财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长76%,但在通胀调整后增长15% [14] - EBITDA增长83%,但在通胀调整后增长20% [14] - 净利润增长65%,但在通胀调整后增长82% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务:后付费用户占比增加3个百分点至71%,ARPU增长85% [5] - 固定宽带业务:光纤用户净增17万,ARPU增长76% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入下降1.8%,但当地货币基础收入增长20% [9] - 北塞浦路斯业务收入增长20%,4.5G数据消费增长45% [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 重点发展数据中心、人工智能和5G等领域 [10][11] - 计划增加光纤到站点投资和GPON现代化 [11] - 与Lynk合作提供卫星移动服务 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年预计高单位数实际收入增长,EBITDA率约42%,资本开支强度约23% [12] - 通胀预测是个挑战,将根据实际情况调整指引 [12] 其他重要信息 - 乌克兰业务已分类为已终止经营,正在出售 [9][24] - 2023年捐赠支出计入其他营业收支 [16] - 2024年计划增加数据中心和可再生能源投资 [17] - 现金头寸充足,净负债率为0.5倍 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cesar Tiron 提问** 2024年收入增长指引为何放缓,主要原因是什么 [22] **Kamil Kalyon 回答** 2024年收入指引为高单位数实际增长,主要是由于通胀调整影响,公司将继续进行价格调整以保持实际增长 [29][40] 问题2 **Ece Mandaci 提问** 2024年EBITDA率指引为何能维持,是否考虑了最低工资再次上调 [33][34] **Kamil Kalyon 回答** 未考虑最低工资再次上调,2024年名义EBITDA增长预计约10% [34] 问题3 **Cemal Demirtas 提问** 2023年包含乌克兰业务的净利润数据是多少 [38][43] **Kamil Kalyon 回答** 将在通话后提供具体数据 [47]

业绩总结 - Turkcell 2023年总收入为86.3亿土耳其里拉，同比增长83.2%[3] - 2023年EBITDA为35.3亿土耳其里拉，同比增长65.1%[3] - 2023年净收入为18.2亿土耳其里拉，同比增长81.9%[3] - 2023年EBIT为12,578百万TL，同比增长213.5%[20] - 2023年EBITDA利润率为41.0%，较2022年提高1.8个百分点[20] 用户数据 - 移动ARPU（不包括M2M）为171.5土耳其里拉，同比增长87.0%[5] - 2023年移动用户净增加1.6百万，总用户达到27.2百万[5] - 固定宽带用户在2023年净增加43千，总用户达到2,291千[6] - 2023年每用户平均收入（ARPU）在移动和光纤业务中均有所增长[14] 未来展望 - 2024年收入增长预期为高单位数，EBITDA利润率预期约为23%[11] 新产品和新技术研发 - 2023年数字服务收入为48.93亿土耳其里拉，同比增长19%[7] - 2023年Pay Later交易量为192亿土耳其里拉，同比增长63%[8] 市场扩张和并购 - 2023年国际子公司收入增长20%，EBITDA利润率为45.7%[9] 财务状况 - 2023年净债务为23,803百万TL，净债务与EBITDA比率为0.5倍[17] - 2023年资本支出占销售额的比例为20.0%[16] - 2023年总资产为247,868百万TL，总债务为84,084百万TL[17] 运营费用 - 2023年运营费用中，成本占比为83.5%，销售与营销费用占比为9.3%[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长77%至113亿土耳其里拉,主要由于土耳其业务的订户基数扩大、ARPU强劲增长以及价格调整所致 [4][5] - 公司第三季度EBITDA增长88.9%至113亿土耳其里拉,EBITDA利润率提升2.6个百分点 [14] - 公司第三季度净利润增长129%至55亿土耳其里拉,主要受益于出色的经营表现 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务方面,公司第三季度净增加392,000名后付费和193,000名预付费用户,但受竞争激烈影响预付费净增加有所下降 [5] - 固定宽带业务方面,公司第三季度净增加48,000名光纤用户,光纤ARPU增长63% [6] - IPTV业务方面,公司第三季度净增加31,000名用户,总用户达140万 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面,第三季度收入增长75%,剔除汇率影响仍有30%的有机增长 [9][10] - 其中Best业务EBITDA利润率达46%,大幅提升14个百分点 [10] - 公司在塞浦路斯北部推出4.5G服务,成为该国的先行者 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将加大在人工智能、创新和网络安全等领域的投入,利用自身先进的基础设施和技术优势,提升公司的数字化服务能力 [12] - 公司计划在未来3年内建成300兆瓦的太阳能发电项目,到2026年自有绿色能源将覆盖65%的总能耗,以应对能源价格波动风险并履行可持续发展承诺 [11] - 5G牌照发放和部署方面,公司认为应合理定价并循序渐进,以防止过度现金流出而无法获得相应回报 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新任CEO Ali Taha Koc表示,将致力于提升公司在电信和技术市场的领导地位,并将更加注重技术创新 [4] - 公司上调了2023年全年收入增长指引至约73%,EBITDA预期约390亿土耳其里拉,资本开支率维持在22%左右 [12] - 管理层认为公司未来几年有望交出更出色的业绩表现 [12] 其他重要信息 - 公司第四季度电价上涨20%将对利润产生不利影响 [14] - 公司现金头寸充裕,第三季度末现金头寸达83.5亿土耳其里拉,净债务率仅0.8倍 [17] - 公司正在评估2025年到期欧元债券的再融资选择,包括发行新债券、Sukuk或银行贷款等 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于公司未来债务到期的管理** **公司回应** 公司目前有14亿美元等值的外币现金储备,加上1.85亿美元的承诺贷款额度,可以满足2024年底前的债务偿付需求。对于2025年到期的欧元债券,公司正在评估再融资的各种选择,包括发行新债券、Sukuk或银行贷款等 [20] 问题2 **关于公司未来的光纤投资计划** **公司回应** 公司今年将光纤铺设目标从380,000户下调,主要是由于当前的宏观经济不确定性以及新的光纤业务变现策略。未来如有需求,公司仍可根据实际情况适当增加光纤投资 [23][24] 问题3 **关于公司未来的资产重组和业务剥离计划** **公司回应** 公司一直在评估自身的资产组合,对于国际业务可能是最接近可剥离的资产。如果有合适的估值和买家,公司会考虑出售国际业务。但目前公司并不认为市场环境有利于大规模的IPO,比如之前提到的电力业务上市计划 [40]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长74%，增加92亿里拉，主要得益于土耳其业务用户基础扩大、ARPU增长以及数字服务增长；国际业务收入增长48% [12] - EBITDA达到95亿里拉，EBITDA利润率扩大3.7%，员工费用增加被互连费用、销售成本和能源成本占收入比例的下降所抵消 [13] - 过去12个月资本支出强度比率为20.7%，移动和固定投资占总资本支出超70%，移动资本支出因地震有一次性支出，固定业务略超年度目标但低于往年 [14] - 现金头寸在第二季度增加78亿里拉，外汇变动影响62亿里拉；总债务增加187亿里拉，主要因货币贬值148亿里拉；净债务为282亿里拉，净杠杆约1倍，不包括Financell为0.8倍；今年剩余外汇债务偿还约1.56亿美元 [37] - 全年收入增长目标修订为约71%，EBITDA指引约370亿里拉，资本支出强度维持在约22% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第二季度后付费用户增加40.4万，后付费用户占移动用户基数的70%；移动ARPU加速增长84%，与CPI差距扩大；移动用户流失率为1.9% [4][27] 固定宽带业务 - 第二季度光纤用户增加4万，IPTV平台净增3.5万用户，新增家庭通行证16.5万，超过年度目标；住宅光纤ARPU增长49%，超过季度平均年度通胀 [5][6] 数字服务和解决方案业务 - 独立收入同比增长87%，OTT TV服务用户超100万，云存储服务用户超200万，巴基斯坦业务活跃用户超100万 [7] 数字商业服务业务 - 占公司收入10%，同比增长82%，主要增长驱动因素为系统集成项目、数据中心和云业务，系统集成项目积压订单达290万里拉 [8] 国际子公司业务 - 占集团收入10%，第二季度同比增长48%，剔除货币影响有机增长38%；乌克兰lifecell收入以当地货币计算同比增长36%，EBITDA利润率提高1.2个百分点；BeST收入以当地货币计算同比增长22%，利润率提高20个百分点 [10] 科技金融业务 - 同比增长93%，增加3.83亿里拉；Paycell收入同比增长95%，Pay Later业务量翻倍；金融业务收入增长87%，贷款余额达47亿里拉，增长88% [31][32][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场整体价格水平因公司提价和竞争对手跟进上升，但市场出现临时竞争优惠，导致MNP量增加，新用户获取价格上升和针对游客的替代数据解决方案影响了预付费用户 [4] - 固定宽带市场， incumbent运营商不愿调整价格对公司业务有不利影响，公司过去一年转向提供12个月合约或无合约套餐，截至6月53%的光纤客户选择该方案 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取通胀定价策略，密切关注通胀并适时调整价格，8月已对移动和固定业务提价 [20] - 固定业务方面，今年主要专注于将固定投资货币化；数字服务和解决方案业务持续扩张付费用户；科技金融业务不断拓展服务和用户基础 [14][7][31] - 作为市场领导者，公司在移动业务上优先及时调整价格，固定业务也看到一些积极变化利于提价；竞争对手在价格调整上跟随公司 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩出色，通胀定价策略推动业绩加速增长，收入和EBITDA增长显著，净利润同比增长70%，基于此提高全年指引 [26] - 对EBITDA下半年表现持谨慎态度，原因是预计能源价格上涨和员工工资增加，但仍有望保持在40%左右水平 [54] - 移动用户增长受季节性和新用户获取价格等因素影响，认为替代数据解决方案可能存在安全风险 [53] - 