公司业务与市场定位 - Telos Corporation为全球最具安全意识的组织提供网络安全、云安全和企业安全解决方案 包括IT风险管理、信息保护、云资产保护、合规管理、身份与访问管理、安全移动性、组织消息传递以及网络管理与防御等服务[2] - 公司客户覆盖商业企业、受监管行业和全球政府客户[2] - 公司被纳入罗素3000指数 预计于2024年7月1日美股开盘时正式生效[7] 指数纳入影响 - 加入罗素3000指数有助于提升机构投资者持股比例 反映公司在新业务获取和重点项目展望方面取得进展[1] - 该指数由富时罗素编制 是全球投资者广泛使用的基准指数 被资产管理公司、ETF发行商及投资银行用于业绩基准和金融产品创设[14] 企业战略与展望 - 公司CEO强调此次指数纳入是对业务进展的认可[1] - 富时罗素采用基于规则的透明方法论 其指数设计符合国际证监会组织（IOSCO）原则[10] 附加信息 - 公司投资者关系联系方式为InvestorRelations@teloscom[13] - 更多企业信息可通过https://investors.teloscom获取[15]

"Aligned with our focus on providing a variety of solutions to our clients, we are excited to partner with Telos Corporation to provide TSA PreCheck enrollment services," said Kevin Moffitt, executive vice president of The ODP Corporation and president of Office Depot. "Providing the convenience and ease to enroll in the TSA PreCheck program through our nationwide retail store locations is ideal for anyone looking to simplify their air travel experience. We are excited to expand this service, along with oth ...

ASHBURN, Va., June 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Telos Corporation (NASDAQ: TLS), a leading provider of cyber, cloud and enterprise security solutions for the world's most security-conscious organizations, today announced that John B. Wood, chairman and chief executive officer, and Mark Bendza, executive vice president and chief financial officer, will participate in the Northland Capital Markets Virtual Growth Conference on Tuesday, June 25, 2024. Please contact your Northland Capital Markets representative ...

公司动态 - Telos Corporation高管团队将于2024年6月25日参加Northland Capital Markets虚拟增长会议 包括董事长兼首席执行官John B Wood及执行副总裁兼首席财务官Mark Bendza [1] - 会议需通过Northland Capital Markets代表预约一对一会议 [2] 业务概况 - 公司专注于为高安全需求组织提供网络 云和企业安全解决方案 [3] - 核心业务涵盖三大领域：网络安全（IT风险管理和信息安全） 云安全（云资产保护及合规性维护） 企业安全（身份与访问管理 安全移动通信 组织消息传递及网络管理防御） [3] - 客户群体覆盖全球商业企业 受监管行业和政府机构 [3]

业绩总结 - 2024年第一季度实现收入2960万美元，超出指导范围的高端[32] - 2024年第二季度收入预期为2500万美元至2800万美元，同比下降24%至15%[4] - 2024年第一季度总收入为29,619千美元，较2023年第一季度的35,222千美元下降了16.1%[77] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为-230万美元，优于指导范围的-550万美元至-500万美元[32] - 2024年第一季度净亏损为7,378千美元，较2023年第一季度的净亏损10,746千美元有所改善[77] 用户数据 - 2024年第一季度安全解决方案（SS）收入占总收入的63%，略高于预期[32] - 2023年第二季度安全解决方案（SS）收入预计占总收入的约65%，下半年预计占80%[44] - 2023年公司总收入为19773万美元，较2022年的17696万美元增长了6.1%[78] 毛利率与费用 - GAAP毛利率为37.0%，高于指导范围的34.3%[32] - 2023年全年GAAP毛利率为36.4%，预计2024年第二季度将降至约30.0%至33.3%[43] - 