财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达1029亿美元 同比增长14% 按固定汇率计算增长16% [29] - 毛利率为441% 环比提升360个基点 接近历史平均水平 [20] - GAAP每股收益021美元 同比增加011美元 非GAAP每股收益029美元 [35] - EBITDA达211亿美元 同比增长18% EBITDA利润率提升60个基点至205% [36] - 经营现金流达26亿美元 自由现金流245亿美元 债务减少156亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务收入结构：MRO/UE占比53% 绿地项目占比47% 绿地项目比例显著高于历史水平 [29] - 热追踪业务原有市场规模15亿美元 收购CCI后总可寻址市场扩大至两倍 [9][10] - THS平台在东南亚炼油厂获得关键工艺加热系统订单 预计在2021财年Q4或Q1产生收入 [19][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域收入表现：四个地理区域中有三个实现15%以上的同比增长 [12] - 资本支出展望：中东 非洲和印度增长 北美和亚洲温和增长 欧洲环境仍具挑战性 [11] - LNG投资周期带来重大机遇 已获得北美大型LNG项目 预计2021财年开始贡献收入 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点：通过地域扩张 新垂直领域渗透和潜在收购继续扩大可寻址市场份额 [10] - 技术投入：完成研发实验室升级 加强新材料测试能力 整合THS新产品开发流程 [25][26] - 资本配置：优先考虑能强化关键技术领导地位 推动THS平台全球化或扩大市场的补强收购 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境：IMF下调增长预期导致客户资本部署更趋谨慎 上游和下游领域出现疲软 [8][13] - 积极因素：化工/石化领域保持强劲 LNG 联合循环发电和轨道交通领域呈现增长 [15][16][17] - 全年指引：维持2%-4%的有机收入增长预期 预计下半年同比持平或小幅下滑 [27][60] 其他重要信息 - 营运资本优化使现金转换周期较上季度缩短25天以上 [21] - 净债务/EBITDA比率从收购时的34倍降至20倍 预计年底进一步降至15倍 [38][43] - 阿尔伯塔省税率下调带来78万美元税收减免 全年税率可能进一步优化 [39][40] 问答环节所有的提问和回答 关于北美LNG项目 - 确认获得大型北美LNG项目 但受保密协议限制无法透露具体细节 项目将带来2-3年收入 [45][47] - 该项目毛利率与公司绿地项目平均水平一致 后续将带来20-30年的维护收入机会 [48][50][52] 关于业务展望 - 下半年同比增速将放缓 主要因去年下半年基数较高且当前绿地项目储备较弱 [56][60] - 炼油领域面临运输燃料需求疲软 但低硫燃料规管仍带来投资机会 [68][69] 关于THS业务 - 东南亚炼油厂订单标志着THS平台全球化进展 预计2021财年末开始创收 [61][63][65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 001-35159 THERMON GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 7171 Southwest Parkway, Building 300, Suite 200, Austin, Texas 78735 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ...

