全球整体虚拟医疗护理 - Teladoc Health是全球整体虚拟医疗护理的全球领导者，专注于打造一个新的医疗体验，提供更便利、更有价值的整体虚拟护理[39] 会员数量增长 - 美国整体护理会员数量增加至90.2万，较2022年同期增加830万[41] - 慢性护理计划注册人数在2023年9月30日增加至112.2万，较2022年9月30日的993万增长13%[41] 收入增长 - 美国整体护理会员的平均月收入增至1.41美元，2023年9月30日的三个月内，较2022年同期的1.40美元增加[41] BetterHelp用户增长 - BetterHelp付费用户在2023年9月30日的三个月内增加至45.9万，较2022年同期的43.7万增长5%[41] - BetterHelp付费用户在2023年9月30日的九个月内增加至46.7万，较2022年同期的40.9万增长14%[41] 季度业务特点 - Teladoc Health的业务具有季节性，集中在每年的第一季度和第四季度，历史上在这两个季度内访问和其他费用收入最高[41] 财务指标 - Teladoc Health使用非GAAP财务指标如EBITDA、调整后的EBITDA和自由现金流来增强投资者对财务表现的理解[46] - 调整后的EBITDA不反映重大收购、整合和转型成本，以及重大非现金股权补偿费用[47] - Teladoc Health通过使用非GAAP指标和其他比较工具，结合GAAP测量，评估运营绩效[49] 财务表现 - 2023年第三季度总收入为66.02亿美元，同比增长8%[50] - 2023年前九个月总收入为194.19亿美元，同比增长10%[51] - 2023年第三季度总费用为7.25亿美元，同比增长6%[50] - 2023年前九个月总费用为21.55亿美元，同比减少81%[51] - 2023年第三季度EBITDA为2.96亿美元，同比增长404%[50] - 2023年前九个月EBITDA为2.61亿美元，同比增长195%[51] - 2023年第三季度调整后EBITDA为8.88亿美元，同比增长73%[50] - 2023年前九个月调整后EBITDA为21.37亿美元，同比增长40%[51] 费用增长 - 2023年9月30日，折旧和摊销费用为94302千美元，较去年同期增长52%[55] 不同部门营收 - Teladoc Health综合护理部门2023年第三季度营收为374416千美元，较去年同期增长9%[56] - BetterHelp疗法服务2023年第三季度营收为285822千美元，较去年同期增长8%[56] BetterHelp调整后EBITDA增长 - BetterHelp调整后的EBITDA在2023年第三季度增长133%，达到2600万美元[57] 现金及现金等价物 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额为1030.5百万美元[58] - 我们相信现有的现金及现金等价物足以满足未来12个月的工作资本、资本支出和合同义务需求[59] 现金流 - 2023年前9个月，经营活动提供的净现金为219939千美元，较去年同期增长77%[60] - 2023年前9个月，投资活动使用的现金为119841千美元，主要用于软件开发成本[61] - 2023年前9个月，融资活动提供的现金为12629千美元，较去年同期增长499%[61]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为6.6亿美元,同比增长8% [13] - 第三季度调整后EBITDA为8880万美元,超出预期高端 [35] - 第三季度每股净亏损为0.35美元,上年同期为0.45美元 [36] - 第三季度自由现金流为6800万美元,上年同期为2000万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 Integrated Care业务 - 第三季度收入为3.74亿美元,同比增长9% [38] - 第三季度慢性病管理项目新增49,000名用户,累计达112万用户,同比增长13% [39][40] - 第三季度Integrated Care调整后EBITDA为6280万美元,同比扩张540个基点 [43] BetterHelp业务 - 第三季度收入为2.86亿美元,同比增长8% [44] - 第三季度调整后EBITDA为2600万美元,同比扩张490个基点 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新增4百万会员,主要来自竞争对手的流失 [40][41] - 美国会员人均收入为1.41美元,与上年同期持平 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行全面的运营审查,包括投资组合评估和成本结构优化,以进一步提升盈利能力 [29][30][31][32] - 公司在销售季中取得了强劲的业绩,新增会员和销售额均与去年同期持平或略有超越 [17][18][19][20][21][22][23] - 公司正在通过提供整合的慢性病管理解决方案来增强客户粘性和经济效益 [19][20][21] - 公司正在利用自身的财务实力和运营效率来抢占竞争对手的市场份额 [22][23][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的财务实力和运营效率表示信心,预计未来几年EBITDA将增长速度将超过收入增长 [24][25][26][27][28] - 