财务表现 - 2023年第四季度净销售额为3.114亿美元，同比增长7.0%；全年净销售额为12.436亿美元，同比增长13.9%[3][5] - 2023年第四季度净收入为3100万美元，同比增长30.3%；全年净收入为1.095亿美元，同比增长65.2%[3][5] - 2023年调整后EBITDA为1.929亿美元，同比增长44.3%；调整后EBITDA利润率为15.5%，较上年提高330个基点[3][5] - 2023年第四季度毛利润为1.308亿美元，毛利率为42.0%；全年毛利润为5.278亿美元，毛利率为42.5%[32] - 2023年第四季度每股摊薄收益为1.64美元，同比增长28.9%；全年每股摊薄收益为5.83美元，同比增长64.0%[32] - 2023年全年净收入为1.095亿美元，较2022年的6630万美元增长64.9%[36] - 调整后的每股净收益为1.92美元，较2022年的1.46美元增长31.5%[36] - 2023年第四季度的EBITDA为3820万美元，较2022年同期的4070万美元下降6.4%[37] - 调整后的EBITDA为4150万美元，较2022年同期的4170万美元基本持平[37] - 2023年全年的有效税率为11.6%，较2022年的16.6%有所下降[39] 现金流与债务 - 2023年运营现金流为1.884亿美元，较2022年增加2.135亿美元，净收入转化为自由现金流的比例为150%[17] - 2023年净现金流为1.884亿美元，较2022年的-2.51亿美元显著改善[35] - 2023年公司减少了1亿美元的债务，净杠杆比率降至0.43倍[5][19] - 2023年公司减少长期债务10.1%，从2.951亿美元降至1.942亿美元[34] 市场与销售 - 美洲市场2023年第四季度销售额为2.081亿美元，同比增长7.7%；全年销售额为8.403亿美元，同比增长19.0%[33] - 2024年公司预计有机净销售增长在2%至4%之间，主要由价格和销量的增长推动[21] 研发与创新 - 公司在2023年推出了T1581骑乘式清洁机，展示了其在新产品创新方面的承诺[5] - 公司与Brain Corp签署了独家技术协议，以推动下一代AI驱动的机器人清洁技术[5] - 2023年第四季度研发费用为1060万美元，同比增长39.5%；全年研发费用为3660万美元，同比增长17.7%[32] - 公司计划继续投资于新产品和技术研发，以推动未来的市场扩张和增长[30] 股东回报 - 2023年公司向股东返还了4180万美元，包括2010万美元的股息和2170万美元的股票回购[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为2290万美元，较上年同期增加730万美元，主要得益于净销售额增长和毛利率扩张 [14] - 第三季度净销售额为3.047亿美元，较上年同期增长15.9%，有机增长13.9%，约65%的同比增长归因于定价，35%由销量驱动 [16] - 第三季度调整后摊薄每股收益从上年同期的0.98美元增至1.34美元 [15] - 第三季度调整后EBITDA为4590万美元，较上年同期增加1210万美元，调整后EBITDA利润率为15.1%，较上年提高220个基点 [19] - 第三季度毛利润为1.32亿美元，较去年第三季度增加3130万美元，毛利率为43.3%，较上年提高500个基点 [20] - 第三季度销售和管理费用为8820万美元，较上年同期增加1680万美元，占净销售额的比例从27.2%增至28.9% [14][20] - 第三季度净利息支出从上年同期的220万美元增至330万美元，所得税费用为700万美元，较上年增加280万美元，有效税率为23.4%，符合全年预期 [15] - 第三季度经营活动提供的净现金约为5400万美元，上年同期为使用约1500万美元，资本支出约为400万美元，符合预期 [21] - 公司提高2023年全年净销售额指引至12.3 - 125亿美元，调整后EBITDA指引至1.9 - 2亿美元，均创公司历史新高 [6][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备、零部件和耗材以及服务和其他类别销售额在2023年第三季度均实现增长，其中设备销售额同比增长23.2%，远超预期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额大幅增长21.4%至2.112亿美元，有机增长20.8%，外汇产生约0.6%的有利影响，主要由北美地区强劲的设备销售带动 [17] - EMEA市场净销售额同比增长4.3%至7200万美元，外汇产生约7.1%的有利影响，但有机销售额下降2.8%，主要受设备和零部件及耗材销量下降影响，市场条件弱于预期 [18] - 亚太地区净销售额同比增长8%至2150万美元，有机增长11.8%，主要由澳大利亚的价格实现和中国的销量增长驱动，但外汇产生约3.8%的不利影响 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2019年制定的企业战略聚焦于推动业务结构改善以提高盈利能力，三大支柱为在竞争优势领域取胜、降低复杂性并建立可扩展流程、为盈利性增长进行创新，预计到2023年底实现关键财务目标 [7] - 2024年将推出以增长、绩效和人员为战略支柱的新企业战略，增长支柱目标是实现中个位数差异化销售增长和高于市场的增长率，通过定价纪律、审慎的费用管理和生产力投资扩大利润率并保持运营效率 [9][10] - 绩效支柱将提升业务运营水平，通过标准化和优化全球流程、投资现代化和整合ERP系统、加速可持续发展进程来优化成本结构、加速决策制定、改善客户体验并将可持续发展目标融入企业战略 [10][11] - 人员支柱将通过投资员工价值主张和加速DE&I路线图及代表性目标来吸引和留住人才，创造包容的工作环境 [11][12] - 公司将通过战略收购补充有机增长，首先聚焦于通过附加收购发展核心业务，填补产品空白并加强在有吸引力地区的渠道地位，还将探索有吸引力的相邻领域，拓展至非清洁移动设备领域，重点关注具有相似供应链和制造特征、相似终端市场或渠道以及潜在交叉销售机会的公司，同时关注连接自主技术栈 