财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6110万元，同比下降38.9%，主要因线下营销服务收入同比下降59.3% [14] - 线下车展净收入3310万元，同比下降59.9%；特殊促销活动收入130万元，低于2020年第三季度的200万元 [14] - 虚拟经销商服务、在线营销服务及其他收入2660万元，同比增长72.6%，主要因与微众银行合作持续扩大 [15] - 第三季度毛利润4680万元，同比下降35.1%；毛利率76.6%，高于去年同期的72.1%，主要因收入结构变化 [15] - 第三季度销售和营销费用5990万元，同比下降34.6%，主要因线下活动减少，推广费用和股票补偿费用降低 [15] - 第三季度G&A费用1700万元，高于2020年第三季度的1590万元和2021年第二季度的1440万元 [16] - 第三季度研发费用920万元，高于2020年第三季度的710万元和2021年第二季度的880万元，主要因研发人员股票补偿费用增加 [16] - 第三季度持续经营业务亏损3930万元，低于去年同期的4260万元，高于2021年第二季度的930万元 [16] - 剔除股份支付影响后，第三季度归属公司股东的调整后净亏损3440万元，低于去年同期的3830万元 [16] - 第三季度调整后基本和摊薄每股净亏损均为0.11元，低于去年同期的0.13元 [17] - 第三季度调整后EBITDA亏损3350万元，低于去年同期的3700万元 [17] - 2021年9月底，公司现金及现金等价物和受限现金为1.343亿元 [17] - 预计2021年第四季度净收入在7000 - 8000万元之间，同比下降约57.8% - 51.7%，主要因疫情和芯片短缺影响线下活动数量 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线下营销服务：因疫情和芯片短缺，组织车展数量从2020年第三季度的152场减至65场，覆盖城市从107个减至55个，净收入同比下降59.9% [9] - 虚拟经销商和在线营销服务：2021年第三季度净收入同比增长72.6%，通过为OEM和经销商提供用户管理、在线培训和活动管理服务，扩大了在线营销服务渗透率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国是全球最大的电动汽车市场，2020年销量超130万辆，占全球电动汽车销量近44% [6] - 2021年中国电动汽车零售渗透率从2020年的5.8%升至全年的14.8%，12月达22.6% [7] - 据中国乘用车协会预测，2022年中国电动汽车销量预计达550万辆，复合年增长率106%，远超整体乘用车市场 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划拓展电动汽车制造业务，利用现有平台建立新的电动汽车业务线，包括设计研发和制造团队 [5] - 公司将与潜在战略合作伙伴进行深入合作，适时公布重大业务交易进展 [6] - 公司将继续加强线下营销服务，利用数据分析能力，加强与战略合作伙伴的合作，丰富零售活动和场景 [10] - 公司将在现有汽车综合市场业务基础上，利用创新基础拓展电动汽车制造业务 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年第三季度面临疫情和芯片短缺的挑战，但通过在线业务举措、精简成本，缩小了净亏损 [5] - 公司认为凭借庞大客户基础、深入的客户洞察和广泛的销售网络，有能力抓住消费者对电动汽车不断增长的需求 [8] - 公司对进入电动汽车制造领域的决策感到兴奋，准备开辟新道路，继续追求创新，以满足未来消费者需求 [13] - 公司乐观认为，随着中国汽车市场向智能、节能出行解决方案的结构性转变，其创新商业模式、庞大客户基础、强大客户洞察、领先汽车销售网络，以及正在组建的顶级设计研发和制造团队，将释放巨大价值，为成功奠定坚实基础 [11] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在固有风险和不确定性，公司未来业绩可能与当前观点存在重大差异 [3] 问答环节所有提问和回答 无提问和回答内容 [18]

