文章核心观点 - Teladoc本季度财报有盈利惊喜且营收超预期，但股价年初至今大幅下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期可能跑输市场，同行业Ascend Wellness Holdings即将公布财报 [1][2][3][6] Teladoc财务表现 - 本季度每股亏损0.19美元，优于Zacks共识预期的亏损0.29美元，去年同期每股亏损0.35美元，盈利惊喜达34.48% [1] - 上一季度预期每股亏损0.36美元，实际亏损0.28美元，盈利惊喜为22.22% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6.4051亿美元，超Zacks共识预期1.59%，去年同期营收6.6024亿美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] Teladoc股价表现 - 年初至今，Teladoc股价下跌约58.6%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Teladoc未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，Teladoc盈利预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期可能跑输市场 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前下一季度共识每股收益预估为 - 0.14美元，营收6.341亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 5.36美元，营收25.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后37%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Ascend Wellness Holdings情况 - 该公司尚未公布2024年9月季度财报，预计11月12日发布 [9] - 预计本季度每股亏损0.10美元，同比变化 - 100%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1.4413亿美元，较去年同期增长2% [10]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为6.41亿美元，同比下降3%[5] - 2024年第三季度每股净亏损为0.19美元，其中包括每股0.30美元的收购无形资产摊销和0.20美元的股票补偿费用[5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8330万美元，同比下降6%[5] - 预计2024年第四季度收入增长率（同比）在0%至2.5%之间[6] - 预计2024年全年收入增长率（同比）为低个位数至中个位数[6] 用户数据 - 2024年第三季度美国综合护理会员人数为9180万[24] 现金流与利润 - 2024年第三季度运营现金流为1.1亿美元[28] - 2024年第三季度自由现金流为7900万美元[28] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率预计在12.25%至13.75%之间[29] - 2024年全年调整后EBITDA利润率预计在14.9%至15.3%之间[29] 未来展望 - 2024年第一季度的收入预计为646,131千美元，毛利润为425,281千美元，毛利率为65.8%[32] - 2024年第二季度的收入预计为642,444千美元，毛利润为428,239千美元，毛利率为66.7%[32] - 2024年第三季度的收入预计为640,508千美元，毛利润为430,526千美元，毛利率为67.2%[32] 资本支出 - 资本支出为31,148千美元，其中包括29,551千美元的资本化软件开发成本[33]

