2023年第四季度财务数据 - 2023年第四季度收入4110万美元，2023年全年收入1.454亿美元[4] - 2023年第四季度运营现金流为500万美元，全年为160万美元；第四季度自由现金流为180万美元[4] - 2023年第四季度毛利润1410万美元，毛利率34.3%；现金毛利润1560万美元，现金毛利率38.0%[3] - 2023年第四季度GAAP净亏损700万美元，调整后净亏损650万美元[3] - 2023年第四季度EBITDA亏损510万美元，调整后EBITDA亏损320万美元，调整后EBITDA利润率为 -7.8%[3] - 2023年第四季度GAAP每股亏损0.10美元，调整后每股亏损0.09美元[3] 2024年第一季度财务指引 - 2024年第一季度收入指引为2800 - 2900万美元，同比下降18% - 21%[6] - 2024年第一季度调整后EBITDA指引为亏损550 - 500万美元[6] 安全解决方案业务潜在收入 - 公司主要合作伙伴获新计划奖项，五年内可为公司安全解决方案业务带来高达5.25亿美元收入，最终授标需通过抗议期并获得有利解决结果[3][4][9] 公司认证情况 - 公司完成能力成熟度模型集成（CMMI）开发成熟度3级重新认证[9] 2023年全年整体财务数据对比 - 2023年全年总营收为14.5378亿美元，2022年为21.6887亿美元，同比下降32.97%[18] - 2023年全年净亏损为3.4422亿美元，2022年为5.3428亿美元，亏损幅度收窄35.57%[18] - 截至2023年12月31日，总资产为2.08699亿美元，2022年为2.37397亿美元，同比下降12.09%[20] - 2023年全年经营活动产生的净现金为1587万美元，2022年为1.6508亿美元，同比下降90.37%[22] - 2023年全年投资活动使用的净现金为1.5478亿美元，2022年为1.3717亿美元，同比增加12.84%[22] - 2023年全年融资活动使用的净现金为6151万美元，2022年为9915万美元，同比减少37.96%[22] - 2023年第四季度EBITDA（非GAAP）为 - 5092万美元，利润率为 - 12.4%；2022年为 - 1.32亿美元，利润率为 - 27.9%[24] - 2023年全年调整后EBITDA（非GAAP）为 - 5358万美元，利润率为 - 3.7%；2022年为1.9467亿美元，利润率为9.0%[24] 2023年各业务线全年收入对比 - 2023年全年安全解决方案收入为7.7416亿美元，2022年为12.0454亿美元，同比下降35.73%[18] - 2023年全年安全网络收入为6.7962亿美元，2022年为9.6433亿美元，同比下降29.52%[18] 2023年与2022年基于股票的薪酬费用对比 - 2023年截至12月31日的三个月和十二个月，授予的RSUs、PSUs和股票期权的基于股票的薪酬费用分别为410万美元和2290万美元，2022年同期分别为1570万美元和6250万美元[26][27] - 2023年截至12月31日的三个月和十二个月，其他来源的基于股票的薪酬（调整）/费用分别为 - 210万美元和150万美元，2022年同期分别为10万美元和210万美元[26][27] 2023年与2022年各季度及全年部分财务指标对比 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月净亏损分别为698万美元（每股亏损0.10美元）和1419.8万美元（每股亏损0.21美元），十二个月净亏损分别为3442.2万美元（每股亏损0.50美元）和5342.8万美元（每股亏损0.79美元）[27] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月其他收入分别为 - 134.8万美元（每股 - 0.02美元）和 - 70.2万美元（每股 - 0.01美元），十二个月其他收入分别为 - 671.5万美元（每股 - 0.10美元）和 - 135万美元（每股 - 0.02美元）[27] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月基于股票的薪酬费用调整分别为193.4万美元（每股0.03美元）和1581.7万美元（每股0.23美元），十二个月分别为2439.6万美元（每股0.35美元）和6466万美元（每股0.96美元）[27] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月重组费用分别为 - 6.5万美元和276.7万美元（每股0.04美元），十二个月分别为113.2万美元（每股0.02美元）和276.7万美元（每股0.04美元）[27] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月调整后净（亏损）/收入分别为 - 645.9万美元（每股 - 0.09美元）和368.4万美元（每股0.05美元），十二个月分别为 - 1560.9万美元（每股 - 0.23美元）和1264.9万美元（每股0.19美元）[27] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月毛利润分别为1408.8万美元（利润率34.3%）和1829.8万美元（利润率38.6%），十二个月分别为5294.2万美元（利润率36.4%）和7904.3万美元（利润率36.4%）[28] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月现金毛利润分别为1561.7万美元（利润率38.0%）和1976.6万美元（利润率41.8%），十二个月分别为5738.6万美元（利润率39.5%）和8391.1万美元（利润率38.7%）[28] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月自由现金流分别为178.6万美元和52.5万美元，十二个月分别为 - 1389.1万美元和1124.8万美元[29]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2023 ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 001-08443 TELOS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-0880974 (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

Telos Corp. (NASDAQ:TLS) Q3 2023 Results Conference Call November 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Allison Phillipp - Director-Corporate Communications John Wood - Chairman, CEO Mark Bendza - EVP, CFO Mark Griffin - EVP, Security Solutions Conference Call Participants Zach Cummins - B. Riley Securities Rudy Kessinger - D.A. Davidson Alex Henderson - Needham Nehal Chokshi - Northland Capital Markets Operator Good day, thank you for standing by. Welcome to Telos Corporation Third Quarter 2023 Earnings ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 FORM 10-Q Commission file number: 001-08443 x Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2023 (703) 724-3800 (Registrant's telephone number, including area code) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Ide ...

