财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年第三季度净销售额为12.833亿美元，2021年同期为13.583亿美元；2022年前三季度净销售额为37.338亿美元，2021年同期为35.712亿美元[17] - 2022年第三季度，公司净销售额为12.833亿美元，较2021年同期的13.583亿美元下降5.5%；前九个月净销售额为37.338亿美元，较2021年同期的35.712亿美元增长4.6%[44] - 2022年第三季度，公司净销售额为12.833亿美元，较2021年同期的13.583亿美元下降5.52%[74][75] - 2022年前三季度，公司净销售额为37.338亿美元，较2021年同期的35.712亿美元增长4.55%[76][78] - 2022年第三季度总净销售额为12.833亿美元，较2021年第三季度的13.583亿美元下降5.5%，按固定汇率计算下降3.1%[98] - 九个月净销售额增加4.6%，按固定汇率计算增加6.3%[124][126] - 2022年第三季度，公司净销售额为12.833亿美元，毛利润为5.411亿美元，毛利率为42.2%；调整后毛利润为5.451亿美元，毛利率为42.5%[172] 财务数据关键指标变化 - 净利润/净收入 - 2022年第三季度净利润为1.327亿美元，2021年同期为1.774亿美元；2022年前三季度净利润为3.54亿美元，2021年同期为4.487亿美元[17] - 2022年第三季度净收入为1.327亿美元，2021年同期为1.774亿美元[25][27] - 2022年前九个月净收入为3.54亿美元[30] - 2022年前九个月持续经营业务净收入为3.553亿美元，2021年为4.485亿美元[34] - 2022年第三季度净收入为1.327亿美元，较2021年第三季度的1.774亿美元下降25.2%，调整后净收入为1.378亿美元[98] - 2022年和2021年前三季度，归属于公司的持续经营净利润分别为3.548亿美元和4.493亿美元[70] - 2022年第三季度，公司净收入为1.327亿美元，2021年同期为1.774亿美元；调整后净收入分别为1.378亿美元和1.796亿美元[169] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2022年9月30日现金及现金等价物为9410万美元，2021年12月31日为3.007亿美元[22] - 2022年9月30日应收账款净额为4.882亿美元，2021年12月31日为4.195亿美元[22] - 2022年9月30日存货为5.99亿美元，2021年12月31日为4.639亿美元[22] - 2022年9月30日总资产为43.517亿美元，2021年12月31日为43.234亿美元[22] - 2022年9月30日总负债为44.95亿美元，2021年12月31日为40.284亿美元[22] - 2022年9月30日股东（赤字）权益为 - 1.526亿美元，2021年12月31日为2.858亿美元[22] - 截至2022年6月30日，公司股东权益赤字为1.899亿美元，截至2022年9月30日为1.526亿美元[25] - 截至2022年9月30日，可赎回非控股股东权益为0.93亿美元，2021年同期为0.85亿美元[25][27] - 2020年12月31日股东权益总额为5.046亿美元，2021年9月30日为3.625亿美元[32] - 2021年12月31日应计保修费用余额为4390万美元，2022年9月30日为4260万美元[41] - 截至2022年9月30日，公司商誉总额为10.323亿美元，较2021年12月31日的11.074亿美元减少6.8%[48] - 截至2022年9月30日，公司总债务为28.247亿美元，较2021年12月31日的23.532亿美元增长20.0%；净长期债务为27.314亿美元，较2021年12月31日的22.785亿美元增长20.7%[49] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为5.458亿美元和5.585亿美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，丹麦税务事项的不确定所得税负债分别约为4610万美元和5010万美元[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，北美业务资产分别为50.103亿美元和43.606亿美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为43.517亿美元和43.234亿美元[73] - 2022年9月30日，公司物业、厂房及设备净额为7.273亿美元，较2021年12月31日的5.835亿美元增长24.6%[74] - 2022年9月30日，公司经营租赁使用权资产为4.9亿美元，较2021年12月31日的4.806亿美元增长1.96%[74] - 截至9月30日，净营运资金为1.985亿美元，现金及现金等价物为9410万美元[143] - 截至9月30日，总债务增至28.247亿美元，循环高级有担保信贷额度可用4.254亿美元[151] - 截至2022年9月30日，公司总债务为28.247亿美元，合并债务净额为27.319亿美元[162] - 截至2022年9月30日，公司总债务净额为28.032亿美元[186] - 截至2022年9月30日，递延融资成本为2150万美元[186] - 截至2022年9月30日，合并债务为28.247亿美元[186] - 截至2022年9月30日，净现金为9280万美元[186] - 截至2022年9月30日，合并债务减去净现金为27.319亿美元[186] 财务数据关键指标变化 - 其他收支相关 - 2022年第三季度支付给非控股股东的股息为0.02亿美元，2022年前九个月为0.12亿美元[25][30] - 2022年第三季度外币调整净损失为0.648亿美元，2021年同期为0.299亿美元，2022年前九个月为1.401亿美元[25][27][30] - 2022年第三季度行使股票期权带来收益0.01亿美元，2021年同期为0.059亿美元，2022年前九个月为0.03亿美元[25][27][30] - 2022年第三季度宣布的普通股股息为0.178亿美元（每股0.10美元），2021年同期为0.183亿美元（每股0.09美元），2022年前九个月为0.545亿美元（每股0.30美元）[25][27][30] - 