财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额2.72亿美元，较上年增长3.9%，其中有利的外汇影响为1.2%，剥离业务影响为 - 2%；有机销售额增长4.7% [24][25] - 第三季度美洲地区销售额同比下降0.6%，其中剥离业务影响为 - 3.1%，有机增长2%，外汇影响为0.5%；EMEA地区销售额增长15.1%，有机增长14%，外汇影响为2.1%；APAC地区销售额下降0.4%，有机下降2.9%，外汇影响为2.7%，剥离业务影响为 - 0.2% [26][27][28] - 第三季度报告和调整后的毛利率均为40.1%，上年同期报告毛利率为39.6%，调整后毛利率为39.8%；调整后的销售及管理费用为净销售额的28.3%，上年同期为29.3% [30][31] - 第三季度净利润2150万美元，摊薄后每股收益1.14美元，上年同期为1170万美元，摊薄后每股收益0.63美元；调整后摊薄每股收益为1.33美元，上年同期为0.90美元 [32] - 第三季度调整后EBITDA增至3600万美元，占销售额的13.2%，上年同期为3260万美元，占销售额的12.4% [33] - 第三季度调整后有效税率为3.8%，2020年第三季度为11.3% [34] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.406亿美元，净杠杆率为0.93倍调整后EBITDA，低于目标范围1.5 - 2.5倍；第三季度经营活动现金流为2510万美元，年初至今为6290万美元；前九个月资本支出约为1200万美元 [36] - 2021年全年净销售额指引为10.9 - 11亿美元，有机销售额增长9% - 10%；全年报告GAAP每股收益在3.50 - 3.70美元之间；调整后每股收益为4.20 - 4.40美元；调整后EBITDA为1.37 - 1.42亿美元；资本支出约为2000万美元；调整后有效税率约为15% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度服务零件和耗材业务有所增长，尤其在北美和APAC地区 [27][29] - 新推出的中端产品和AMR产品组合受到客户和经销商的好评，AMR产品组合进入了零售以外的新垂直领域 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和墨西哥的强劲客户需求推动拉丁美洲销售额同比增长；北美地区因供应链和劳动力挑战以及上年同期大额AMR订单的影响，有机增长较为温和 [26][27] - EMEA地区所有国家和产品类别均实现增长，需求恢复到疫情前水平 [27] - APAC地区部分市场因疫情封锁以及北美工厂供应受限，销售额有所下降，但澳大利亚市场在所有产品类别上表现强劲，零件、耗材和服务业务也有较好结果 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取本地制造和采购策略，如计划明年年中在中国工厂增加T16生产线，以降低运费成本、改善交货时间并更好地利用全球产能 [12] - 持续进行资本投资，提高工厂效率和产能，如在明尼阿波利斯工厂投资新设备，投资与旋转成型机相关的新模具 [13][14] - 工程团队在平台设计方面采取平衡方法，权衡长期利益与短期调整设计以适应可用零件和增加采购灵活性的需求 [16] - 通过提高工资、提供良好工作环境和与第三方合作等方式应对劳动力短缺问题 [17][18] - 在澳大利亚开展价值实现活动，调整战略客户和经销商合作伙伴关系，优化渠道结构 [22] - 公司认为应对供应链挑战的能力更多取决于产品平台化程度和本地供应链情况，而非总部所在地；目前从客户反馈来看，公司在交货时间上与竞争对手相当 [50][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩反映了多数地理市场和垂直领域的需求恢复到疫情前水平，预计这种需求环境将在可预见的未来持续 [9] - 全球供应链中断、通胀和劳动力限制影响了公司财务表现，订单积压达到历史平均水平的3 - 5倍，预计这些宏观逆风将持续到2022年，但公司有信心实现长期可持续增长 [10][11] - 