$HAREHOLDER ALERT: The M&A Class Action Firm Announces An Investigation of Theravance Biopharma, Inc. (NASDAQ: TBPH) Accessibility Statement Skip Navigation About Monteverde & Associates PC Our firm litigates and has recovered money for shareholders…and we do it from our offices in the Empire State Building. We are a national class action securities firm with a successful track record in trial and appellate courts, including the U.S. Supreme Court. No one is above the law. If you own common stock in the abo ...

收购交易 - Theravance Biopharma公司将被Zymeworks公司以每股17美元的价格收购[1] 法律调查 - 投资者权益律师事务所Halper Sadeh LLC正在调查Theravance Biopharma公司及其董事会是否在本次交易中违反了相关规定[1]

交易概述 - Theravance Biopharma 与 Zymeworks 宣布交易，股东将获得每股17.00美元的现金，代表股权价值约9.29亿美元 [3] - 除现金外，股东还将获得一项或有价值权利，有权在未来十年内获得其核心资产 ampreloxetine 任何未来许可、剥离或其他货币化净收益的80%，Zymeworks 将保留剩余20%的收益 [3] - 公司内部人士将因控制权变更安排获得重大利益 [3] 交易条款调查 - 交易协议对竞争性交易施加了不合理的限制，如果 Theravance Biopharma 接受竞争性报价将面临重大处罚 [4] - 正在调查 Theravance Biopharma 董事会的行为，以及他们是否履行了对所有股东的受托责任 [4] 法律调查背景 - Ademi LLP 正在调查 Theravance Biopharma 在交易中可能存在的违反受托义务和其他法律违规行为 [1] - 该律所专注于涉及收购、合并和个人股东权利的股东诉讼 [5]

收购交易核心信息 - Zymeworks Inc (ZYME) 同意以全现金交易方式收购 Theravance Biopharma Inc (TBPH)，交易总价值约为9.29亿美元，每股收购价为17.00美元 [1] - 交易预计将在2026年下半年完成 [3] 交易结构与对价 - Theravance股东将获得一项或有价值权利，有权在未来10年内获得其核心资产ampreloxetine任何未来许可、剥离或其他变现净收益的80% [1] - 若在交易完成前未完成此类交易，Theravance指定代表将在交易完成后12个月内代表Zymeworks探索ampreloxetine的许可、剥离或其他变现机会 [2] 公司资产与价值驱动因素 - Theravance认为此次收购反映了其关键资产的价值，包括其在YUPELRI的权益、与TRELEGY相关的潜在里程碑付款、其强劲的资产负债表以及其爱尔兰税收属性 [2] 市场反应 - 在盘前交易中，ZYME股价为23.90美元，下跌1.04%；TBPH股价为17.10美元，下跌3.01% [3]

并购交易 - 生物制药公司Zymeworks宣布将收购Theravance Biopharma [1] - 交易总价值为9.29亿美元 [1]

收购交易核心条款 - 泽默沃克斯公司将以每股17美元现金收购Theravance Biopharma，股权价值约为9.29亿美元[1] - 除现金外，Theravance Biopharma股东还将获得一项或有价值权利，有权在未来十年内从安普乐西汀的任何未来许可、剥离或其他变现交易中获得80%的净收益[1] - 交易预计在2026年下半年完成，需获得股东批准并满足其他惯例成交条件[6][8] 交易溢价与背景 - 每股收购价较公司2026年3月3日（宣布安普乐西汀CYPRESS三期研究顶线结果当日）的收盘价有22%的溢价[2] - 该价格较自2026年3月3日以来的成交量加权平均价格有10%的溢价[2] - 交易是公司战略评估委员会和董事会进行全面战略评估后的结果，旨在为股东实现最大价值[3][4] 公司战略评估与资产价值 - 自2024年成立以来，战略评估委员会与拉扎德公司合作，采取了一系列旨在最大化股东价值的行动，包括在2025年以2.25亿美元变现了公司的TRELEGY®特许权使用费权益[3] - 公司认为此次交易认可了其资产价值，包括在YUPELRI®中的权益、潜在的TRELEGY®里程碑付款、稳健的资产负债表以及爱尔兰税收属性[4] - 公司已成功开发并商业化YUPELRI®，该药已成为慢性阻塞性肺疾病患者的重要治疗选择[4] 交易流程与顾问 - 战略评估委员会（全部由独立董事组成）一致建议董事会进行此交易，董事会已一致批准并建议股东投票赞成[7] - 拉扎德公司担任Theravance Biopharma的首席财务顾问，Evercore也担任其财务顾问，世达律师事务所担任其法律顾问[9] - 凯易律师事务所担任泽默沃克斯公司的法律顾问，TD Cowen和MTS Health Partners为其提供了财务建议[9] 公司业务概况 - Theravance Biopharma专注于开发能改变人们生活的药物，其开发的YUPELRI®已获FDA批准，用于慢性阻塞性肺疾病患者的维持治疗[10] - 公司与Viatris Inc.及其关联方建立了战略合作，共同开发和商业化用于慢性阻塞性肺疾病及其他呼吸系统疾病的雾化瑞芬那新产品[12]

