土耳其移动通信(TKC)

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Turkcell(TKC) - 2021 Q1 - Earnings Call Presentation
2021-05-03 22:05
业绩总结 - Turkcell集团2021年第一季度实现收入78.27亿TL,同比增长17.5%[67] - EBITDA为33.06亿TL,同比增长17.7%[67] - 净收入为11.05亿TL,同比增长26.6%[67] - Lifecell(乌克兰)收入同比增长20.2%,EBITDA增长37.9%[56] - 2021年第一季度的EBIT为1,651百万TL,EBITDA利润率为45.7%[85] - 2021年第一季度的净债务与EBITDA比率为0.9x,显示出稳健的资产负债表[87] - 2021年第一季度的总现金为13,467百万TL,总资产为55,987百万TL,总债务为24,896百万TL[88] 用户数据 - 数字渠道收入占比达到15.7%,同比增长8.5个百分点[3] - 移动数据使用年增长率为29%[25] - 4.5G用户数达到3180万,智能手机渗透率提升至84%[27] - IPTV用户净增加49K,家庭光纤渗透率达到61%[40] - Paycell用户数达到530万[46] - Paycell在2021年第一季度的非集团收入同比增长81%[109] - Paycell应用程序的下载量已达到1000万次[109] 未来展望 - Turkcell的运营资本支出占销售比为18.8%,同比增加6.2个百分点[67] 新产品和新技术研发 - Techfin服务收入同比增长53%[46] 负面信息 - 2021年第一季度的收入为130.0百万TL,同比下降20.0%,环比下降10.2%[98] - 2021年第一季度的EBITDA为85.3百万TL,同比下降14.2%,环比下降11.1%[98] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度的净收入为95.0百万TL,同比增长51.3%,环比增长55.0%[98] - 2021年第一季度的EBITDA利润率为65.6%,较上年同期提高4.5个百分点[98]
Turkcell(TKC) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-04-27 04:08
现金流量关键指标变化 - 2020年经营活动净现金流入为1.30928亿土耳其里拉,2019年为9026.6万里拉,增长45.0%[895][897] - 2020年投资活动净现金流出为6780.6万里拉,2019年为3027.3万里拉,主要因子公司出售所得减少等[898] - 2020年融资活动净现金流出为4267.8万里拉,2019年为3478.0万里拉,主要因贷款和借款所得减少等[899] 历史债券与贷款发行情况 - 2015年10月公司发行5亿美元欧洲债券,期限10年,票面利率5.75%[901] - 2015年9月公司签署俱乐部贷款协议,美元部分5亿美元,欧元部分4.45亿欧元,2020年提前偿还部分[902] - 2018年4月公司发行5亿美元欧洲债券,固定票面利率5.80%,期限10年[905] 2020年贷款与融资协议情况 - 2020年6月和12月公司分别使用2200万和5000万人民币再贴现贷款,利率分别为4.10%和5.21%[910] - 2020年8月公司与CDB签署5亿欧元贷款协议,用于基础设施投资,期限8年,宽限期3年[910] - 2020年12月公司签署9000万美元出口融资协议,期限10年,总成本3.04%[911] Financell贷款组合情况 - 截至2020年12月31日,Financell总贷款组合为10.38亿里拉,70%为外币贷款(7.24亿里拉)[912] 债务与股权比率变化 - 2020年公司债务与股权比率为104%,较2019年的112%有所下降[922] 浮动利率借款情况 - 截至2020年12月31日,公司基于浮动利率定价的借款包括3.6亿美元和6.28亿欧元,其中2.32亿美元和3.88亿欧元到2023年1月1日仍未偿还[920] 现金等价物与债务偿还情况 - 公司拥有相当于16亿美元硬通货的现金等价物,约等于未来三年的债务偿还额,2024 - 2031年债务偿还总额约为18.12亿美元[921] 运营资本支出占比预计 - 预计2021年总运营资本支出占收入的比例约为20%[926] - 2021年公司预计总运营资本支出占收入的比例约为20%[948] 债务工具与租赁证书发行获批情况 - 2020 - 2021年,Financell获批发行最高5亿土耳其里拉的债务工具,并于2021年2月26日发行了面值1亿土耳其里拉的商业票据[915] - 2018 - 2020年,Turkcell Superonline获批多次发行最高6亿土耳其里拉的租赁证书,不同批次发行金额、期限和利率不同[916] - 2020 - 2021年,Turkcell旗下Global Tower和Turkcell Odeme分别获批发行最高3亿和1亿土耳其里拉的租赁证书[917][918] 股息支付情况 - 2018 - 2021年,公司多次支付股息,2021年4月批准支付25.858亿土耳其里拉(相当于3.203亿美元)股息,分三次支付[930][931][932][933][934] 土耳其市场后付费用户比例变化 - 土耳其市场公司后付费用户比例在2018 - 2020年分别为56%、62%和66%[936] 土耳其经济增长情况 - 2020年土耳其经济增长从2019年的0.9%扩大至1.8%,预计2021年加速至6.0%[929] 货币汇率变化情况 - 2020年土耳其里拉兑美元贬值23.6%,2019年贬值12.9%;乌克兰格里夫纳兑美元贬值19.4%,2019年升值14.5%;白俄罗斯卢布贬值22.6%,2019年升值2.6%[950] 或有负债与担保情况 - 截至2020年12月31日,公司银行保函的或有负债总额为19.755亿土耳其里拉,其中11.28亿土耳其里拉为无限期,3.749亿土耳其里拉一年内到期,1.493亿土耳其里拉1 - 3年到期,0.418亿土耳其里拉3 - 5年到期,2.815亿土耳其里拉5年以上到期[953] - 