收入和利润（同比环比） - 第一季度总营收为9.34亿美元，同比增长9%[19][23] - 第一季度总营收为9.34亿美元，较去年同期的8.61亿美元增长8.5%[100] - 第一季度总营收为9.34亿美元，同比增长8.5%（2018年同期为8.61亿美元）[100] - 第一季度营业利润为8200万美元，同比增长17%[19][23] - 第一季度营业利润为8200万美元，同比增长15.5%（2018年同期为7100万美元）[100] - 第一季度净收入为6300万美元，同比增长17%[19][23] - 第一季度净利润为6300万美元，较去年同期的5400万美元增长16.7%[100] - 第一季度净利润为6300万美元，同比增长16.7%（2018年同期为5400万美元）[100] - 第一季度稀释后每股收益为0.89美元，同比增长19%[19][23] - 第一季度稀释后每股收益为0.89美元，同比增长18.7%（2018年同期为0.75美元）[100] - 第一季度调整后净收入（非GAAP）为6900万美元，同比增长20%[19][23] - 2019年第一季度调整后净利润为6900万美元，2018年同期为5800万美元[32] - 2019年第一季度基本每股收益为0.91美元，稀释后每股收益为0.89美元[100] - 2019年第一季度基本每股收益为0.91美元，稀释后每股收益为0.89美元；净收入为6300万美元[150] 成本和费用（同比环比） - 第一季度薪资及薪资税支付额为116亿美元，同比增长13%[19] - 2019年第一季度每月平均在职员工总收入同比增长9%[39] - 2019年第一季度运营收入为8200万美元，增长主要源于保险服务收入及健康计划注册增加，部分被保险成本及运营费用增加所抵消[43] - 2019年第一季度保险服务收入增长中，结构变化（组合）的贡献主要源于健康计划注册率提高[47] - 2019年第一季度保险成本增加中，6%归因于结构变化，主要受健康计划注册增加驱动[50] - 运营费用（OE）占NSR的百分比在2019年第一季度降至67%，2018年同期为68%[55] - 公司员工薪酬相关费用占运营费用（OE）的比例在2019年第一季度为65%，与2018年同期持平[56] - 2019年第一季度，公司股权激励费用总额为900万美元，其中计入服务成本200万美元，销售和营销费用100万美元，一般及行政费用500万美元，系统开发及编程成本100万美元[143] - 2019年第一季度，公司有效所得税率为24%，高于2018年同期的20%，主要原因是与股权激励相关的不可抵扣薪酬增加以及州税可排除收入减少[145] - 实际所得税率在2019年第一季度为24%，高于2018年同期的20%[64] 净服务收入与利润率 - 第一季度净服务收入（非GAAP）为2.51亿美元，同比增长14%[19][23] - 2019年第一季度净服务收入为2.51亿美元，2018年同期为2.20亿美元[31] - 2019年第一季度净保险服务收入为1.15亿美元，对应净保险服务收入利润率为14%，2018年同期为9100万美元，利润率为12%[31] - 净服务收入（NSR）利润率在2019年第一季度扩大至14%，而2018年同期为12%[53] - 2019年第一季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.08亿美元，利润率为43%，2018年同期为9100万美元，利润率为41%[32] 保险服务业务表现 - 2019年第一季度运营收入为8200万美元，增长主要源于保险服务收入及健康计划注册增加，部分被保险成本及运营费用增加所抵消[43] - 第一季度保险服务收入为7.98亿美元，同比增长9.0%（2018年同期为7.32亿美元）[100] - 应计健康保险成本包含对已报告损失和已发生未付赔款的估计，并基于独立精算研究进行评估[112] - 根据某些保险合同，公司可能有权获得保费返还，并据此调整保险成本和预提费用[114] - 公司部分员工福利计划为风险型计划，2019年第一季度大部分团体健康保险成本与此相关[111] 员工与薪酬相关数据 - 第一季度平均在职员工数为312,760人，同比下降1%[19][23] - 第一季度期末在职员工总数为316,906人，与去年同期基本持平[19][23] - 2019年第一季度平均在职员工数同比下降1%[33] - 2019年第一季度每月平均在职员工总收入同比增长9%[39] 现金流表现 - 2019年第一季度公司运营现金流为7800万美元，2018年同期为4500万美元[32] - 2019年第一季度公司运营现金流为7800万美元，高于2018年同期的4500万美元[74] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-1.42亿美元[104] - 