尽管面临挑战，但公司创新产品得到积极响应，市场恢复到疫情前需求水平，执行企业战略有助于应对宏观挑战，战略行动将推动长期增长和盈利，提升股东价值 [42] 其他重要信息 - 公司董事会授权将季度现金股息提高9%至每股0.25美元，将于2021年12月15日支付给11月30日收盘时登记在册的股东，这是公司连续第50年提高年度现金股息 [37] - 第三季度公司根据现有股票回购计划回购了约10.2万股普通股，花费750万美元 [38] - 公司将在IR网站上发布一系列视频，深入介绍业务和增长战略 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除零件供应问题外，是否看到客户因供应链挑战而提前采购或加速采购？ - 公司订单积压约为正常水平的3 - 5倍，上一季度末为2 - 3倍，主要由供应链挑战导致；需求基本恢复到疫情前水平，订单主要由当期需求驱动；有少数客户为排队生产或应对价格上涨而提前采购，但并非普遍现象 [48] 问题2: 作为美国唯一的主要竞争对手，供应链挑战如何影响公司在美欧的竞争地位？ - 应对供应链挑战的能力更多取决于产品平台化程度和本地供应链情况，而非总部所在地；供应链挑战是全球性和宏观性的，不同地区影响有所差异；从客户反馈来看，公司在交货时间上与竞争对手相当，未来成功将取决于宏观市场恢复时的响应速度 [50][52] 问题3: EBITDA指导调整是否完全与供应链有关，情况是否恶化，何时会改善？ - 降低指导并收紧范围是基于今年的业务趋势和过去五个月供应链发出的信号；目前情况从宏观角度看有所恶化，但公司仍在努力克服挑战；调整后的指导介于最初和上调后的指导之间，尽管面临挑战，公司仍对全年业绩感到自豪 [56][57][58] 问题4: SG&A同比和环比变化的原因是什么，如何看待第四季度的SG&A？ - 变化的主要驱动因素是指导调整和管理激励措施的改变，同时也反映了所有成本节约举措；第四季度可能不会有第三季度那样的收益，预计将更接近正常季度约8500万美元的水平 [59][60] 问题5: 如何看待资产负债表、债务偿还和潜在额外回购之间的关系，未来三四个季度如何考虑股票回购？ - 资本分配优先级不变，首要目标是投资业务以获取最大回报并管理杠杆，目前杠杆率低于目标范围；基于强劲的资产负债表和自由现金流，公司能够增加股息和进行股票回购以回报股东；股票回购将是资本分配优先级的一部分，由管理层酌情决定 [64][66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________ Commission File Number 1-16191 ____________________________________ TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额2.791亿美元，同比增长30.4%，其中有利的外汇影响为5.4%，剥离公司涂料业务的影响为 - 2.5%，有机销售额增长27.5% [24] - 报告和调整后的毛利率均为41.2%，去年同期为41.8%，下降原因是运费、材料和劳动力成本增加，部分被有利定价和成本节约举措抵消 [28] - 第二季度调整后的销售及管理费用占净销售额的30.3%，去年同期为28%，同比去杠杆化是去年第二季度采取成本节约措施的直接结果 [29] - 净收入980万美元，摊薄后每股收益0.51美元，去年同期为1430万美元或每股0.77美元；调整后摊薄每股收益为1.18美元，去年同期为0.96美元，主要受较低利息费用推动 [30] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润降至3510万美元，占销售额的12.6%，去年同期为3530万美元或16.5% [31] - 第二季度调整后有效税率为4%，去年同期为20.4%，下降主要与荷兰税收亏损结转法律变更带来的离散税收优惠有关 [32] - 2021年第二季度经营活动产生的现金流为1940万美元，截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.351亿美元，杠杆率维持在1.5 - 2.5倍 [33][34] - 公司确认2021年全年净销售额指引为10.9 - 