1 Thermon Group Holdings, Inc. S e p t e m b e r 2 0 1 9 Disclaimer Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements Statements contained in this investor presentation that are not historical facts are forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements include words or phrases such as "anticipate," "believe," "estimate," "expect," "intend," "plan," "project," "could," "may," "might, ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达9170万美元 同比增长32% [7][19] - 毛利率为405% 同比下降419个基点 [8][20] - 调整后EBITDA为1310万美元 同比下降267% [11][23] - 调整后每股收益为015美元 同比下降009美元 [11][23] - 订单总额为8280万美元 同比增长12% [11][19] - 积压订单为1115亿美元 同比下降23% [11][19] - 账面与账单比率为90% [11][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统业务MRO/UE与绿地项目收入占比分别为51%和49% [19] - 传统业务MRO/UE收入同比下降13% [30][31] - Thermon Heating Systems业务对整体毛利率有增值作用 [21] - 绿地项目因包含更多工程和第三方采购内容导致毛利率较低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 上游市场活动因油价下跌而持平或下降 [12] - 化工和石化行业仍是最强劲的终端市场 [12] - 液化天然气投资管道预计将增加全球产能1亿吨/年 价值约850亿美元 [13] - 联合循环电力项目呈现低个位数增长 特别是在美国和拉丁美洲 [14] - 北美交通部门为终端市场多元化创造机会 [14] - 西方 hemisphere表现持续强劲 亚洲前景积极但被欧洲中东非洲的疲软所抵消 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 6月实施3%-5%的价格上涨 预计下半年将改善毛利率100-150个基点 [9] - 持续改进计划预计将使本年商品销售成本降低1% [9] - 新产品开发专注于为客户创造差异化价值 同时保护和扩大业务利润率 [10] - 计划在本财年再推出5个新产品 [16] - 通过利用现有足迹投资Thermon Heating Systems业务线的全球化 [17] - 并购管道保持强劲 资产负债表上有改善现金状况的显著机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维持2020财年2%-4%有机增长的收入预测 [18][27] - 预计MRO/UE业务将实现低至中个位数增长 [32][33] - 液化天然气投资趋势预计将在2025年及以后提供显著顺风 [13] - 预计到2021财年Thermon Heating Systems收购的资本回报将超过加权平均资本成本 [21] - 净债务与EBITDA比率从2017年10月的34倍改善至24倍 预计本财年将进一步去杠杆化 [24] 其他重要信息 - 外汇使总收入减少约2% 按固定汇率计算收入增长超过5% [19] - 研发支出增长13% [22] - 每季度非现金摊销费用为440万美元或每股009美元 [23] - 现金和投资余额改善至3530万美元 [24] - 资本支出为170万美元 占收入的19% [24] - 税率受CCI收购相关税收准备金释放影响为3% [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 传统业务MRO/UE的增长情况 - 传统业务MRO/UE同比下降13% [30][31] - 公司预计本财年MRO/UE将实现低至中个位数增长 第一季度是淡季且不可预测 [32][33] 问题: 全年毛利率展望 - 公司未提供具体季度指导 但指出成本削减、定价行动和季节性因素将带来积极影响 [34][35] - 如果绿地项目组合异常庞大可能会抵消这些积极因素 [34] 问题: 绿地项目活动比例 - 随着大型项目完成 预计业务组合将向更历史性的MRO/UE与绿地项目比例转变 [36] - 积压订单减少表明大型项目正在完成 [36] 问题: 账面与账单比率为90%是否意味着第二季度收入将环比下降 - 管理层表示积压订单健康 足以支持全年2%-4%的增长预测 [37][39] - 不预计第二季度收入会环比下降 [37] 问题: 调整后每股收益的计算方法是否发生变化 - 公司确认调整后每股收益的计算方法没有变化 继续排除摊销费用和一次性项目 [40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-35159 (Address of principal executive offices)______________________________________(zip code) (512) 690-0600 (Registrant ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Fiscal Year Ended March 31, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35159 THERMON GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or ...

1 M a y 2 0 1 9 Thermon Group Holdings, Inc. Disclaimer Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements Statements contained in this investor presentation that are not historical facts are forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements include words or phrases such as "anticipate," "believe," "estimate," "expect," "intend," "plan," "project," "could," "may," "might," "should," ...

Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR) Q4 2019 Earnings Conference Call June 6, 2019 4:15 PM ET Corporate Participants Kevin Fox - Vice President, Corporate Development Bruce Thames - President and Chief Executive Officer Jay Peterson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Drab - William Blair Operator Greetings. And welcome to the Thermon Group Holdings Inc. Fourth Quarter Fiscal Year 2019 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-a ...