2024年第一季度安全解决方案的毛利率为46.3%，较2023年第一季度的52.0%下降了5.7个百分点[77] - 2024年第一季度安全网络的毛利率为21.3%，较2023年第一季度的20.8%上升了0.5个百分点[77] - 2024年第一季度总GAAP毛利率为37.0%，较2023年第一季度的38.3%下降了1.3个百分点[82] 未来展望 - 预计2024年第三或第四季度收入将恢复环比增长，前提是抗议的有利解决[26] - 新项目在抗议解决后，预计每年可产生6000万至8500万美元的收入贡献[45] - 2024年预计现金毛利率与2023年持平，GAAP毛利率预计下降250至400个基点[76] 研发与费用 - 2024年第一季度研发费用为3,170千美元，销售、一般和行政费用为16,229千美元[77] - 2023年全年股票基础补偿费用为2440万美元，预计2024年第二季度将降至约600万至650万美元[43] - 2023年全年折旧和摊销费用为940万美元，预计2024年第二季度将增至约300万美元[43] 其他信息 - 公司在2023年赢得了五个新的联邦合同，代表120亿美元的可寻址市场[9] - 现金毛利率为42.2%，同比上升249个基点[42] - 现金BTL费用预计同比增加190万美元至210万美元，主要由于对增长计划的投资[1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了29.6百万美元的收入,超出了28-29百万美元的指导区间 [12][13] - 安全解决方案业务实现18.6百万美元收入,超出了指导区间 [13] - 安全网络业务实现11百万美元收入,达到了指导区间上限 [13] - 毛利率为37%,高于指导,主要由于成本管理、直接人工利用率以及收入结构改善 [14][15] - 安全解决方案业务占总收入的63%,较上年同期的56%有所提升 [15] - 现金毛利率为42.2%,较上年同期提升249个基点,创下IPO以来第二高 [15] - 调整后EBITDA亏损2.3百万美元,优于-5.5至-5百万美元的指导区间 [16] - 经营活动现金流为-350万美元,自由现金流为-360万美元,较上年同期有所改善 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全解决方案业务收入占比提升,预计将随着全年推进进一步扩大 [15] - 安全网络业务收入预计将持续下降,主要由于手头订单的减少 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在第一季度获得了价值高达5.25亿美元的联邦政府新合同,但目前正处于抗议期,预计将在第二季度得到解决 [19][20][21] - 公司自2023年以来已经获得了5个新的合同车道,为公司带来了120亿美元的潜在市场空间 [22][23] - 公司的Xacta业务获得了新订单和续约,Automated Message Handling System业务也获得了重大合同续约 [24][25][26] - 公司的Telos ID业务中的TSA PreCheck项目交易量持续季度环比增长,公司正在加快在Office Depot的新增点位 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的收入和利润指引为25-28百万美元和-8至-6百万美元,预计总收入将在第三或第四季度恢复环比增长 [29][30][31] - 公司对全年指引保持基本不变,仅对之前提供的建模输入做了小幅调整 [32] - 公司对未来保持乐观,认为凭借良好的客户粘性、新合同车道以及TSA PreCheck业务的持续增长,公司有坚实的基础 [82][83] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zachary Cummins 提问** - 询问了合同抗议的具体流程和时间线,以及TSA PreCheck业务的拓展情况 [40][41] **John Wood 和 Mark Bendza 回答** - 合同抗议通常需要100天,公司对最终结果持乐观态度 [42] - 公司将加快在Office Depot的TSA PreCheck点位拓展,预计在2025年达到500家门店 [43][44] 问题2 **Rudy Kessinger 提问** - 询问了今年100百万美元的合同收入在2025年的情况 [48] **Mark Bendza 回答** - 预计2025年这部分收入将下降至约70百万美元,但会有新合同和TSA PreCheck业务的增长来抵消 [49][50] 问题3 **Bradley Clark 提问** - 询问了公司在TSA PreCheck业务方面是否有其他差异化策略,如定价或营销方面 [54] **Mark Griffin 和 Mark Bendza 回答** - 公司目前主要通过与Office Depot的战略合作来推进TSA PreCheck业务,暂未有其他大的营销或定价策略 [55][56]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2024 ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 001-08443 TELOS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employ ...