11.1亿美元，有机销售额增长9% - 11%；GAAP每股收益3.45 - 3.85美元，调整后每股收益4.10 - 4.50美元；调整后息税折旧摊销前利润1.4 - 1.5亿美元；资本支出约2000万美元，调整后有效税率约20% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度销售额同比增长22.7%，有机增长25.4%，包括1.1%的外汇影响和 - 3.8%的剥离影响，北美和拉丁美洲销售强劲，但公司自主移动机器人业务有所下降 [25][26] - EMEA地区销售额增长55.5%，有机增长40.2%，包括15.3%的外汇影响，所有国家和产品类别均有增长 [27] - 亚太地区销售额增长16.6%，有机增长9.6%，包括7%的外汇影响，主要受澳大利亚各产品类别销售强劲推动，中国有机销售同比持平，原因是零部件供应有限 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取一系列措施应对宏观挑战，包括利用战略伙伴关系管理零部件和材料供应、开发设计替代方案、制定销售和库存运营计划、寻找新合作伙伴、采用价值工程、优先发展本地供应链和区域制造、调整工资吸引人才、管理销售及管理费用、实施价格上涨等 [11][13][15] - 企业战略的关键改进包括价值工程、工厂优化、简化产品组合、剥离非核心业务和调整特定地区的市场进入策略 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩反映了各地区市场的整体业务复苏，但全球供应链限制和大宗商品通胀影响了满足客户需求的能力，宏观层面的逆风如零部件供应、材料通胀、运费成本和劳动力短缺大于预期 [8][9] - 公司对长期全球商业和工业清洁市场的复苏充满信心，全年指引假设能够有效管理具有挑战性的供应链和运营环境，且主要市场不会出现重大疫情相关限制 [21][37] 其他重要信息 - 4月公司重组信贷协议以优化债务结构，减少未来每月约100万美元的利息支出 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年初预计到2022年底收入接近疫情前水平，近期认为可能到2022年年中实现，目前情况如何 - 公司从第二季度的表现中获得乐观情绪，需求在各地区、渠道和产品类别中大幅反弹，但仍低于2019年同期，预计2022年上半年能达到疫情前需求水平 [41] 问题2: 如何描述当前供应链和投入成本的可见性，预计第三季度末情况会改善还是第四季度会更具挑战性 - 公司密切关注供应链，与供应商合作了解挑战，有需求预测和积压订单，认识到供应链和运营的限制并反映在指引中，但无法预测何时情况会改善 [42][43] 问题3: 企业战略中产品标准化方面，SKU减少情况及长期目标 - 公司在企业战略方面取得进展，在产品组合优化上，通过退出非核心业务、标准化产品模型和组件等方式，过去18个月产品模型减少35%，同时也在推出新的创新产品，这是一个平衡产品生命周期的过程 [46][48] 问题4: 能否量化因供应链挑战在本季度未实现的销售额，是将业务推迟到今年后续季度吗 - 难以量化，本季度需求超预期但面临供应链和运营挑战，积压订单约为正常水平的2倍，反映了因供应链限制未能服务的客户数量 [53] 问题5: 公司此前对提价持谨慎态度，现在决定提价，提价时间、客户反应及对第四季度利润率的影响 - 公司尊重提价对客户关系和销售活动的影响，希望确保能获得提价溢价；近期已宣布提价，目前难以评估客户反馈，但市场和客户对宏观挑战有广泛认知；由于当前积压订单，预计第四季度提价才会产生有意义的影响，且不会对积压订单重新定价 [55][56][58] 问题6: 鉴于资产负债表状况改善，未来几个季度如何考虑现金用途 - 资本分配优先级保持不变，首要任务是对业务进行再投资以推动增长和执行企业战略；管理资产负债表，维持1.5 - 2.5倍的杠杆目标；支持季度股息，通过股息和可能的机会性股票回购向股东返还资本；机会性地评估通过并购提升股东价值的机会 [60][61] 问题7: 去年首次推出自主产品有大笔销售，之后又推出两款新产品，能否介绍这两款新产品的营销销售情况 - 去年与全球最大零售商的大订单占用了大量产能，该客户已再次下单；新推出的T380AMR和正在推出的T16AMR客户反馈良好，虽销量未达到去年大订单水平，但客户兴趣浓厚；三款产品组合可覆盖广泛的垂直市场应用，尤其是T16AMR可进入工业垂直领域，公司对自主移动机器人业务前景乐观 [63][64][67]

