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Triumph (TGI)
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Triumph (TGI) - 2024 Q4 - Annual Report
2024-06-01 04:45
公司竞争与监管 - 公司主要与一级和二级系统供应商和零部件制造商竞争,主要在飞机、系统部件和组件的制造领域竞争[19] - 针对航空部件的维修和翻新竞争主要来自四个主要来源,包括 OEMs、主要商业航空公司、政府支持库和独立的维修和翻新公司[20] - 航空航天行业的参与者主要基于技术能力、质量、交付性能、产能和价格竞争[21] - 美国联邦航空管理局(FAA)等机构对航空航天行业进行严格监管,公司必须获得 FAA 认证才能工程和服务特定飞机型号使用的零部件[22] - 公司必须满足客户的要求,包括受 FAA 法规监管的 OEMs,提供符合商业飞行操作中使用的飞机部件的政府法规的产品和维修服务[23] - 欧洲航空安全局(EASA)等机构对该行业的认证程序同样严格,涉及潜在漫长的审计[25] - 公司的业务、运营和设施受到多项严格的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的监管,包括环境保护局(EPA)的规定[29] 公司财务状况 - 公司 backlog 截至 2024年3月31日约为19亿美元,其中系统和支持部门占15.6亿美元,内饰部门占3.4亿美元[17] - 重要客户 Boeing 公司对公司净销售额有显著影响,减少对 Boeing 的销售可能对公司财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[18] 公司战略与业务发展 - 公司致力于吸引、培养和留住多领域的高技能人才,包括工程、制造、信息技术、网络安全、商业发展、金融和战略管理等领域[35] 公司管理团队与业务交易 - 公司当前的高管团队包括主席、总裁和首席执行官Daniel J. Crowley,高级副总裁、首席财务官James F. McCabe, Jr.,高级副总裁、首席行政官、总法律顾问和秘书Jennifer H. Allen[49] - 公司于2023年12月与AAR CORP.签订协议,出售位于美国和泰国的维修、修理和翻新业务,交易于2024年第三季度生效,公司获得约5.48亿美元的收益[54] 公司财务管理 - 公司于2024年3月完成了对1.2亿美元2028年首要债券的资产出售要约,以及对4.376亿美元2025年债券的赎回,减少了约5.567亿美元的长期债务[56] - 公司于2024年5月完成了对1.2亿美元2028年首要债券的赎回,赎回价格为面值的103%加上应计利息[57] - 公司使用外汇远期合同对外币支付进行套期保值,对外汇风险进行管理,未来10%的汇率变动不会对未确认收益或损失产生重大影响[294] - 公司的长期债务以摊销成本计量,利率波动不会影响财务报表,但未偿还债务的公允价值将随着利率变动而波动[295] - 公司的固定利率现金流量加权平均利率为8.96%,未来12个月内的固定利率现金流量为3,200,000美元[297]
Why Triumph Group Lost Altitude This Week
fool.com· 2024-05-25 03:48