第一季度经营活动净现金流出为1.42亿美元，较2018年同期的5.36亿美元流出改善73.5%[104] - 2018年第一季度现金流量表重分类调整中，应付工资税及其他工资扣减项目重分类影响为-5.34亿美元[109] 现金、投资及流动性 - 截至第一季度末，公司现金及现金等价物为2.51亿美元，较2018年底增长10%[23] - 2019年第一季度末现金及现金等价物为2.51亿美元，较2018年末的2.28亿美元增长10.1%[97] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.51亿美元，较2018年末的2.28亿美元增长10.1%[97] - 截至2019年3月31日，公司持有约13亿美元的现金、现金等价物和投资[79] - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物及投资总额为13.46亿美元，较2018年12月31日的15.46亿美元减少2亿美元[123] - 截至2019年3月31日，公司未受限及受限现金等价物和投资总额为3.35亿美元，较2018年12月31日的2.7亿美元增长24.1%[155][156] - 截至2019年3月31日，公司拥有约31亿美元循环信贷额度，未使用部分为2.34亿美元[71] - 截至2019年3月31日，公司受限现金、现金等价物及投资总额为7.22亿美元，其中代收工资资金为5.64亿美元[123] - 公司根据与保险公司的协议，将部分抵押品投资于有价证券，并在资产负债表上列为受限现金及投资[121] - 2019年3月31日，公司现金等价物总额为7700万美元，其中货币市场共同基金7400万美元，美国国债300万美元[155] - 2019年3月31日，公司投资总额为1.89亿美元，全部为二级资产，包括公司债券1亿美元、资产支持证券3500万美元、美国国债4200万美元等[155] - 2019年3月31日，公司受限现金等价物总额为6100万美元，受限投资总额为800万美元[155] - 公司投资组合包括资产支持证券3500万美元、公司债券1亿美元、美国国债及机构证券5300万美元等[125] - 截至2019年3月31日，公司持有的可供出售证券公允价值为1.95亿美元，与摊余成本一致，未实现损益不重大[125][126] - 债务投资按合同到期日的公允价值总计1.94亿美元，其中一年或以内6100万美元，一年至五年1.17亿美元，五年至十年700万美元，十年以上900万美元[128] - 截至2019年3月31日，可供出售证券在三个月内的销售和到期总收益为3100万美元，其中销售收益1400万美元，到期收益1700万美元[129] - 截至2019年3月31日，公司现金等价物及受限现金等价物账面价值接近公允价值，无三级金融工具[153] 债务与资本结构 - 截至2019年3月31日，公司长期债务总额为4.07亿美元[91] - 2019年3月31日，公司未偿长期债务总额为4.07亿美元[91] - 2019年3月31日，公司长期债务账面价值为4.07亿美元，公允价值为4.09亿美元，采用三级估值[157] 股东回报与股票回购 - 2019年第一季度，公司通过股票回购计划以约3800万美元回购了782,909股普通股[83] - 第一季度公司回购了782,909股普通股，总金额为3800万美元[102] - 2019年第一季度，公司以约3800万美元回购了782,909股普通股，董事会授权下仍有约3.37亿美元可用于进一步回购[144] - 2019年第一季度，公司以约3800万美元回购了总计884,813股普通股[162][163] - 截至2019年3月31日，根据董事会授权，股票回购计划剩余可用资金约为3.37亿美元[83] - 截至2019年3月31日，公司股票回购计划剩余授权额度约为3.37亿美元[163] 资产与负债状况 - 2019年第一季度末总资产为23.45亿美元，较2018年末的24.35亿美元减少3.7%[97] - 截至2019年3月31日，总资产为23.45亿美元，较2018年末的24.35亿美元减少3.7%[97] - 截至2019年3月31日，股东权益为4.06亿美元，较2018年末的3.75亿美元增长8.3%[97] - 2019年第一季度末股东权益为4.06亿美元，较2018年末的3.75亿美元增长8.3%[97] - 2019年第一季度末应收账款净额为1200万美元，较2018年末的1100万美元增长9.1%[97] - 2019年第一季度末未开单收入净额为3.14亿美元，较2018年末的3.04亿美元增长3.3%[97] - 截至2019年3月31日，公司健康保险应计成本中的预付款项为3900万美元，而2018年12月31日为3300万美元[113] - 截至2019年3月31日，应计健康保险成本中的预付款项为3900万美元，较2018年12月31日的3300万美元有所增加[113] - 