财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为1660万美元，上年同期为980万美元，期间对比受非经常性项目影响 [25] - 剔除相关项目后，第二季度调整后每股收益为0.92美元/摊薄股，上年同期为1.18美元/摊薄股，同比下降主要因毛利润降低和所得税费用增加 [26] - 2022年第二季度净销售额为2.802亿美元，较上年增长0.4%，有机销售额按固定汇率计算增长4.4%，外汇兑换产生4%的净不利影响 [28] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3030万美元，占销售额的10.8%，2021年为3510万美元，占销售额的12.6%，下降部分归因于产量降低和利润率下降，部分被定价行动和有利的销售及管理费用抵消 [32] - 2022年前六个月，经营活动净现金使用量为2360万美元，上年同期为经营活动提供净现金3780万美元，现金使用量增加主要因投资库存以支持生产增加导致营运资金增加 [33] - 资本支出为1050万美元，符合全年总体预期资本支出 [35] - 现金余额为7380万美元，循环信贷额度有2.791亿美元未使用借款额度，净杠杆率为1.3倍（基于2022年调整后EBITDA指导范围中点） [36] - 公司维持全年EBITDA指导范围在1.4亿 - 1.55亿美元，但预计处于该范围低端，预计净销售额为11.25亿 - 11.7亿美元，反映有机销售额增长6% - 10%；全年GAAP收益在3.65 - 4.25美元/摊薄股；调整后每股收益为4.15 - 4.75美元/摊薄股；调整后EBITDA为1.4亿 - 1.55亿美元；资本支出为2500万 - 3000万美元；调整后有效税率为20% - 25% [12][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将销售分为美洲、EMEA和亚太三个地理区域，美洲和EMEA有机销售额分别较上年同期增长6.5%和3%，主要因售价提高以及服务、零部件和消耗品增长；亚太地区有机销售额下降4.5%，主要因中国因疫情相关停产持续影响需求导致销量下降 [29][30] - 自动移动机器人（AMR）产品组合自2019年推出以来，已在全球销售给200多个客户，产生超1.5亿美元销售额，2022年在单位和金额上已超过2021年全年 [14][77][80] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外整体需求强劲，但某些零部件供应有限限制满足销量需求的能力 [31] - 外汇对调整后EBITDA产生300万美元不利影响 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行战略投资以推动短期改善，同时投资创新产品实现长期增长，如AMR项目 [13] - 供应链团队采取增加供应商采购承诺、安全库存、扩大双源供应选项等措施，与一级供应商密切合作，直接采购二级子组件零件，设计减少对受限零件依赖的设备，优化全球制造产能和产品平台以增加生产 [16][17][18] - 成功执行定价策略，预计未来两个季度净销售额和毛利率将逐步改善，认为定价行动足以覆盖全年通胀，并将继续监控市场情况并采取必要行动 [20] - 持续进行成本削减工作，严格管理可自由支配支出，投资太阳能电池板以降低能源成本并支持可持续发展目标 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战和地缘政治环境不断变化，但公司第二季度业绩符合预期，创新产品和服务需求强劲，多个终端市场有增长，但供应链挑战特别是零部件供应限制增加产量的能力 [8] - 预计积压订单在今年剩余时间仍将处于高位，但公司采取的增加生产的行动将在下半年特别是第四季度产生效果 [9][19] - 公司对前景充满信心，认为已采取的行动结合创纪录的积压订单、创新产品管道以及对价格和成本纪律的承诺，将有助于实现业务目标 [23] 其他重要信息 - 公司欢迎Andrew Hider加入董事会，他是ATS Automation首席执行官 [85] - 公司将参加Sidoti & Company的虚拟会议（8月18日）和Seaport Global的年度工业会议（8月23日） [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度积压订单情况如何？ - 第二季度订单和积压订单均增加，积压订单增加主要因需求强劲和无法按期望速度提高产量；约80%的积压订单在2022年上半年预订，约50%在第二季度预订，积压订单反映当前价格，价格上涨影响在积压订单处理时将反映在财务上 [45][47][48] 问题2: 积压订单定价及利润率何时提升？ - 价格上涨影响在积压订单中传导约有1 - 1.5个季度延迟，多数市场在第二季度中期提价，预计第三季度后期特别是第四季度能体现提价收益 [51] 问题3: 第二季度订单情况及进入第三季度的趋势？ - 部分大客户提前下单，与公司建立长期合作，锁定价格和供应，此类未来订单约占积压订单的1倍，积压订单是正常水平的3 - 5倍 [52] 问题4: 与第一季度相比，供应链可见性是否改善？ - 供应链可见性和可预测性有适度变化，交货时间仍长，但供应商越来越能满足延长后的交货时间，公司采取行动确保电子元件供应以降低风险 [54][55] 问题5: 对公司指导的信心如何？ - 考虑到所有因素，公司采取行动减轻已知风险，虽有不确定性，但对下半年指导有信心，指导范围低端主要受外汇影响 [64][68] 问题6: 若原材料价格稳定、零部件供应改善，下半年情况如何？ - 若假设成立，下半年情况可能很好，但公司预计2022年下半年通胀至少会正常化，需继续监控并采取行动抵消通胀影响 [70][71] 问题7: 库存何时下降，下半年是否有正现金流？ - 随着工厂产量增加，库存将被消耗，公司有信心在下半年扭转库存情况，减少库存、积压订单并服务客户 [72][73] 问题8: AMR产品现场演示及更换情况如何？ - 管理层对AMR技术非常乐观，认为可解决客户劳动力问题；2019 - 2020年主要与沃尔玛合作，2021 - 2022年拓展到更多小客户，全球部署并扩大产品组合；目前看到客户重新订购，但不是替换最初购买的产品，因产品使用寿命为5 - 7 - 10年；2022年AMR在单位和金额上已超过2021年全年 [75][77][80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________ Commission File Number 1-16191 ____________________________________ TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) (Stat ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1030万美元，去年同期为2570万美元，主要因材料和运费通胀导致毛利率压缩，部分被定价行动抵消 [16] - 第一季度调整后每股收益为0.73美元，去年同期为1.17美元，调整后每股收益排除了摊销和重组费用以及2021年第一季度涂料业务出售收益 [17] - 2022年第一季度净销售额为2.581亿美元，较去年下降2%，主要因2.2%的不利外汇影响以及涂料业务剥离，部分被约0.8%的有机销售额增长抵消 [17] - 第一季度调整后EBITDA为2790万美元，占销售额的10.8%，2021年为4070万美元，占销售额的15.5%，下降主要因材料通胀和运费成本增加，部分被更高售价和较低SG&A费用抵消 [23] - 2022年第一季度运营现金流约为-1010万美元，反映了营运资金的增量投资，包括2900万美元的库存 [24] - 2022年第一季度末净杠杆为调整后EBITDA的1.3倍，低于1.5 - 2.5倍的目标 [25] - 2022年第一季度向股东返还资本，支付约460万美元股息，第一季度末现金余额约为1.104亿美元，流动性约为3.745亿美元 [25] - 2022年全年指导更新为净销售额11.25 - 11.7亿美元，反映4.5% - 8.5%的有机销售额增长；全年报告GAAP收益在3.65 - 4.25美元/摊薄股；调整后每股收益4.15 - 4.75美元；调整后EBITDA 1.4 - 1.55亿美元；资本支出2500 - 3000万美元；调整后有效税率20% - 25% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲第一季度净销售额为1.603亿美元，较2021年第一季度增长1.6%，有机销售额增长2.3%，主要因售价提高和商业、零部件及耗材类别销售强劲 [19] - EMEA第一季度净销售额为7870万美元，较2021年第一季度下降2.7%，外汇不利影响约6.9%，有机销售额增长约4.2%，主要因售价提高、服务增长和零部件及耗材销售增加 [19][20] - APAC第一季度净销售额为1910万美元，较2021年第一季度下降22.4%，外汇不利影响约2.2%，有机销售额下降约20.2%，主要因中国政府因疫情强制停产以及部分市场需求疲软，部分被澳大利亚销量增长抵消 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施最大化全球产出并保障客户体验，供应链团队扩大双源供应选项、加速本地采购、与供应商合作解决二级组件问题；工程团队开展增值项目；运营团队设计并执行生产线转移和产能转移项目 [11][12] - 