文章核心观点 - 航空航天零部件制造商Triumph Group受波音问题影响,期待已久的反弹进一步推迟,虽近期季度业绩良好,但2025财年预计面临逆风,在波音情况不明朗时,投资者宜观望 [1][4][5] 公司现状 - 公司是航空航天领域长期转型企业,过去十年股价下跌约80%,受无利可图合同和供应问题困扰,自疫情前以来一直徘徊在低位 [2] - 公司近年来采取措施转型,剥离低利润率或无利可图业务,专注于少数核心竞争力 [2] 近期业绩 - 截至3月31日的第四财季,公司每股收益0.31美元,营收3.5859亿美元,超过华尔街每股0.20美元、营收3.42亿美元的预期 [3] 未来预期 - 公司预计2025财年将面临额外阻力,预计全年每股收益0.42美元,远低于分析师预期的0.70美元,自由现金流指引比市场普遍预期低约36% [3] 影响因素 - 公司业绩指引不佳反映波音持续存在的问题,因波音飞机产量低于预期,公司对向波音的销售持更保守态度 [4] 投资建议 - 价值投资者可能对公司感兴趣,但在前景更明朗之前,最好持观望态度 [5]
Triumph Group (TGI) Q4 Earnings Beat Estimates, Sales Rise Y/Y
zacks.com· 2024-05-24 22:31
文章核心观点 - 文章介绍Triumph Group 2024财年第四季度及全年财报情况,包括盈利、销售、运营等方面表现,还给出2025财年财务指引,同时提及其他几家国防公司2024年第一季度财报情况 [1][3][9] 盈利情况 - 2024财年第四季度调整后每股收益31美分,超Zacks共识预期158.3%,但同比降3.1%;GAAP每股收益7美分,上年同期亏损37美分 [1] - 2024财年调整后每股亏损6美分,上年同期每股收益51美分 [2] - 公司预计2025财年每股收益42美分 [10] 销售情况 - 2024财年第四季度净销售额3.586亿美元,超Zacks共识预期6.4%,同比增10.2%;有机销售额同比增11% [3] - 2024财年总营收11.9亿美元,较2023财年增5.4% [4] - 公司预计2025财年净销售额近12亿美元,Zacks共识预期为12.6亿美元 [9] 运营亮点 - 2024财年第四季度调整后运营收入5580万美元,同比增19.4% [5] - 2024财年第四季度利息费用等2870万美元,同比降10.3% [5] - 公司积压订单19亿美元,较上一财年末增22%,主要受商业OEM平台推动 [5] 业务板块表现 - 内饰板块2024财年第四季度销售额4850万美元,同比增21.6% [6] - 系统与支持板块2024财年第四季度销售额3.101亿美元,同比增8.6% [6] 财务状况 - 截至2024年3月31日,现金及现金等价物3.925亿美元,上年同期为2.274亿美元 [7] - 截至2024年3月31日,长期债务(不含当期部分)10.7亿美元,上年同期为16.9亿美元 [7] - 截至2024年3月31日,经营活动提供净现金940万美元,上年同期净现金流出5230万美元 [7] - 截至2024年3月31日,资本支出2180万美元,上年为2070万美元 [8] 现金流指引 - 公司预计2025财年经营活动现金流在3000 - 5000万美元之间,自由现金流在1000 - 2500万美元之间 [10] 其他国防公司情况 - RTX 2024年第一季度调整后每股收益1.34美元,超Zacks共识预期8.9%,同比增9.8%;净销售额193.05亿美元,超Zacks共识预期4.8%,同比增12% [12] - 洛克希德·马丁2024年第一季度调整后每股收益6.33美元,超Zacks共识预期9.1%,同比降1.6%;净销售额172亿美元,超Zacks共识预期6.2%,同比增13.7% [13] - 赫氏公司2024年第一季度调整后每股收益44美分,符合Zacks共识预期;净销售额4.723亿美元,低于Zacks共识预期0.6%,同比增3.2% [14]
Is the Options Market Predicting a Spike in Triumph Group (TGI) Stock?
