文章核心观点 介绍对TransMedics公司及近期卖空者报告的讨论视频，提及股价日期和视频发布日期 [1] 公司相关 - TransMedics公司股票代码为TMDX，在2025年1月10日股价下跌5.16% [1] - 视频围绕TransMedics公司及近期卖空者报告展开 [1] - 视频使用的股价来自2025年1月10日交易日，视频于2025年1月10日发布 [1]

文章核心观点 - 激进卖空者Scorpion Capital发布对TransMedics的严厉报告致其股价大跌，投资者应等更多信息再做决策，公司管理层有机会在会议上回应指控 [1][3][6] 股价表现 - 截至周五上午10:46，TransMedics Group股价暴跌14.3% [1] 卖空者指控 - Scorpion Capital称TransMedics是其遇到最极端恶劣的医疗欺诈，存在过度收费、欺诈性账单、推送不安全受损器官、使用无执照医疗专业人员等问题 [2] - 称公司正经历“加速的客户流失” [4] - 称公司设备“没有价值主张” [5] 公司情况反驳指控 - 2024年第三季度公司收入同比增长64% [4] - 临床试验显示公司器官护理系统（OCS）显著提高供体器官移植利用率，临床结果更好 [5] 后续安排 - 公司管理团队成员定于1月13日周一在摩根大通医疗保健会议上发言，可能直接回应指控 [6]

股价表现 - Transmedics股价在12月下跌28.1% [1] - 公司股价从历史高点下跌约65% [4] 管理层变动 - 公司任命Gerardo Hernandez为新任CFO 取代Stephen Gordon [2] - Stephen Gordon将继续担任非执行职务至2025年3月 之后担任公司顾问至2026年3月 [2] 财务表现 - 公司下调第四季度营收指引至4.28亿至4.32亿美元 低于此前4.25亿至4.45亿美元的预期 [2] - 新指引意味着同比仅增长35% 远低于此前三位数的增长 [3] 市场反应 - 营收未达预期和管理层变动导致年底出现显著抛售 [3] - 尽管股价下跌 但昨日因分析师认为市场反应过度而上涨近10% [4] 业务展望 - 管理层将增长放缓归因于第三季度美国器官移植总量的下降 而非竞争地位丧失 [5] - 公司预计到2028年将实现29%的年化增长 营收从今年的4.3亿美元增至12亿美元 [6] - 公司认为其创新的器官护理系统有助于提高市场份额 [5]

行业背景 - 公司在生物科技和制药行业拥有深厚的投资经验 专注于收入投资和长期并购潜力分析 [2][3] - 公司擅长识别短期催化剂驱动的投资机会 并制定长期投资策略 [3] - 公司提供定制化的生物科技分析服务 帮助投资者在快速变化的生物科技行业中保持领先 [3] 服务内容 - 公司为订阅者提供定期的投资组合交易提醒和互动聊天功能 促进动态对话并解答问题 [4] - 公司出版了畅销书《生物科技投资的制胜策略》 并在Udemy上开设了生物科技投资课程 [4] 专业领域 - 公司专注于高增长的生物科技和制药投资机会 提供独家股票分析 [4] - 公司提供短期催化剂驱动和长期投资策略 并根据需求提供定制化的生物科技分析 [4]

公司业绩与股价表现 - 公司TransMedics在2022年初至2024年中连续10个季度实现销售额增长超过100%，但在最新季度收入增长放缓至64%，并下调了第四季度的增长预期至35%，导致股价从高点下跌约63% [1] - 尽管股价大幅下跌，但公司的基本面并未恶化63%，股价下跌主要基于90至180天的数据 [2] 技术与市场地位 - 公司的器官护理系统（OCS）在移植效果上显著优于传统的冰存储方法，通过保持器官功能，延长了器官运输时间 [3] - 通过OCS和国家OCS计划（NOP），公司在美国的移植数量从2021年的330例增长至2024年的3600例，市场份额达到20% [4] 增长驱动因素 - 深化与现有移植中心的关系，目标是到2028年将移植数量从2024年的3600例提升至10000例 [5] - 约一半的客户尚未将OCS作为首选系统，公司仍有扩展空间 [6] - 2025年将推出下一代心脏和肺部OCS临床项目，进一步提升产品效果并可能拓展新的适应症 [7] - 公司正在开发肾脏OCS，预计2027年进入FDA试验阶段，2029年可能上市，美国每年有25000例肾脏移植，市场潜力巨大 [8][9] - 国际市场是公司长期增长的重要驱动力，计划在2026年将NOP模式引入欧洲，全球每年有40000例移植在美国以外进行 [10][11] 盈利能力与估值 - 尽管处于高速增长期并大量投资于物流网络，公司已实现多个季度的盈利和正向现金流 [12] - 由于销售增长放缓，市场对公司盈利能力反应冷淡，公司目前的市销率（P/S）处于历史最低水平 [13] - 与Intuitive Surgical等成熟医疗技术公司相比，TransMedics的估值较低，若公司实现2028年移植数量近三倍的目标，估值将更具吸引力 [14] 长期展望 - 尽管近期销售数据不佳，但公司未来十年的增长前景依然非常乐观，当前股价处于历史最佳估值水平 [15]

