务向离岸转移，预计下半年利润率将扩大 [18][22][50] - AI服务业务Q1营收3410万美元，同比翻倍，主要受社交媒体、旅游和自动驾驶汽车领域新老客户业务拓展推动；预计今年该业务营收将继续增长，但也会受到地理区域组合变化的影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - Q1公司50%的营收来自菲律宾，33%来自美国，17%来自其他地区（主要是印度、台湾和拉丁美洲），预计今年营收将继续向离岸地区转移 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过五大增长杠杆推动业务发展，包括与现有高增长客户拓展业务、增加新客户、拓展专业服务、增加新地理区域和进行并购 [11] - 拓展专业服务方面，正式推出TaskUs Risk and Response服务，主要在内容安全服务线报告相关收入；学习体验服务（LXS）主要在数字客户体验服务线报告，Q1与金融科技客户签订了两份LXS协议 [26][30] - 增加新地理区域方面，在马来西亚取得初步进展，通过收购heloo增加了欧洲的交付能力 [31] - 并购方面，4月中旬完成对欧洲外包专业服务提供商heloo的收购，这是公司历史上的首次收购，预计将支持欧洲交付业务的有意义扩张，且该收购符合公司长期增长和利润率目标 [32][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，Q1营收和利润均高于指引区间上限，但当前经营环境动荡，部分高增长科技客户转向降低成本，金融科技业务受股市和加密市场低迷影响，各垂直领域客户对离岸业务需求增加，对在岸业务需求减少 [8][40][41] - 尽管地理区域转移短期内会影响营收，但客户对成本的关注为公司带来了巨大机会，公司将利用全球布局和自动化能力，与客户合作提高运营效率，扩大利润率 [42] - 公司有信心实现2022年的营收指引，预计中期收入增长率达到25%或更高，主要基于五大增长杠杆的推动和市场销售的加速 [45][73] 其他重要信息 - 公司开始让员工返回办公室工作，目前约20%的员工已安全返回全球各地的办公室，预计今年返回办公室的员工数量将增加 [9] - Q1公司招聘创纪录，净增5700名新员工，主要是由于菲律宾和印度对公司服务的需求加速增长 [10] - 公司Glassdoor评分为4.6星，在行业中处于较高水平，有助于吸引和留住人才 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与最大客户的业务过渡对长期可持续增长率的影响及相关投资因素 - 公司与最大客户的关系依然牢固，业务过渡虽会影响Q2和Q3营收，但加强了合作关系，已获得超1000个额外岗位，预计该客户2022年营收持平，2023年恢复增长；公司有信心中期实现25%或更高的营收增长，基于五大增长杠杆和市场销售加速 [70][72][73] 问题2: 客户降本需求、内容安全业务表现与各服务业务线管道情况 - Q1销售数据创上市以来新高，当前管道规模为历史最大；管道中，财富500强公司对数字转型支持需求增加，预计今年将达成更多类似交易；有望与至少三家全球最大科技公司达成合作；更多高增长科技公司有离岸运营需求；现有客户对复杂专业服务需求增加 [74][75][78] 问题3: 签约航空公司客户是否是战略转变，如何看待航空业这一新兴垂直领域 - 财富500强公司寻求数字转型支持，公司并非对传统呼叫中心业务感兴趣，而是向这些企业销售数字专业知识，预计此类数字转型交易需求今年将大幅增长 [81][82] 问题4: 首次收购后对未来收购的规划、管道情况及估值是否合理 - 公开市场估值压缩传导至私募市场，有利于公司继续收购；收购管道依然强劲，公司将保持谨慎，寻找符合财务和文化标准的公司；未来将继续扩大业务版图，增加专业数字服务，也会关注能提高团队和服务效率及质量的技术收购机会 [83][84][85] 问题5: 数字客户关注盈利能力是否导致决策或项目授予延迟 - 实际上加速了项目授予，客户因成本考虑，将美国或西欧的内部运营业务转向公司的近岸或离岸交付中心，Q1已达成多个此类项目，Q2及以后还有相关机会 [88] 问题6: 菲律宾新法律对公司的影响，包括离职率、工资通胀和税收 - 菲律宾是员工返回办公室比例最高的地区，返回办公室后离职率略有上升，但仍是全球离职率最低的地区之一；公司认为将符合PEZA返回办公室的要求，预计PEZA税收优惠不会受到重大影响；工资通胀已纳入预测，多数合同有COLA条款，且货币因素带来积极影响，Q1招聘成功，净增5700个新岗位 [89][91][92] 问题7: 2022年整体指引中的外汇假设更新情况，Q1营收方面是否有额外外汇收益；最大客户业务转移对数字客户体验业务的影响 - 多数合同以美元计费和收款，营收无外汇风险，成本方面约50%的菲律宾业务有外汇对冲，Q1和Q2预计有净外汇收益；最大客户业务从在岸向离岸转移对数字客户体验业务无影响 [96][98] 问题8: heloo收购是否已纳入2Q和2022年指引，整合情况及增强资产和交叉销售的策略 - 已将heloo收购纳入指引，但目前认为其对指引影响不大；heloo是高增长业务，有优秀管理团队，公司采取轻触式整合方式，有专门项目管理团队负责，将在自身优势领域提供运营支持；将继续向heloo客户交叉销售公司全球平台服务，也会向公司现有客户推广heloo的欧洲业务 [101][102][103] 问题9: 客户迁移至其他地区对全年利润率指引的假设、抵消因素及影响是否持续 - Q1调整后EBITDA利润率为22.6%，Q2预计为22.5%，上半年利润率受一次性或非经常性成本影响，如Omicron导致的高缺勤率、员工返回办公室的额外成本和Q2的遣散费；下半年最大客户业务转移至离岸将带来增量利润率；短期内因市场波动优先考虑增长而非利润率，维持2022年23%的利润率指引；中期有信心通过扩大近岸和离岸业务、提高G&A杠杆和专注专业服务实现25%的利润率目标 [106][107][108] 问题10: 未迁移至其他地区的客户的合同期限、提价情况及对毛利率的影响 - 公司在岸业务有核心客户因监管或特定服务需求依赖在岸交付，对该业务的韧性有信心；公司能成功向客户转嫁生活成本调整费用，美国市场工资压力最大，离岸业务增长加速将在下半年扩大利润率 [110][111] 问题11: 公司重申指引的信心来源、可见度情况及支持指引所需的员工增长预期 - 公司采用自下而上的预算和预测流程，与客户合作根据其当前可见度制定业务量预期，纳入新业务签约基本假设，并考虑宏观市场风险；Q1净员工增加加速，主要来自近岸和离岸地区，Q2因美国裁员该数字会降低，但预计全球仍将新增数千名员工 [115][116] 问题12: Q1新业务签约中75%来自现有客户，这些客户业务性质是否有重大变化 - 现有客户呈现两个趋势，一是对更复杂专业服务的外包兴趣增加，二是对近岸和离岸地区业务以控制成本的兴趣增加 [118][119] 问题13: heloo收购对欧洲地理和办公室扩张及赢得欧洲总部新客户的影响 - 公司致力于扩大欧洲业务版图，除通过heloo收购扩大克罗地亚办公室外，还计划继续在罗马尼亚和波兰开展业务；heloo带来了游戏和电子商务领域的欧洲客户，公司将向这些客户交叉销售全球平台服务，也会向现有全球客户推广欧洲业务 [121][122] 问题14: 美国业务向离岸转移与以往的不同，包括收入逆风时间和项目规模 - 以往客户先在美国开展和扩大业务，再考虑用离岸团队补充；本季度最大客户率先制定优化成本计划，将业务扩展到菲律宾和印度，其他受加密和股票市场影响的客户也纷纷效仿，这种大规模同时转移是一次性情况；尽管下季度营收增长会放缓，但公司对实现今年30%以上和中期25%以上的增长指引充满信心 [124][125] 问题15: 客户降本时业务转移对利润率的影响及合同结构优势 - 从在岸向离岸转移业务通常会带来利润率提升，合同结构在不同地区会有一定区域性差异，但整体成熟度相似 [126]

Table of Contents Commission file number 001-40482 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 TaskUs, Inc. FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________to______________ Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned iss ...