收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为1030万美元，同比增长7.0%（970万美元增至1030万美元）[87][91] - 2025年上半年总营收2010万美元，同比增长6.3%（1890万美元增至2010万美元）[87] - 公司2025年上半年总收入为2008.2万美元，同比增长6.2%，其中Lab Essentials收入增长6.7%至1590.9万美元[103][104][105] - 毛利润大幅提升42.1%（280万美元增至398万美元），毛利率从29.2%提升至38.7%[90][96] - 公司2025年上半年毛利率提升至34.8%，较2024年同期的26.5%显著改善[108] - 运营亏损收窄33.6%（510万美元亏损降至339万美元）[90] - 公司2025年上半年净亏损收窄至821.5万美元，较2024年同期的1346.1万美元改善39.0%[103] 成本和费用（同比环比） - 研发费用下降14.3%（67.8万美元降至58.1万美元）[97] - 销售与营销费用增长8.0%（145.6万美元增至157.3万美元）[97][98] - 公司2025年上半年运营费用减少275.8万美元至1534.1万美元，同比下降15.2%，主要源于研发费用下降26.3%和行政管理费用下降19.0%[103][109] - 利息支出减少39.3%（27.2万美元降至16.5万美元）[101] - 公司2025年第二季度所得税费用为1.9万美元，2024年同期为-0.8万美元，同比增长337.5%[102] 各条业务线表现 - 临床解决方案(Clinical Solutions)收入增长31.6%（156.5万美元增至206万美元）[91][94] - 实验室必需品(Lab Essentials)收入增长2.0%（763.8万美元增至779.2万美元）[91][93] - 公司2025年上半年总收入为2008.2万美元，同比增长6.2%，其中Lab Essentials收入增长6.7%至1590.9万美元[103][104][105] 各地区表现 - 国际销售占比保持稳定，2025年Q2占5.0%（51万美元），同比增长32.1%[87][95] - 公司国际收入增长28.2%至103.3万美元，占总收入比例从4.3%提升至5.1%[106][107] 现金流 - 公司2025年上半年经营活动现金净流出620.4万美元，较2024年同期的939.6万美元有所改善[118] - 2025年上半年经营活动净现金流出为620万美元，主要由820万美元净亏损加上540万美元非现金费用调整，再减去340万美元营运资本变动[120] - 2024年上半年经营活动净现金流出为940万美元，主要由1350万美元净亏损加上660万美元非现金费用调整，再减去260万美元营运资本变动[121] - 2025年非现金调整主要包括320万美元折旧摊销、180万美元股权激励和90万美元存货减值准备[120] - 2025年营运资本变动主要受170万美元存货增加、120万美元应计负债减少和90万美元应收账款增加驱动[120] - 2025年投资活动净现金流入590万美元，主要来自1600万美元短期投资到期，部分被970万美元短期投资购买和40万美元PP&E购置抵消[122] - 2024年投资活动净现金流出10万美元，包括20万美元PP&E购置和10万美元长期资产出售收益[123] - 2025年融资活动净现金流出10万美元，包含110万美元债务退出费用支付，被110万美元长期债务融资抵消[124] - 2024年融资活动净现金流出40万美元，主要来自40万美元保险融资还款[125] 融资和资本 - 公司2025年6月30日持有现金及短期投资2400万美元，净营运资本3160万美元[116] - 公司2025年3月签订新信贷协议，获得2824.5万美元融资额度，包括2324.5万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度[117] - 公司2025年上半年获得485万美元贷款退出费用调整，推动其他净收入增至17.6万美元[103][113] 其他重要内容 - 公司符合《JOBS法案》定义的"新兴成长公司"，可延迟采用新会计准则直至2021年IPO后五年（2026年）或年收入超12.35亿美元[129] - 