营收情况 - 第三季度（截至2024年9月30日）营收为23783千美元较去年同期下降12403千美元[127] - 2024年第三季度营收18332美元较2023年同期减少1463美元[134] - 2024年前三季度营收54839美元较2023年同期减少1925美元[134] - 安全解决方案部门2024年第三季度营收较2023年同期下降7.4%[134] - 安全解决方案部门2024年前三季度营收较2023年同期下降3.4%[135] - 安全网络部门2024年第三季度营收较2023年同期下降66.7%[137] - 安全网络部门2024年前三季度营收较2023年同期下降43.1%[138] - 营收下降主要因安全网络项目完成且无新业务补充[125] - TSA PreCheck营收增长源于注册点增加[126] 运营费用 - 第三季度运营费用较2023年同期增长41.0%[129] - 九个月（截至2024年9月30日）运营费用较2023年同期下降1.7%[130] 其他收入 - 第三季度其他收入较2023年同期下降主要源于货币市场投资的股息收入变化[131] - 九个月其他收入较2023年同期下降主要因2023财年有140万美元其他融资债务提前清偿收益而2024财年无[132] 毛利润与毛利润率 - 2024财年第三季度毛利润率为13.2% 2023年同期为36.0%[127] - 2024财年九个月毛利润率为29.1% 2023年同期为37.2%[127] - 毛利润减少源于无形资产减值损失530万美元和重组费用增加40万美元[126] - 2024年9月30日调整后毛利润为8984美元调整后毛利率为37.8%[150] 利润与亏损 - 2024年第三季度净亏损28055美元[142] - 2024年前三季度净亏损43190美元[142] - 2024年第三季度调整后EBITDA为 -4149美元[142] - 2024年前三季度调整后EBITDA为 -9418美元[142] - 2024年9月30日调整后净亏损28055美元每股亏损0.39美元2023年同期调整后净亏损8672美元每股亏损0.12美元[146] 现金流 - 2024年9月30日自由现金流为 - 9918美元[153] - 2024年9月30日止九个月经营活动现金净流出1542万美元较2023年同期增加1210万美元[157] - 2024年9月30日止九个月投资活动现金净流出12485万美元较2023年同期增加20万美元[158] - 2024年9月30日止九个月融资活动现金净流出1591万美元较2023年同期减少210万美元[159] 公司财务状况 - 2024年9月30日公司拥有现金及现金等价物6980万美元营运资金7200万美元[155] - 公司认为现有现金余额和循环信贷额度足以满足未来12个月运营投资和融资需求[156] 会计政策与控制 - 截至2024年9月30日公司关键会计政策无重大变更[160] - 公司截至2024年9月30日披露控制和程序在合理保证水平上有效[164] - 2024年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[165] 法律诉讼 - 法律诉讼相关信息包含在未经审计的合并财务报表的附注17中[167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2380万美元，指引为2200 - 2400万美元[8] - GAAP毛利润率为13.2%，排除特定费用后，毛利润率同比增长130个基点至37.3%，高于指引上限[13] - 现金毛利润率同比增长250个基点至44%，为2020年IPO以来最高，高于指引范围[14] - 调整后的EBITDA为410万美元亏损，指引为800万美元亏损至650万美元亏损[14] - 运营现金流为710万美元流出，自由现金流为990万美元流出[14] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - 营收1830万美元，占总营收77%，由于Telos ID的两位数连续增长（主要是TSA PreCheck计划的持续推进），安全解决方案营收环比增长3%[8][9] - 预计第四季度该业务环比增长低两位数到低20%，将推动公司整体营收增长[21] - 预计2025年该业务将占公司总营收80%以上[23] 安全网络业务 - 营收550万美元，占总营收23%，由于现有项目减少，营收环比和同比均下降[10] - 预计第四季度营收环比下降[22] 各个市场数据和关键指标变化 - 未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进TSA