Commission File Number: 001-35159 THERMON GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Fiscal Year Ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Delaware 27-2228185 (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1 221亿美元 同比增长21% [17][91] - 调整后EBITDA为2 98亿美元 同比增长45% 利润率24 4% 提升390个基点 [17][69] - 自由现金流1 76亿美元 占营收14% [17][85] - 调整后EPS为0 52美元 同比增长40% [18][70] - 全年营收指引上调至4 29亿-4 37亿美元 同比增长22% [11] - 全年调整后EPS指引上调至1 55-1 59美元 较2022财年增长89% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油天然气业务复苏 上游市场91%销售额来自存量设备维护 [5] - 食品饮料终端市场收入预计2023财年翻倍 近期赢得240万美元种子油厂订单 [13] - 可再生能源订单达2200万美元 同比增长50% [112] - 铁路运输业务同比增长39% 食品饮料增长145% [94] - 小项目收入占比78% 同比增长36% [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场受益于石油天然气复苏和供应链改善 [16] - 欧洲市场持续疲软但供应链成本改善 [8] - 俄罗斯业务退出 影响GAAP EPS 0 22美元 预计后续再影响0 11-0 20美元 [88][89] - 外汇负面影响收入500万美元 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标为2026财年非石油天然气收入占比65-70% [42][102] - 聚焦三大战略：存量设备盈利、业务多元化与脱碳、资本配置 [107] - 脱碳市场预计从13亿美元增长至2050年150亿美元 公司技术可覆盖80%需求 [110] - 新产品贡献28%收入 最新Genesis Duo控制器具行业领先功能 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链逐步改善但尚未完全恢复 [62][81] - 观察到客户从新建项目转向存量设备维护的投资趋势 [36][74] - 多元化终端市场和地理布局帮助抵御宏观经济波动 [15] - 对2026财年财务目标实现保持信心 [22] 其他重要信息 - 订单量1 26亿美元创纪录 同比增长40% 订单出货比1 03倍 [18] - 未交货订单1 607亿美元创纪录 同比增长16% [19] - Powerblanket收购贡献800万美元收入 整合按计划进行 [17][78] - 平均订单规模7万美元 远低于50万美元分类阈值 [3] 问答环节所有的提问和回答 俄罗斯业务影响 - 俄罗斯业务退出对第二季度无影响 董事会本周批准该决定 [26] - 剔除俄罗斯业务后各季度利润率将略有改善 [28] 可再生能源项目细节 - 碳捕捉项目包括中西部90万美元加热器订单和300万美元伴热订单 [31] - 生物燃料和氢能项目为主 核能领域因资质优势获加拿大 refurbishment 订单 [32][53] - 利润率与传统业务相当 支持当前整体利润率水平 [54] 毛利率趋势 - 调整后毛利率Q3为45 3% vs Q2 45 7% 剔除俄罗斯影响后环比略降 [47] - 小项目占比提升和260个基点定价优势部分抵消供应链180个基点负面影响 [81] 2024财年展望 - 预算编制中 预计增长但暂不提供具体范围 将在5月年报电话会披露 [56] 维护支出持续性 - 疫情期间被压抑的维护需求释放 预计2024财年维持稳定或小幅增长 [59][60] 供应链改善 - 较6个月前明显好转 但部分领域仍存挑战 库存缓冲策略持续 [62][82]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年12月季度收入同比增长21%至1.221亿美元，毛利率提升80个基点至41.3%[124] - 九个月累计收入增长26%至3.181亿美元，净利润率提升370个基点至8.2%[136] - 2023年YTD毛利润增加3460万美元，毛利率提升290个基点，但俄罗斯子公司相关费用抵消480万美元（152个基点）[139] - 2023年YTD自由现金流（Free Cash Flow）为2659.5万美元，较2022年同期的1106.1万美元增长1553.4万美元[161] 成本和费用（同比环比） - 关键原材料包括聚合物、铜、不锈钢和绝缘材料，受全球供应链问题影响面临成本上涨压力[109] - 俄罗斯业务退出导致一次性费用480万美元，影响毛利率396个基点[127] - 收购Powerblanket贡献790万美元收入增量，并带来200万美元新增SG&A费用[125][128] - 