业绩总结 - TD银行在Q3 2024报告的净收入为36亿美元，调整后为36亿美元，每股收益为2.05美元[6] - 第三季度收入为14176百万美元，同比增长10%（调整后增长8%）[14] - 第三季度调整后每股收益（EPS）为2.05美元，同比增长5%[13] - 加拿大个人与商业银行的净收入同比增长13%，收入增长9%[15] - 美国零售银行的净损失为1787百万美元，收入同比下降1%[17] - 财富管理与保险部门的收入同比增长13%，净收入持平[19] - 第三季度的总费用为11012百万美元，同比增长50%[14] 用户数据 - TD银行的数字客户采纳率在Q3 2024达到了56.7%，较Q3 2023增加了225个基点[8] - TD银行的移动用户数量在Q3 2024达到了510万，较Q3 2023增长了6.1%[8] - 加拿大个人与商业贷款组合在Q3/24末为577.8亿美元，较Q2/24增长1.8%[60] - 加拿大个人贷款组合在Q3/24末为452.4亿美元，较Q2/24增长1.3%[67] - 加拿大住宅抵押贷款在Q3/24末为269.1亿美元，较Q2/24增长1.0%[67] 未来展望 - 2023年第四季度的重组费用为3.63亿美元，预计2024财年将实现约4.5亿美元的税前节省，2025财年开始年化节省约为8亿美元[46] - 短期利率上升25个基点将导致12个月内净利息收入增加7500万美元，若利率在整个曲线上上升则增加2.23亿美元[47] - 短期利率下降25个基点将导致12个月内净利息收入减少1.09亿美元，若利率在整个曲线上下降则减少2.6亿美元[47] 新产品和新技术研发 - TD银行在美国的移动应用程序推出了个性化功能，简化了资金转移[9] - 2024 TD Ready Challenge 提供1000万美元的资助，旨在解决服务不足的小企业主面临的系统性障碍[11] 负面信息 - 美国零售部门的PCL（贷款损失准备金）为378百万美元，较上季度的380百万美元基本持平[32] - 批发银行的PCL显著增加至118百万美元，较上季度的55百万美元大幅上升[32] - 2024年第三季度的总银行不良贷款为920百万美元，较上季度的870百万美元增加[32] 其他新策略和有价值的信息 - TD银行的总资产达到2.0万亿美元，效率比率为57.3%[6] - CET 1比率为12.8%，受到AML调查准备金和回购股份的影响[7] - 信贷损失准备金（PCL）在各业务部门中保持稳定，整体银行的PCL为1072百万美元，较上季度的1071百万美元略有上升[32]

文章核心观点 - 多伦多道明银行（Toronto - Dominion Bank）连续超越盈利预期，结合积极的Zacks盈利ESP和Zacks排名，下季度财报可能继续保持这一趋势 [1][3][6] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该零售和批发银行持续超越盈利预期，平均超出7.32% [1] - 上一季度每股收益1.50美元，高于Zacks共识预期的1.35美元，超出11.11%；前一季度预期每股收益1.42美元，实际为1.47美元，超出3.52% [2] 盈利预测指标 - 由于盈利超预期历史，公司盈利预测呈上升趋势，积极的Zacks盈利ESP是未来盈利超预期的有力指标，尤其结合其稳固的Zacks排名 [3] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+0.56%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），下一次财报可能再次超预期，预计于2024年8月22日发布 [6] 盈利ESP参考价值 - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向盈利惊喜 [4] - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力，盈利超预期并非股价上涨的唯一因素，未达预期股价也可能保持稳定 [7] - 季度财报发布前查看公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [8]

文章核心观点 - 多伦多道明银行（TD Bank）当前股息收益率达 5.1%，处于历史高位且约为银行平均收益率的两倍，虽因洗钱控制问题面临监管审查和增长受阻，但财务状况良好，有望解决问题恢复增长，小投资者可考虑买入以获取高股息 [1][2][6] 公司股息与业务优势 - 公司股息收益率达 5.1%，处于历史高位，仅在大衰退和新冠疫情初期出现过类似情况 [2][3] - 公司自 1857 年起持续支付股息，在加拿大受严格监管，行业地位稳固，按存款排名第二，为其在美国的业务增长奠定基础 [4] - 公司运营相对保守，这种文化贯穿全银行，资产负债表为投资级，第二财季末一级资本比率在北美排名第三、加拿大排名第一 [5] 公司面临的问题 - 公司洗钱控制失败，面临监管审查，已预留 4.5 亿美元处理成本，包括罚款，成本可能增加，美国增长计划可能暂时停滞 [6] 与美国银行的对比 - 美国银行在大衰退期间收购 Countrywide Financial 后陷入困境，沃伦·巴菲特注资助其恢复，因其核心业务强大只是暂时受困 [7][8] - 公司不太可能需要类似援助，只需升级控制措施和处理罚款，一级资本比率强，长期来看罚款影响不大，恢复监管信任后有望快速增长 [9] 投资建议 - 机构投资者难以持有面临监管问题的股票，小投资者无此限制，可买入公司股票获取高股息，等待问题解决，类似巴菲特投资美国银行的策略 [10]