PreCheck计划，过去三个月将注册中心网络从83个扩展到173个，计划2025年达到500个[15][16] - 解决了与国防人力数据中心（DMDC）的项目抗议，该项目价值4.85亿美元（五年），目前正在产生营收；与国土安全部（DHS）的项目价值4000万美元（五年），预计第四季度解决抗议[18][19] - 安全网络业务在近几个季度获得新的合同机会，正在寻求补充业务储备[10][22] - 公司Xacta业务获得新订单并续约，自动消息处理系统业务实现高续约率，安全网络业务获得美国陆军新合同[20] - 2025年营收驱动因素包括现有业务（除特定项目外）预计产生6000 - 6500万美元营收；若DHS抗议成功，DMDC和DHS项目在典型年份预计产生6000 - 8500万美元营收；目标是在TSA PreCheck市场达到按比例的市场份额；有大量新业务机会，特别是安全网络业务[26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对解决DMDC项目抗议感到高兴，期待与合作伙伴为客户提供支持[29] - 预计第四季度实现营收环比增长[29] - 认为公司有潜力在2025年实现典型年份的营收运行率，对长期前景感到兴奋，公司拥有稳健且抗衰退的终端市场、资金充足的客户以及长期服务安全组织的记录[61] 其他重要信息 - 公司在本季度进行了成本结构评估和资源重新分配，停止了部分未产生可接受回报的解决方案的开发和销售，导致1170万美元的非现金资本软件资产减值和140万美元的重组费用[12] - 公司的一些陈述为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同[6] - 讨论了非GAAP财务指标，应作为GAAP结果的补充而非替代[7] 问答环节所有的提问和回答 问题: DMDC合同上限为4.85亿美元，哪些因素决定最终合同金额低于上限 - 该项目有不同的收入流，基础服务收入流约2500万美元，其余收入来自第三方硬件和软件技术集成，这部分收入季度和年度间会波动，出于建模目的，预计每年6000 - 8500万美元，低的年份可能约6000万美元，这里的数字包含了DMDC和DHS，DHS占比较小[31][32] 问题: DMDC和DHS项目的利润率与其他安全解决方案业务相比如何 - 利润率情况因收入流而异，总体上这两个项目综合起来对现金毛利润率有稀释作用，2025年整体现金毛利润率可能会低几个百分点，但营收基础会显著提高[33][34] 问题: 能否详细说明第三季度末、第四季度初的重组行动，包括哪些业务线消失，对明年营收增长时的利润率提升有何影响 - 公司停止销售高级网络分析和幽灵解决方案，这两个解决方案目前的营收极少，不会造成营收阻力，公司为了在2025年最大化运营杠杆、边际利润和现金流收益而进行资源转移[36][37] 问题: 能否介绍一下即将进入关键采购季（特别是安全网络业务）的业务储备规模，以及在未来几个季度的授标过程中获得业务的信心 - 公司有大约20个机会，约三分之一已提交，其余正在进行中，总合同价值达九位数，明年根据中标率和项目启动时间，可能有几千万甚至更多营收，但存在很多不确定性，目前还不能确定明年的具体数字，另外整个业务储备管道约41亿美元，涉及245个机会[38][39] 问题: 与去年Q3相比，去年提到2024年潜在营收机会超过2亿美元但未达到，现在预计2025年营收约1.5亿美元左右，这里面有什么风险，特别是两个大项目6000 - 8500万美元部分 - 去年的预测基于提交的6.45亿美元提案，今年赢得部分提案但因抗议而延迟，现在开始产生营收；对于6000 - 8500万美元，其中200 - 800万美元是仍在抗议的DHS项目，其余部分有2500万美元有较高可见性，其余部分涉及第三方硬件和软件集成，会波动，由于没有多年的执行历史，所以基于总潜力给出6000 - 8500万美元的谨慎估计[41][42][43][44] 问题: 对于PreCheck业务，目前已有的地点是否获得三分之一的市场份额，如果没有，今年早些时候推出的地点多久能达到三分之一市场份额 - 虽然没有每个地点的联系区域数据，但根据目前已开设地点的平均水平外推到500个地点，目前正在按照预期获取相应的市场份额[46] 问题: DMDC合同总价值4.85亿美元，是否有部分在五年内无法实现，6000万美元的低点是否只是分包收入的时间问题 - 4.85亿美元中有1.25亿美元是基础服务收入，有较高可见性，其余部分是第三方硬件和软件集成，五年内这部分的金额还不确定，预计典型年份不少于6000万美元，高峰年份可能超过1亿美元，具体取决于项目需求[48] 