财务业绩 - 总销售额下降2.8%至12.336亿美元[4] - 综合毛利率扩大2.2个百分点至44.9%[4] - 净利润增长14.8%至1.061亿美元[4,16] - 调整后每股收益增长8.6%至0.63美元[4,16] - 公司在2024年第二季度实现净利润1.061亿美元，同比增长14.9%[52] - 公司在2024年第二季度实现调整后净利润1.117亿美元，同比增长9.5%[52] - 公司在2024年第二季度实现调整后每股摊薄收益0.63美元，同比增长8.6%[53] 地区销售表现 - 北美销售额下降3.8%至9.784亿美元[9] - 国际销售额增长0.9%至2.552亿美元[12] - 公司在2024年第二季度实现综合毛利率44.9%，其中北美地区为41.9%，国际地区为56.6%[57] - 公司在2024年第二季度实现调整后营业利润率14.6%，其中北美地区为18.4%，国际地区为12.5%[58] - 公司在2023年第二季度实现调整后毛利率42.9%，其中北美地区为39.9%，国际地区为54.9%[61] - 公司在2023年第二季度实现调整后营业利润率13.5%，其中北美地区为17.4%，国际地区为13.4%[64] 财务状况 - 公司在2024年6月30日的总债务净额为24.865亿美元，扣除现金后的总债务为24.1亿美元[75] - 公司在2024年6月30日的总债务净额与调整后EBITDA的比率为2.70倍，低于5.00倍的要求[73] - 公司在过去12个月内发生了5500万美元的并购交易费用、1430万美元的网络安全事件费用以及1100万美元的战略投资公允价值变动[69] 其他 - 预计2024年调整后每股收益在2.45-2.65美元区间[19] - 董事会宣布每股0.13美元的季度现金股利[21] - 公司有信心在未来几个月内完成收购Mattress Firm的诉讼过程[3] - 公司计划在2024年底或2025年初完成Mattress Firm的收购[3]

文章核心观点 公司董事会宣布第三季度普通股现金股息为每股0.13美元，将于2024年8月29日支付给8月15日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司致力于改善全球人们的睡眠，是全球领先的床上用品设计、制造、分销和零售商 [2] - 公司拥有Tempur - Pedic®、Sealy®和Stearns & Foster®等知名品牌，还有注重性价比的自有品牌和OEM产品 [3] - 公司制定了强大的全渠道零售策略，产品通过第三方零售商、全球750多家自有门店和电商渠道销售 [3] 社会责任 - 公司致力于履行全球责任，保护运营所在的环境和社区，目标是到2040年实现全球全资运营的碳中和 [4] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Aubrey Moore，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - 泰普尔丝涟国际公司公布2024年第二季度财务业绩及全年财务指引修订情况，虽行业销量疲软，但公司全球市场表现出色，盈利增长健康，对收购床垫公司交易有信心 [1][3][4] 财务业绩总结 整体财务情况 - 2024年第二季度总净销售额为12.336亿美元，较2023年同期的12.697亿美元下降2.8%，按固定汇率计算下降2.6% [2] - 毛利率从2023年第二季度的42.7%提升至44.9%，营业利润增长9.1%至1.733亿美元，调整后营业利润增长5.1%至1.806亿美元 [2] - 净利润增长14.8%至1.061亿美元，调整后净利润增长9.5%至1.117亿美元，摊薄后每股收益增长15.4%至0.60美元，调整后每股收益增长8.6%至0.63美元 [2] - 截至2024年6月30日的过去12个月，基于合并债务减去净现金与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率为2.70倍，低于2023年同期的3.10倍 [2] 业务板块情况 北美业务 - 净销售额下降3.8%至9.784亿美元，批发渠道净销售额下降4120万美元，直接渠道净销售额增加280万美元 [6] - 毛利率从2023年第二季度的39.7%提升至41.9%，营业利润率从17.1%提升至18.4% [7][8] 国际业务 - 净销售额增长0.9%至2.552亿美元，按固定汇率计算增长1.9%，批发渠道净销售额增加250万美元，直接渠道净销售额减少20万美元 [9] - 毛利率从2023年第二季度的54.9%提升至56.6%，营业利润率从13.4%降至12.5% [10] 公司运营费用 - 