截至2020年12月31日,公司为经销商提供的担保金额为1.996亿土耳其里拉[954] 公司负债到期情况 - 截至2020年12月31日,公司贷款和借款总额为231.799亿土耳其里拉,其中47.998亿土耳其里拉一年内到期,50.754亿土耳其里拉1 - 3年到期,80.755亿土耳其里拉3 - 5年到期,52.291亿土耳其里拉5年以上到期[957] - 截至2020年12月31日,公司租赁义务总额为32.101亿土耳其里拉,其中8.412亿土耳其里拉一年内到期,9.775亿土耳其里拉1 - 3年到期,5.506亿土耳其里拉3 - 5年到期,8.408亿土耳其里拉5年以上到期[957] - 截至2020年12月31日,公司收购白俄罗斯电信的应付款总额为7.341亿土耳其里拉,其中0.244亿土耳其里拉3 - 5年到期,7.097亿土耳其里拉5年以上到期[957] - 截至2020年12月31日,公司贸易和其他应付款总额为37.136亿土耳其里拉,其中37.126亿土耳其里拉一年内到期[957] - 截至2020年12月31日,公司对关联方的应付款总额为0.404亿土耳其里拉,均在一年内到期[957] 未完成采购承诺情况 - 截至2020年12月31日,公司未完成的采购承诺金额为8.402亿土耳其里拉,其中4.517亿土耳其里拉一年内到期,3.133亿土耳其里拉1 - 3年到期,0.719亿土耳其里拉3 - 5年到期,0.034亿土耳其里拉5年以上到期[958]
Turkcell(TKC) - 2020 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-02-23 03:04
财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收增长15.8%,达191亿里拉,利润率42.2%,超指导水平 [5] - 2020年产生34亿里拉自由现金流,主要源于强劲运营表现 [5] - 第四季度营收增长17.8%,达79亿里拉,EBITDA增长类似,利润率41.2% [7] - 第四季度产生7.8亿里拉自由现金流 [8] - 2020年净收入达40亿里拉,增长39%(排除一次性影响) [45] - 2020年运营资本支出与销售比率约18.5%,符合指导 [45] - 截至2020年底,总现金头寸从第三季度的135亿里拉降至119亿里拉 [52] - 截至2020年底,集团净债务约97亿里拉,杠杆比率0.8倍 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度后付费用户增加46.4万,全年增加160万,创11年新高,后付费份额达66%,较去年高4个百分点 [11] - 品牌移动ARPU升至51.2里拉,增长11.3% [13] - 平均移动数据使用量全年增长44%,达每人13GB [16] 固定宽带业务 - 2020年光纤用户净增18万,其中第四季度净增6.5万,创历史新高 [14] - 包括ADSL和有线电视,2020年固定宽带用户增加18.7万 [14] - 第四季度住宅光纤ARPU增长8.6%,平均每月固定客户流失率降至1.6% [15] IPTV业务 - 客户增加15.2万至87.1万,第四季度净增6万 [15] 数字服务业务 - BiP应用需求加速增长,计划通过BiP Multicloud与运营商合作实现货币化,并推出BiP Meet [21][22] - TV业务专注与电视制作商合作,扩大大屏业务,2020年数字服务独立营收同比增长至6%,达13亿里拉 [23] 数字商业服务业务 - 2020年收入同比增长30%,达18亿里拉 [24] - 获超2300个项目,总合同价值10亿里拉,其中420个为系统集成项目,系统集成项目积压订单达9.67亿里拉 [24] Techfin业务 - Paycell第四季度收入8000万里拉,全年收入2.85亿里拉,年增长率13%,非GAAP收入占比达66%,EBITDA利润率52% [58] - 移动支付业务交易量在第四季度翻倍,活跃Paycell卡数量翻倍至47.3万,交易量增至三倍 [58] 消费金融业务 - 第四季度财务稳定性下降28.1%,至1.45亿里拉,EBITDA降至9600万里拉,EBITDA利润率同比上升近4% [56] - 2020年净收入增长约29%,至2.41亿里拉 [57] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际业务同比增长33%,全年增长27% [28] - Lifecell Ukraine第四季度以当地货币计算收入增长22.8%,全年实现运营净收入 [28] - Life Belarus收入增长11.5%,数字商业订阅占比达9% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心业务计划增加100万用户,在固定宽带领域增加50万光纤入户,在数字平台提供人工智能支持的价值主张 [37] - 数字服务业务计划扩大付费用户基础,在游戏业务更积极,加强B2B合作,提升BiP水平 [38] - 数字商业服务业务将提升能力,成为信息技术服务市场领导者 [38] - Techfin业务采取双重增长策略,拓展财富管理解决方案,扩大产品组合和客户群体 [39] - 推出电子市场Turkcell Pasaj,计划以客户体验为重点,提供优质售后服务 [20] - 投资电动汽车项目,初期关注充电基础设施、基于AI的车载解决方案和数字服务集成 [34][36] - 考虑对光纤业务、支付服务业务和旅游业务进行战略行动,Superonline最有可能进行股权资本市场行动 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临挑战和不确定性,但公司凭借多元化商业模式成功度过难关 [4] - 预计2021年上半年逐步恢复正常,目标营收增长14% - 16%,产生约140亿里拉EBITDA,继续投资基础设施,占销售额约20% [40][41] 其他重要信息 - 获得5000万欧元绿色贷款,用于绿色投资 [30] - 宣布环境政策、人权政策和家庭暴力程序,设立综合价值创造委员会和可持续发展委员会 [31] - 即将完成首份综合年度报告 