问题: 被命名为130亿美元空军基础设施管理合同的20家供应商之一，该合同的收入是否预计在2025年，是否包含在2025年的业务增长中 - 来自该合同的任何未来任务订单和收入将包含在新业务赢取的部分，但未包含在已列出的量化部分中[51] 问题: 该新合同车辆是否已经发布了重要的任务订单 - 政府已经发布了三个任务订单，公司正在竞标其中一个，之后还会竞标其他的[53] 问题: 对于2025年，目前有很多合同但预计不会在2025年成熟，当这些合同成熟时，有多大信心实现正的自由现金流，可能的自由现金流是多少 - 管理层的薪酬与营收增长和自由现金流为正挂钩，但未直接评论自由现金流，过去提到约2亿美元营收是自由现金流盈亏平衡点，1.65亿美元营收是调整后的EBITDA盈亏平衡点，由于PreCheck业务的营运资金状况良好，现在自由现金流盈亏平衡点可能低于2亿美元，公司正在朝着这个方向发展[54][55] 问题: 对于超过2亿美元盈亏平衡率的增量营收，预期的增量营业利润是多少 - 不想在本次电话会议上进行引导，之前提到的重组和资源转移行动都是为了在2025年最大化V型复苏营收的收益，将在3月的电话会议上提供更多利润表细节[56]

文章核心观点 Telos公司本季度财报有盈利惊喜但股价表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，同行业Nutanix公司即将公布财报 [1][3][6] Telos公司财报情况 - 本季度每股亏损0.10美元，优于Zacks共识预期的亏损0.14美元，去年同期每股亏损0.07美元，盈利惊喜达28.57% [1] - 上一季度实际每股亏损0.09美元，优于预期的亏损0.14美元，盈利惊喜为35.71% [1] - 过去四个季度公司均超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2378万美元，超Zacks共识预期3.56%，去年同期营收3619万美元，过去四个季度公司均超营收共识预期 [2] Telos公司股价表现 - 自年初以来Telos股价上涨约16.3%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] Telos公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是投资者判断股票走向的可靠指标，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前Telos盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期或跑输市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为亏损0.14美元，营收2513万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.45美元，营收1.0621亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Nutanix公司情况 - 企业云平台服务提供商Nutanix尚未公布截至2024年10月季度财报，预计11月26日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.30美元，同比增长3.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收5.7149亿美元，同比增长11.8% [10]

文章核心观点 Telos公司公布2024年第三季度财务结果并将举办网络直播讨论该结果 [1][2] 财务结果公布 - 公司已在投资者关系网站公布2024年第三季度财务结果 [1] 网络直播安排 - 公司将于2024年11月12日上午10:30举办直播讨论第三季度财务结果 [2] - 可通过指定链接访问网络直播 [2] - 相关演示材料将在公司网站投资者板块提供 [3] - 直播结束约两小时后可在公司网站投资者板块查看存档网络直播 [3] 公司业务介绍 - 公司为注重安全的组织提供网络、云及企业安全解决方案 [1][4] - 公司提供的解决方案包括IT风险管理和信息安全的网络安全解决方案、保护云资产并确保合规的云安全解决方案、身份和访问管理等企业安全解决方案 [4] - 公司服务全球商业企业、受监管行业和政府客户 [4] 联系方式 - 媒体联系邮箱为media@telos.com [5] - 投资者联系邮箱为InvestorRelations@telos.com [5]