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Telos Corporation (NASDAQ:TLS) Q2 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Allison Phillipp - Public Relations and Engagement Manager John Wood - Chairman and CEO Mark Bendza - Executive Vice President and CFO Mark Griffin - Executive Vice President, Security Solutions Conference Call Participants Zach Cummins - B. Riley Securities Rudy Kessinger - D.A. Davidson & Co. Alex Henderson - Needham Brad Clark - BMO Capital Markets Operator Good day and thank you for standing by ...

政府财政预算变化 - 2023财年国防总开支比去年增加760亿美元，联邦民用机构网络安全资金显著增加，CISA增加15% [94] - 白宫提议2024财年国防部预算增加260亿美元，约为2023财年的3%，CISA获31亿美元资金，增加5% [95] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司收入为3522.2万美元，去年同期为5016万美元，同比下降29.8% [106] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为2645.2万美元，去年同期为3523.8万美元，同比下降24.9% [106][108] - 2023年第一季度其他收入为249.6万美元，去年同期为1.2万美元，同比增加250倍 [106][109] - 2023年第一季度净亏损1.0746亿美元，亏损率30.5%；2022年同期净亏损1.6616亿美元，亏损率33.1%[119] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损84.6万美元，亏损率2.4%；2022年同期调整后EBITDA盈利96.9万美元，利润率1.9%[119] - 2023年第一季度调整后净亏损254.3万美元，调整后每股亏损0.04美元；2022年同期调整后净亏损69.7万美元，调整后每股亏损0.01美元[122] - 2023年第一季度自由现金流为负412.3万美元；2022年同期为负309.2万美元[124] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.125亿美元，营运资金为1.165亿美元[127] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为10万美元，较2022年同期减少35万美元[129] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量较2022年同期增加120万美元，主要因软件开发成本投资增加及支付DFT保留款[130] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量较2022年同期减少110万美元，主要因股权奖励净股份结算相关预扣税支付减少[131] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度安全解决方案部门收入为1977.3万美元，去年同期为2691.9万美元，同比下降26.5% [112] - 2023年第一季度安全解决方案部门毛利润为1027.4万美元，去年同期为1505.1万美元，同比下降31.7% [112][113] - 2023年第一季度安全网络部门收入为1544.9万美元，去年同期为2324.1万美元，同比下降33.5% [114] - 2023年第一季度安全网络部门毛利润为320.8万美元，去年同期为382万美元，同比下降16% [114][115] 公司财务指标评估观点 - 公司认为EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标有助于评估运营表现 [116] 公司流动性情况 - 公司主要流动性来源包括手头现金、未来经营现金流，以及3000万美元的循环信贷额度，可额外扩展3000万美元[126] 公司关键会计政策情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司关键会计政策无重大变化[132]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收3520万美元，毛利率扩大66个基点至38.3%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损84.6万美元，均高于指引区间上限 [6] - 自由现金流净流出410万美元，略低于去年同期的310万美元，季度末现金超过1.12亿美元，无债务，有3000万美元未动用的高级担保循环信贷额度及3000万美元的扩展额度 [17] - 第二季度预计销售额在2800万 - 3200万美元之间，调整后EBITDA亏损600万 - 800万美元，毛利率预计同比收缩约600 - 950个基点，环比也将下降 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - 营收下降27%至1980万美元，占公司总营收的56%，略高于去年同期的54% [12] - 毛利率收缩395个基点至52%，但因可计费劳动力利用率超预期和固定价格项目劳动力成本低于预期，高于指引区间上限 [15] 安全网络业务 - 营收下降34%至1540万美元，超出第一季度指引区间上限220万美元，这主要是由于季度末供应链表现好于预期，将部分收入从第二季度提前至第一季度确认 [14] - 毛利率扩大433个基点至21%，也高于指引区间上限，得益于低利润率项目收入减少、股份支付和销售成本降低，以及部分项目劳动力和材料组合更优、项目管理出色 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几个季度的首要任务是通过提高现有业务续约率和培养集中高效的业务发展能力，重建和扩大积压订单及核心收入基础 [7] - 业务发展团队将重点关注联邦政府市场，该市场对网络、云及网络安全服务和技术改进有大量需求，公司业务发展管道自2022年底以来在规模和质量上均有显著增长 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是转型之年，公司将专注于重建和扩大积压订单及核心收入基础，相信凭借在联邦市场的声誉和长期业绩记录，有望实现增长 [21] - 公司拥有抗衰退的终端市场、资金充裕的客户以及为全球最注重安全的组织服务的十年经验，具备良好的未来发展基础 [28] 其他重要信息 - 公司与美国空军、国土安全部等多个政府部门及亚马逊网络服务、安永等商业客户续签了主要客户合同，续约率达100% [8] - 与国家地理空间情报局签订了Xacta产品和服务的多年期新合同，并通过增加新机场客户扩大了指定航空渠道服务业务 [11] - 与美国运输安全管理局（TSA）仍处于软启动阶段，预计下半年开始产生预订收入 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 重新确认的全年指引的利弊权衡，特别是考虑到第一季度调整后EBITDA的超预期表现 - 与上次财报电话会议相比，全年展望基本一致，第一季度超预期主要是因为部分收入从第二季度提前至第一季度确认，上半年整体情况与原全年指引隐含的上半年情况相似，8月的第二季度财报电话会议将根据上半年实际情况对下半年进行更深入分析并缩小指引范围 [21] 问题: 自年初以来业务发展活动改善的具体情况，特别是新业务机会方面 - 公司决定专注于核心优势领域——联邦政府市场，该市场有大量机会使业务发展管道显著增加，这是近期实现收入增长的计划 [22] 问题: 关于美国运输安全管理局（TSA）的最新情况以及公司何时能实现自由现金流盈亏平衡或转正 - 与TSA仍处于软启动阶段，预计下半年开始产生预订收入 [25] - 自由现金流能否转正很大程度上取决于2023年末至2024年初业务发展工作的成效，如果业务发展达到预期，特别是管道中的几个关键机会取得成功，2024年有很大概率实现自由现金流转正 [26]

Telos Corporation (NASDAQ:TLS) Q4 2022 Results Conference Call March 16, 2023 8:30 AM ET Company Participants Allison Phillipp - Public Relations and Engagement Manager John Wood - Chief Executive Officer Mark Bendza - Executive Vice President & Chief Financial Officer Christina Mouzavires - Investor Relations Mark Griffin - Executive Vice President, Security Solutions Conference Call Participants Zach Cummins - B. Riley Nehal Chokshi - Northland Capital Nima Rad - D.A. Davidson Bradley Clark - BMO Operator ...