难以预测乌克兰业务未来情况，虽目前表现良好，但战争仍在持续，人口外流情况不确定 [68] 其他重要信息 - 5月全国联合QR项目启动，用户可使用Paycell应用在有QR码的任何地点付款 [9] - 4月工业用电价格降低15%支持了利润率，7月公司因最低工资提高将员工工资提高约37%，从第三季度开始影响财务状况 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 移动ARPU增长及价格调整情况，下半年移动ARPU预期 - 公司8月对移动和固定业务都进行了提价，将密切关注通胀并根据通胀情况调整价格 [20] 问题: 移动用户新增数量增长放缓是否可持续，光纤和IPTV用户新增预期 - 第二季度移动用户净增16.5万，受季节性影响低于正常趋势，后付费用户增加部分被预付费用户流失抵消，认为替代数据解决方案可能有安全风险；预计今年光纤和IPTV净增约100万用户 [53][40] 问题: 财务费用增加原因，未进行套期保值的结果，第三季度EBITDA和财务费用预期 - 衍生品组合的正市值计价帮助限制了外汇损失，未来掉期曲线的变动会影响外汇损益，公司目标是保持外汇中性；第三季度情况取决于经济管理的利率政策，若利率上升可能增加财务费用 [23][42] 问题: 明年资本支出强度预期 - 难以预测明年资本支出强度，目标是降低资本支出与销售的比率，预计会略低但因75%的资本支出依赖外汇且宏观条件不确定，目前无法确定 [65] 问题: 公司上调全年指引，对下半年EBITDA利润率表现谨慎的原因 - 一是上半年能源价格下降，预计下半年能源价格上涨；二是7月员工工资提高约37%，会影响下半年EBITDA，但仍有望保持在40%左右 [54] 问题: 公司使用短期衍生品工具的原因，外汇头寸情况及套期保值成本和收益情况 - 2021年第四季度货币大幅波动后，为维持套期保值组合选择短期衍生品工具；第二季度末净外汇多头头寸8400万美元，符合外汇中性定义；短期工具套期保值成本在选举后正常化，但外汇汇率上升，大部分外汇收益来自汇率上升，抵消了短期衍生品合约估值损失 [56][57] 问题: 第三季度定价和用户新增趋势，监管环境预期 - 作为市场领导者按通胀提价，竞争对手跟随，固定业务有提价机会；移动业务将继续根据通胀调整价格；预计2024年进行5G牌照或频谱招标，财富基金是战略投资者，不认为会有问题 [61][62] 问题: 今年是否取消其他提价，后续提价预期 - 公司刚提价，将跟随通胀，预计年底前还会有一次提价 [64] 问题: 乌克兰业务增长是否会持续 - 难以预测乌克兰业务未来情况，虽目前表现良好，但战争仍在持续，人口外流情况不确定 [68]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收增长从37%加速至61.5%，排除地震影响增长约65% [5] - EBITDA达68亿土耳其里拉，增长57%，利润率超39%，排除地震影响利润率为41% [6] - 净利润280万土耳其里拉，主要得益于强劲运营表现和较低外汇损失 [6] - 集团营收同比增长62%，增量达66亿土耳其里拉 [41] - Q1末总债务因新借款和货币贬值增加5900万土耳其里拉，现金增加14亿土耳其里拉至超27亿土耳其里拉，外汇变动对现金有5亿土耳其里拉正向影响 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动用户流失率1.7%，略高于去年同期，主要因预付费用户流失率上升 [8] - 4.5G用户月数据使用量达17.4GB，智能手机普及率达88%，同比上升1.5个百分点 [8] - Q1净增34.2万后付费用户，后付费用户占比达69%；预付费用户净增受地震地区新用户需求降低、竞争优惠及游客带来的非自愿流失影响 [23] - 混合移动ARPU同比增长加速至68%，若排除地震影响增长约75% [24] 固定宽带业务 - IPTV平台Q1净增2.8万用户 [9] - Q1固定宽带市场因地震几乎无重大价格调整，公司推出无承诺套餐受客户欢迎 [9] - Q1净增3.8万光纤用户，持续关注光纤用户拓展 [25] - 高速套餐持续受关注，4%新用户选择100兆及以上套餐 [26] - 一季度住宅光纤ARPU同比增长略降至31%，主要因对地震受害者采取的措施 [26] 数字业务服务 - 数字业务服务同比增长104%，主要驱动因素为系统集成项目、数据中心和云业务 [11] - 数据中心和云服务收入超DBS总收入11%，营收翻倍，本地和国际客户需求强劲 [11] 支付业务 - Pay Later作为Paycell的领先产品，收入保持强劲增长，交易量翻倍，主要受苹果和安卓应用商店交易支付支持 [12] - Paycell一季度收入同比增长79%，交易量几乎增至三倍，得益于向数字支付的转变 [28] 金融业务 - 金融贷款组合同比增长7%，主要反映市场设备价格上涨和企业部门举措 [29] - 由于投资组合多元化和地震后采取的措施，风险成本增至2.7% [29] 国际业务 - 国际子公司一季度收入同比增长31%，排除货币影响有机增长20% [13] - Lifestyle收入本地货币同比增长16%，EBITDA利润率同比扩大4个百分点至60%，得益于收入增长和国际互联费用降低 [13] 数字服务与解决方案 - 一季度独立数字服务与解决方案收入同比增长65%，数字OTT服务收入同比增长72% [27] - 旗舰数字OTT服务（云存储、电视和音乐流媒体平台）是增长支柱，付费用户总数同比增长24%至520万 [27] 科技金融 - Paycell一季度收入同比增长79%，交易量几乎增至三倍，得益于向数字支付的转变 [28] - 金融贷款组合同比增长7%，主要反映市场设备价格上涨和企业部门举措 [29] - 由于投资组合多元化和地震后采取的措施，风险成本增至2.7% [29] 电动汽车业务 - 电动汽车4月开始交付，Paycell为交付过程提供支付基础设施，处理约110亿土耳其里拉交易 