截至2019年3月31日，用于工人赔偿索赔的抵押品（流动及非流动）总额为2.5亿美元[123] - 2019年第一季度末，应计工人赔偿成本总额为2.36亿美元，期内发生成本1400万美元，支付1600万美元[133] 会计准则变更影响 - 公司采用ASC 842租赁准则后，截至2019年3月31日，资产负债表新增运营租赁使用权资产5900万美元，运营租赁负债增加5900万美元（其中流动部分1600万美元，非流动部分4300万美元）[116][119] - 公司采用ASC 842租赁会计准则后，截至2019年3月31日，资产负债表新增5900万美元的运营租赁使用权资产[119] - 采用ASC 842准则导致公司新增1600万美元的流动运营租赁负债和5400万美元的非流动运营租赁负债[119] - 公司用于折现租赁负债的加权平均利率为4.6%[116] - 2019年第一季度，公司确认了500万美元的经营租赁费用，支付了500万美元以减少经营租赁负债，并因获得使用权资产而确认了1200万美元的新经营租赁负债[131] - 截至2019年3月31日，经营租赁的未来最低租赁付款总额为8200万美元，扣除估算利息后，经营租赁负债总额为7000万美元[131] - 对于原始期限不超过12个月的租赁，公司不确认租赁负债和使用权资产，而是在费用发生时确认[115] - 公司预计将于2020年1月1日采用新的信用损失会计准则（ASC 326），目前正在评估其影响[120] - 公司预计将于2020年1月1日采用关于信用损失的ASU 2016-13会计准则，目前正在评估其影响[120] 其他财务与运营数据 - 利息收入从2018年第一季度的100万美元增加至2019年第一季度的600万美元[62] - 截至2019年3月31日，根据股权激励计划，可供授予的股份约为1400万股[139] - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序被评估为有效[93]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2018年总营收为35.03亿美元，较2017年的32.75亿美元增长6.9%[267] - 2018年净利润为1.92亿美元，较2017年的1.78亿美元增长7.9%[267] - 2018年运营收入为2.51亿美元，较2017年的2.17亿美元增长15.7%[267] - 2018年基本每股收益为2.72美元，较2017年的2.57美元增长5.8%[267] - 2018年净收入为1.92亿美元，基本每股收益为2.72美元，稀释后每股收益为2.65美元[395] - 2018年第四季度公司总收入为9.17亿美元，保险成本为6.92亿美元，营业利润为4200万美元，净利润为2900万美元[408] - 2018年第四季度公司基本每股收益为0.41美元，稀释后每股收益为0.40美元[408] - 2018年公司季度总收入从第一季度的8.61亿美元增长至第四季度的9.17亿美元[408] - 2018年公司季度营业利润从第一季度的7100万美元下降至第四季度的4200万美元[408] - 2017年第四季度公司净利润包含因税法变更带来的4000万美元收益[408] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2018年广告费用为1700万美元，2017年为800万美元，2016年为600万美元[322] - 2018年资本化的递延佣金成本为3300万美元，同期摊销了200万美元[292] - 2018年折旧费用为3500万美元，其中资本化内部开发软件摊销为2400万美元[349] - 2018年股权激励费用总额为4400万美元，2017年为3200万美元，2016年为2600万美元[382] - 2018年所得税准备金总额为4900万美元，2017年为2200万美元，2016年为4300万美元[385] - 2018年有效所得税率从2017年的11%上升9个百分点至20%，主要由于前一年的联邦立法变更导致非经常性离散税收优惠和分配方式变化[386] - 2018年与股权激励计划活动相关的超额税收优惠为1000万美元，现计入所得税拨备[390] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 2018年经营活动产生的现金流量净额为负1.04亿美元，而2017年为净流入6.06亿美元[271] - 2018年末现金及现金等价物（含受限部分）为13.49亿美元，较2017年末的17.38亿美元下降22.4%[271] - 2018年股票回购金额为6100万美元[269] - 2017年经修订的经营活动净现金为6.06亿美元，而此前报告为2.53亿美元，主要受会计准则采用影响增加3.53亿美元[277] - 2016年经修订的经营活动净现金为1.92亿美元，而此前报告为1.49亿美元[277] - 