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年资本支出增加部分中,光纤计划和ICT举措分别的驱动占比,以及光纤增长方式是否为新常态 - 资本支出包括土耳其移动容量增加、Superbox服务、乌克兰4.5G网络和白俄罗斯网络部署、土耳其光纤投资和数据中心投资;光纤增长是有机方式,是未来几年的新常态 [65][66][68] 问题2: 0.5万光纤入户的房屋类型及是否为每年的预期增长率 - 预计每年0.5万的增长率,若超过更好;房屋类型包括现有区域扩展、全新绿地项目和使用新技术的e - homepass,约一半来自现有区域,三分之一来自新绿地项目 [69][70] 问题3: 资本支出的具体覆盖比例 - 35%用于光纤,5%用于数据中心,50%用于移动,10%用于其他 [71] 问题4: 电商平台Pasaj的目标及未来规模,以及除已提及领域外的资产货币化潜在领域 - Pasaj目标是成为技术和物联网市场第一,规模无上限;潜在资产货币化领域包括光纤业务、支付服务业务、旅游业务、数字服务公司(BiP、Lifebox、fizy、TV +) [75][76][79] 问题5: Superonline资产货币化的时间线 - 时间线未确定,需与董事会和股东讨论,取决于市场条件,希望今年有进展 [80] 问题6: 持续向上销售机会对土耳其ARPU增长的潜在影响,支持Superonline所需的资本支出,以及预付费定价市场的竞争情况 - ARPU增长预计与通胀水平保持合理范围,向上销售表现出色,第四季度预付费ARPU增长良好;2021年总资本支出的35%用于支持Superonline光纤业务;公司在后付费市场表现出色,希望保持优势 [87][89][90]
Turkcell(TKC) - 2020 Q4 - Earnings Call Presentation
2021-02-22 23:31
业绩总结 - 2020年Turkcell的收入为29,104百万TL,同比增长15.8%[68] - 2020年第四季度Turkcell的收入为7,872百万TL,同比增长17.8%[68] - 2020年全年净利润为4,237百万TL,同比增长30.5%[68] - 2020年第四季度净利润为1,302百万TL,同比增长72.3%[68] - 2020年全年FAVÖK为12,270百万TL,同比增长17.7%[68] - 2020年第四季度FAVÖK为3,243百万TL,同比增长17.8%[68] - 2020年第四季度FAVÖK利润率为41.2%[68] - 2020年第四季度FAVÖK利润率为64.8%,同比提升8.8个百分点[93] 用户数据 - 2020年总净用户增加为110万[3] - 2020年Paycell的3个月活跃用户数为4.7百万[102] - 2020年移动ARPU(不含M2M)增长15.0%[3] 未来展望 - 2021年Turkcell预计收入增长率为14%至16%[65] 新产品和新技术研发 - 2020年数字服务单一收入增长26%[3] - 2020年第四季度数字渠道收入占比为14.3%[5] - Paycell集团外收入增长62%[48] - Paycell卡的交易量达到159百万TL,同比增长213%[106] 资本支出和现金流 - 2020年自由现金流为3.4亿土耳其里拉[3] - 2020年资本支出占收入的比例为24.2%[68] 负面信息 - Turkcell集团的2020年第四季度收入为566.6百万TL,同比下降37.0%[93] - 2020年第四季度的FAVÖK为367.0百万TL,同比下降27.1%[93] 其他新策略 - 信贷组合在2020年第四季度增长至2.5亿TL,季度收入增长13.7%[98] - 2020年第四季度的信用保险渗透率为85%[98] - Turkcell的外币负债偿还计划为1,571百万美元,涵盖2021至2025年[86]
Turkcell(TKC) - 2020 Q3 - Earnings Call Transcript
2020-11-08 15:44
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收76亿里拉,同比增长16%,前九个月增长达15% [11] - EBITDA达34亿里拉,增长19.6%,利润率为44.4% [11] - 净利润为12亿里拉,同比增长51% [12] - 本季度产生10亿里拉自由现金流,前九个月自由现金流达26亿里拉 [8][49] - 杠杆率维持在0.8倍,不包括Techfin业务为0.7倍 [8] - 季度末总债务从198亿里拉增至228亿里拉,净债务为93亿里拉 [58][59] - 上调2020年全年营收增长至14% - 15%,EBITDA利润率至41% - 42%,EBIT利润率至20% - 21% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 总用户净增38.2万,移动业务净增31.7万,后付费用户占比达64% [12][13] - 移动混合ARPU升至52里拉,增长14% [14] 固定宽带业务 - 净增4.5万光纤用户,住宅光纤ARPU同比增长9.4% [14] - 本季度新增约3.9万IPTV订阅用户 [14] Fintur(固定无线接入产品) - Superbox用户达55.1万,本季度净增6万,是去年的2.5倍 [16] 数字服务 - 独立数字服务收入同比增长28%,付费用户达270万,增长29% [22] 数字业务解决方案 - 数字业务解决方案收入同比增长40%,系统集成项目积压达9.38亿里拉 [25] Techfin服务 - Paycell非集团收入同比增长85%,本季度收入增长34%至7800万里拉,EBITDA升至4700万里拉,利润率60% [28][56] 金融公司 - Q3金融收入降至1.27亿里拉,同比下降41.9%,EBITDA降至9730万里拉,下降32.2% [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际业务收入占集团收入的9%,同比增长25.3% [32] - 乌克兰Lifecell收入按当地货币计算增长14.2%,Q3实现净利润 [32] - 白俄罗斯子公司收入增长1.4%,移动ARPU按当地货币计算增长9.3% [33] - 