企业战略包括致力于盈利性创新，开发为客户提供差异化价值的新产品和功能，本月为自主移动机器人增加锂离子技术 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩延续2021年的强劲势头，产品组合和创新产品及解决方案受客户认可，订单量达到疫情前水平，产品和服务需求强劲 [7] - 宏观环境风险未如预期迅速缓和或纠正，影响零部件供应、通胀以及生产和利润率，反映在全年展望中，下调全年调整后EBITDA指导 [9][10] - 预计全年毛利率将改善，盈利能力方面，预计价格实现、成本削减举措和强劲的费用管理将推动2022年调整后EBITDA季度改善 [27] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险在新闻稿和提交给证券交易委员会的文件中描述 [4] - 会议讨论非GAAP指标，2022年第一季度收益报告包含可比GAAP指标以及非GAAP指标与GAAP结果的调节 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 请提供2022年定价策略的更多细节 - 去年10月进行了一次提价，由于积压订单增长，该提价影响被削弱；上个月在关键市场进行了另一次提价，4月生效，预计影响也可能被积压订单削弱；预计2022年定价行动和成本削减行动的综合效果将抵消预期通胀，但仍可能根据情况采取额外定价行动 [34][35] 问题: 利率上升环境对市场需求有何影响或潜在影响 - 利率上升会影响宏观经济状况，但与客户对公司产品和服务的投资能力无直接关联，不过可能会有一些间接的涓滴效应 [36] 问题: 收入符合预期有些意外，中国市场放缓对其影响有多大，是否有其他因素抵消了这一影响 - 收入主要受生产能力制约，公司在指导中考虑了供应链短缺对生产的影响、中国市场的预期影响以及价格因素，综合考虑了上行和下行风险后认为维持当前收入预期是谨慎的 [40][41] 问题: 能否说明目前积压订单与上一季度相比的情况，是否仍在增长 - 目前积压订单处于正常水平的5倍左右，处于之前所说的3 - 5倍范围的高端；积压订单表明客户尽管面临定价行动和延长的交货时间，仍选择公司产品，是对公司的有力认可 [43][44] 问题: 资本支出指导未变，能否说明在定价和需求变化以及未来12 - 18个月预期的情况下，资本支出优先级是否有变化 - 目前资本支出构成相对不变，其中包含一些能带来成本节约的举措；如果有变化，是加速了一些长期战略投资以缓解短期限制，如投资提高生产力的设备，且都在资本支出指导范围内 [45][47] 问题: 随着疫情限制减少，能否更多地展示自主移动机器人（AMR），市场对其接受度是否有变化 - 除中国外，市场已大幅开放，能够更自由地向关键客户展示产品；公司对AMR平台非常乐观，认为其能解决客户在通胀和劳动力供应方面的问题；新推出的Inventory Scan产品提高了AMR的投资回报率，降低了客户投资门槛，AMR业务前景良好，订单管道强劲 [48][49][50]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为2.581亿美元，较2021年第一季度的2.633亿美元下降了19.2%[5] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为2790万美元，较2021年第一季度的4070万美元下降了31.5%[5] - 2022年第一季度调整后的稀释每股收益为0.73美元，较2021年第一季度的1.17美元下降了37.4%[5] - 2022年第一季度净收入为1030万美元，较2021年第一季度的2570万美元下降了60%[12] 成本与利润 - 由于材料和运输成本上涨，2022年第一季度的利润率受到影响，导致净收入下降[12] 未来展望 - 2022年更新的调整后EBITDA指导范围为1.4亿至1.55亿美元[4] - 2022年净销售额的原始指导范围为11.25亿至11.7亿美元，更新后保持不变[24] - 2022年调整后的稀释每股收益的原始指导范围为3.90至4.50美元，更新后调整为3.65至4.25美元[24] 财务状况 - 2022年第一季度的总债务为2.82亿美元，较2021年末的2.68亿美元增加了5.2%[18] - 2022年第一季度的净杠杆率为1.35倍，较2021年末的1.03倍有所上升[18]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________ Commission File Number 1-16191 ____________________________________ TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Minn ...

