财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8300万美元，EBITDA为1330万美元，较上年同期增长9%，总预订量为2050万美元 [6][7] - 总预订量较2021年第三季度下降30%，主要因急性护理电子病历预订量下降48% [34] - 第三季度总营收8280万美元，同比增长18%，得益于今年3月对HRG的收购 [37] - 毛利率为45.9%，同比下降440个基点，主要因HRG低利润率服务密集型收入的纳入和GRH两个项目实施延迟 [41] - 运营费用占营收的39.9%，低于去年的43.9%，G&A占营收的比例同比下降400个基点 [42] - EBITDA为1330万美元，同比增长9%，EBITDA利润率为16.1%，较上年同期下降140个基点 [43] - 本季度运营现金流为1110万美元，同比增长近8.5倍，过去12个月运营现金流占调整后EBITDA的比例从上个季度的76%有所改善 [44] - 第三季度回购了价值400万美元的CPSI股票 [46] - 重申全年营收指引为3.2亿 - 3.3亿美元，预计EBITDA利润率为17% - 17.5%，低于此前预期 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - TruBridge业务：第三季度预订量为1150万美元，收入4790万美元，同比增长39%，有机增长10%，94%的收入为经常性收入，3个月加权管道从去年同期的560万美元增至1730万美元，6个月加权管道从900万美元增至近2700万美元，交叉销售预订量环比增长30%，过去12个月交叉销售预订量比疫情前水平高28%，净新预订量高31% [6][7][13][14][15][35][36][37] - Get Real Health业务（GRH）：第三季度贡献略超100万美元的收入，因两个大客户实施延迟，预计100 - 200万美元的收入推迟约6个月，目前收入占总收入的低个位数百分比，呈指数级增长 [16][17][18][38][39] - Evident业务：占CPSI收入约40%，在有意义使用后的环境中，预订量同比下降，拥有1000多个客户基础 [19][20] - TruCode业务：第三季度收入贡献350万美元 [38] - HRG业务：第三季度收入贡献990万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括发展核心业务、提高运营效率和对相邻领域进行关键投资，同时遵循有节制的资本分配策略 [28][29][30] - 加强领导团队，David Dye担任首席运营官，Patrick Murphy、Christina Hendricks和David Harse分别担任TruBridge、Get Real Health和EHR业务部门的总经理，Dawn Severance担任首席销售官 [22][23][24][25][27] - 行业竞争方面，电子健康记录市场和TruBridge业务价格保持稳定或略有下降，因竞争供应商和公司自身增加离岸业务以提高效率 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩符合共识和预期感到满意，认为客户满意度和保留率是增长的关键因素 [6][8] - 后疫情环境下，医院资源紧张，对公司服务需求旺盛，公司有能力帮助客户发展 [12] - 本季度为稳定、有纪律的增长和盈利奠定了基础，公司正在执行长期战略，同时完成和整合战略收购以提供价值 [48] 其他重要信息 - David Dye将过渡到首席运营官的新角色，以简化组织并监督业务部门的职能 [5] - 公司与i2i Population Health建立合作关系，短期内收入贡献可忽略不计，长期来看更重要 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：考虑到通胀压力和大型供应商的定价行动，新业务和续约的定价环境如何？ - 电子健康记录市场和TruBridge业务价格保持稳定或略有下降，因竞争供应商和公司自身增加离岸业务以提高效率 [52] - 公司合同中有关于自动续约和通胀调整增加的条款，但有上限，如3% - 5%，可减轻部分负担 [53][54] 问题：Get Real Health延迟的原因是什么，是特定客户问题还是更广泛的趋势？ - 大型国内项目延迟主要是由于与电子病历供应商的集成问题，现已解决；国际项目延迟与上市和营销策略的时间安排有关，也受亚太地区疫情影响，目前已完成，但比原计划晚约6个月 [56][57] - 患者参与和Get Real Health业务从采用和收入确认角度来看，周期较长，随着业务发展，公司将在患者采用方面发挥更积极的作用 [58][59] 问题：与i2i Population Health的合作规模、收入贡献以及合作内容如何？ - 短期内收入贡献可忽略不计，可能为几百万美元，是一项收入分成协议 [61] - 长期来看更重要，i2i已在公司约25家医院开展业务，特别是在科罗拉多州和得克萨斯州等实施医疗补助价值型护理试点项目的州 [62] - 双方在集成和API共享方面合作良好，合作得到了很好的反馈，i2i在质量报告和核心指标报告方面有优势，符合公司帮助客户获得更多认可和财务支持的计划 [63][64][65][66]

业务市场与战略 - 公司急性护理医院电子健康记录（EHR）客户中，少于100张床位的医院约占98%，后急性护理解决方案目标市场约有15500家专业护理机构[123] - 公司核心战略是通过交叉销售TruBridge服务、扩大市场份额和寻求收购实现长期收入增长[125] - 公司目标市场中，TruBridge服务针对少于600张急性护理床位的社区医院，急性护理解决方案针对少于200张急性护理床位的社区医院[123] 业务许可模式变化 - 公司历史上急性护理EHR新安装中，SaaS许可模式占比从2018年的12%增至2021年的63%，2022年前六个月达100%[134] - 公司技术解决方案主要有永久许可和软件即服务（SaaS）两种许可模式，客户需求向SaaS模式大幅转变[133][134] 公司人员与成本调整 - 2021年2月1日公司裁员约1.0%（21名员工），产生约270万美元费用，实现约390万美元年度节省[139] - 2021年公司资本化880万美元软件开发成本，会计方法变更使资本化金额增加约460万美元[142] - 公司通过组织调整、扩大离岸合作和使用自动化进行利润率优化[138] 公司业务留存率 - 公司急性护理EHR客户留存率历史上一直保持在90%以上，2021年和2022年前六个月未大幅偏离该范围[128] 公司利润率情况 - 公司预计短期内因客户从永久许可向SaaS模式过渡面临利润率压力[130] 公司营收数据（2022年前六个月） - 