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强劲，连续四个季度实现全球团队有机净销售额和调整后EBITDA增长超预期，有望实现创纪录的一年 [4] - 订单保持韧性，积压订单连续三个季度显著减少，交货时间持续缩短，除明尼阿波利斯工厂独家生产的工业产品外，几乎所有产品线的积压水平已恢复正常 [5] - 价格实现努力和通胀环境缓和推动了强劲的经营业绩，公司将净收入的100%以上转化为自由现金流，有助于进行战略投资和向股东返还资本 [5] - 预计订单率将保持韧性，零部件供应和通胀将维持在当前水平，2023年有望取得优异成绩 [6] - 尽管EMEA市场出现一些疲软，但整体需求仍具韧性，预计第四季度净销售额在2.98 - 3.18亿美元之间，调整后EBITDA在3900 - 4900万美元之间，预计到2024年底或2025年初积压订单将恢复到更正常的水平 [24][25] 其他重要信息 - 公司宣布股息提高5.7%至每股0.28美元，这是公司连续第52年提高年度现金股息支付 [21] - 公司将于2024年春季在纽约举行投资者日活动，更多细节将尽快公布 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q3订单情况如何 - Q3订单较2022年同期略有增长，9月的平均每日订单率是年初至今最高的，这让公司对第四季度更有信心，且业务似乎正在恢复正常季节性，不过EMEA市场订单今年以来一直在疲软，本季度略有下降，公司会密切关注并采取适当行动 [27][28][29] 问题: 中国市场情况如何 - 中国市场本季度表现出色，市场重新开放，公司在该地区的销售额增长超过20%，预计第四季度订单需求将延续积极趋势，公司在中国进行了收购投资，拥有广泛的产品组合，并持续投资多渠道市场进入策略，有望受益于市场重新开放和需求增长 [30] 问题: 2023年后的定价策略如何 - 公司正在研究市场数据，包括内部通胀预测和市场竞争力，预计2024年将转向更传统的年度价格增长结构，低个位数的价格增长是合理的，此前公布的价格增长已覆盖多年通胀，公司会在有竞争优势和战略机会的领域更积极地提价，同时保持严格的折扣管理 [31][32][33] 问题: M&A当前的项目储备情况如何 - 公司正在填充项目储备，由于M&A战略的第一步是发展核心业务，所以已知潜在目标的填充相对简单，公司会对潜在候选人进行全面筛选，目前发展核心业务的漏斗可能填充得最多，但其他部分也已开始填充，并将在未来几个季度进行接触 [35] 问题: 指导调整是否主要与健康的毛利率有关 - 是的，毛利率的扩大反映在提高的指导中，毛利率的提升是公司应对通胀采取多种措施的结果，包括抵制成本增加、降低成本、提高SIOP能力和进行战略提价 [38][39] 问题: 今年是否有多次提价 - 没有，本季度是之前公布的价格增长的实现 [40] 问题: 过去12个月推出的新产品的成功和未来潜力如何 - 新产品分为三个类别，小空间产品如i - mop系列和CS5取得了成功，公司将继续在该领域推出新产品；通过收购平台重新品牌化并引入新地区的产品，能在保持高端品牌溢价的同时，以更具竞争力的价格服务新老客户；AMR领域推出了多款产品，T16AMR在工业应用中有差异化优势，预计该领域的采用速度会更快，市场潜力更大 [41][42][44] 问题: ERP现代化的进展、机会和风险如何 - ERP迁移是必要且关键的，有助于构建数字基础设施、实现规模杠杆、增强网络安全、提高合规性和改善客户体验，公司目前使用15年历史的系统，全球有八个不同的ERP实例，操作繁琐，选择现在进行是因为公司已基本度过此前的干扰，且即将推出新的三年战略，2023年主要进行规划工作，包括做出重大范围决策、选择最终ERP、谈判工作声明和合作伙伴、制定资源计划和商业案例，适当的规划可以降低项目风险，这将是一项重大的时间和资金投资，后续会分享更多细节 [47][48][49] 问题: 明年的毛利率如何 - 公司正在积极规划2024年，将在明年第一季度提供更多指导，目前的全年毛利率水平是一个参考 [52] 问题: 供应链恢复情况和积压订单情况如何 - 公司已基本度过主要的供应链挑战，正在接近更正常的供应链环境，本季度还对供应链能力进行了投资，企业层面的积压订单从2.55亿美元降至2.14亿美元，正常水平约为5000 - 6000万美元，预计后续积压订单将继续减少，但由于积压订单集中在明尼阿波利斯工厂的工业产品上，减少速度会逐渐放缓 [53][54][55] 问题: 工业市场增长的驱动因素有哪些 - 宏观趋势对工业市场有利，包括企业考虑近岸外包、投资工业4.0以应对劳动力短缺和成本上升、电动汽车及供应链的增长、电子商务的持续发展等，Tennant设备通常在新建筑建成后期才会受益 [57][58][59] 问题: Gaomei品牌的进展和机会如何 - 公司一直在利用收购平台在全球中端市场更具竞争力地定位自己，Gaomei品牌已成功重新品牌化进入拉丁美洲和东南亚，公司正在考虑将其引入其他地区，对于发达市场，正在评估是否需要三个价格层次，两层次的产品策略可能更合适 [61][62][63]