zacks.com· 2024-05-24 21:36
文章核心观点 投资者需关注Triumph Group股票,因其2024年6月21日行权价为5美元的看涨期权隐含波动率高,结合分析师观点,这可能预示着交易机会的出现 [1][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期,高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或即将有重大事件导致股价涨跌,但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分析师观点 - 期权交易员预期Triumph Group股价大幅波动,该公司在航空航天 - 国防设备行业中Zacks排名为5(强力卖出),行业排名前34 [3] - 过去30天,一位分析师上调本季度盈利预期,无分析师下调,Zacks本季度每股盈利共识预期从7美分升至12美分 [3] 交易策略 - 鉴于分析师看法和高隐含波动率,可能有交易机会,经验丰富的期权交易员常寻找高隐含波动率期权出售溢价以获取时间价值衰减收益,期望到期时标的股票波动小于预期 [4]
Triumph (TGI) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-05-24 05:18
财务数据和关键指标变化 - 公司在2024财年实现了13%的有机销售增长,主要驱动来自强劲的售后市场需求 [38] - 公司2024财年实现营业收入11.92亿美元,调整后营业利润1.15亿美元,EBITDAP利润率为12% [38] - 公司2024财年售后市场收入增长19%,其中军用售后市场增长10%,商用售后市场增长30% [38] - 公司2024财年末净债务降至7亿美元,净负债率降至4.9倍 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司商用OEM业务收入为1.4亿美元,同比下降5%,但被更高利润的商用售后市场收入增长18%所抵消 [42] - 公司军用OEM业务收入下降,但被军用售后市场收入增长21%所抵消 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司商用航空市场方面,空客A320系列产品率有10%的增长,A350产品率也有预期增加,公司获得了更多A220产品的工作范围 [27] - 公司军用航空市场方面,参与了多个新的军用平台开发项目,如NGAD、协同作战飞机等,军用旋翼机业务订单也增长30% [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售了第三方维修业务,专注于核心的系统和OEM维修业务 [13] - 公司正在采取措施提升内饰业务的盈利能力,包括获取更多工作范围、对冲汇率风险、提高劳动生产率等 [18][19] - 公司看好未来航空航天和国防行业的发展前景,预计将进入新一轮的超级周期 [15][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在充满挑战的市场环境中实现战略和财务目标感到满意 [12] - 管理层对公司未来两到三年的积极增长驱动因素充满信心,包括商用售后市场需求上升、商用运输机产量复苏以及军用预算稳定 [21] - 管理层对波音商用运输机产量恢复持谨慎态度,采取了保守的假设,但仍有信心支持未来的产量增加 [28][29][30] 其他重要信息 - 公司2024财年末订单总额增长22%,其中军用订单增长10%,商用订单增长22% [21] - 公司2025财年预计实现收入12亿美元,调整后营业利润1.4亿美元,EBITDAP利润率15% [50] - 公司2025财年预计自由现金流为1-2.5亿美元,资本支出2-2.5亿美元 [51] - 公司长期财务目标是到2028财年实现20%的EBITDAP利润率和较低的净负债率 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Korn 提问** 询问长期自由现金流预测下降的原因 [72][73] **Jim McCabe 回答** 解释保守假设下的现金流预测,并表示未来有资本结构优化的机会 [73][74] 问题2 **Noah Poponak 提问** 询问长期自由现金流预测从100百万下调至56百万的具体原因 [77][80] **Jim McCabe 回答** 解释出售第三方维修业务的影响,以及保守的营运资金假设 [80][81][82] 问题3 **Sheila Kahyaoglu 提问** 询问2025财年毛利率300个基点改善的具体构成 [148][149] **Jim McCabe 回答** 表示价格上涨和成本节约措施的净影响在合理范围内 [149]