2022年前六个月公司产品和服务销售收入为1.606亿美元，较2021年同期的1.365亿美元增长18%，净收入从上年同期增加0.9百万美元至1120万美元，经营活动提供的净现金减少1400万美元[145] - 2022年前六个月总营收增加2410万美元，增幅约18%，TruBridge和HRG贡献显著[167][168] - 2022年前六个月系统销售及支持收入减少340万美元，降幅5%，主要是非经常性收入减少[169] - 2022年前六个月销售成本增加1360万美元，增幅20%，占总营收比例从50%升至51%[171] - 2022年前六个月产品开发成本减少70万美元，降幅5%，主要因开发劳动资本化增加[175] - 2022年前六个月销售与营销成本增加470万美元，增幅44%，源于会议回归和资源扩张等[176] - 2022年前六个月总运营费用增加960万美元，增幅17%，占总营收比例保持在41%[179] - 2022年前六个月税前收入增加110万美元，净利润增加90万美元至1120万美元[181][183] 公司营收数据（2022年第二季度） - 2022年第二季度总营收较2021年同期增加1420万美元，约21%[148] - 2022年第二季度TruBridge收入较2021年第二季度增加1600万美元，增长49%，TruCode贡献330万美元，HRG贡献1080万美元[149][151] - 2022年第二季度系统销售和支持收入较2021年同期减少180万美元，下降5%，其中经常性收入减少50万美元，非经常性收入减少140万美元[152][153] - 2022年第二季度销售成本较2021年同期增加870万美元，增长25%，占总收入的比例从51%增至52%[154] - 2022年第二季度TruBridge销售和支持成本较2021年同期增加920万美元，增长53%，毛利率从47%降至46%[155] - 2022年第二季度急性护理电子病历系统销售和支持成本较2021年同期减少80万美元，下降5%，毛利率从49%降至48%[156] - 2022年第二季度后期护理电子病历系统销售和支持成本较2021年同期增加30万美元，增长26%，毛利率从72%降至66%[157] - 2022年第二季度产品开发费用较2021年同期增加60万美元，增长10%，主要与公共云战略有关[158] - 2022年第二季度销售与营销成本增加290万美元，增幅55%，主要因线下会议回归、资源扩张等[159] - 2022年第二季度一般及行政费用增加380万美元，增幅34%，源于员工福利成本和法律会计成本上升等[160] - 2022年第二季度净利润减少310万美元至310万美元，占收入比例从9.0%降至3.7%[166] 各业务线营收与EBITDA数据 - 2022年Q2，TruBridge营收4.86亿美元，同比增长49%，调整后EBITDA为874.4万美元，同比增长27%；Acute Care EHR营收2967.1万美元，同比下降6%，调整后EBITDA为431.1万美元，同比下降30%；Post - acute Care EHR营收447.2万美元，同比增长2%，调整后EBITDA为11.4万美元，同比下降91%[186] - 2022年上半年，TruBridge营收9169.2万美元，同比增长43%，调整后EBITDA为1954.9万美元，同比增长46%；Acute Care EHR营收6006.3万美元，同比下降5%，调整后EBITDA为933.2万美元，同比下降14%；Post - acute Care EHR营收884.2万美元，同比下降0%，调整后EBITDA为44.2万美元，同比下降76%[186] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1910万美元，较2021年上半年的3310万美元减少1400万美元，主要因应收账款扩张[198][200] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为5260万美元，较2021年上半年的6460万美元减少1190万美元，2022年一季度完成4380万美元的HRG收购[201] - 2022年上半年融资活动产生净现金3720万美元，2021年上半年为3790万美元，主要涉及信贷额度借款、长期债务本金偿还和股票回购[202] 公司流动性与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司主要流动性来源为1510万美元现金及现金等价物和8630万美元循环信贷额度剩余借款能力，较2021年12月31日有所增加[196] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排下未偿还债务本金为1.428亿美元，另有约830万美元经营租赁负债[197] - 截至2022年6月30日，定期贷款安排下未偿还本金为6910万美元，循环信贷安排下为7370万美元，信贷安排有利率和限制性契约要求[204][209] - 截至2022年6月30日，公司在与Regions Bank的信贷安排下有1.428亿美元的未偿还借款[220] - 截至2022年6月30日，公司未偿还借款利率变动100个基点，每年利息费用将变动约140万美元[220] 公司股票与股息政策 - 公司董事会将股票回购计划延长至2024年9月24日，授权回购至多3000万美元普通股，同时无限期暂停季度股息[203] 信贷安排相关政策 - 第一修正案取消公司用前一财年超额现金流强制提前偿还信贷安排的要求，允许公司随时自愿提前偿还，SOFR利率贷款提前偿还可能有“破损”成本[210] 公司积压订单情况 - 截至2022年6月30日，十二个月积压订单中，非经常性系统采购约为600万美元，支持和维护、云电子病历合同及TruBridge服务的经常性付款约为3.21亿美元，其中3400万美元归因于HRG；截至2021年6月30日，非经常性系统采购约为800万美元，经常性付款约为2.59亿美元[211] 公司预订量情况 - 2022年第二季度总预订量为2379.9万美元，2021年同期为1655.1万美元；2022年前六个月总预订量为4419.6万美元，2021年同期为2532.8万美元[212] - 2022年第二季度总预订量较2021年第二季度增长720万美元，增幅44%[212] - 2022年第二季度TruBridge预订量较2021年同期增加930万美元，增幅149%；2022年前六个月较2021年同期增加1680万美元，增幅近190%[214] - 2022年第二季度Acute Care EHR预订量较2021年同期减少220万美元，降幅23%；2022年前六个月较2021年同期增加140万美元，增幅10%[215] - 2022年第二季度Post - acute Care EHR预订量较2021年同期增加10万美元，增幅20%；2022年前六个月较2021年同期增加60万美元，增幅50%[216] 公司会计政策 - 