收入情况 - 2021年第一季度净收入同比增长734.7%，达8090万元人民币（1230万美元）[1][8] - 虚拟经销商和在线营销服务净收入同比增长494.6%[4][9] - 预计2021年第二季度净收入在1.2亿至1.3亿元人民币之间，同比增长约119.2%至137.5%[18] - 2021年第一季度，公司净收入为1.2346亿美元，较2020年同期的9691万人民币大幅增长[32] 利润情况 - 毛利润同比增长1034.5%，达6440万元人民币（980万美元），毛利率从58.6%提升至79.6%[1][10] - 净亏损同比收窄70.7%，至1660万元人民币（250万美元）[3][14] - 2021年第一季度，公司毛利润为9830万美元，较2020年同期的5677万人民币显著增加[32] - 2021年第一季度，公司持续经营业务净亏损为2527万美元，较2020年同期的56531万人民币有所收窄[32] - 2021年第一季度，公司EBITDA为 - 2098万美元，较2020年同期的 - 55360万人民币亏损减少[35] - 2021年第一季度，公司调整后EBITDA为 - 1560万美元，较2020年同期的 - 50704万人民币亏损减少[35] - 2021年第一季度，公司调整后净亏损为1989万美元，较2020年同期的51875万人民币亏损减少[35] - 2021年第一季度，公司调整后持续经营业务每股净亏损基本和摊薄均为0.01美元[35] 业务活动 - 全国季度车展数量从6个城市的6场增至93个城市的102场，增长1600.0%；特别促销活动数量从13场减至5场，减少61.5%[1] - 促成的汽车销售交易季度数量同比增长933.5%，达23823笔；新车季度总商品交易量同比增长1000.0%，达33亿元人民币（5亿美元）[2] - 与中国汽车工业协会建立战略合作伙伴关系，组织展会和博览会[4] 业务覆盖范围 - 截至2021年3月31日，销售业务覆盖125个城市[2] 费用情况 - 一般及行政费用同比减少33.2%，至1620万元人民币（250万美元）[5][11] 资产情况 - 截至2021年3月31日，公司总资产为6.6205亿美元，较2020年12月31日的4.74407亿人民币有所下降[29] 准则采用情况 - 2020年12月31日起，公司采用新租赁准则，确认了办公楼经营租赁的使用权资产和租赁负债[29][30] 股数情况 - 2021年第一季度，公司加权平均普通股基本和摊薄股数均为3.05850448亿股[32][35]

TuanChe Limited (NASDAQ:TC) Q4 2020 Results Earnings Conference Call April 12, 2021 8:00 AM ET Company Participants Yang Song - IR Representative Wei Wen - Chief Executive Officer Chenxi Yu - Deputy Chief Financial Officer Conference Call Participants Jack Vander Aarde - Maxim Group Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for TuanChe Limited Fourth Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After management's pr ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1亿元人民币，较去年同期的1.356亿元人民币下降26.2%，较第二季度增长82.7% [5][14] - 第三季度毛利润为7210万元人民币，较去年同期的9320万元人民币下降22.6%，较上一季度增长67.5%；毛利率从去年同期的68.7%提升至72.1% [17] - 第三季度销售和营销费用为9160万元人民币，较去年同期的1.088亿元人民币下降15.8%，较第二季度增长88.6% [17] - 第三季度一般及行政费用为1590万元人民币，显著低于去年同期的2500万元人民币和第二季度的2800万元人民币 [18] - 第三季度研发费用较去年同期的1220万元人民币和第二季度的830万元人民币减少710万元 [18] - 第三季度持续经营业务亏损为4260万元人民币，低于去年同期的5280万元人民币，略高于第二季度的4180万元人民币 [18] - 2020年第三季度调整后归属于公司股东的净亏损为3830万元人民币，去年同期为3690万元人民币；调整后基本和摊薄每股净亏损均为0.13元人民币，与去年同期持平；调整后EBITDA亏损为3700万元人民币，去年同期亏损3790万元人民币 [19] - 2020年第三季度末，公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资为1.83亿元人民币 [20] - 预计2020年第四季度净收入在1.45 - 1.55亿元人民币之间，同比下降约20.7% - 15.2% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 线下营销服务 - 第三季度举办152场车展，分布在107个城市，去年同期为212场车展，分布在150个城市，较第二季度的61场车展（分布在56个城市）有所改善；车展净收入为8260万元人民币，同比下降33.2%，环比增长147.6% [7] - 第三季度特别促销活动数量从去年同期的192场降至64场，降幅66.7%；收入同比下降67.1% [8] 虚拟展厅和在线营销服务 - 虚拟展厅、在线营销服务及其他业务收入达到1540万元人民币，同比增长168.9% [9] - 与百度有驾合作，销售网络已扩展至中国80多个城市；在直播促销活动方面取得进展，与天猫等在线零售平台合作，加速汽车营销的全面数字化 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度中国汽车零售销量同比增长7.9%，是两年来首次实现季度同比销售增长；10月和11月汽车零售销量均增长8% [8] - 第三季度中国乘用车销量同比增长7.8%，10月和11月分别增长9.3%和11.6% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 线下营销服务将继续专注于提高投资回报率，进一步利用在汽车交易方面的深入见解，为每个汽车经销商和原始设备制造商开发、优化和定制特别促销活动 [8] - 利用与天猫和百度有驾等的合作，加速汽车营销的全面数字化，通过多渠道汽车交易促进能力创造更多机会 [9][10] - 核心价值主张是协助汽车原始设备制造商和经销商优化营销工作、用户获取策略和转化率，为客户创造流畅、自然和轻松的购物和购买体验 [11] - 对于投资回报率较低的偏远城市，转向在线车展和在线特别促销活动，以提高成本效益 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度重建收入和减少净亏损的势头感到满意，尽管净收入同比下降，但超过了指导范围上限，并较第二季度有所改善 [5] - 随着线下活动的逐步恢复和在线业务的强劲表现，公司有望在不断变化的行业中抓住长期机遇，为价值链中的各方提供实际利益 [13] - 消费者对汽车等大宗商品的消费信心正在强劲恢复，这是一个持续的趋势；主要运营合作伙伴（OEM和经销商）的财务状况在2020年几个季度中持续改善 [23] - 疫苗研发仍处于早期阶段，中国民众在公共场所仍保持谨慎；线下消费已强劲恢复，但疫情在部分城市的反弹仍可能影响车展 [25] - 第三季度和第四季度新疆、大连和四川等地报告的新冠病例，以及全球第四季度可能出现的第二波疫情，给公司运营和财务结果带来不确定性 [28] 其他重要信息 - 会议讨论包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，未来结果可能与当前观点存在重大差异 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 消费者对新车等大宗商品的购买意愿，以及各汽车合作伙伴、虚拟经销商和易家门店的整体财务健康状况 - 消费者对汽车等大宗商品的消费信心正在强劲恢复，汽车市场与宏观市场同步复苏，且这是一个持续的趋势；主要运营合作伙伴（OEM和经销商）的财务状况在2020年几个季度中持续改善 [23] 问题2: 中国疫苗对经济的影响，以及企业是否仍处于关闭状态 - 疫苗刚刚发明，普及仍需时间；中国民众在公共场所仍保持谨慎；线下消费已强劲恢复，但美国和欧洲疫情爆发的影响导致中国部分城市出现疫情反弹，可能影响车展 [25] 问题3: 第四季度团车促成的汽车销售每周趋势数据，以及第四季度线下车展数量是否会比第三季度增加 - 第三季度中国乘用车销量持续复苏，10月和11月分别增长9.3%和11.6%，这增强了公司对第四季度和2021年销售前景的信心；线下业务自5月底开始逐步恢复，目前多数城市的线下车展和特别促销活动已基本恢复正常，但复苏速度仍存在不确定性，由于第三季度和第四季度新疆、大连和四川等地报告的新冠病例，以及全球第四季度可能出现的第二波疫情，公司目前仍不确定能举办的车展数量 [28] 问题4: 团车销售业务所在城市数量较第二季度略有下降，是否是有意为之，是否在退出潜在投资回报率较低的地区 - 公司保留了投资回报率较高、车展频率较高的城市；对于投资回报率较低、长期举办车展可能导致亏损的偏远城市，公司转向在线车展和在线特别促销活动，以提高成本效益 [30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净营收为5470万元人民币，同比下降73.1% [11][14] - 第二季度净亏损为4000万元人民币，同比收窄63.3% [5] - 第二季度毛利润为4300万元人民币，同比下降70.1%，但环比增长658.3% [5][11] - 第二季度毛利率为78.6%，高于去年同期的70.8% [16] - 调整后净亏损为3280万元人民币，相比第一季度的5190万元人民币亏损显著改善 [17] - 调整后EBITDA亏损为3210万元人民币，相比第一季度的5070万元人民币亏损大幅改善 [18] - 销售和营销费用为4860万元人民币，同比下降77.7% [16] - 一般及行政费用为2800万元人民币，与去年同期基本持平 [17] - 研发费用为830万元人民币，同比下降 [17] - 截至第二季度末，公司持有现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计2.004亿元人民币 