财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024财年总营收2.595亿美元，较2023财年增加2890万美元，增幅12.5%[180] - 2024财年总营收2.595亿美元，2023财年为2.306亿美元，增长2890万美元或12.5%，剔除额外天数后全年营收增长约10.4%[209] - 2024和2023财年服务收入分别占总营收65.3%和62.8%，增长2460万美元或17.0%，其中含收购带来的590万美元增量收入和11.3%的有机增长[210] - 2024和2023财年分销销售分别占总营收34.7%和37.2%，增长430万美元或5.0%，主要因收购带来700万美元增量收入，非租赁产品需求放缓[214] - 2024财年服务收入1.69525亿美元，2023财年为1.44883亿美元，2022财年为1.22005亿美元[285] - 2024财年分销销售8995.6万美元，2023财年为8568.6万美元，2022财年为8295.4万美元[285] - 2024、2023和2022财年按时间点确认收入占总净销售额的比例分别为89.7%、91.0%和91.1%[319] 财务数据关键指标变化 - 毛利 - 2024财年总毛利润8380万美元，较2023财年增加1550万美元，增幅22.6%，总毛利率32.3%，增加270个基点[185] - 2024财年总毛利8380万美元，2023财年为6840万美元，增长1550万美元或22.6%，毛利率从29.6%提升至32.3%[217] - 2024财年服务毛利5730万美元，较2023财年增长1060万美元或22.8%，服务毛利率提升160个基点[218] - 2024财年服务毛利率Q1至Q4分别为32.5%、34.0%、32.5%、35.7%，2023财年Q1至Q4分别为32.0%、32.6%、30.0%、34.0%[219] - 2024财年分销毛利率Q1至Q4分别为27.7%、28.3%、31.5%、30.3%，2023财年Q1至Q4分别为25.0%、24.9%、26.2%、25.2%，2024财年分销业务毛利率较2023财年增加420个基点[221] 财务数据关键指标变化 - 运营费用与收入 - 2024财年运营费用6400万美元，占总营收24.7%；运营收入1980万美元，占总营收7.6%[186] - 2024财年总运营费用为6400万美元，较2023财年的5210万美元增加1190万美元，增幅22.9%，占总收入百分比从22.6%增至24.7%，增加210个基点[222] - 2024财年净收入为1364.7万美元，较2023财年的1068.8万美元增加295.9万美元，增幅27.7%，占收入百分比从4.6%增至5.3%[225] - 2024财年调整后EBITDA为3860万美元，较2023财年的3042.1万美元增加817.9万美元，增幅26.9%，占收入百分比从13.2%增至14.9%，增加170个基点[228] - 2024财年净收入1364.7万美元，2023财年为1068.8万美元，2022财年为1138万美元[285] - 2024财年综合收入1389.8万美元，2023财年为972.1万美元，2022财年为1159.8万美元[288] - 2024财年净收入为13,647美元，2023财年为10,688美元，2022财年为11,380美元[294] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024财年经营活动提供净现金3260万美元，2023财年为1700万美元[242] - 2024财年应收账款净增310万美元，2023财年净增500万美元[242] - 2024财年库存余额增加50万美元，2023财年增加420万美元[242] - 2024财年应付账款减少440万美元，2023财年增加170万美元[242] - 2024财年资本支出1330万美元，2023财年为940万美元[243] - 2024财年业务收购花费1290万美元，2023财年为910万美元[244] - 2024财年发行普通股净得现金7720万美元，2023财年为70万美元[246][247] - 2024财年经营活动提供的净现金为32,616美元，2023财年为16,951美元，2022财年为17,618美元[294] - 2024财年投资活动使用的净现金为41,672美元，2023财年为18,513美元，2022财年为39,851美元[294] - 2024财年融资活动提供的净现金为27,399美元，2023财年为876美元，2022财年为23,694美元[294] - 2024财年末现金及现金等价物为19,646美元，2023财年末为1,531美元，2022财年末为1,396美元[294] - 2024财年支付利息1,240美元，2023财年为2,263美元，2022财年为780美元[294] - 2024财年支付所得税净额3,099美元，2023财年为1,116美元，2022财年为3,900美元[294] - 2024财年为收购发行普通股价值34,769美元，2023财年为145美元，2022财年为2,368美元[294] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2024年3月30日，公司记录的商誉达1.056亿美元[192] - 