业绩总结 - 第二季度销售额为2.791亿美元，同比增长30.4%[17] - 第二季度调整后的每股收益为1.18美元，同比增长22.9%[21] - 第二季度调整后的EBITDA为3510万美元，同比下降0.6%[21] - 第二季度调整后的毛利率为41.2%，较去年同期下降60个基点[17] - 第二季度销售费用和管理费用占销售额的比例为30.3%，同比上升230个基点[19] - 第二季度有效税率为4.0%，较去年同期的20.4%大幅下降[24] 用户数据与市场表现 - 第二季度美洲地区销售额增长22.7%[15] - 第二季度EMEA地区销售额增长55.5%[15] 未来展望 - 2021年公司确认的收入指导范围为10.9亿至11.1亿美元，预计有机增长为9.0%至11.0%[25] - 公司预计未来几个月将继续面临材料和运输成本的压力[17] 财务策略 - 公司在2021年4月重组了信贷协议，预计每月减少约100万美元的利息支出[24]

FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 For the transition period from ___________ to __________ Commission File Number 1-16191 ____________________________________ TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0572550 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employe ...

业绩总结 - 2020年公司收入为10亿美元，同比下降12%[81] - 2020年调整后每股收益为2.91美元，同比下降23%[81] - 2020年调整后EBITDA为1.194亿美元，同比下降12.8%[81] - 2021财年销售额指导范围为10.9亿至11.1亿美元，预计有机增长率为9.0%至11.0%[84] - 2021财年调整后每股收益指导范围为4.10至4.50美元[84] - 2021财年调整后EBITDA指导范围为1.4亿至1.5亿美元[84] 用户数据 - 2020年公司在美洲、EMEA和亚太地区的净销售额分别占60%、30%和10%[14] - 公司63%的收入来自设备，21%来自零部件和消耗品，14%来自服务，2%来自涂料[71] - 公司在50亿美元的清洁市场中占有20%的市场份额[73] 现金流与股息 - 2020年自由现金流为1.04亿美元，经营现金流为1.338亿美元[40] - 公司在过去76年中持续支付股息，显示出强大的财务健康状况[40] - 2020年股息收益率为1.3%[78] - 2020年每股股息为0.89美元，较2015年的0.80美元增长了11.25%[79] - 公司连续76年支付现金股息，且连续49年增加年度现金股息支付[78] 新产品与技术研发 - 公司在2021年推出了行业首款用于工业应用的机器人地板清洗机T16AMR[27] - 公司在2020年实施了290个核心TNC模型的简化，减少了35%的SKU和20%的选项[57] 未来展望与市场策略 - 预计2024年有机销售增长率为2-3%，EBITDA增长率为6-10%[66] - 公司在未来将专注于通过创新和优化市场策略来实现盈利增长[56] - 公司在全球拥有超过4300名员工，500多名销售代表和80多个国家的分销商[14]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为2.633亿美元，同比增长4.4%，其中有利的外汇影响为3%，剥离业务影响为 - 1.7%，有机销售额增长3.1% [16][17] - 第一季度美洲地区销售额下降3%，EMEA地区增长12.4%，亚太地区增长40.6%；有机销售额方面，美洲地区增长0.4%，EMEA地区增长2.3%，亚太地区增长31.8% [18][19][20] - 