公司同时符合"小型报告公司"定义，非关联方持股市值低于2.5亿美元时可适用简化披露要求[131]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度总收入1.03亿美元，同比增长7%（2024年同期为9600万美元）[13] - LabEssentials业务收入7800万美元，同比增长2%（2024年同期为7600万美元）[14] - Clinical Solutions业务收入210万美元，同比增长32%（2024年同期为160万美元）[15] - 毛利率从2024年的29.2%提升至2025年的38.7%[17] - 净亏损从2024年的540万美元收窄至2025年的360万美元[18] - 调整后EBITDA从2024年的-260万美元改善至2025年的-80万美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - LabEssentials业务增长主要来自客户数量增加，但平均客户收入略有下降[14] - Clinical Solutions业务增长同样来自客户数量增加，但平均客户收入下降[16] - 临床客户数量从2020年的13家增长至2024年的48家[5] - 临床客户支出预计在I期到商业化阶段增长约30倍[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于成为研究试剂领域的领导者，并通过定制化临床试剂支持新兴疗法开发商[9] - 通过新建生产设施，公司能够以周为单位交付定制临床级试剂，年化收入潜力超过2亿美元[5] - 公司通过自动化制造流程、IT基础设施整合和精益生产方法提高运营效率[5] - 公司计划通过合作和并购拓展产品组合，重点关注上游产品如细胞培养基、转染试剂等[33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生物技术融资环境对中小型生物技术公司仍具挑战性，预计将持续至2025年底[11] - 公司对长期市场前景保持乐观，预计随着支持疗法接近商业化将创造更高价值[12] - 公司预计2025年总收入在3.9亿至4.2亿美元之间，中点增长率为7%[19] - 公司预计将在年化收入5000万至5500万美元范围内实现调整后EBITDA转正[22] 问答环节所有提问和回答 问题1：公司如何应对生物技术融资环境的挑战 - 公司通过多元化客户基础（大型药企和生命科学工具客户）和后期阶段疗法客户平衡早期阶段客户的下滑[27][29] - 公司强调其在研究试剂领域的广泛市场覆盖和商业投资（如营销活动、渠道管理）的有效性[29] 问题2：无机增长机会和产品组合缺口 - 公司关注合作和并购机会，重点填补上游产品如细胞培养基、转染试剂等缺口[33] - 公司目前主要专注于下游产品，如GMP定制缓冲液[33] 问题3：RUO Plus计划的进展 - RUO Plus计划进展符合预期，为临床前客户提供灵活性，使其更容易过渡到GMP生产[36] 问题4：临床解决方案业务的订单波动 - 临床解决方案业务存在季度波动，主要由于订单规模较大且客户数量较少[38] - 2025年第二季度业务表现符合预期，但受客户内部活动时间影响[39] 问题5：生物制药客户支出优先级变化 - 客户倾向于选择风险较低的疗法，如新型单克隆抗体（ADCs和多特异性抗体）[46] - 后期阶段疗法客户仍按计划推进，资金获取相对稳定[47] 问题6：毛利率展望 - 2025年第二季度毛利率提升主要来自制造效率提升和收入增长[62] - 公司预计2025年全年毛利率将在低30%范围内，但存在上行潜力[65] 问题7：目录业务增长预期 - 目录业务2025年增长预计将高于中个位数，可能达到高个位数或低两位数[71] 问题8：临床解决方案业务基线 - 临床解决方案业务季度收入通常在100万至200万美元之间波动[76] 问题9：下半年收入季节性 - 公司预计下半年收入与上半年相似，但第四季度通常因工作日较少而低于第三季度[79]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为1030万美元，同比增长7%[20] - 2025年第二季度毛利率为38.7%，较2024年第二季度的29.2%有所提升[23] - 2025年第二季度净亏损为3,570万美元，较2024年同期的5,364万美元有所改善[53] - 2025年上半年净亏损为8,215万美元，相较于2024年的13,461万美元有所减少[53] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-80万美元，较2024年第二季度的-260万美元有所改善[26] - 