前瞻性陈述相关 - 年报包含前瞻性陈述，相关预测不保证未来表现[14] - 前瞻性信息仅代表当前展望，公司无义务更新[20] 风险因素分类 - 行业风险包括目标市场饱和、医院合并、经济市场条件不利等[18] - 业务风险涉及技术转型、吸引人才、销售团队重组等[18] - 产品和服务风险有产品开发不足、信息不准确、安全漏洞等[18] - 债务风险包括难以获得融资、高额债务影响运营等[18] - 普通股和其他一般风险有财务会计变化、股价波动等[21] 财务数据关键指标变化 - 服务收入占总收入百分比增加，其利润率较低[18] 普通股相关 - 公司不预期支付普通股股息[21] 风险因素详情说明 - 风险因素详情见年报第21页起的“风险因素”部分[20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8740万美元，同比增长2%；调整后EBITDA为1720万美元，同比增长44%；运营现金流为1030万美元，较去年增加2300万美元 [8][9] - 全年营收3.39亿美元，调整后EBITDA为5300万美元，超出指引上限；运营现金流从去年的略超100万美元增长至3200万美元；杠杆率从4倍降至3倍；全年预订量为8200万美元，符合预期 [10][11] - 第四季度应收账款余额环比下降5%，同比下降10%，DSO在过去12个月改善了10天；全年运营现金流为3210万美元，自由现金流为1550万美元，较去年的负2200万美元有所改善，自由现金流占调整后EBITDA的比例从去年的负数提升至29% [38][39] - 第四季度调整后EBITDA利润率增至19.7%，较去年提高约580个基点，较上一季度提高325个基点；全年调整后EBITDA为5310万美元，同比增长12%，利润率扩大164个基点 [42][58] - 第四季度资本化软件占总营收的比例为4.3%，较去年下降150个基点，较上一季度下降84个基点；全年资本化软件为1750万美元，较去年减少560万美元，占总营收的比例从6.8%降至5.1% [43][44] - 预计2025年营收在3.45亿 - 3.6亿美元之间，调整后EBITDA在5900万 - 6600万美元之间；第一季度营收预计在8500万 - 8800万美元之间，调整后EBITDA在1400万 - 1600万美元之间 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 财务健康业务 - 第四季度营收5470万美元，同比增长7.3%，占总营收约63%；全年营收2.16亿美元，同比增长11.4% [49][57] - 第四季度毛利率为49.1%，同比增加545个基点 [51] - 全年预订量为4900万美元，与去年基本持平 [56] 患者护理业务 - 第四季度营收3270万美元，同比下降6.3%；全年营收1.23亿美元，同比下降15.4%；排除AHT和Centriq后，第四季度和全年营收均有增长 [49][57] - 第四季度毛利率为59.6%，同比增加约250个基点 [51] - 全年预订量为3300万美元，同比增长6% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将继续优化运营，重点提升客户满意度和留存率，提高盈利能力和实现增长 [18] - 财务健康业务将优先执行全球劳动力战略，目标是将全球团队支持的CBO客户比例从年底的30%提高到60%；关注约60个关键CBO客户的续约情况 [24][26] - 患者护理业务通过收入留存衡量客户成功，除Centriq外客户留存率超95%；推出新产品扩大客户钱包份额；将客户转化为SaaS解决方案 [27][28][29] - 销售和营销方面，增加对品牌和潜在客户开发的投资，侧重财务健康业务，以提高预订量稳定性和赢单率 [31] - 行业竞争方面，75%的情况下公司未成交是因为客户未做决定，而非输给竞争对手 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年是持续改善的一年，对2025年及以后的发展机会感到兴奋 [7][8] - 华盛顿政策变化对医疗保健资金的影响存在不确定性，可能影响交易时机；随着业务规模扩大，大型合同预订量集中会增加短期波动性 [13] - 公司对nTrust产品在市场上的发展充满信心，该产品在2022 - 2024年的独特赢单数量分别为14、18和24个 [14][15] - 公司计划利用财务健康产品在100 - 