2021年第一季度毛利率为43%，上年同期为40.8%；调整后毛利率为43%，2020年第一季度为41.5% [20][21] - 第一季度调整后的销售及管理费用占净销售额的30.2%，上年同期为31.8% [22] - 净收入增至2570万美元，摊薄后每股收益为1.37美元，上年同期为520万美元，摊薄后每股收益为0.28美元 [22] - 调整后每股收益为1.17美元，上年同期为0.57美元；调整后息税折旧及摊销前利润增至4070万美元，占销售额的15.5%，2020年第一季度为2610万美元，占销售额的10.4% [23] - 第一季度调整后的有效税率为21.4%，上年同期为20.5% [23] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为1840万美元，截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.752亿美元 [24] - 2021年全年指导：净销售额10.9 - 11.1亿美元，有机销售额增长9% - 11%；GAAP每股收益3.45 - 3.85美元；调整后每股收益4.10 - 4.50美元；调整后息税折旧及摊销前利润1.4 - 1.5亿美元；资本支出2000 - 2500万美元；调整后的有效税率约为20% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第一季度销售额下降3%，有机增长0.4%，战略账户销售额较上年同期下降 [18][19] - EMEA市场第一季度销售额增长12.4%，有机增长2.3%，但疫情相关限制在部分市场仍有影响 [19][20] - 亚太市场第一季度销售额增长40.6%，有机增长31.8%，各国家、产品类别和渠道均实现有机增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实施企业战略，包括价值工程、工厂优化、改进折扣策略和调整特定地区的市场进入方式等，同时出售涂料业务以将资源转向更具战略意义和盈利能力的活动 [10][11] - 持续投资产品开发、运营和简化产品供应，推出包括自主清洁解决方案在内的新产品，以满足客户需求 [11] - 行业竞争方面，竞争对手大多理性定价，但公司会持续关注市场定价情况，确保自身定价合理并能为客户提供价值 [80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现强劲，超出预期，得益于客户需求增加和各地区有机收入增长，尽管疫情仍带来市场不确定性，但第一季度的增长和强劲订单需求令人鼓舞，公司上调全年指导 [8][9] - 过去一年运营和供应链团队面临大宗商品通胀、运输问题、零部件短缺和供应中断等挑战，但通过努力减轻了影响，并推动成本降低计划和提高生产率，实现了毛利率扩张 [10][11] - 虽然尚未达到疫情前所有地区的销售水平，但对未来一年持乐观态度，将继续执行企业战略，保持在质量、服务和创新方面的行业领先地位 [12] - 疫情提升了清洁的重要性，加速了市场趋势，也带来了新的工作方式，长期来看对公司和清洁行业有益 [13] 其他重要信息 - 第一季度公司进行了多项高层人事变动，包括晋升Rusty Zay为首席商务官、Kristin Stokes为总法律顾问、Barb Balinski为创新与技术高级副总裁，新任命Fay West为首席财务官 [13] - 4月公司重组了信贷协议，优化债务结构，增强灵活性，减少每月约100万美元的未来利息支出 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司有机增长的长期展望是否会超过疫情反弹后的水平 - 目前判断市场信号对公司业务的长期影响还为时过早，公司将坚持长期规划，但早期迹象显示对公司是积极的，客户对清洁的看法发生变化，可能会增加设备使用时间，使空间更清洁 [32][33] 问题: 地板护理是否是更广泛清洁认证工作的重要组成部分 - 公司认为行业缺乏“清洁证明”，而公司的技术可以为客户提供地板清洁设备使用情况的证明，客户可将其应用于利益相关者 [35][36] 问题: 公司未来12个月的并购前景和资本配置方向 - 