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初市场受年末促销活动持续影响，地震后市场趋于理性，一季度MNP市场收缩，所有运营商冻结价格行动，公司4月恢复移动价格调整和电话销售 [7] - 固定宽带市场因去年四季度大幅价格调整和地震，一季度几乎无重大价格调整 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过增加就业项目支持当地社区，为当地生产商和供应商提供数字渠道 [21] - 战略重点为数字业务服务和技术领域，推动营收增长 [22] - 移动业务聚焦吸引优质用户 [23] - 固定宽带业务今年将专注于对过去两年实现的150万光纤入户进行货币化，一季度新增16万光纤入户 [17] - 继续扩大数据中心的空白空间容量，通过添加新模块满足增长需求 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在地震影响下仍实现营收和利润增长，尽管面临通胀压力和地震负面影响，但业务表现良好 [5][6] - 移动业务ARPU增长超过通胀，价格调整策略有效，将继续保持价格调整策略以应对高通胀环境 [22][67] - 国际业务受益于收入增长和成本控制，利润率有所改善 [13] - 数字业务服务和科技金融业务增长强劲，有望继续为公司带来增长动力 [11][28] 其他重要信息 - 公司一季度获得超1100个新合同，系统集成项目积压订单达25亿土耳其里拉，将在未来几个季度贡献营收 [37] - POS解决方案交易量增长超4倍，消费者金融业务收入因利率上升和贷款组合扩大增长65% [38] - Best收入本地货币同比增长15%，EBITDA利润率同比扩大15个百分点，得益于MTR费率调整导致的互联费用降低 [39] - 公司实施严格的资本支出计划，过去12个月资本支出强度比率为20.6%，符合指引 [33] - 一季度支付14亿土耳其里拉无线使用税，对现金状况产生负面影响 [34] - 截至一季度末，集团净债务约230亿土耳其里拉，净杠杆率0.9倍，排除科技金融业务为0.8倍，远低于1.5倍的长期阈值 [34] - 资产方面，公司拥有140万美元外汇现金和6亿美元衍生品组合，最终外汇净空头头寸为2100万美元，在正负2亿美元的中性外汇头寸定义范围内 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间移动业务的潜在价格上涨预期，以及在移动ARPU增长远超通胀的情况下价格上涨将如何演变；一季度营运资金出现显著现金流出，原因及后续季度是否会逆转 - 公司作为移动业务领先运营商，在高通胀环境下优先及时调整价格，一季度因地震2 - 3月暂停价格上涨，4月恢复，目标是全年保持价格调整策略；过去两年该策略成功，移动ARPU加速增长且超过通胀，排除地震影响增长更高 [67][77] - 一季度现金流出原因包括支付频率使用费、向员工发放债券、金融销售贷款组合扩张、EBS业务应收账款增加以及因地震暂停向部分用户收款 [78] 问题2: 公司信贷额度在季度末和当前的情况，以及新签订的流动性情况 - 公司在AKANE和CDB有大量承诺信贷额度，无信贷额度问题，今年计划新增约2.2亿欧元CDB信贷额度，CDB信贷额度将于2024年3月到期，AKANE信贷额度约3000万美元 [47] 问题3: 资本支出与销售的指引保持在22%，但一季度表现远低于此，是否因货币影响，未来是否可能降低资本支出与销售比率 - 历史和季节性上，一季度资本支出与销售比率最低，四季度最高，公司希望保持22%的指引，一季度有部分地震相关资本支出，未来季度还有更多支出 [55] 问题4: 地震捐赠（此前宣布25亿土耳其里拉）对财务的影响，以及股息和股东大会的相关情况 - 董事会决定向地震救援组织捐款最高35亿土耳其里拉，需提交股东大会表决，批准后确定捐赠时间和支付结构；股息政策保持不变 [63]

业绩总结 - Turkcell集团2023年第一季度收入为17.3亿土耳其里拉，同比增长61.5%[49] - 2023年第一季度净收入为2,817百万TL，同比增长250.8%[90] - 2023年第一季度EBIT为4,073百万TL，同比增长83.7%[90] - 2023年第一季度EBITDA为6,759百万TL，同比增长57.1%[90] - 2023年第一季度EBITDA利润率为39.1%，较去年下降1.1个百分点[90] 用户数据 - 移动ARPU（每用户平均收入）在2023年第一季度达到67.9%，同比增长74.1%[2] - 固定宽带用户在2023年第一季度净增加了183千，年同比增长率为61.5%[20] - IPTV用户在2023年第一季度达到1.3百万，同比增长16%[7] - 移动后付费用户在2023年第一季度净增加342千，年同比增加1.8百万[2] - 2023年第一季度的数字OTT服务用户达到1.9百万，同比增长35%[28] 财务数据 - 2023年第一季度EBITDA在2023年第一季度为28亿土耳其里拉，同比增长250.8%[8] - 2023年第一季度的总资产为109,843百万TL，较去年增长46%[73] - 2023年第一季度的净债务为23,166百万TL，较去年增长19%[73] - 2023年第一季度的外汇贷款对冲平均成本约为12%[63] 新产品与技术 - 数据中心（DC）收入在2023年第一季度同比增长162%[7] - 数字服务和解决方案的收入在2023年第一季度同比增长104%[7] - Techfin业务的交易量在2023年第一季度达到182亿土耳其里拉，同比增长2.7倍[43] - 2023年第一季度的技术金融业务同比增长71.7%，主要受Paycell业务增长79.4%的推动[66] 资本支出 - 2023年第一季度运营资本支出占销售比率为19.9%，较去年上升2.6个百分点[90]