2023年YTD销售、一般及行政费用（SG&A）增加1620万美元，但占销售额比例下降30个基点[141] - 2023年YTD重组及其他费用为270万美元，2022年同期为-40万美元[143] 各地区表现 - 加拿大和美国-拉美地区收入分别增长39%（1210万美元）和20%（990万美元），主要受油气行业需求推动[125] - 亚太地区收入增长17%（120万美元），但受疫情封锁持续影响[125] - 欧洲、中东和非洲地区收入下降13%（170万美元），主因俄乌战争影响[125] - 美国-拉美地区九个月收入增长48%（4990万美元），加拿大增长35%（2870万美元）[137] - 2023年至今公司55%的合并收入来自非美国子公司[173] 业务线表现 - 2022年第四季度（Interim 2023）即时确认收入占比64%，高于2021年同期（Interim 2022）的57%[114] - 2022年第四季度大型项目收入占比22%，低于2021年同期的28%[114] - 小型项目（收入低于50万美元）在2023年前九个月收入占比15%，较2022年同期下降1个百分点[114] - 大型项目（收入超50万美元）通常持续多个季度，中期阶段电缆需求最高[112] - 外包产品（如电气开关设备）的利润率低于自主制造产品[113] - 2023年至今（YTD）的销售收入中，即时收入（Point in time revenue）和长期收入（Over time revenue）分别占63%和37%，而2022年同期分别为60%和40%[138] 订单积压 - 公司2022年12月31日的订单积压为1.647亿美元，较2022年3月31日的1.562亿美元增长5.4%[108] 汇率影响 - 汇率波动负面影响收入520万美元（季度）和1120万美元（九个月）[125][137] - 加元汇率波动对净利润影响显著：美元兑加元升值10%导致净利润减少170万美元，贬值10%则增加200万美元[174] - 欧元汇率波动影响较小：美元兑欧元波动10%仅导致净利润增减10万美元[174] - 俄罗斯卢布汇率波动影响反向：美元兑卢布升值10%因子公司亏损反增净利润90万美元，贬值10%则减少110万美元[174] - 2023年外汇交易净损失为10万美元，2022年同期为160万美元[175] - 截至2022年底持有250万美元外汇远期合约以对冲汇率风险，但未覆盖俄罗斯卢布[176] - 2023年汇率变动导致销售收入同比减少1120万美元[177] - 2023年未实现外汇折算损失达1760万美元，2022年同期为380万美元[177] 税务和财务费用 - 有效税率从23.3%升至34.4%，主因俄罗斯业务退出相关税务影响[133] - 2023年YTD所得税费用为1060万美元，有效税率为29.1%，2022年同期为540万美元，有效税率32.2%[147] 现金流和资本支出 - 截至2022年12月31日，公司现金及等价物为3540万美元，其中27%（940万美元）位于美国境内，73%（2600万美元）位于境外[152] - 2023年YTD投资活动现金流出增加3762.4万美元，主要因收购Powerblanket花费3530万美元[163] - 2023年YTD融资活动现金流入增加2401.6万美元，主要因动用循环信贷额度3200万美元[164] - 公司预计2023财年资本支出占营收比例为2.0%至2.5%，未来12个月需支付1020万美元长期债务本金[155] 债务和利率风险 - 2022年底公司定期贷款和循环信贷余额分别为1.083亿美元和2450万美元，利率变动1%将导致年利息费用增减110万美元[178] 原材料价格风险 - 原材料价格波动风险：公司未采用长期采购合约或对冲工具，近期面临供应短缺和成本上升压力[179]

Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR) Q2 2023 Results Conference Call November 3, 2022 10:00 AM ET Company Participants Ivonne Salem - Vice President, FP&A and Investor Relations Bruce Thames - President, CEO and Director Kevin Fox - Senior VP and CFO Conference Call Participants Brian Drab - William Blair Jon Braatz - Kansas City Capital Operator Greetings, and welcome to the Thermon Group Holdings Second Quarter Fiscal 2023 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mo ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2022年第三季度销售额同比增长24%，达到1.00557亿美元，毛利润增长45%至4592.6万美元[115] - 