营收情况 - Telos公司2024年第一季度营收为29.6百万美元，超过了预期[1] - Telos公司2024年第二季度预计营收为25至28百万美元，同比下降15%至24%[4] 盈利情况 - Telos公司2024年第一季度现金毛利率为42.2%，较去年同期提升了249个基点[1] - Telos公司2024年第一季度调整后每股亏损为0.08美元，较去年同期有所增加[2] - 调整后净亏损为-5,656千美元，较去年同期改善55.6%[24] 合同情况 - Telos公司在2023年以来赢得了五个新的联邦合同，涉及市场总额达到120亿美元[3] 资金状况 - 公司现金及现金等价物为93,915千美元，较上一季度下降了5.3%[21] - 净现金流用于经营活动为-350千美元，较去年同期下降250%[22] - EBITDA为-5,309千美元，较去年同期改善54.0%[23] - 股东权益为154,396千美元，较上一季度下降3.0%[21] 毛利率情况 - 现金毛利率为42.2%，较去年同期提升2.5个百分点[26] 现金流情况 - 自由现金流为-3,649千美元，较去年同期改善11.5%[26]

合同收入结构变化 - 2023年和2022年，公司来自固定价格合同的收入分别为78.5%和82.9%；成本加成合同收入分别为12.1%和11.1%；工时和材料合同收入分别为9.3%和6.0%[176] - 2023年和2022年全年，随时间转移给客户的收入分别占公司收入的84%和89%[355] - 2023年和2022年全年，在某一时点转移给客户的收入分别占公司收入的16%和11%[357] - 2023年固定总价合同收入114,188千美元，占比79%；工时和材料合同收入13,535千美元，占比9%；成本加固定费用合同收入17,655千美元，占比12%；2022年对应数据分别为179,803千美元、83%，12,963千美元、6%，24,121千美元、11%[368] 积压订单情况 - 截至2023年12月31日，公司总积压订单为1.18102亿美元，2022年为2.12043亿美元；其中，已获资金支持的积压订单为5206.8万美元，2022年为8223.8万美元；未获资金支持的积压订单为6603.4万美元，2022年为1.29805亿美元[192] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年公司收入为1.45378亿美元，2022年为2.16887亿美元；销售成本（不包括折旧和摊销）为8889.2万美元，2022年为1.37051亿美元；总销售成本为9243.6万美元，2022年为1.37844亿美元；毛利润为5294.2万美元，2022年为7904.3万美元；毛利率均为36.4%[195] - 2023年销售、一般和行政费用为9325.7万美元，2022年为1.32893亿美元，减少了3960万美元，降幅为29.8%[195][196] - 2023年其他收入为671.5万美元，2022年为135万美元，增加了540万美元[195][197] - 2023年利息费用为78.6万美元，2022年为87.4万美元，无显著变化[195][197] - 2023年所得税拨备为3.6万美元，2022年为5.4万美元，无显著变化[195][198] - 2023年净亏损为3442.2万美元，2022年为5342.8万美元[195] - 2023年净亏损3442.2万美元，亏损率23.7%；2022年净亏损5342.8万美元，亏损率24.6%[211] - 2023年EBITDA为 - 3088.6万美元，利润率 - 21.3%；2022年EBITDA为 - 4796万美元，利润率 - 22.1%[211] - 2023年调整后EBITDA为 - 535.8万美元，利润率 - 3.7%；2022年调整后EBITDA为1946.7万美元，利润率9.0%[211] - 2023年调整后净亏损1560.9万美元，调整后每股亏损0.23美元；2022年调整后净收入1264.9万美元，调整后每股收益0.19美元[214] - 2023年现金毛利润为5738.6万美元，利润率39.5%；2022年现金毛利润为8391.1万美元，利润率38.7%[217] - 2023年自由现金流为 - 1389.1万美元；2022年自由现金流为1124.8万美元[220] - 2023年基于服务的受限股票单位、基于绩效的受限股票单位和股票期权的股票薪酬费用为2290万美元，2022年为6250万美元[211][214] - 