2022年第三季度回购库存股花费2.5亿美元，2021年同期为19亿美元，2022年前九个月为59.12亿美元[25][27][30] - 2022年第三季度未归属股票薪酬摊销为1.23亿美元，2021年同期为1.61亿美元，2022年前九个月为3.91亿美元[25][27][30] - 2022年前九个月支付利息5700万美元，2021年为3280万美元[34] - 2022年前九个月支付所得税净额为1.05亿美元，2021年为1.15亿美元[34] - 2021年12月31日至2022年9月30日，公司信用损失备抵余额从6210万美元增至6220万美元，期间计提520万美元，核销510万美元[43] - 2022年和2021年前三季度，外币折算调整产生的其他综合损失分别为1.401亿美元和3400万美元[58] - 2022年和2021年前三季度，公司基于股票的薪酬费用分别为3910万美元和4630万美元[60] - 2022年和2021年前三季度，公司有效税率分别为23.2%和24.3%[62] - 2022年第三季度，公司ERP系统过渡费用为270万美元，运营启动成本为180万美元，重组成本为120万美元[170] - 2021年第三季度，公司收购相关成本为230万美元[175] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金为2.835亿美元，2021年为5.975亿美元[34] - 2022年前九个月持续经营业务投资活动使用的净现金为2.248亿美元，2021年为5.08亿美元[34] - 2022年前九个月持续经营业务融资活动使用的净现金为2.341亿美元，2021年提供的净现金为3.564亿美元[34] - 九个月内持续经营活动的经营现金流入减少3.14亿美元，投资现金流出减少2.832亿美元，融资现金流出增加5.905亿美元[146][147][148] 财务数据关键指标变化 - 债务相关利率及额度 - 2029年到期的高级票据利率为4.00%，2031年到期的高级票据利率为3.875%[12] - 2019年信贷协议规定了4.25亿美元的循环信贷额度、4.25亿美元的定期贷款额度和最高5.5亿美元的增量额度，2021年进行多次修订，循环信贷额度增至7.25亿美元[52][53] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷额度下未偿还借款为2.99亿美元，剩余可用额度为4.254亿美元[54] - 应收账款证券化交易的到期日延长至2023年4月6日，总体限额从1.2亿美元增至2亿美元，截至2022年9月30日，公司已全额提取1.692亿美元[55] - 2029年高级票据和2031年高级票据在2022年9月30日的公允价值分别为6.338亿美元和8.037亿美元[43] - 截至2022年9月30日，公司遵守所有适用的债务契约[51] 财务数据关键指标变化 - 股份回购及库存股 - 截至2022年9月30日，公司股份回购授权剩余约8.095亿美元，2022年和2021年前三季度分别回购1760万股和1410万股，花费约5.912亿美元和5.514亿美元[56] - 2022年和2021年前三季度，公司因受限股票单位和绩效受限股票单位归属，分别获得约4600万美元和1440万美元库存股[57] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务单元情况 - 公司运营分为北美和国际两个战略业务单元，以地域为基础分开管理[84] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务业绩 - 2022年北美业务净销售额下降6230万美元，即5.6%，按固定汇率计算下降5.4%；国际业务净销售额下降1270万美元，即5.3%，按固定汇率计算增长7.4%[108] - 2022年北美毛利率下降10个基点，国际毛利率下降120个基点[109] - 北美运营费用增加560万美元，增幅2.7%，占净销售额的百分比增加160个基点；国际运营费用增加620万美元，增幅7.2%，占净销售额的百分比增加480个基点；公司运营费用减少90万美元，降幅2.4%[115] - 北美净销售额减少6330万美元，降幅2.1%；国际净销售额增加2.259亿美元，增幅40.8%[128] - 北美毛利率下降240个基点；国际毛利率下降340个基点[129] 公司业务相关 - 行业趋势与风险 - 公司面临宏观经济环境、原材料价格、全球事件等众多风险因素[9] - 公司认为床垫行业因产品创新、睡眠技术进步等因素将持续增长，但近期宏观经济压力影响全球消费者行为[87][89] 公司业务相关 - 业务举措与影响 - 2022年第二季度，公司在所有Sealy国内制造工厂实施全球企业资源规划系统，对北美业务前九个月业绩有不利影响，预计第四季度改善[90] - 公司近期采取扩大产能等措施加强供应链，虽地缘政治和疫情仍有挑战，但认为已基本缓解其影响[92] - 2023年公司计划在北美推出新的Tempur® Breeze产品线和可调节底座产品线，在国际市场的欧洲和亚太地区推出全新的Tempur®产品线[93] 公司业务相关 - 收购事项 - 2021年8月2日，公司以4.767亿美元现金收购Dreams Topco Limited，其中包含4950万美元已收购现金，净购买价格为4.272亿美元[45][46] - 2021年8月2日公司完成对Dreams的收购，现金购买价格为4.767亿美元，其中包括收购的4950万美元现金[95] 公司业务相关 - 其他财务指标 - 2022年第三季度毛利率为42.2%，2021年第三季度为42.5%，调整后毛利率为42.5%[98] - 2022年第三季度营业收入为2.01亿美元，较2021年第三季度的2.498亿美元下降19.5%，调整后营业收入为2.067亿美元[98] - 2022年第三季度EBITDA为2.454亿美元，较2021年第三季度的2.952亿美元下降16.9%，调整后EBITDA为2.519亿美元[98] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.75美元，较2021年

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 001-31922 TEMPUR SEALY INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporati ...