业绩总结 - 2021年净销售额为10.908亿美元，同比增长8.9%[5] - 2021年调整后EBITDA为1.402亿美元，同比增长17%[5] - 2021年调整后稀释每股收益为4.39美元，同比增长50.9%[5] - 2021年第四季度净收入为790万美元，同比增长116%[14] - 2021年第四季度调整后每股收益为0.71美元，同比增长47.9%[12] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2840万美元，同比增长12%[21] 用户数据 - 2021年有机销售增长为9.1%，其中美洲增长7.4%，EMEA增长14.2%[15] - 2021年第四季度有机销售增长为4.5%，其中美洲增长4.9%，EMEA增长7.4%[19] 财务状况 - 2021年总债务为2.68亿美元，净杠杆率为1.03倍[24] 未来展望 - 2022年指导范围为净销售增长2-3%，调整后EBITDA增长6-10%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为790万美元，较上年增加520万美元；全年实现创纪录的净收入6490万美元，而去年同期为3370万美元 [19] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.71美元，上年同期为0.48美元；2021年全年调整后摊薄每股收益为4.39美元，2020年为2.91美元，每股增加1.48美元 [20] - 2021年全年净销售额为10.9亿美元，2020年为10亿美元，有机销售额增长9.1% [21] - 2021年全年调整后EBITDA为1.402亿美元，占销售额的12.9%，2020年为1.194亿美元，占销售额的11.9%，调整后EBITDA利润率提高100个基点；调整后毛利率同比下降90个基点至40.2% [24] - 调整后销售及管理费用占净销售额的29.2%，去年同期为30.9% [25] - 2021年第四季度净销售额为2.764亿美元，有机基础上同比增长4.5% [26] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2840万美元，占销售额的10.3%，2020年为2540万美元，占销售额的9.3%，调整后EBITDA利润率提高100个基点；调整后毛利率较上年同期下降460个基点至36.7%；调整后销售及管理费用占净销售额的28.1%，去年同期为33.9% [28] - 2021年经营现金流约为6900万美元；资本支出约为9000万美元，低于指引；减少未偿债务约4400万美元；季度末净杠杆率为1倍调整后EBITDA，低于1.5 - 2.5倍的既定目标；支付年度股息约1750万美元，回购约19.7万股普通股，花费1500万美元；年末现金余额约为1.24亿美元，流动性约为4.03亿美元 [29][30][31] - 2022年全年指导：净销售额11.25 - 11.7亿美元，有机销售额增长4.5% - 8.5%；GAAP每股收益3.9 - 4.5美元；调整后每股收益4.4 - 5美元；调整后EBITDA 1.45 - 1.6亿美元；资本支出2500 - 3000万美元；调整后有效税率20% - 25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年，美洲地区销售额同比增长4.3%，有机增长7.4%，增长驱动因素包括服务、零部件、耗材以及北美强劲的工业销售，拉丁美洲的有机增长得益于巴西的工业销售和墨西哥IPC品牌产品的销售 [22] - 2021年全年，EMEA地区销售额同比增长19.3%，有机增长14.2%，全年需求和订单积压情况不断增强，所有国家和产品类别均实现增长 [23] - 2021年全年，亚太地区销售额同比增长9.6%，有机增长5.6%，澳大利亚和韩国的强劲需求抵消了中国因供应链中断和劳动力限制导致的下滑 [23] - 2021年第四季度，美洲地区销售额同比增长1.3%，有机增长4.9%，增长驱动因素包括服务零部件、耗材以及北美强劲的工业销售，拉丁美洲的有机增长得益于巴西的工业销售和墨西哥IPC品牌产品的销售 [26] - 2021年第四季度，EMEA地区销售额同比增长3.9%，有机增长7.4%，需求和订单积压持续增强，除法国受供应限制影响较大外，所有产品类别和市场均实现增长 [27] - 2021年第四季度，亚太地区销售额下降7.5%，有机下降7.2%，下降部分归因于中国的供应链中断、劳动力限制以及新的疫情相关停产，韩国和澳大利亚的强劲需求部分抵消了这一影响 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司企业增长战略基于三个支柱：在具有竞争优势的领域取胜、降低复杂性并建立可扩展流程、为实现盈利性增长进行创新 [11] - 在具有竞争优势的领域取胜方面，2021年实现了涂料业务的盈利出售，并在特定地区扩大了成功的价值捕获计划，实现了有针对性的利润率扩张 [12] - 降低复杂性并建立可扩展流程方面，疫情挑战促使公司加速本地化计划，带来了新的供应商关系和双源供应机会，减少了生产瓶颈；同时开展多个生产线迁移和产能转移项目，工程团队启动新的价值工程项目 [13][14] - 为实现盈利性增长进行创新方面，推出了适用于机器人地板擦洗器的Inventory Scan，可提供多用途自主解决方案，为零售商增强库存管理和运营，代表公司进入有吸引力的相邻领域 [14] - 公司专注于赢得新客户并服务现有客户，近期扩大了与北美领先租赁设备公司Sunbelt Rentals的合作，将支持其专用地板护理中心网络 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年全球团队应对了极具挑战性的经营环境，包括意外且长期的全球供应中断、通货膨胀和劳动力限制，实现了创纪录的盈利表现，尽管预计宏观经济逆风将持续，但公司有能力在这种环境中执行并实现2022年全年目标 [6] - 目前需求趋势令人鼓舞，公司全面创新的产品和解决方案受到客户欢迎，预计这种需求环境将在可预见的未来持续 [7] - 2022年经营环境仍不确定，供应链约束如组件供应将继续影响生产和交付产品以满足需求的能力，预计全年将保持创纪录的积压订单；公司将采取本地制造和采购等措施来提高产量并应对通胀压力 [32] - 预计2022年季度销售节奏将更多取决于生产能力而非需求模式，毛利率将逐季改善，盈利能力方面，预计价格实现、成本削减举措和严格的费用管理将推动调整后EBITDA逐季改善 [33] 其他重要信息 - 公司将在Tennant的IR网站上发布系列季度视频的第二期，深入介绍业务和增长战略，可通过在investors.tennantco.com注册电子邮件提醒获取新视频通知 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年4.5% - 8.5%的有机收入增长如何在销量和价格之间分配，较高端是否更多由价格驱动？ - 增长受价格和销量共同影响，更倾向于价格，但两者差异不大；在较高端，销量和价格都会增加，中点位置价格占比更大，但销量贡献也很接近；公司定价受通胀影响，产品需求强劲，有大量积压订单，根据当前情况进行了合理指引 [39][40][41] 问题2: 从收入角度，2022年季度收入是否会有顺序增长，目前的可见性如何？ - 预计全年收入将逐季增长，毛利率和EBITDA利润率也将逐季改善；总体而言，下半年可能比上半年更强，但由于供应链恢复情况不明，缺乏更多数据支持 [42][43] 问题3: 俄乌局势对公司有何具体影响？ - 公司在受影响地区没有直接资产或员工，但有渠道合作伙伴；预计会对宏观经济产生连锁反应，可能导致能源成本上升，进一步扰乱货运和供应链，但目前还处于早期阶段，情况尚不明朗 [44][45] 问题4: 在并购方面，公司是否在寻找机会，如何描述并购管道？ - 公司一直在探索各种增长机会，包括并购；会评估对股东和公司有增值作用的机会；目前首要任务是保护核心业务，为其增长和克服供应链挑战提供资金，同时也会在各方面寻找最大价值创造机会 [46][47] 问题5: 2022年较高的收入指导是否得到积压订单或客户反馈的支持，是否真的由定价支撑？ - 2021年实现了强劲的有机增长，各地区均有增长，且年末积压订单是正常范围的3 - 5倍，这让公司了解2022年的需求情况，认为需求将强劲；收入指导中需求和价格因素权重相当，需求得到积压订单和与客户沟通的支持 [49][50][51] 问题6: 如何看待2022年的营运资金和现金流？ - 2021年末在营运资金上进行了大量投资，主要是库存，预计2022年随着业务进展会逐步释放；虽然未给出具体的自由现金流指导，但由于预计EBITDA增加以及营运资金回归正常，2022年自由现金流将高于2021年 [53][54] 问题7: 过去几个月自主市场的发展情况以及对2022年的展望？ - 自主市场（AMR）发展符合预期，早期赢得沃尔玛这一大型客户，帮助改进了部署方法并证明了技术在实际应用中的可行性；目前市场对技术的兴趣高，客户更多关注如何实现投资回报率，倾向于先进行试点项目；预计2022年AMR销售额将显著增长，但受疫情和供应链挑战影响，产品交付速度受限；公司对AMR机会持乐观态度，认为有潜力颠覆行业；推出的Inventory Scan解决了零售商的核心问题，提高了客户投资回报率，对公司来说是增量盈利销售，还打开了移动数据捕获这一有吸引力的相邻领域，有望加速AMR技术的采用 [55][56][58]

TENNANT COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0572550 State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization Identification No.) 10400 Clean Street Eden Prairie, Minnesota 55344 (Address of principal executive offices) (Zip Code) 763-540-1200 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol(s) Name of exchange on which registered Common Stock, par va ...