文章核心观点 - 市场预计多伦多道明银行（TD）2024年7月季度财报营收增加、盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定该公司能否超预期盈利 但投资前仍需关注盈利预期偏差（ESP）和Zacks评级等因素 [1][2][15] 盈利预期 - 市场预计公司在即将发布的财报中季度每股收益为1.51美元 同比增长2% 营收预计为102.6亿美元 较上年同期增长7.9% [3] 预期修正趋势 - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调了0.69%至当前水平 反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预期偏差（ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正ESP预示盈利超预期可能性大 尤其与Zacks评级1、2、3结合时 但负ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计 导致Earnings ESP为 -1.77% 结合当前Zacks评级3 难以确定公司能否超预期盈利 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度 公司预期每股收益1.35美元 实际为1.50美元 盈利惊喜为 +11.11% [11] - 过去四个季度 公司两次超预期实现每股收益 [12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks评级 [13][14] - 公司并非盈利超预期的有力候选者 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [15]

文章核心观点 文章围绕多伦多道明银行（TD）展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值指标等情况，还提及所属行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为57.79美元，较前一日上涨1.16%，涨幅小于标准普尔500指数当日1.69%的涨幅，道琼斯指数上涨1.04%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨2.43% [1] - 过去一个月，公司股价下跌0.21%，优于金融板块1.73%的跌幅和标准普尔500指数4.78%的跌幅 [1] 盈利预测 即将发布的财报 - 公司定于2024年8月22日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.51美元，较去年同期增长2.03% [2] - 最新共识预测营收为101.5亿美元，较去年同期增长6.64% [2] 年度预测 - Zacks共识预测公司年度每股收益为5.87美元，较去年下降0.84%；营收为407.6亿美元，较去年增长9.26% [3] 分析师预估变化 - 近30天，Zacks共识每股收益预估增长0.11%，目前公司Zacks排名为3（持有） [5] 估值指标 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为9.73，高于行业平均的7.67 [6] - 公司PEG比率为1.57，而截至昨日收盘，外国银行行业平均PEG比率为0.84 [6] 行业情况 - 外国银行行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为41，处于所有250多个行业的前17% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - TD银行是加拿大五大银行之一,在北美地位重要 [5][6][7] - TD银行通过有机增长和并购实现了快速发展,资产规模和收益均实现了高速增长 [16][17][18] - TD银行的盈利能力和股息收益率长期保持稳定,为投资者带来了可观的回报 [8][10][11][12] 财务数据分析 收益表分析 - 利息收入、利息支出和净利息收入均实现了快速增长 [19][20][21] - 其他收入和非利息支出也保持了较快增长,最终导致净利润增长速度超过收入增长 [19][20][21] 资产负债表分析 - 现金、证券、贷款等主要资产项目均实现了快速增长 [24] - 存款、交易负债等主要负债项目也保持了较快增长 [26] - 股东权益中的留存收益和总权益也实现了快速增长 [26] 内部经营指标分析 - 信贷损失准备率、效率比率和净利差等指标均保持在较好水平 [29][32][35] 市场估值与风险分析 - 目前TD银行的市盈率和市净率处于行业中等水平,估值合理 [37][38][39] - 加拿大家庭债务水平高企和房地产市场泡沫风险是短期内可能影响TD银行的主要风险 [40][41][42][43][44][45][46][47][48] - 来自美国的金融风险传染也是TD银行需要关注的长期风险 [49][50]