Triumph (TGI) - 2024 Q4 - Annual Results
2024-05-24 04:06
2024财年及2025财年整体财务数据关键指标 - 2024财年第四季度净销售额3.586亿美元,有机销售额增长11%;全年净销售额11.9亿美元,有机销售额增长13%[6] - 2024财年第四季度营业利润4480万美元,营业利润率12.5%;全年营业利润8650万美元,营业利润率7.3%[6] - 2024财年第四季度持续经营业务净收入550万美元,摊薄后每股收益0.07美元;全年持续经营业务净亏损3450万美元,每股亏损0.46美元[6] - 2024财年第四季度调整后EBITDAP为5830万美元,调整后EBITDAP利润率16.3%;全年调整后EBITDAP为1.443亿美元,调整后EBITDAP利润率12.1%[6] - 2024财年第四季度经营活动提供的现金为7770万美元,自由现金流为7210万美元;全年经营活动提供的现金为940万美元,自由现金使用为1240万美元[6] - 2025财年净销售额约12亿美元,营业利润约1.4亿美元,营业利润率12%,调整后EBITDAP约1.82亿美元,调整后EBITDAP利润率15%,摊薄后每股收益约0.42美元,经营活动现金流3000万 - 5000万美元,自由现金流1000万 - 2500万美元[6] 2024财年各业务线销售额变化 - 2024财年第四季度商业售后市场销售额增长1800万美元,增幅47.1%;军事售后市场销售额增长1120万美元,增幅20.7%[10][11] - 2024财年第四季度商业OEM销售额下降150万美元,降幅1.1%;军事OEM销售额下降900万美元,降幅11.2%[9][11] 2024财年积压订单与股份数量 - 2024财年末积压订单为19亿美元,较上一财年末增长22%[14] - 2024财年第四季度计算摊薄每股收益所用股份数量为7780万股[14] 2024年与2023年同期现金及负债对比 - 2024年3月31日现金及现金等价物为392,511千美元,2023年同期为227,403千美元[22] - 2024年3月31日总负债和股东赤字为1,686,270千美元,2023年同期为1,714,844千美元[22] 2024财年与2023财年净收入及现金流对比 - 2024财年净收入为512,384千美元,2023财年为89,593千美元[24] - 2024财年经营活动提供的净现金为9,443千美元,2023财年使用的净现金为52,251千美元[24] - 2024财年投资活动提供的净现金为689,925千美元,2023财年使用的净现金为27,168千美元[24] - 2024财年融资活动使用的净现金为534,337千美元,2023财年提供的净现金为65,788千美元[24] 2024年与2023年同期各业务线净销售额及利润率对比 - 2024年3月31日Systems & Support业务向外部客户的净销售额为310,116千美元,2023年同期为285,583千美元[26] - 2024年3月31日Systems & Support业务的Segment EBITDAP利润率为23.1%,2023年同期为22.5%[26] - 2024年3月31日Interiors业务向外部客户的净销售额为48,471千美元,2023年同期为39,875千美元[26] - 2024年3月31日Interiors业务的Segment EBITDAP利润率为2.3%,2023年同期为7.6%[26] 2024年Q1与2023年Q1及财年持续经营业务相关数据对比 - 2024年Q1持续经营业务收入为546.1万美元,利润率为1.5%;2023年Q1为 - 2416.6万美元,利润率为 - 7.4%;2024财年为 - 3446.7万美元,利润率为 - 2.9%;2023财年为7241.7万美元,利润率为6.4%[34] - 2024年Q1调整后EBITDA为5818.6万美元,调整后EBITDAP为5827.4万美元;2023年Q1调整后EBITDA为4818.2万美元,调整后EBITDAP为5424.3万美元;2024财年调整后EBITDA为1.46626亿美元,调整后EBITDAP为1.44254亿美元;2023财年调整后EBITDA为1.69683亿美元,调整后EBITDAP为1.50019亿美元[34] - 2024年Q1净销售额为3.58587亿美元,2023年Q1为3.25458亿美元;2024财年为11.92043亿美元,2023财年为11.30562亿美元[34] - 2024年Q1所得税费用为377.5万美元,2023年Q1为69.1万美元;2024财年为712.3万美元,2023财年为336万美元[34] - 2024年Q1利息费用及其他净额为2866.7万美元,2023年Q1为3194.9万美元;2024财年为1.23021亿美元,2023财年为1.15211亿美元[34] - 