收入与亏损 - 第三季度2024年收入为6.405亿美元，同比下降3%[2] - 第三季度2024年净亏损为3330万美元，每股亏损0.19美元[2] - 第三季度2024年调整后EBITDA为8330万美元，同比下降6%[2] - 第三季度2024年集成护理部门收入为3.837亿美元，同比增长2%，调整后EBITDA利润率提升至17.7%[2] - 第三季度2024年BetterHelp部门收入为2.568亿美元，同比下降10%，调整后EBITDA利润率为5.9%[2] - 第三季度2024年美国收入为5.362亿美元，同比下降6%，国际收入为1.043亿美元，同比增长15%[5] - 前三季度2024年收入为19.291亿美元，同比下降1%[8] - 前三季度2024年净亏损为9.528亿美元，每股亏损5.61美元[10] - 前三季度2024年调整后EBITDA为2.359亿美元，同比增长10%[12] - 第四季度2024年集成护理部门收入预计同比增长0%至2.5%，调整后EBITDA利润率为12.25%至13.75%[14] - 公司2023年第三季度总收入为6.405亿美元，同比下降3%[24] - 公司2023年第三季度净亏损为3327.6万美元，每股亏损0.19美元[22] - 公司2023年第三季度美国收入为5.36161亿美元，同比下降6%[24] - 公司2023年第三季度国际收入为1.04347亿美元，同比增长15%[24] - 公司2023年第三季度综合护理部门收入为3.83666亿美元，同比增长2%[29] - 公司2023年第三季度BetterHelp部门收入为2.56842亿美元，同比下降10%[29] - 公司报告了截至2024年9月30日的九个月净亏损为9.528亿美元，而去年同期为1.915亿美元[31] - 公司2024年第三季度净亏损为3327.6万美元，相比2023年同期的5707.3万美元有所减少[44] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为8325.5万美元，相比2023年同期的8875.7万美元有所下降[44] - 公司2024年前九个月净亏损为95283.6万美元，相比2023年同期的19147.8万美元大幅增加[44] - 公司2024年前九个月调整后EBITDA为23587.6万美元，相比2023年同期的21367.7万美元有所增加[44] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为12.439亿美元，较2023年12月31日的11.237亿美元有所增加[34] - 截至2024年9月30日，总资产为35.286亿美元，较2023年12月31日的43.924亿美元有所减少[34] - 截至2024年9月30日，总负债为20.209亿美元，较2023年12月31日的20.663亿美元有所减少[34] - 截至2024年9月30日，股东权益为15.077亿美元，较2023年12月31日的23.261亿美元有所减少[34] 现金流 - 2024年第三季度，公司自由现金流为8.148亿美元，较2023年同期的7.183亿美元有所增加[33] - 2024年第三季度，公司净现金流量为1.102亿美元，较2023年同期的1.056亿美元有所增加[33] - 2024年第三季度，公司净投资活动现金流量为-3.115亿美元，较2023年同期的-3.765亿美元有所减少[33] - 公司2024年第三季度自由现金流为7902.7万美元，相比2023年同期的6795.4万美元有所增加[45] - 公司2024年前九个月自由现金流为11337万美元，相比2023年同期的10009.8万美元有所增加[45] - 公司2024年第三季度运营活动提供的净现金为11017.5万美元，相比2023年同期的10560.1万美元有所增加[45] - 公司2024年前九个月运营活动提供的净现金为20777.8万美元，相比2023年同期的21993.9万美元有所减少[45] - 公司2024年第三季度资本支出为3114.8万美元，相比2023年同期的3764.7万美元有所减少[45] - 公司2024年前九个月资本支出为9440.8万美元，相比2023年同期的11984.1万美元有所减少[45] 用户数据 - 公司2023年第三季度总访问量为410万次，同比下降7%[25] - 公司2023年第三季度美国综合护理会员数为9390万，同比增长4%[26] - 公司2023年第三季度BetterHelp付费用户数为398万，同比下降13%[27] 利润率 - 2024年第三季度，公司调整后的毛利润为4.608亿美元，调整后的毛利率为71.9%[42] - 2024年第三季度，公司调整后的EBITDA为4.608亿美元，调整后的EBITDA利润率为71.9%[42] - 公司2023年第三季度综合护理部门调整后EBITDA为6803.9万美元，同比增长8%[29]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Teladoc即将发布的季度报告中每股亏损0.29美元，同比增加17.1%，营收6.305亿美元，同比下降4.5%，还给出了该公司部分关键指标的平均估计[1] 盈利预测 - 季度每股亏损预计为0.29美元，同比增加17.1% [1] - 季度营收预计为6.305亿美元，同比下降4.5% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 盈利估计修正的重要性 - 公司财报公布前，考虑盈利估计的修正很关键，它是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，盈利估计修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] 关键指标平均估计 按业务板块划分的营收 - “Revenues by Segment - BetterHelp”预计达2.5128亿美元，同比变化-12.1% [4] - “Revenues by Segment - Teladoc Health Integrated Care”预计达3.7638亿美元，同比变化+0.5% [4] BetterHelp业务板块细分营收 - “Revenues by Segment - BetterHelp - Therapy Services”预计达2.4639亿美元，同比变化-12.4% [5] - “Revenues by Segment - BetterHelp - Other Wellness Services”预计达578万美元，同比变化+25.1% [5] 按类型划分的营收 - “Revenue by Type - Access fees”预计达5.4379亿美元，同比变化-6.6% [6] - “Revenue by Type - Other”预计达8272万美元，同比变化+5.8% [6] 美国综合护理会员数量 - “U.S. Integrated Care Members”预计达9285万人，去年同期为9020万人 [6] 调整后息税折旧摊销前利润 - “Adjusted EBITDA - BetterHelp”预计达2082万美元，去年同期为2595万美元 [7] - “Adjusted EBITDA - Teladoc Health Integrated Care”预计达5537万美元，去年同期为6281万美元 [7] 股价表现与评级 - Teladoc过去一个月股价回报率为+1.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2% [7] - Teladoc的Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [7]

文章核心观点 - 介绍Teladoc最新交易表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化及相关评级情况，还提及所在医疗服务行业排名 [1][2][3] 公司交易表现 - Teladoc最新收盘价为8.60美元，较前一日下跌0.92%，表现逊于标普500指数当日涨幅0.22%，道指当日下跌0.33%，纳斯达克指数当日上涨0.76% [1] - 过去一个月，公司股价上涨2.48%，跑赢医疗板块跌幅3.79%和标普500指数涨幅1.47% [1] 公司财报预期 - 公司计划于2024年10月30日公布财报，分析师预计每股收益为 - 0.29美元，同比增长17.14%，预计营收为6.305亿美元，较上年同期下降4.5% [1] - 全年来看，分析师预计每股收益为 - 5.36美元，营收为25.5亿美元，较去年分别变化 - 300%和 - 1.97% [2] 分析师预估变化 - 分析师对Teladoc的预估变化通常反映近期业务趋势变化，积极变化表示分析师对公司业务和盈利能力乐观，预估变化与短期股价直接相关 [2] 公司评级情况 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，近30天Zacks共识每股收益预估未变，Teladoc目前Zacks Rank为4（卖出） [3] 行业排名情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为167，处于所有250多个行业的后34% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - 建议加入Out Fox The Street以把握第四季度低估股票投资机会，同时提到Teladoc Health公司有触底迹象但仍在寻找增长催化剂 [1] 分组1：Out Fox The Street相关 - Mark带领投资小组Out Fox The Street，分享选股和深度研究内容，帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理组合风险 [1] - Out Fox The Street的特色包括各种模型投资组合、有明确催化剂的选股、每日更新、实时警报，以及可参与社区聊天和与Mark直接交流提问 [1] 分组2：Teladoc Health公司相关 - Teladoc Health公司在新CEO上任后季度业绩大幅未达预期并撤回指引后，有触底迹象 [1] - 该远程医疗平台仍在寻找下一个增长催化剂 [1]