截至2024年3月30日，现金及现金等价物为1964.6万美元，2023年为153.1万美元[291] - 截至2024年3月30日，应收账款（扣除信贷损失备抵）为4777.9万美元，2023年为4469.8万美元[291] - 截至2024年3月30日，总资产为2.87552亿美元，2023年为1.95749亿美元[291] - 截至2024年3月30日，总负债为6238.3万美元，2023年为9611.9万美元[291] - 2024年3月30日和2023年3月25日公司存货损失储备均为0.3百万美元[306] - 截至2022年3月26日，应收账款余额减去备抵后为3970万美元[305] - 2024年3月30日商誉和无形资产净值分别为1.05585亿美元和1998.7万美元，较2021年3月27日的4327.2万美元和751.3万美元有显著变化[310] - 无形资产预计在2025 - 2029财年的摊销费用分别为540万美元、420万美元、260万美元、200万美元和90万美元[311] - 2023年3月25日未摊销目录成本为10万美元，2024年3月30日无未摊销目录成本[312] - 截至2024年3月30日，2018年定期贷款余额为420万美元，其中230万美元计入流动负债[343] - 2024年3月30日公司杠杆率为0.10，2023年3月25日为1.60[345] - 2024财年末净递延所得税负债为929.1万美元，2023财年末为653.8万美元[349] 财务数据关键指标变化 - 税收 - 2024财年所得税拨备为479.2万美元，较2023财年的279.9万美元增加199.3万美元，增幅71.2%，有效税率从20.8%增至26.0%[223] - 预计2025财年有效税率在24.0% - 26.0%之间[224] - 2025财年公司预计所得税税率在24.0% - 26.0%之间[250] - 2024财年所得税拨备为479.2万美元，2023财年为279.9万美元，2022财年为181万美元[348] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 假设医疗成本趋势率提高1个百分点，累计退休后福利义务和年度净定期退休后福利成本将增加10万美元；降低1个百分点则减少10万美元[204] - 利率变动1%，假设2024财年平均借款水平不变，年利息费用增减约50万美元[252] - 2024和2023财年约90%的总收入以美元计价，加元和欧元兑美元汇率变动10%，营收影响约1%[255] - 2024年3月30日财年结束时，公司完成多笔业务合并，总收购价约5270万美元，无形资产和商誉分别分配1190万和3620万美元[276] - 因之前业务合并，公司有最高710万美元的或有对价安排，2024年3月30日财年，或有对价公允价值从280万美元降至50万美元，确认230万美元非现金收益[278] - 2024、2023和2022财年公司记录的非现金股票薪酬成本分别为450万美元、340万美元和230万美元[315] - 2024、2023和2022财年公司记录的供应商返利分别为60万美元、60万美元和100万美元[319] - 2024、2023和2022财年公司的广告成本分别约为160万美元、120万美元和110万美元[321] - 2024、2023和2022财年运费和直接运输成本分别约为310万美元、290万美元和270万美元[322] - 2024、2023和2022财年外汇净损失分别为10万美元、70万美元和收益10万美元[325] - 2024年3月30日累计其他综合损失包括累计货币换算损失90万美元等[329] - 2024财年净新增普通股等价物对摊薄每股收益计算的每股影响为$(0.03)，2023和2022财年为$(0.02)[331] - 2024财年总折旧和摊销费用为780万美元，2023财年为650万美元，2022财年为570万美元[337] - 2024、2023和2022财年，公司对符合条件员工向计划缴纳的前6%工资匹配50%[352] - 公司2024、2023和2022财年对401K计划的匹配供款分别约为150万美元、120万美元和110万美元[353] - 员工可按每月倒数第二个工作日收盘价的85%购买公司普通股，ESPP可购买65万股，2024、2023和2022财年相关费用均低于10万美元[355] - 截至2024年3月30日和2023年3月25日，NQDC计划递延薪酬负债分别为10万美元和20万美元[356] - 2024、2023和2022财年末，退休后福利义务分别为113.4万美元、126.6万美元和132.6万美元[358] - 2024和2023年确定退休后福利义务和净定期退休后福利成本的加权平均贴现率分别为5.2%和4.9%[360] - 预计2025 - 2029财年及以后的福利支付分别为10.3万美元、7.2万美元、8.3万美元、9.8万美元、11.3万美元和66.5万美元[361] - 截至2024年3月30日，2021计划下有60万股普通股可用于未来授予[362] - 2024、2023和2022财年与股份支付和股票期权活动相关的离散收益分别为70万美元、40万美元和140万美元[363] - 公司非员工董事在每年股东大会日期获授价值5万美元的受限股票单位，一年后归属[365] - 