现金流量情况 - 2022年经营活动净现金流入为2.54596亿里拉，2021年为3.89351亿里拉，主要因当年通胀调整所致[357] - 2022年投资活动净现金流出为1.90426亿里拉，2021年为1.77216亿里拉，主要因购置物业、厂房及设备和无形资产现金流出减少，金融资产现金流出增加[357] - 2022年融资活动净现金流入为2067.5万里拉，2021年净现金流出为7397.3万里拉，主要因支付给股东的股息减少，贷款、借款、债券发行所得增加[357] - 2022年现金及现金等价物净增加额为8484.5万里拉，2021年为1.38162亿里拉，2020年为净减少3499.6万里拉[357] 债券与贷款发行情况 - 2015年公司获批发行最高10亿美元债券等，同年发行5亿美元10年期欧洲债券，票面利率5.75% [359] - 2015年与中国国家开发银行签署两笔贷款协议，分别为5亿欧元和7.5亿欧元，年利率为EURIBOR+2.20% [359] - 2018年获批在国际市场发行最高7.5亿美元债务工具，同年发行5亿美元10年期欧洲债券，固定票面利率5.80% [359] - 2019年签署1.5亿美元10年期出口融资贷款协议，用于2018 - 2021年从全球供应商采购[359] - 2022年11月23日，公司首次发行5亿TRY债务证券，期限175天，利率25.50%[360] - 2023年3月7日，Financell发行2.5亿TRY债券，期限182天，利率26.00%[362] 外汇与利率风险管理 - 公司外汇风险管理政策专注于对冲非土耳其里拉计价负债和采购承诺产生的外汇风险[354] - 公司面临利率风险，2022年部分浮动外汇债务组合通过利率衍生品进行了套期保值[355][356] 债务敞口情况 - 2022年12月31日，公司基于浮动利率定价的借款包括2.36亿美元和6.68亿欧元，其中1.75亿美元和5.73亿欧元到2025年1月1日仍未偿还[364] - 2022年12月31日，Turkcell集团的TRY贷款敞口为89.069亿TRY[364] - 2023年2月，Turkcell Superonline除TRY发行外，有19亿TRY短期贷款和14亿TRY短期集团内贷款[361] - 2022年12月31日，Financell总贷款组合为25亿TRY，其中5%（1.34亿TRY）为外币贷款，已通过交叉货币掉期转换为TRY负债[362] - 2023年2月，Turkcell Gayrimenkul有14亿TRY短期土耳其里拉贷款和2.9亿TRY短期集团内贷款[363] - 2023年1月，Kibris Telekom有2.45亿TRY贷款，来自北塞浦路斯当地银行市场，最长2年到期[363] - 2022年11月22日，公司董事会批准将lifecell借款限额降至1.5亿美元，截至2022年12月31日，lifecell有34亿UAH国内银行借款敞口[363] - 2021年9月，公司为Boyut Enerji再融资，以1200万美元新贷款替换原有460万欧元和580万美元贷款，截至2022年12月31日，Boyut Enerji总贷款敞口为1350万美元[363] 财务指标情况 - 公司现金等价物达14亿美元，与未来两年到期债务本息大致相当，2025 - 2032年到期债务本息约20亿美元[365] - 截至2022年12月31日，公司资产负债率为81.1%，较2021年12月31日的92.4%有所下降[365] - 预计2023年总运营资本支出占收入的比例在非通胀调整基础上约为22%[366][376] 专利情况 - 截至报告日期，Turkcell集团共有3660项国内和230项国际专利申请，988项已获授权专利[373] 用户与业务收入占比情况 - 2022、2021和2020年，土耳其市场后付费用户在用户基数中的占比分别为68.1%、66.4%和65.7%[374] - 预计移动数据、固定数据、数字服务和techfin业务收入占比将增加，语音和短信业务收入占比将下降[374] 货币汇率情况 - 2022年土耳其里拉兑美元贬值28.7%，2021年贬值44.3%；乌克兰格里夫纳兑美元贬值25.4%，2021年贬值3.6%；白俄罗斯卢布兑美元贬值6.9%，2021年升值1.2%[378] 费率情况 - 2022年10月1日起，土耳其国家语音和短信最高费率分别为每分钟1.55里拉和每条1.11里拉[375] - 2024年1月1日起，移动通话终止费、短信终止费和固定终止费将分别统一为每分钟2.1里拉、每条1.2里拉和每分钟1.47里拉[375][376] 投资计划 - 公司将继续选择性地寻找和评估新投资机会，包括在土耳其内外市场购买许可证和进行收购[365] 衍生工具情况 - 公司衍生工具主要包括结构性交叉货币互换合约等，利率和货币互换公允价值按特定方法计算，期权交易按定价模型确定[379] 资产减值测试情况 - 截至2022年12月31日，因俄乌冲突对Lifecell的有形和无形资产进行减值测试，未确认减值损失[379] 董事会情况 - 公司董事会成员一般任期三年，2020年10月21日董事会规模从7人增至9人，主要股东TWF有权任命5名成员（不含独立董事）[381] - 截至2023年4月17日，董事会有9名成员，包括Bulent Aksu等[382] 公司管理团队情况 - 公司日常由企业执行团队在董事会指导下管理，截至2023年4月17日执行团队成员包括Murat Erkan等[383][384] 董事会与管理团队成员履历 - Bulent Aksu有26年多领域管理经验，曾主导与23家金融机构达成33亿美元、18年期融资协议[384] - Figen Kilic有电子工程背景，曾在多个公司和机构任职，涉及支付和技术领域[385][386] - Tahsin Yazar是独立董事会成员，有法律背景，曾担任多个法律和顾问职位[386] - Sir Julian