2025年上半年调整后EBITDA为负3,378万美元，较2024年的负6,324万美元有所改善[53] 用户数据 - 2024年定制生物制药收入增长超过40%，占定制收入的70%[15] - 2024年来自定制和/或临床账户的收入占总收入的58%[17] 未来展望 - 预计2025年总收入在3900万至4200万美元之间，按中位数计算同比增长7%[41] - 2025年自由现金流预计将少于1200万美元[41] - 为实现调整后EBITDA盈亏平衡，预计年化收入范围为5000万至5500万美元[41] 现金流与费用 - 2025年第二季度自由现金流为-230万美元，较2024年第二季度的-300万美元有所改善[28] - 2025年上半年自由现金流为负6,617万美元，较2024年的负9,623万美元有所改善[53] - 2025年第二季度现金用于经营活动为2,101万美元，较2024年同期的2,838万美元有所减少[53] - 2025年上半年现金用于经营活动为6,204万美元，较2024年的9,396万美元有所减少[53] - 2025年第二季度折旧费用为1,303万美元，较2024年同期的1,339万美元略有下降[53] - 2025年上半年折旧费用为2,596万美元，较2024年的2,688万美元有所减少[53]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为1030万美元，同比增长7%[1][4] - 2025年第二季度Lab Essentials收入为779.2万美元，同比增长2%[3][4] - 2025年第二季度Clinical Solutions收入为206万美元，同比增长32%[3][5] - 2025年第二季度毛利率为38.7%，同比提升9.5个百分点（2024年同期为29.2%）[5] - 2025年第二季度净亏损360万美元，同比收窄33%（2024年同期亏损536万美元）[7] - 2025年第二季度净亏损为3,570千美元，同比2024年同期的5,364千美元改善33.5%[25] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度存货增加1,525千美元，同比2024年同期的767千美元增幅显著[25] - 2025年上半年股票薪酬支出为1,802千美元，较2024年同期的2,140千美元下降15.8%[25] 现金流和EBITDA - 2025年第二季度调整后EBITDA为负80万美元，同比改善69%（2024年同期为负260万美元）[8] - 2025年第二季度自由现金流为负230万美元，同比改善23%（2024年同期为负300万美元）[8] - 2025年上半年经营活动现金净流出6,204千美元，较2024年同期的9,396千美元改善34%[25] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-846千美元，较2024年同期的-2,568千美元改善67%[26] - 2025年上半年自由现金流为-6,617千美元，较2024年同期的-9,623千美元改善31.2%[26] 现金和债务 - 截至2025年第二季度末，公司现金及短期投资总额为2400万美元，总借款为1320万美元[4] - 短期投资从2024年底的26,688千美元降至2025年6月的20,724千美元，降幅22.4%[23] - 长期债务从2024年底的9,443千美元增至2025年6月的13,032千美元，增幅38%[23] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年全年收入指引为3900万至4200万美元[1][9] - 公司预计2025年全年自由现金流出将低于1200万美元[9] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司总资产为110,487千美元，较2024年12月31日的118,769千美元下降7%[23]