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线下营销服务收入为3340万元人民币，同比下降82.5%，但环比增长486.5% [14] - 特殊推广活动收入为150万元人民币，低于去年同期的580万元人民币 [15] - 虚拟经销商及在线营销服务等收入为1990万元人民币，同比增长180%，环比增长438.3% [8][15] - 公司第二季度共在56个城市举办了61场车展，远低于去年同期的186个城市344场车展 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车市场在5月和6月的新车销量分别同比增长1.8%和2.9% [23] - 7月中国汽车零售额同比增长7.7%，为2018年5月以来的最高水平 [7][23] - 公司预计第三季度净营收将在9000万元至9500万元人民币之间，同比下降约33.6%至29.9% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速严格的成本措施和在线战略 [5] - 继续评估和调整线下业务恢复节奏，专注于产生更高的投资回报率 [8] - 进一步利用对汽车交易的深刻洞察，为汽车经销商和主机厂开发定制化、有针对性的特殊推广活动 [8] - 独特的线上客户获取和营销触点与渠道与线下推广活动的整合，为消费者创造无缝的购物体验，并帮助汽车主机厂和经销商有效触达客户，提高销售转化率 [9] - 与天猫汽车合作，在6月18日当周进行了直播推广活动 [8] - 与百度有驾（百度门户网站的汽车板块）合作，作为其在中国各地的销售代表，并生成相关数据产品 [31] - 直播推广活动预计将成为汽车营销全面数字化加速的核心组成部分 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司的运营和财务表现产生了重大影响 [5][6] - 线下车展和特殊推广活动目前在公司运营的一些城市已基本恢复正常 [7] - 公司对第三季度线下营销服务实现显著的环比改善持乐观态度 [7] - 消费者行为因疫情影响更快转向线上，直播渗透率预计将达到7%至9% [9] - 市场环境自第二季度以来已大为改善，公司对市场方面持相当乐观的预测 [23] - 预计如果没有新冠疫情的再次冲击，整体市场销售趋势将非常积极 [29] - 预计传统的消费旺季从9月开始的第四季度 [29] - 公司正在密切监控情况，并相应调整运营策略，同时保持严格的成本结构，以期为股东带来长期正向回报 [12] 其他重要信息 - 在线业务的毛利率较高，约为80%甚至更高 [31] - 2020年1月完成了对龙叶国际有限公司的收购，其收入贡献了在线营销服务的同比增长 [15] - 公司预计随着收入恢复，运营费用将增长，但将尽力控制管理费用，采取更多成本削减措施 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国汽车整体环境及新车销售趋势 [21] - 中国新车销售在第二季度开始反弹，5月和6月分别同比增长1.8%和2.9%，7月零售额同比增长7.7%，为2018年5月以来最高水平，得益于政府控制疫情的措施以及地方政府促进汽车销售和国内消费的政策，市场环境自第二季度以来已大为改善，公司对市场持乐观态度 [23] 问题: 第二季度毛利率较高的原因 [24] - 毛利率提高至较高水平主要是由于收入结构的变化，第二季度在线营销服务增长强劲，该部分收入的毛利率超过80% [25] 问题: 虚拟经销商平台促成的汽车交易趋势及全渠道战略 [26][27] - 中国汽车市场新车销售在8月仍呈现上升趋势，预计传统消费旺季从9月开始的第四季度，如果没有疫情再次冲击，整体市场销售趋势非常积极 [29] - 用户行为正在转向线上，今年在线车展和在线特殊推广活动取得显著进展，与阿里巴巴的合作深度自去年底以来显著改善，推出了多场天猫直播特殊推广活动，在线方案为主机厂、经销商和消费者创造了双赢 [30] - 在线业务产生更高毛利率，约为80%或更高，此外还与百度有驾合作，作为其在中国各地的销售代表并生成相关数据产品，这自今年第一季度起贡献了在线营销收入，并将在全年成为在线营销收入的更大组成部分 [31] 问题: 未来运营费用趋势 [32] - 预计运营费用将增长，因为部分费用与线下和线上服务运营相关，随着收入恢复，费用将增长，但将尽力控制管理费用，采取更多成本削减措施，因此总体运营费用将增长，但管理费用将保持相同或相似水平 [33]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为970万元人民币，较去年同期的1.229亿元人民币下降92.1% [16] - 第一季度净亏损为5900万元人民币，去年同期净亏损为2760万元人民币 [18] - 调整后归属于普通股股东的净亏损为5190万元人民币，去年同期为1650万元人民币 [18] - 调整后EBITDA为亏损5070万元人民币，去年同期为亏损1770万元人民币 [19] - 第一季度毛利率为58.6%，去年同期为72.4% [17] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资总额为2.052亿元人民币 [19] - 预计第二季度净营收在3200万元至4700万元人民币之间，同比下降约76.9%至74.