财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度综合收入达5640万美元，同比增长12%，主要得益于服务业务板块的强劲表现 [7][16] - 服务收入增长19%，其中有机服务收入增长9.3% [7] - 综合毛利率提升70个基点至29.7%，主要受分销和租赁业务利润率扩张推动 [7] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为750万美元，较上年增长6% [7] - 第二季度净利润为240万美元，较上年减少70万美元；摊薄后每股收益为0.31美元，较上年下降0.09美元，主要因利息和税率上升 [21] - 预计2023财年全年税率在22% - 24%之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务收入增长19.4%，其中9.3%为有机增长，约10%来自收购 [16] - 服务毛利润在第二季度增长18.3%，达到1150万美元，服务毛利率为32.6% [9] - 服务毛利率较上年下降30个基点，主要因新客户实验室的启动成本以及大量新技术员的入职和培训 [7][19] 分销业务 - 收入增长2%至2120万美元，尽管供应商交货时间和供应链短缺问题仍在影响订单转化，但订单积压量较上年第二季度增长18% [11][17] - 分销毛利率提升140个基点至24.9%，第三季度分销需求依然强劲 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是实现强劲的有机服务增长，预计2023财年剩余时间内有机增长率将处于高个位数区间 [26] - 持续利用收购机会，扩大业务能力、地理覆盖范围和可服务市场，以提升业务发展轨迹 [27] - 运营上，通过持续的流程改进和自动化，实现可持续的利润率提升 [27] - 收购Complete Calibration和E2B Calibration，分别增强了公司在爱尔兰的校准能力和航空校准服务能力 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司独特的价值主张将为其带来长期可持续的竞争优势，短期内也能保持强劲表现，展现业务模式的韧性 [26] - 公司认为校准和资产管理服务需求旺盛，支持其长期增长目标，资产负债表稳健，有能力执行收购战略 [14] - 经济放缓时，分销业务通常是最先受影响的指标，但目前该业务表现良好；服务业务受经济放缓影响较小，具有一定的抗衰退能力 [49] - NEXA业务在经济不确定时期表现良好，其服务在经济紧缩环境中更具价值和需求 [51][52] 其他重要信息 - 公司新的校准培训中心已培养出大量新技术员，为服务业务的有机增长和新业务管道提供支持 [10] - 公司预计本周提交10 - Q报告 [24] - 公司将参加11月16日在达拉斯举行的IDEAS会议和11月17日在纽约举行的Craig Hallum Alpha Select会议 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 爱尔兰新实验室的增长机会，包括有机和无机方面，以及向欧洲其他国家扩张的可能性 - 公司将继续建设收购的实验室，使其成为通用实验室，为美国和爱尔兰的客户提供服务，并利用机器人技术提高效率和利润率；目前NEXA在爱尔兰的业务可在欧洲提供服务，但短期内公司将专注于爱尔兰实验室的运营，暂无扩张校准业务的计划 [34][35] 问题2: 如何将机器人技术和自动化融入业务，以及相关效率指标和对利润率的影响 - 机器人技术可提高校准质量、降低劳动力成本、增加劳动力可用性和实现24小时校准，理论上长期会对利润率产生显著影响，但目前仍处于早期阶段 [37][38] 问题3: 是否可以将爱尔兰的机器人技术引入美国校准中心 - 公司的目标是在未来几年内开发和提升爱尔兰的技术，并将其引入美国 [39] 问题4: 客户实验室（CBLs）对本季度利润率的影响、目前正在爬坡的数量以及未来预期 - 第一季度和第二季度有几个大型新CBLs对短期利润率产生了一定影响，但这些CBLs的长期价值很高，目前CBLs的业务管道强劲，利润率影响通常需要一到两个季度才能消除 [41] 问题5: 公司是否受到经济放缓的影响 - 公司预计分销业务会最先受到经济放缓的影响，但目前该业务表现良好；服务业务受经济放缓影响较小，具有一定的抗衰退能力；NEXA业务在经济不确定时期表现良好，其服务在经济紧缩环境中更具价值和需求 [49][51][52] 问题6: 美国制造业复兴是否为公司带来长期机会 - 美国制造业产出增加对公司业务有利，公司将为制造业增长做好准备 [53] 问题7: 租赁业务在分销业务中的占比 - 公司未具体披露租赁业务在分销业务中的占比，但租赁业务多年来表现良好，实现了稳定分销业务和连接分销与服务的目标，是公司价值主张的重要组成部分 [54] 问题8: 分销业务毛利率的上限 - 