财务数据关键指标变化 - 公司在约100个国家销售产品，2021年非美国市场净销售额占比约23.9%[106] - 2022年第一季度宣布每股10美分的股息[118] - 2016年至2021年12月31日，公司在股票回购计划下共回购3660万股，花费约17.627亿美元[119] - 截至2021年12月31日，股票回购授权下剩余约14.007亿美元[119] LIBOR相关情况 - 2021年12月31日，公司未使用含LIBOR成分的衍生品或对冲策略，2021年12月部分LIBOR设置停止，2023年6月其余美元LIBOR设置停止[104] - 公司可变利率债务协议使用的LIBOR存在不确定性，LIBOR停止后利率计算方法改变可能增加利息支出[104] 养老金计划情况 - 公司参与的多个多雇主养老金计划2021年处于“红色区域”，即当前资金百分比低于65.0%[115] - 公司养老金计划资金不足，可能需现金支付，影响盈利能力和流动性[114] - 若参与雇主停止向多雇主计划缴款，其余参与雇主需承担计划的未偿债务[121] - 若多雇主计划资金严重不足或无法支付福利，公司可能需额外缴款[121] 公司经营风险 - 公司杠杆影响业务管理，债务契约限制经营灵活性，不遵守可能导致违约[103] - 公司国际业务面临遵守法律、外汇风险、关税等风险[106][107] - 公司产品和营销受多方面监管，合规成本可能增加[109] - 公司定价和促销政策受反垄断和消费者保护法规监管，调查或索赔可能带来成本和损失[117] 股票回购计划情况 - 股票回购计划可能被暂停或终止，且不一定能提升长期股东价值[119] 公司股权及治理相关 - 公司董事会有权在未来决定采用股东权利协议，可能使未经董事会批准的合并、要约收购或控制权变更更困难[123] - 公司可在无普通股股东进一步投票或行动的情况下发行优先于普通股权利的优先股[122] - 股东提名董事时需提前通知并进行某些披露[122] - 股东若无董事会主席、总裁或多数董事召集，无法自行召开股东大会[122] - 特拉华州法律及公司章程和细则中的反收购条款可能阻碍第三方收购公司[120]

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整体财务关键指标变化 - 2021年前三季度净销售额为35.712亿美元，2020年同期为26.199亿美元[16] - 2021年前三季度营业利润为6.615亿美元，2020年同期为3.389亿美元[16] - 2021年前三季度净利润为4.487亿美元，2020年同期为2.041亿美元[16] - 2021年前三季度基本每股收益为2.26美元，2020年同期为0.98美元[16] - 2021年第三季度净收入为1.774亿美元[24] - 2021年前九个月净收入为4.487亿美元[29] - 2020年第三季度净收入为1.214亿美元[26] - 2021年第三季度外币调整净损失为2990万美元[24] - 2021年前九个月外币调整净损失为3400万美元[29] - 2021年第三季度宣布普通股股息为1830万美元[24] - 2021年前九个月宣布普通股股息为4730万美元[29] - 2021年前九个月持续经营业务经营活动净现金为5.975亿美元，2020年为4.979亿美元[33] - 2021年前九个月持续经营业务投资活动净现金使用为5.08亿美元，2020年为1.114亿美元[33] - 2021年前九个月持续经营业务融资活动净现金为3.564亿美元，2020年使用为2.285亿美元[33] - 2021年第三季度总净销售额为13.583亿美元，较2020年同期的11.323亿美元增长19.96%[95][96] - 2021年前三季度，公司总净销售额为35.712亿美元，较2020年同期的26.199亿美元增长36.31%[97][99] - 2021年第三季度，公司资本支出为2.95亿美元，较2020年同期的2.42亿美元增长21.90%[95][96] - 2021年前三季度，公司资本支出为8.21亿美元，较2020年同期的7.36亿美元增长11.55%[97][99] - 2021年第三季度总净销售额为13.583亿美元，同比增长20.0%；按固定汇率计算，增长19.2%[117] - 2021年第三季度毛利率为42.5%，低于2020年第三季度的46.8%[117] - 2021年第三季度营业收入为2.498亿美元，同比增长38.6%；调整后营业收入为2.521亿美元，同比增长11.0%[117] - 2021年第三季度净利润为1.774亿美元，同比增长46.1%；调整后净利润为1.796亿美元，同比增长15.6%[117] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.87美元，同比增长52.6%；调整后摊薄后每股收益为0.88美元，同比增长18.9%[117] - 北美净销售额增长1.253亿美元，即12.6%，按固定汇率计算增长11.9%；国际净销售额增长1.007亿美元，即73.2%，按固定汇率计算增长71.6%[127] - 北美毛利率下降480个基点，国际毛利率下降730个基点[128] - 运营费用减少2070万美元，即5.8%，占净销售额的比例下降670个基点[131] - 研发费用从2020年9月30日止三个月的610万美元增至2021年同期的670万美元，增加60万美元，即9.8%[132] - 北美运营费用增加20万美元，即0.1%，占净销售额的比例下降230个基点；国际运营费用增加3770万美元，即77.3%，占净销售额的比例增加80个基点；公司运营费用减少5860万美元，即61.0%[133] - 运营收入增加6960万美元，运营利润率提高250个基点[136] - 净利息费用减少660万美元，即32.8%[137] - 所得税拨备增加1840万美元，有效税率下降30个基点[139][140] - 九个月净销售额增长36.3%，按固定汇率计算增长34.6%[142][145] - 九个月综合毛利率从44.0%降至43.5%，下降0.5个百分点[146] - 北美净销售额增加7.515亿美元，即33.2%；国际净销售额增加1.998亿美元，即56.4%[147] - 北美毛利率下降70个基点，国际毛利率下降150个基点[148] - 运营费用增加8930万美元，即10.8%，占净销售额的百分比下降580个基点[152] - 研发费用从2020年的1710万美元增加到2021年的1990万美元，增加280万美元，即16.4%[153] - 运营收入增加3.226亿美元，运营利润率提高560个基点[157] - 净利息支出减少1520万美元，即24.9%[158] - 所得税拨备增加7070万美元，有效税率下降220个基点[162] - 持续经营业务的经营活动现金增加9960万美元，投资活动现金使用增加3.966亿美元，融资活动现金增加5.849亿美元[166][167][168] - 2021年和2020年前九个月资本支出分别为8210万美元和7360万美元，预计2021年资本支出约为1.4 - 1.5亿美元[171] - 2021年第三季度，公司报告净收入为1.774亿美元，调整后净收入为1.796亿美元，调整后摊薄每股收益为0.88美元[194] - 