业绩总结 - 2023年第三季度有机销售增长为13.9%，净销售额为3.047亿美元，同比增长15.9%[5] - 净销售额的增长主要由8.9%的价格增长和5%的销量增长驱动[5] - 调整后的EBITDA为4590万美元，同比增长35.8%，EBITDA利润率提升至15.1%[5] - 第三季度净收入为2290万美元，比去年同期增加730万美元，主要得益于强劲的运营表现和毛利率的提升[15] - 第三季度调整后的稀释每股收益为1.34美元，同比增长36.7%[5] - 2023年前九个月，净收入为7850万美元，较2022年的4250万美元增长84.7%[37] - 2023年第三季度的EBITDA为4590万美元，较2022年的3330万美元增长37.0%[38] - 2023年前九个月的EBITDA为1.502亿美元，较2022年的9460万美元增长58.6%[38] - 2023年第三季度的营业收入为3470万美元，较2022年的2140万美元增长62.3%[40] - 2023年前九个月的营业收入为1.141亿美元，较2022年的5880万美元增长93.9%[40] 现金流与债务 - 2023年第三季度的自由现金流转化率超过100%[5] - 运营现金流为5400万美元，主要受益于运营表现和工作资本投资的适度减少[20] - 总债务在2023年第三季度为2.22亿美元，较2022年末的3亿美元减少[21] 未来展望 - 预计2023年全年净销售额在12.3亿至12.5亿美元之间，调整后的EBITDA在1.9亿至2亿美元之间[24] - 预计2023年有机净销售增长在12.5%至14.5%之间，调整后的稀释每股收益在5.00至5.40美元之间[24] 成本与费用 - 2023年第三季度的销售和管理费用（S&A费用）为8820万美元，占净销售的28.9%[40] - 2023年前九个月的S&A费用为2.569亿美元，占净销售的27.6%[40] 税率 - 2023年第三季度的有效税率为23.4%，较2022年的21.2%有所上升[41] - 2023年前九个月的有效税率为22.9%，较2022年的22.4%略有上升[41]

财务表现 - 2023年第三季度净销售额为3.047亿美元，同比增长15.9%，2022年同期为2.629亿美元[85] - 2023年前九个月净销售额为9.322亿美元，同比增长16.4%，2022年同期为8.012亿美元[87] - 2023年第三季度的净收入为2290万美元，同比增长46.6%，2022年同期为1560万美元[84] - 2023年前九个月的净收入为7850万美元，同比增长84.5%，2022年同期为4250万美元[84] 毛利与费用 - 2023年第三季度毛利率为43.3%，比2022年同期提高500个基点[92] - 2023年第三季度销售和管理费用为8820万美元，占净销售额的28.9%，较2022年同期的27.2%上升170个基点[94] - 2023年前九个月的研发费用为2600万美元，占净销售额的2.8%，与2022年同期持平[96] 现金流与融资 - 2023年前九个月，公司的经营活动净现金流为1.246亿美元，而2022年前九个月为-3880万美元，改善幅度显著[106] - 2023年前九个月，公司的投资活动净现金流为1520万美元，较2022年前九个月的1900万美元减少了20%[107] - 2023年前九个月，公司的融资活动净现金流为-8710万美元，较2022年前九个月的-120万美元显著增加[108] 订单与资产 - 截至2023年9月30日，公司的订单积压为2.139亿美元，较2022年12月31日的3.264亿美元下降了34.5%[103] - 截至2023年9月30日，公司的流动资产总额为9700万美元，较2022年12月31日的7740万美元增长了25.5%[104] 债务与利息 - 截至2023年9月30日，公司的债务资本比率为28.9%，较2022年12月31日的38.9%下降了10个百分点[104] - 2023年前九个月，公司的利息支出为1350万美元，较2022年前九个月的460万美元增加了194.6%[104] - 2023年前九个月的利息费用为1100万美元，较2022年同期的370万美元显著增加[98] 税率与外币损失 - 2023年第三季度的有效税率为23.4%，较2022年第三季度的21.2%上升了2.2个百分点[101] - 2023年第三季度的外币交易净损失为40万美元，较2022年第三季度的损失不足10万美元有所增加[100] 销售增长 - 2023年第三季度的有机销售增长为13.9%，主要受美洲和亚太地区设备销售增长推动[86] 信用与借款能力 - 截至2023年9月30日，公司拥有的信用证和银行担保总额为310万美元，剩余未使用的借款能力约为3.169亿美元[105]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3130万美元，较上年同期增加1470万美元 [16] - 第二季度净销售额3.217亿美元，较上年同期增长14.8%，有机增长15%，约60%的同比增长归因于定价，40%由销量驱动 [19] - 第二季度末积压订单约2.55亿美元，较第一季度末减少4300万美元 [19] - 第二季度调整后EBITDA为5760万美元，较上年同期增加2730万美元，调整后EBITDA利润率为17.9%，较上年增加710个基点 [21] - 第二季度毛利润1.395亿美元，较去年第二季度增加3340万美元，毛利率为43.4%，较上年同期提高550个基点 [22] - 第二季度销售和管理费用（S&A）为8700万美元，较上年同期增加790万美元，占净销售额的比例从去年第二季度的28.1%降至26.7% [22] - 第二季度净利息支出从上年同期的120万美元增至400万美元，所得税费用为860万美元，较上年增加490万美元，有效税率为21.6%，符合全年预期 [18] - 第二季度调整后摊薄每股收益从上年同期的0.92美元增至1.86美元以上 [18] - 第二季度经营活动提供的净现金约为3910万美元，上年同期为使用1350万美元 [23] - 资本支出约500万美元，符合预期，按计划将达到全年指导目标 [24] - 向股东支付股息490万美元，回购约7万股普通股，花费500万美元 [24] - 第二季度末现金余额为9580万美元，循环信贷额度未使用借款额度为2.619亿美元，净杠杆率为1倍调整后EBITDA，低于1.5 - 2.5倍的目标 [25] - 上调2023年全年指导，预计净销售额在12 - 12.5亿美元之间，有机销售增长10% - 14%，调整后EBITDA在1.75 - 1.9亿美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备、零部件和耗材、服务及其他类别在2023年第二季度均实现同比增长，其中设备销售同比增长18.1%最为显著 