财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收增长近20%，EBITDA增长超17%，利润率超47% [7] - 运营自由现金流代理指标同比增长超26%，助力实现20亿雷亚尔股东回报承诺 [8] - 第四季度EBITDA同比增长近20%，全年EBITDA增长超17%，第四季度利润率为50%，全年为47.4%，排除I - Systems租赁成本影响后，第四季度利润率为51.2%，全年为49% [19] - 运营自由现金流（EBITDA减去资本支出）同比强劲增长超26%，自由现金流利润率代理指标扩大至25.5% [21] - 净债务与EBITDA比率达1.4倍，低于指引 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度移动服务收入同比大幅增长23%，全年服务收入增长受移动业务两位数增长推动 [91][92] - 2022年，后付费收入同比增长超19%，第四季度后付费ARPU（不包括机器对机器线路）为45.2雷亚尔；预付费收入同比增长超21%，ARPU接近14雷亚尔 [93][94] - 预付费业务各运营指标改善，客户充值支出、充值总额、新增客户份额和充值份额均有提升 [95] 固定业务 - 固定服务保持稳健表现，第四季度增长高个位数，全年增长高个位数 [91][92] - 固定宽带业务将TIM Live更名为TIM UltraFibra，2022年营收同比增长约11%，客户群实现中个位数增长，超70%用户网速超150兆比特每秒，FTTH ARPU维持在近98雷亚尔 [11][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西移动市场过去18个月竞争相对理性，预计这一趋势将持续，预付费业务去年进行价格调整已带动营收增长，后付费业务市场领导者本周进行价格调整 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用5G实现差异化，在巴西主要城市采用全面覆盖策略，在关键活动和地点展示5G体验，与多个行业领导者开展合作 [3] - 固定宽带业务将TIM Live更名为TIM UltraFibra，计划通过一系列举措巩固新品牌，拓展新市场 [11][12] - 计划在2023年实现自由现金流利润率显著扩张和EBITDA利润率改善，通过效率提升和协同效应改善营收、运营支出、资本支出和租赁情况 [28] - 宣布与健康领域集团合作，推出数字解决方案，为客户提供医疗服务，同时向合作方客户销售电信服务 [99][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是变革之年，公司在动荡环境中取得显著成果，实现各项既定目标，向成为下一代团队的目标全速迈进 [2][26] - 2023年虽面临挑战，但更新后的计划显示整体业务动态将优于区域预期，预计自由现金流利润率和EBITDA利润率将改善 [28] 其他重要信息 - 2022年4月完成与Oi的交易并开始资产整合；6月因客户服务卓越获认可，获Great Place to Work证书；7月在巴西开启5G之旅，成为首个实施独立5G网络的运营商 [6] - 公司在环境管理方面注重可再生能源指标和网络数据流量能源效率提升；在社会领域连续两年被评为全球电信行业多元化和包容性政策最佳实践公司 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 移动业务竞争环境及预付费、后付费和混合业务发展情况，以及2023年站点退役对各季度财务的影响 - 移动市场过去18个月竞争相对理性，预计这一趋势将持续，预付费业务价格调整已带动营收增长，后付费业务市场领导者本周进行价格调整 [35][36] - 2022年10月开始退役超500座基站，2023年计划退役3000座，从物理退役到财务影响约需三个月，各季度租赁成本节约将逐步累积 [37][39][40] 问题2: 有效税率是否会保持与2022年相似水平，以及2023年资本支出是否有降低空间 - 预计2023年有效税率驱动因素基本不变，无特定监管或税收规则变化 [48][54] - 由于Oi整合的一次性成本、5G部署初期资本支出较高，以及Oi收购带来的基础设施协同效应和5G推动的4G卸载加速，预计未来资本支出将实现名义下降，提高资本支出效率 [45][46][52] 问题3: 光纤业务在巴拉那州的项目是否为试点，以及与新合作伙伴的推广策略和重点区域 - 目前与I - System和Vital合作，I - System专注于新建光纤集群，Vital合作是为获取更大覆盖范围，在巴拉那州的项目是试点，目前进展符合预期，后续将补充I - System未覆盖区域 [57][58][60] 问题4: 面对竞争对手增加优惠和门店价格调整，公司是否会跟进 - 公司在移动市场采用“多劳多得”策略，预付费业务已率先进行价格调整并取得良好效果，后付费业务市场领导者本周进行价格调整，公司认为市场正朝正确方向发展 [63][64] 问题5: 排除Oi用户清理后，与2022年第三季度相比，有100万后付费用户流失的驱动因素 - 有机业务净新增用户持续增长，Oi用户方面存在三方面影响：清理约500万客户；将约100万控制线路重新分类为预付费；部分政府教育项目合同到期取消约50万线路，同时进行了客户清理，这些操作对营收无影响 [68][69][73] 问题6: 资产负债表中坏账增加是源于Oi客户还是TIM自身客户恶化 - 坏账占营收的百分比下降，整体KPI改善，收款曲线也在改善，Oi客户坏账率略高于自身客户，公司将在今年提高对Oi客户的收款效率 [75][76] 问题7: 关于Vital合同的更多信息 - 这是一份商业合同，回报符合业务计划和预期，但无法提供具体合同条款和数字，作为第二租户，公司无 volume 承诺或义务 [77] 问题8: 目前1.4倍的净债务与EBITDA比率是否为理想水平，未来是否有改善或调整资本配置的空间 - 该比率低于年初预期，甚至低于2024年预期，公司去杠杆化进度提前，预计自由现金流将显著改善，有机会降低负债率或向股东分配更多资金 [79] 问题9: 随着向小城市推进5G，是否会使用其他技术（如固定无线接入）补充固定宽带覆盖 - 在B2B领域，公司在主要城市采用全面覆盖策略；在消费领域，目前限制固定无线接入采用的因素是终端设备价格，随着全球规模扩大和设备制造商降价承诺，这一障碍有望在年底得到解决 [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长超24%，EBITDA加速增长近25%，利润率超48% [4] - 年初至今，EBITDA减去资本支出增长25%，自由现金流利润率超25% [4][28] - 截至9月，宣布近10亿雷亚尔的资本利息，有信心完成20亿雷亚尔的股东薪酬指引 [4] - 第三季度运营支出同比增长24%，较第二季度有所减速 [23] - 第三季度EBITDA同比增长24.5%，利润率稳定在48%，剔除I - Systems成本后，EBITDA增长超28%，利润率达49.5% [24] - 第三季度净利润为4.73亿雷亚尔，与2021年第三季度持平 [27] - 第三季度末现金约37亿雷亚尔，净债务与EBITDA比率低于1.5倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动服务收入同比增长近26%，后付费收入同比增长近26%，ARPU为每月每位客户36雷亚尔；预付费收入同比增长超30%，ARPU接近13雷亚尔；移动混合ARPU为24.9雷亚尔 [7][8] 固定业务 - 固定服务收入增长超8%，TIM Live收入增长约12%，第三季度收入超2亿雷亚尔 [7][20] - 光纤用户占比超70%，FTTC到FTTH迁移使自愿客户流失率自第一季度下降1.5个百分点 [20] - FTTH ARPU接近98雷亚尔 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G覆盖到达所有州首府，在主要州首府已有10%的流量卸载，5G用户的净推荐值是旧技术用户的两倍 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 5G采用智能推出策略，在重要区域实现覆盖领先，与零售商合作加速5G设备渗透 [5][10][11] - 推进Oi资产整合，网络实施稳步进行，客户迁移加速，预计2023年初实现全面整合 [12] - 专注B2B业务特定垂直领域，为巴西行业领导者提供连接、物联网和技术解决方案，农业、物流和公用事业三个垂直领域已展现机会 [16] - 固定业务TIM Live向新运营模式过渡，使用I - Systems作为网络增长平台 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战和不确定性，公司有望实现2022年财务和ESG目标，逐步成为巴西最佳移动运营商 [31] - 预计2023年运营支出动态将更清晰，5G普及和I - Systems交易将带来资本支出效率提升 [25][44][45] 其他重要信息 - 公司与另外两家买家就收购Oi资产的成交价格调整和赔偿问题进入诉讼程序，涉及金额32亿雷亚尔 [15] - 新聘请Fabiane Reschke为巴西TIM的新法律事务官 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ICMS对预付费业务的影响以及本季度受ICMS影响的程度，与Oi的诉讼对损益表和资产负债表的影响 - 预付费业务8月已实施相关措施，本季度ICMS降低对净收入有积极影响，但额外流量会导致充值业务的收入减少 [36][37][38] - 目前7亿雷亚尔的托管账户存款对损益表和资产负债表无影响，该存款不会影响年底的杠杆指引 [39][40] 问题2: 资本支出展望是否会调整，B2B业务项目的经济情况 - 第三季度资本支出略低于10亿雷亚尔，预计最后一个季度加速，全年符合市场指引；2023 - 2024年因5G普及和Oi资产利用，资本支出有6亿雷亚尔的提升空间；I - Systems交易按计划进行，带来资本支出节省 [43][44][46] - B2B业务主要有两种商业模式，99%的项目是向客户销售技术、连接和网络维护服务并获取利润，客户支付资本支出；公用事业垂直领域业务模式正在探索中 [47][48][49] 问题3: 站点退役计划及预计罚款影响，Oi客户的坏账动态及是否计划断开客户连接 - 站点退役计划为2022年400个，2023年3000个，2024年1300个，目前已实施150个；预计罚款约6 - 7亿雷亚尔，已包含在IFRS 16债务中，在损益表中按线性摊销 [53][54][56] - Oi客户坏账动态与移动运营商正常情况类似，拖欠率略高；计划从11月开始清理不活跃客户，以避免成本 [57][58] 问题4: 5G FWA计划的推出时间及对收入的影响，FTTH的扩张计划 - 消费者市场方面，预计2023年下半年至2024年解决覆盖和成本问题后推出；企业市场已为顶级客户提供FWA作为备份解决方案，短期内对收入影响不大 [61][62][63] - FTTH业务按照与I - Systems的计划推进，今年已在Joinville和Campinas开设两个集群，目前平衡增长速度和价值 [64][65] 问题5: 未来季度折旧和摊销情况，Oi客户的ARPU情况及是否有向上销售的计划 - 由于Oi的7200座塔的合同负担，2022年剩余时间和2023年部分时间折旧和摊销仍受影响，2023年开始大规模退役塔后负担将逐渐减轻，2025年恢复正常 [71][72][73] - Oi客户平均ARPU较低，目前公司优先将Oi客户迁移到TIM系统，之后再考虑货币化机会 [68][69][70] 问题6: EBITDA利润率季度环比增长是否来自Oi资产协同效应及协同效应是否超预期，ICMS准备金的扣除方式 - EBITDA利润率增长是对所有成本项目管理的结果，Oi资产协同效应按预期推进，公司将努力实现预期贡献，并捕捉未来的税收等机会 [76][77][78] - ICMS准备金是由于税率降低和账单调整的时间差产生，从总收入和净收入中扣除 [80]

报告日期 - 报告日期为2022年9月3日[1] 各相关方普通股注册股持有情况 - 董事会相关方持有普通股注册股数量为183,462股，占比0.007579%[7] - 执行管理层相关方持有普通股注册股数量为601,145股，占比0.024832%[7] - 财政委员会相关方持有普通股注册股数量为0股，占比0.000000%[7] - 技术或咨询机构相关方持有普通股注册股数量为0股，占比0.000000%[7] - 控股股东相关方持有普通股注册股数量为1,611,969,946股，占比66.588195%[8] - 与管理层有关联的人员相关方持有普通股注册股数量为0股，占比0.000000%[8] 公司首席财务官兼投资者关系官 - 公司首席财务官兼投资者关系官为Camille Loyo Faria [12]

公司债务结构 - 公司当前46%的债务以美元计价，54%与通胀挂钩，且均受交叉货币互换影响[172] 税收政策 - 非巴西居民个人资本利得所得税税率在15% - 22.5%之间，低税率或零税率司法管辖区投资者资本利得税税率为25%[191] - 非巴西股东在巴西出售普通股或与巴西居民交易实现的收益，税率在15% - 25%之间，在巴西证券交易所交易免税[191] 公司股权控制与影响 - 公司控制股东Telecom Italia可决定需股东批准的行动，其最大股东Vivendi能对其施加重大影响[184] 美国存托股份（ADS）持有人权益 - 公司ADS持有人不能参加股东大会，需通过存托人投票，投票过程比直接持股股东长[186] - 公司未来增资时，美国ADS或普通股持有人可能无法参与优先认股权发行，股权可能被稀释[188] - 公司现金股息等以雷亚尔支付，汇率波动影响美国ADS持有人收益及公司美元运营结果[189] 宏观经济与市场因素影响 - 巴西经济疲软、宏观经济条件不利、全球金融市场波动等因素会对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[173][175][182] - 俄乌军事冲突导致能源等商品价格上涨和金融市场波动，影响公司证券市场价格和融资能力[181][188] 政府政策影响 - 巴西政府可能对外国投资者投资收益汇出和货币兑换施加临时限制，影响公司股价和偿债能力[194][197]

经营环境风险 - 公司当前所有债务以外币计价，主要是美元，受巴西浮动利率交叉货币互换影响，银行间存款证（CDI）利率上升可能对财务费用和经营业绩产生不利影响[173] - 巴西国内经济疲软可能减少公司产品和服务的购买量，对经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，且国内经济复苏预期低于其他国家[174] - 公司资产和负债受通胀调整影响，通胀上升可能导致家庭可支配收入实际减少，客户购买力下降，影响产品和服务需求[176] 股东权益与决策风险 - 公司控股股东Telecom Italia有能力决定需股东批准的行动，其最大股东Vivendi能对其施加重大影响，可能追求与其他股东利益冲突的目标[185] 美国存托股份（ADS）投票权风险 - 美国存托股份（ADS）持有人无权参加股东大会，只能通过存托机构投票，且无法保证及时收到投票材料并行使投票权[186][187] 美国投资者优先认股权风险 - 美国的ADS或普通股持有人可能无权参与未来的优先认股权发行，除非公司向美国证券交易委员会（SEC）提交注册声明[188][189] 汇率波动对美国投资者收益影响 - 现金股息、股东权益利息和其他现金分配以及巴西法院判决的相关义务均以雷亚尔支付，汇率波动会影响美国投资者的收益[190] 非巴西居民资本利得税风险 - 非巴西居民出售ADS或普通股的资本利得可能需缴纳巴西所得税，税率在15% - 25%之间，具体取决于资本利得金额和投资者所在司法管辖区[191] ADS换普通股风险 - ADS换普通股可能会失去某些外汇汇款和巴西税收优势，且无法保证存托机构或投资者获得的外国资本注册证书不受未来法律法规变化影响[193][194] 巴西政府政策对股价影响 - 巴西政府可能对外国投资者投资收益的汇款和雷亚尔兑换外币实施临时限制，这可能对公司股票和ADS的市场价格产生不利影响[195][196]