2020年第三季度净销售额为11.323亿美元，其中北美地区9.947亿美元，国际市场1.376亿美元[201] - 2020年第三季度毛利润为5.302亿美元，利润率46.8%，调整后毛利润为5.308亿美元，利润率46.9%[201] - 2020年第三季度运营收入（费用）为1.802亿美元，利润率15.9%，调整后运营收入（费用）为2.272亿美元，利润率20.1%[201] - 2021年第三季度EBITDA为2.952亿美元，调整后EBITDA为2.976亿美元；2020年第三季度EBITDA为2.799亿美元，调整后EBITDA为2.793亿美元[205] 资产负债关键指标变化 - 2021年9月30日现金及现金等价物为5.033亿美元，2020年12月31日为0.65亿美元[21] - 2021年9月30日应收账款净额为5.102亿美元，2020年12月31日为3.837亿美元[21] - 2021年9月30日存货为3.849亿美元，2020年12月31日为3.121亿美元[21] - 2021年9月30日总资产为44.673亿美元，2020年12月31日为33.086亿美元[21] - 2021年9月30日总负债为40.963亿美元，2020年12月31日为27.951亿美元[21] - 2021年9月30日股东权益为3.625亿美元，2020年12月31日为5.046亿美元[21] - 2021年6月30日股东权益总额为4.016亿美元，9月30日为3.625亿美元[24] - 2020年6月30日股东权益总额为2.41亿美元，9月30日为4.473亿美元[26] - 截至2019年12月31日股东权益为3.604亿美元，截至2020年9月30日为4.473亿美元[31] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为5.033亿美元，2020年为2.292亿美元[33] - 2021年9月30日存货为3.849亿美元，2020年12月31日为3.121亿美元[38] - 2021年9月30日应计销售退货余额为4830万美元，2020年12月31日为4490万美元[39] - 2021年9月30日应计保修费用余额为4710万美元，2020年12月31日为4420万美元[43] - 2020年12月31日至2021年9月30日，信用损失备抵余额从7.61亿美元降至6.95亿美元，期间计提2400万美元，核销4500万美元[45] - 2020年12月31日至2021年9月30日，商誉从7.663亿美元增至10.821亿美元，主要因收购产生3.313亿美元商誉[51] - 截至2021年9月30日，公司总债务为23.617亿美元，2020年12月31日为13.703亿美元；净长期债务为22.858亿美元，2020年12月31日为13.23亿美元[52] - 截至2021年9月30日，公司存于SKAT的现金分别为4950万美元和1.939亿美元[87] - 截至2021年9月30日，净营运资金为3.234亿美元，现金及现金等价物为5.033亿美元[164] - 截至2021年9月30日，公司总债务从2020年12月31日的13.703亿美元增至23.617亿美元[172] - 截至2021年9月30日，公司合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为1.68倍，目标范围是2.0 - 3.0倍[178][188] - 截至2021年9月30日，公司流动性为13.973亿美元，包括5.033亿美元现金、7.249亿美元循环信贷额度和1.691亿美元应收账款证券化额度[185] - 截至2021年9月30日的过去十二个月，合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为1.68倍[208] 业务结构与渠道 - 公司运营北美和国际两个业务板块，2021年8月2日收购的Dreams纳入国际板块[92][105] - 公司产品销售通过批发和直销两个渠道[35] 收购相关 - 2021年8月2日，公司以4.767亿美元现金收购Dreams Topco Limited，其中包括4970万美元收购现金和660万美元营运资金调整应付账款[48] - 收购Dreams的初步购买价格分配中，应收账款净额3500万美元、存货5110万美元、商誉3.313亿美元等，净购买价格4.27亿美元[49] - 2021年8月2日，公司以4.767亿美元现金完成对Dreams的收购，其中包括收购的4970万美元现金和660万美元的营运资金调整应付账款；Dreams在2020年实现销售额约4亿美元，息税折旧摊销前利润约7500万美元[113] 信贷与融资 - 2019年信贷协议提供4.25亿美元循环信贷额度、4.25亿美元定期贷款额度和最高5.5亿美元增量额度[55] - 2021年2月2日，2019年信贷协议修订将循环信贷额度从4.25亿美元增至7.25亿美元，截至9月30日可用额度为7.249亿美元[56] - 2021年5月26日，2019年信贷协议修订提供3亿美元延迟提取定期贷款，7月30日公司全额提取用于收购Dreams[57] - 应收账款证券化额度从1.2亿美元提高到2亿美元，截至2021年9月30日可用额度为1.691亿美元[59] - 2021年9月24日发行8亿美元2031年到期的高级票据，利率3.875%[60] - 2021年3月25日发行8亿美元2029年到期的高级票据，利率4.00%[64] - 2021年6月15日赎回6亿美元2026年到期高级票据，产生1800万美元债务清偿损失[68] - 2020年11月9日和2021年第一季度赎回2023年到期高级票据，产生500万美元债务清偿损失[69] - 截至2021年9月30日，2029年高级票据公允价值8.254亿美元，2031年高级票据公允价值8.03亿美元[70] - 2021年2月2日，公司将循环信贷额度从4.25亿美元提高到7.25亿美元，截至9月30日，可用额度为7.249亿美元[173] - 2021年3月25日，公司发行2029年高级票据，6月15日，用其净收益赎回6亿美元2026年高级票据[174] - 2021年5月26日，公司达成3亿美元延迟提取定期贷款协议，7月30日全额提取[175] - 2021年9月24日，公司发行2031年高级票据，利率为3.875%，半年付息一次[177] 租赁相关 - 截至2021年9月30日，租赁资产总计5.287亿美元，租赁负债总计5.862亿美元[71] - 2021年第三季度和前九个月总租赁费用分别为4250万美元和1.108亿美元[71] - 截至2021年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限6.44年，加权平均折现率4.09%[72] - 2021年前九个月经营租赁经营现金流支出5940万美元，融资租赁经营现金流支出340万美元[72] 股票回购与股息 - 2021年2月和4月，公司董事会分别批准增加2.114亿美元和3.253亿美元的股票回购授权，截至2021年9月30日，公司在该计划下回购了1410万股，花费约5.514亿美元，2020年同期回购260万股，花费约1.875亿美元，截至2021年9月30日，公司股票回购授权剩余约1.869亿美元，2021年10月28日，董事会批准将股票回购授权增加至6亿美元[73] - 2021年和2020年第三季度，公司因限制性