2022年前六个月销售额同比增长29%，达到1.95999亿美元，毛利润增长43%至8315.1万美元[128] - 2022年第三季度净收入同比增长2203%，达到1098.4万美元，有效税率从61.7%降至23.2%[115][124] - 2022年前六个月净收入同比增长12703%，达到1754万美元，有效税率从93.6%降至26.2%[128] - 公司2023年至今毛利润增长2490万美元，毛利率提升420个基点，主要得益于销售增长、价格提升和运营效率改善[131] - 2023年至今销售及管理费用(SG&A)增加740万美元，但占销售额比例下降270个基点，反映成本管控成效[132] - 公司2023年至今所得税费用为620万美元，税前收入2380万美元，实际税率26.2%，较2022年同期的93.6%显著改善[138] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 原材料成本包括聚合物、铜、不锈钢和绝缘材料等，近期面临供应链短缺和成本上涨压力[103] - 全球供应链问题导致原材料临时短缺、运费上涨和交货期延长[103] - 原材料成本近期因供应商变更、运费上涨等因素面临上涨压力，但公司未采用长期对冲工具[173] - 公司通过收购和成本控制策略推动增长，SG&A费用占销售额比例从28.7%降至27.6%[115][119] 各条业务线表现 - 服务与施工业务的利润率通常低于加热产品销售的利润率[105] - 公司业务覆盖化学与石化、石油、天然气、发电等关键终端市场[102] - 公司以3530万美元收购了Powerblanket，该公司是北美领先的加热毯供应商[111] - 固定总价合同（turnkey projects）采用成本比例法（cost-to-cost method）确认收入，定期复核成本估算[108] 各地区表现 - 公司2023财年前六个月的海外收入占比为59%，较2022财年同期的65%有所下降[100] - 美国-拉丁美洲和加拿大部门收入分别增长56%和39%，而欧洲、中东和非洲及亚太部门收入分别下降42%和7%[116] - 美国-拉丁美洲部门前六个月收入增长75%，加拿大部门增长33%，而欧洲、中东和非洲及亚太部门收入分别下降38%和7%[129] - 公司59%的2023年至今收入来自非美国子公司，面临外币汇率波动风险[167] - 公司暂停了俄罗斯附属公司对石油和天然气客户的新投资和新订单，并恢复了有限服务，裁减了14个职位[110] - 公司在30多个国家通过销售网络和8个制造基地开展业务[100] 管理层讨论和指引 - 公司面临供应链挑战和亚太地区疫情封锁的持续影响，但北美需求强劲[112][118] - 公司预计2023年资本支出占营收比例为2.5%-3.5%，未来12个月需支付930万美元长期债务本金和340万美元租赁资产款项[146] 现金流和债务 - 截至2022年9月30日，公司持有3190万美元现金及等价物，其中79%（2530万美元）存放于海外账户[142] - 2023年至今自由现金流为902万美元，较2022年同期的845万美元增长56.7万美元[152] - 运营现金流增长主要受1740万美元净利润驱动，但被1240万美元营运资本投入（主要为库存增加）部分抵消[155] - 投资现金流减少主要由于3530万美元收购Powerblanket的支出[156] - 融资现金流增加源于动用3200万美元循环信贷额度（其中300万美元已偿还），用于上述收购[158] - 截至2022年9月30日，公司定期贷款未偿还本金为1.145亿美元，循环信贷额度借款为2900万美元[172] - 2022年9月30日，加拿大定期贷款利率为4.93%，美国定期贷款利率为3.81%，美国循环信贷利率为3.77%[172] - 利率每变动1%，公司年利息费用将增加或减少140万美元[172] 汇率风险 - 2023年至今，美元对加元升值10%将导致公司净利润减少90万美元，贬值10%则增加110万美元[168] - 2023年至今，美元对卢布升值10%将增加净利润20万美元，贬值10%则减少30万美元[168] - 2023年至今，外币交易对公司综合损益表的净影响为亏损30万美元，2022年同期为亏损70万美元[169] - 截至2022年9月30日，公司持有330万美元名义远期合约以对冲汇率风险[170] - 2023年至今，汇率变动导致公司销售额同比减少600万美元[171] - 2023年至今，外币折算未实现亏损为2300万美元，2022年同期为340万美元[171] 订单积压和收入确认 - 截至2022年9月30日，公司订单积压金额为1.608亿美元，较2022年3月31日的1.562亿美元增长2.9%[102] - 订单积压收入的确认时间受客户交付计划和资本支出等因素影响，可能存在延迟[102] - 公司收入中38%为按时段确认收入（Over time），62%为按时点确认收入（Point in time），该比例在2022年和2021年同期保持一致[105]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达9500万美元 创历史新高 同比增长34% [9] - 调整后EBITDA达1660万美元 同比翻倍 