公司运营费用从2023年第二季度的4920万美元降至3890万美元，调整后运营费用从3860万美元降至3160万美元 [11] 财务指标总结 |指标|2024年第二季度|2023年第二季度|变化幅度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |净销售额（亿美元）|12.336|12.697|-2.8%| |净利润（亿美元）|1.061|0.924|+14.8%| |调整后净利润（亿美元）|1.117|1.020|+9.5%| |摊薄后每股收益（美元）|0.60|0.52|+15.4%| |调整后每股收益（美元）|0.63|0.58|+8.6%| [3] 公司动态 收购相关 - 公司与床垫公司一家中型床垫供应商达成新的收购后供应协议，对美国联邦贸易委员会对收购床垫公司的挑战有信心，预计未来几个月完成诉讼程序，2024年末或2025年初完成交易 [4] 财务指引 - 公司将2024年调整后每股收益预期范围修订为2.45 - 2.65美元，预计2024年销售额与上年持平，中点较上年增长6% [14] 股息分配 - 公司董事会宣布每股0.13美元的季度现金股息，将于2024年8月29日支付给8月15日收盘时登记在册的股东 [16] 非GAAP财务指标及相关信息 非GAAP财务指标说明 - 公司提供调整后净利润、息税折旧摊销前利润等非GAAP财务指标，认为这些指标能更好反映公司潜在运营和趋势，但有局限性，应作为补充 [32][33] 调整后净利润和每股收益 |指标|2024年第二季度|2023年第二季度| | ---- | ---- | ---- | |净收入（百万美元）|106.1|92.4| |交易成本（百万美元）|7.3|10.6| |运营启动成本（百万美元）|—|2.4| |调整后所得税拨备（百万美元）|(1.7)|(3.4)| |调整后净收入（百万美元）|111.7|102.0| |调整后摊薄每股收益（美元）|0.63|0.58| [37] 调整后毛利、营业利润等 - 展示了2024年和2023年第二季度公司报告毛利、营业利润与调整后毛利、营业利润的调节情况 [40][41] EBITDA、调整后EBITDA和合并债务减去净现金 |指标|2024年第二季度|2023年第二季度| | ---- | ---- | ---- | |净收入（百万美元）|106.1|92.4| |利息费用净额（百万美元）|33.4|33.6| |所得税（百万美元）|34.0|32.2| |折旧和摊销（百万美元）|50.6|46.3| |EBITDA（百万美元）|224.1|204.5| |调整：交易成本（百万美元）|7.3|10.6| |运营启动成本（百万美元）|—|2.4| |调整后EBITDA（百万美元）|231.4|217.5| [43] - 截至2024年6月30日的过去12个月，调整后EBITDA为8.917亿美元，合并债务减去净现金为24.1亿美元，两者比率为2.70倍，符合信贷协议要求 [44][46] 总债务与合并债务减去净现金的调节 |指标|金额（百万美元）| | ---- | ---- | |总债务净额|2486.5| |加：递延融资成本|19.3| |合并债务|2505.8| |减：净现金|95.8| |合并债务减去净现金|2410.0| [48] 脚注说明 - 对交易成本、运营启动成本、调整后所得税拨备等项目进行详细说明 [49]

文章核心观点 - 市场预期泰普尔席梦思公司2024年第二季度收益和收入同比增长 但实际结果与预期的对比会影响短期股价 公司目前盈利ESP为负且Zacks排名不佳 难以确定能否超预期盈利 投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名 [6][17][20] 收益预期与实际情况 - 上一季度公司预期每股收益0.48美元 实际为0.50美元 带来4.17%的惊喜 [2] - 即将发布的报告中 公司预计每股收益0.63美元 同比增长8.6% [5] 收益预期修正 - 过去30天 本季度共识每股收益预期下调3.05% [3] - 分析师集体重新评估初始预期 但整体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [3][8] Zacks共识估计 - 预计收入为12.7亿美元 较去年同期增长0.2% [7] Zacks收益ESP模型 - 该模型比较最准确估计和Zacks共识估计 正的收益ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计 但仅对正ESP读数预测力显著 [1][9] - 正的收益ESP结合Zacks排名1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%会带来正惊喜 [10] 泰普尔席梦思情况 - 股票目前Zacks排名为4 [11] - 最准确估计低于Zacks共识估计 收益ESP为 -2.92% 表明分析师近期对公司盈利前景看跌 [17] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益估计 [19] 股价影响因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 其他因素也会影响股价 [13] 总结建议 - 投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资者应在季度报告发布前查看公司的收益ESP和Zacks排名 并利用收益ESP过滤器选股 [20] - 可通过Zacks收益日历关注即将发布的盈利公告 [21]

文章核心观点 公司就FTC发起诉讼挑战其与Mattress Firm合并一事进行业务更新说明，认为交易符合法律且能为消费者带来好处，有信心成功完成诉讼并在2024年末或2025年初完成交易 [15][16][17] 行业情况 - 床上用品行业竞争激烈，消费者有多样产品、品牌、价格和购买渠道选择 [6] - 电商是行业增长最快的渠道，公司官网证明高端床上用品可在线销售 [6] - 美国有数千家实体店可购买床上用品，只有一小部分由Mattress Firm运营 [6] 公司业务 - 公司在美国国内销售的床垫100%由自己制造，支持38个州和地区数千个工作岗位 [7] - 公司与代表员工的工会就交易进行了广泛讨论，多数工会提交信件支持交易 [7] 交易情况 - 公司与FTC建设性合作超一年以获交易监管批准，自2023年11月17日以来自愿给FTC六次延期 [16] - 公司对FTC立场失望，但认为交易符合法律，准备应对诉讼 [16] - 公司认为合并能为消费者带来好处，实现成本协同效应 [17] - 公司承诺进行大量门店和基础设施剥离、维持第三方品牌展位、采取额外行动以证明交易的竞争性 [18] - 公司已与众多Mattress Firm供应商就合并后供应协议进行成功沟通并执行了几份协议 [18] 诉讼进展 - 公司仍在评估诉讼以确定下一步行动，预计未来几个月进行听证会 [19] - 案件已提交至美国德克萨斯南区地方法院，由法官Charles Eskridge负责 [20] 其他情况 - 若交易未达成，公司将去杠杆化，董事会将决定是否进行重大股票回购 [10][20] - 公司将Mattress Firm视为多品牌床上用品零售商，承诺保持其产品的多样化 [24]

会议主要讨论的核心内容 - 公司正在与美国联邦贸易委员会(FTC)就收购Mattress Firm一事进行诉讼 [6][7][8] - 公司认为该交易符合法律,并将为所有利益相关方带来好处 [9][10][11] - 公司表示将维持Mattress Firm的多品牌零售策略,并做出一些让步以确保交易的亲竞争性 [13][14] - 公司预计诉讼过程将在未来几个月内完成,并有信心最终能够完成交易 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于诉讼的后续步骤和成功概率** **公司回应** 公司正在评估诉讼,预计未来几个月内会有庭审日期,并表示有很强的法律依据 [16][17] 问题2 **如果交易无法完成,公司的后备计划是什么** **公司回应** 公司将继续去杠杆化,并可能进行大规模股票回购,具体方案由董事会决定 [18][19]

文章核心观点 - 公司对美国联邦贸易委员会（FTC）挑战其与Mattress Firm Group Inc.的合并计划表示失望，并坚信合并将带来多方面的益处，特别是对消费者 [1][2][5][8] 行业竞争 - 床垫行业竞争激烈，消费者有多种产品、品牌、价格点和购买渠道选择 [3] - 实体零售商和直接面向消费者的床垫品牌每年在线销售数百万张床垫 [4] 合并预期益处 - 合并将增强公司的创新能力，改善客户体验，并扩大其在美国的全渠道平台 [5] - 公司预计通过全球规模和垂直整合的基础设施实现协同效应，提高物流、产品生命周期管理、制造优化和采购效率 [5] - 合并将支持国内劳动力，创造数千个就业机会 [6] 应对FTC的措施 - 公司已与代表员工的工会讨论交易，多数工会提交了支持信 [6] - 公司愿意做出适当承诺以解决FTC的担忧，包括保持Mattress Firm为多品牌零售商，并与多家供应商签订了合并后的供应协议 [7] - 公司已提出为第三方制造商在Mattress Firm门店提供保证的展位承诺，并愿意剥离部分门店和支持基础设施 [7] 公司信心与展望 - 公司对合并的竞争性理由充满信心，并期待在接下来的几个月内完成诉讼程序，预计在2024年底或2025年初完成交易 [8] 公司简介 - 公司致力于改善全球人们的睡眠，作为全球领先的设计、制造、分销和零售床垫产品的公司，拥有超过一个世纪的知识和行业领先创新 [11] - 公司品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns & Foster®，并通过第三方零售商、公司自有门店和电子商务渠道销售产品 [12] - 公司致力于实现全球碳中和目标，计划在2040年前实现全球自有业务的碳中和 [14]