整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2净销售额为11.691亿美元，2020年同期为6.652亿美元；2021年上半年净销售额为22.129亿美元，2020年同期为14.876亿美元[16] - 2021年Q2毛利润为5.182亿美元，2020年同期为2.659亿美元；2021年上半年毛利润为9.771亿美元，2020年同期为6.23亿美元[16] - 2021年Q2净利润为1.408亿美元，2020年同期为0.23亿美元；2021年上半年净利润为2.713亿美元，2020年同期为0.827亿美元[16] - 2021年Q2基本每股收益为0.72美元，2020年同期为0.11美元；2021年上半年基本每股收益为1.36美元，2020年同期为0.39美元[16] - 2021年上半年公司净收入为2.713亿美元[29] - 2021年上半年持续经营业务净收入为2.711亿美元，2020年同期为8300万美元[33] - 2021年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为3.13亿美元，2020年同期为1.704亿美元[33] - 2021年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金为5790万美元，2020年同期为8720万美元[33] - 2021年上半年持续经营业务融资活动使用的净现金为2.605亿美元，2020年同期为140万美元[33] - 2021年第二季度净销售额11.691亿美元，上半年净销售额22.129亿美元；2020年第二季度净销售额6.652亿美元，上半年净销售额14.876亿美元[47] - 2021年上半年，公司合并净销售额为22.129亿美元，2020年同期为14.876亿美元，同比增长48.76%[88][89] - 2021年上半年，公司营业利润为4.117亿美元，2020年同期为1.587亿美元，同比增长159.42%[88][89] - 2021年上半年，公司折旧和摊销费用为8370万美元，2020年同期为6230万美元，同比增长34.35%[88][89] - 2021年上半年，公司资本支出为5260万美元，2020年同期为4940万美元，同比增长6.48%[88][89] - 公司合并净销售额在2021年第二季度较受疫情影响的2020年第二季度增长75.8%，预计2021年全年合并净销售额增长将超过35%[98] - 总净销售额从2020年第二季度的6.652亿美元增长75.8%至11.691亿美元，按固定汇率计算增长72.6%[106] - 毛利率从2020年第二季度的40.0%提升至44.3%，调整后毛利率2020年第二季度为40.6%，2021年第二季度无调整[106] - 营业收入从2020年第二季度的5340万美元增长318.2%至2.233亿美元，调整后营业收入增长191.7%至2.272亿美元[106] - 净收入从2020年第二季度的2300万美元增长512.2%至1.408亿美元，调整后净收入增长294.9%至1.615亿美元[106] - 息税折旧及摊销前利润（EBITDA）从2020年第二季度的8520万美元增长212.3%至2.661亿美元，调整后EBITDA增长146.6%至2.703亿美元[106] - 摊薄后每股收益（EPS）从2020年第二季度的0.11美元增长527.3%至0.69美元，调整后EPS增长295.0%至0.79美元[106] - 2021年上半年净销售额为22.129亿美元，较2020年同期增长48.8%，按固定汇率计算增长46.4%[134][137] - 2021年上半年综合毛利率为44.2%，较2020年同期提高2.3个百分点[138] - 2021年上半年运营费用为5.791亿美元，较2020年增加1.1亿美元，增幅23.4%，占净销售额的百分比下降530个基点[143] - 2021年上半年营业利润为4.117亿美元，较2020年增加2.53亿美元，营业利润率提高790个基点[145] - 2021年上半年净利息支出为3230万美元，较2020年减少860万美元，降幅21.0%[148] - 2021年上半年所得税拨备为8520万美元，较2020年增加5230万美元，有效税率下降420个基点[152] - 2021年上半年持续经营业务经营活动提供的现金增加1.426亿美元，投资活动使用的现金减少2930万美元，融资活动使用的现金增加2.619亿美元[156][157][158] - 2021年和2020年上半年资本支出分别为5260万美元和4940万美元，预计2021年资本支出约为1.5 - 1.65亿美元[160] - 2021年第二季度，公司净收入为1.408亿美元，调整后净收入为1.615亿美元，调整后摊薄每股收益为0.79美元[177] - 2021年第二季度，公司净销售额为11.691亿美元，毛利润为5.182亿美元，毛利率为44.3%，调整后营业利润为2.272亿美元，调整后营业利润率为19.4%[181] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2021年6月30日现金及现金等价物为5.81亿美元，2020年12月31日为6.5亿美元[21] - 2021年6月30日应收账款净额为4.625亿美元，2020年12月31日为3.837亿美元[21] - 2021年6月30日存货为3.242亿美元，2020年12月31日为3.121亿美元[21][38] - 2021年6月30日总资产为32.776亿美元，2020年12月31日为33.086亿美元[21][85] - 2021年6月30日总负债为28.675亿美元，2020年12月31日为27.951亿美元[21] - 2021年6月30日股东权益为4.016亿美元，2020年12月31日为5.046亿美元[21] - 2021年3月31日公司股东权益总额为3.183亿美元，6月30日为4.016亿美元[24] - 2020年6月30日公司股东权益总额为2.413亿美元[26] - 2020年6月30日股东权益为2.413亿美元，较2019年12月31日的3.604亿美元有所下降[31] - 2021年6月30日应计销售退货余额为5150万美元，较2020年12月31日的4490万美元有所增加[39] - 2021年6月30日应计保修费用余额为4580万美元，较2020年12月31日的4420万美元有所增加[43] - 2020年12月31日至2021年6月30日，信用损失备抵期初余额7.16亿美元，计提2900万美元，核销3300万美元，期末余额7.12亿美元[45] - 2020年12月31日至2021年6月30日，商誉期初余额76.63亿美元，外币折算及其他变动0.7亿美元，期末余额76.7亿美元[49] - 