Horn - Smith在沃达丰等公司担任高级职位，有丰富电信行业经验[386] - Afif Demirkiran是独立董事会成员，有矿业工程背景，曾在多个企业和政治领域任职[387] - 2020年3月6日Nail Olpak被任命为Turkcell董事会独立董事，2022年6月16日再次当选[388] - 2021年4月15日Huseyin Arslan被任命为Turkcell董事会独立董事，拥有超100项美国专利及申请，超10项已获授权[388] - 2022年6月16日Serdar Cetin被任命为Turkcell董事会独立董事，曾在多家电信或科技公司任职[388] - 2019年3月15日Murat Erkan被任命为Turkcell首席执行官，曾在多家公司任职[389][390] - 2021年2月起Kamil Kalyon担任公司财务规划与分析总监，拥有相关专业学位和头衔[390] - 2015年5月18日Izzet Serhat Demir加入Turkcell担任法律与监管职能执行副总裁，还兼任多个委员会主席[390][391] - 2019年9月26日Kadri Ozdal被任命为消费者销售执行副总裁，有丰富销售相关工作经验[391] - 2019年9月26日Ceyhun Ozata被任命为企业与住宅销售执行副总裁，推动了光纤基础设施投资[391][393] - 2020年4月29日Fatih Alper Ergenekon被任命为营销执行副总裁，在营销领域经验丰富[393][394] - 2022年11月24日Huseyin Cakmak担任人力资源代理执行副总裁[397] 薪酬与保险情况 - 2022年每位董事会成员月净薪酬为5.6万土耳其里拉，全年为关键管理人员提供、支付和应计薪酬总计1.541亿土耳其里拉[399] - 截至2022年12月31日，因未满足财务绩效条件，集团未确认长期激励计划费用，2020年和2019年分别为380万和620万土耳其里拉[399] - 董事及高级职员责任保险保额为4000万美元，保单于2022年10月1日到期，已续约至2023年10月1日[399] 员工情况 - 2022年、2021年和2020年公司员工总数分别为23795人、25638人和24675人[408] - 2022年因通胀加速，员工工资一年上调两次，销售员工每季度发放绩效奖金，其他员工每年发放[409] - 2016年1月推出面向管理层的长期激励计划，2019年符合支付条件，2020 - 2022年未达标[410] - 2020年1月起员工领取净工资，工资调整主要考虑市场变动和经济指标[409] - 2021年3月5日宣布“灵活远程工作模式”，员工经经理批准可远程工作[411] 股权与持股情况 - 截至2023年4月17日，董事会成员和高级管理人员共持有1650股普通股，无个人持股超1% [412] - 公司总发行股本中，A类股占15%，B类股占85%[413] - TVF BTIH持有公司26.2%股份，为最大股东；IMTIS Holdings持有19.8%股份，为第二大股东；公众持股占比54%[413][414] - 2020年10月22日，TWF通过旗下公司完成一系列交易，最终TVF BTIH持有公司26.2%直接权益[416][417] - 2020年，IMTIS Holdings出售1.1亿股（占公司已发行股本5%），以约7%折扣售予机构投资者[417] - TWF收购资金来自收购贷款，付款约在收购三年后开始，其持有的A类股有三年锁定期[417] - 锁定期在特定情况下不适用，如TVF BTIH及其关联方累计仍持有至少21.2%股份等[417] - 截至2023年4月17日，公司有78,251,634份美国存托凭证（ADRs），由63名登记持有人持有[417] - 截至2022年12月31日，股东将名义价值99.5509万里拉（占比0.05%）的股份质押给银行[417] 关联交易与规则情况 - 公司与高管、股东或股东关联方签订协议，认为条款与非关联方交易相当[418] - 公司董事会于2014年11月24日通过相关规则，适用于公司及集团公司员工[418] 公司委员会情况 - 公司设有审计、公司治理等多个委员会，各委员会职责明确[400][404][405][406]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收增长50%，第四季度营收达160亿里拉，同比增长57%，增量为59亿里拉 [20][39][49] - 全年EBITDA达220亿里拉，第四季度为67亿里拉，同比增长58%，全年利润率为40.8%，同比收缩1%，第四季度利润率提高30个基点 [12][56][76] - 全年净利润为110亿里拉，其中46亿里拉为资产重估带来的递延税净收入，第四季度净利润同比大幅增长，递延税收入影响为41亿里拉 [19][51] - 全年自由现金流为17亿里拉，第四季度为10亿里拉 [40][84] - 年末现金头寸升至260亿里拉，总债务升至540亿里拉，净债务略增至210亿里拉，杠杆率降至0.9倍，剔除金融业务为0.8倍 [53] - 全年资本支出与销售比率约为20%，第四季度运营资本支出与销售比率升至28% [20][32] - 年末净外汇头寸为净空头2500万美元，未来目标是保持在正负2亿美元之间 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 混合移动ARPU同比增长56%，主要因连续五次定价调整、持续的向上销售表现和后付费用户占比达68% [11] - 移动用户流失率较去年同期略有上升，主要因旅游活动带来短期用户，符合预期 [11] - 全年净增190万后付费用户，创13年记录 [41] 固定业务 - 全年净增23.4万光纤用户，超三分之一新用户选择100兆及以上套餐 [42] - 第四季度固定宽带ARPU增长3%，得益于价格调整、用户升级套餐和IPTV渗透率提高 [42] - 光纤接入率降至41%，但仍领先竞争对手 [43] 数字业务和科技金融服务 - 数字业务服务收入同比增长87%，主要驱动因素为定制数字化转型项目和数据中心及云业务服务 [23][44] - 科技金融业务收入同比增长77%，Paycell收入几乎翻倍，交易 volume 翻倍，Pay Later业务用户增长20%，交易 volume 翻倍 [13] - Financell收入增长64%，贷款组合庞大，但风险成本为1% [24] IPTV业务 - 全年净增20万用户，IPTV平台是过去八年付费电视市场中唯一份额持续增长的参与者 [22] 国际业务 - 国际业务收入同比增长41%，剔除汇率影响后有机增长13% [29][45] - Lifecell乌克兰业务表现积极，收入按当地货币计算同比增长8%，主要因ARPU增长 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场因人口增长、游客增加和企业需求增长而扩张，市场较为理性，但年末出现竞争加剧和价格波动 [41] - 固定宽带市场客户对高速套餐需求强劲，公司进行价格调整以应对通胀 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注资本支出管理，2022年成功按计划管理资本支出，未来将继续扩大光纤铺设 [1][20] - 持续进行价格调整以应对通胀压力，保持定价纪律和审慎的运营支出管理 [5][20] - 利用数字化趋势，在数字业务服务和科技金融领域实现增长，如Paycell推出股票交易服务 [23][24] - 在旗舰服务中保持市场领先地位，ARPU增长水平较高，定价溢价达30%，同时保持净移动用户增长领先 [21] - 2023年计划将收入增长目标设定为55% - 57%，EBITDA目标约为340亿里拉，资本支出强度约为22% [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内需求强劲和游客流入恢复到疫情前水平，支持了整体经济活动，电信行业持续看到移动和固定宽带需求，使公司能够更频繁地进行价格调整以应对通胀压力 [18] - 尽管面临地震等挑战，但公司对未来前景持乐观态度，将继续专注于业务增长和盈利能力提升 [48][65] 其他重要信息 - 公司大部分现金以硬通货持有，51%为美元，15%为欧元，足以覆盖到2025年的债务偿还 [2] - 地震对公司业务造成影响，估计2023年营收影响约为15亿里拉，运营支出影响约为4亿里拉，资本支出影响约为9亿里拉 [27] - 公司向土耳其One Heart运动捐款35亿里拉，该捐款不影响EBITDA指导 [58] - 900兆赫兹频谱续约价格预计很快公布，公司希望价格低于预期 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年可能的一次性项目情况，35亿里拉对土耳其One Heart运动的捐款是否部分包含在EBITDA指导中，是否预计全部以现金形式捐款，以及900兆赫兹频谱续约的潜在价格 - 捐款在EBITDA之外，不影响EBITDA指导；900兆赫兹频谱续约价格预计很快由相关部门公布，公司不做猜测，希望价格低于预期 [58] 问题2: 地震影响已包含在指导中，如何分别考虑移动和固定业务的ARPU增长以及用户净增情况 - ARPU增长将跟随通胀进行价格调整，预计略高于通胀；用户净增方面，公司计划继续增加用户数量，如再增加约100万用户 [65] 问题3: 公司预计保持EBITDA利润率基本不变或略有下降，原因是否是市场持续的价格调整 - 未明确提及具体回答内容 [77] 问题4: 是否会在今晚报告IFRS财务报表，净利润水平是否有重大差异，今晚是否会宣布股息 - IFRS财务报表正在准备中，大概率会在4月的20 - F报告中公布；股息分配政策不变，董事会尚未提出今年的股息提案，不做潜在提案的猜测 [5][6][57]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长57%，EBITDA同比增长49%，利润率接近41%，净收入达24亿里拉，同比增长68% [6][7] - 全年营收增长目标上调至47% - 48%，EBITDA指引上调至约210亿里拉，资本支出指引调整至约20% [30] - 第三季度EBITDA同比增长49%至60亿里拉，利润率同比下降2.2个百分点至40.9% [35] - 第三季度产生20亿里拉自由现金流，营运资金改善约8000万里拉 [38][39] - 截至第三季度，总现金头寸从220亿里拉增至240亿里拉，其中19亿里拉来自货币变动；总债务从480亿里拉增至520亿里拉，杠杆率改善至1倍 [42][43] - 第三季度末，净外汇头寸为约1900万美元空头，公司目标是实现外汇中性 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费用户净增42万，预付费用户净增50.6万，混合移动ARPU同比增长从33%提升至49%，移动业务客户流失率与去年持平 [10][12] 固定宽带业务 - 光纤用户净增6.8万，ARPU增长27%，光纤流失率为1.2%，本季度新增24万个家庭接入点，年初至今已完成约90%的年度目标 [13][15] IPTV业务 - 本季度净增4.5万用户，在光纤用户中的渗透率超过66%，同比上升3个百分点 [16] 数字服务和解决方案业务 - 付费用户同比增加120万，达到近500万；数字OTT服务收入同比增长66%；OTT TV用户达到93.2万，同比增长25%；云服务平台Lifebox付费用户达到170万，同比增长47% [17][18] 数字商业服务业务 - 本季度收入增长107%，系统集成项目积压订单达15亿里拉 [19] Techfin业务 - 收入同比增长77%，支付平台Paycell收入同比增长105%，总交易量增长两倍，活跃用户增长21%，超过700万；Paycell