宏观政策与行业环境 - 2023财年国防总开支比白宫去年春季提议预算增加440亿美元，比去年资金水平增加760亿美元，联邦民用机构网络安全资金显著增加，网络安全与基础设施安全局比去年增加15% [162] 合同收入结构变化 - 2022、2021、2020年公司固定价格合同收入占比分别为82.9%、87.6%、84.3%；成本加成合同收入占比分别为11.1%、7.3%、8.2%；工时与材料合同收入占比分别为6.0%、5.1%、7.5% [178] - 2022年、2021年和2020年固定总价合同收入分别为1.79803亿美元、2.12304亿美元和1.51703亿美元，占比分别为83%、88%和84%[345] 积压订单情况 - 截至2022年12月31日，安全解决方案总积压订单为8.1292亿美元，其中已获资金积压订单为3.3784亿美元，未获资金积压订单为4.7509亿美元；安全网络总积压订单为13.075亿美元，其中已获资金积压订单为4.8454亿美元，未获资金积压订单为8.2296亿美元；公司总积压订单为21.2043亿美元，其中已获资金积压订单为8.2238亿美元，未获资金积压订单为12.9805亿美元 [183] 公司业务发展事件 - 2021和2022财年部分项目收尾、新项目中标低于预期，导致当年收入下降 [185] - 2022年10月18日，美国运输安全管理局（TSA）向公司的Telos ID颁发了Telos预检系统运营授权，公司预计2023年全面向公众推出服务 [185] - 2022年12月30日，公司与摩根大通银行签订新信贷协议，获得3000万美元高级有担保循环信贷额度，到期日为2025年12月30日，可发行信用证，还有最高3000万美元的无承诺扩展额度 [185] - 2022年第四季度公司实施重组计划，削减员工数量，大部分受影响员工于2023年初离职，相关成本包括员工遣散福利等 [185] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总收入2.17亿美元，较2021年的2.42亿美元减少2554.6万美元，降幅10.5%[187] - 2022年销售、一般和行政费用为1.33亿美元，较2021年的1.27亿美元增加540万美元，增幅4.2%[187][188] - 2022年净亏损5342.8万美元，较2021年的4313.4万美元增加1029.4万美元，增幅23.9%[187] - 2022年EBITDA为 - 4796万美元，利润率 - 22.1%；2021年EBITDA为 - 3584万美元，利润率 - 14.7%[199] - 2022年调整后EBITDA为1946.7万美元，利润率9.0%；2021年调整后EBITDA为2439.1万美元，利润率10.1%[199] - 2022年调整后净收入为1264.9万美元，调整后每股收益0.19美元；2021年调整后净收入为1801.8万美元，调整后每股收益0.27美元[201] - 2022年和2021年自由现金流分别为1.1248亿美元和 - 0.5907亿美元[203] - 2022年总营收为216,887千美元，2021年为242,433千美元，同比下降10.54%[258] - 2022年净亏损为53,428千美元，2021年为43,134千美元，亏损扩大23.86%[258] - 2022年基本和摊薄每股净亏损均为0.79美元，2021年为0.65美元[258] - 截至2022年12月31日，总资产为237,397千美元，2021年为246,081千美元，同比下降3.53%[264] - 截至2022年12月31日，总负债为65,043千美元，2021年为65,827千美元，同比下降1.19%[264] - 2022年经营活动产生的净现金为16,508千美元，2021年为7,262千美元，同比增长127.32%[267] - 2022年投资活动使用的净现金为13,717千美元，2021年为19,094千美元，同比下降28.16%[267] - 2022年融资活动使用的净现金为9,915千美元，2021年为32,349千美元，同比下降69.35%[267] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净减少7,124千美元，2021年增加20,517千美元[267] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为119,438千美元，2021年为126,562千美元，同比下降5.63%[267] - 2019年12月31日，公司股东权益/（赤字）为 -1.36622亿美元[268] - 2020年，公司净收入为6841万美元[268] - 2021年，公司净亏损为4313.4万美元[268] - 2022年，公司净亏损为5342.8万美元[268] - 2022年、2021年和2020年总营收分别为2.16887亿美元、2.42433亿美元和1.79917亿美元，联邦政府客户收入占比分别为95%、96%和95%[344] 各业务线数据关键指标变化 - 安全解决方案部门2022年营收1.20亿美元，较2021年的1.24亿美元减少308万美元，降幅2.5%[192] - 安全网络部门2022年营收9643.3万美元，较2021年的1.19亿美元减少2246.6万美元，降幅18.9%[194] 费用及收入调整原因 - 2022年销售、一般和行政费用增加主要因股票薪酬增加360万美元和劳动力成本增加300万美元，部分被外部服务减少130万美元抵消[188] - 2022年其他收入/支出增加230万美元，因2022年有100万美元货币市场股息收入且无诉讼和解费用，2021年有90万美元诉讼和解费用[189] 融资与收益情况 - 