公司在2021年12月31日确定的关键会计政策和估计包括收入确认、信用损失准备、所得税、企业合并等，2022年上半年这些政策无重大变化[218] 公司市场风险 - 公司市场风险主要与有担保隔夜融资利率（SOFR）潜在变化有关，未使用投资和衍生金融工具管理利率风险[220][221] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司运营产生广泛影响，美国社区医院患者数量严重下降，影响TruBridge服务收入、毛利率和收益，且影响仍在演变[144]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入和经常性收入创历史新高，分别环比增长6%，同比增长21%；有机总收入同比增长2.5%，有机经常性收入同比增长5%；经常性收入占总收入的92% [36] - 调整后EBITDA环比下降300万美元（18%），同比下降110万美元（8%） [37] - 非GAAP净收入环比下降300万美元（26%），同比下降220万美元（21%） [38] - 有效税率从第一季度和去年第二季度的14%升至本季度的20%，预计全年有效税率约为18% [46] - 经营现金流为730万美元，环比下降450万美元，同比下降1210万美元；截至6月30日，过去12个月经营现金流占调整后EBITDA的比例降至60% [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 TruBridge业务 - 收入环比增长13%，同比增长49%，有机同比增长11%；Get Real Health和TruCode合并收入较第一季度下降90万美元（16%）；除HRG、Get Real Health和TruCode外的收入下降60万美元（2%） [39][40] - 预订量环比增加540万美元（53%），同比大幅增长；净新预订量增加340万美元，是去年同期的4倍多 [33][35] - 毛利率从第一季度的50%和去年第二季度的47%降至本季度的46% [41] 系统销售和支持业务 - 收入环比下降2%，同比下降180万美元（5%） [42] - 毛利率从上个季度的52%和去年第二季度的51.5%降至本季度的15% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦通过TruBridge扩张挖掘有机增长机会、通过收购扩大规模和深化产品组合、推动EHR客户向SaaS转型以增强收入和现金流稳定性 [21] - 未来将通过对现有产品和服务的内部投资以及并购加速收入增长，评估资本配置策略以实现股东回报最大化，加速创新和数字化转型文化建设 [15][16] - 公司持续完善潜在并购机会管道，认为有机会通过并购增强和补充TruBridge服务 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现出色，有望实现2024年8000万美元EBITDA的目标 [7] - 尽管面临许可证组合、销售和营销投资、健康索赔等成本压力，但随着这些因素在未来趋于正常化，公司调整后EBITDA有望增长 [27][28] - 公司对长期利润率走势持乐观态度，认为随着战略执行和效率提升，利润率将上升 [54] 其他重要信息 - Get Real Health数字前门解决方案在Steward Medical Group门诊环境成功上线，并计划在第四季度上半年推广到其30多家急性护理机构 [10] - 公司在本季度增加了内部和离岸资源，缩短了合同执行到服务上线的时间，以应对劳动力短缺问题 [13] - 公司现有客户基础有超过4亿美元的TruBridge收入机会，客户保留率高于目标 [14] - 公司对信贷安排进行了再融资，增加了循环信贷额度，调整了杠杆率和基准利率等，以支持资本配置战略 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：TruBridge业务预订成功的驱动因素是什么？ - 收购HRG带来了销售人才，改善了在企业市场（大型医院和医疗系统）的表现；市场存在劳动力挑战，公司能够满足客户对编码等服务的需求 [58][59] 问题2：公司三个战略重点是否意味着更注重增长而非利润率扩张，哪些领域需要持续投资以抓住增长机会？ - 公司目前专注于满足客户需求，确保有足够的服务能力；自动化和离岸业务是扩大TruBridge利润率的重要手段，后续会继续关注 [61][62] 问题3：公司认为哪些功能板块的并购最具吸引力，负利润率混合趋势将持续多久？ - 并购方面，公司倾向于整合类交易，同时关注能提高效率或增加收入的机会；HRG对利润率的压力在本季度达到顶峰，未来对EBITDA利润率的拖累不大；本季度利润率受销售和营销投资以及健康索赔波动的影响 [67][68][70] 问题4：健康福利问题是否存在逆向选择，公司是否有可见性，购买福利风险是否合理？ - 从长期财务角度看，完全投保健康索赔风险不合理，但会带来短期波动；此次健康索赔增加是一次性事件，无长期影响 [75][76] 问题5：TruBridge新订单的构成如何，平均订单规模是否增加，新订单来自现有客户还是新客户？ - 收益报告中的表格对预订构成进行了细分；企业交易来自TruCode，该业务预订利润率高 [80][81] 问题6：进入全面衰退对公司业务的额外下行风险是什么？ - 资本结构方面，衰退会使利率风险的管理更复杂；运营方面，若TruBridge业务受医院服务量影响，择期服务领域可能受到冲击，但也可能出现先升后降的情况 [83][85]

业务目标市场 - 公司急性护理医院电子健康记录（EHR）客户中，少于100张床位的医院约占98%，急性护理解决方案目标市场为少于200张床位的社区医院，TruBridge服务目标市场为少于600张床位的社区医院，后期护理解决方案目标市场约有15500家专业护理机构[131] 客户留存率 - 公司历史上急性护理EHR客户留存率一直保持在90%以上，2021年和2022年前三个月未出现重大偏离[138] 许可模式变化 - SaaS许可模式在新急性护理EHR安装中的占比从2018年的12%增至2021年的63%，2022年前三个月达到100%[144] - 公司技术解决方案主要有永久许可和SaaS两种许可模式，客户需求已从永久许可转向SaaS模式[143][144] 裁员情况 - 2021年2月1日公司裁员约1.0%（21名员工），产生约270万美元费用，预计每年节省约390万美元[149] 会计方法变更 - 2021年公司因会计方法变更资本化880万美元软件开发成本，估计使资本化金额增加约460万美元，对应减少产品开发成本，额外资本化金额将在平均5年内摊销[152] 公司战略 - 公司核心战略是通过向现有EHR客户交叉销售TruBridge服务、拓展新客户和市场份额、寻求EHR替代机会实现长期收入增长，也可能通过收购实现增长[133] 公司面临风险 - 公司面临行业、业务、产品服务、债务、普通股等多方面风险，如经济波动、市场饱和、法规不确定性等[124][125][126][127] 