2024、2023和2022财年分别授予时间归属受限股票单位3.8万股、1.9万股和3万股，授予绩效归属受限股票单位1万股、1.1万股和1.5万股[367] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务部门 - 服务部门收入连续60个季度同比增长，2024财年收入增长17.0%，毛利率增加160个基点[171][172] - 2024财年服务收入1.695亿美元，增加2460万美元，增幅17.0%，占总营收65.3%[181] - 2024财年服务收入各季度同比增长分别为17.6%、17.5%、15.4%、17.5%；2023财年为22.9%、19.4%、19.0%、14.7%[211] - 公司预计将13% - 15%的服务收入外包给第三方供应商进行校准[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 分销部门 - 分销部门2024财年销售额增长5.0%，毛利率增加420个基点[175] - 2024财年分销销售额9000万美元，增加430万美元，增幅5.0%，占总营收34.7%[182] - 2024财年分销销售各季度同比增长分别为 - 0.2%、0.9%、10.4%、8.4%

财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年收入为2.595亿美元,同比增长13% [24] - 2024财年全年服务业务收入增长17%,其中有11%为有机增长 [14] - 2024财年全年分销业务收入增长5% [24] - 2024财年全年综合毛利率提升270个基点至32.3% [15] - 2024财年全年服务业务毛利率提升160个基点至33.8% [16] - 2024财年全年分销业务毛利率提升420个基点至29.5% [27] - 2024财年全年调整后EBITDA增长27%至3860万美元 [15][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度服务业务收入增长18%,其中有13%为有机增长 [22] - 2024财年第四季度服务业务毛利率提升170个基点至35.7% [17] - 2024财年第四季度分销业务收入增长8%,毛利率提升510个基点 [18][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进一步拓展了可服务的高度监管市场,如环境监管市场 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过有机增长和并购来扩大服务能力,预计未来有机服务收入增长将保持在高单位数到低双位数 [38] - 公司将继续发展高毛利的租赁业务 [38] - 公司将继续通过自动化和流程改进来提升服务业务的可持续性利润率 [38] - 公司将继续通过并购来拓展战略性的新市场和服务能力 [39] - 公司推出"TS3"单一服务解决方案,整合校准服务和资产管理服务,为客户提供更全面的服务 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在高度监管的目标市场保持强大的市场地位,并将继续提升为客户创造的价值 [37] - 公司看好未来的发展前景,预计将继续为股东创造可持续的长期价值 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Danny Eggerichs 提问** 询问服务业务毛利率提升的内部推动因素 [46] **Lee Rudow 回答** 公司正在持续推进自动化和流程改进,预计未来还有进一步提升空间,同时也在培养运营管理人才 [48][49][50] 问题2 **Scott Buck 提问** 询问分销业务中租赁收入占比 [57] **Tom Barbato 回答** 收购Becnel后,租赁收入占分销业务的35% [57] 问题3 **Ted Jackson 提问** 询问公司是否会利用股权优势来进行更大规模的并购 [58] **Lee Rudow 回答** 公司会根据具体情况来评估并购方式,股权融资是一个可选择的工具 [59][60]

文章核心观点 - 测试校准设备公司Transcat轻松超越季度预期并预测新财年持续强劲，若能延续近期表现股价有望上涨 [1][6] 公司业绩表现 - 公司主要为生命科学、航空航天、国防、能源和公用事业等行业提供校准和测试服务 [2] - 截至3月30日的第四财季每股收益0.66美元，营收7090万美元，超华尔街预期 [2] - 本季度综合调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增长29.8%，EBITDA利润率扩大200个基点 [3] - 第四季度综合收入增长14%，毛利率同比扩大300个基点 [4] 公司前景预测 - 首席执行官预计2025财年将进一步增长，因来自生命科学等严格监管市场的可预测经常性收入流 [5] - 租赁业务可抵御潜在经济逆风，该业务在经济周期中表现较好 [5] - 作为服务多个重要且不断增长行业的低调股票，若延续近期表现股价将上涨 [6]