北塞浦路斯子公司收入增长18.5% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推出新产品和服务,提升现有产品,聚焦数字服务、数字业务解决方案和Techfin服务等战略领域 [8][22] - 提供综合服务采购,追求成为集成解决方案市场领导者 [25][27] - 应对竞争,注重为客户创造更高价值和丰富体验,提供差异化产品和服务,而非单纯价格竞争 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务适应疫情环境,经济重新开放助力业绩增长,但漫游收入仍受疫情影响,预计Q4延续类似趋势 [6][9] - 土耳其电商趋势持续,数字服务需求强劲,激励公司加强数字服务和解决方案 [10] - 虽难以准确预测2021年前景,但公司正努力研究,将在2月公布第四季度业绩时提供指引 [87] 其他重要信息 - 10月22日公司大股东交易完成,土耳其财富基金成为最大股东,持股26.2%,LetterOne持股增至24.8%,公司股权结构简化 [35] - 数字渠道访客达2800万/月,销售转化率同比翻倍,额外数据套餐购买和TR充值交易量同比增长两倍,12%的土耳其消费者销售通过数字渠道完成 [20][21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 营收增长主要来自批发和其他业务,增长原因是什么?CapEx指引调至19%,是受外汇影响还是有新投资?竞争对手称移动收购市场竞争加剧,对公司用户获取成本有何影响? - 营收增长主要源于土耳其业务ARPU表现强劲、设备销售和国际业务增长,排除金融业务和体育博彩业务后,Q3综合营收增长19% [66][67][68] - CapEx因土耳其里拉波动和持续投资,调整至初始指引上限19% [69] - 公司策略与竞争对手不同,注重为客户提供差异化价值,ARPU增长表现优于通胀和竞争对手,未来ARPU增长预计在通胀水平上下波动 [70][71][72] 问题2: 企业收入表现强劲且利润率高,业务性质如何? - 公司专注企业市场高利润领域,如云业务、安全、物联网等,项目涉及数据、云等解决方案 [74] 问题3: 第三季度用户获取成本大幅上升,未来展望如何? - 移动和固定用户获取量分别增长38%和16%,是用户获取成本上升的主要原因 [75] 问题4: 设备销售毛利率同比稀释,销售是否有正利润率或利润率是否改善?设备销售中企业部门占比多少?移动服务收入增长受预付费业务驱动,价格调整和数据消费的影响各有多少? - 设备销售虽单机利润率在6% - 8%,但能带来相关盈利收入,增加客户粘性和企业市场机会;设备销售中企业部门占比10% [79][81] - 第三季度初预付费业务提价,同时采取措施防止客户流失,实现了预付费ARPU增长 [80][81] 问题5: 2021年前景如何? - 因疫情影响,难以准确预测,公司正努力研究,将在2月公布第四季度业绩时提供指引 [87] 问题6: 本季度成本因商业活动减少而降低,若市场正常开放,EBITDA会怎样?本季度土耳其业务有无漫游收入?营收指引在第四季度增长11% - 15%是否保守? - 第三季度是土耳其电信市场旺季,成本降低和收款表现良好支持了利润率,公司预计全年EBITDA在41% - 42%之间;数字销售渠道有助于节省销售和用户获取成本,部分营销费用因疫情推迟或取消,未来会恢复正常 [91][92][93] - 本季度漫游收入同比下降33%,占土耳其业务收入的2% [94][97][99] - 上调营收指引至14% - 15%是合理的,去年第四季度业绩也较强劲,公司将努力实现指引上限,但外汇和终端价格变化可能影响设备销售 [94][95] 问题7: 消费金融业务贷款规模见底且低于预期,是有意为之还是受疫情影响? - 年初土耳其设备分期业务监管变化,影响了金融业务收入和设备信贷数量,并非有意为之,目前业务正在恢复,预计未来贷款组合年增长率为10% - 15% [102][103] 问题8: 预付费业务策略是使价格向付费业务靠拢,市场是否会跟随?是否担心市场份额流失? - 公司有意缩小预付费和后付费业务价格差距,引导客户转向后付费业务;疫情影响了客户获取,公司将尽力实现每年新增100万ARPU的目标 [105][106] 问题9: 竞争对手推出新电视服务,公司有何反应? - 公司电视业务表现良好,同比增长积极,拥有丰富内容,还推出了TV+ Ready产品,可利用OTT下载吸引竞争宽带基础设施 [107][108]
Turkcell(TKC) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript
2020-08-14 14:13
财务数据和关键指标变化 - 第二季度集团收入同比增长11.8%,达7.33亿里拉,上半年收入增长14.5%,消费金融业务放缓和体育业务退出对收入增长有3.3%的负面影响 [22] - EBITDA同比增长10.6%至28亿里拉,利润率同比下降0.4%至40.8%;EBIT同比增长15.6%至28亿里拉,利润率为20.7% [23] - 上半年运营产生56亿里拉EBITDA,同比增长17%,自由现金流达16亿里拉,其中6亿里拉与消费金融业务去杠杆化有关,10亿里拉与电信业务有关 [24] - 季度末总债务略增至198亿里拉,净债务为88亿里拉,杠杆率降至0.8倍,排除金融科技业务后为0.7倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 本季度净增14.4万后付费用户,后付费用户占比63%,月移动用户流失率降至1.9%,混合移动ARPU增长14%至46.4里拉 [9] 固定宽带业务 - 净增3.6万光纤用户、7000 ADSL用户和2.5万IPTV用户,住宅光纤ARPU同比增长9.1% [9] 固定无线接入产品Superbox - 本季度净增9.1万用户,用户数较去年几乎翻两番,7月用户数达50万,还推出了Superbox Plug - n - Play新版本 [10] 数字服务业务 - 独立收入同比增长23%,推出BiP Conference视频会议平台测试版,完成lifebox、fizy和TV + 独立公司的设立 [13] 数字业务解决方案 - 年收入增长15%,合同价值积压达14亿里拉,新增3家合作医院,还有1家即将开业 [14] 科技金融业务 Financell - 