2024年Q1债务修改和清偿损失为681.9万美元,2023年Q1为3160.3万美元;2024财年为169.4万美元,2023财年为3304.4万美元[34] 2024年Q1与2023年Q1及财年调整后持续经营业务非GAAP数据对比 - 2024年Q1调整后持续经营业务非GAAP税前收入为2704万美元,税后为2326.5万美元,摊薄后每股收益为0.31美元;2024财年调整后持续经营业务非GAAP税前亏损为277.1万美元,税后为 - 435.2万美元,摊薄后每股收益为 - 0.06美元[38] - 2023年Q1调整后持续经营业务非GAAP税前收入为2859.3万美元,税后为2790.2万美元,摊薄后每股收益为0.32美元;2023财年调整后持续经营业务非GAAP税前收入为3978.6万美元,税后为3642.6万美元,摊薄后每股收益为0.51美元[40] 2024年Q1与2023年Q1及财年GAAP与调整后非GAAP营业收入对比 - 2024年Q1GAAP营业收入为4481万美元,调整后非GAAP营业收入为5579.5万美元,调整后非GAAP营业利润率为15.6%;2023年Q1GAAP营业收入为4299.2万美元,调整后非GAAP营业收入为4673万美元,调整后非GAAP营业利润率为14.4%[43] - 2024财年GAAP营业收入为8645.4万美元,调整后非GAAP营业收入为1.14875亿美元,调整后非GAAP营业利润率为9.6%;2023财年GAAP营业收入为1.95685亿美元,调整后非GAAP营业收入为1.14519亿美元,调整后非GAAP营业利润率为10.0%[43] 2025财年各项费用及现金流指引 - 2025财年持续经营业务税前收入为4000万美元[45] - 2025财年利息费用及其他净额约为9500万美元[45] - 2025财年非服务设定受益费用约为500万美元[45] - 2025财年折旧与摊销约为3300万美元[45] - 2025财年已收购合同负债摊销约为 - 400万美元[45] - 2025财年基于股份的薪酬约为1300万美元[45] - 2025财年调整后EBITDAP(非公认会计原则)为1.82亿美元[45] - 2025财年经营活动提供的现金指引为3000 - 5000万美元[46] - 2025财年资本支出指引为 - 2000 - - 2500万美元[46] - 2025财年自由现金流指引为1000 - 2500万美元[46]
Triumph (TGI) - 2024 Q4 - Earnings Call Presentation
2024-05-24 03:36
财务业绩 - 2024财年净销售额11.92亿美元,2023财年为11.3亿美元;2024财年调整后EBITDAP为1.44亿美元,2023财年为1.5亿美元;2024财年调整后EBITDAP利润率为12%,2023财年为13%[18] - 2024财年第四季度净销售额3.59亿美元,2023财年第四季度为3.25亿美元;2024财年第四季度调整后EBITDAP为5800万美元,2023财年第四季度为5400万美元;2024财年第四季度调整后EBITDAP利润率为16%,与2023财年第四季度持平[48] - 2024财年净债务7.02亿美元,2023财年为14.87亿美元;净杠杆率从2023财年的7.6倍降至2024财年的4.9倍[22] 业务表现 - 2024财年有机销售增长13%,售后市场贡献增加,售后市场销售占比达34%,积压订单增长22%[19][39] - 2024财年第四季度售后市场销售增长31%,军事OEM销量下降,但更盈利的售后市场销售抵消了其影响[57][51] 市场趋势与订单 - 2021 - 2024财年售后市场销售复合年增长率为9%,2025财年及以后有多个重要订单,如美国海军SH - 60发动机控制单元升级等[25] - 2024财年第四季度有多个显著订单,财年订单出货比为1.28,涉及GE Aerospace、SAAB等多个客户[30][31] 未来展望 - 2025财年预计净销售额约12亿美元,调整后EBITDAP约1.82亿美元,资本支出2000 - 2500万美元,利息支出9500万美元,现金利息9000万美元[62][63][64][65] - 长期财务目标为到2028财年净销售额达16亿美元,EBITDAP利润率达20%,自由现金流占销售额比例达10%,净杠杆率低于1.5倍[68] 非GAAP指标 - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDAP等非GAAP指标衡量经营和管理绩效,这些指标排除了折旧、摊销、利息、所得税、养老金等项目,有助于投资者评估公司业绩[7][107] - 计算调整后EBITDA和调整后EBITDAP时,排除了多项财务项目,如付给客户的对价、养老金非服务性收益或费用等[8][9]