第四季度综合财务数据关键指标变化 - 第四季度综合收入7090万美元，增长14.3%，综合毛利2400万美元，增长25.5%，毛利率提升300个基点[7][8] - 第四季度调整后EBITDA为1168.2万美元，增长29.8%，调整后EBITDA利润率提升200个基点[7] 第四季度服务业务数据关键指标变化 - 第四季度服务收入4673.2万美元，增长17.5%，有机收入增长13%，服务毛利率提升170个基点[7][10][11] - 2024财年第四季度服务收入为4.6732亿美元，较2023财年第四季度的3.9763亿美元增长17.5%[43] - 2024财年第四季度服务业务毛利润为1.6704亿美元，毛利率为35.7%，较2023财年第四季度的1.3523亿美元和34.0%有所增长[43] 第四季度分销业务数据关键指标变化 - 第四季度分销销售2418.1万美元，增长8.4%，分销毛利率提升510个基点至30.3%[7][13][14] - 2024财年第四季度分销销售为2.4181亿美元，较2023财年第四季度的2.2304亿美元增长8.4%[43] - 2024财年第四季度分销业务毛利润为7331万美元，毛利率为30.3%，较2023财年第四季度的5627万美元和25.2%有所增长[43] 全年综合财务数据关键指标变化 - 全年总收入2.595亿美元，增长12.5%，综合毛利8380.6万美元，增长22.6%，毛利率提升270个基点[15][16] - 全年调整后EBITDA为3861.3万美元，增长26.9%，摊薄后每股净收益从1.40美元增至1.63美元[15][17] - 2024财年全年总营收为25.9481亿美元，较2023财年的23.0569亿美元增长12.5%[45] 全年服务业务数据关键指标变化 - 2024财年全年服务收入为16.9525亿美元，较2023财年的14.4883亿美元增长17.0%[45] - 2024财年全年服务业务毛利润为5.7253亿美元，毛利率为33.8%，较2023财年的4.6638亿美元和32.2%有所增长[45] 全年分销业务数据关键指标变化 - 2024财年全年分销销售为8.9956亿美元，较2023财年的8.5686亿美元增长5.0%[45] 现金流相关数据关键指标变化 - 2024财年产生3260万美元的经营现金流，较上年增长92%[6] - 2024财年经营活动提供的净现金为3261.6万美元，较2023财年的1695.1万美元增长92.4%[35] - 2024财年投资活动使用的净现金为4167.2万美元，较2023财年的1851.3万美元增长125.1%[35] - 2024财年融资活动提供的净现金为2739.9万美元，较2023财年的876万美元增长212.8%[35] 资产与债务相关数据关键指标变化 - 2024年3月30日，公司持有3520万美元现金和有价证券，8000万美元的有担保循环信贷额度可用[18] - 公司总债务为420万美元，较2023财年末减少4490万美元，杠杆比率从1.60降至0.10[18] - 2024年3月30日总资产为28.76亿美元，较2023年3月25日的19.57亿美元增长47%[33] - 2024年3月30日现金及现金等价物为1964.6万美元，较2023年3月25日的153.1万美元增长1183.2%[33][35] 收购相关情况 - 2024财年完成TIC - MS、SteriQual和Axiom Test Equipment三项收购，财年结束后收购Becnel Rental Tools[3][5] 公司未来预期 - 公司预计2025财年有机服务收入在剔除2024财年额外一周影响后将实现高个位数至低两位数增长[19] - 公司预计2025财年所得税税率在24% - 26%之间[20] 公司业务布局 - 公司在全美、波多黎各、加拿大和爱尔兰设有29个校准服务中心，并在21个客户现场设有校准实验室[25] 公司人事与激励计划 - 公司将约翰·卡明斯晋升为领导Transcat单一来源解决方案（TS3），NEXA盈利协议应计款项已反转并转为激励计划[19] 2024财年综合对比数据 - 2024财年第四季度和全年，服务收入为4.6732亿美元和16.9525亿美元，2023年同期为3.9763亿美元和14.4883亿美元；分销销售额为2.4181亿美元和8.9956亿美元，2023年同期为2.2304亿美元和8.5686亿美元[31] - 2024财年第四季度和全年，总收入为7.0913亿美元和25.9481亿美元，2023年同期为6.2067亿美元和23.0569亿美元[31] - 2024财年第四季度和全年，毛利润为2.4035亿美元和8.3806亿美元，2023年同期为1.9150亿美元和6.8355亿美元[31] - 2024财年第四季度和全年，净利润为6890万美元和1.3647亿美元，2023年同期为3658万美元和1.0688亿美元[31] - 2024财年第四季度和全年，基本每股收益为0.78美元和1.66美元，2023年同期为0.48美元和1.42美元[31] - 2024财年第四季度和全年，摊薄每股收益为0.77美元和1.63美元，2023年同期为0.48美元和1.40美元[31] 2024财年净收入与调整后数据对比 - 2024财年净收入为1364.7万美元，较2023财年的1068.8万美元增长27.7%[35] - 