2023年其他来源的股票薪酬费用为150万美元，2022年为210万美元[211][214] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为9930万美元，营运资金为1.008亿美元[222] - 2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为160万美元和1650万美元，较上一年现金流入减少1490万美元[224] - 2023年投资活动使用的净现金较2022年同期现金流出增加180万美元，主要因软件开发成本投资增加[225] - 2023年融资活动使用的净现金为620万美元，2022年为990万美元，流出减少主要归因于股权奖励净股份结算相关预扣税支付减少[226] - 截至2023年12月31日，公司总合同义务为1315.6万美元，其中2024年需支付236.3万美元[228] - 2023年公司部分收入1.454亿美元来自长期合同[262] - 2023年服务收入13.5175亿美元，产品收入1.0203亿美元，2022年分别为19.2742亿美元和2.4145亿美元[268] - 2023年总营收14.5378亿美元，2022年为21.6887亿美元[268] - 2023年销售成本9.2436亿美元，2022年为13.7844亿美元[268] - 2023年毛利润5.2942亿美元，2022年为7.9043亿美元[268] - 2023年净亏损3.4422亿美元，2022年为5.3428亿美元[268] - 2023年综合亏损3.4427亿美元，2022年为5.3456亿美元[271] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为9.926亿美元，2022年为11.9305亿美元[274] - 截至2023年12月31日，总资产为20.8699亿美元，2022年为23.7397亿美元[274] - 截至2023年12月31日，总负债为4.9696亿美元，2022年为6.5043亿美元[274] - 2023年净亏损34,422,000美元，2022年为53,428,000美元，亏损幅度收窄约35.57%[276] - 2023年经营活动提供的净现金为1,587,000美元，2022年为16,508,000美元，同比下降约90.37%[276] - 2023年投资活动使用的净现金为15,478,000美元，2022年为13,717,000美元，同比增加约12.84%[276] - 2023年融资活动使用的净现金为6,151,000美元，2022年为9,915,000美元，同比减少约37.96%[276] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为99,396,000美元，2022年末为119,438,000美元，同比下降约16.78%[276] - 2023年基于股票的薪酬为22,874,000美元，2022年为62,511,000美元，同比下降约63.41%[278] - 2023年发行401K匹配的普通股777,000股，金额为1,943,000美元[278] - 2023年公司调整收入为 - 0.1百万美元，2022年无收入调整[362] - 2023年公司记录了非重大合同损失，2022年无合同损失记录[363] 安全解决方案部门业务数据关键指标变化 - 2023财年安全解决方案部门收入为7741.6万美元，2022年为1.20454亿美元，减少了4300万美元，降幅为35.7%[200][201] - 2023年安全解决方案部门毛利润为3961.4万美元，2022年为6194.8万美元，减少了2230万美元，降幅为36.1%；毛利率从2022年的51.4%略降至2023年的51.2%[200][202] 安全网络部门业务数据关键指标变化 - 安全网络部门2023年营收为6796.2万美元，较2022年的9643.3万美元减少2850万美元，降幅29.5%[203] - 安全网络部门2023年毛利润为1332.8万美元，较2022年的1709.5万美元减少380万美元，降幅22.0%；毛利率从2022年的17.7%提升至2023年的19.6%[203][204] 信贷协议情况 - 2022年12月30日，公司与摩根大通银行签订3000万美元高级有担保循环信贷协议，可额外增加3000万美元额度，2023年4月12日修订协议条款[230] - 截至2023年12月31日，循环信贷协议下无未偿还余额，公司遵守所有契约条款[231] 软件许可协议情况 - 