收购交易核心概览 - Zymeworks Inc 将以每股17美元现金收购Theravance Biopharma Inc 全部已发行股份 总交易价值约为9.29亿美元 [9] - 交易已获双方董事会一致批准 预计将于2026年下半年完成 [10] - 收购旨在将Theravance的核心产品YUPELRI纳入Zymeworks的合作伙伴产品组合 该产品是首个也是唯一获批用于慢性阻塞性肺疾病维持治疗的每日一次雾化长效毒蕈碱拮抗剂 [1][5] 交易财务细节与融资结构 - 交易主要通过OMERS Life Sciences提供的3.5亿美元无追索权票据融资 该票据仅由YUPELRI在美国的利润分成现金流担保 不涉及对Zymeworks其他业务的追索权 [5][15] - Zymeworks将投入2.19亿美元现金 并利用Theravance Biopharma在交易完成时预计约3.6亿美元的净现金余额 [5][16] - 考虑到预计在2027年第一季度从Royalty Pharma获得的与TRELEGY销售相关的1亿美元里程碑付款 Zymeworks的有效净投资预计将减少约50% [16] - 收购价格预计将主要分配给可识别的无形资产 包括YUPELRI和合同特许权使用费流 [11] 收购标的资产与财务贡献 - 核心资产YUPELRI 2025年在美国的净销售额为2.666亿美元 较2024年增长12% 2026年第一季度净销售额为6240万美元 同比增长7% [6] - YUPELRI为Zymeworks带来约6000万美元的年化现金流 并预计将持续增长 [5] - 除YUPELRI外 标的资产还包括：来自Royalty Pharma与GSK的TRELEGY ELLIPTA全球净销售额相关的1亿美元商业里程碑付款 [4] 对VIBATIV高达约20%的销售分成权 [13] 以及约25亿美元的爱尔兰税收属性 [5][13] - Theravance Biopharma仍有资格从Viatris获得基于美国净销售额的额外1.25亿美元商业里程碑付款 以及基于美国以外净销售额的两位数分层特许权使用费和额外里程碑付款 [6] 战略意义与商业模式 - 此次收购符合Zymeworks整合特许权增长、内部创新和战略收购以最大化长期价值的战略 [8] - 公司采用差异化的商业模式 通过积极重组业务来产生类似特许权使用费的经济效益 同时拥有更大的控制权和战略灵活性 [2] - 收购旨在扩大和多元化合作伙伴产品组合的未来收入来源 并预计对近期商业特许权使用费收入产生影响 [8] - 交易预计将在完成后增加每股收益和现金流 [5] 整合与协同效应计划 - 交易完成后 Zymeworks计划完成Theravance Biopharma此前宣布的组织架构重组 将资源集中于YUPELRI的商业化 预计将显著减少研发支出及一般行政费用 [7] - Zymeworks计划基本保留Theravance Biopharma商业组织中现有的医院推广架构 [7] - 公司将在交易完成后的一年内 探索将收购的资产（如ampreloxetine）对外授权、剥离或货币化的机会 相关收益将由Zymeworks和Theravance Biopharma股东按20/80的比例分享 [13] 公司其他资本运作 - Zymeworks董事会已授权一项最高1.25亿美元的股票回购计划 [17] - 截至2026年6月29日 公司已回购1,437,073股普通股 总金额3540万美元 平均购买价格为每股24.63美元 [17] - 公司计划继续执行股票回购计划 这反映了其持续的能力以及将资本用于未来回购的意图 [5][17]