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线下营销服务（包括车展和特别促销活动）第一季度营收为570万元人民币，较去年同期的1.188亿元人民币下降95.2% [6][16] - 特别促销活动第一季度营收为30万元人民币，去年同期为80万元人民币 [16] - 虚拟经销和在线营销服务及其他业务第一季度营收为370万元人民币，较去年同期的330万元人民币增长12.3% [7][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度中国汽车销量同比下降42.5%，其中乘用车销量下降45.4% [21] - 4月和5月中国汽车总交易量分别同比增长4.4%和14.5%，乘用车销量在4月下降2.6%后，于5月反弹增长7% [21][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速在线战略，与百度有驾（百度汽车垂直信息服务应用）建立合作关系，并深化与天猫汽车的协作 [5][9] - 公司于2020年1月13日完成对汽车行业领先社交CRM云系统提供商龙翼国际的收购，以增强赋能汽车制造商和经销商的能力 [10][17] - 公司致力于通过结合线上基础设施和线下能力，发展全渠道举措，重塑汽车零售格局 [8][12] - 面对疫情挑战，公司调整业务扩张步伐，专注于产生高投资回报率，确保健康利润率和可持续增长 [7][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19疫情导致公司2月和3月所有线下活动暂停，对业务造成重大负面影响 [6][16] - 自5月起，随着疫情逐渐缓解和政府放松管控措施，线下业务开始稳步复苏，但近期北京出现新病例带来不确定性 [6][22][35] - 疫情加速了消费者向在线渠道的转变，公司将继续专注于有效利用线下运营和在线促进汽车交易的专业知识 [12][13] - 公司实施了成本控制措施，如无薪假安排、缩减招聘预算和员工规模，第一季度运营费用为6180万元人民币，同比下降47% [10][11] 其他重要信息 - 公司任命自2019年8月起担任财务控制官的陈熙宇（Ronnie）为副首席财务官 [13][15] - 当线下活动暂停时，与销售和客户获取相关的可变成本也显著降低 [11][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前汽车市场情况和冠状病毒影响的最新信息 [20] - 中国汽车销量因疫情和隔离措施大幅下滑，但随政府刺激政策和管控放松，市场自4月起逐步复苏 [21] - 公司线下业务自5月起在部分区域恢复，但6月北京新病例带来不确定性，复苏步伐仍存变数 [22] - 公司通过无薪假、缩减招聘等成本控制措施应对挑战，并将视疫情持续情况采取进一步行动 [23] 问题: 针对COVID-19的在线战略细节 [24] - 公司积极拓展在线业务，与百度有驾建立战略合作，并深化与天猫的合作，推出天猫直播等在线产品 [24] - 完成对龙翼国际的收购，其社交CRM系统可帮助经销商跟踪销售线索，提高疫情期间的转化率 [25] 问题: 龙翼国际对第一季度营收的具体贡献 [27] - 公司未准备披露龙翼国际的具体营收数据，但其对第一季度营收有贡献，并将持续为公司总营收流带来稳定增长 [27] 问题: 第二季度销售趋势和6月线下活动情况 [28] - 4月营收受疫情影响相对缓慢，但5月和6月稳步复苏，公司在5月和6月举办了多场车展和特别促销活动 [29] - 公司观察到每周稳定增长，与宏观汽车行业的反弹趋势一致 [30] - 提供的4月增长4.5%和5月增长14.5%的数据为行业整体汽车交易数据，非公司具体数据 [31][33] 问题: 假设经济环境恢复正常，2021年营收潜力和活动水平展望 [34] - 公司无法提供2021年营收前瞻性陈述或年度预测，因疫情发展存在巨大不确定性 [35] - 若2021年疫情受控，预计业务将从2020年现状恢复，但无法与2018或2019年市场情况直接比较 [35] 问题: 疫情后公司为消费者提供的平均节省百分比（约7%）是否会变化 [37] - 当前市场下，强势品牌折扣可能缩小，而弱势品牌折扣可能增大，总体观察面临困难的品牌较多，因此折扣总体增大 [38][39] - 随市场复苏，多数制造商度过影响后，折扣可能缩回正常水平甚至更小 [39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...