2021年6月30日总债务152.36亿美元，净债务150.96亿美元，长期净债务147.32亿美元；2020年12月31日总债务137.03亿美元，净债务136.69亿美元，长期净债务132.3亿美元[50] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，2023年高级票据公允价值分别为0和2.551亿美元，2026年分别为0和6.254亿美元，2029年分别为8.128亿美元和0 [63] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司租赁资产分别为3.861亿美元和3.655亿美元，租赁负债分别为4.325亿美元和4.075亿美元[65] - 2021年和2020年第二季度租赁费用分别为3470万美元和2890万美元，上半年分别为6830万美元和5880万美元[65] - 截至2021年6月30日，经营租赁和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.73年和7.53年，加权平均折现率分别为4.72%和5.61% [66] - 2021年6月30日和2020年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为4.519亿美元和5.851亿美元[71] - 2021年6月30日和2020年12月31日，丹麦税务事项不确定所得税负债分别为4860万美元和1.875亿美元[77] - 2021年6月30日和2020年12月31日，与丹麦税收应计相关的美国相关利益递延所得税资产分别约为1160万美元和1200万美元[78] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司存于丹麦税务当局的现金存款分别为3520万美元和1.939亿美元[79] - 截至2021年6月30日，公司净营运资金为6740万美元，而2020年12月31日为营运资金赤字640万美元[154] - 截至2021年6月30日，公司总债务增至15.236亿美元，2020年12月31日为13.703亿美元[161] - 截至2021年6月30日，公司流动性为9.874亿美元，包括5810万美元现金、6.293亿美元循环高级有担保信贷安排额度和3亿美元延迟提取定期贷款额度[170] - 截至2021年6月30日，公司总债务为15.236亿美元，合并债务净额为14.666亿美元，过去十二个月杠杆率为1.44倍，目标杠杆率范围为2.0 - 3.0倍，收购Dreams后预计杠杆率约为1.80倍[172] - 截至2021年6月30日的过去十二个月，公司调整后EBITDA与合并净负债的比率为1.44倍，2019年信贷协议要求该比率低于5.00:1.00倍[196][198] - 2021年6月30日，公司有大约6.526亿美元的可变利率债务，利率每上升100个基点，预计所得税前收入将减少约650万美元[204] 业务线相关数据关键指标变化 - 北美业务净销售额增长4.352亿美元，即75.2%，按固定汇率计算增长73.8%；国际业务净销售额增长6870万美元，即79.3%，按固定汇率计算增长64.5%[115] - 北美业务毛利率提高430个基点，国际业务毛利率提高500个基点[116] - 2021年上半年北美地区净销售额为18.971亿美元，较2020年同期增加6.262亿美元，增幅为49.3%[135][140] - 2021年上半年国际市场净销售额为3.158亿美元，较2020年同期增加9910万美元，增幅为45.7%，按固定汇率计算增长34.1%[135][140] - 2021年上半年北美地区毛利率为41.6%，较2020年同期提高2.3个百分点[138] - 2021年上半年国际市场毛利率为59.5%，较2020年同期提高2.6个百分点[138] 公司业务运营及战略相关 - 公司在英国和亚太地区的合资企业中拥有50%的所有权权益[36] - 公司通过批发和直销两个渠道销售产品[35] - 2021年8月2日，公司完成对Dreams Topco Limited的收购，收购价格约4.75亿美元，减去净债务，并需进行营运资金调整[48] - 2021年8月2日，公司完成对Dreams Topco Limited的收购，购买价格约4.75亿美元，预计该交易将使每股收益增加约0.2美元，收购后第一年预计产生约4.5亿美元的年销售额[102] - 2021年第一季度，公司在北美推出Tempur - Ergo Smart Base Collection，Sealy North America在2021年开始最大规模产品推出计划，预计2022年在国际市场推出新Tempur产品线[103] - 公司全球2021年营销计划是投入大量营销资金推广全球品牌[104] 公司费用及损失相关 - 2021年上半年非控股股东权益净亏损0.04亿美元，非控股股东权益净收入0.02亿美元[29] - 2021年上半年公司购买子公司剩余权益花费0.46亿美元[29] - 2021年上半年公司外汇调整净损失0.41亿美元[29] - 2021年上半年行使股票期权带来收益0.85亿美元[29] - 2021年上半年公司宣布普通股股息为0.29亿美元（每股0.07美元）[29] - 2021年上半年公司回购库存股花费3.755亿美元[29] - 2021年上半年未赚取股票薪酬摊销为0.302亿美元[29] - 2021年第一季度资本化1140万美元递延融资成本，将在8年内按实际利率法摊销[60] - 2021年6月15日，公司以102.75%本金赎回6亿美元2026年高级票据，产生1800万美元债务清偿损失[61] - 2020年11月9日和2021年第一季度，公司分别赎回2亿美元和2.5亿美元2023年高级票据，第一季度产生500万美元债务清偿损失[62] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司基于股票的薪酬费用分别为1.51亿美元和0.75亿美元；六个月分别为3.02

TEMPUR + SEALY Tempur Sealy TPX Pictured above: Tempur-Pedic flagship store in Manhattan International, Inc. "Our growth reflects strong industry demand, our worldwide leadership position, and the success of our omnichannel distribution strategy" © 2021 Tempur Sealy International, Inc. 1 Purpose: To Improve the Sleep of More People, Every Night, All Around the World As a global leader in the design, manufacture and distribution of bedding products, we know how crucial a good night of sleep is to overall hea ...