2024财年净收入为1.3647亿美元，调整后净收入为1.9687亿美元，而2023财年净收入为1.0688亿美元，调整后净收入为1.4792亿美元[41] - 2024财年稀释每股收益为1.63美元，调整后稀释每股收益为2.36美元，2023财年稀释每股收益为1.40美元，调整后稀释每股收益为1.93美元[41] 2024财年各业务调整后EBITDA变化 - 2024财年调整后EBITDA为3861.3万美元，较2023财年的3042.1万美元增长26.9%[37][39] - 2024财年服务调整后EBITDA为2775万美元，较2023财年的2262.3万美元增长22.7%[37][39] - 2024财年分销调整后EBITDA为1086.3万美元，较2023财年的779.8万美元增长39.3%[37][39] 2024财年发行普通股净收益变化 - 2024财年发行普通股净收益为7726.6万美元，较2023财年的65.8万美元增长11642.6%[35]

文章核心观点 - 介绍Transcat公司2024年第一季度财报情况及关键指标表现，与去年同期和分析师预期对比，并提及股票近一个月表现和评级 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收7091万美元，同比增长14.3%，比Zacks共识预期的6876万美元高出3.14% [1] - 同期每股收益0.77美元，去年同期为0.48美元，比共识预期的0.52美元高出48.08% [1] 关键指标情况 - 分销销售营收2418万美元，四个分析师平均预期为2391万美元，同比变化+8.4% [4] - 服务营收4673万美元，四个分析师平均预期为4471万美元，同比变化+17.5% [4] - 分销毛利润733万美元，三个分析师平均预期为701万美元 [4] - 服务毛利润1670万美元，三个分析师平均预期为1559万美元 [4] 股票表现与评级 - 过去一个月，公司股票回报率为+14%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.8% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，但近期盈利预测修正趋势不利，短期内股价或跑输市场，行业表现对其有重要影响 [1][6][8] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.77美元，超Zacks共识预期0.52美元，去年同期为0.48美元，本季度盈利惊喜率48.08%，上一季度盈利惊喜率8.57% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期，截至2024年3月季度营收7091万美元，超Zacks共识预期3.14%，去年同期为6207万美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约12.6%，而标准普尔500指数涨幅为11.2% [3] 公司前景 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），短期内股价或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.28美元，营收6847万美元，本财年共识每股收益预期为1.98美元，营收2.8571亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，仪器 - 控制行业目前处于250多个Zacks行业前10%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Thermon Group尚未公布2024年3月季度财报，预计季度每股收益0.32美元，同比变化 - 22%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Thermon Group预计营收1.2719亿美元，较去年同期增长3.8% [9]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: December 23, 2023 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 16-0874418 (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入增长14%至6520万美元[10] - 综合毛利率提高350个基点至32.1%[10] - 调整后的EBITDA较上年增长39%至910万美元[10] - 第三季度净利润330万美元，较上年增长109%[26] - 稀释后每股收益为0.38美元，较上年同期增长81%[26] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.56美元，较上年增长60%[27] - 第三季度综合EBITDA为910万美元，较上年同期增长39%，调整后的EBITDA利润率提高250个基点[30] - 经营活动产生的现金较上年增加1290万美元，第三季度资本支出较上年增加80万美元[31] - 