400张床位的医院扩大业务，该市场在业务机会管道中的占比从2023年的5%增长到2024年的超20% [16] 其他重要信息 - 2024年公司重新品牌，加速全球劳动力战略，改善财务运营 [7] - 2025年1月公司为财务健康业务引入新领导Merideth Wilson；2月进行公司治理改进，对董事会进行去分类，并增加两名独立董事 [19][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年底未完成交易的剩余交易的可见性如何 - 公司表示剩余交易预计在2025年上半年完成，部分交易因客户方不可控因素延迟，如医院收购和政府管理变更 [65][66] 问题2: 销售和营销举措有何特别之处，是否会随营收增长而增加 - 公司将在销售和营销方面进行大量投资，更侧重于营销，以提高品牌在现有客户和100 - 400张床位医院中的知名度，该举措的成效可能在2026年体现 [69][70] 问题3: 从目前签约和管道情况，对2025年营收指引的可见性如何，与过去相比目标设定方式有无变化 - 公司表示Q4交易延迟已纳入2025年指引，内部运营、销售和财务团队紧密合作，对营收有较好的可见性；Vinay称约90%的营收有合同保障，总经常性收入占比在中90%左右，公司会尽力在指引中体现可控和不可控因素 [74][76][80] 问题4: 2025年两个业务板块的增长情况如何 - 公司预计财务健康业务增长高于平均水平，患者护理业务有低个位数增长，主要来自新产品如Multiview和分析产品 [86][87] 问题5: 请介绍预订量相关的二级指标，如管道、销售周期长度和赢单率 - 公司表示约40%的季度预订量来自本季度内开启和完成的机会；当排除“无决策”情况后，赢单率超过50%；公司将继续推动销售团队向客户传递价值，将“无决策”转化为赢单 [91][95] 问题6: 2025年60个续约客户与典型年份相比如何，有无大型客户，决策时间分布情况 - 60个续约客户将在未来24个月内做出决策，目前客户规模较为分散，无大型客户；续约决策时间分布较为均匀，公司会确保客户满意度以促进续约 [99][102][103] 问题7: 预订量延迟是季度性延迟还是销售周期延长，宏观环境有无影响 - 公司认为华盛顿政策不确定性导致业务有一定放缓，但并非停止；部分交易延迟有特定原因，公司会耐心等待政策明朗，并继续推动业务发展 [106][107][109] 问题8: 2025年60个续约客户是正向还是负向定价机会，续约与销售周期延长的关系，以及对2025年的影响 - 续约合同有较高概率带来营收，但存在一定波动；部分续约合同在2026年到期，公司已在指引中考虑可能的延迟风险 [111][112] 问题9: EBITDA指引高于共识，营收指引与共识相近，超额达成的主要原因是什么 - 主要原因包括成本合理化举措、全球离岸业务、患者护理业务的轻微增长以及财务健康业务的整体表现，2024年Q4的业绩也为2025年提供了动力 [115][116] 问题10: 将患者护理客户转换为SaaS模式是否会对营收增长产生重大拖累 - 公司认为转换为SaaS模式不会对营收产生重大拖累，也不会带来显著提升，但能提供更长期和可预测的收入 [118][119]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年营收3.392亿美元，第四季度营收8740万美元[5] - 2024年全年净亏损2310万美元，第四季度净亏损570万美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA为5310万美元，第四季度为1720万美元[5] - 2024年全年总预订量为8210万美元，第四季度为1430万美元[5][6] - 2024年底杠杆率从2023年底的4倍降至约3倍[5] - 2025年第一季度预计总收入在8500万 - 8800万美元，调整后EBITDA在1400万 - 1600万美元[11] - 2025年全年预计总收入在3.45亿 - 3.6亿美元，调整后EBITDA在5900万 - 6600万美元[11] - 2024年末总资产为394,432美元，较2023年末的434,422美元下降约9.2%[17] - 2024年净现金由经营活动提供32,135美元，2023年为1,059美元[19] - 2024年全年预订总额为82,074,000美元，2023年为80,239,000美元[21] - 2024年调整后EBITDA总额为53,090,000美元，2023年为47,576,000美元[26] - 