成本结构优化 - 公司通过组织调整、加强离岸合作和自动化等举措优化成本结构以实现利润率优化[148] 行业投资趋势 - 公司认为医疗IT将持续获得投资，因其能提高安全性和效率、降低成本并满足监管和报销要求[142] 产品和服务销售收入 - 2022年前三个月公司产品和服务销售收入为7790万美元，较2021年同期的6800万美元增长15%[158] 净收入 - 2022年前三个月净收入为810万美元，较上一年同期增加400万美元[159] 经营活动净现金 - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为1180万美元，较2021年同期的1370万美元减少190万美元[159] - 2022年第一季度经营活动净现金较2021年减少1.9百万美元，投资活动净现金使用量增加46.3百万美元，融资活动净现金为40.4百万美元[192][193][194] TruBridge业务数据 - 2022年第一季度TruBridge收入较2021年第一季度增加1150万美元，增长36%[163] - 2022年第一季度TruBridge销售和支持成本较2021年第一季度增加560万美元，增长35%，毛利率保持在50%[167] - TruBridge营收较2021年第一季度增加11,469千美元，增幅36%，调整后EBITDA增加4,269千美元，增幅65%[183] - TruBridge预订量增加740万美元，较2021年第一季度增长近四倍；新收购的HRG贡献280万美元，非EHR客户基础医院预订量有机增长110万美元，增幅239%；现有EHR客户基础预订量增加350万美元，增幅156% [205] 系统销售和支持业务数据 - 2022年第一季度系统销售和支持收入较2021年第一季度减少160万美元，下降4%[164] 销售总成本 - 2022年第一季度销售总成本较2021年第一季度增加490万美元，增长15%，占总收入的比例均为49%[166] 急性护理电子健康记录业务数据 - 2022年第一季度急性护理电子健康记录（Acute Care EHR）系统销售和支持成本较2021年第一季度减少90万美元，下降5%，毛利率从49%略升至50%[168] - Acute Care EHR营收较2021年第一季度减少1,498千美元，降幅5%，调整后EBITDA增加348千美元，增幅7%[183] - 急性护理电子健康记录（Acute Care EHR）预订量增加360万美元，增幅67%[206] 产品开发费用 - 2022年第一季度产品开发费用较2021年第一季度减少130万美元，下降16%[171] 销售和营销成本 - 2022年第一季度销售和营销成本较2021年第一季度增加170万美元，增长33%[172] 一般及行政费用 - 一般及行政费用较2021年第一季度减少0.1百万美元，降幅1%[173] 收购相关无形资产摊销费用 - 收购相关无形资产摊销费用较2021年第一季度增加0.6百万美元，增幅20%[174] 总运营费用 - 总运营费用较2021年第一季度增加0.9百万美元，增幅3%，占总收入的比例从44%降至40%[175] 税前收入 - 2022年第一季度税前收入较2021年第一季度增加4.4百万美元[178] 净利润 - 2022年第一季度净利润较2021年第一季度增加4.0百万美元至8.1百万美元，占收入比例从6%升至10%[180] 后期护理电子健康记录业务数据 - Post - acute Care EHR营收较2021年第一季度减少105千美元，降幅2%，调整后EBITDA减少288千美元，降幅46%[183] - 后期护理电子健康记录（Post - acute Care EHR）预订量增加50万美元，增幅79% [206] 现金及现金等价物与信贷额度 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为16.0百万美元，循环信贷额度剩余借款能力为36.0百万美元[190] - 修订并重述的信贷协议提供5000万美元的增量信贷额度，公司需维持最低固定费用覆盖率1.25:1.00，遵守最高综合净杠杆率3.50:1.00 [200] - 若公司综合净杠杆率超过2.50:1.00，需用50%的超额现金流强制提前偿还信贷安排；公司可随时自愿提前偿还，无罚金 [201] - 2022年5月2日，修订协议将循环信贷额度增至1.6亿美元，定期贷款额外借款160万美元；截至当日，未偿还债务约7400万美元，循环信贷额度可用约8600万美元 [201] - 截至2022年3月31日，公司与Regions Bank的信贷安排下有1.424亿美元未偿还借款；利率变动100个基点，每年利息费用变动约140万美元 [210] 积压订单 - 截至2022年3月31日，十二个月积压订单中，非经常性系统采购约600万美元，支持和维护等经常性付款约3.24亿美元；2021年同期分别约为900万美元和2.49亿美元 [203] 总预订量 - 2022年第一季度总预订量为2.0397亿美元，2021年同期为8777万美元，增长1150万美元，增幅131% [204] LIBOR过渡风险 - 洲际交易所基准管理机构宣布2023年6月30日后停止发布所有美元LIBOR利率，LIBOR过渡不确定性或对公司信贷安排产生不利影响 [211] 利率风险管理 - 公司没有投资，也未使用衍生金融工具管理利率风险 [212]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在财报电话会议中可能会提及未来经营计划、期望和业绩等前瞻性声明，这些声明仅反映管理层基于当前可用信息的预期和预测，不保证未来结果或业绩 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 实际结果可能因已知和未知风险、不确定性及其他因素，与前瞻性声明明示或暗示的内容有重大差异，相关因素在公司向美国证券交易委员会提交的公开报告中有描述 [5] - 本次电话会议提供的前瞻性信息仅代表公司截至当日的展望，公司无义务更新或修改前瞻性声明以反映电话会议日期后的事件或发展 [5]