营收情况 - 2024年第三季度营收2380万美元其中安全解决方案营收1830万美元占77%安全网络营收550万美元占23%[1] - 2024年第四季度营收指引为2450 - 2650万美元环比增长3% - 11%[3] - 预计2025年营收同比显著增长主要源于安全解决方案中的大型项目[3] - 2024年前三季度安全解决方案营收54839美元2023年同期为56764美元[14] - 2024年前三季度安全网络营收27061美元2023年同期为47555美元[14] - 2024年前三季度总营收81900美元2023年同期为104319美元[14] 盈利情况 - 2024年第三季度GAAP毛利率为13.2%现金毛利率为44.0%[1][3] - 2024年第三季度GAAP净亏损2810万美元调整后EBITDA亏损410万美元[3] - 2024年前三季度净亏损43190美元2023年同期为27442美元[14] - 2024年前三季度基本每股净亏损0.60美元2023年同期为0.40美元[14] - 2024年9月30日净亏损28055美元净亏损率118.0%[20] - 2023年9月30日净亏损8672美元净亏损率24.0%[20] - 2024年9月30日调整后息税折旧摊销前利润为 -4149美元利润率 -17.4%[20] - 2023年9月30日调整后息税折旧摊销前利润为 -1260美元利润率 -3.5%[20] - 2024年9月30日调整后每股净亏损0.10美元[22] - 2023年9月30日调整后每股净亏损0.07美元[22] - 2024年9月30日毛利润3143美元毛利润率13.2%[23] - 2023年9月30日毛利润13013美元毛利润率36.0%[23] - 2024年9月30日调整后毛利润8984美元调整后毛利润率37.8%[23] 现金流情况 - 2024年前三季度经营活动现金净流出15420美元2023年同期为净流出3367美元[18] - 2024年前三季度投资活动现金净流出12485美元2023年同期为12310美元[18] - 2024年前三季度融资活动现金净流出1591美元2023年同期为3673美元[18] - 2024年9月30日经营活动提供的净现金为 -7080美元[24] - 运营现金流和自由现金流环比均有所改善[3] 资产与业务发展 - 安全解决方案的注册中心网络扩展到173个地点预计2025年达到500个[1] 成本与减值 - 第三季度资本软件资产非现金减值1170万美元重组费用140万美元[2] - 第三季度进行成本结构和投资优先级评估实施重组计划[1]

文章核心观点 Telos公司宣布董事长兼首席执行官John B. Wood和执行副总裁兼首席财务官Mark Bendza将在两场投资者会议上主持投资者会议，并介绍了公司业务 [1] 公司动态 - Telos公司董事长兼首席执行官John B. Wood和执行副总裁兼首席财务官Mark Bendza将在18th Annual Needham Virtual Security, Networking and Communications Conference（2024年11月19日）和Northland Virtual Growth Conference（2024年12月12日）主持投资者会议 [1] 公司介绍 - Telos公司为全球安全意识较高的组织提供网络、云和企业安全解决方案，助力并保护这些组织实现个人、系统和信息的持续安全保障 [1] - 公司提供的产品包括用于IT风险管理和信息安全的网络安全解决方案、保护基于云的资产并确保持续符合行业和政府安全标准的云安全解决方案，以及用于身份和访问管理、安全移动性、组织消息传递、网络管理和防御的企业安全解决方案 [1] - 公司服务于全球商业企业、受监管行业和政府客户 [1] 联系方式 - 媒体联系邮箱为media@telos.com [2] - 投资者联系邮箱为InvestorRelations@telos.com [2]

文章核心观点 Telos Corporation宣布将于2024年11月12日公布2024年第三季度财务结果，管理层将在上午10:30举行网络直播讨论财务结果和业务前景 [1] 分组1：财务结果公布信息 - 公司将在2024年11月12日公布2024年第三季度财务结果 [1] - 管理层将在上午10:30举行网络直播讨论财务结果和业务前景 [1] - 网络直播链接为https://investors.telos.com/news-and-events/events，直播的按需回放将在公司投资者关系网站上提供 [2] 分组2：公司简介 - 公司为全球安全意识较高的组织提供网络、云和企业安全解决方案，助力并保护这些组织实现个人、系统和信息的持续安全保障 [1][3] - 公司提供的产品包括用于IT风险管理和信息安全的网络安全解决方案、保护基于云的资产并确保持续符合行业和政府安全标准的云安全解决方案，以及用于身份和访问管理、安全移动性、组织消息传递、网络管理和防御的企业安全解决方案 [3] - 公司服务于全球商业企业、受监管行业和政府客户 [3] 分组3：联系方式 - 媒体联系邮箱为media@telos.com [4] - 投资者联系邮箱为InvestorRelations@telos.com [4]