利润率提升600个基点 [10][34] - 自由现金流表现强劲 达1030万美元 连续两季度超净利润150% [10] - 调整后EPS为025美元/股 过去12个月累计105美元/股 同比增长31% [11][36] - 全年营收指引上调至38-405亿美元 同比增长10% 核心业务增长17% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务同比增长85% 食品饮料增长19% 多元化战略成效显著 [24] - 石油天然气业务占比降至40% 新收购Powerblanket业务中85%收入来自非油气领域 [12] - 点即时收入(产品销售)占比62% 同比增长34% 随时间收入(工程项目)占比38% 增长25% [26][27] - 铁路交通业务持续增长 获得多年期交通项目订单 新产品推动Class 1铁路业务 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 营收增长34% 材料销售增加1400万美元 [9][22] - 欧洲市场受乌克兰战争影响 需求疲软 营收同比小幅下滑 [17][60] - 亚太地区受疫情封锁影响起步缓慢 但预计全年增长20-30% [45] - 俄罗斯业务预计全年贡献800-1000万美元收入 剩余订单将在18个月内完成 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多元化战略持续推进 目标2026年非油气业务占比达65-70% [24][53] - 投资600万美元SG&A和400万美元资本支出用于三大战略平台发展 [45] - 收购Powerblanket加速业务多元化 交易价格3500万美元 约10倍EBITDA [42] - 数字化战略取得进展 Genesis Network软件获中东首单 预计系统销售翻三倍 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续 但公司通过战略库存应对 原材料库存增加 [38] - 欧洲能源价格上涨和需求疲软是主要担忧 但北美市场强劲抵消影响 [43] - 石油天然气行业资本支出纪律性强 更多投资流向现有资产维护和效率提升 [62][64] - 绿色转型带来新机遇 甲烷减排装置和电气化改造项目前景广阔 [49][51] 其他重要信息 - 一次性劳务合同影响毛利率260个基点 该项目已在5月完成 [28][72] - 汇兑损失290万美元 预计强势美元将继续影响未来业绩 [22] - 毛利率同比提升400个基点至416% 销量增长贡献490个基点 [28][29] - SG&A占比从26%降至23% 但全年预计会增加以支持长期投资 [30][31] 问答环节所有的提问和回答 欧洲业务前景 - 欧洲营收小幅下滑 主要受乌克兰战争和高能源价格影响 预计将持续承压 [60] 石油天然气维护支出持续性 - 行业资本支出纪律性强 投资更多流向现有资产维护和效率提升 预计需求将保持韧性 [62][64] EnviroDyne甲烷减排业务潜力 - 首批20台订单价值不足100万美元 但远程应用场景市场潜力大 [66][67] 毛利率可持续性 - 一次性低毛利项目结束将改善产品组合 持续改进计划有望进一步提升毛利率 [70][71] 订单季节性波动 - 第一季度历来是订单淡季 建议关注同比变化而非环比 过去12个月订单达395亿美元 [76][78] 区域订单分布 - 北美和拉美订单强劲 亚洲稳定 欧洲受俄罗斯业务暂停影响 [80][81] 财务指标预期 - 全年税率预计26% 利息支出将随基准利率上升 [83][85]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2022年第二季度销售额同比增长34%至9544.2万美元，相比2021年同期的7115.5万美元增加2428.7万美元[114] - 毛利率提升170个基点至39%，主要受益于价格传导机制抵消供应链成本上升[114][117] - 净利润由2021年同期的亏损34万美元转为盈利655.6万美元，增幅达2028%[114] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 原材料成本受全球供应链问题影响，包括聚合物、铜、不锈钢等关键材料短缺及价格上涨[101] - 利息支出下降61%至83.5万美元，因平均债务余额和利率降低[114][122] - 有效税率从138.5%降至30.7%，俄罗斯子公司预提税影响显著[124] 财务数据关键指标变化（现金流） - 运营现金流同比增长378%至1186万美元，自由现金流增至1030.6万美元[138] - 2023年至今运营现金流增加，主要由于净利润增加690万美元以及营运资本账户带来350万美元现金[139] - 2023年至今自由现金流为1030万美元，相比2022年同期的160万美元显著增长[146] 业务线表现 - 产品组合影响利润率，外包产品（如电气开关设备）的利润率低于自产加热产品[103] - 近期收购Powerblanket贡献100万美元收入增长[115] - 公司于2022年5月31日以3530万美元收购了加热毯技术供应商Powerblanket[108] 