前瞻性陈述定义 - 年报中与估计和预测的收益、利润率、成本、支出、现金流、增长率和未来财务结果相关的陈述为前瞻性陈述[13] 公司面临的风险 - 公司面临的风险包括新冠疫情及经济破坏、目标市场饱和与医院合并等[16] 服务收入情况 - 服务收入在总收入中的占比增加，其毛利率较低[16] 融资与债务风险 - 公司可能无法以有利条件获得额外融资以满足未来资本需求[16] - 大量债务可能对公司业务运营产生不利影响[16] - 公司现金流可能面临偿还未偿债务的压力[16] 信贷协议影响 - 信贷协议的限制性条款会影响公司当前和未来的运营[16] 财务会计事项影响 - 财务会计事项的变化和解释会影响公司业绩衡量[16] 商誉与无形资产风险 - 公司商誉或无形资产可能受损[16] 财务结果波动 - 公司财务结果可能因各种因素出现季度波动[16]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收2.806亿美元，略高于2.75 - 2.85亿美元指引区间中点，较2020年增长1610万美元或6%，有机总营收增长910万美元或3.4% [32][33] - 2021年全年经常性收入增长3120万美元或14%，有机经常性收入增长2310万美元或10.2%，高于5% - 8%的长期预期平均有机经常性收入增长率 [33] - 2021年调整后EBITDA为5270万美元，较2020年增长930万美元或21%，EBITDA利润率提高近240个基点至18.8% [34] - 第四季度总预订量较上季度下降47%，较2020年第四季度下降27%；系统销售和支持预订量环比下降49%，同比下降26%；TruBridge预订量为730万美元，是第三季度创纪录水平的44%，较2020年第四季度下降27% [22][23][26] - 第四季度收入环比增长5.6%，较2020年第四季度增长近11%；经常性收入环比增长近7%，较2020年第四季度增长近17%；调整后EBITDA和非GAAP净利润较上季度分别增长17%和19% [29][30][31] - 全年有效税率为20%，第四季度有效税率降至23%；第四季度经营现金流为1330万美元，全年经营现金流为4770万美元，占同期调整后EBITDA的91% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 TruBridge业务 - 第四季度有机收入较2020年第四季度增长18%，全年TruBridge预订量为2930万美元，较2020年下降12% [20][28] - 第四季度TruBridge收入环比增长12%，较2020年第四季度增长超28%，有机收入增长540万美元或18%，毛利率扩大200个基点至近52% [35][36] - 全年TruBridge交叉销售预订量达1280万美元，第四季度交叉销售预订量环比增长44%，达到全年最高水平，但较2020年第四季度下降18% [10][27] - 截至2021年底，来自EHR客户群以外的TruBridge年销售额略超740万美元，公司目标是到2024年底实现每年新增2500万美元收入 [11] 系统销售和支持业务 - 第四季度系统销售和支持收入环比基本持平，较2020年第四季度下降140万美元或4%，毛利率降至48% [37] - 第四季度系统销售和支持预订量环比下降49%，同比下降26%，净新增医院EHR预订量仍比2021年上半年快一倍多 [23][24] - SaaS或订阅安排占本季度EHR总预订量的54%，全年净新增医院EHR合同签约中SaaS安排占比达100% [25] 患者参与业务（Get Real Health） - 2021年预订量较2020年增长近270%，第三季度创纪录的预订量使第四季度的比较基数较高 [29] - 已被一家大型美国医疗系统选中作为其数字前门解决方案，预计在2022年第一季度末上线，将连接1230万患者 [17] - 截至2021年底，在加拿大患者参与市场的数字前门许可证超过180万份，预计到2022年第二季度末达到200万份 [18] TruCode业务 - 自2021年5月收购以来，全年贡献收入780万美元（不包括购买会计调整）和390万美元EBITDA，按预估基础计算，2021年产生收入1340万美元和600万美元EBITDA [21] - 第四季度贡献收入320万美元（不包括购买会计调整）和160万美元EBITDA [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 受COVID - 19大流行影响，医疗保健市场面临员工倦怠、人员短缺、运营中断等问题，导致医院和医疗保健组织重新思考医疗服务的提供方式 [15][16] - 公司预计2022年总营收在2.88 - 2.98亿美元之间，中点较2021年增长约4.5%，调整后EBITDA利润率在18.25% - 19.25%之间，经营现金流约占调整后EBITDA的80% - 85% [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多年战略，目标是到2024年实现8000万美元调整后EBITDA，重点关注核心增长、利润率优化和通过数字创新实现有形增长 [8] - 持续推进TruBridge业务的交叉销售和新市场拓展，目标是到2024年底通过交叉销售实现每年新增6000万美元TruBridge收入，从EHR客户群以外实现每年新增2500万美元收入 [10][11] - 计划将EHR应用程序和客户数据迁移到公共云，以利用技术趋势，为客户带来更多创新和竞争优势 [43][56] - 资本配置战略优先考虑灵活性，通过并购、内部投资和基于价值的股票回购等方式机会性地部署资本，目前杠杆率为2.1倍，低于2.5倍EBITDA的目标 [41] - 行业竞争方面，公司在成本和SaaS解决方案上具有优势，可降低客户的总体拥有成本，同时关注竞争对手的动态，如一家竞争对手被大型科技供应商收购，公司希望从中获得机会，但目前还需时间观察 [66][67][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年医疗保健行业面临前所未有的挑战，包括劳动力短缺、延迟购买决策和运营中断，但公司TruBridge业务在第四季度表现强劲，团队执行情况良好 [8] - 公司对TruBridge业务的增长前景充满信心，进入2022年时其独立业务的管道处于历史最高水平，预计随着市场活动的恢复，预订量将有所改善 [50][51] - 公司将继续推进成本优化计划，预计2022年实现700 - 900万美元的年度运行率节省，到2023年底实现1100 - 1500万美元的年度运行率节省 [12][13] - 长期来看，公司预计平均每年有机经常性收入增长率保持在5% - 8%，将受益于TruBridge业务的持续增长和SaaS EHR安排的增加 [44] 其他重要信息 - 公司在2021年实现了430万美元的年度运行率成本节省，主要通过离岸业务、核心TruBridge服务自动化和组织架构调整等举措实现 [12][13] - 产品开发成本环比持平，较2020年第四季度下降50万美元或6%，主要由于劳动力资本化率提高；销售和营销成本环比增加100万美元，较2020年第四季度增加90万美元；一般和行政成本较第三季度下降250万美元，较2020年第四季度下降50万美元 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：排除TruCode和Get Real Health后，TruBridge的RFP数量和胜率情况以及2022财年的趋势预期 - 