管理层认为GLP-1药物的出现不会对公司的慢性病管理业务产生重大不利影响 [61][62][63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lisa Gill 提问** 询问Integrated Care业务的毛利率情况以及公司在竞争中的优势 [56][57] **Jason Gorevic 回答** 公司通过提供整合的慢性病管理解决方案来增强客户粘性和经济效益,在竞争中占据优势 [57][58] 问题2 **Ryan Daniels 提问** 询问GLP-1药物对公司慢性病管理业务的影响 [61] **Jason Gorevic 回答** 公司认为GLP-1药物不会对慢性病管理业务产生重大不利影响,反而可能增强公司的解决方案 [61][62][63][64]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________________________________ Form 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from Commission File Number: 001-37477 ____________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为6.52亿美元,同比增长10%,环比增长4% [10][12] - 第二季度合并调整后EBITDA为7200万美元,超出预期 [10][25] - 整合护理分部收入同比增长5%至3.6亿美元,环比增长3% [12][26] - 整合护理分部调整后EBITDA同比增长近30%,利润率提升200个基点 [28] - BetterHelp分部收入同比增长18%至2.92亿美元 [29] - BetterHelp分部调整后EBITDA利润率为11.7%,同比提升360个基点,环比提升540个基点 [29] - 公司预计全年收入为26亿-26.75亿美元,调整后EBITDA为3亿-3.25亿美元 [31] - 预计全年自由现金流约为1.5亿美元,较之前预期提高5000万美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 整合护理分部慢性护理项目会员数增长7%至107万人 [27] - 整合护理分部美国会员数增加100万至8590万人 [28] - BetterHelp会员数环比增长2% [92][93] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务销售有所增强,包括向医院、卫生系统和政府机构销售技术解决方案 [66][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进"全人护理"战略,超过三分之二的销售为多产品销售 [13][58] - 公司利用人工智能提高产品效率和会员体验,并与微软扩大合作 [20][21][22] - 公司看到客户对GLP-1类药物成本管控的需求,推出了新的基于医生的体重管理项目 [18][19][50][51] - 公司利用自身财务实力和稳定性吸引客户,在竞争对手面临融资困难时获得优势 [42][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济不确定性保持谨慎,在指引中考虑了不同经济环境的影响 [15][96] - 公司看好虚拟医疗的长期发展趋势,认为将成为更多人就医的首选 [16][17] - 公司对自身的财务实力和现金流表现充满信心,这有助于与客户建立长期合作关系 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sandy Draper提问** 询问公司大幅提升全年自由现金流预期的原因 [38] **Mala Murthy回答** 主要原因包括:1)经营业绩改善带来的调整后EBITDA增加;2)资本支出有所下降;3)对现金流时间的预测更加准确 [39][40][41] 问题2 **Jailendra Singh提问** 询问BetterHelp毛利率大幅改善的主要驱动因素 [45] **Mala Murthy回答** 主要是通过提高治疗师生产率,包括增加小组治疗和数字互动等措施,从而提升毛利率 [46][47] 问题3 **Lisa Gill提问** 询问公司新推出的体重管理项目是否有直接面向消费者的机会 [49] **Jason Gorevic回答** 目前公司将重点放在面向企业和健保客户的B2B市场,但未来不排除进入直接面向消费者的市场 [50][51]

(in 000s) Reconciliation of GAAP Gross Profit to Adj. Gross Profit & Adj. Gross Margin | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|-----------------------------------------------|-----------|-----------|-----------| | | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | | Revenue | | $592,379 $611,402 $637,709 $629,244 $ 652,406 | | | | | Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization, which i ...