2017年重新分类后，现金及现金等价物净增加额为5.05亿美元，而此前报告为1.52亿美元[277] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物及投资总额为15.46亿美元，较2017年同期的17.78亿美元下降13.0%[341] - 可供出售证券销售和到期总收益2018年为1.01亿美元，2017年为1400万美元，2016年为2800万美元[347] - 2018年财产和设备净值为7900万美元，较2017年的7000万美元增长12.9%[349] - 截至2018年12月31日，股票回购计划中仍有约7500万美元授权额度可用[383] - 2019年2月6日，董事会授权增加3亿美元用于股票回购计划[384] 财务数据关键指标变化：资产、负债和权益 - 2018年总资产为24.35亿美元，较2017年的25.93亿美元下降6.1%[265] - 2018年股东权益总额为3.75亿美元，较2017年的2.06亿美元增长82.0%[265] - 2018年保险服务收入为30.16亿美元，占总营收的86.1%[267] - 截至2018年12月31日，公司总未偿债务为4.14亿美元，其中2200万美元在12个月内到期[248] - 2017年重新分类后，应付账款及其他流动负债为5900万美元，应计工资为3.29亿美元，客户存款为5200万美元[277] - 2017年重新分类后，应计健康保险成本净额为1.51亿美元，应计工伤赔偿成本净额为6700万美元[277] - 2017年重新分类后，工资税负债及其他工资预扣款为10.34亿美元，保险费及其他应付款为2500万美元[277] - 2018年12月31日健康保险应计成本中的预付款为3300万美元，2017年同期为1900万美元[302] - 2018年12月31日未开单收入中的预收客户款为2300万美元，2017年同期为1200万美元[313] - 2017年12月31日预付款项中包含1100万美元的预付保险费[303] - 2018年商誉及无形资产净值为2.89亿美元和2100万美元，其中客户合同净值为1900万美元[351] - 2018年末应计工伤赔偿成本净额为2.25亿美元，较2017年的2.32亿美元下降3.0%[353][354] - 长期债务总额2018年末为4.14亿美元，非流动部分为3.91亿美元[356] - 2018年递延所得税净负债为6700万美元，其中递延所得税资产总额2800万美元，递延所得税负债总额9500万美元[389] - 2018年长期债务账面价值为4.14亿美元，估计公允价值为4.14亿美元[403] 投资组合表现与政策 - 利率平行移动100个基点将导致投资组合公允价值增加或减少200万美元[247] - 公司投资组合平均有效久期要求低于36个月（某些情况下低于24个月）[247] - 公司投资组合最低平均信用质量要求为标普AA-级（或同等）[247] - 公司投资主要为可供出售证券，按公允价值计量[305] - 截至2018年12月31日，公司可供出售投资证券的公允价值为1.95亿美元，主要包括公司债券9900万美元、美国国债4600万美元和资产支持证券3300万美元，所有证券未实现损益均为零[342] - 截至2018年12月31日，公司处于未实现亏损状态的投资公允价值为1.41亿美元，但未实现损失为零，公司认为无需计提减值[344] - 截至2018年12月31日，公司债务投资按合同到期日划分：一年或以内5.9亿美元，一年以上至五年12.0亿美元，五年以上至十年300万美元，十年以上1200万美元[345] - 公司投资政策将可用公司资金主要配置于符合要求的固定收益证券，并分类为可供出售金融资产[340] - 2018年按公允价值计量的金融工具总额为2.7亿美元，其中一级资产7300万美元，二级资产1.97亿美元[399] 债务与融资活动 - 利率变动100个基点将导致公司债务利息费用每年增加或减少400万美元[248] - 公司于2018年6月对2019年7月到期的定期贷款进行了再融资，新贷款于2023年到期[248] - 2018年6月完成约4.15亿美元债务再融资，产生约400万美元费用和成本[358][359] - 2018年末未使用的循环信贷额度为2.34亿美元[368] 风险管理 - 公司面临的市场风险主要与投资组合和未偿浮动利率债务的利率变化有关[246] - 公司为工伤赔偿保单负责报销每起索赔最高100万美元免赔额以内的损失[296] - 公司评估工伤赔偿应计成本，最终索赔结算可能与当前估计存在重大差异，相关计划年份的结算可能耗时十年或更久[297] 会计准则变更影响 - 公司因采用ASC Topic 606会计准则，于2018年1月1日对期初留存收益进行了200万美元的累积影响调整[280] - 公司采用ASC 