财务数据关键指标变化（季度对比） - 2024年第一季度净销售额为11.894亿美元，2023年同期为12.081亿美元[5][15][29][38][45][66][67] - 2024年第一季度净利润为7630万美元，2023年同期为8530万美元[5][41] - 2024年第一季度基本每股收益为0.44美元，2023年同期为0.50美元[5][27] - 2024年第一季度综合收益为6.05亿美元，2023年同期为10.02亿美元[6] - 2024年第一季度净收入为7.68亿美元，2023年同期为8.59亿美元[9] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为13.02亿美元，2023年同期为9.98亿美元[9] - 2024年第一季度宣布普通股股息为每股0.13美元，2023年同期为每股0.11美元[8] - 2024年和2023年第一季度，公司因限制性股票单位和绩效限制性股票单位归属而获得的库存股分别为4380万美元和3070万美元[22] - 2024年和2023年第一季度，公司累计其他综合损失中，外币折算调整后余额分别为 - 1.51亿美元和 - 1.604亿美元，养老金调整后余额分别为 - 150万美元和 - 160万美元[22] - 2024年和2023年第一季度，公司基于股票的薪酬费用分别为920万美元和1080万美元[23] - 2024年和2023年第一季度，公司有效税率分别为21.2%和22.2%[25] - 2024年和2023年第一季度，公司摊薄每股收益分别为0.43美元和0.48美元[27] - 2024年第一季度总净销售额为11.894亿美元，较2023年第一季度的12.081亿美元下降1.5%，按固定汇率计算下降2.1%[38][45] - 2024年第一季度毛利率为43.1%，高于2023年第一季度的41.4%；调整后毛利率为43.4%，高于2023年第一季度的41.8%[39] - 2024年第一季度营业利润为1.315亿美元，较2023年第一季度的1.433亿美元下降8.2%；调整后营业利润为1.494亿美元，较2023年第一季度的1.534亿美元下降2.6%[40] - 2024年第一季度净利润为7630万美元，较2023年第一季度的8530万美元下降10.6%；调整后净利润为8970万美元，较2023年第一季度的9290万美元下降3.4%[41] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.43美元，较2023年第一季度的0.48美元下降10.4%；调整后摊薄后每股收益为0.50美元，较2023年第一季度的0.53美元下降5.7%[42] - 2024年第一季度研发费用为810万美元，较2023年同期的750万美元增加60万美元，增幅8.0%[50] - 2024年第一季度总运营收入为1.315亿美元，较2023年同期的1.433亿美元减少1180万美元，运营利润率下降80个基点[50] - 2024年第一季度净利息支出为3430万美元，较2023年同期的3280万美元增加150万美元，增幅4.6%[52] - 2024年第一季度所得税拨备为2070万美元，较2023年同期的2450万美元减少380万美元，降幅15.5%，有效税率下降100个基点[53] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1.302亿美元，较2023年同期增加3040万美元；投资活动使用的现金为3120万美元，较2023年同期减少2080万美元；融资活动使用的现金为7790万美元，较2023年同期增加4950万美元[55] - 2024年第一季度资本支出为3150万美元，低于2023年同期的5210万美元，公司预计2024年资本支出约为1.5亿美元[56] - 2024年第一季度，公司在美国制造和分销设施产能扩张的销售成本中记录了310万美元的运营启动成本，2023年第一季度为170万美元[64][66][67][68][69] - 2023年第一季度，公司在销售成本中记录了320万美元与ERP系统过渡相关的费用[65][67][68][70] - 