第二季度收入同比下降44%,贷款组合降至18亿里拉,EBITDA降至7690万里拉,利润率为58.3%,风险成本升至3.4%,贷款保险渗透率为93% [25] Paycell - 3个月活跃用户达470万,季度交易总额21亿里拉,直接运营商计费(DCB)交易量同比增长84%至2.15亿里拉,第三方账单支付几乎翻倍,Paycell卡交易量达7200万里拉,同比增长70%,第二季度收入6300万里拉,EBITDA利润率43% [26] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际业务同比增长17.5%,乌克兰子公司以当地货币计算收入增长7.7%,6月实现首个月运营净收入;白俄罗斯收入下降3.3%,移动ARPU以当地货币计算同比增长10.4%;北塞浦路斯子公司收入增长3.5% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先发展数字渠道,目标是到2022年使在线渠道收入占比达到12%,二季度末已达11% [12] - 利用自身解决方案从后疫情时代的数字化趋势中获益,如为客户和企业提供数字服务组合,满足数据中心、云、安全服务和整体业务解决方案的需求 [6] - 参与土耳其汽车项目,持有19%股份,计划2022年四季度开始生产,工厂年产能17.5万辆 [17] - 强调网络质量、基础设施质量和服务质量,以提高客户体验和净推荐值,在竞争中脱颖而出 [33] - 推动光纤基础设施的联合投资,以避免资源浪费,提高投资效率,加速光纤铺设 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致漫游收入大幅下降,预计第三季度仍会受影响,但公司整体业务表现稳健,财务状况良好 [5] - 随着土耳其逐步恢复正常,远程工作、教育和医疗服务等数字化趋势将持续,公司已做好准备从中受益 [6] - 重申全年收入增长10% - 12%、EBITDA利润率40% - 42%、EBIT利润率19% - 21%和运营资本支出与销售额比率17% - 19%的指导目标,虽第三季度有负面压力,但有望实现目标上限 [19] 其他重要信息 - 平均移动数据使用量同比增长77%至每人11.7GB,4.5G服务签约用户3160万,其中2100万使用4.5G兼容智能手机,智能手机普及率达79%,其中90%兼容4.5G [15] - 公司持有约16亿美元现金和5000万美元外汇多头头寸,通过套期保值工具降低外汇风险,外汇债务占比从79%降至42% [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:二季度净推荐值差距扩大的原因、销售和营销成本下降的可持续性及Superbox进展和固定宽带服务策略 - 净推荐值差距扩大主要是因为疫情期间客户看重网络、基础设施和服务质量,公司在这些方面表现出色 [33] - 销售成本向数字化转移趋势可持续,但营销费用在疫情结束后会恢复到之前水平 [33] - Superbox本季度净增9.1万用户,宽带需求大,客户愿意为高速服务支付更高费用,公司将继续投资光纤基础设施,推动联合投资 [34] 问题2:二季度后付费和预付费ARPU增长趋势、Superbox ARPU是否包含在后付费中及汽车项目的资金承诺 - Superbox ARPU包含在后付费中,但对后付费ARPU增长影响有限,后付费ARPU受漫游收入下降影响,但仍高于通胀水平 [39] - 汽车项目总承诺9500万欧元,已支付1900万欧元,其余将在2022年底前支付 [39] 问题3:下半年移动ARPU增长预期和营运资金动态 - 预计移动ARPU增长将趋于合理区间,接近通胀水平,可能为高个位数甚至两位数 [54] - 预计下半年营运资金水平与上半年相似 [54] 问题4:光纤投资许可对投资强度的影响、许可发放机构和有效期 - 部署光纤需获得交通和通信部以及市政当局的许可,公司希望在2021年进行联合投资,政府也有相关意愿 [58] 问题5:光纤共享或合资项目的情景及通胀定价情况 - 从土耳其财富基金的电信资产组合来看,基础设施共享对国家有利,有助于扩大光纤覆盖范围,满足高速互联网需求 [63] - 公司一直遵循通胀定价策略,疫情期间提价困难,现在情况有所改善,已开始提高收购价格,希望竞争对手跟进 [63]
Turkcell(TKC) - 2020 Q1 - Earnings Call Transcript
2020-04-30 11:16
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收67亿里拉,EBITDA达28亿里拉,EBITDA利润率同比提高2个百分点至42.2%,EBIT为14亿里拉,利润率21.6%,净利润8.73亿里拉,剔除去年同期Fintur交易收益后净利润近乎翻倍 [7][8] - 集团营收同比增长17.3%,相当于每年增加10亿里拉,其中9亿里拉来自土耳其业务,剔除消费金融公司和体育博彩业务影响后同比增长20.8% [36][37] - 集团EBITDA同比增长23.1%至28亿里拉,EBIT同比增长30%至14亿里拉,G&A费用持平,销售和营销费用降低,应收账款流出同比增加主要因去年一季度基数效应 [38][39][40] - 消费金融公司Financel一季度营收下降32 - 33%,贷款组合同比下降约42%至21亿里拉,EBITDA下降7%至1.02亿里拉,利润率62%,成本风险从去年四季度的3.2%降至2.8% [41][42] - Paycell一季度活跃用户460万,交易总额25亿里拉,直连运营商计费量增长69%,第三方账单支付增长216%,Paycell卡交易量5300万里拉,同比增长70%,营收6400万里拉,EBITDA利润率57%,非集团营收增长82% [43][44][45] - 季度末总债务降至195亿里拉,净债务103亿里拉,杠杆率0.9倍,剔除金融科技业务后为0.8倍,一季度净债务名义增加2.21亿里拉,主要因5.35亿里拉负外汇影响 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务净增56.6万用户,后付费用户占比达63%,月移动用户流失率降至1.7%,混合移动ARPU增长21.1%至46.3里拉,预付费ARPU两位数增长 [9][10][11] - 