业绩总结 - 第三季度2021年销售额为2.72亿美元，同比增长3.9%[20] - 调整后的每股收益为1.33美元，同比增长47.8%[22] - 调整后的EBITDA为3600万美元，同比增长10.4%[22] - 调整后的毛利率为40.1%，较去年同期提高30个基点[20] - 美洲地区销售额下降0.6%，而EMEA地区销售额增长16.1%[17] 未来展望 - 预计2021年收入指导为10.9亿至11亿美元[27] - 调整后的每股收益指导为4.20至4.40美元[27] - 预计宏观经济挑战将持续到2022年[9] 现金流与股息 - 现金流生成为2510万美元[24] - 季度末现金及现金等价物为1.406亿美元[24] - 公司季度现金股息提高9%，至每股0.25美元[26] 负面信息 - 由于全球供应链和劳动力挑战，第三季度销售受到直接影响[18]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额2.72亿美元，较上年增长3.9%，其中有利的外汇影响为1.2%，剥离业务影响为 - 2%；有机销售额增长4.7% [24][25] - 第三季度美洲地区销售额同比下降0.6%，其中剥离业务影响为 - 3.1%，有机增长2%，外汇影响为0.5%；EMEA地区销售额增长15.1%，有机增长14%，外汇影响为2.1%；APAC地区销售额下降0.4%，有机下降2.9%，外汇影响为2.7%，剥离业务影响为 - 0.2% [26][27][28] - 第三季度报告和调整后的毛利率均为40.1%，上年同期报告毛利率为39.6%，调整后毛利率为39.8%；调整后的销售及管理费用为净销售额的28.3%，上年同期为29.3% [30][31] - 第三季度净利润2150万美元，摊薄后每股收益1.14美元，上年同期为1170万美元，摊薄后每股收益0.63美元；调整后摊薄每股收益为1.33美元，上年同期为0.90美元 [32] - 第三季度调整后EBITDA增至3600万美元，占销售额的13.2%，上年同期为3260万美元，占销售额的12.4% [33] - 第三季度调整后有效税率为3.8%，2020年第三季度为11.3% [34] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.406亿美元，净杠杆率为0.93倍调整后EBITDA，低于目标范围1.5 - 2.5倍；第三季度经营活动现金流为2510万美元，年初至今为6290万美元；前九个月资本支出约为1200万美元 [36] - 2021年全年净销售额指引为10.9 - 11亿美元，有机销售额增长9% - 10%；全年报告GAAP每股收益在3.50 - 3.70美元之间；调整后每股收益为4.20 - 4.40美元；调整后EBITDA为1.37 - 1.42亿美元；资本支出约为2000万美元；调整后有效税率约为15% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度服务零件和耗材业务有所增长，尤其在北美和APAC地区 [27][29] - 新推出的中端产品和AMR产品组合受到客户和经销商的好评，AMR产品组合进入了零售以外的新垂直领域 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和墨西哥的强劲客户需求推动拉丁美洲销售额同比增长；北美地区因供应链和劳动力挑战以及上年同期大额AMR订单的影响，有机增长较为温和 [26][27] - EMEA地区所有国家和产品类别均实现增长，需求恢复到疫情前水平 [27] - APAC地区部分市场因疫情封锁以及北美工厂供应受限，销售额有所下降，但澳大利亚市场在所有产品类别上表现强劲，零件、耗材和服务业务也有较好结果 