2024年净亏损23,084美元，2023年净亏损45,789美元[19] - 2024年末现金及现金等价物为12,324美元，较2023年末的3,848美元增长约219.9%[17] - 2024年调整后EBITDA利润率为15.7%，2023年为14.0%[28] - 2024年净收入利润率为 - 6.8%，2023年为 - 13.5%[28] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年金融健康业务收入2.161亿美元，占总收入的63.7%；第四季度为5470万美元，占比62.6%[5][6][11] - 2024年经常性收入占总收入的94.4%，第四季度占比93.6%[6][11] - 2024年财务健康业务全年预订额为48,860,000美元，2023年为48,986,000美元[21] - 2024年患者护理业务全年预订额为33,214,000美元，2023年为31,253,000美元[21] - 2024年第四季度患者护理业务总营收为32708美元，2023年同期为34912美元；2024年全年患者护理业务总营收为123098美元，2023年全年为145506美元[32] - 2024年第四季度患者护理业务中急性护理经常性收入为28193美元，2023年同期为28640美元；2024年全年为108918美元，2023年全年为117060美元[32] - 2024年第四季度患者护理业务中急性护理非经常性收入为4515美元，2023年同期为2447美元；2024年全年为13513美元，2023年全年为12316美元[32] - 2024年第四季度患者护理业务中后急性护理经常性收入为0美元，2023年同期为3482美元；2024年全年为597美元，2023年全年为14712美元[32] - 2024年第四季度患者护理业务中后急性护理非经常性收入为0美元，2023年同期为343美元；2024年全年为70美元，2023年全年为1418美元[32] 业务转移情况 - 已将约30%的金融健康综合业务办公室（CBO）客户群转移至海外[5] 非GAAP财务指标相关 - 2024年第四季度非GAAP净收入为715美元，2023年同期为5129美元；2024年全年非GAAP净收入为3481美元，2023年全年为25410美元[30] - 2024年第四季度非GAAP每股收益为0.05美元，2023年同期为0.36美元；2024年全年非GAAP每股收益为0.24美元，2023年全年为1.79美元[30] - 公司计算非GAAP财务指标时会对多项费用和收益进行调整，如收购相关无形资产摊销、基于股票的薪酬等[36][37][38] - 公司不提供2025财年调整后EBITDA非GAAP指引指标与净收入的对账，因难以合理预测某些影响净收入但不影响调整后EBITDA的费用和收益[34] - 管理层认为非GAAP财务指标是公司运营实力和业务表现的重要指标，但有局限性，不能替代GAAP财务指标[39]

文章核心观点 - TruBridge股价因合作协议上涨 需关注盈利预测修正趋势对股价后续影响 同行业Fulgent Genetics股价也有变动且盈利情况不佳 [1][2][4] TruBridge情况 - 上一交易日股价收涨6.4%至27.16美元 过去四周累计涨幅21.1% 成交量可观 [1] - 因与Pinetree Capital Ltd.、L6 Holdings Inc.和Ocho Investments LLC达成合作协议股价上涨 并于2025年2月11日任命Jerry Canada和Dris Upitis为董事会成员 还宣布多项体现公司治理和股东价值创造承诺的举措 [2] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.58美元 同比增长61.1% 营收8453万美元 同比下降1.6% [3] - 近30天该季度的共识每股收益预估未变 目前Zacks评级为3（持有） [4] Fulgent Genetics情况 - 上一交易日股价收涨0.7%至16.27美元 过去一个月回报率为 -9.9% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在 -0.12美元 与去年同期相比变化为 -142.9% 目前Zacks评级为3（持有） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks医疗信息系统行业 [4]