第一季度关键财务指标变化 - 2021年第一季度净销售额为10.438亿美元，2020年同期为8.224亿美元[16][43][82][83][91][99][102][152][156][160] - 2021年第一季度净利润为1.305亿美元，2020年同期为5970万美元[16] - 2021年第一季度基本每股收益为0.64美元，2020年同期为0.28美元[16] - 2021年第一季度综合收入为1.197亿美元，2020年同期为3670万美元[18] - 2021年第一季度销售和营销费用为1.977亿美元，2020年同期为1.71亿美元[16] - 2021年第一季度利息费用净额为1230万美元，2020年同期为2030万美元[16] - 2021年第一季度净收入为1.305亿美元，2020年同期为5970万美元[24][26][99][152][160] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为8630万美元，2020年同期为1500万美元[29] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为2440万美元，2020年同期为6400万美元[29] - 2021年第一季度融资活动产生的净现金为1.689亿美元，2020年同期为1.881亿美元[29] - 2021年第一季度持续经营业务提供的净现金为2.308亿美元，2020年同期为1.391亿美元[29] - 2021年第一季度现金及现金等价物增加2.255亿美元，2020年同期增加1.321亿美元[29] - 2021年第一季度支付利息830万美元，2020年同期为640万美元[29] - 2021年第一季度支付所得税净额2020万美元，2020年同期为630万美元[29] - 2021年和2020年第一季度基于股票的薪酬费用分别为1.51亿美元和7300万美元[69] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为23.6%和27.8%[72] - 2021年和2020年第一季度持续经营业务收入分别为1.307亿美元和6090万美元[79] - 2021年和2020年第一季度营业利润分别为1.884亿美元和1.053亿美元[82][83] - 2021年和2020年第一季度资本支出分别为2350万美元和2620万美元[82][83] - 2021年第一季度总净销售额为10.438亿美元，较2020年第一季度的8.224亿美元增长26.9%，按固定汇率计算增长25.1%[99] - 2021年第一季度毛利率为44.0%，2020年第一季度为43.4%[99] - 2021年第一季度营业收入为1.884亿美元，较2020年第一季度的1.053亿美元增长78.9%[99] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.62美元，较2020年第一季度的0.28美元增长121.4%[99] - 2021年第一季度批发渠道净销售额为8.814亿美元，直接渠道净销售额为1.624亿美元；2020年第一季度批发渠道净销售额为7.224亿美元，直接渠道净销售额为1亿美元[102] - 2021年第一季度北美净销售额增加1.91亿美元，即27.6%；国际净销售额增加3040万美元，即23.4%[109] - 2021年第一季度北美毛利率提高60个基点，国际毛利率提高90个基点[110] - 2021年第一季度运营费用增加2560万美元，即10.2%，占净销售额的百分比下降400个基点[113] - 2021年第一季度研发费用为650万美元，较2020年同期增加70万美元，即12.1%[114] - 2021年第一季度运营收入增加8310万美元，运营利润率提高520个基点[118] - 2021年第一季度净利息支出减少800万美元，即39.4%[119] - 2021年第一季度所得税拨备增加1700万美元，有效税率下降420个基点[121][122] - 2021年第一季度持续经营活动提供的经营现金增加7130万美元，投资现金使用减少3960万美元，融资现金提供减少1920万美元[126][127][128] - 2021年第一季度，义务集团净销售额8.23亿美元，毛利润3.482亿美元，持续经营业务收入8970万美元[142] - 2021年第一季度，公司报告净收入1.305亿美元，调整后净收入1.346亿美元，调整后摊薄每股收益0.64美元[152] - 2021年第一季度，公司净销售额为10.438亿美元，毛利润为4.589亿美元，利润率44.0%，营业收入为1.884亿美元，利润率18.0%[156] - 2020年第一季度，公司净销售额为8.224亿美元，毛利润为3.571亿美元，利润率43.4%，调整后营业收入为1.208亿美元，利润率14.7%[157] - 2021年第一季度，公司净收入为1.305亿美元，EBITDA为2.301亿美元，调整后EBITDA为2.303亿美元[160] - 2020年第一季度，公司净收入为0.597亿美元，EBITDA为1.345亿美元，调整后EBITDA为1.512亿美元[160] - 2021年第一季度，外币汇率变化使公司调整后EBITDA增加1.7%[171] 特定时间点财务状况变化 - 2021年3月31日现金及现金等价物为2.905亿美元，2020年12月31日为6500万美元[21] - 2021年3月31日总负债为32.149亿美元，2020年12月31日为27.951亿美元[21] - 2021年3月31日股东权益为3.183亿美元，2020年12月31日为5.046亿美元[21] - 2020年12月31日股东权益总额为5.046亿美元，2021年3月31日为3.183亿美元[24] - 2021年3月31日存货为3.188亿美元，2020年12月31日为3.121亿美元[34] - 2021年3月31日销售退回余额为4820万美元，2020年12月31日为4490万美元[35] - 2021年3月31日应计保修费用余额为4430万美元，2020年12月31日为4420万美元[39] - 2021年3月31日信用损失备抵余额为7250万美元，2020年12月31日为7160万美元[41] - 2021年3月31日商誉总额为7.652亿美元，2020年12月31日为7.663亿美元[46] - 2021年3月31日总债务为18.731亿美元，2020年12月31日为13.703亿美元[47] - 2021年3月31日和2020年12月31日丹麦税务事项不确定所得税负债分别为1.804亿美元和1.875亿美元[74] - 2021年3月31日和2020年12月31日与丹麦税务应计相关的美国相关利益递延税资产分别约为1.04亿美元和1.2亿美元[74] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司存放于丹麦税务局的现金存款分别为1.861亿美元和1.939亿美元[75] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司总资产分别为35.421亿美元和33.086亿美元[82] - 截至2021年3月31日，公司净营运资金为3.186亿美元，而2020年12月31日为营运资金赤字640万美元[124] - 