公司会评估为股东创造回报的机会，资本配置方面注重维持适当杠杆和通过股息向股东返还资本，不具体评论前瞻性并购活动，但会致力于让现金为股东带来正回报 [39][40] 问题: 考虑到收入增长，2021年现金流情况及营运资金需求 - 随着业务增长会有一定营运资金需求，但全年经营现金流将很强劲，自由现金流会略低于2020年，主要受营运资金变化影响，这是公司企业战略带来的结构变化的结果 [42][43] 问题: 面对钢材价格快速上涨，公司在提价和需求之间的平衡策略 - 第一季度公司通过提高工厂生产率、利用销量、有利的产品组合以及执行企业战略（如战略定价和成本降低活动）抵消了供应链挑战的影响，预计2021年供应链挑战将持续，但已在全年指导中体现应对能力 [45][48] 问题: 3.1%的有机增长中价格和销量的贡献分解 - 公司一段时间以来未进行此方面分解，价格方面采取了提价行动，但低于历史水平，预计制造单位数量增长，价格下降 [49][50] 问题: 公司指导是否保守，第一季度是否为全年低点 - 指导基于当前订单率可见性和宏观经济环境改善趋势，考虑到将迎来上年受疫情影响最严重月份的对比，指导是平衡的，第一季度结果超预期已反映在修订后的指导中，且公司会在下半年将部分收益重新投入业务以推动战略计划 [52][54][55] 问题: 2月底电话会议后，3月业务是否有显著改善及是否持续 - 3月业务有明显提升，且4月持续保持良好表现 [57] 问题: 新型工业自主移动机器人（AMR）的营销和销售情况 - 公司对T16AMR产品很兴奋，客户对整个机器人产品线兴趣很高，有了T16AMR可进入工业垂直市场，全球销售团队已积极开展工作，早期采用者开始重新订购并扩大机器人项目，公司对AMR全球市场潜力持乐观态度，准备好随客户采用速度扩大业务 [58][59][60] 问题: 面对通胀，公司对成本转嫁和提价的预期 - 公司有信心应对供应链挑战，预计2021年需持续应对这些逆风，但情况会随时间缓解，相关应对能力已反映在指导中 [63][64] 问题: 供应链约束情况，如交货期等信息 - 供应链挑战广泛，包括大宗商品通胀、运输物流问题和一般供应基地挑战，难以量化具体数据，团队在第一季度应对出色，预计2021年挑战持续，但公司已在指导中体现应对和抵消能力 [65][66][68] 问题: 考虑到亚太地区新冠病例增加，公司对该地区的看法 - 公司关注疫情各方面情况，亚太地区特别是中国在疫情恢复方面相对领先，但恢复过程不平坦，第一季度整个亚太地区各产品类别、地理区域和渠道均实现有机增长，公司认为该地区处于广泛经济市场复苏轨道，但预计恢复过程会有起伏 [70][71][72] 问题: 第一季度EBITDA利润率表现出色，未来季度中疫情相关减少因素对EBITDA的影响程度 - 第一季度利润率提高得益于生产率提高、产品组合优化以及公司采取的定价和成本降低举措，销售及管理费用方面部分成本降低与疫情相关（如差旅和展会费用），但难以量化其对EBITDA的具体影响，且不能简单将第一季度情况外推至未来季度，应参考公司指导 [75][78][79] 问题: 竞争对手的定价环境是否存在不合理情况 - 行业内竞争对手大多理性定价，公司会确保自身定价合理并为客户提供价值，目前未看到异常定价情况，但会持续关注 [80][81][82]

业绩总结 - 第一季度销售额为2.633亿美元，同比增长4.4%[18] - 第一季度调整后的每股收益（EPS）为1.17美元，同比增长105.3%[22] - 第一季度调整后的EBITDA为4070万美元，同比增长55.9%[22] - 第一季度调整后的毛利率为43.0%，较去年同期提高150个基点[18] - 第一季度的有机增长率为3.1%[15] 地区表现 - 美洲地区销售额下降3.0%，主要受涂料业务剥离和外汇影响[16] - EMEA地区销售额增长12.4%，有机增长为2.3%[16] - 亚太地区销售额增长40.6%，有机增长为31.8%[17] 未来展望 - 2021年收入指导范围上调至10.9亿至11.1亿美元，较之前的指导范围提高[26] - 2021年调整后的EBITDA指导范围上调至1.4亿至1.5亿美元[26]