固定宽带业务光纤用户净增3.4万,住宅光纤ARPU增长13.4% [12] - 固定无线接入产品Superbox净增7.6万用户,总数达40万,需求加速增长 [15][16] - 数字服务独立营收同比增长29%,数字业务解决方案季度增长42%,一季度获近700个新项目 [18] - Techfin领域Paycell 3月交易量大增146% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收占集团8%,同比增长21.7%至5.6亿里拉,乌克兰和白俄罗斯子公司以当地货币计算营收分别增长12%和2% [24] - 乌克兰Lifecell获900兆赫兹频段新许可证,频段从3.8兆赫兹升至5.6兆赫兹,有效期五年,北塞浦路斯子公司营收增长14% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字服务,推出新功能和服务,聚焦独立用户和企业数字解决方案,预计数字解决方案需求加速增长 [17][18] - 公司通过数据分析和微细分策略加强与客户联系,增加后付费用户,提升市场地位 [13][59] - 公司利用基础设施投资优势,提供优质服务,通过广泛分销和在线销售渠道贴近客户,增强竞争力 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情3月开始影响土耳其业务,一季度影响仅两周,预计二季度影响持续,后续逐渐恢复正常 [6][26][35] - 公司预计全年营收增长10% - 20%,EBITDA利润率40% - 42%,EBIT利润率19% - 21%,运营资本支出与营收比率17% - 19%,尽管环境挑战仍有望实现两位数营收增长 [31][32] - 公司有信心利用数字化加速和用户习惯改变的趋势,实现数字服务和支付服务的盈利 [32] 其他重要信息 - 3月最后一周网络流量增长35%,高峰时段达50%,数字服务使用增加,后付费客户获取下降35%,固定宽带订阅增长52%,零售网络网站和应用访问量增长30%,销售额增长76% [27][28] - 公司多数员工包括10万客服在家工作,数字业务解决方案团队24/7服务客户,伊斯坦布尔Ikitelli项目提前启用 [27][29] - 公司平衡表稳健,持有14亿美元现金和1.4亿美元多头头寸,外汇债务占比降至40%,一季度实现外汇净收益 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 后付费用户新增来源及是否担心引发价格竞争,以及全年自由现金流预期 - 一季度近半后付费净增用户来自预付费转换,公司通过数据分析和微细分策略有效吸引用户,实现移动ARPU增长21% [57][59] - 原预计消费金融业务带来5亿里拉额外自由现金流,受疫情影响预计超7亿里拉,但部分会被企业收款表现恶化抵消,公司暂不提供精确自由现金流数字,大致为名义EBITDA的20% - 25% [60][61] 问题2: 年度股东大会日期、股息支付看法,以及二季度初坏账增加情况和消费者还款困难比例 - 股东大会因疫情搁置,政府设25%股息上限至9月底,公司认为应等危机正常化和上限取消后,董事会再按政策提议股息并召开大会 [64][65] - 3月前各业务收款表现强劲,消费金融成本风险降至2.8%,疫情会使收款受影响,预计未来季度成本风险升至4% - 5%,比年初预期高1%,超90%贷款有保险,仅覆盖失业风险 [67] 问题3: 移动ARPU增长趋势及二、三季度预期,企业业务营收二季度预期,以及考虑中小企业业务对营运资金需求和净债务与EBITDA比率影响 - 移动ARPU受后付费用户和数据消费推动增长,因通胀下降和支持客户,预计未来季度ARPU增长趋近通胀水平;固定光纤ARPU增长因通胀和业务调整放缓 [73][74][75] - 企业业务受疫情影响,中小企业和漫游业务收入下降,但需求只是推迟,预计恢复快于其他业务 [75] - 公司为受影响行业客户延长付款期限,目前请求数量有限,若情况持续可能有更多付款延期,消费金融业务资金释放可抵消中小企业营运资金需求;除非里拉进一步贬值,预计全年杠杆率低于1倍,若货币稳定比率可能降至0.7倍 [76][77][78] 问题4: 新冠和社交流动性对预付费充值影响 - 因人们居家,门店充值收入下降,但数字渠道充值率大幅提高,数字充值占比从6%升至13%,预付费充值总体无负面影响 [80] 问题5: 公司承诺和未承诺信贷额度情况 - 公司已基本用完承诺信贷额度,正在争取更多并将很快公布,有来自ECA的5000万美元额度,4月初已使用5000万里拉,还有约45亿里拉来自国内外银行的信贷额度 [82]
Turkcell(TKC) - 2020 Q1 - Earnings Call Presentation
2020-04-30 03:07
业绩总结 - 2020年第一季度收入为66.58亿土耳其里拉,同比增长17.3%[12] - EBITDA为28.09亿土耳其里拉,EBITDA利润率为42.2%[12] - 净收入为8.73亿土耳其里拉,同比下降28.7%[12] - Q1 2020的收入为162.5百万TL,环比下降19.2%,同比下降32.8%[75] - Q1 2020的EBITDA为101.5百万TL,环比下降21.0%,同比下降7.2%[75] - Q1 2020的EBITDA利润率为62.5%,环比下降1.4个百分点,同比上升17.2个百分点[75] - Q1 2020的净收入为64.3百万TL,环比下降36.6%,同比下降21.2%[75] 用户数据 - 移动ARPU增长21.5%,住宅光纤ARPU增长13.4%[8] - 总用户净增加61.4万,其中后付费用户占比达到63.2%[8] - 移动数据使用量同比增长66%[39] - 由于COVID-19,整体网络数据使用量上升35%[57] 收入来源 - 数字服务收入同比增长29%[36] - 非集团收入同比增长82%,占总收入的主要部分[89] - Paycell的总交易量为2.4亿TL,包括直接运营商计费、账单支付和Paycell卡交易量[86] 财务状况 - Q1 2020的总现金为10,975百万TL,总资产为45,515百万TL,总债务为20,675百万TL[93] - Q1 2020的净债务为9,700百万TL,净债务/EBITDA为0.9倍[95] 未来展望 - 预计2020年收入增长将修正为10%-12%[63] - 预计由于手机销售下降,手机融资业务将进一步下滑[77] - 预计到2024年,约14亿美元现金将覆盖所有支付[100]