公司认为目前分销业务毛利率已接近上限，战略采购带来的毛利率提升将随着时间推移而减少，但租赁业务的增长仍将对毛利率有一定支撑 [59] 问题9: 租赁业务的年度资本支出 - 公司通常将年度预算的200 - 250万美元用于租赁业务 [60] 问题10: 收购管道的情况，包括交易类型、规模和地域偏好 - 公司收购管道强劲，目前的机会均在美国，涵盖小、中、大型交易，目标是增加业务能力、地理覆盖范围和可服务市场，寻找与核心校准业务相邻的服务机会 [62] 问题11: 服务业务中校准、第三方和货运的占比 - 相关数据将在明天下午收盘时提交的Q报告中披露，预计与以往季度相比不会有太大变化 [68][69] 问题12: 本年度剩余时间的资本支出预期 - 截至第二季度末，资本支出为480万美元，全年预计在900 - 1000万美元之间 [70] 问题13: 在爱尔兰开展业务并向欧洲扩张所需的基础设施、人才和投资计划 - 公司有信心在爱尔兰建立高效的校准实验室，连接美国和爱尔兰的客户，招聘和培训人员，并投入资本提升实验室能力；短期内将专注于爱尔兰实验室的运营，长期来看，如果有机会将考虑向欧洲其他地区扩张 [72][73] 问题14: 服务业务中来自生命科学领域的收入占比 - 目前来自生命科学领域的服务收入占比约为60% - 63% [77] 问题15: 如何看待员工招聘和投资，以及劳动力短缺问题 - 员工和技术人员是公司增长战略的关键，公司通过培训中心培养了48名新员工，其中46人已在现场工作；长期来看，公司将继续通过自动化、流程改进和内部培养等方式解决技术劳动力问题，同时公司在行业内具有良好的声誉，对技术人员有吸引力 [78][79] 问题16: 展望明年，公司面临的最大挑战是什么 - 公司持谨慎乐观态度，虽然面临与其他公司相同的经济逆风，但校准业务专注于受监管市场，业务模式对经济放缓有一定的抵御能力 [81]

Fiscal 2023 Q2 Financial Results | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------|-------| | | | | | | Lee D. Rudow | | | | President and CEO | | | | Mark A. Doheny Chief Operating Officer | | | | Tom L. Barbato Chief Financial Officer | | | | | | Safe Harbor Statement This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are not statements of historical fact and thus are subject to ri ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度公司合并收入为5470万美元，较2022财年第一季度增加690万美元，增幅14.4%[81] - 2023财年第一季度毛利润为1600万美元，较2022财年第一季度增加250万美元，增幅18.6%，合并毛利率为29.3%，较2022财年第一季度增加100个基点[82] - 2023财年第一季度总运营费用为1240万美元，较上一年第一季度增加260万美元，增幅26.5%，占总收入的22.7%，较2022财年第一季度的20.6%上升210个基点[83] - 2023财年第一季度总运营费用为1240万美元，较2022财年第一季度的980万美元增加26.5% [100] - 2023财年第一季度运营费用占总收入的22.7%，较2022财年第一季度的20.6%增加210个基点[101] - 2023财年第一季度净收入为310万美元，低于2022财年第一季度的370万美元，主要因所得税拨备增加[84] - 2023财年第一季度净收入为307.2万美元，较2022财年第一季度减少61.6万美元，降幅16.7% [104] - 2023财年第一季度调整后EBITDA为730万美元，较2022财年第一季度增加120万美元，增幅19.6%，占收入比例从12.8%增至13.4% [107] - 2023财年第一季度调整后摊薄每股收益为0.54美元，2022财年第一季度为0.55美元[110] - 2023财年第一季度经营活动提供净现金200万美元，2022财年同期为210万美元[121] - 2023财年第一季度应收账款净减少170万美元，2022财年同期净减少60万美元[121] - 2023财年第一季度应付账款减少120万美元，2022财年同期减少110万美元[122] - 2023财年第一季度资本支出投资240万美元，2022财年同期为120万美元[123] - 2023财年第一季度业务收购使用400万美元，2022财年同期为90万美元[124] - 2023财年第一季度从循环信贷额度借款380万美元，发行普通股产生现金20万美元[125] - 预计2023财年全年所得税税率在22% - 24%之间[128] - 