季度末，公司拥有总净现金3050万美元，杠杆率为0.12倍，信贷额度下有8000万美元可用[32] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第三季度服务收入整体增长15%，其中9%为有机增长[13] - 服务业务连续第59个季度实现同比收入增长[13] - 服务毛利率较上年提高250个基点至32.5%[14] 分销业务 - 收入2370万美元，较上年增长10%[22] - 毛利率为31.5%，较上年提高530个基点[25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在整个业务组合的关键举措上取得良好进展[9] - 战略上注重卓越运营，包括提高自动化、机器人技术和流程改进水平[14] - 积极且多元化的收购渠道使公司能够进行战略增值收购，推动协同增长机会，这将是公司未来战略的关键组成部分[35] - 公司在过去几年看到私募股权方面在潜在收购方面的活动增加，但公司自身有良好的收购流程和决策能力，能够坚持自身战略[51][52][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024财年的前三个季度经营业绩出色[9] - 未来仍然光明，公司的服务组合既深又广，使其成为所服务的高度监管行业的真正领导者[34] - 预计2024财年全年将实现高个位数到低两位数的有机服务增长，并随着时间的推移实现持续和可持续的毛利率扩张[34][35] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否量化分销业务中租金和退出或减少低利润率转售销售带来的影响 - 回答：公司未准备详细说明，但强调对租金业务的关注有回报，随着业务组合向租金业务的转变，预计分销业务的利润率将继续提高[43] 问题：是否可以将上季度分销业务的利润率情况外推到未来 - 回答：公司认为这不是一次性事件驱动的，随着时间推移，租金业务占比提高将推动利润率上升，但季度之间可能会有波动[45][46] 问题：能否谈谈并购渠道在过去几年的演变，以及对收购类型和规模的偏好是否有变化 - 回答：公司几年前开始更积极地寻找战略契合的机会，有整合和尽职调查团队，预计未来可能会有更大的交易[51][52] 问题：在并购时看到的定价情况以及竞争对手在收购方面是否更激进 - 回答：过去几年看到私募股权方面在潜在收购方面的活动增加，但公司自身在收购方面没有受到影响，能够坚持自身战略[59] 问题：是什么促使客户选择租赁业务而不是购买设备，这种情况是否可持续 - 回答：因素包括紧急意外需求、资本支出和运营支出的差异以及公司的营销方式，公司认为这种业务的可持续性不会有重大变化[62] 问题：第三季度资本支出的增加是否与租赁业务的扩张有关，以及是否应将其视为正常化的资本支出目标 - 回答：第三季度资本支出的增加与租赁业务有关，随着租赁业务的增长，将继续在该领域进行投资，会以深思熟虑和有方法的方式进行，并注重能带来最高回报的资产[70] 问题：租赁和分销业务在潜在客户开发方面，哪个更有效 - 回答：公司认为两者都很重要，分销业务中购买测试设备的客户可能会有服务需求，租赁业务可能会带来一些原本不会有的客户[72] 问题：租赁和分销业务中的设备在交付给客户之前是否都重新校准 - 回答：公司在租赁业务中，从客户处收回设备后会重新校准一切，所有设备在交付给下一个客户之前都会检查和校准[75]

业绩总结 - 2024财年第三季度净收入为3348千美元，较2023财年第三季度的1601千美元增长108.5%[5] - 调整后的EBITDA在2024财年第三季度为9120千美元，同比增长39%[36] - 2024财年第三季度总收入为6520千美元，同比增长14%[36] - 第三季度合并毛利率为32.1%，同比扩大350个基点[40] - 第三季度调整后每股收益（EPS）为0.56美元，同比增长60%[46] - 第三季度稀释每股收益为0.38美元，去年同期为0.21美元[46] 用户数据 - 服务部门的收入增长15%，有机增长为9%[28] - 分销部门的收入增长10%，毛利率提升530个基点，主要受益于高毛利租赁收入的增加[31] - 服务部门毛利率为32.5%，同比扩大250个基点，主要由于生产力提升和有机收入增长带来的杠杆效应[40] 未来展望 - 2024财年预计服务部门有机收入增长将在高个位数到低双位数范围内[20] - 2024财年预计所得税率将在24%到26%之间[21] 现金流与债务 - 2023年12月现金及现金等价物为35200千美元，较2022年12月的1600千美元大幅增加[19] - 2023年12月的总债务为4700千美元，较2022年12月的49200千美元显著下降[19] - 第三季度净现金流为2690万美元，较去年同期的1400万美元显著增加[43] - 第三季度运营自由现金流为1780万美元，较去年同期的690万美元显著增加[43] 部门表现 - 服务部门调整后的EBITDA增长31%[42] - 分销部门调整后的EBITDA增长55%[42] - 合并调整后的EBITDA增长39%，推动了两个部门的增长[47]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 23, 2023 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 16-0874418 (State or ot ...