公司总债务从2020年12月31日的13.703亿美元增加到2021年3月31日的18.731亿美元[131] - 截至2021年3月31日，公司综合债务净额与调整后EBITDA的比率为1.95倍，低于2019年信贷协议规定的最高5.00倍[134] - 截至2021年3月31日，公司租赁资产总额3.535亿美元，租赁负债总额3.971亿美元[60] - 截至2021年3月31日，累计其他综合损失（AOCL）中，外币折算余额为 - 6940万美元，养老金余额为 - 690万美元[66] - 截至2021年3月31日，公司流动性为11.026亿美元，其中现金2.905亿美元，循环信贷额度7.249亿美元，证券化工具额度8720万美元[145] - 截至2021年3月31日，公司总债务为18.731亿美元，综合债务净额为16.731亿美元，杠杆率为1.95倍，目标范围为2.0 - 3.0倍[146] - 截至2021年3月31日的过去12个月，公司净收入为4.196亿美元，EBITDA为8.334亿美元，调整后EBITDA为8.587亿美元[163] - 截至2021年3月31日，公司合并债务净额减去净现金为16.731亿美元，与调整后EBITDA的比率为1.95倍[163] - 2021年3月31日，公司总债务净额为18.601亿美元，合并债务为18.731亿美元，合并债务减去净现金为16.731亿美元[168] - 截至2021年3月31日，公司浮动利率债务约为4.034亿美元，利率每上升100个基点，预计税前收入减少约400万美元[173] 高级票据相关情况 - 2023年到期的高级票据利率为5.625%，2026年到期的为5.50%，2029年到期的为4.00%[12] - 2021年3月25日，公司发行8亿美元2029年到期的高级票据，利率4.00%[53] - 公司可在2024年4月15日及之后赎回2029年高级票据，初始赎回价为面值的102.000%，2026年4月15日起为100.0%；也可在2024年4月15日前按特定条件赎回[54] - 2021年第一季度，因发行2029年高级票据，1140万美元递延融资成本资本化，并将在8年内按实际利率法摊销[56] - 2021年4月28日，公司宣布有条件赎回6亿美元2026年高级票据，赎回价为面值的102.750%，预计用2029年高级票据净收益支付[57] - 2020年11月9日和2021年第一季度，公司分别赎回2亿美元和2.5亿美元2023年高级票据，赎回价为面值的101.406%；2021年第一季度确认500万美元债务清偿损失[58] - 截至2021年3月31日，2023年、2026年、2029年高级票据公允价值分别为0、6.252亿美元、7.982亿美元[59] - 2029年4月15日到期，利率4.00%，每半年付息一次[133] - 2026年优先票据本金总额6亿美元，2023年优先票据本金总额4.5亿美元[137] 公司业务及战略相关 - 公司在亚太地区合资企业的所有权权益为50%，2020年10月在英国成立的合资企业所有权权益也为50%[32] - 2020年1月31日公司以约3910万美元收购Sherwood Bedding业务80%股权[44] - 2021年2月2日公司将2019年信贷协议下的循环信贷额度从4.25亿美元增至7.25亿美元[51] - 2021年4月6日公司将应收账款证券化的到期日延至2023年4月6日，额度从1.2亿美元增至2亿美元[52] - 2021年第一季度公司在北美推出Tempur - Ergo智能底座系列产品，计划分阶段更新北美Sealy产品组合，2022年预计在国际市场推出新的Tempur产品线[96] - 公司预计2021年全年合并净销售额增长将超过20%[92] - 2021年第一季度商品成本高于预期，不利影响了毛利率，公司预计商品成本通胀将在第二季度对毛利率产生约2500万美元的负面影响[94] - 2021年2月11日，董事会批准增加2.114亿美元股票回购授权；截至2021年3月31日，公司已回购约4.873亿美元股票，剩余约1.132亿美元授权额度；4月29日，董事会再次增加授权，使总额达4亿美元[63] - 2021年2月11日，董事会授权增加2.114亿美元股票回购额度，第一季度回购840万股，花费2.998亿美元，截至3月31日剩余1.132亿美元[143] - 2021年4月6日，公司修订应收账款证券化协议，将到期日延长至2023年4月6日，额度从1.2亿美元提高到2亿美元[147] - 2021年第二季度，董事会宣布每股股息0.07美元，5月27日支付[148] 外汇及利率风险相关 - 假设2021年3月31日所有外币兑美元汇率不利变动10.0%，外汇远期合约公允价值潜在损失约为680万美元[172]

业绩总结 - 2020年净销售额为10.57亿美元，同比增长21.3%[9] - 2020年净收入为1.447亿美元，同比增长213.2%[9] - 2020年调整后每股收益（EPS）为0.67美元，同比增长219.0%[9] - 2020年调整后的EBITDA为2.395亿美元，较2019年的1.524亿美元显著增长[113] - 2020年第四季度，公司净收入为144.7百万美元，调整后的净收入为143.2百万美元[126] - 2020年第四季度，公司每股稀释后调整收益为0.67美元，较2019年同期的0.34美元增长97%[126] - 2020年自由现金流为6亿美元，较2019年增长[73] - 2020年自由现金流为543.4百万美元，自由现金流占调整后EBITDA的比例为70%[141] 未来展望 - 2021年预计销售增长为15%至20%[11] - 2021年每股收益（EPS）预计在2.30美元至2.50美元之间[11] - 2021年预计调整后EBITDA在8.75亿至9.25亿美元之间[11] - 2021年预计的EBITDA为2.4亿美元[91] - 公司计划在2021年回购6%的流通股[75] - 公司计划在2021年启动季度现金分红[75] 用户数据与市场表现 - 2020年电子商务销售占美国总销售的20%[7] - 2020年压缩床垫产品销售增长超过100%[35] - 2020年OEM销售约为1.5亿美元，预计在5年内年销售额可超过6亿美元[26] 运营与财务状况 - 2020年公司拥有66个制造设施，覆盖1600万平方英尺的制造和分销运营[62] - 2020年公司历史最低杠杆率为1.7倍，低于目标范围2.0-3.0倍[107] - 截至2020年12月31日，公司总债务为1366.9百万美元，减去净现金后，合并债务为1306.7百万美元[131] 负面信息与支出 - 2020年公司因客户相关费用记录了1170万美元的支出，主要与Art Van Furniture的破产相关[122] - 2020年公司因COVID-19相关的费用记录了790万美元的支出，主要与临时关闭的零售店相关[123] - 2020年第四季度，公司记录了4200万美元的债务清偿损失，涉及2023年高级票据的赎回[121] 社会责任与可持续发展 - 2020年每单位生产的温室气体排放减少了28%[78] - 2020年北美制造业务的废物回收率提高至91%，相比2019年的85%有所增加[78] - 2020年公司捐赠的产品估计价值超过1亿美元，自2010年以来累计捐赠现金和股票价值950万美元[82] - 2020年全球员工人数增加了21%，美国全职员工工资提高了4%[79]