2022年11月，公司与第三方签订910万美元软件许可采购协议，2023年2月协议终止获140万美元收益[232] 无形资产减值情况 - 2023年，公司对无形资产进行减值评估，确认0.5万美元软件开发成本减值损失[247] 金融风险情况 - 公司在正常业务中面临利率风险、外汇折算风险和交易对手风险等多种金融风险[251] 业务板块划分 - 公司业务分为安全解决方案和安全网络两个可报告和经营的业务板块[285] 应收账款情况 - 公司应收账款主要来自美国政府或其分包商，信用风险有限[290] 库存情况 - 公司库存主要包括为客户购买的成品和用于系统集成服务的计算机零部件[300] 托管安排资本化实施成本情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，托管安排相关资本化实施成本的净账面价值分别为0.2百万美元和0.3百万美元[309] 广告费用情况 - 2023年和2022年12月31日止年度的广告费用分别为0.8百万美元和1.3百万美元[324] 会计处理政策 - 短期租赁安排（租期一年或更短）的相关租赁付款在租赁期内按直线法确认为费用[306] - 软件开发成本根据预期用途按ASC 985 - 20和ASC 350 - 40进行会计处理，资本化软件成本在资产可供使用时按2 - 5年直线摊销[307][308] - 商誉每年12月31日进行减值测试，采用收入法（DCF）和市场法（CPC）确定公允价值[312][314] - 长期资产在有迹象表明账面价值可能无法收回时进行减值评估，若账面价值超过估计未来未折现现金流或公允价值则确认减值损失[319] - 研发费用主要包括员工相关费用、分摊的间接费用和外部服务成本，一般在发生时费用化[323] - 公司按ASC 740核算所得税，确认递延所得税资产和负债，对不确定税务立场进行判断[325][326] - 公司根据2016 LTIP授予基于股票的薪酬奖励，包括股票期权、受限股票单位等，费用在归属期内确认[329][334] - 业务合并采用收购法，将购买对价公允价值分配至收购的资产和承担的负债，超额部分确认为商誉[327] 重组费用情况 - 2022财年公司预计重组费用为280万美元，2023财年更新为390万美元[339] - 截至2022年12月31日，重组费用应计余额为276.3万美元，2023年调整/费用为113.2万美元，现金支付349.5万美元，截至2023年12月31日余额为40万美元[341] FASB准则影响情况 - 2020年3月FASB发布ASU No. 2020 - 04，采用该准则对公司财务无重大影响[342] - 2021年10月FASB发布ASU No. 2021 - 08，采用该准则对公司财务无重大影响[343] - 2022年9月FASB发布ASU No. 2022 - 04，采用该准则对公司财务无重大影响[344] - 2022年6月FASB发布ASU No. 2022 - 03，预计采用该准则对公司财务无重大影响[345] - 2023年7月FASB发布ASU 2023 - 03，公司正在评估该准则对财务报表披露的影响[346] - 2023年8月FASB发布ASU No. 2023 - 05，预计采用该准则对公司财务无重大影响[347] 客户收入占比情况 - 2023年联邦政府客户收入131,143千美元，占比90%；州和地方政府及商业客户收入14,235千美元，占比10%；2022年对应数据分别为205,538千美元、95%和11,349千美元、5%[367] - 2023年和2022年美国国防部收入占总收入比例分别为64%和74%[369] 应收及合同资产负债情况 - 截至2023年12月31日，已开票应收账款17,818千美元，未开票应收账款8,022千美元，合同资产4,584千美元，流动合同负债6,728千美元；2022年对应数据分别为13,521千美元、11,657千美元、14,891千美元、6,444千美元[370] - 2023年和2022年从期初合同负债余额中确认的收入分别为540万美元和520万美元[370] 剩余履约义务情况 - 截至2023年12月31日，公司剩余履约义务约为5210万美元，预计2024年确认约90%，2025年确认约3%，其余后续确认[371]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达4110万美元 超出3000万-3400万美元的指导范围710万美元 [46] - 调整后EBITDA为亏损320万美元 优于亏损450万-650万美元的指导范围 [48] - 