For the transition period from ___________ to __________ Commission File Number 1-16191 ____________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Minn ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司净销售额2.73亿美元，同比下降7.4%，有机销售额下降8.9% [26] - 第四季度各地区销售情况：美洲地区销售额同比下降11.6%，有机销售额下降10.5%；EMEA地区销售额同比增长3.7%，有机销售额下降3.4%；亚太地区销售额同比下降10.4%，有机销售额下降13.9% [27][29][30] - 2020年第四季度调整后毛利率为41.3%，上年同期为40.5% [31] - 第四季度调整后销售及管理费用占净销售额的33.9%，上年同期为30.4% [32] - 第四季度净利润250万美元，合每股0.13美元，上年同期为1090万美元，合每股0.59美元；调整后每股收益0.48美元，上年同期为0.86美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）降至2540万美元，占销售额的9.3%，上年同期为3400万美元，占销售额的11% [33] - 第四季度调整后有效税率为32.3%，上年同期为23.3% [34] - 第四季度经营活动产生的现金流量为3630万美元，偿还未偿债务1520万美元，向股东支付现金股息420万美元 [35] - 2020年全年净销售额10亿美元，2019年为11.4亿美元，有机销售额下降11.8%；全年调整后EBITDA为1.194亿美元，占销售额的11.9%，2019年为1.369亿美元，占销售额的12%；全年经营活动产生的现金流量为1.338亿美元，偿还未偿债务3110万美元，向股东支付现金股息1630万美元 [36] - 公司对2021年全年的指引为：净销售额10.5 - 10.8亿美元，有机销售额增长5% - 8%；GAAP每股收益3.30 - 3.75美元；调整后每股收益3.50 - 3.95美元；调整后EBITDA在1.3 - 1.4亿美元之间；资本支出2000 - 2500万美元；有效税率20% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年公司完成涂料业务出售，该业务约占总销售额的2% [15] - 2020年核心Tennant legacy产品组合减少35%，产品选项减少20% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场2020年第四季度销售受疫情导致的市场疲软影响，且上年同期有一笔异常大的AMR订单，不过2020年第四季度巴西市场有有机增长 [27][28] - EMEA市场2020年第四季度因货币效应销售额同比增长3.7%，但有机销售额下降3.4%，主要受英国、荷兰和伊比利亚半岛疫情相关限制影响，不过意大利和德国市场在零部件、耗材和服务业务方面有同比强劲增长 [29] - 亚太市场2020年第四季度销售额同比下降10.4%，有机销售额下降13.9%，主要因韩国受疫情严重影响以及澳大利亚市场下滑，不过中国市场的分销和战略客户业务以及整个地区的服务业务有有机增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司企业增长战略基于三个支柱：在具有竞争优势的领域取胜；减少复杂性并建立可扩展的流程；为实现盈利性增长进行创新 [10][14] - 2020年在具有竞争优势的领域，公司评估业务各方面，完成涂料业务出售，在日本市场从直销模式转向仅通过经销商销售的模式，简化产品组合 [15][16][17] - 减少复杂性和建立可扩展流程方面，2020年完成工业轮胎项目审查，在中国进行工厂优化工作 [18][19] - 为实现盈利性增长进行创新方面，2020年11月推出T380AMR机器人地板擦洗机，2021年计划在服务基础设施方面进行改进，继续在产品组合上创新，如推出新的商业产品和T16AMR [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年疫情对公司业务有重大影响，但对公司战略举措影响不大，公司团队积极应对，努力将疫情对运营和财务的影响降至最低 [9][10] - 