投资策略与行业分析 - 作者很少持有医疗保健行业的股票 尽管该行业有巨大的盈利潜力 但作者更倾向于投资自己真正理解的公司 而作者在医疗保健领域缺乏专业知识 [1] - 作者是投资服务“Wheel of Fortune”的撰稿人 该服务提供跨资产类别 行业和领域的可操作交易建议 目标是成为投资和投资组合建议的一站式服务 同时教育订阅者社区 [1] - 该服务包括针对不太活跃投资者的基金宏观投资组合（仅限ETF和CEF） 针对更活跃投资者的单一宏观投资组合（专注于单一股票） 教育内容以及一个开放的聊天室 供投资者与“The Fortune Teller”讨论想法 [1] 分析师背景 - Nikolaos Sismanis拥有银行和金融学士学位 并拥有超过五年的股票分析师经验 他涵盖各种成长股和收益股 包括识别具有最高预期回报潜力和安全边际的股票 [1]

公司动态 - TransMedics 管理层将在 2025 年 1 月 13 日举行的第 43 届 J P Morgan 医疗健康会议上进行演讲 演讲时间为太平洋标准时间下午 2:15 东部标准时间下午 5:15 [1][2] - 演讲的实时和存档网络直播将在 TransMedics 网站的“投资者”部分提供 公司的标准投资者演示文稿也可通过该链接获取 [2] 公司概况 - TransMedics 是全球便携式体外常温灌注和移植供体器官评估领域的领导者 总部位于马萨诸塞州安多弗 [3] - 公司成立的目的是解决移植器官数量不足和质量不高的问题 并开发了相关技术以保护器官质量 在移植前评估器官的生存能力 并可能增加供体器官在治疗终末期心脏 肺和肝衰竭中的利用率 [3]

公司表现 - 公司股票在过去三个月内下跌了57.5%，表现远低于行业3.6%的跌幅以及标普500指数8.1%的涨幅 [1] - 公司第三季度业绩表现强劲，营收和利润均有显著提升，主要得益于器官护理系统（OCS）利用率的提高以及物流服务的额外收入 [3] - 公司预计2024年全年营收将在4.28亿至4.32亿美元之间，同比增长77-79%，略低于此前预期的4.25亿至4.45亿美元 [8] 行业与市场 - 器官移植治疗市场潜力巨大，但公司短期内可能难以扭转市场负面趋势 [7] - 公司股票表现与同行类似，如Medtronic、GE HealthCare和Abbott Laboratories的股票分别下跌8.5%、6.8%和3.6% [6] - 公司未来12个月的市销率（P/S）为4.1倍，低于行业平均的4.5倍和其五年中位数的9.9倍 [16] 产品与技术 - 公司的OCS平台是唯一获得FDA批准的便携式多器官温灌注技术平台，涵盖心脏、肺和肝脏移植 [9] - 公司持续通过市场后注册收集临床数据，并计划向临床用户社区提供科学结果 [14] - 公司计划开发新版本技术，以进一步提升产品的易用性、便携性和功能 [15] 战略与运营 - 公司通过国家OCS计划（NOP）扩展物流服务，包括100%自有和运营的专用飞机，以提高器官获取效率 [11] - 公司与全球领先的学术医疗中心建立了强大的临床关系，这些中心参与了公司的临床试验并商业化使用其产品和服务 [12] - 公司的OCS已获得医疗保险和私人保险公司的报销，并在商业环境中继续获得报销 [13] 财务与估值 - 公司2024年盈利预期在过去60天内下调了18%，至1.00美元 [18] - 尽管股价表现不佳，但公司核心业务实力、盈利能力和财务基础稳固，具有全球增长机会 [21] - 公司估值低于行业平均水平，表明其未来表现预期优于同行，并存在潜在增长空间 [22]

公司动态 - TransMedics股票价格在2024年12月10日交易日的表现下跌2.36% [1] - 相关视频发布于2024年12月11日 [2]

公司动态 - TransMedics (NASDAQ: TMDX) 的股价从8月的峰值下跌了60% [2] - 公司在第三季度财报发布前股价已经有所回落，但在财报发布后因未达到第三季度营收预期而进一步下跌 [2] 分析师观点 - 分析师持有TransMedics (TMDX) 的长期受益头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [3] - 分析师的文章仅代表个人观点，不构成买入或卖出建议或投资建议 [3] 投资平台介绍 - Growth Stock Forum 专注于生物科技领域的成长股，提供模型投资组合、精选股票列表、交易想法和社区对话等功能 [1]