文章核心观点 全球整体虚拟医疗服务领导者Teladoc Health宣布将于2024年10月30日美股收盘后发布2024年第三季度财报 并于同日下午4点30分召开财报电话会议 [1] 会议详情 - 美国参与者拨打1 - 833 - 470 - 1428并使用接入码781291接入电话会议 国际参与者访问https://www.netroadshow.com/events/global - numbers?confId = 72270获取全球拨入号码 [2] - 可在https://ir.teladoc.com/news - and - events/events - and - presentations/进行音频直播收听 [2] - 会议结束后不久可在同一链接进行按需收听回放 回放约90天内有效 [3] 公司介绍 - Teladoc Health通过改变医疗体验 助力全球所有人过上更健康生活 [4] - 作为全球整体虚拟医疗服务领导者 利用专有健康信号和个性化互动 改善全医疗过程的健康结果 [4] - 利用二十多年的专业经验和数据驱动的见解 满足消费者和医疗专业人员不断增长的虚拟医疗需求 [4] 投资者联系方式 - 联系人：Michael Minchak [5] - 邮箱：IR@teladochealth.com [5] - 电话：617 - 444 - 9612 [5]

文章核心观点 - 美国直接面向消费者的远程医疗服务市场预计未来几年快速增长，到2030年市场规模将达95.3亿美元，复合年增长率为30.3%，但行业增长面临医患保密和报销机会缺乏等障碍 [1][2] 市场规模与增长 - 2023年美国直接面向消费者的远程医疗服务市场估计价值14.7亿美元，预计到2030年将达95.3亿美元，复合年增长率为30.3% [6] 市场驱动因素 - 老年和慢性病患者人口增加，推动老年远程医疗服务增长 [1] - 电信技术提升，促进远程医疗服务发展 [1] - 农村地区医生短缺，促使远程医疗服务被采用 [1] - 家庭护理需求增加，带动远程医疗服务需求 [1] 市场阻碍因素 - 维护医患保密对行业增长造成一定障碍 [2] - 报销机会缺乏，阻碍市场增长 [2] 市场分类 - 产品类型分为远程监测、实时互动和存储转发 [3] - 交付模式分为基于网络、基于云、本地部署，其中基于云的交付模式预计增长最快 [3] 市场亮点 - 实时互动在市场占主导地位，预计未来快速发展，虚拟咨询等实时互动更便捷快速，农村地区医疗专家短缺将增加对虚拟在线诊所的需求 [4] - 基于网络的交付模式收入预计大幅增长，2023年占市场份额45.8%，移动技术和互联网需求增加将产生重大影响 [4] 关键企业 - 行业关键企业包括美国威睿达思健康公司、Teladoc、HealthTap、MeMD等，多数企业通过扩大美国各州网络覆盖来促进增长 [4][5] 报告信息 - 报告页数70页，预测期为2023 - 2030年，覆盖地区为美国 [6] - 报告涵盖方法和范围、执行摘要、市场变量趋势和范围、产品估计和趋势分析、交付模式估计和趋势分析、竞争格局等关键主题 [7][8]

文章核心观点 - 市场低估了Teladoc公司潜力，分析师上调目标价致股价上涨 [1] 分析师上调目标价 - 分析师Glen Santangelo将Teladoc目标价从每股8美元上调至10美元，涨幅25%，维持买入评级，新目标比最新收盘价高近10% [2] 品牌表现变化 - Teladoc的BetterHelp品牌网站流量在连续12个月下降后，7月和8月实现同比增长 [3] - 这将使该业务部门第三季度表现好于当前分析师共识，当前分析师预计BetterHealth营收同比下降11% [4] 股票价值分析 - Santangelo认为对公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）的预测“有些激进”，但仍认为Teladoc是值得低价买入的股票，因其投资者情绪极度负面，空头利率约16% [5]

公司股价表现 - 最新交易时段Teladoc收于7.25美元，较前一日收盘价上涨0.83%，跑赢标准普尔500指数当日0.45%的涨幅，道指下跌0.23%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.84% [1] - 过去一个月公司股价上涨4.66%，跑赢医疗板块3.16%的涨幅和标准普尔500指数2.54%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为 - 0.29美元，同比增长17.14%，预计营收为6.305亿美元，较去年同期下降4.5% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益为 - 4.99美元，营收为25.5亿美元，较上一年分别变化 - 272.39%和 - 1.97% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，向上修正表示分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - Zacks Rank系统根据预测变化评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1级股票平均年回报率为25% [5][6] - 过去一个月Zacks共识每股收益预测下降5.2%，目前公司Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为169，处于所有250多个行业的后34% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]