公司财务信息 - 公司将于2025年8月7日公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议将于2025年8月7日美国东部时间下午5点举行 [2] 公司业务概况 - 公司是生命科学行业关键试剂的主要生产商 专注于新型疗法、疫苗和分子诊断试剂的研发 [1][3] - 公司成立于1996年 拥有超过180000平方英尺的先进设施 [3] - 提供全定制化解决方案 涵盖分子诊断、合成生物学和新兴治疗模式等领域 [3] - 主要产品包括琼脂平板、微生物培养和冷冻保存培养基、缓冲液和试剂以及水 [3] 投资者关系 - 投资者联系人：首席财务官Matt Lowell 联系方式：matt.lowell@teknova.com +1 831-637-1100 [4] - 媒体联系人：营销高级副总裁Jennifer Henry 联系方式：jenn.henry@teknova.com +1 831-313-1259 [4]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Technova - **行业**：生命科学行业 纪要提到的核心观点和论据 公司概况 - Technova是生命科学试剂领先供应商，为美国超3000家客户提供服务，业务覆盖从发现到商业支持全流程 [3] - 公司1996年由Genentech科学家创立，起初靠口碑发展，2019年获私募股权投资，2021年2月上市募资用于业务拓展 [6][11] 业务增长 - 基础业务呈两位数增长，自2009年2月以来历史增长率达12%，临床项目有望推动营收实现20 - 25%增长 [4] - 公司有能力在无需大量额外资本支出的情况下将业务规模扩大至2 - 2.5亿美元营收，每额外一美元收入的70%可转化为利润 [4][5] 产品与市场 - 产品包括培养皿、微生物细胞培养基、缓冲液和试剂等，可提供从2毫升管到200升一次性袋等不同规格，满足从发现到商业化的客户需求 [12][14] - 市场分为目录产品和定制产品，目录产品占60%，预计全年低个位数增长，一季度实现低两位数增长；定制产品占35%，其中定制生物制药业务去年增长40% [16][18] 竞争优势 - 质量方面，由科学家创立，注重产品质量，每月进行20次验证质量控制检测 [19][20] - 定制化与速度方面，能在数周内完成订单生产，而竞争对手需数月，研究用产品2 - 3周发货，定制GMP产品4 - 8周发货，远快于行业平均的4 - 8个月 [20][28][29] - 服务方面，客户服务响应及时，净推荐值达70多分 [21][22][23] 商业模式与策略 - 采用模块化制造设施，可根据产品需求灵活安排生产流程，实现快速交付 [25] - 随着客户从目录产品转向定制和GMP试剂，消费金额大幅增加，公司计划将大量目录客户转化为定制客户以推动营收增长 [31] - 专注小批量生产，适应新兴疗法需求，在挑战性的生物科技环境下仍能增加临床客户数量 [32][33] 财务与前景 - 公司已完成设施、基础设施、系统等方面的投资，未来无需大量额外资本支出即可实现业务扩张 [41][42] - 预计调整后EBITDA在营收达到5000 - 5500万美元时实现盈亏平衡，有足够资金实现现金流转正 [48][62] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司95%的制造和销售在美国进行，原材料从美国以外采购约100万美元，受关税影响小；支持超500家学术和政府机构，但占总销售额不到4%，受NIH资金影响有限 [49][50] - 公司客户留存率达95%，客户从其他供应商转换到公司需18 - 24个月的验证过程，有信心在产品商业化阶段继续为客户提供服务 [53][54] - 公司与Pluristics建立合作，成为其独家制造商和商业引擎，未来有望开展更多合作和并购 [44][58][60]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度公司营收980万美元，较2024年同期的930万美元增长50万美元，增幅5.4%[82][86][87][90] - 2025年第一季度公司营业亏损500万美元，较2024年同期的800万美元减少300万美元，减幅37.8%[83][86] - 2025年第一季度公司毛利润300万美元，较2024年同期的220万美元增长80万美元，增幅36.1%，毛利率从23.8%提升至30.7%[92] - 2025年第一季度其他收入净额为34.1万美元，2024年同期其他费用净额为14.5万美元，同比增长48.6万美元，增幅335.2%[97] - 2025年第一季度所得税拨备为2.2万美元，2024年同期为 -3.4万美元，同比增长5.6万美元，增幅164.7%；2025年和2024年第一季度有效税率分别为 -0.5%和0.4%[98] 各条业务线表现 - 2025年第一季度实验室必需品营收810万美元，较2024年同期的730万美元增长90万美元，增幅11.7%[87][88] - 