地区表现 - 北美地区(US-LAM)收入同比激增101%达2290万美元，加拿大增长27%达680万美元，但EMEA和APAC分别下滑33%和6%[115] - 公司2023财年前三个月（截至2022年6月30日）的国际收入占比为57%，较2022年同期的68%有所下降[97] - 公司57%的2023年至今合并收入来自非美国子公司[150] 管理层讨论和指引 - 2023财年资本支出预计占营收3%-3.5%，需支付870万美元长期债务本金[131] - 固定总价合同采用成本比例法（cost-to-cost method）确认收入，根据实际成本进度调整预估[106] - 俄罗斯业务暂停新投资及油气客户订单，但已恢复部分非油气客户的有限服务[109] 外汇影响 - 美元对加元升值10%将导致2023年至今净利润减少50万美元，对欧元升值10%将减少10万美元净利润[151] - 2023年至今外汇交易损失为30万美元，与2022年同期相同[152] - 截至2022年6月30日，公司持有530万美元名义远期合约以对冲外汇风险[153] - 2023年至今销售额因汇率变动相比2022年同期减少290万美元[154] 其他财务数据 - 截至2022年6月30日的订单积压金额为1.65亿美元，较2022年3月31日的1.562亿美元增长5.6%[100] - 截至2022年6月30日，公司持有4000万美元现金，其中72%存放于海外账户[128] - 截至2022年6月30日，循环信贷额度未偿还借款为2900万美元[143] 公司背景信息 - 公司65年来服务于化工、油气、电力等关键终端市场，全球拥有8个制造基地和30国销售网络[97] - 公司四大报告区域为：美国及拉美、加拿大、欧洲中东非洲（EMEA）、亚太（APAC）[99] - 收入结构中，按时间确认的收入（Over time）占比38%，按时点确认的收入（Point in time）占比62%，两年同期比例保持一致[103]

THERMON THERMON GROUP HOLDINGS, INC. EARNINGS PRESENTATION FOURTH QUARTER FISCAL 2022 MAY 26, 2022 fimooo CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation includes forward-looking statements within the meaning of the U.S. federal securities laws in addition to historical information. These forward-looking statements are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, without limitation, state ...

Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR) Q4 2022 Earnings Conference Call May 26, 2022 11:00 AM ET Company Participants Ivonne Salem - Vice President, FP&A and Investor Relations Bruce Thames - President and Chief Executive Officer Kevin Fox - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Braatz - Kansas City Capital Operator Greetings and welcome to the Thermon Group Holdings Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-ans ...

管理层讨论和指引 - 公司提到其前瞻性声明包括行业、业务战略、计划和目标，涉及市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源等财务和运营信息[17] - 公司计划战略性地追求不同地区和行业领域的新兴增长机会，并计划获得更多新设施或绿地项目投标[18] - 公司预计未来能源消耗和需求将影响其未来运营结果，并计划与主要客户和供应商建立战略联盟[18] - 公司认为其现金流足以满足未来一年的需求，并强调其整合收购公司和实现协同效应的能力[18] - 公司明确其前瞻性声明不保证未来业绩，实际结果可能与声明存在重大差异[20] 风险因素 - 公司提到多种风险因素可能影响其运营结果，包括全球疫情（如COVID-19）、经济条件、市场竞争、外汇汇率变化和税收政策变化等[19] - 公司强调其在海外市场运营的能力以及吸引和留住合格管理和员工的挑战[19] - 公司提到其依赖分包商和第三方供应商，以及在固定价格合同上盈利的能力[19] - 公司指出当前俄罗斯和乌克兰的地缘政治不稳定以及相关制裁可能对其业务产生影响[19] - 公司提到环境、健康和安全法规以及气候变化相关温室气体监管可能对其业务产生影响[19]