606新收入准则对2018年合并利润表的影响：总收入增加200万美元至35.03亿美元，专业服务收入增加200万美元至4.87亿美元，销售佣金费用减少3100万美元至2200万美元，总费用减少3100万美元至32.52亿美元，税前利润增加3300万美元至2.41亿美元，净利润增加2400万美元至1.92亿美元，基本每股收益增加0.32美元至2.72美元，稀释后每股收益增加0.31美元至2.65美元[333] - 公司采用ASC 606新收入准则对2018年合并资产负债表的影响：现金及现金等价物减少700万美元至2.28亿美元，受限现金、现金等价物及投资（流动）增加700万美元至9.42亿美元，未开单收入净额减少700万美元至3.04亿美元，预付费用增加400万美元至4800万美元，其他流动资产增加1000万美元至5900万美元，其他资产增加1100万美元至7800万美元，应付账款及其他流动负债减少300万美元至4500万美元，递延税款增加100万美元至6800万美元，其他非流动负债减少400万美元至1800万美元，累计赤字减少2400万美元至（2.66亿美元）[333] - 公司将于2019年1月1日采用ASC 842新租赁准则，预计对合并资产负债表调整如下：确认长期使用权资产5300万美元，确认租赁负债并冲销递延租金，导致应付账款及其他流动负债增加1600万美元，其他非流动负债增加3700万美元，对合并利润表影响预计不重大[336] 无形资产与商誉 - 公司每年对商誉进行减值测试，2018、2017及2016年均未确认减值损失[319] - 公司对具有有限使用寿命的无形资产进行摊销，2018、2017及2016年均未确认减值损失[320] - 2018年资本化的内部开发软件成本为3300万美元，2017年为2900万美元，2016年为2100万美元[316] - 2018年预计未来无形资产摊销费用为2100万美元，其中2019年为500万美元[352] 受限现金与投资 - 截至2018年12月31日，公司受限现金、现金等价物及投资（流动）为9.42亿美元，其中工资代收资金为7.83亿美元，工人赔偿索赔抵押为6700万美元[341] - 截至2018年12月31日，公司非流动受限现金、现金等价物及投资中，工人赔偿索赔抵押为1.87亿美元[341] - 截至2018年12月31日，受限现金、现金等价物和投资总额为6800万美元，较2017年的2.2亿美元大幅减少[399][400] 应收账款与信用风险 - 截至2018年12月31日，无单一客户应收账款占比超过10%，而2017年有一客户占比超过47%[330] - 2018、2017及2016财年的坏账费用（扣除回收后）均为100万美元[330] 股权激励与员工福利 - 截至2018年12月31日，公司股票激励计划中可供授予的股份为1200万股[375] - 2018年股票期权行权总内在价值为2400万美元，2017年为3600万美元，2016年为2100万美元[376] - 2018年限制性股票单位授予日公允价值总额为3400万美元，限制性股票奖励为1800万美元[379] - 2018年员工持股计划发行175,966股，2017年发行224,928股，2016年发行283,644股[380] - 截至2018年12月31日，员工持股计划中预留约300万股供未来发行[380] - 截至2018年末，未归属限制性股票单位相关未确认薪酬费用为4900万美元，限制性股票奖励为1200万美元[382] - 公司401(k)计划匹配贡献在2018年、2017年和2016年分别为1100万美元、600万美元和500万美元[404] - 2018年7月1日起，公司401(k)计划匹配比例调整为员工现金薪酬的100%，上限为4%[404] - 2018年7月1日前，公司401(k)计划匹配比例为员工每供款1美元匹配0.5美元，设有上限[404] 租赁承诺 - 2019年至2023年不可取消经营租赁最低付款额为8800万美元[367] 税务相关事项 - 截至2018年12月31日，公司拥有6100万美元的州净经营亏损结转额，将于2019年开始到期[389] - 截至2018年12月31日，与不确定所得税头寸相关的未确认税收优惠总额为600万美元[393] - 公司就总计1100万美元的被拒绝就业税收抵免及400万美元利息提起诉讼，并于2019年1月获地区法院判决支持，金额为1500万美元加利息[392] 审计与内部控制 - 德勤会计师事务所对公司截至2018年12月31日的财务报表出具了无保留意见[251] - 德勤会计师事务所对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制出具了无保留意见[258] - 公司审计师自2016年起一直由德勤会计师事务所担任[255] 关联方交易 - 公司从关联方获得的总收入在2018年、2017年和2016年分别为2000万美元、2200万美元和1000万美元[406] - 公司向有关联的软件服务提供商支付的费用在2018年、2017年和2016年分别为500万美元、600万美元和700万美元[407]