Triumph Group (TGI) Q4 Earnings and Revenues Top Estimates
zacks.com· 2024-05-23 20:11
文章核心观点 - 介绍Triumph Group季度财报情况、股价表现及未来展望,提及同行业Elbit Systems业绩预期 [1][3][9] 分组1:Triumph Group季度财报情况 - 本季度每股收益0.31美元,超Zacks共识预期0.12美元,去年同期为0.39美元,此次财报盈利惊喜达158.33% [1] - 上一季度预期每股收益0.13美元,实际亏损0.16美元,盈利惊喜为 -223.08% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收3.5859亿美元,超Zacks共识预期6.37%,去年同期为3.9329亿美元,过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 分组2:Triumph Group股价表现 - 自年初以来股价下跌约9.5%,而标准普尔500指数上涨11.3% [3] 分组3:Triumph Group未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向,包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势不利,当前Zacks排名为5(强烈卖出),预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注,当前季度共识每股收益预期为0.08美元,营收2.8502亿美元,本财年共识每股收益预期为0.63美元,营收12.6亿美元 [7] 分组4:行业情况 - Zacks行业排名中,航空航天 - 国防设备行业目前处于前34%,前50%行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5:Elbit Systems业绩预期 - 预计5月28日公布截至2024年3月季度财报,预计每股收益1.60美元,同比下降5.9%,过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收14.9亿美元,较去年同期增长7% [10]
TRIUMPH REPORTS FOURTH QUARTER FISCAL 2024 RESULTS
prnewswire.com· 2024-05-23 18:00
文章核心观点 - 公司2024财年采取战略行动,精简业务、降低债务,实现连续八个季度有机增长,积压订单增加,2025财年指引显示财务指标有望改善 [2] 2024财年第四季度及全年财务概况 营收情况 - 2024财年第四季度净销售额3.586亿美元,全年净销售额11.92亿美元,有机销售额分别增长11%和13% [3][7] - 商业原始设备制造商(OEM)第四季度销售额1.396亿美元,全年5.303亿美元;军事OEM第四季度7120万美元,全年2.619亿美元;商业售后市场第四季度5640万美元,全年1.64亿美元;军事售后市场第四季度6530万美元,全年1.831亿美元;非航空业务第四季度2540万美元,全年5000万美元 [3] 各业务板块营收变化原因 - 商业OEM销售额季度内下降150万美元(1.1%),主要因非航空收入调整,波音787项目产量增加有所抵消 [4] - 商业售后市场销售额季度内增加1800万美元(47.1%),得益于航空旅行指标改善,备件销售和维修服务均受益 [5] - 军事OEM销售额季度内下降900万美元(11.2%),军事旋翼机销售下降部分被其他军事项目抵消 [6] - 军事售后市场销售额季度内增加1120万美元(20.7%),主要因军事旋翼机项目备件和维修增加 [8] 盈利情况 - 第四季度运营收入4480万美元,运营利润率12.5%;调整后运营收入5580万美元,调整后运营利润率15.6%;持续经营业务净收入550万美元,摊薄后每股收益0.07美元;调整后持续经营业务净收入2330万美元,摊薄后每股收益0.31美元;调整后息税折旧摊销前利润(EBITDAP)5830万美元,调整后EBITDAP利润率16.3% [7] - 全年运营收入8650万美元,运营利润率7.3%;调整后运营收入1.149亿美元,调整后运营利润率9.6%;持续经营业务净亏损3450万美元,每股亏损0.46美元;调整后持续经营业务净亏损440万美元,每股亏损0.06美元;调整后EBITDAP 1.443亿美元,调整后EBITDAP利润率12.1% [7] 现金流情况 - 第四季度运营活动提供现金流7770万美元,自由现金流7210万美元;全年运营活动提供现金流940万美元,自由现金流使用1240万美元 [7] 其他情况 - 第四季度运营收入包含500万美元重组成本和600万美元法律或有损失;持续经营业务净收入受债务清偿损失680万美元影响 [9] - 2024年第四季度计算摊薄后每股收益的股份数量为7780万股 [10] - 积压订单达19亿美元,较上一财年末增长22%,主要来自商业OEM平台 [10] 2025财年指引 - 预计净销售额约12亿美元,运营收入约1.4亿美元,运营利润率12%;调整后EBITDAP约1.82亿美元,调整后EBITDAP利润率15%;摊薄后每股收益约0.42美元;运营活动现金流3000 - 5000万美元,自由现金流1000 - 2500万美元 [7] 非GAAP财务指标相关 非GAAP财务指标定义及用途 - 公司披露调整后EBITDA和调整后EBITDAP等非GAAP财务指标,用于内部衡量运营和管理绩效,也供投资者补充评估业务表现 [20][22] 调整项目及原因 - 计算调整后EBITDA和调整后EBITDAP时,排除资产和业务出售损益、认股权证重估损益等项目,因这些项目不反映公司日常运营的持续现金收益 [23] 指标局限性及应对 - 非GAAP财务指标有局限性,公司通过将其作为GAAP结果的补充,提供更多影响业务的因素和趋势信息来弥补 [24] 相关指标计算及对比 - 提供了调整后EBITDA和调整后EBITDAP与持续经营业务损益的调节表,展示不同时期指标对比 [24] 其他信息 - 公司将于5月23日上午8:30(美国东部时间)举行电话会议讨论2024财年第四季度业绩,会议将在公司网站直播和存档 [11] - 公司总部位于宾夕法尼亚州拉德诺,设计、开发、制造、维修并提供航空航天和国防系统及部件的备件,服务全球航空业 [12]
Triumph (TGI) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-02-08 06:04
财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度净销售额为2.85亿美元,上年同期为2.617亿美元;营业收入为1970万美元,上年同期为2360万美元;持续经营业务亏损1190万美元,上年同期收益为550万美元;净亏损1590万美元,上年同期净收入为1100万美元[146] - 2023年12月31日止三个月,已终止经营业务亏损约400万美元,2022年同期收益约540万美元;2023年九个月收益约460万美元,2022年同期约1060万美元[143] - 2023年和2022年第四季度持续经营业务净(亏损)收入分别为 - 1191.1万美元和551.2万美元;前九个月分别为 - 3993万美元和9658.2万美元[162] - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDA分别为2855.6万美元和4117.5万美元;前九个月分别为8843.8万美元和1.215亿美元[162] - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDAP分别为2773.6万美元和3259.9万美元;前九个月分别为8597.8万美元和9577.5万美元[162] - 2023年和2022年第四季度总净销售额分别为2.84955亿美元和2.61662亿美元,有机商业OEM销售额增长3070万美元,增幅27.5% [165] - 2023年和2022年第四季度商业售后市场销售额分别为3508.9万美元和3092.2万美元,增长420万美元,增幅13.5% [165][168] - 2023年和2022年第四季度军事售后市场销售额分别为3832.8万美元和3909.3万美元,减少80万美元,降幅2.0% [165][169] - 2023年和2022年第四季度总经营收入分别为1971.1万美元和2363.3万美元,下降490万美元,降幅13.3% [170][171] - 2023年和2022年第四季度综合毛利率分别为24.6%和27.4% [172] - 2023年和2022年第四季度公司费用分别为 - 1201.1万美元和 - 1297.5万美元,减少约100万美元,降幅7.4% [170][173] - 2023年和2022年第四季度有效税率分别为 - 9.9%和0.4% [176] - 2023年第四季度总净销售额为2.84955亿美元,较2022年的2.61662亿美元增长8.9%[182] - 2023年第四季度系统与支持业务净销售额为2.41109亿美元,较2022年的2.18196亿美元增长10.5%[182] - 2023年第四季度内饰业务净销售额为4408万美元,较2022年的4360.6万美元增长1.1%[182] - 2023年前九个月总净销售额为8.33456亿美元,较2022年的8.05104亿美元增长3.5%[191][206] - 