Turkcell(TKC) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-04-02 06:44
经营、投资、融资活动现金流变化 - 2019年经营活动净现金流入为90.266亿土耳其里拉,2018年为58.299亿土耳其里拉,同比增长55%[846][847] - 2019年投资活动净现金流出为30.273亿土耳其里拉,2018年为45.356亿土耳其里拉,流出减少[849] - 2019年融资活动净现金流出为34.78亿土耳其里拉,2018年为5.344亿土耳其里拉,流出增加[850] 税费与利息支付变化 - 2019年所得税支付从2018年的6.577亿土耳其里拉降至6.114亿土耳其里拉,利息支付从16.583亿土耳其里拉增至20.907亿土耳其里拉[847] 出售子公司收入变化 - 2019年出售子公司收入为22.196亿土耳其里拉,2018年为1.185亿土耳其里拉[849] 贷款和借款发行现金流入变化 - 2019年贷款和借款发行现金流入从2018年的443.411亿土耳其里拉降至290.605亿土耳其里拉,债券发行现金流入从21.883亿土耳其里拉降至3.116亿土耳其里拉[850] 债券发行情况 - 2015年10月公司发行5亿美元10年期欧洲债券,票面利率5.75%[852] - 2018年4月公司发行5亿美元10年期欧洲债券,固定票面利率5.80%[856] Financell贷款组合与融资情况 - 截至2019年12月31日,Financell总贷款组合为17.33亿土耳其里拉,81%为外币贷款(14.07亿土耳其里拉)[859] - 2017 - 2019年Financell通过发行资产支持证券融资4.85亿土耳其里拉,2019年发行1.25亿土耳其里拉,截至2019年底未偿还金额为0.87亿土耳其里拉[860] Turkcell Superonline租赁证书发行情况 - 2019年2月1日董事会批准Turkcell Superonline发行最高5亿土耳其里拉租赁证书,5月获资本市场委员会批准,6月首次发行7500万里拉,10月第二次发行1.5亿里拉,2020年2月第三次发行1.75亿里拉;2020年3月董事会批准Turkcell Superonline和Global Tower分别发行最高6亿和3亿土耳其里拉租赁证书[863] 公司借款情况 - 截至2019年12月31日,公司借款包括基于浮动利率定价的7.52亿美元和8.46亿欧元,其中3亿美元和4.8亿欧元到2022年1月1日仍未偿还;浮动利率方面,美元贷款为LIBOR + 0.58%至LIBOR + 2.17%,欧元贷款为EURIBOR+1.25%至EURIBOR+2.20%;固定利率方面,美元贷款为3.84%至5.80%,欧元贷款为0.82%至3.35%,土耳其里拉贷款为9.25%至10.60%,乌克兰格里夫纳贷款为11.50%至18.00%,白俄罗斯卢布贷款为12.00%至16.00%,人民币贷款为5.51%[864] 公司现金等价物与债务本息情况 - 公司拥有相当于17亿美元硬通货的现金等价物,约等于未来三年到期的债务本息;2023 - 2031年期间债务本息总计约19.2亿美元[865] 公司债务与权益比率变化 - 截至2019年12月31日,公司债务与权益比率为112%,2018年12月31日为126%[866] 公司运营资本支出占比预计 - 预计2020年总运营资本支出占收入的比例约为16% - 18%[870] - 2020年公司总运营资本支出占收入的比例预计约为16%-18%[892] 土耳其经济增长率变化 - 土耳其经济增长率从2018年的2.6%降至2019年的0.9%,预计2020年加速至3.3%,但抗击COVID - 19的措施可能产生负面影响[873] 公司股息支付情况 - 2016 - 2019年公司分别提议或批准支付股息,2016年提议12亿土耳其里拉(2.02亿美元)被拒,2017年批准30亿土耳其里拉(5.05亿美元),2018年批准19亿土耳其里拉(3.199亿美元),2019年批准10.1亿土耳其里拉(1.7亿美元)[874][875][876][877] 土耳其市场公司后付费用户比例变化 - 土耳其市场中公司后付费用户比例在2017 - 2019年分别为54%、56%和62%[881] ICTA价格干预情况 - 2013 - 2014年ICTA多次干预公司价格,设定移动终止费率为0.0250里拉,将短信终止费率从0.0170里拉降至0.0043里拉,设定彩信终止费率为0.0086里拉;2018 - 2019年设定语音和短信最高费率[884][885][887] Financell债务预计情况 - 预计Financell的债务自2018年9月以来将在2020年继续逐渐减少[891] 货币汇率变化 - 2019年土耳其里拉兑美元贬值12.9%,2018年贬值39.5%[894] - 2019年乌克兰格里夫纳兑美元升值14.5%,2018年升值1.4%[895] - 2019年白俄罗斯卢布兑美元升值2.6%,2018年贬值9.5%[895] 公司或有负债与担保情况 - 截至2019年12月31日,银行保函的或有负债总额为15.187亿土耳其里拉[897] - 截至2019年12月31日,公司为经销商提供的担保金额为2.944亿土耳其里拉[898] 公司合同义务情况 - 截至2019年12月31日,公司贷款和借款的合同义务总额为221.378亿土耳其里拉[901] - 截至2019年12月31日,公司租赁义务的合同义务总额为24.565亿土耳其里拉[901] - 截至2019年12月31日,公司收购白俄罗斯电信的应付款为5.94亿土耳其里拉[901] 公司未完成采购承诺情况 - 截至2019年12月31日,公司未完成的采购承诺金额为8.195亿土耳其里拉[903]
Turkcell(TKC) - 2019 Q4 - Earnings Call Transcript
2020-02-22 12:03