文章核心观点 投资者需关注TruBridge公司股票，因其2025年3月21日行权价7.50美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师看法，高隐含波动率或意味着交易机会出现 [1][3][4] 分组1：隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期标的股票大幅波动或有重大事件将引发涨跌 [2] - TruBridge公司2025年3月21日行权价7.50美元的看跌期权隐含波动率在所有股票期权中处于高位 [1] 分组2：分析师观点相关 - TruBridge公司在医疗信息系统行业中Zacks排名为3（持有），该行业在Zacks行业排名中位居前14% [3] - 过去60天，一位分析师上调本季度盈利预期，无分析师下调，Zacks本季度共识预期从每股盈利52美分提升至58美分 [3] 分组3：交易策略相关 - 期权交易者常寻找高隐含波动率期权出售溢价，期望到期时标的股票波动小于预期以获取时间价值衰减收益 [4]

金融健康业务营收情况 - 2023年金融健康业务收入占公司综合收入的57%[149] - 金融健康业务营收较2023年第三季度增加770万美元涨幅17%其中收购Viewgol增加营收520万美元[174] - 2024年第三季度财务健康预订量较2023年第三季度增加340万美元或38%[235] - 2024年前九个月财务健康预订量较2023年同期增加550万美元或16%[236] 患者护理业务相关情况 - 2023年、2022年、2021年和2024年前九个月的急性患者护理客户留存率分别为92.1%、98.2%、94.9%和96.0%[156] - 经常性患者护理业务营收较2023年第三季度减少610万美元降幅19%[178] - 2024年前九个月经常性患者护理收入较2023年同期减少1830万美元降幅18%[196] - 非经常性患者护理业务营收较2023年第三季度减少50万美元降幅14%[179] - 2024年前九个月非经常性患者护理收入较2023年同期减少190万美元降幅17%[197] - 2024年第三季度患者护理预订量较2023年第三季度增加260万美元或43%[237] - 2024年前九个月患者护理预订量较2023年同期增加650万美元或31%[238] 公司业务模式相关情况 - 2018年SaaS许可证模式仅占年度新急性患者护理安装量的12%，2023年和2024年前九个月增长至100%[162] - 公司核心战略包括通过交叉销售金融健康服务等方式实现长期收入增长[154] - 公司通过多种方式提高客户留存率[156] - 维持和增长经常性收入是公司长期增长战略的关键组成部分[157] 公司财务状况相关情况 - 2024年前九个月产品和服务销售收入为2.518亿美元相比2023年同期的2.536亿美元下降1%[170] - 2024年前九个月净亏损增加1410万美元至1740万美元[170] - 2024年第三季度末总营收较2023年同期增加110万美元[173] - 2024年第三季度净亏损较2023年同期减少620万美元[191] - 2024年前九个月总收入成本较2023年同期减少470万美元占总收入比例降至51%[198] - 2024年前九个月产品开发成本较2023年同期减少30万美元降幅1%[201] - 2024年前九个月销售和营销成本较2023年同期减少160万美元降幅7%[202] - 2024年前九个月总务和管理费用较2023年同期增加320万美元增幅6%[203] - 2024年前九个月摊销和折旧费用较2023年同期增加330万美元增幅17%[204] - 2024年前九个月其他总费用较2023年同期增加至1120万美元[205] - 2024年前九个月税前亏损较2023年同期增加510万美元[206] - 2024年前九个月净亏损较2023年同期增加1410万美元[208] 公司现金流情况 - 2024年9月30日止九个月运营活动提供的净现金较2023年同期增加850万美元达2180万美元主要源于营运资本管理改善带来的收款增加[221] - 2024年9月30日止九个月投资活动提供（使用）的净现金较2023年同期增加2410万美元达580万美元主要源于AHT出售及软件开发投资减少[222] - 2024年9月30日止九个月融资活动净现金使用2290万美元2023年同期为50万美元[223] 公司债务与积压订单情况 - 