2025年第一季度临床解决方案营收120万美元，较2024年同期的170万美元减少60万美元，减幅32.4%[87][89] 各地区表现 - 2025年第一季度美国市场营收930万美元，较2024年同期的890万美元增长40万美元，增幅4.5%[90] - 2025年第一季度国际市场营收50万美元，较2024年同期的40万美元增长10万美元，增幅24.5%[90][91] - 2025年第一季度公司国际营收占比5.3%，2024年同期占比4.5%[82][90][91] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度研发费用55万美元，较2024年同期的86万美元减少31万美元，减幅35.8%[86][93] - 2025年第一季度销售和营销费用160万美元，较2024年同期的170万美元减少2.7万美元，减幅1.6%[86][93][94] 其他财务数据 - 2023年9月融资总收益2290万美元，扣除费用和预付款后可用；2024年7月融资总收益1540万美元，扣除费用后可用[99] - 截至2025年3月31日，公司净营运资金3270万美元，包括现金及等价物和短期投资2630万美元[100] - 2025年3月3日，公司与MidCap签订信贷协议，贷款承诺最高2824.5万美元，包括2324.5万美元定期贷款和500万美元周转资金贷款；2025年12月31日止十二个月最低净收入要求为3900万美元，最低现金要求为800万美元[101] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为410.3万美元，2024年同期为655.8万美元[102] - 2025年第一季度投资活动净现金流入382.4万美元，主要来自短期投资到期600万美元，部分被短期投资购买200万美元和固定资产购买20万美元抵消；2024年第一季度投资活动净现金流入不显著[106][107] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为5.2万美元，2024年同期为34.3万美元[102] 其他重要内容 - 公司符合《JOBS法案》定义的“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免；也是“较小报告公司”，可享受特定披露缩简待遇，直到满足特定市值和收入标准[110][111] - 近期会计公告可能影响公司财务状况、经营成果或现金流，相关内容在季度报告中披露[112]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收980万美元，较2024年第一季度的930万美元增长5% [15] - 2025年第一季度毛利润300万美元，2024年第一季度为220万美元；毛利率从2024年第一季度的23.8%提升至2025年第一季度的30.7% [18] - 2025年第一季度运营费用800万美元，2024年第一季度为1020万美元；排除2024年第一季度130万美元的非经常性裁员费用，运营费用减少90万美元 [18] - 2025年第一季度净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；2024年第一季度净亏损810万美元，摊薄后每股亏损0.20美元 [19] - 2025年第一季度调整后EBITDA为负250万美元，2024年第一季度为负380万美元 [19] - 2025年第一季度资本支出20万美元，2024年第一季度为10万美元 [20] - 2025年第一季度自由现金流为负430万美元，2024年第一季度为负670万美元 [20] - 截至2025年第一季度末，公司现金、现金等价物和短期投资共2630万美元，总借款1320万美元，本季度借款增加110万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 目录产品 - 目录产品约占总营收的60%，客户超3000个，与2月相比实现低两位数增长，因部分大客户的一次性大额订单和多产品线及客户类型的需求增长 [9] 定制产品 - 面向生命科学工具和诊断客户的定制产品营收较2024年同期下降超30%，主要因2024年第一季度有一笔大额订单；排除该订单，2025年第一季度该业务营收实现高个位数增长 [10] - 面向生物制药客户的定制产品营收较2024年第一季度实现中个位数增长 [10] - 公司预计2025年面向生物制药客户的定制产品营收至少增长15%，面向生命科学工具和诊断客户的定制产品营收实现中个位数增长 [11] 实验室必需品 - 2025年第一季度实验室必需品营收810万美元，较2024年第一季度的730万美元增长12%，因客户数量增加，不过单客户平均营收略有下降 [16] 临床解决方案 - 2025年第一季度临床解决方案营收120万美元，较2024年第一季度的170万美元下降32%，因单客户平均营收下降，不过客户数量有所增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略是与早期治疗开发者合作，支持其疗法进入临床试验和商业化，结合新临床客户和核心业务（自2009年2月以来年均增长12%），实现每年20% - 25%的可持续超市场增速增长 [8] - 公司认为可通过合作和收购拓展产品组合和地理覆盖范围，3月与Pluristics签署合作协议，成为其在美国和加拿大的独家制造商和经销商，该合作有望带来营收增长和利润率提升 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，符合或略超预期，得益于客户基础多元化、产品组合的重要性以及对地缘政治环境变化的有限暴露 [6] - 尽管生物技术资金减少可能影响部分中小客户的采购，但公司仍对2025年计划的执行和全年指引有信心 [8] - 公司核心业务有望恢复两位数增长，所支持的超60种临床试验疗法将带来长期可持续增长，业务在运营和商业上已做好准备，可在无需大量额外投资的情况下实现2亿美元营收，合作和收购将加速增长和盈利 [25] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中使用非GAAP财务指标评估财务表现和业务策略有效性，相关指标与GAAP指标的调节信息在公司和SEC网站的新闻稿中公布 [4] - 公司发布了补充幻灯片，可在公司投资者关系板块网站查看 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 细胞和基因疗法客户数量、FDA领导层变动后的需求情况以及宏观生物技术资金环境的逐月改善情况 - 领导层变动刚宣布一天，目前未看到变化，公司下周将参加会议与客户交流；公司年初制定指引时就预计市场艰难，早期客户会在资金情况改善前节约资金，但公司部分客户已融资或来自大型机构，仍按计划运营，该业务仍有望实现15%的增长 [29][31] 问题2: 新客户加入对单客户营收的影响、新老客户的使用趋势以及成熟客户的预期最高利用率指标 - 截至2024年底有48个临床客户，其中23个是细胞和基因疗法客户；随着客户进入临床试验后期，支出会增加，从一期到商业化阶段预计有30倍的增长，目前业务管道有合理化调整 [33][34] 问题3: 与Pluristics合作产品的竞争地位、能否增加现有客户的渗透率或开拓新客户群体以及2025年是否有重大影响 - 合作有助于完善细胞疗法工作流程，是目录业务中干细胞研究和细胞银行等应用的关键组件，可针对现有客户群体；公司在细胞疗法领域的业务较浅，该合作可帮助进入该领域；由于产品成熟需要时间，且市场有大型竞争对手和大量自制产品，预计2025年不会有重大影响，2026 - 2027年有望逐步显现效果 [37][40] 问题4: 对CBER新任命及疫苗业务的看法 - 新任命情况尚需观察，下周会议将听取客户意见；截至2024年底的48个临床客户中，细胞和基因疗法客户有23个，目前在疫苗领域没有大客户；公司受影响主要是生物技术资金减少带来的二阶效应，会持续关注并更新情况 [41][44] 问题5: 公司对学术和政府机构客户的业务受NIH削减资金的影响 - 学术和政府机构客户占总营收的4%，约500家，分布较分散；公司产品多为基础研究工具，是研究必需品且价格不高，目前未受影响；目前仅听说相关机构有岗位招聘推迟的情况，但未看到实质性影响 [47][52] 问题6: 公司2025年展望的上行和下行风险 - 临床解决方案业务第一季度营收下降是因去年同期的大额订单未在本季度出现，预计后续会恢复正常；实验室必需品业务第一季度表现强劲，未发现提前采购的迹象，不过会持续关注，该业务全年预计实现中个位数增长 [55][60] 问题7: FDA和NIH关于早期研究的变革（如3D细胞培养或类器官的使用）对公司产品组合的影响 - 这些变革尚处于早期阶段，具有一定的不确定性；公司更多支持非动物模型，若行业向类器官模型转变，公司可能从中受益，后续会持续关注 [62][65] 问题8: 与Pluristics合作的冷冻保存产品的盈利模式以及竞争策略 - 