利率变动1%，假设平均借款水平不变，公司年利息费用将增减约40万美元[129] - 2023和2022财年第一季度约90%的总收入以美元计价，加元和欧元兑美元汇率变动10%将影响收入约1%[132] - 2023和2022财年第一季度短期外汇远期合约公允价值净损失均为10万美元[133] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年第一季度服务收入占总收入的62.0%，2022财年第一季度为57.7%，同比增长22.9%，其中收购带来390万美元收入，有机收入增长8.6%[87] - 2023财年第一季度分销销售占总收入的38.0%，2022财年第一季度为42.3%，销售额增长2.7%至2080万美元，因租赁订单需求强劲[91] - 2023财年第一季度服务毛利润较2022财年第一季度增加210万美元，增幅23.8%，服务毛利率为32.0%，较2022财年第一季度增加20个基点[97] - 2023财年第一季度分销业务毛利率为25.0%，较2022财年第一季度的23.6%增加140个基点[99] 待发货产品数据关键指标变化 - 2023财年第一季度末公司总待发货产品为900万美元，较2022财年第一季度末增加90万美元，较2022年3月26日增加130万美元[94] - 2023财年第一季度末待发货产品中积压订单占比为78.1%[95] 服务分包情况 - 公司预计将约13% - 15%的服务收入分包给第三方供应商进行超出自身能力范围的校准工作[90] 信贷协议与债务情况 - 2021年信贷协议将循环信贷承诺从4000万美元增至8000万美元，信用证子额度从200万美元增至1000万美元，期限延长至2026年6月[113] - 截至2022年6月25日，循环信贷额度可用8000万美元，其中4370万美元已使用并计入长期债务，2018年定期贷款余额800万美元，其中220万美元计入流动负债[117][118] 杠杆比率情况 - 2022财年第一季度允许的杠杆比率最高为总债务与EBITDA和非现金股票薪酬费用的4.0倍，2022财年第一季度后为3.0倍，2022年6月25日杠杆比率为1.83 [119] 所得税拨备情况 - 2023财年第一季度所得税拨备为37.6万美元，较2022财年第一季度的 - 19.4万美元增加293.8% [102]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入达5470万美元，同比增长14% [10][29] - 合并毛利率扩大100个基点至29.3% [10][31] - 调整后EBITDA增长20%至730万美元 [11][36] - 第一季度净利润310万美元，同比下降16%，摊薄后每股收益为0.40美元 [32] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.54美元，较上一财年第一季度下降2% [35] - 本季度资本支出为240万美元，主要围绕服务部门能力建设 [37] - 季度末总净债务为5130万美元，杠杆率为1.83倍，信贷额度可用3630万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务收入增长23%，其中有机服务收入增长9% [11][29] - 服务毛利率增加20个基点至32% [11][31] - 服务业务连续53个季度实现同比增长 [12] 分销业务 - 收入增长3%至2080万美元，积压订单较季度初增长17% [15][30] - 分销利润率同比增加150个基点或25%，主要受有利组合和租赁业务增长推动 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续以强劲的有机增长为核心战略，预计2023财年剩余时间有机增长处于高个位数范围 [41] - 收购是公司增长战略的重要组成部分，将继续寻找收购机会，扩大可寻址市场、地理覆盖范围和能力 [16][41][42] - 推动持续的流程改进和自动化，以提高服务利润率 [42] - NEXA收购为公司带来竞争优势，其平台使公司能够交叉销售单源解决方案 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前经济环境存在一定不确定性，但公司业务模式具备良好表现的基础，服务收入有高度监管市场的经常性收入流支撑，且有在不同经济周期中持续增长的记录，预计未来将继续保持 [39][40] 其他重要信息 - 公司宣布组织架构调整，现任CFO Mark Doheny将担任首席运营官，现任高级财务副总裁Tom Barbato将晋升为首席财务官 [18] - 公司预计2023财年全年税率在22% - 24%之间 [34] - 公司将参加8月10日的Oppenheimer会议 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 组织架构调整后近期的优先事项是什么 - 