2023年前九个月系统与支持业务净销售额为7.18238亿美元,较2022年的6.33678亿美元增长13.3%[206] - 2023年前九个月内饰业务净销售额为1.15955亿美元,较2022年的1.71769亿美元下降32.5%[206] - 2023年前九个月商业OEM销售额为3.90624亿美元,较2022年的3.97196亿美元下降1.7%[191] - 2023年前九个月军事OEM销售额为1.90758亿美元,较2022年的1.80901亿美元增长5.4%[191] - 2023年前九个月商业售后市场销售额为1.07642亿美元,较2022年的8771.8万美元增长22.7%[191] - 2023年前九个月军事售后市场销售额为1.17835亿美元,较2022年的1.11729亿美元增长5.5%[191] - 剔除剥离业务等影响,有机经营亏损增加170万美元,剥离业务等使经营亏损增加约1500万美元[211] - 调整后EBITDAP同比减少主要因剥离业务等减少约3290万美元,有机调整后EBITDAP利润率从上年同期的 - 1.0%降至 - 2.8%[213][214] - 2023年前九个月经营活动净现金流出6830万美元,较2022年的1.123亿美元改善4400万美元,利息支付从2022年的8920万美元降至7510万美元[217] - 2023年前九个月投资活动现金使用较2022年增加630万美元,预计2024财年资本支出在2000万至2400万美元之间[220] - 2023年前九个月融资活动提供现金2840万美元,而2022年为使用现金530万美元[221] - 截至2023年12月31日,公司手头现金1.629亿美元,证券化工具下可用资金5540万美元[221] 业务出售与收益情况 - 2023年12月,公司与AAR Corp.达成协议出售Systems & Support的维护、维修和大修业务,自2024财年第三季度起将其经营结果列为已终止经营业务[142] - 2022年7月,公司完成佛罗里达州斯图尔特制造业务的出售,2023财年第二季度确认收益,退出结构业务[145] 政府赠款与认股权证情况 - 公司根据航空制造就业保护计划共获得1940万美元,其中约880万美元于2022年6月30日止三个月收到,2022年九个月确认约480万美元赠款收益冲减销售成本[148] - 2022年12月19日发行约1950万份认股权证,截至2023年7月6日约810万份已行使,2023年九个月约770万份行使获现金收益约8000万美元,2023年7月6日赎回约1140万份,总赎回价低于10万美元,认股权证行使使公司现金增加约8410万美元,债务减少约1440万美元[149] - 2023年7月6日,公司赎回约1140万份剩余认股权证,总赎回价格低于10万美元,认股权证计划使公司现金增加约8410万美元,债务减少约1400万美元[223] 订单与生产情况 - 截至2023年12月31日,积压订单为18.7亿美元,预计到2024年12月31日发货约11.6亿美元;2023年九个月经营活动使用现金6830万美元,上年同期为1.123亿美元[150] - 2023年和2022年九个月,波音737项目分别占收入的14%和10%,其中OEM生产收入分别占该项目总收入的89%和90%,2024年1月生产速率达每月38架[152] - 2022年九个月,波音767生产约占公司收入的6%,来自佛罗里达州斯图尔特的业务,该业务于2022年7月1日出售[153] 非GAAP财务指标披露 - 公司披露非GAAP财务指标Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAP,用于内部衡量经营和管理绩效及供投资者评估业务表现[155] 产品支持业务现金情况 - 产品支持业务在2023年和2022年前九个月经营活动产生的现金分别约为1860万美元和1460万美元[215] 票据赎回与利息费用情况 - 2024年2月6日,公司拟赎回约1.2亿美元2028年第一留置权票据,赎回价格为总本金的103%加应计未付利息,预计2025财年利息费用减少约5600万美元[216] 养老金计划情况 - 公司贡献320万股普通股至美国设定受益计划信托,预计2024财年该计划所需现金贡献从约1470万美元降至零[222] 前瞻性陈述与风险信息 - 报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述,涉及公司未来运营和前景[237] - 实际结果可能与当前预期存在重大差异,影响因素包括执行重组计划能力、收购业务整合等[237] - 关于公司面临的某些市场风险信息,可查看截至2023年3月31日财年的10 - K年度报告中“项目7A. 市场风险的定量和定性披露”[238] - 本报告涵盖期间内,上述市场风险信息无重大变化[238]