Card交易量增长四倍；POS解决方案收入持续增长；Paycell Europe于第三季度推出；Financell收入增长57%，贷款组合达到290万里拉，风险成本保持在1.3%的健康水平 [20][21][23] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 国际业务收入同比增长79%，主要得益于货币变动和Lifecell的增长；Lifecell收入以当地货币计算同比增长10%，EBITDA利润率提高约3个百分点至60%；白俄罗斯BeST收入增长9% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于光纤投资，减少对移动网络的投资，目标是保持杠杆率在1倍左右 [48] - 公司计划在Togg电动汽车中集成fizy音乐应用和Paycell支付系统及数字金融解决方案 [27][28] - 公司将继续采用通胀定价策略，根据通胀情况调整价格 [66][73] - 公司将以伊斯坦布尔机场为商业5G试点集群，建立研发和测试设施 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济挑战持续影响全球经济活动，通胀仍是主要担忧，但土耳其国内需求依然强劲 [5] - 公司对全年业绩表现满意，上调了全年业绩指引 [29] - 公司有能力将高通胀反映到价格中，加速的ARPU增长证实了这一点 [69] 其他重要信息 - 公司参与土耳其电动汽车项目Togg，首辆国产汽车预计明年3月上路，工厂年产能17.5万辆，目标到2030年生产100万辆五种不同型号的汽车 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年底净杠杆率预期是多少？ - 公司本季度杠杆率为1倍，目标是在近期没有重大资本支出周期（如5G）的情况下，保持杠杆率在该水平左右 [48] 问题2: 是否计划加速债券债务削减？ - 用现金回购债券是一种选择，但二级市场流动性较差，目前公司将现金用于流动性较强的工具，不过债券回购仍是财务议程上的重要事项 [51] 问题3: 光纤渗透率未来趋势如何，今年和明年的家庭接入点目标是多少，政府对光纤资本支出的补贴情况如何？ - 公司目标是达到约80万个光纤家庭接入点，目前已接近70 - 71万个，有望实现目标；随着新家庭接入点的增加，渗透率可能会略有下降，但市场渗透后会恢复；政府没有对光纤资本支出提供补贴，但有通用基金用于移动业务中客户较少的地区 [53][54][55] 问题4: 近期至中期是否有牌照续期或频谱拍卖，以及5G推出的想法？ - 监管机构尚未公布5G的官方时间表，公司认为在推出5G之前需要解决基站光纤连接、5G智能手机渗透率和本地制造设备发展等问题；公司于7月29日在伊斯坦布尔机场推出商业5G，将其作为试点集群和研发测试基地；目前难以估计牌照成本和推出资本支出，也没有官方招标公告；公司正在与监管机构讨论2G牌照续期至2029年 [59][60][61] 问题5: 土耳其通胀率高达85%，今年12月是否会进一步提价，是否会有最低工资上调及幅度？ - 最低工资预计从明年开始上调，具体幅度取决于政府政策和各方讨论；作为领先运营商，公司会更频繁、及时地调整价格，已在移动业务中多次提价，固定业务因竞争动态提价较少，10月 incumbent运营商提价后公司于11月1日跟进；电信服务需求价格弹性有限，公司有能力将高通胀反映到价格中 [65][66][68] 问题6: 9月新移动资费几乎翻倍，现有可续约资费的价格增长情况如何？ - 价格增长反映在ARPU数据中，预计在60% - 70%的水平 [72] 问题7: 鉴于目前的定价行动，明年混合ARPU的预期增长情况如何？ - 明年ARPU增长取决于土耳其的通胀情况，公司将遵循通胀定价原则 [73] 问题8: 明年资本支出强度约20%是否可持续？ - 公司希望明年保持类似的资本支出强度，但资本支出受货币等不可控因素影响 [74] 问题9: 公司通常股息支付率为50%，今年降至25%，未来股息政策如何？ - 在正常情况下，公司将恢复到净收入50%的股息分配政策 [75]

业绩总结 - Turkcell集团第三季度收入为147亿TL，同比增长56.7%[3] - EBITDA为60亿TL，同比增长48.7%[3] - 净收入为24亿TL，同比增长67.6%[3] - 2022年第三季度收入为14,662百万土耳其里拉，同比增长56.7%[83] - 2022年第三季度EBITDA为5,990百万土耳其里拉，同比增长48.7%[84] - 2022年第三季度净收入为2,396百万土耳其里拉，同比增长67.6%[88] - 2022年第三季度EBIT为3,593百万土耳其里拉，同比增长62.4%[86] - 2022年第三季度EBITDA利润率为40.9%，较上年下降2.2个百分点[85] - 2022年第三季度EBIT利润率为24.5%，较上年上升0.9个百分点[87] 用户数据 - 移动后付费用户在第三季度新增42.2万，同比增长[7] - 固网宽带用户在第三季度新增68万，同比增长[16] - IPTV付费用户达到120万，同比增长22%[26] 未来展望 - 预计2022年收入增长将超过40%[50] 现金流与资产 - 自由现金流为20.33亿TL[62] - 2022年第三季度总资产为90,655百万土耳其里拉，较2022年第二季度增长7.5%[73] - 2022年第三季度总现金为24,345百万土耳其里拉，较2022年第二季度增长10.3%[73] - 2022年第三季度净债务为20,282百万土耳其里拉，较2022年第二季度下降5.9%[73] 运营效率 - 2022年第三季度运营资本支出占销售额的比例为17.1%，较上年上升2.4个百分点[89] - Turkcell国际业务的EBITDA利润率为51.8%[59]