盈利模式细节未披露，但预计该合作将为公司带来盈利，不过短期内不会有显著业绩；产品在细胞疗法方面，因其较低的粘度更适合同种异体细胞疗法，且有研究用途版本，可进入自制产品市场，有助于扩大市场份额 [67][70]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收980万美元，较2024年第一季度的930万美元增长5% [15] - 2025年第一季度毛利润300万美元，2024年第一季度为220万美元；毛利率从2024年第一季度的23.8%提升至2025年第一季度的30.7% [19] - 2025年第一季度运营费用800万美元，2024年第一季度为1020万美元；排除2024年第一季度与裁员相关的130万美元非经常性费用，运营费用减少90万美元 [19] - 2025年第一季度净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；2024年第一季度净亏损810万美元，摊薄后每股亏损0.20美元 [20] - 2025年第一季度调整后EBITDA（非GAAP指标）为负250万美元，2024年第一季度为负380万美元 [20] - 2025年第一季度资本支出20万美元，2024年第一季度为10万美元 [21] - 2025年第一季度自由现金流（非GAAP指标）为负430万美元，2024年第一季度为负670万美元 [21] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为2630万美元，总借款1320万美元，本季度借款增加110万美元 [21] - 公司重申2025年总营收指引为3900 - 4200万美元，中点意味着较2024年增长7% [22] - 公司继续目标2025财年毛利率达到20%多，预计每季度运营费用至少800万美元，预计年收入达到5500万美元时调整后EBITDA转正 [23][24] - 公司预计2025年全年自由现金流出少于1200万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室必需品（Lab Essentials）产品2025年第一季度营收810万美元，较2024年第一季度的730万美元增长12%，增长归因于客户数量增加，但部分被每位客户平均收入略降所抵消 [16][17] - 临床解决方案（Clinical Solutions）产品2025年第一季度营收120万美元，较2024年第一季度的170万美元下降32%，下降归因于每位客户平均收入降低，不过客户数量有所增加 [17] - 目录产品约占总营收60%，与2月相比实现低两位数增长，原因包括部分大客户的一次性大订单以及多产品线和客户类型的需求普遍增加 [10] - 向生命科学工具和诊断客户销售的定制产品收入较2024年同期下降超30%，排除2024年第一季度一笔大订单影响，2025年第一季度该业务收入将实现高个位数增长；向生物制药客户销售的定制产品收入较2024年第一季度实现中个位数增长 [11] - 公司预计2025年向生物制药客户销售的定制产品收入至少增长15%，向生命科学工具和诊断客户销售的定制产品收入实现中个位数增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司每年服务超500家学术和政府机构，但这些客户在2024年2月的收入占比不到4% [7] - 公司不到5%的总收入来自美国以外客户销售，在中国市场无重大收入 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略是与早期治疗开发商合作，支持其疗法从临床试验到商业化，结合新临床客户和核心业务（自2009年2月以来年均增长12%），实现每年20% - 25%的可持续超市场增长率 [9] - 公司认为可通过合作和收购扩大产品组合和地理覆盖范围，3月与Pluristics签署合作协议，成为其在美国和加拿大的独家制造商和分销商 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现符合或略超预期，反映了客户基础的多样性、产品组合的重要性以及对地缘政治环境变化的有限暴露 [6] - 尽管美国国立卫生研究院（NIH）资金水平变化，但客户仍会继续使用公司产品，因其是基础研究的基础且在研发成本中占比小 [7] - 近期关税政策变化对公司无重大直接不利影响，但生物技术资金减少可能导致部分中小生物技术客户延迟或减少产品采购 [8] - 