文章核心观点 文章围绕多伦多道明银行（TD）展开，介绍其最新交易表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、评级情况以及估值等信息，还提及相关行业排名情况[1][2][5] 公司交易表现 - 最新交易中公司收盘价为57.76美元，较前一日下跌0.77%，表现逊于当日标准普尔500指数0.08%的涨幅，道琼斯指数下跌0.12%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.07% [1] - 过去一个月公司股价上涨5.91%，跑赢金融板块1.27%的跌幅和标准普尔500指数0.21%的跌幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年8月22日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.48美元，与去年同期持平，预计营收为101.5亿美元，较去年同期增长6.64% [2] - 年度预期方面，Zacks共识预估每股收益为5.86美元，营收为405.9亿美元，较去年分别变动-1.01%和+8.82% [3] 分析师预估与评级 - 分析师对公司的预估变化常反映短期业务模式动态，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - Zacks Rank系统考虑预估变化并提供评级模型，公司目前Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks共识EPS预估保持不变 [4][5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为9.93，高于行业平均的7.98 [5] - 公司目前PEG比率为1.6，而外国银行行业平均PEG比率为0.88 [6] 行业排名情况 - 外国银行行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为44，处于250多个行业的前18% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 短期负面消息致TD银行股价下跌33%，为长期收益投资者创造买入机会，虽面临问题但有望克服困难重回增长轨道 [2][5] 银行现状 - 银行提供超5%收益率，自1857年起持续分红，有保守文化 [1][11] - 因监管对洗钱控制调查及收购交易取消，股价自2022年峰值下跌约三分之一，股息率升至5.2% [2][4] 问题原因 - 收购美国地区银行交易因吸引监管额外关注而取消 [3] - 监管调查发现银行洗钱控制存在问题，部分员工收受贿赂处理脏钱，已预留4.5亿美元用于罚款但最终成本可能更高 [9] 积极因素 - 来自加拿大，当地监管严格，银行在本土市场地位受保护且有保守经营理念 [6] - 资产负债表为投资级，一级资本比率在加拿大最强、北美第三强 [11] 投资建议 - 长期来看银行当前困境是小问题，但短期内增长可能放缓、股价低迷，投资者需接受 [7] - 平均银行收益率2.9%时，高收益的TD银行是逆向投资股票，应列入股息投资者候选名单 [12]

文章核心观点 Berger Montague PC正在调查多伦多道明银行（TD Bank）在2021年8月26日至2024年5月23日期间可能违反反洗钱法、联邦证券法以及违反信托义务的行为 [1] 调查相关 - Berger Montague调查TD Bank是否未披露因其系统性反洗钱控制缺陷引发的监管行动对美国业务的潜在影响，可能需确认数亿甚至数十亿美元的重大准备金 [2] - 2024年5月2日《华尔街日报》报道TD Bank卷入监管机构的多项洗钱调查，该公司已预留约4.5亿美元解决反洗钱法违规调查，并预计可能还需预留数亿美元支付罚款 [3] 公司信息 - Berger Montague在美国和加拿大多地设有办事处，自1970年成立以来一直是证券集体诉讼的先驱，代表个人和机构投资者已有五十多年 [4] - TD Bank是一家加拿大公司，通过加拿大零售、美国零售和批发银行三个部门运营 [5] 联系方式 - TD Bank投资者若想了解调查详情，可联系Berger Montague的Andrew Abramowitz（邮箱aabramowitz@bm.net，电话(215) 875 - 3015）或Peter Hamner（邮箱phamner@bm.net，电话(215) 875 - 3048），或点击指定链接 [6]

文章核心观点 TD银行因反洗钱项目存在缺陷进行全面整改，首席合规官离职，副首席合规官接任，且可能面临高额罚款 [1][3][8] 人员变动 - 首席合规官Monica Kowal于上周离开银行，内部备忘录未提及原因 [1][3][9] - 副首席合规官Erin Morrow将接任Kowal职位，其于1月从花旗加入TD银行 [1][7] 反洗钱项目问题 - 美国当局调查发现，佛罗里达分行前员工收受贿赂帮客户转移数百万美元至哥伦比亚，纽约前员工绕过合规措施欺诈客户 [5] - 六周前TD银行解雇十几名员工并开始全面整改反洗钱流程 [4] 银行应对措施 - 引入有大型银行反洗钱项目经验的顶尖人才，与当局密切合作并提供相关文件和内部录像，投资5亿加元（约3.65亿美元）改进反洗钱项目 [2] - 银行发言人表示发现问题后对涉事员工采取行动，与美国司法部协调并支持其将罪犯绳之以法，对项目无效的领导者问责并推动变革 [11] 潜在罚款 - 6月5日彭博社报道，仅在美国的洗钱调查中，TD银行可能面临高达40亿美元罚款 [8]