进入2022年，TruBridge独立业务的管道处于历史最高水平，营销力度有所增加，2021年执行不佳部分归因于COVID导致的决策延迟，胜率与往年一致，随着市场活动恢复，对2022年TruBridge的预订量充满信心 [50][51] 问题2：急性EHR年度上线数量的合理预期 - 预计每年净新增急性EHR上线数量约为20个 [52] 问题3：向公共云迁移如何避免对客户造成干扰，以及对公司和客户的潜在好处 - 迁移策略与过去几年的应用开发方法类似，逐应用迁移并允许客户处于多环境中，可减少干扰；对公司而言，可利用快速发展的技术，专注于应用开发；对客户而言，能更快获得新技术和创新应用的好处 [55][56][57] 问题4：2022年TruBridge业务中，利用率恢复推动的程序量和计费增长与新客户拓展的贡献如何划分 - 从现有客户的同店增长来看，预计为中性至略正，增长主要来自新业务拓展 [61][62] 问题5：劳动力问题对公司的影响以及应对措施 - 公司面临与行业相同的劳动力挑战，但通过加快离岸业务和自动化进程，缓解了部分压力，并将其视为推动增长的机会 [64][65] 问题6：竞争对手被收购对公司竞争环境的影响 - 目前判断还为时过早，预计三个月后会有更清晰的情况，六个月后能有更明确的答案，该竞争对手仍是可信的对手，收购会给其带来一些挑战 [67][68] 问题7：公司的竞争环境以及客户留存率高的原因 - 在成本和SaaS解决方案上具有优势，可降低客户的总体拥有成本，同时一些小型供应商受相关法案影响，客户对更强大的临床EHR解决方案有需求，为公司带来市场机会 [72][73] 问题8：为实现2024年8000万美元EBITDA目标，所需的预订量情况 - 公司不愿对季度或年度预订量进行指引，因为预订量情况复杂，并非所有预订量质量相同 [75] 问题9：Get Real Health在加拿大市场销售增长的驱动因素 - 主要是在阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省现有市场的交叉销售，COVID使当地居民对该应用有更多需求，用于查看检测结果和疫苗接种证明等 [78] 问题10：公司未来的并购理念和方向 - 并购重点主要在TruBridge业务，会关注技术缺口和服务扩展机会，同时寻求为服务提供规模，既考虑小型技术并购，也不排除其他策略 [79][80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总预订量达2930万美元，为2017年以来最高，较2021年第二季度增长77%，较2020年第三季度增长37% [25] - 总收入较上一季度增长2%，较2020年第三季度增长3%；经常性收入较上一季度增长3%，较2020年第三季度增长12%，占总收入的91.3%，创历史新高 [28] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）较上一季度下降14%，较2020年第三季度增长6%；非公认会计准则（non - GAAP）净收入较上一季度下降21%，较2020年第三季度下降9% [30] - 有效税率从2020年第三季度的16%升至本季度的28%，全年有效税率为19%，预计第四季度不会有重大变化 [38] - 经营现金流为130万美元，是2016年第二季度以来的最低点，主要受营运资金和工资相关时间因素影响 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 TruBridge业务 - 第三季度预订量为1310万美元，超过2017年第三季度创下的纪录23%，较2021年第二季度增长超一倍，较2020年第三季度增长68% [27] - 收入较上一季度增长6%，较2020年第三季度增长24%；有机收入增长380万美元，增幅为14% [31][32] - 毛利率从上个季度的47%提升至50%，较2020年第三季度提高440个基点 [31][32] 系统销售与支持业务 - 收入较上一季度略有下降，较2020年第三季度减少480万美元，降幅为12% [33] - 毛利率从第二季度的51.5%降至第三季度的51%，较2020年第三季度压缩540个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - Get Real Health的患者参与解决方案在过去12个月用户增长117%，第三季度被一家服务约1200万人的美国医疗系统选为数字前门解决方案 [17] - 2021年净新增医院电子健康记录（EHR）合同签约中，软件即服务（SaaS）安排占比达100%，而2019年和2020年平均约为50% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2021年1月开始的转型计划，旨在向更以SaaS为导向的业务模式转变，以扩大经常性收入基础，增强长期股东价值 [23] - 持续投资人才和技术，加快拓展产品和为客户提供洞察的步伐 [11] - 收购TruCode，推动业务增长，该业务表现符合预期 [17][22] - 关注患者参与市场的发展，继续投资Get Real Health和新的、扩展的患者体验解决方案 [17] - 行业竞争方面，公司在定价上较以往有更多话语权，部分竞争对手如athenahealth在 inpatient acute care方面的竞争减少，但仍面临MEDITECH等强大竞争对手 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续影响生活和业务，公司将年度面对面会议推迟至2022年3月 [8] - 第三季度业绩表现良好，预订量强劲反弹，SaaS交易在销售组合中的占比提高，显示公司三年增长战略取得进展 [12] - 尽管SaaS转型对短期盈利能力有压力，但长期来看，随着经常性收入的增加，有望实现利润率扩张 [14][78] - 对未来充满期待，第四季度预计有六个新客户设施将使用公司的Thrive解决方案上线，且均为云或SaaS环境 [34] 其他重要信息 - 第三季度将9%的计费和编码员工转移到海外，预计节省成本超过100万美元 [16] - 产品开发成本较上一季度增加120万美元，增幅为19%，较去年同期减少80万美元，降幅为10% [35] - 销售和营销成本较上一季度持平，较2020年第三季度下降18%；一般和行政成本较2021年第二季度增加310万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细介绍Get Real Health的预订情况，特别是欧洲和荷兰的交易 - 荷兰的交易是现有合作关系的扩展，本季度Get Real Health预订量占比极小；另外两个重要交易，一个是亚太地区与电信提供商的合作，预计近期发布新闻稿，类似于与加拿大TELUS的合作；另一个是美国国内医疗系统的合作，Get Real Health将提供数字前门等服务 [49][50][51] 问题2：公司客户保留率持续高于95%，请更新竞争环境情况 - 从定价角度看，公司在本季度赢得11笔交易，较以往有更多定价权，与athenahealth等部分竞争对手的竞争减少，但仍面临MEDITECH等强大竞争；2021年客户保留率预计远高于95% [55][57] 问题3：农村医院与城市医院相比，劳动力压力情况如何？