2024年第一季度，公司记录了1480万美元的交易成本，主要与收购Mattress Firm的法律和专业费用有关；2023年第一季度为520万美元[66][68] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净销售额为11.894亿美元，毛利润为5.126亿美元，利润率43.1%，调整后毛利润为5.157亿美元，利润率43.4%[66] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净销售额为12.081亿美元，毛利润为4.999亿美元，利润率41.4%，调整后毛利润为5.048亿美元，利润率41.8%[67] - 截至2024年3月31日的三个月，公司EBITDA为1.803亿美元，调整后EBITDA为1.982亿美元；2023年同期EBITDA为1.876亿美元，调整后EBITDA为1.977亿美元[68] 财务数据关键指标变化（期末对比） - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为9250万美元，截至2023年12月31日为7490万美元[7][54] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为4.836亿美元，截至2023年12月31日为4.314亿美元[7] - 截至2024年3月31日，存货为4.896亿美元，截至2023年12月31日为4.831亿美元[7][10] - 截至2024年3月31日，总负债为42.504亿美元，截至2023年12月31日为42.205亿美元[7] - 2024年3月31日库存总计4.896亿美元，2023年12月31日为4.831亿美元[10] - 2024年3月31日应计保修费用余额为4.16亿美元，2023年12月31日为4.08亿美元[11] - 2024年3月31日信用损失备抵余额为6.89亿美元，2023年12月31日为6.69亿美元[11] - 2024年3月31日商誉总计10.772亿美元，2023年12月31日为10.833亿美元[16] - 2024年3月31日总债务为25.944亿美元，2023年12月31日为25.936亿美元[17][58] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为45.858亿美元和45.539亿美元[28] - 截至2024年3月31日，净营运资金为2.037亿美元，现金及现金等价物为9250万美元，高于2023年12月31日的1.95亿美元和7490万美元[54] - 截至2024年3月31日，总债务为25.944亿美元，略高于2023年12月31日的25.936亿美元，循环高级有担保信贷安排下的总可用额度为10.124亿美元[58] - 截至2024年3月31日，公司合并债务净额减去净现金为25.019亿美元，与调整后EBITDA的比率为2.85倍，2023年信贷协议要求该比率低于5.00倍[71][72] - 截至2024年3月31日，公司总债务净额为25.737亿美元，加上递延融资成本2070万美元，减去净现金9250万美元后，合并债务净额减去净现金为25.019亿美元[73] 债务与信贷相关 - 2021年发行的2029年到期的高级票据利率为4.00%，2031年到期的高级票据利率为3.875%[3] - 2023年信贷协议提供11.5亿美元循环信贷额度、5亿美元定期贷款额度及最高8.5亿美元增量额度[18] - 截至2024年3月31日，公司循环信贷安排下未偿还借款为1.77亿美元，循环信贷安排总可用额度为10.124亿美元[19] - 截至2024年3月31日，公司应收账款证券化无可用额度，循环贷款可用额度受应收账款季节性影响，总体限额为2亿美元[20] 股票回购与股息 - 截至2024年3月31日，公司股票回购授权剩余约7.745亿美元，2024年第一季度未进行回购，2023年同期回购0.1百万股，花费约500万美元[21][22] - 董事会宣布2024年第二季度股息为每股0.13美元，将于2024年5月30日支付给5月16日登记在册的股东[61] - 截至2024年3月31日，公司股份回购授权剩余7.745亿美元，2024年第一季度未进行股份回购[59] 业务收购 - 公司预计以约27亿美元现金和发行3420万股普通股收购Mattress Firm，交易预计2024年下半年完成[13][14] - 2023年5月9日，公司与Mattress Firm达成最终协议，将以约40亿美元收购，预计2024年下半年完成交易，其中约27亿美元为现金对价，发行3420万股普通股，股票对价总值13亿美元[36] 业务发展计划 - 2024年，公司将在北美市场推出新的Tempur - Pedic® Adapt床垫系列，在国际市场通过子公司和分销商在90多个市场推出新的Tempur®产品线[37] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美业务净销售额下降1850万美元，降幅2.0%，按固定汇率计算下降2.3%；批发渠道净销售额下降2740万美元，降幅3.4%，直销渠道净销售额增加890万美元，增幅7.7%[45] - 国际业务净销售额下降20万美元，降幅0.1%，按固定汇率计算下降1.6%；批发渠道净销售额按固定汇率计算增长0.9%，直销渠道净销售额按固定汇率计算下降3.2%[46] - 运营费用增加2480万美元，增幅6.9%，占净销售额的比例增加260个基点；其中北美增加1040万美元，增幅5.0%，国际增加360万美元，增幅3.1%，公司层面增加1080万美元，增幅29.3%[49] 会计政策与风险 - 2024年公司关键会计政策和估计以及市场风险与2023年相比无重大变化[75][76]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并销售额约为12亿美元,调整后每股收益为0.50美元 [31] - 北美地区销售额下降2%,批发渠道下降3%,直营渠道增长8% [32] - 北美地区调整后毛利率提升160个基点至39.5%,主要受益于商品价格下降和运营效率提升 [32] - 国际地区销售额同比持平,以美元计算,以恒定汇率计算下降2% [33] - 国际地区调整后毛利率提升140个基点至55.4%,同样受益于商品价格下降和运营效率提升 [33] - 第一季度创纪录的经营现金流为1.3亿美元,同比增加3000万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在美国市场推出了最新一代的Tempur Adapt系列产品,提供20%的压力缓解性能提升 [10][11] - 公司在美国市场推出了高端的Active Breeze智能调温睡眠系统,定价约1万美元,带动品牌形象提升 [12][13][14] - 公司在国际市场推出了全新的Tempur系列产品,包括床垫、床架和枕头,满足不同市场和渠道的需求 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场平均床垫销售价格中单位数增长中个位数,附加销售率同比增长双位数 [16] - 国际市场中,英国市场零售环境较去年同期有所恶化,但公司业务仍然持续超越行业 [117][118] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投入营销,支持品牌和新产品,在北美和国际市场推出了针对性的广告宣传 [19][20][21][22][24][25] - 公司正在扩大和优化全渠道分销平台,在批发和直营渠道持续获得增长 [27][28][29] - 公司正在推进收购Mattress Firm的交易,预计在2024年下半年完成 [43][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业目前处于低谷,但未来有望逐步恢复正常增长水平 [53][54] - 管理层对公司在2024年的业绩保持乐观,预计销售增长低单位数,调整后每股收益在2.60-2.90美元区间 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司2024年资本支出预计为1.5亿美元,较往年大幅下降 [40] - 公司计划将季度股息提高18%至0.13美元 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Susan Maklari 提问** 询问公司对2024年下半年业绩恢复的信心来源 [52] **Scott Thompson 和 Bhaskar Rao 回答** - 下半年行业环比有所改善,同比基数较低 [53] - 新推出的产品在市场上获得良好反响,有望持续带动销售 [53][54] - 公司在成本管控和毛利率提升方面有持续优势 [55][56] 问题2 **Bobby Griffin 提问** 询问一季度毛利率大幅提升的具体原因 [58] **Bhaskar Rao 回答** - 新产能投放和新产品上市相关成本影响如预期 [59][60] - 原材料价格下降和运营效率提升是毛利率改善的主要驱动因素 [60][61][62] 问题3 **Rafe Jadrosich 提问** 询问公司在第一季度的市场份额变化情况 [65] **Scott Thompson 回答** - 初步估计公司市场份额同比提升约3个百分点,行业其他参与者下滑约15% [70][71] - 