财务数据和关键指标变化 - 2019年公司营收251亿里拉,年营收增长18.1%,EBITDA达104亿里拉,EBIT为54亿里拉,利润率21.4%,净利润达32亿里拉,同比增长60.6% [4][11] - 第四季度营收67亿里拉,增长18.8%,EBITDA为28亿里拉,利润率41.2%,净利润7.56亿里拉,受与税务机关1.99亿里拉和解影响 [8][9][11] - 2019年运营产生104亿里拉EBITDA,同比增长19%,产生24亿里拉自由现金流,不包括Fintur出售收益 [37] - 第四季度自由现金流约10亿里拉,净债务为101亿里拉,排除消费金融业务后杠杆率为0.8倍,为行业最低 [10][40] - 第四季度外汇净收益1770万里拉,目标是未来保持外汇头寸中性 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度后付费用户增加98.4万,2019年新增后付费用户150万创10年记录,后付费用户占比从56%升至62% [6][9][12] - 混合移动ARPU升至45.9里拉,增长22.7%,移动ARPU增长近两倍于行业平均 [6][12] - 平均移动数据使用量同比增长53%,达每人9GB,4.5G用户签约数达3070万,其中1920万拥有4.5G兼容智能手机,智能手机普及率达76%,87%兼容4.5G [19] 固定宽带业务 - 光纤用户净增2.9万,住宅光纤ARPU增长21%创历史新高 [14] 固定无线接入产品Superbox - 2019年底用户超30万,是去年的10倍,ARPU是固定宽带ARPU的两倍 [18] 数字服务业务 - 推出土耳其电子邮件提供商YaaniMail和安全通信平台BiP Multicloud,推进AI在数字服务中的应用,实现10亿里拉独立营收目标 [22][23] 数字业务解决方案 - 2019年增长44%,现有项目积压130万里拉,支付服务平台Paycell用户和商户点增加,账单支付量增长两倍,数字内容支付增长约24%,Paycell卡交易量同比增长四倍 [24] 消费金融业务 - 第四季度Financell营收下降18.7%,EBITDA利润率提高13.4个百分点,风险成本略升至3.2%,贷款保险渗透率达98% [39] 支付服务业务 - 第四季度Paycell超450万客户使用其产品和服务,营收增长77%,交易 volume达57亿里拉,营收2.52亿里拉 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场业务第四季度同比增长33%,全年增长37.5%,按当地货币计算,第四季度和全年增长率分别为18%和16% [25] - 土耳其共和国北塞浦路斯子公司2019年增长23%,固定服务和企业部门贡献增加 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年聚焦数字服务、数字业务解决方案和国际市场三个战略重点 [22] - 2020年目标营收增长13% - 16%,EBITDA利润率39% - 42%,EBIT利润率18% - 20%,运营资本支出与销售比率保持在16% - 18% [29][30] - 公司在综合电信行业表现优于同行,营收增长高于最接近竞争对手2个百分点,第四季度差距扩大 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司财务和运营表现强劲,巩固了行业领先地位,对未来引领行业增长充满信心 [4] - 认为净增用户、ARPU和客户流失管理的平衡组合对可持续健康增长至关重要,将继续专注于扩大用户基础,特别是后付费用户 [15][17] - 预计2020年用户和ARPU将增长,重点领域贡献增加,但需考虑体育博彩业务终止和金融业务收缩的负面影响 [29][30] 其他重要信息 - 首席财务官加入联合国全球契约首席财务官特别工作组,公司宣布一套AI原则,任命数据保护官,致力于联合国可持续发展目标 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本支出指导范围及消费金融公司对营运资金和自由现金流的影响 - 公司给出资本支出指导范围是惯例,年内会给出更精确数字;消费金融业务上半年收缩,下半年恢复,全年自由现金流基本持平 [44][45] 问题2: 消费金融公司贷款组合稳定水平及增长预期 - 贷款组合预计稳定在25亿里拉左右;2020年增长类似,之后将与指导方针一致稳定增长 [46][48] 问题3: 投资组合简化进展及预付用户基础恢复情况 - 塔业务方面,公司参与基础设施倡议,监管机构支持共享模式,正在讨论多种模式;预计20% - 30%预付用户将在年内回归 [51][52][54] 问题4: 营收和EBITDA指导范围原因及消费金融贷款业务增长驱动因素 - 指导范围考虑了消费金融业务放缓和体育博彩业务终止的负面影响,以及市场通胀预期下降;下半年将向固定线路、企业和中小企业客户提供信贷,拓展业务 [56][57][59] 问题5: 后付费ARPU增长驱动因素及现有客户价格调整情况 - ARPU增长主要受客户组合、向上销售、数据消费增加和价格调整驱动;公司通胀定价政策对ARPU增长起重要作用,价格调整会有滞后;公司注重为客户创造价值,而非单纯提价 [60][61][62] 问题6: 一次性税务费用、企业和消费者收入细分及财务费用或外汇损失情况 - 已结算两项税务纠纷,分别为1.22亿里拉和7700万里拉,未对6100万里拉竞争管理局罚款进行入账;企业业务收入占土耳其业务总收入的18%;公司外汇头寸稳定,受外汇波动影响小,近期掉期利率上升对新对冲交易有影响,但公司不急于进行新对冲 [64][65][68] 问题7: 外汇头寸展望及是否考虑增加里拉贷款减少外币贷款 - 土耳其里拉市场长期借款机会有限,公司将寻求长期硬通货贷款,但消费金融业务会增加里拉借款;公司会寻求最佳融资机会和方式 [70][71] 问题8: 移动业务竞争情况及对公司的影响 - 公司不评论竞争对手行为,专注自身战略,有应对市场竞争的具体计划,处于有利地位 [72][73] 问题9: 资产负债表和自由现金流变化对股息分配的影响及消费金融公司EBITDA利润率变化 - 消费金融公司业务收缩对自由现金流贡献将放缓,2020年下半年业务将恢复增长;预计EBITDA利润率上半年稳定,下半年逐渐下降;公司股东大会通常分配至少50%的净利润,过去五年派息率略高于80%,鉴于自由现金流能力增强,对股息分配更乐观 [75][76][78]