2024年9月30日定期贷款未偿本金5730万美元循环信贷未偿本金1.204亿美元循环信贷平均利率8.40%[225] - 2024年9月30日公司有12个月非经常性系统采购约800万美元的积压订单支持维护和RCM服务相关的经常性付款约3.2亿美元积压订单[223] - 截至2024年9月30日公司信贷额度下有1.777亿美元未偿借款利率每变动100个基点利息费用每年约变动180万美元[241] 公司特定业务指标变化情况 - 2023年和2024年前九个月融资应收款大幅减少[163] - 公司寻求通过特定成本控制措施提高利润率[158] - 公司正在进行利润率优化工作[165] - 公司预计近期由于Viewgol的整合和业务提升会面临利润率压力[167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营现金流为1010万美元，较上年提高700万美元，年初至今总计2180万美元，较去年前三季度的1330万美元有所增长[25] - 第三季度调整后EBITDA为1380万美元，较去年增长42%，调整后EBITDA利润率从第一季度的11.4%、第二季度的14.8%提升至第三季度的16.5%，主要受核心产品和Viewgol的收入增加以及2024年成本行动推动[38] - 第三季度总预订量为2100万美元，较上年增长40%，年初至今总预订量为6800万美元，较去年增长22%，主要得益于核心RCM和患者业务的预订增长[31] - 第三季度总收入8380万美元，较去年增长1%多，排除AHT和Centriq后，季度收入同比增长9%，全年指引范围缩小至3.35 - 3.37亿美元[32][41] - 第三季度末现金860万美元，较上季度增加90万美元，较年初增加近500万美元，总净债务1.68亿美元，本季度偿还本金300万美元，年初至今共偿还2000万美元[39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财务健康业务（原RCM业务）：第三季度预订量增长38%，收入（含Viewgol）为5430万美元，占总收入65%，较上年增长约17%，排除Viewgol后有机收入增长5.3%，主要受核心CBO业务两位数增长推动，毛利润率为46.2%，较去年的41.7%提高450个基点[31][33][35] - 患者护理业务（原EHR和患者参与业务）：第三季度预订量增长43%，收入2960万美元，较去年下降18%，主要受AHT和Centriq影响，毛利润率为55.4%，较去年提高约160个基点[31][34][36] - nTrust解决方案：客户数量达78个，同比增长近30%，本季度新增1个净新客户，与5个现有患者护理客户签订合同，2024年销售速度加快，年初至今销售22次，去年全年为18次[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续整合Viewgol，到2025年底，预计印度支持的客户数量将从目前的30%翻倍至60%，今年底印度员工将超500人，2025年底近700人[10][11] - 提升业务部门总经理角色，使其直接向CEO汇报，2025年12月31日将取消COO职位[19][20] - 在患者护理方面，公司将继续关注如何对EHR进行增量改进，利用分析产品，专注于提高效率和成果，在财务健康方面，将利用技术推动服务交付，提高效率并为客户提供规模效益，同时通过实施和支持模式进行差异化竞争[60][62] - 行业竞争方面，竞争对手宣布新的EHR产品，公司将继续专注于自身业务改进，通过提供优质服务、利用技术优势、提高效率等方式应对竞争[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观需求方面，劳动力面临持续压力，包括懂计费的人才和工资支付压力，计费的复杂性增加，医疗保险优势的发展带来更多挑战，这些因素推动了公司在收入周期方面的需求[49] - 对于2025年，公司至少在朝着中高个位数的收入增长和几百个基点的EBITDA利润率增长方向努力，目标是在明年第三或第四季度达到至少20%的EBITDA利润率[66] 其他重要信息 - 公司董事会成员Denise Warren将离职，Amy O'Keefe将加入董事会，Amy带来财务和运营专长[18] - 公司在第二季度完成成本合理化行动，今年减少费用500万美元，相当于全年节省约800万美元，同时继续关注费用管理，包括劳动力和供应商[26] - 公司在10 - Q报告中发现两个内部控制的重大弱点，正在采取补救措施，预计未来几个季度控制将有效[30] - 