公司对2025年执行计划和全年指引有信心，核心业务有望恢复两位数增长，支持的超60种疗法将推动长期可持续增长，业务在运营和商业上有能力在无需大量额外投资的情况下实现2亿美元营收，合作和收购将加速增长和盈利 [9][10][27] 其他重要信息 - 公司将非GAAP财务指标作为评估财务表现和业务战略有效性的补充，相关GAAP与非GAAP财务指标的调节信息包含在今日下午发布的新闻稿中 [4] - 公司已发布补充幻灯片，可在官网投资者关系板块获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 细胞和基因治疗客户数量及宏观生物技术资金情况 - 自FDA领导层变动仅过去一天，暂无明显变化，公司预计今年市场艰难，早期客户会保守管理开支，但公司有部分客户按计划运营，该业务仍有望实现15%的增长 [32] 问题: 每位客户收入及成熟客户利用率趋势 - 随着客户进入临床试验后期，支出会显著增加，从一期到商业化预计有30倍增长，目前主要是管道的合理化调整 [34][35] 问题: 与Pluristics合作产品的竞争地位、客户目标及2025年影响 - 合作产品有助于完善细胞治疗工作流程，针对现有客户群体，可帮助公司进入细胞治疗领域；由于产品成熟需要时间，且市场有大型 incumbent 和大量自制产品，预计2025年无重大影响，2026 - 2027年开始显现效果 [39][40][41] 问题: CBER新任命及公司疫苗业务暴露情况 - 目前难以评估新任命影响，公司将在下周会议上听取客户意见；公司2024年底的48个临床客户中，23个是细胞和基因治疗客户，目前在疫苗领域无重大业务暴露，主要关注生物技术资金的二阶效应 [44][45][46] 问题: 学术和政府机构客户情况 - 公司服务的学术和政府机构客户收入占比4%，分布在约500家机构，目前产品未受明显影响，这些产品多为基础研究工具，具有一定抗风险能力，目前听到的主要是客户的担忧，尚未看到实质性影响 [51][52][53] 问题: 全年展望的风险与机遇 - 临床解决方案业务本季度下降是因为去年同期大订单未重现，预计后续会恢复；实验室必需品业务第一季度表现强劲，目前未发现订单提前拉动情况，该业务全年预计实现中个位数增长，公司将持续关注 [59][60][61] 问题: FDA和NIH关于早期研究的变化对公司产品组合的影响 - 这些变化尚早，具有不确定性，公司产品更支持非动物模型，若向类器官模型转变，公司产品可能受益 [64][65] 问题: 与Pluristics合作的经济模式及产品市场竞争策略 - 合作经济细节未披露，但预计对公司整体盈利能力有贡献，短期内结果不明显；产品在细胞治疗方面，低粘度特性适合异体细胞疗法，且有研究用版本可开拓自制产品市场 [70][71]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为980万美元，同比增长5%[23] - 2025年第一季度净亏损为4645万美元，相较于2024年的8097万美元有所改善[56] - 2025年第一季度的EBITDA为-2899万美元，较2024年的-6350万美元有所改善[56] 收入构成 - 实验室必需品收入增长12%，临床解决方案收入下降32%[23] - 2024年自定义生物制药收入占自定义收入的70%，占总收入的25%[15] - 预计2025年自定义生物制药收入增长率将达到15%或更高[44] 毛利与现金流 - 2025年第一季度毛利率为30.7%，较2024年第一季度的23.8%有所提升[25] - 2025年第一季度自由现金流为-430万美元，较2024年第一季度的-670万美元有所改善[32] - 2025年第一季度经营活动现金使用为4103万美元，较2024年的6558万美元有所减少[56] 未来展望 - 预计2025年总收入在3900万至4200万美元之间，按中位数计算同比增长7%[44] - 2025年目标自由现金流出流量低于1200万美元[44] - 2025年实现调整后EBITDA盈亏平衡的年化收入范围为5000万至5500万美元[44] 成本与费用 - 2025年第一季度的折旧费用为1293万美元，较2024年的1349万美元有所减少[56] - 2025年第一季度的股权激励费用为852万美元，较2024年的1307万美元有所减少[56] - 2025年第一季度的利息支出为144万美元，较2024年的145万美元基本持平[56] 税收与投资 - 2025年第一季度的税收收益为22万美元，而2024年为税收支出34万美元[56] - 2025年第一季度购买物业、厂房和设备的支出为206万美元，较2024年的112万美元有所增加[56]