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取本地制造和采购策略，如计划明年年中在中国工厂增加T16生产线，以降低运费成本、改善交货时间并更好地利用全球产能 [12] - 持续进行资本投资，提高工厂效率和产能，如在明尼阿波利斯工厂投资新设备，投资与旋转成型机相关的新模具 [13][14] - 工程团队在平台设计方面采取平衡方法，权衡长期利益与短期调整设计以适应可用零件和增加采购灵活性的需求 [16] - 通过提高工资、提供良好工作环境和与第三方合作等方式应对劳动力短缺问题 [17][18] - 在澳大利亚开展价值实现活动，调整战略客户和经销商合作伙伴关系，优化渠道结构 [22] - 公司认为应对供应链挑战的能力更多取决于产品平台化程度和本地供应链情况，而非总部所在地；目前从客户反馈来看，公司在交货时间上与竞争对手相当 [50][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩反映了多数地理市场和垂直领域的需求恢复到疫情前水平，预计这种需求环境将在可预见的未来持续 [9] - 全球供应链中断、通胀和劳动力限制影响了公司财务表现，订单积压达到历史平均水平的3 - 5倍，预计这些宏观逆风将持续到2022年，但公司有信心实现长期可持续增长 [10][11] - 尽管面临挑战，但公司创新产品得到积极响应，市场恢复到疫情前需求水平，执行企业战略有助于应对宏观挑战，战略行动将推动长期增长和盈利，提升股东价值 [42] 其他重要信息 - 公司董事会授权将季度现金股息提高9%至每股0.25美元，将于2021年12月15日支付给11月30日收盘时登记在册的股东，这是公司连续第50年提高年度现金股息 [37] - 第三季度公司根据现有股票回购计划回购了约10.2万股普通股，花费750万美元 [38] - 公司将在IR网站上发布一系列视频，深入介绍业务和增长战略 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除零件供应问题外，是否看到客户因供应链挑战而提前采购或加速采购？ - 公司订单积压约为正常水平的3 - 5倍，上一季度末为2 - 3倍，主要由供应链挑战导致；需求基本恢复到疫情前水平，订单主要由当期需求驱动；有少数客户为排队生产或应对价格上涨而提前采购，但并非普遍现象 [48] 问题2: 作为美国唯一的主要竞争对手，供应链挑战如何影响公司在美欧的竞争地位？ - 应对供应链挑战的能力更多取决于产品平台化程度和本地供应链情况，而非总部所在地；供应链挑战是全球性和宏观性的，不同地区影响有所差异；从客户反馈来看，公司在交货时间上与竞争对手相当，未来成功将取决于宏观市场恢复时的响应速度 [50][52] 问题3: EBITDA指导调整是否完全与供应链有关，情况是否恶化，何时会改善？ - 降低指导并收紧范围是基于今年的业务趋势和过去五个月供应链发出的信号；目前情况从宏观角度看有所恶化，但公司仍在努力克服挑战；调整后的指导介于最初和上调后的指导之间，尽管面临挑战，公司仍对全年业绩感到自豪 [56][57][58] 问题4: SG&A同比和环比变化的原因是什么，如何看待第四季度的SG&A？ - 变化的主要驱动因素是指导调整和管理激励措施的改变，同时也反映了所有成本节约举措；第四季度可能不会有第三季度那样的收益，预计将更接近正常季度约8500万美元的水平 [59][60] 问题5: 如何看待资产负债表、债务偿还和潜在额外回购之间的关系，未来三四个季度如何考虑股票回购？ - 资本分配优先级不变，首要目标是投资业务以获取最大回报并管理杠杆，目前杠杆率低于目标范围；基于强劲的资产负债表和自由现金流，公司能够增加股息和进行股票回购以回报股东；股票回购将是资本分配优先级的一部分，由管理层酌情决定 [64][66]