公司出售了阿拉巴马州莫比尔的一些房地产，售价280万美元，净收益250万美元，截至第三季度末列为待售资产[29] 问答环节所有的提问和回答 问题：财务健康业务新客户情况，是小医院为主还是开始向大型机构发展，宏观需求背景有何变化[47] - 回答：开始在100 - 400床位的医院看到发展势头，宏观上劳动力和计费复杂性方面的压力和挑战持续推动需求[48][49] 问题：离岸业务的节省何时能更显著地体现，能否量化[50] - 回答：第三季度开始有少量净节省，预计第四季度更多，2025年将显著提高，预计2025年按年率计算至少达到高个位数百万美元，但目前还不能给出确切数字[51][52] 问题：财务健康业务的资源配置与客户向离岸模式转移的关系，如何平衡资源投入与杠杆作用[57] - 回答：从两个方面考虑，目前为提升客户体验有人员超配情况，随着情况稳定，资源将逐步平衡[58] 问题：竞争环境如何，特别是患者护理方面[59] - 回答：看到竞争对手发布新的EHR产品，公司自身专注于EHR的增量改进、利用分析产品、提高效率和成果，在财务健康业务方面也类似，通过技术支持工作，提高效率并提供规模效益，同时在实施和支持模式上进行差异化竞争[60][62] 问题：nTrust合同价值不等的言论与预订转化为收入的建模还是市场进入策略有关[63] - 回答：是因为按收款百分比定价且基于设施规模，市场范围较广，在关注收入的同时也注重市场份额，不同规模医院的净患者收入有差异，管道和转换过程存在不确定性[64] 问题：2025年的顺风和逆风因素，以及有机收入增长率相关[65] - 回答：至少朝着中高个位数的收入增长和几百个基点的EBITDA利润率增长方向努力，目标是在明年第三或第四季度达到至少20%的EBITDA利润率，基于预订势头、内部流程、运营严谨性、离岸业务利润等因素[66] 问题：关于收入周期交叉销售，如何让客户接受，如何让销售团队把握机会[71] - 回答：客户对公司在患者护理方面的EHR业务的信任促使他们在RCM方面寻求公司解决方案，公司建立了更多合作伙伴关系，日常的RCM流程交付、现金收款的稳定以及与EHR的连接等因素让客户有信心[72][73][75] 问题：终端市场如何影响客户购买决策，选举、并购环境、天气等因素的影响[76] - 回答：选举对客户影响不大，医疗保险优势计划的变化可能带来更多机会，公司可利用自身规模和能力抓住市场，天气等因素未提及对公司业务有明显影响[78][80] 问题：明年是否有其他合理化机会，是否维持混合模式[81] - 回答：大部分客户将转移到离岸，但仍会有国内和离岸的混合模式，会持续评估其他领域的机会，但要确保长期成功[81][82] 问题：是否看到MCO索赔拒绝增加的趋势，对RCM业务的影响，公司如何帮助客户处理拒绝和上诉流程[85] - 回答：一直有这种情况，随着医疗保险优势计划的增加挑战会增加，公司通过管理、运营和投资自己的技术，从根源上解决索赔拒绝问题，提高接受和支付率[86][87] 问题：目前EHR客户群中使用RCM解决方案的比例，以评估交叉销售的空间[88] - 回答：目前有78个客户正在使用nTrust解决方案（包含EHR和RCM服务）[89]

文章核心观点 - 介绍TruBridge季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Fulgent Genetics预期财报结果 [1][3][9] TruBridge财报情况 - 本季度每股亏损0.21美元，低于Zacks共识预期的0.52美元，去年同期每股收益0.45美元，此次财报盈利意外为 -140.38% [1] - 上一季度预期每股收益0.19美元，实际为0.16美元，盈利意外为 -15.79% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8383万美元，超Zacks共识预期1.86%，去年同期营收8271万美元，过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] TruBridge股价表现 - 自年初以来股价上涨约16.2%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] TruBridge未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.52美元，营收8558万美元，本财年共识每股收益预期为0.86美元，营收3.3587亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗信息系统行业目前处于前22%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Fulgent Genetics预期财报结果 - 预计11月8日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.19美元，同比变化 +51.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7142万美元，较去年同期下降15.7% [10]