虽然宏观经济前景仍不确定，但公司准备随着预期的复苏加速而迅速提升业务，预计将受益于去年开始的对运营模式改进的战略投资 [37] - 公司对整体复苏步伐持谨慎乐观态度，预计在2021年若无进一步疫情相关问题，将实现全年指引，预计EBITDA和调整后每股收益将逐季改善，第一季度可能是EBITDA和调整后每股收益最低的季度 [39] 其他重要信息 - 自3月1日起，Dave Huml将成为公司首席执行官，Chris Killingstad将担任战略顾问至今年年底 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新T16AMR产品的早期订单和市场兴趣情况如何？ - 目前判断还为时尚早，但公司与客户紧密合作开发产品，对T16AMR的未来充满信心，全球有才华的工业销售团队对该产品很兴奋，客户群体中也有很多关于其潜在适用性的讨论 [50] 问题2: 2021年第一季度公司营收是否会同比小幅增长或缩小差距？ - 由于2020年3月中旬疫情才开始严重影响业务，这为2021年第一季度带来一定上行潜力，但2020年第一季度有大量AMR部署，这使得2021年第一季度实现有机增长具有挑战性 [52] 问题3: 亚洲市场是否会实现同比增长并参与整体有机增长？ - 公司认为亚洲市场有积极趋势，若没有不可预见的疫情相关影响，2021年全年指引反映包括亚太地区在内的所有地区都将实现有机增长 [53] 问题4: CFO职位招聘情况如何？ - 公司一直在积极招聘CFO职位候选人，本周仍在进行，目前有非常合格的候选人名单，希望尽快填补该职位，但不会为了填补职位而降低招聘标准 [55] 问题5: 能否重复2021年季度EBITDA的顺序预期和季度股息情况？ - 预计2021年第一季度EBITDA是四个季度中最低的，之后逐季增长，但不意味着每个季度都会同比增长；涂料业务剥离对季度销售额有500 - 700万美元的影响 [57][59] 问题6: 目前是否存在供应链或劳动力可用性问题？ - 全球供应链面临运输相关挑战，如集装箱短缺、港口堵塞、航空货运受限和公路运输司机不足等，公司正在积极管理这些问题；芯片短缺也对公司有一定影响，但公司通过增加安全库存等措施进行缓解，公司的指引已反映出应对这些挑战的能力 [60][61][63] 问题7: 大宗商品价格上涨（如钢铁和铝）有何影响？ - 公司感受到核心大宗商品（如钢铁、树脂、铅等）的通胀压力，供应团队采取行动控制供应链中的成本，并减轻对整体运营的财务影响，公司的全年指引已考虑到应对这些影响的能力 [64][65] 问题8: 五年后自动驾驶业务能否占营收的25%？ - 公司无法量化自动驾驶业务的潜在规模，但对该技术非常乐观，公司拥有最广泛的产品系列和支持生态系统，若市场出现颠覆，公司有能力推动变革 [66][67] 问题9: 自动驾驶业务的利润率与核心设备相比如何，是否能产生更多耗材收入？ - 公司认为自动驾驶业务对企业整体是盈利的，目前该业务在EBITDA方面无论是金额还是比率都是增值的，公司的战略是为客户提供良好体验和正投资回报率，同时保持利润率并提高盈利能力 [68] 问题10: 请详细说明美洲市场2020年第四季度的表现，若剔除特殊因素，增长率会是多少，以及各季度有机增长率的预期？ - 公司不会量化美洲市场的正常化增长率，2020年第四季度该市场核心业务在直销和分销渠道都表现疲软，是宏观市场现象；巴西市场有正增长，售后市场下降幅度小于设备市场，这可能是市场改善的领先指标；公司不会提供各地区按季度的具体前瞻性细节，但2021年全年各地区都有有机增长且逐季增长，市场复苏过程会有波动 [72][73][75] 问题11: 公司在降低运营复杂性方面的进展如何，处于什么阶段？ - 公司的企业战略是一个为期五年（2020 - 2024年）的旅程，产品组合优化方面，2020年进行了大量工作，包括退出部分产品线、精简现有产品线和推广标准产品；目前公司有时间通过提高制造效率、生产力、供应链效率和销售效率来获取节省的成本；这不仅是削减产品，更是资源和产能的重新分配，以支持创新 [77][78][80] 问题12: 出售的涂料业务对EBITDA有何重大影响，是否亏损或利润率低于平均水平？ - 该业务对整体企业的利润率有稀释作用，出售后公司的利润率会有轻微提升，但影响不是非常重大 [83]