劳动力动态对TruBridge业务是利好吗？ - 农村医院因员工数量少，人员流失对其劳动力影响更大，特别是护理人员方面，外部人力机构收费高，给运营带来很大压力；TruBridge业务看到了机会，过去六个月签署了15 - 20笔临时人员配置解决方案的交易，部分会转化为长期交易 [61][62] 问题4：第三季度业务反弹有多少是由上半年推迟的交易推动的？农村医院市场需求是否已基本恢复正常，新冠疫情仍是重大阻碍吗？ - 部分反弹是由于上半年业务未成功开展而积累的需求；从管道数据来看，进入第四季度的三个月管道略有上升，六个月管道总数略有下降，公司对本季度2900万美元的预订量感到满意 [65][66] 问题5：关于预订管道的评论是针对EHR交易还是更广泛的管道？ - 评论针对更广泛的管道，EHR管道情况与之相符 [70] 问题6：请说明订阅业务的年初至今情况，以及进入第四季度的预期 - 从季度数据看，SaaS EHR订阅收入较去年第三季度增长近50%；2021年净新增医院EHR交易中SaaS占比达100%，高于预期；随着新客户增加，预计订阅收入将继续增长 [74][75] 问题7：SaaS转型超出预期对利润率扩张目标有何影响？平台投资和收入结构向订阅转变的时间安排如何影响利润率扩张节奏？ - 短期内，向SaaS销售模式的转变会拖累利润率，但通过增加海外业务依赖和投资自动化技术等利润率扩张举措会与之相互抵消；长期来看，随着经常性收入增加，利润率有望扩张；未来12个月，急性护理业务的利润率扩张将面临SaaS转型的挑战 [77][78][79]

业务目标市场情况 - 公司急性护理EHR客户中，少于100张床位的医院约占98%，后急性护理解决方案目标市场约有15500个熟练护理机构，TruBridge服务目标市场为少于600张急性护理床位的社区医院[125] 急性护理EHR客户保留率情况 - 历史上急性护理EHR客户保留率一直处于90%以上中高位，2017 - 2019年降至90%以下低位，2020年至2021年第三季度回升至90%以上中位[131] 急性护理EHR SaaS模式采用情况 - 2020年新急性护理EHR安装中68%采用SaaS模式，2019年为43%，2018年为12%，2021年至今约60%采用SaaS模式[140] 融资应收款变化情况 - 2018年融资应收款大幅增加，2019年适度减少，2020年大幅减少并持续至2021年前九个月[141] 公司裁员情况 - 2021年2月1日公司裁员约1.0%（21名员工），产生约270万美元费用，预计每年节省约390万美元[143] 软件开发资产劳动力成本估算方法变更情况 - 2021年第二季度公司变更软件开发资产劳动力成本估算方法，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别资本化软件开发成本240万美元和640万美元，分别增加资本化金额约110万美元和300万美元[144] - 2021年第二季度公司变更估算软件开发资产资本化劳动力成本的方法[210] 新冠疫情对公司业务影响情况 - 新冠疫情使社区医院患者数量下降，影响公司TruBridge服务收入、新EHR系统安装等，公司预计负面影响将持续，程度取决于社区医院恢复情况[147][148] 联邦政府拨款情况 - 联邦政府通过CARES法案提供商救济基金拨款1750亿美元，其中100亿美元针对农村医疗服务提供商，平均每家农村医院预计获得约360万美元直接财政救济[148] 2021年前九个月公司整体财务数据情况 - 2021年前九个月公司产品和服务销售收入为2.066亿美元，较2020年同期的1.976亿美元增长5%，净收入增加190万美元至1300万美元，经营活动提供的净现金增加150万美元至3450万美元[150] - 2021年前九个月总收入增加900万美元，约5%，系统销售和支持收入减少840万美元，即7%，TruBridge收入增加1740万美元，即21%[171][173] - 2021年前九个月销售总成本增加660万美元，即7%，占总收入的比例从2020年前九个月的49%略增至50%[174] - 2021年前九个月产品开发成本减少260万美元，即10%，销售和营销成本减少270万美元，即15%，一般和行政费用增加410万美元，即12%[178][179][181] - 2021年前九个月收购相关无形资产摊销费用增加150万美元，即18%，总运营费用基本不变为8700万美元，占总收入的比例从2020年前九个月的44%降至42%[182][183] - 2021年前九个月税前收入增加280万美元，即21%[185] - 2021年前九个月有效税率从2020年同期的16.3%增至19.0%[186] - 2021年前九个月净收入增加190万美元至1300万美元，每股收益0.89美元，2020年同期净收入1110万美元，每股收益0.77美元，两年净收入均占收入的6%[187] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金从2020年同期的3300万美元增至3450万美元[193] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金从2020年同期的560万美元增至6700万美元[194] - 2021年前九个月融资活动产生净现金3700万美元，2020年同期使用2300万美元[195] 2021年9月30日止三个月和九个月各业务收入占比情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，急性护理EHR系统销售和支持收入分别为3112.6万美元（占比44.4%）和9457.8万美元（占比45.8%），2020年同期分别为3592.3万美元（占比52.6%）和10279.9万美元（占比52.0%）[151] - 2021年9月30日止三个月和九个月，TruBridge收入分别为3453.1万美元（占比49.3%）和9873.6万美元（占比47.8%），2020年同期分别为2794.5万美元（占比40.9%）和8134.2万美元（占比41.2%）[151] - 2021年9月30日止九个月净收入为1302.9万美元，占比6.3%，2020年同期为1112.3万美元，占比5.6%[151] 2021年第三季度各业务收入变化情况 - 2021年9月30日止三个月总营收较2020年同期增加180万美元，约3%；系统销售和支持收入减少480万美元，12%[153] - 2021年第三季度与2020年同期相比，经常性系统销售和支持收入增加30万美元，1%；非经常性系统销售和支持收入减少520万美元，52%[153][154] - 