总预订量 - 第三季度总预订量为2100万美元，相比去年同期的1500万美元增长了40%[1] - 公司2024年第三季度的总预订额为20,950千美元，较2023年同期的14,977千美元增长了40%[13] - 公司2024年前九个月的总预订额为67,810千美元，较2023年同期的55,794千美元增长了21.5%[13] 总收入 - 第三季度总收入为8380万美元，相比去年同期的8270万美元增长了1.3%[1] - 第四季度预计总收入在8350万至8550万美元之间[5] - 全年预计总收入在3.35亿至3.37亿美元之间，调整后EBITDA在4900万至5000万美元之间[5] 财务健康收入 - 第三季度财务健康收入为5430万美元，相比去年同期的4660万美元增长了16.5%，占公司总收入的64.7%[1] - 公司2024年第三季度的财务健康板块预订额为12,496千美元，较2023年同期的9,080千美元增长了37.6%[13] 每股稀释亏损 - 第三季度GAAP每股稀释亏损为0.66美元，相比去年同期的0.24美元亏损扩大[1] - 第三季度非GAAP每股稀释亏损为0.21美元，相比去年同期的0.45美元盈利下降[1] - 公司2024年第三季度非GAAP每股亏损为0.21美元，2023年同期为盈利0.45美元[17] - 公司2024年前九个月非GAAP每股收益为0.22美元，2023年同期为1.43美元[17] 净亏损 - 第三季度GAAP净亏损为980万美元，非GAAP净亏损为300万美元[1] - 公司2024年第三季度净亏损为980.9万美元，2023年同期为356.2万美元[16] - 公司2024年前九个月净亏损为1737.4万美元，2023年同期为331.5万美元[16] 调整后EBITDA - 第三季度调整后EBITDA为1380万美元，相比去年同期的970万美元增长了42.3%[1] - 第四季度预计调整后EBITDA在1350万至1450万美元之间[5] - 公司2024年第三季度的调整后EBITDA为13,822千美元，较2023年同期的9,722千美元增长了42.2%[15] - 公司2024年前九个月的调整后EBITDA为35,850千美元，较2023年同期的35,593千美元增长了0.7%[15] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为1382.2万美元，2023年同期为972.2万美元[16] - 公司2024年前九个月调整后EBITDA为3585万美元，2023年同期为3559.3万美元[16] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA利润率为16.5%，2023年同期为11.8%[16] - 公司2024年前九个月调整后EBITDA利润率为14.2%，2023年同期为14.0%[16] 现金及现金等价物 - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为8,586千美元，较2022年同期的3,848千美元有所增加[11][12] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标作为运营实力和业务表现的重要指标[23] - 非GAAP财务指标包括调整后的EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP每股收益[23] - 非GAAP财务指标用于衡量公司股票和现金激励计划中的绩效目标达成情况[23] - 非GAAP财务指标不提供现金流或流动性的衡量[23] - 非GAAP财务指标不是GAAP财务指标的替代品，可能与其他公司的类似指标不同，限制了其作为比较指标的有用性[23] - 