公司通过提升现有渠道的销售效率和开拓新的分销渠道来获得市场份额增长 [71][72]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为11.894亿美元，较2023年第一季度的12.081亿美元下降1.5%[1][6][32] - 综合毛利率从2023年第一季度的41.4%提升1.7个百分点至43.1%[1][2] - 运营收入为1.315亿美元，较2023年第一季度的1.433亿美元下降8.2%[3][32] - 净利润为7630万美元，较2023年第一季度的8530万美元下降10.6%[4][6][18][32] - 摊薄后每股收益（EPS）为0.43美元，较2023年第一季度的0.48美元下降10.4%[5][6][18][32] - 2024年第一季度毛利润为5.126亿美元，较2023年的4.999亿美元增长2.5%[32] - 2024年第一季度营业利润为1.315亿美元，较2023年的1.433亿美元下降8.2%[32] - 2024年第一季度归属于公司的净利润为7630万美元，较2023年的8530万美元下降10.6%[32] - 2024年第一季度基本每股收益为0.44美元，较2023年的0.50美元下降12.0%；摊薄每股收益为0.43美元，较2023年的0.48美元下降10.4%[32] - 2023年第一季度，公司合并净销售额为12.081亿美元，合并毛利率为41.4%，调整后合并毛利率为41.8%[44] - 2024年和2023年第一季度，公司净利润分别为7630万美元和8530万美元，EBITDA分别为1.803亿美元和1.876亿美元，调整后EBITDA分别为1.982亿美元和1.977亿美元[47] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，公司净利润为3.591亿美元，EBITDA为7.821亿美元，调整后EBITDA为8.778亿美元[48] - 2024年第一季度调整后净收入为8970万美元，2023年为9290万美元；调整后摊薄每股收益2024年为0.50美元，2023年为0.53美元[41] - 2024年第一季度调整后毛利润为5.157亿美元，调整后营业利润为1.494亿美元[43] 各业务线净销售额关键指标变化 - 北美业务净销售额为9.011亿美元，较2023年第一季度的9.196亿美元下降2.0%[10] - 国际业务净销售额为2.883亿美元，较2023年第一季度的2.885亿美元下降0.1%[14] - 2024年第一季度批发渠道净销售额为8.858亿美元，2023年为9.126亿美元；直销渠道净销售额为3.036亿美元，2023年为2.955亿美元[35] 债务与资产相关数据 - 2024年第一季度末总债务为26亿美元，综合债务净额为25亿美元[19] - 截至2024年3月31日，总资产为45.858亿美元，较2023年12月31日的45.539亿美元有所增加[33] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，公司合并净负债减去净现金与调整后EBITDA的比率为2.85倍，2023年信贷协议要求该比率低于5.00倍[48][49] - 截至2024年3月31日，公司净总债务为25.737亿美元，合并净负债减去净现金为25.019亿美元[51] 现金流相关数据 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为1.302亿美元，较2023年的9980万美元有所增加[34] 公司预期与股息相关 - 公司重申2024年调整后每股收益预期在2.60 - 2.90美元之间，中点较上一年增长15%[21] - 公司董事会宣布每股0.13美元的季度现金股息，将于2024年5月30日支付[23] 成本与费用相关数据 - 2024年第一季度，公司记录了1480万美元的交易成本，2023年第一季度为520万美元，截至2024年3月31日的过去十二个月为5860万美元[52] - 2024年第一季度，公司记录了310万美元的运营启动成本，2023年第一季度为170万美元，截至2024年3月31日的过去十二个月为1180万美元[53] - 2023年第一季度，公司记录了320万美元与ERP系统过渡相关的费用[54] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，公司确认了320万美元与高级担保信贷安排再融资相关的债务清偿损失[54] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，公司记录了1430万美元与2023年7月23日网络安全事件相关的成本[54]