第四季度经营活动现金流为500万美元流入 自由现金流为180万美元流入 [21] - 全年经营活动现金流为160万美元流入 自由现金流为1390万美元流出 [21] - GAAP毛利率为343% 低于指导范围351%-364% 主要由于低利润率Secure Networks业务收入超预期 [13] - 剔除Secure Networks加速交付影响 GAAP毛利率达40% 高于指导范围 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Security Solutions业务收入2070万美元 达到指导范围上限 主要受TSA PreCheck驱动 [19] - Secure Networks业务收入2040万美元 大幅超出指导范围上限 因供应链表现良好使780万美元交付从2024年第一季度提前至2023年第四季度 [47] - TSA PreCheck交易量在2023年后三个季度及2024年第一季度持续环比增长 [28] - 自动化消息处理系统业务获得多个重要合同续约 包括美国特种作战司令部 国防信息系统局等联邦政府客户 [28] - Xacta业务获得能源部和大型情报机构的关键续约 以及内政部 政府出版办公室等新订单 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司裁员约20% 包括所有部门和资历级别的员工 以应对收入下降 [23] - 重组增长组织 在增长导向资源下集中管理 [24] - 新获价值高达525亿美元的团队协议 覆盖上次电话会议中610亿美元待决提案的85%以上 [54] - 新业务管道约80%集中在Security Solutions领域 预计未来将更多向该业务线转移 [7] - 继续投资扩大新业务提案管道 有望在2024年赢得新合同 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是转型年 专注于精简运营和重建收入基础 [49] - 新获大型合同奖项遭到抗议 根据政府问责局数据 过去五年近万起抗议中仅约5%最终得到支持 [26] - 假设抗议有利解决 新奖项将在2024年下半年开始贡献收入 2025年实现全年收入 [27] - TSA PreCheck全面部署500个注册中心后 有望带来数千万美元的额外收入增长 [60][71] - 2024年现金毛利率预计与2023年大致相当 [30][73] 其他重要信息 - 使用非GAAP财务指标作为补充说明措施 [11] - 2024年第一季度收入指导为2800万-2900万美元 调整后EBITDA亏损550万-500万美元 [95] - Security Solutions收入预计同比下降个位数高段至低双位数 Secure Networks收入预计同比下降20%高段至30%低段 [95] - 2024年预计有数千万美元收入逆风 相比2023年最终结果增加约1600万美元 [31] - 新项目在典型年份可能贡献6000万-8500万美元收入 高峰年份可能超过1亿美元 [32][41] 问答环节所有提问和回答 问题: 新合同奖项的抗议流程通常需要多长时间 - 抗议可能持续100天左右 有时较短或较长 平均约100天 [36] 问题: TSA PreCheck在第四季度和第一季度的收入表现以及注册中心全面推广时间表 - TSA PreCheck交易量和收入在2023年后三个季度和2024年前两个多月显著增长 [66] - 该计划对第一季度收入指导贡献非常重要部分 [66] - 作为首个TSA扩展注册提供商 正与TSA密切合作确保现有注册地点达到最高标准 然后再加速推广 [67] - 目前有26个注册中心 最终目标是500个站点 [37][97] 问题: 新合同奖项的时间安排 毛利率结构和2025年展望 - 抗议时钟在过去一个月内启动 [69] - 2024年整体现金毛利率预计与2023年相似 [73][80] - 2025年预计有数千万美元收入逆风(约3000万美元) 加上新项目的全年收入 [81] - 政府采购季节结果通常在年底或明年初出现 任何新业务获胜将有利于2025年 [82] - 新合同全部为增量收入 [86] 问题: 35亿美元管道中剩余部分的增长情况和信心水平 - 管道持续增长 公司只追逐获胜机会很大的业务 [84] - 管道将继续为公司带来成果 [84] 问题: 业务分部分配情况 - 所有大型合同奖项和约80%的管道都在Security Solutions业务领域 [7] 问题: 年度合同抵消情况 - 典型年份有数千万美元收入逆风 需要通过新业务获胜来填补 [70]