2021年第三季度急性护理EHR非经常性收入较2020年同期减少520万美元，主要因急性护理EHR解决方案永久许可证安装数量减少，2021年第三季度安装于5家新医院客户，2020年同期为8家[154] - 2021年第三季度TruBridge收入增加660万美元，即24%，其中应收账款管理服务、保险服务部门和医疗编码服务分别增加130万美元（12%）、150万美元（19%）和30万美元（15%），TruCode收购带来额外260万美元收入[155] 2021年第三季度成本费用变化情况 - 2021年第三季度销售总成本增加190万美元，即6%，占总收入的比例从2020年第三季度的48%略增至50%[156] - 2021年第三季度产品开发成本减少80万美元，即10%，销售和营销成本减少120万美元，即18%，一般和行政费用增加270万美元，即24%[160][161][162] - 2021年第三季度收购相关无形资产摊销费用增加80万美元，即28%，总运营费用增加150万美元，即5%，占总收入的比例从2020年第三季度的43%增至44%[163][164] 2021年第三季度利润情况 - 2021年第三季度税前收入减少240万美元，净收入减少250万美元至270万美元，占收入的比例从2020年第三季度的8%降至4%[168][170] 公司流动性情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性来源包括1710万美元现金及现金等价物和6400万美元循环信贷额度剩余借款能力，2020年12月31日分别为1270万美元和1.05亿美元[189] 公司积压订单情况 - 截至2021年9月30日，公司12个月积压订单中，非经常性系统采购约600万美元，经常性付款约2.72亿美元，2020年同期分别约900万美元和2.33亿美元[202] 公司预订量情况 - 2021年第三季度总预订量较2020年同期增长7800万美元，增幅37%，但2021年前九个月预订量较2020年同期减少6200万美元，降幅10%[204] - 2021年第三季度急性护理电子健康记录（EHR）预订量较2020年同期增加380万美元，增幅33%，但年初至今较2020年同期减少约200万美元[205] - 2021年第三季度TruBridge预订量较2020年同期增加530万美元，增幅68%，但2021年前九个月较2020年同期减少120万美元，降幅5%[207] 公司关键会计政策情况 - 截至2021年9月30日的九个月内，除软件开发成本资本化相关会计估计及政策外，关键会计政策无重大变化[211] 公司信贷安排情况 - 截至2021年9月30日，公司在Regions Bank信贷安排下有1.173亿美元未偿还借款[213] - 信贷安排下的定期贷款和循环信贷利率为适用利差加上可选利率，下限为0.50%[213] - 截至2021年9月30日，借款利率变动100个基点将导致年利息费用变动约120万美元[213] LIBOR相关情况 - 洲际交易所基准管理机构宣布2023年6月30日后停止发布所有美元LIBOR利率[214] - LIBOR的停用或变更及向替代参考利率的过渡可能对公司信贷安排产生不利影响[214] 公司利率风险管理情况 - 公司没有投资，也未使用衍生金融工具管理利率风险[215]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为6850万美元，同比增长15.8%（2020年为5950万美元）[2] - 2021年第二季度GAAP净收入为610万美元，每股摊薄收益为0.42美元，较2020年第二季度的178万美元和0.12美元增长了227.8%和250%[2] - 2021年上半年总收入为1.365亿美元，同比增长5.5%（2020年为1.293亿美元）[3] - 2021年上半年GAAP净收入为1030万美元，每股摊薄收益为0.70美元，较2020年上半年的590万美元和0.41美元增长了74.6%和70.7%[3] - 2021年第二季度非GAAP净收入为1080万美元，非GAAP每股摊薄收益为0.75美元[6] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1430万美元，调整后EBITDA利润率接近历史新高[4] - 2021年第二季度净收入为6,141,000美元，较2020年同期的1,764,000美元增长了247.0%[33] - 2021年上半年净收入为10,286,000美元，较2020年上半年的5,854,000美元增长了75.0%[33] 用户数据与现金流 - 2021年第二季度经营活动提供的现金为1940万美元，较2020年同期的1720万美元增长了12.7%[2] - 2021年上半年经营活动产生的现金流为33,144,000美元，较2020年同期的24,838,000美元增长33.4%[20] - 截至2021年6月30日，公司的流动资产总额为72,326,000美元，较2020年12月31日的67,144,000美元增长7.9%[18] - 截至2021年6月30日，公司的现金及现金等价物余额为19,131,000美元，较2020年同期的18,668,000美元增长2.5%[20] 资产与负债 - 截至2021年6月30日，公司的总资产为393,159,000美元，较2020年12月31日的326,272,000美元增长20.5%[18] - 2021年上半年公司总负债为181,617,000美元，较2020年同期的126,272,000美元增长43.9%[18] - 截至2021年6月30日，净债务为9700万美元[2] - 2021年上半年公司股东权益总额为211,542,000美元，较2020年同期的200,000,000美元增长5.8%[18] 收入来源与成本 - TruBridge的收入同比增长31.2%，为公司带来了强劲的业绩[4] - 2021年第二季度系统销售和支持收入为10,302,000美元，较2020年同期的14,099,000美元下降27.5%[24] - 2021年上半年总预收收入为11,375,000美元，较2020年同期的8,130,000美元增长40.5%[18] - 2021年上半年软件开发成本净额为7,008,000美元，较2020年同期的3,210,000美元增长118.0%[18] 费用与支出 - 2021年第二季度的摊销费用为3,383,000美元，较2020年同期的2,866,000美元增长了18.0%[33] - 2021年第二季度的股票补偿费用为1,444,000美元，较2020年同期的1,251,000美元增长了15.4%[33] - 2021年第二季度的利息费用为573,000美元，较2020年同期的1,043,000美元下降了45.0%[33] - 2021年第二季度的所得税费用为1,024,000美元，较2020年同期的(62,000)美元增长了1,748.4%[33]