2020年11月IPO发行1720万股普通股，净收益约2.728亿美元；2021年4月增发910万股普通股，净收益约6430万美元[205] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.193亿美元，营运资金为1.225亿美元[206] - 2022年12月30日，公司签订3000万美元高级担保循环信贷协议，可额外增加3000万美元额度[206][208] - 2022年11月，公司通过软件许可转让获得其他融资收益910万美元[212] - 2020年11月12日，公司对普通股进行约0.794比1的反向股票拆分[271] - 2020年11月19日，公司完成首次公开发行，发行1720万股普通股，每股价格17美元，净收益约2.728亿美元，部分用于优先股转换、收购Telos ID和偿还债务[272] - 2021年4月6日，公司完成后续发行，发行910万股普通股，每股价格33美元，净收益约6430万美元，部分用于回购股票、权证和收购资产[273] 合同义务与收入确认 - 截至2022年12月31日，公司总合同义务为2.3976亿美元，其中2023年需支付3823万美元[218] - 公司部分收入确认需进行估计，合同可能有可变对价，按预计表现等估计金额[224][225] - 2022年12月31日止年度，无因合同估计变更确认的追补收入[226] - 2022年12月31日止年度，公司2.169亿美元收入来自长期合同[246] 审计相关情况 - 会计师认为公司2022年12月31日合并财务报表符合美国公认会计原则，但财务报告内部控制存在重大缺陷[238] - 普华永道自2022年起担任公司审计师[249] - BDO USA自2007年至2022年担任公司审计师[255] 公司业务部门划分 - 公司业务分为安全解决方案和安全网络两个可报告和运营的业务部门[277] 金融工具信用风险 - 公司金融工具的信用风险主要集中在现金及现金等价物和应收账款[280] 应收账款情况 - 公司应收账款包括已开票应收款、未开票应收款和合同资产[286][287][288] - 截至2022年和2021年12月31日，已开票应收账款分别为1.3521亿美元和1.847亿美元，未开票应收账款分别为1.1657亿美元和0.7563亿美元[347] - 截至2022年和2021年12月31日，应收账款净额分别为4.0069亿美元和5.9844亿美元，其中92%来自美国政府客户[350] 广告费用情况 - 2022 - 2020年广告费用分别为130万美元、180万美元和100万美元[313] 资产折旧、摊销及减值测试 - 软件研发资本化成本按直线法在2 - 5年的预计经济寿命内摊销[302] - 截至2022年12月31日，托管安排相关资本化实施成本净账面价值为30万美元[303] - 家具和设备折旧年限为3 - 5年[294] - 商誉每年12月31日按公允价值进行减值测试[305] - 公司商誉出于税务目的在15年内摊销扣除[307] - 2022年12月31日完成对所有报告单位商誉及其他长期资产年度减值测试，无减值情况[230] - 2022年、2021年和2020年折旧和摊销费用分别为240万美元、180万美元和170万美元，截至2022年和2021年12月31日，财产和设备净额分别为478.7万美元和608.8万美元[353] - 截至2022年和2021年12月31日，商誉余额为1790万美元，其中安全解决方案部门分配300万美元，安全网络部门分配1490万美元[354] 成本费用处理原则 - 研究开发成本一般在发生时费用化，符合条件的软件开发成本可资本化[312] - 租赁安排按ASC Topic 842进行会计处理[297] - 短期租赁（1年及以下）付款在租赁期内按直线法确认为费用[300] 每股收益计算方法 - 基本每股净（亏损）/收益按净（亏损）/收益除以当期发行在外普通股加权平均数计算，摊薄每股净（亏损）/收益考虑稀释性证券[320] 离职福利成本 - 2022年公司记录约280万美元非自愿离职福利，往年无类似成本[323] 收入转移时间占比 - 2022、2021和2020年，随时间转移给客户的收入分别占公司收入的89%、91%和90%[333] - 2022、2021和2020年，在某一时点转移给客户的收入分别占公司收入的11%、9%和10%[335] 可变对价收入与合同损失 - 公司在2021年确认可变对价收入20万美元，2022和2020财年未记录收入调整[339] - 2022和2020年公司未记录合同损失，2021年记录了一笔非重大合同损失[340] 会计准则变更影响 - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，2021年1月1日对公司生效，无重大影响[324] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，2020年3月12日至2022年12月31日有效，无重大影响[325] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后生效，预计无重大影响[326] - 2022年9月FASB发布ASU 2022 - 04，2022年12月15日后生效，预计无重大影响[327] - 2022年6月FASB发布ASU 2022 - 03，2023年12月15日后生效，预计无重大影响[328] 客户收入占比 - 2022年、2021年和2020年美国国防部收入占比分别为74%、74%和65%，民用联邦机构收入占比分别为21%、22%和30%[346] 剩余履约义务 - 截至2022年12月31日，剩余履约义务约为8220万美元，预计2023年确认约93%，2024年确认约4%[348] 信用损失准备 - 2022年、2021年和2020年信用损失准备年末余额分别为13.4万美元、11.6万美元和30.8万美元[351] 存货净额情况 - 截至2022年和2021年12月31日，存货净额分别为287.7万美元和124.7万美元[352]