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额增长21.4%至2.166亿美元，有机增长21.7%，外汇产生约0.3%的净不利影响，增长由价格实现和销量增加共同驱动，主要得益于北美地区强劲的设备、零部件和耗材销售 [20] - EMEA市场净销售额较上年增长3.5%至8000万美元，有机增长2.4%，由该地区设备和服务产品类别的价格实现驱动，部分被销量下降抵消，外汇产生约1.1%的净有利影响 [20] - 亚太地区净销售额较上年增长2.4%至2510万美元，有机增长6.3%，主要由澳大利亚的价格实现和中国的销量增长驱动，部分被约3.9%的外汇净不利影响抵消 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施结构变革，如优化工厂产能、确保劳动力供应，以解决生产和供应链问题，为长期成功奠定基础 [8] - 利用全球制造、设计和工程设施网络，推出创新产品，如Tennant品牌的S680和S880骑乘式扫地机，拓展产品组合 [11] - 看好自主移动机器人（AMR）在行业的潜力，目前提供三款AMR产品，包括适用于工业应用的T16 AMR地板擦洗机，认为工业市场对自动化和机器人的接受度高，AMR产品在该市场有显著增长潜力 [13][14] - 推出新的可持续发展框架“Thriving People Healthy Planet”，承诺到2040年实现温室气体净零排放，计划发布2023年可持续发展报告，并宣布该框架下的第二批目标，如到2030年底将女性领导比例提高50% [15][16] - 积极评估并购战略，与一级咨询合作伙伴合作，从战略价值、运营契合度和财务回报三个方面评估潜在机会，预计在未来几个季度提供更明确的并购战略，并计划在2024年上半年的投资者日全面披露战略并进行问答 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2021年经济复苏以来，公司产品和服务需求强劲，但同时面临供应链问题、劳动力短缺和高通胀，这些问题持续了七个季度，影响了公司满足需求的能力，不过最近两个季度情况有所改善，关键零部件供应增加，供应链挑战和通胀影响减弱，交货时间恢复正常，积压订单大幅减少 [7][8] - 对供应链改善持谨慎乐观态度，但认为尚未完全恢复，仍需持续关注和采取行动 [10] - 基于上半年表现、需求韧性和积压订单减少，上调2023年全年指导，预计通胀将保持在适度水平，全球经济将继续复苏 [11] - 预计第三季度将经历与历史同期相同的季节性变化，尤其是EMEA地区，净销售额将略低于第二季度，定价行动将在下半年持续体现，毛利率将保持强劲，但研发费用和销售及管理费用可能在下半年略有增加，对调整后EBITDA造成一定压力 [26][27] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险和不确定性在新闻稿和提交给证券交易委员会的文件中有描述 [4] - 会议将讨论非GAAP指标，2023年第二季度收益报告和演示文稿中包含可比GAAP指标以及非GAAP指标与GAAP结果的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的最佳积压订单范围是多少，2023年下半年积压订单会如何变化？ - 正常积压订单范围约为5000万美元，考虑到过去几年的定价调整，会重新调整正常积压订单水平，第二季度末积压订单为2.55亿美元，根据指导，2023年底将降至约2亿美元 [30] 问题2: 第二季度订单同比情况如何？ - 订单表现出惊人的韧性，环比持平，年初至今订单与计划基本持平，预计第三季度将呈现正常的季节性变化，第三季度通常是订单最低的季度，需要在第四季度获得足够订单以完成全年目标 [31] 问题3: 第三季度和第四季度是否还有定价追赶空间？ - 随着积压订单减少，因积压订单中的产品和订单导致的定价追赶空间将减少，上半年积压订单减少约7000万美元，根据指导下半年预计减少约5000万美元，对收入的影响在下半年会略有降低，随着积压订单减少，新订单将按近期定价执行，价格提升空间减小 [33] 问题4: 指导显示下半年收入和每股收益低于上半年，是否存在产能限制？ - 并非产能限制问题，全球大部分装配线已恢复正常产出水平，积压订单主要集中在工业产品和北美地区，随着积压订单减少，集中在少数生产线和产品上，调整难度增加，但并非无法解决，只是需要更长时间来处理剩余积压订单 [35][36] - 上半年收入高于下半年指导预期，部分原因是季节性因素，尤其是EMEA地区第三季度预计略低于第二季度，另一部分原因是下半年积压订单减少速度将低于上半年 [37] - 上半年每股收益受益于对销售及管理费用的严格限制，虽然仍会保持谨慎，但下半年销售及管理费用可能因员工投资、战略投资和恢复正常差旅而增加，这也是下半年指导的一部分 [38] 问题5: 亚太地区本季度增长的原因是什么，各地区订单簿有何差异？ - 亚太地区方面，澳大利亚和新西兰市场表现强劲，公司利用宏观经济优势推出新产品并实现价格提升，中国市场年初表现良好，但目前出现疲软迹象，政府虽出台刺激措施，但不确定是否能传导至公司市场，中国出口下降，宏观经济问题并非短期内能解决，但公司仍看好中国市场，有信心实现全年指导目标 [39][40] - 订单方面，EMEA地区出现疲软，受宏观经济影响，在产品组合的低端商业产品类别中表现明显，德国因宏观经济和高通胀需求下降，公司密切关注该地区，调整成本结构和支出；美洲地区（包括拉丁美洲和北美）订单强劲，运营高效，价格实现良好，通胀有所缓和，公司对这些地区实现全年指导目标有信心 [40][41] 问题6: 公司售后市场服务情况如何，今年是否会更关注？ - 服务是公司业务的关键组成部分，并非独立业务，而是产品生命周期内为客户提供价值的综合生态系统的一部分，目的是让客户满意并再次购买公司产品 [43] - 公司在服务能力方面进行了投资，包括培训服务技术人员以覆盖广泛产品组合（包括AMR），增加服务卡车以提高服务能力和覆盖范围，投资数字基础设施以提高服务效率和能力，为客户提供更好的体验 [44][45][46] 问题7: 设备即服务（租赁和租赁模式）在南美和欧洲小客户中的情况如何，是否有销售或兴趣增长，是否是明年的重点？ - 公司有多种与客户交易的模式，包括资本购买、维修服务、全合同服务模式，与银行合作开展租赁模式，通过租赁渠道合作伙伴服务短期用户，还有设备即服务的全包模式 [47] - 该模式在拉丁美洲和部分西欧地区取得了成功，公司正在分析如何在这些地区和其他地区扩大规模，确保为客户提供出色体验并实现盈利，这是与小型区域竞争对手差异化的机会，也是潜在的有吸引力的商业模式 [48][49][50] 问题8: 公司对大型目标和相邻领域的无机研究和审查进展如何？ - 公司目前积极开展相关工作，已完成过半，这是为未来创造价值的增量投资之一，也是导致上半年和下半年业绩差异的原因之一 [51] - 公司认为这是一个有吸引力的价值创造机会，战略将是核心投资和相邻领域投资的混合，以支持和加速增长、捍卫核心市场并创造额外价值 [52] - 公司正在从战略价值、运营契合度和财务回报三个方面评估潜在机会，预计在未来几个季度提供更明确的并购战略，并计划在2024年上半年的投资者日全面披露战略并进行问答 [53]

财务表现 - 2023年第二季度净销售额为3.217亿美元，同比增长14.8%，主要受有机销售增长15.0%推动[67] - 2023年上半年净销售额为6.275亿美元，同比增长16.6%，有机销售增长17.9%[68] - 美洲地区2023年第二季度净销售额为2.166亿美元，同比增长21.4%，有机销售增长21.7%[69] - 欧洲、中东和非洲地区2023年第二季度净销售额为8,000万美元，同比增长3.5%，有机销售增长2.4%[71] - 亚太地区2023年第二季度净销售额为2,510万美元，同比增长2.4%，有机销售增长6.3%[73] 毛利与费用 - 2023年第二季度毛利率为43.4%，比2022年同期提高550个基点[76] - 销售和管理费用在2023年第二季度为8,700万美元，占净销售额的27.0%，较2022年同期下降120个基点[79] - 2023年第二季度研发费用为900万美元，占净销售额的2.8%[80] - 利息费用在2023年第二季度为400万美元，较2022年同期的120万美元显著增加[82] 现金流与流动性 - 2023年上半年，公司的净现金流入为7020万美元，而2022年同期为净流出2360万美元，改善幅度显著[91] - 截至2023年6月30日，公司的流动比率为2.3，较2022年12月31日的2.2有所上升[89] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物总额为9580万美元，较2022年12月31日的7740万美元增长了23.5%[89] - 2023年上半年，公司的融资活动净现金流出为3810万美元，较2022年同期的1220万美元增加了212.3%[93] 税率与债务 - 2023年第二季度的有效税率为21.6%，较2022年同期的18.2%上升了2.4个百分点[86] - 2023年上半年，公司的债务资本比率为34.8%，较2022年12月31日的38.9%下降了4.1个百分点[89] - 截至2023年6月30日，公司未使用的借款能力约为2.619亿美元[90] 外汇与投资 - 2023年上半年，公司的外汇交易净收益为90万美元，而2022年同期为净损失40万美元[85] - 公司继续投资于创新产品和技术的开发，以保持技术和创新的领导地位[81] - 截至2023年6月30日，公司的订单积压为2.552亿美元，较2022年12月31日的3.264亿美元下降了21.7%[88] 利息支出 - 2023年上半年，公司的利息支出为920万美元，较2022年同期的230万美元增长了300%[84]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为2430万美元，较上年同期增加1400万美元 [11] - 净利息支出从上年同期的30万美元增至370万美元 [11] - 调整后所得税费用为770万美元，较上年同期增加330万美元，第一季度调整后有效税率为24.5%，符合全年预期 [11] - 第一季度调整后摊薄每股收益从上年同期的0.73美元涨至1.45美元 [12] - 2023年第一季度净销售额为3.058亿美元，上年同期为2.581亿美元，实现21%的有机增长，约一半增长归因于定价，另一半由销量驱动 [12] - 积压订单从2022年底的3.26亿美元降至第一季度末的2.98亿美元 [12] - 外汇换算使销售额减少2.5% [12] - 调整后EBITDA为4790万美元，较上年同期增加2000万美元，增幅72%，占销售额的15.7%，较上年增加490个基点 [14] - 第一季度毛利润率为41%，较去年第一季度提高270个基点，较2022年第四季度环比提高140个基点 [15] - 2023年第一季度销售和管理费用为8170万美元，较上年增加510万美元，占净销售额的比例从去年第一季度的29.7%降至26.7%，下降300个基点 [15] - 第一季度经营活动提供的净现金约为3110万美元，上年同期为1010万美元 [16] - 资本支出约为700万美元，符合预期，有望实现全年指导目标 [16] - 第一季度向股东支付股息490万美元，回购约7.4万股普通股，花费500万美元 [17] - 第一季度末现金及现金等价物余额为9140万美元，公司循环信贷安排下未使用的借款额度约为2.423亿美元，在全年调整后EBITDA指导区间中点，净杠杆率为1.38倍，低于1.5 - 2.5倍的既定目标 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长27.5%，达到2.044亿美元，有机增长27.9%，外汇产生约0.4%的净不利影响，增长由各产品类别价格实现和销量增加共同驱动 [13] - EMEA地区销售额较上年增长4.3%，达到8210万美元，有机增长10.6%，各产品类别广泛增长，由地板护理设备引领，各直接地理区域均有增长，尤其是英国和伊比利亚 [13] - 