公司业务情况 - Teladoc Health是全球整体虚拟医疗护理领域的全球领导者[50] - 美国整合护理会员数量增加至8490万，较2022年同期增长570万[54] - 慢性护理计划注册人数在2023年3月31日增长13%，达到1030万[54] - BetterHelp付费用户在2023年3月31日增加22%，达到47万[55] - 公司业务具有季节性，第一季度和第四季度通常是访问和其他费用收入最高的时期[56] 财务表现 - 第一季度总收入为6.29亿美元，同比增长11%[66] - 一季度总净亏损为6922.8万美元，同比减少99%[66] - 一季度总现金流为13156万美元，较去年同期改善[75] - 一季度总投资现金流为-4562.4万美元，主要用于软件开发成本[78] - 一季度总融资现金流为335.3万美元，主要来自员工股票期权[79] - 2023年3月31日季度自由现金流为负3,246.8万美元，较2022年同期的负6,257.8万美元有所改善[80] 风险管理 - 公司主要市场风险是利率风险和外汇风险，但不预计市场利率突然变化会对现金流产生显著影响[81] - 公司主要业务在美国，占营收的86%，未对外汇风险采取对冲策略，认为不会对财务报表产生重大影响[81]

Teladoc Health, Inc. (NYSE:TDOC) Q1 2023 Earnings Conference Call April 26, 2023 4:30 PM ET Company Participants Patrick Feeley – Head of Investor Relations Jason Gorevic – Chief Executive Officer Mala Murthy – Chief Financial Officer Conference Call Participants Lisa Gill – J.P. Morgan Sandy Draper – Guggenheim Jack Senft – William Blair Stephanie Davis – SVB Jailendra Singh – Truist Daniel Grosslight – Citi Richard Close – Canaccord Jessica Tassan – Piper Sandler Sean Dodge – RBC Capital Markets Allen Lu ...

1Q-23 Quarterly Results This presentation contains, and our officers may make, "forward-looking" statements that are bosed on our management's beliefs and assumplions and on information currently available to management. These forward-looking statements include, without limitation, information concerning posible or assumed future results of operations, including descriptions of our business plan and strategies. These statements offen include words such as " enticipate," " 'expect,' ' "suggest," "plan," "bel ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2022 8i or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37477 TELADOC HEALTH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-3705970 (State of incorporation) (I ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入增长15%至6.38亿美元,全年收入增长18%至24亿美元 [1][2] - 第四季度合并调整后EBITDA为9400万美元,符合10月份的预期 [1][2] - 全年自由现金流为1700万美元 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 综合护理业务收入增长6%至3.57亿美元,会员增长7%至8330万人 [6][7] - 慢性病管理项目注册人数超过100万,增长16% [7] - BetterHelp业务收入增长29%至2.77亿美元,调整后EBITDA增长22% [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进整合式全人健康虚拟护理战略,多产品组合受到市场欢迎 [2][3][4] - 客户需求正从单一产品转向多产品整合平台,公司有望凭借规模、产品线广度和成果证明保持领先地位 [3][4] - 公司将在保持增长的同时更加注重提升效率和盈利能力 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战持续,公司将平衡增长和利润,优化成本结构 [3][4] - BetterHelp业务增速将放缓,但仍有较长增长空间 [12][13] - 综合护理业务将通过提升技术开发和管理费用效率来提升利润率 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jilindra Singh 提问** 最近的重组对2023年指引有多大影响 [14][15] **Mala Murthy 回答** 重组已在第一季度基本完成,影响已完全体现在一季度和全年指引中 [14][15] 问题2 **Richard Close 提问** 综合护理业务的利润率展望 [18][19][20] **Mala Murthy 回答** 通过收入增长和费用效率提升来推动利润率提升,具体包括慢性病管理、Primary 360等业务的增长 [18][19][20] 问题3 **Elizabeth Anderson 提问** BetterHelp业务的用户留存和广告投放情况 [21][22] **Mala Murthy 回答** BetterHelp的关键运营指标如用户留存率等保持稳定,广告投放成本目前也保持稳定 [21][22]