文章核心观点 - Office Depot与Telos Corporation合作,在全美28个州的161个Office Depot和OfficeMax零售店开设TSA PreCheck登记点,为消费者提供便捷的TSA PreCheck登记和续期服务 [1][2][3] - 这次扩张体现了Office Depot致力于多元化服务的承诺,为寻求优化航空旅行体验的消费者提供便利 [2] - Telos公司很高兴能继续与Office Depot合作,在全国范围内开设更多TSA PreCheck登记点,帮助旅客快速顺利抵达目的地 [3] 分组1 - 公司合作扩大TSA PreCheck登记点网络,为消费者提供便利 [1][2][3] - 公司致力于多元化服务,满足消费者需求 [2] - 公司合作有助于旅客顺利抵达目的地 [3] 分组2 - TSA PreCheck是一个由国土安全部管理的信任旅客计划,为低风险旅客提供加快安检的服务 [33] - Office Depot是一家领先的全渠道零售商,为中小企业、家庭办公和教育客户提供生产力和组织服务 [34] - ODP公司是一家领先的B2B分销平台和全渠道业务提供商,通过旗下公司为各类客户提供产品、服务和技术解决方案 [36]

文章核心观点 - 2024年第二季度Telos Corp营收和利润超指引，但也存在调整后EBITDA亏损、现金流流出等问题，公司面临项目授标抗议挑战，对未来增长有信心 [2][3] 积极要点 - 2024年第二季度营收2850万美元超指引范围 [2] - GAAP毛利率34.1%，因安全解决方案组合有利和安全网络表现强劲超指引范围 [2] - TSA PreCheck项目显著扩张，注册中心从28个增至83个，计划2025年达500个 [2] - Xacta业务获新订单和续约，客户包括新西兰政府和财富100强科技公司 [2] - 若2024年底项目授标抗议有利解决，预计对2025年营收影响极小，显示对未来增长有信心 [2] 消极要点 - 调整后EBITDA亏损290万美元，虽好于预期亏损范围 [3] - 运营现金流出800万美元，自由现金流流出1130万美元，同比下降 [3] - 第三季度营收指引降低，预计2200 - 2400万美元，受项目授标抗议延长影响 [3] - 安全网络营收预计同比大幅下降60%多至60%中 [3] - 公司面临项目授标抗议挑战，可能延迟营收实现并影响财务表现 [3] Q&A要点 - 抗议项目中第一个机会占5.25亿美元总额的90%，第二个占10% [4] - 未披露TSA PreCheck具体市场份额，对注册点生产力满意，全面投入运营后有望达三分之一市场份额 [5] - 核心业务中安全网络业务下降，安全解决方案业务预计增长 [6] - 新TSA PreCheck地点因战略布局和社区认可，开业后很快达可观营收水平 [7] - 有信心在预期时间内解决项目授标抗议，若2024年底解决对2025年营收影响极小 [8]

政府合同进展 - Telos Corporation于2024年3月15日宣布与主要合作伙伴达成协议，获得联邦政府为期5年、总价值高达5.25亿美元的合同，涉及公司安全解决方案业务[1] - 2024年8月28日，政府问责局披露针对其中4.85亿美元合同的抗议已撤回，相关"停工令"将于2024年9月28日正式解除[2] - 另一项价值4000万美元的合同仍处于抗议阶段[2] 公司业务概况 - Telos Corporation专注于为高安全需求组织提供持续安全保障解决方案，涵盖个人、系统和信息安全领域[3] - 主要产品包括网络安全解决方案(IT风险管理和信息安全)、云安全解决方案(保护云资产并确保合规性)以及企业安全解决方案(身份管理、安全移动通信等)[3] - 客户群体覆盖全球商业企业、受监管行业和政府机构[3] 财务与法律声明 - 公司所有前瞻性陈述均基于当前管理层的预期和假设，受联邦证券法安全港条款保护[4] - 实际业绩可能因风险因素与市场不确定性而与前瞻性陈述存在重大差异[5] - 公司明确声明不承担更新前瞻性陈述的义务，历史数据不应被视为未来表现指标[5]