亚太地区销售额较上年增长1.4%，达到1940万美元，有机增长7%，各产品类别均有增长，尤其是设备，各直接地理区域均有增长，尤其是澳大利亚、中国和印度，中国业绩改善受第一季度初取消新冠相关限制直接影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度所有三个地理区域均实现同比销售增长 [12] - 第一季度订单需求超过公司最初预期，与全年指导一致，未完成订单金额为2.98亿美元，仍显著高于历史水平，工业北美地区积压订单尤其强劲 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行企业战略计划，同时制定了新的可持续发展战略，目标是到2040年实现范围1、2和3的净零温室气体排放，并已向科学碳目标倡议组织提交承诺书以进行验证 [9] - 为实现净零目标，公司计划大幅削减运营和价值链中的排放量，与客户合作提高产品组合的能源效率，到2030年在全球范围内100%使用可再生能源发电，到2040年实现产品和全球车队100%电动化，还将与技术合作伙伴合作推动创新和发展，引领行业走向更清洁的未来 [9] - 研发和产品管理团队持续改进现有产品组合，如推出适用于不同空间的i - mop系列产品，以及T681和T981两款新型乘驾式洗地机 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，实现销售创纪录和各地区、产品类别均衡增长，对供应链持续稳定持谨慎乐观态度，认为这将使产量增加且更具可预测性 [5] - 尽管宏观经济存在不确定性，但第一季度表明公司能够利用供应链环境的任何改善，将密切关注订单模式并做出相应反应 [7] - 公司对中国市场持乐观态度，认为中国有潜力成为全球最大的清洁市场，希望巩固市场地位，抓住清洁机械化机遇 [38] - 公司对全年业绩有信心，认为第一季度为实现2023年全年指导目标奠定了坚实基础，但仍保持谨慎，将密切关注订单模式和供应商表现 [16][18] 其他重要信息 - 公司将在Tennant的IR网站上发布系列季度视频的第二部，深入介绍公司业务和增长战略，可通过在investors.tennantco.com注册电子邮件提醒获取新视频通知 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2.98亿美元积压订单的定价情况如何，如何看待当前定价？ - 公司在分析价格如何在积压订单中体现时更加细致，总体上价格上涨到在损益表中体现有四分之一到二分之一季度的延迟，积压订单在北美和全球工业产品方面占比较大，公司并非按纯先进先出原则运营，而是根据客户需求分配订单，价格实现情况良好，21%的有机增长中约11%来自积压订单减少，10%来自基础业务增长，且价格和销量贡献相当，随着积压订单减少，预计将继续受益于市场价格 [20][21][22] 问题2: Q1订单是环比增长还是同比增长？ - 订单高于计划，但公司按全年从Q1到Q4逐步增长进行规划，Q1订单虽超计划，但按全年指导目标所需订单量直线计算，与全年所需订单量一致，处于Q4以来的趋势线上 [23] 问题3: 调整后EBITDA范围仍为1.4 - 1.6亿美元，Q1实际数据4790万美元与几个月前的预期相比如何？ - Q1超出计划预期，但符合实现全年指导目标所需的季度表现，Q1订单强劲、基础业务增长，且是自2021年Q2以来首个积压订单显著减少的季度，积压订单减少2800万美元，证明公司有能力在获得零部件后满足基础业务增长和减少积压订单的需求，这是团队2022年采取行动和投资的直接结果，也表明公司有能力将积压订单转化为收入 [24][25][28] 问题4: 公司第一季度表现出色，为何不提高指导目标或至少将范围缩小至上限？ - 第一季度结果增强了公司对全年指导目标的信心，但仅完成一年中的一个季度，后续还有三个季度，市场环境变化迅速，需持续监测市场需求信号和关键客户前景；零部件供应虽在近100天有改善趋势，但仍存在短缺问题，并非所有供应商都能稳定供货，不能将短期改善推断至全年；积压订单主要集中在北美和工业产品，其他产品类别和地区需关注新订单需求，业务存在季节性，需观察Q2季节性需求是否实现以支持全年指导目标；制定全年计划时宏观环境存在不确定性，目前情况未明显改善，公司需谨慎行事，确保能实现所传达的指导目标 [31][32][35] 问题5: 如何看待中国市场全面开放对2023年业务的影响？ - 公司在指导目标中已考虑中国市场改善因素，中国第一季度表现良好，分销商因需求增加开始补货，市场逐渐恢复正常，Q1中国收入实现两位数增长，公司对中国市场持乐观态度，认为中国有潜力成为全球最大的清洁市场，希望巩固市场地位，抓住清洁机械化机遇 [37][38] 问题6: 过去六个月推出的新产品对业绩有何影响，机器人业务情况如何？ - 机器人业务方面，T7和T3 AMR主要针对零售和商业应用，T16 AMR专注于工业应用，工业领域虽订单量较小，但公司在该领域有独特优势，如工厂直销服务和销售组织，且工业客户更愿意投资自动化以提高效率和衡量投资回报，机器人业务对业绩有贡献且前景乐观；其他新产品包括通过收购获得的产品线扩展产品，这些产品在不同价格点和价值主张上具有竞争力，市场反响良好，有助于公司服务更多客户和拓展市场份额；i - mop系列产品适用于小空间清洁，可在公司服务的各垂直领域销售，为销售团队提供新的销售机会，有助于与客户建立联系并销售全套解决方案 [39][41][42] 问题7: Q1是否有从6月季度提前发货的订单，从而影响3月季度业绩并减少6月季度订单？ - 公司主要专注于减少积压订单，服务已下单并耐心等待的客户，未发现有提前发货的异常情况 [47] 问题8: 定价实现的季度节奏如何，第四季度是否定价顺风因素最低？ - 公司在不同时间和地区进行多次价格上调，随着时间推移，同比价格影响将逐渐减弱，但公司会密切关注通胀和市场机会，根据需要调整价格，目前价格实现情况良好，这体现了公司品牌、价值主张和销售团队的实力 [49][50][51] 问题9: 令人印象深刻的毛利率恢复到疫情前水平，净定价和供应链改善等因素对毛利率扩张的贡献比例大概是多少？ - 定价是毛利率同比增长的重要驱动因素，同时随着工厂产量增加，运营效率提高也有贡献，大致符合提问者所说的三分之二定价、三分之一制造效率提升的比例，且公司能够覆盖多年的通胀影响，也有助于提高毛利率 [52][53] 问题10: 第一季度自由现金流强劲，达到2400万美元，今年是否有望接近8500万美元，未来工作资本情况如何？ - 公司虽未详细讨论自由现金流，但第一季度强劲的自由现金流由运营活动驱动，预计未来三个季度工作资本将对自由现金流有积极贡献 [54] 问题11: 能否更新ERP项目评估情况及决策时间？ - 公司正在进行ERP项目评估，预计评估工作将在夏季至初秋完成，可能在第三季度发布相关进展信息 [55] 问题12: 公司可持续发展目标与大型客户目标一致，在与大型客户的对话中，机器在化学水效率、数据采集等方面对客户实现可持续发展目标的作用是否会成为讨论因素？ - 这一因素在与客户的对话中所占比重因客户而异，但总体呈上升趋势，公司认为可持续发展将长期成为销售过程中的一部分，公司产品可在多个方面为客户实现可持续发展目标提供价值，如产品电动化、化学免清洗技术、数据和机器人应用以及产品再利用等，这是公司与客户合作的重要组成部分 [56][57][58] 问题13: 公司核心工业市场在北美增长强劲，是否看到现有客户或新客户因潜在的回流活动带来的机会？ - 公司在现有客户和新客户方面都看到了机会，一些客户将生产迁回现有工厂，另一些则新建工厂，但新建工厂周期较长，公司的清洁设备通常是后期采购项目，回流和近岸生产趋势对公司有利，因为许多公司希望更好地控制生产，减少供应链中断风险，增加生产面积后需要清洁设备 [59][60][61]

财务表现 - 2023年第一季度净销售额为3.058亿美元，同比增长18.5%，2022年同期为2.581亿美元[65] - 第一季度毛利率为41.0%，较2022年同期提高270个基点[69] - 第一季度运营收入为3590万美元，较2022年同期的1460万美元显著增长[65] - 第一季度的有机销售增长为21.0%，主要受美洲地区强劲销售增长推动[65] - 美洲地区第一季度净销售额为2.044亿美元，同比增长27.5%[66] - 欧洲、中东和非洲地区第一季度净销售额为8210万美元，同比增长4.3%[67] - 亚太地区第一季度净销售额为1940万美元，同比增长1.4%[68] - 2023年第一季度的研发费用为790万美元，占净销售额的2.6%[71] - 2023年第一季度的现金及现金等价物总额为9140万美元，较2022年12月31日的7740万美元有所增加[78] 订单与市场状况 - 截至2023年3月31日，订单积压约为2.985亿美元，较2022年12月31日的3.264亿美元有所下降[77] 风险与挑战 - 公司在财报中提到，面临全球地缘政治和经济不确定性[85] - COVID-19疫情的影响和持续时间存在不确定性[85] - 公司需遵守全球法律法规，适应客户价格敏感性[85] - 原材料和采购组件的成本、质量或可用性波动可能影响业绩[85] - 公司在信息技术系统的升级和演变方面面临挑战[85] - 需有效保护信息技术系统免受网络安全风险[85] - 公司未能预见的产品责任索赔或产品质量问题可能影响运营[85] - 需吸引、留住和发展关键人员以确保有效的继任计划[85] - 公司在整合收购和开发新创新产品及服务方面面临挑战[85] - 未来业绩可能受到多种已知和未知风险的影响[86]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净收入为2380万美元，上年同期为790万美元；调整后净收入为2720万美元，上年同期为1350万美元；调整后每股收益为1.46美元，上年同期为0.71美元 [19] - 全年GAAP净收入为6630万美元，上年同期为6490万美元；调整后净收入为7650万美元，上年同期为8330万美元；调整后每股收益为4.10美元，上年同期为4.39美元 [20] - 第四季度净销售额为2.91亿美元，较上年增长5.3%；按固定汇率计算，有机销售额增长9.7% [21] - 全年净销售额为10.92亿美元，较上年增长0.1%；按固定汇率计算，有机销售额增长4.2% [23] - 第四季度调整后EBITDA为4170万美元，占销售额的14.3%，2021年为2840万美元，占销售额的10.3% [23] - 全年调整后EBITDA为1.337亿美元，占销售额的12.2%，2021年为1.402亿美元，占销售额的12.9% [24] - 2022年全年经营活动净现金使用量为2510万美元，上年为经营活动提供净现金6940万美元 [25] - 2023年公司预计净销售额在11.15亿 - 11.55亿美元之间，有机销售额增长3% - 7%；全年报告GAAP收益在每股3.10 - 3.90美元之间；调整后每股收益在3.70 - 4.50美元之间；调整后EBITDA在1.4亿 - 1.6亿美元之间；资本支出在2000万 - 2500万美元之间；调整后有效税率在20% - 25%之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务和零部件及耗材销售在2022年表现出很强的韧性，为公司应对设备生产限制提供了缓冲 [7] - 2022年推出Tennant品牌的IPC和Gaomei中端产品平台版本，超额完成目标，并提高了北美地区整体品类利润率 [12] - 自2019年以来，AMR机器人清洁机已获得超过1.7亿美元的客户订单，向全球20多个国家的200多个独特客户部署了超过6000台AMR设备 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额较上年增长16%，主要由于售价提高和销量增加；有机销售额增长7.4%，主要由于该地区所有类别售价提高以及拉丁美洲销量增加 [21][23] - EMEA地区净销售额较上年下降10%，但按固定汇率计算增长2.3%；有机销售额增长2.5%，主要由于设备和零部件及耗材售价提高，但受供应链限制和需求疲软影响，销量有所下降 [21][24] - APAC地区净销售额较上年下降14.2%，主要由于有机销售额下降7.5%，主要是中国市场因疫情防控措施导致销量下降；外汇因素也是不利因素，同比影响为 - 6.7% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司企业战略基于三个支柱：在具有竞争优势的领域取胜、降低复杂性并建立可扩展流程、创新以实现盈利增长 [16] - 2023年计划评估在全球实施整合ERP的收益、成本和风险，预计在第三季度完成分析并更新情况 [17] - 2023年将进行战略审查，确定最具吸引力的相邻领域，以专注于无机增长投资 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年持谨慎乐观态度，预计通胀将持续但下半年会有所缓和，将根据情况采取额外定价行动 [26] - 外汇因素在2022年对公司造成重大不利影响，预计2023年不会对业绩产生重大影响 [27] - 全球GDP增长放缓，俄乌冲突将继续影响欧洲经济，预计中国经济将实现低个位数增长，中国市场重新开放有望带动2023年需求增长 [27] - 增加产量是首要任务，预计2023年积压订单将减少，但年底仍将处于较高水平，预计下半年利润率将加速恢复 [28] 其他重要信息 - 2022年公司采取一系列行动应对通胀、零部件短缺和劳动力供应问题，包括加强供应链流程、开发新技能、加强供应商关系等，这些行动将在2023年及以后继续发挥作用 [8] - 公司致力于到2040年实现净零排放，并已向SBTI提交目标待批准 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生产水平距离目标还有多远，能见度如何，若无供应链问题有机增长是否会更高 - 公司虽能将部分生产产出增加与2022年采取的投资和行动相对应，但尚未实现全面恢复，部分行动的效益将延续到2023年；不期望供应链短缺问题迅速解决，目前处于稳定阶段，尚未看到明确的恢复路径；与之前相比，对零部件供应的能见度有所提高，供应商的可预测性也有所改善 [32][33][35] 问题2: 2022年销售及管理费用（S&A）占收入的28%，低于前几年，该水平未来是否可持续 - 公司每天都在挑战如何最好地运营公司，包括管理S&A费用；2023年预期指导中已对一些项目进行调整，目标是将S&A费用管理在占销售额的适当比例；进入2023年，公司将谨慎控制S&A支出 [37][38] 问题3: 2023年与2022年相比，经营现金流情况如何 - 2023年经营现金流将回归正常，2022年对营运资金（主要是库存）的大量投资预计在2023年得到调整，运营表现的改善和营运资金活动的正常化将推动经营现金流增长 [39] 问题4: 若营运资金恢复正常，对债务有何预期，指导中利息费用情况如何 - 2022年对营运资金的投资通过循环信贷融资；在2023年指导的中点，无需大幅降低杠杆率即可达到1.5倍或更低；2023年平均利率（对冲后）较2022年有所上升，第四季度利率接近5%，以第四季度利息费用作为2023年的参考，指导假设基础利率适度上升 [42] 问题5: 2023年销售指导3% - 7%的增长中，价格和销量的占比如何 - 以指导范围的中点计算，约20%来自销量，约80%来自价格 [43] 问题6: 若无旧价格积压订单，第四季度毛利率会如何，如何看待未来毛利率 - 公司未对新订单和积压订单对毛利率的影响进行建模；公司对价格实现情况感到鼓舞，2023年增长预计约80%来自价格，20%来自销量；指导暗示毛利率将有所扩张 [45] 问题7: 如何看待中国市场的重新开放及其影响 - 公司密切关注中国市场，2022年中国市场需求大幅下降；政府取消疫情限制是好消息，但目前尚不清楚市场开放能否转化为订单；公司正在从工厂人员配置和零部件供应等方面做好准备，以应对可能出现的需求增长 [48] 问题8: 要实现2023年指导范围的高端，主要的影响因素是什么 - 主要因素是供应链的改善，使公司能够获得零部件、响应订单并大幅减少积压订单；新产品（特别是AMR）也有增长潜力 [50] 问题9: 最近几个月在双重采购和直接采购难以采购的组件方面是否有改善 - 情况好坏参半，一些针对电路板和电子元件的投资和行动对第四季度业绩有贡献，但对其他受限组件的投资和行动尚未看到效果，不过公司仍相信随着时间推移会产生效益 [51] 问题10: 2023年除了已提到的创新举措，是否还有其他针对小空间清洁或设备即服务（Equipment as a Service）在更多国家推广的计划 - 公司对小空间清洁产品（如IMOP和CS5）感到兴奋，对AMR产品的全球增长潜力也很乐观；将继续加速在北美地区将IPC和Gaomei品牌产品重新定位为Tennant品牌的战略 [53] 问题11: 过去几个月是否有订单取消或客户降级到低价产品的情况，以及设备即服务业务是否会在今年继续积极推广 - 未看到重大订单取消情况，客户在下单时了解交货时间；在某些情况下，因无法按时提供Tennant品牌产品，会用IPC或Gaomei品牌的中端产品满足客户需求；设备即服务业务在特定目标地区取得成功，公司正在学习如何使其更具盈利能力，并对在特定应用和地区推广该业务持乐观态度 [54][56]

业绩总结 - 2022年全年有机销售增长为4.2%[4] - 2022年净销售额为10.922亿美元，2023年指导范围为11.15亿至11.55亿美元[20] - 2022年调整后EBITDA为1.337亿美元，2023年指导范围为1.4亿至1.6亿美元[20] - 2022年第四季度净销售额为2.91亿美元，较2021年第四季度的2.764亿美元增长[4] - 2022年第四季度调整后每股收益为1.46美元，较2021年第四季度的0.71美元增长超过一倍[10] - 2022年全年净收入为6630万美元，较2021年增加140万美元[10] 用户数据 - 2022年全球积压订单创纪录，约为3.25亿美元[4] - 2022年全年不利的外汇影响约为4300万美元[15] 资本支出与债务 - 2022年资本支出为2500万美元，2023年指导范围为2000万至2500万美元[20] - 2022年总债务为3亿美元，净杠杆率为1.67倍[18]