非GAAP财务指标不反映根据GAAP确定的所有与公司运营结果相关的金额[23] - 公司未来可能不会排除在非GAAP财务指标计算中排除的类似费用[23] - 投资者和潜在投资者被鼓励查看“非GAAP财务指标的未经审计的对账”[23] 非GAAP净亏损 - 公司2024年第三季度非GAAP净亏损为296.3万美元，2023年同期为盈利634.8万美元[17] - 公司2024年前九个月非GAAP净利润为316.6万美元，2023年同期为2028.3万美元[17] 患者护理板块预订额 - 公司2024年第三季度的患者护理板块预订额为8,454千美元，较2023年同期的5,897千美元增长了43.4%[13] 净新预订额 - 公司2024年第三季度的净新预订额为6,112千美元，较2023年同期的4,387千美元增长了39.3%[14] 交叉销售预订额 - 公司2024年第三季度的交叉销售预订额为6,384千美元，较2023年同期的4,693千美元增长了36%[14] 非订阅销售预订额 - 公司2024年第三季度的非订阅销售预订额为5,006千美元，较2023年同期的3,126千美元增长了59.9%[14]

收入增长策略 - 公司将重点放在通过将RCM服务交叉销售给现有EHR客户群、扩大RCM市场份额以及在急性护理市场中获取竞争性EHR客户的机会来实现有意义的长期收入增长[194] - 公司将继续努力维护和增加经常性收入,这是其长期增长战略的关键组成部分[197] 成本控制措施 - 公司正在采取特定的成本控制措施来提高利润率,同时继续利用更高的运营效率[198] - 公司正在实施组织重组、扩大使用离岸资源以及利用自动化来提高成本效率和员工工作价值的举措[205][206][207] 收入结构变化 - 公司客户对SaaS许可模式的需求大幅增加,从2018年的12%增加到2023年和2024年上半年的100%[202] - EHR业务收入下降17%,至3062.2万美元,主要由于急性护理EHR和后急性护理EHR的经常性收入下降[214] - RCM业务收入增长11%,达到1.07亿美元,其中收购Viewgol贡献了9.9百万美元的收入增长[231] - EHR收入同比下降18%,主要由于2024年1月出售AHT导致后急性护理EHR收入下降7.7百万美元[235] - 非经常性EHR收入同比下降19%,主要由于持续专注于增加经常性收入而减少非经常性永久性许可销售[236] 财务表现 - 2024年上半年实现收入1.68亿美元,同比下降2%,主要由于EHR业务收入下降,但被RCM业务收购Viewgol带来的收入增长所抵消[210] - 总成本下降3.6%,主要由于EHR业务成本下降23%,抵消了RCM业务成本增加12%[219,220,221] - 产品研发费用下降6%,销售及营销费用下降4%,但一般及行政费用增加1%[222,223,224] - 折旧及摊销费用增加48%,主要由于资本化软件开发成本摊销增加[225] - 税前亏损扩大至717万美元,净亏损增加至504.9万美元[227,229] - 产品开发费用同比增加10%,主要由于Centriq停用导致可资本化项目减少[240] - 总其他费用同比增加36%,主要由于利息费用增加[244] - 税前亏损同比增加1070万美元,主要由于收入下降[245] - RCM业务调整后EBITDA同比增加5%,主要由于Viewgol收购带来的收入和利润增长[255] - EHR业务调整后EBITDA同比下降36%,主要由于AHT出售和Centriq平台客户流失导致收入下降[256] 现金流与融资 - 公司获得足够的流动性资金满足未来12个月的现金需求[259] - 出售AHT获得净现金流入2140万美元[262] - 公司在2024年6月30日为止的6个月内融资活动净使用现金1890万美元[263] - 公司于2020年9月4日批准了一项高达3000万美元的股票回购计划,并于2022年7月27日将该计划的到期日延长至2024年9月4日[264] - 截至2024年6月30日,公司在定期贷款和循环信贷融资中分别有5810万美元和12340万美元的未偿本金[265] - 公司的信贷融资设有多项限制性条款,包括维持最低固定费用覆盖率和最大净负债率等[268] - 截至2024年6月30日,公司未来12个月内预期确认的合同收入(即订单积压)约为3.28亿美元[272] - 2024年上半年公司RCM业务订单增长8%,EHR业务订单增长34%[277][278] - 公司面临利率波动风险,如利率上升100个基点将使利息费用增加约190万美元[281]