收入和利润（同比环比） - 2018年第四季度收入为1.19356亿美元，同比增长29%（2017年同期为9266万美元）[122][123] - 2018年第四季度归属于控股股东的净利润为971.9万美元，同比增长1523%[122][138] - 公司九个月营收为2.984亿美元，同比增长45%（增加9240万美元）[141][142] - 毛利润为1.31亿美元，同比增长35%（增加3398万美元），但毛利率从47.1%降至43.9%[141][145] - 运营收入为3479.9万美元，同比增长81%（增加1561.4万美元）[141] - 税前利润为2354.6万美元，同比增长150%（增加1412.3万美元）[141] - 归属于公司的净利润为1598.8万美元，同比增长173%（增加1013.2万美元）[141][155] 成本和费用（同比环比） - 2018年第四季度毛利率为42.6%，同比下降3个百分点（2017年同期为45.6%）[122][127] - 2018年第四季度净利息支出为386万美元，同比增长29%[122][132] - 净利息支出为1132.6万美元，同比增长170%（增加712.7万美元）[141][150] - 营销及行政费用为7688.2万美元，占营收比例从31%降至26%[141][146] 各条业务线表现 - 2018年第四季度，绿地项目收入占总收入的45%，高于2017年同期的38%[117] - 2018年前九个月，绿地项目收入占总收入的41%，高于2017年同期的37%[117] - 2018年第四季度，MRO/UE收入占总收入的55%，低于2017年同期的62%[117] - 2018年前九个月，MRO/UE收入占总收入的59%，低于2017年同期的63%[117] - 公司认为100万美元的年销售额是区分绿地项目和MRO/UE收入的适当门槛[112] - 2019年前三季度MRO/UE销售额占公司合并收入的59%（2018年同期为63%）[120] 各地区表现 - 在2019年前九个月和2018年前九个月，公司约61%和62%的收入分别来自美国以外地区[111] - 美国-拉丁美洲（US-LAM）业务收入增长1820万美元，同比增长56%[124] - 亚太（APAC）业务收入增长300万美元，同比增长32%[126] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）业务收入增长220万美元，同比增长11%[126] - US-LAM地区销售额增长48%（增加3760万美元），加拿大地区增长61%（增加3530万美元）[143] - EMEA和APAC地区营收分别增长22%（1050万美元）和40%（890万美元）[144] 管理层讨论和指引 - 公司的主要原材料成本包括聚合物、铜、不锈钢和绝缘材料等[114] - 公司历史上能够将原材料成本上涨转嫁给客户，从而保持毛利率稳定[114] - 公司通过收购THS、Unitemp、Sumac和IPI等公司来补充其核心热解决方案产品[111] - 公司以2.62亿加元（约2.042亿美元）收购CCI Thermal Technologies Inc的100%股权及相关房地产资产[120] 现金流和融资活动 - 公司2019年至今（YTD）经营活动净现金流为980万美元，较2018年同期1150万美元下降170万美元，主要因营运资本账户现金使用增加2300万美元[175] - 公司2019年YTD投资活动净现金流出720万美元，较2018年同期1.634亿美元大幅减少1.562亿美元，主因2018年完成THS收购支付2.027亿美元[178] - 公司2019年YTD筹资活动净现金流出450万美元，较2018年同期1.59亿美元现金流入减少1.635亿美元，主因2018年通过定期贷款B融资2.5亿美元[179] - 公司2019年YTD应收账款增加导致现金使用1030万美元，存货增加导致现金使用830万美元[176] 外汇和利率风险 - 公司外汇风险敞口显示：美元对加元升值10%将导致2019年YTD净利润减少70万美元，对欧元升值10%将减少净利润50万美元[186] - 公司2019年YTD外汇交易净收益40万美元，而2018年同期为净损失560万美元[187] - 公司截至2018年12月31日持有名义金额1200万美元的外汇远期合约以对冲汇率风险[188] - 2019年累计外汇负面影响销售额130万美元[190] - 2019年累计外汇折算未实现亏损1510万美元，2018年同期为收益1450万美元，同比亏损增加2960万美元[190] - 公司持有与加拿大子公司关联票据相关的交叉货币互换合约，金额为8950万美元[191] - 截至2018年12月31日，公司浮动利率B类定期贷款和循环信贷利率分别为6.10%和5.13%[192] - 截至2018年12月31日，公司B类定期贷款未偿还本金2.201亿美元，利率每变动1%将导致年度利息费用增减210万美元[193] - 公司未对大宗商品价格风险采取对冲措施，原材料成本波动可能影响运营[194] 债务和借款 - 公司循环信贷额度下已提取借款620万美元，剩余可用额度4920万美元（考虑借款基数、未偿借款和460万美元未结信用证）[167] - 公司定期贷款B未偿还本金余额为2.201亿美元，需从2018年4月起每季度偿还60万美元本金，2024年10月到期时需一次性支付剩余本金2.058亿美元[168] 其他财务数据 - 公司截至2018年12月31日的订单积压为1.359亿美元，其中THS贡献2650万美元，较2018年3月31日的1.596亿美元有所下降[113] - 公司截至2018年12月31日持有现金及现金等价物3020万美元，其中510万美元（17%）存放于美国境内账户，2510万美元（83%）存放于境外账户[166] - 2018年第四季度有效税率为29.9%（2017年同期为51.5%）[134] - 有效税率为30.2%，较上年同期29.7%略有上升[152]

Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR) Q3 2019 Results Conference Call January 24, 2019 10:00 AM ET Company Participants Sarah Alexander - General Counsel Bruce Thames - President and CEO Jay Peterson - CFO Conference Call Participants Patrick Wu - SunTrust Brian Drab - William Blair Marty Malloy - Johnson Rice Katja Jancic - BMO Capital Markets Operator Greetings. And welcome to the Thermon Group Holdings Third Quarter Fiscal 2019 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. ...