公司并购管道活跃，NEXA加入后价值主张强劲，需更好地执行；Mark担任首席运营官让CEO有更多时间到一线，确保员工、销售人员和客户理解公司的独特价值 [47][48] 问题2: 客户实验室（CBLs）的情况及对服务利润率的影响 - 第一季度有几个大型CBLs项目中标并在季度中期启动，新CBLs项目初期会对利润率有短期拖累，通常需要一两个季度才能实现正常盈利，但CBLs具有高终身价值、粘性强且盈利性好，是公司增长战略的一部分，具体影响金额未明确给出 [49][50][53] 问题3: CBLs项目是新客户还是现有客户，今年是否会开设新站点 - 第一季度中标项目均为新客户；项目管道支持今年继续开设新站点的可能性 [54][56] 问题4: 目前有多少个活跃的CBLs，每个CBLs正常运营后的平均收入是多少，还有多少类似机会 - 目前活跃的CBLs数量约为20多个；规模从40 - 50万美元到数百万美元不等；CBLs项目管道健康 [58] 问题5: 租赁业务增长的驱动因素是否是通胀压力导致客户选择租赁而非购买 - 供应链问题使客户和公司都面临困境，租赁是客户在需要时获取产品以支持业务活动的好选择，这可能是租赁业务增长的主要影响因素 [59] 问题6: 公司对杠杆率的舒适范围是多少 - 银行契约要求杠杆率约为3倍，公司通常较为保守，舒适范围在2.5 - 2.6倍左右，最高可接受3倍，但更正常的舒适水平约为2.5倍 [61] 问题7: 推动有机增长的因素是什么 - 公司价值主张的优势是推动有机增长的首要因素，这源于公司长期以来对生命科学领域的关注、对高失败成本的理解和沟通、销售团队的建设以及NEXA带来的单源解决方案等，通过有效传达价值主张并执行来实现增长 [64][66][68] 问题8: 是否有类似NEXA的收购机会来进一步提升公司价值主张 - 收购NEXA证明公司可以在核心校准业务的相邻市场取得成功，且该领域有很大的增长潜力，目前公司正在评估增长潜力，NEXA业务在不到一年的时间里已翻倍，表明公司方向正确 [69][70][71] 问题9: 公司有多少离散客户 - 服务业务方面，离散客户数量约在35000 - 40000之间，这些客户可作为渠道用于拓展附加业务或服务 [73]

总营收情况 - 2022财年公司总营收2.05亿美元，较2021财年的1.733亿美元增加3160万美元，增幅18.2%[165] - 2022财年总营收2.05亿美元，2021财年为1.733亿美元，增长3160万美元或18.2%[194] - 2022财年服务收入1.22005亿美元，2021财年为1.01274亿美元；2022财年分销销售8295.4万美元，2021财年为7206.1万美元[266] - 2022财年净收入为1.138亿美元，2021财年为7791万美元[275] 服务业务数据 - 2022财年服务收入1.22亿美元，较2021财年增加2070万美元，增幅20.5%，占总营收59.5%[165] - 2022财年服务收入占比59.5%，2021财年为58.4%，增长2070万美元或20.5%，含900万美元收购增量收入，剔除后有机收入增长11.6%[193][195][196] - 2022财年服务业务毛利率31.9%，较2021财年增加160个基点；分销业务毛利率23.5%，较2021财年增加210个基点[168] - 2022财年服务业务连续52个季度实现同比增长[155] - 服务毛利2022财年较2021财年增长820万美元或26.8%，毛利率增加160个基点[204][205] - 2022财年服务毛利率Q1至Q4分别为31.8%、32.9%、29.7%、33.1%，2021财年Q1至Q4分别为26.4%、32.2%、27.9%、33.9%[206] - 公司预计将13% - 15%的服务收入分包给第三方供应商进行校准[200] 分销业务数据 - 2022财年分销销售额8300万美元，较2021财年增长15.1%，占总营收40.5%[166] - 2022财年分销销售占比40.5%，2021财年为41.6%，增长1090万美元或15.1%，均为有机增长[193][200] - 2022财年国内客户销售额占分销总销售额的93.4%，加拿大客户占5.6%，其他国际市场客户占1.0%[167] - 分销毛利2022财年较2021财年增长409.5万美元或26.6%[204] - 2022财年分销毛利率Q1至Q4分别为23.6%、23.5%、22.5%、24.5%，2021财年Q1至Q4分别为21.0%、21.1%、22.5%、21.0%，2022财年分销业务毛利率较2021财年增加210个基点[207] 毛利情况 - 2022财年总毛利5840万美元，较2021财年的4610万美元增加1230万美元，增幅26.7%，总毛利率28.5%，较2021财年增加190个基点[168] - 2022财年总毛利5840万美元，2021财年为4610万美元，增长1230万美元或26.7%，占总营收比例从26.6%升至28.5%[204] 运营情况 - 2022财年运营费用4430万美元，占总营收21.6%；运营收入1410万美元，占总营收6.9%[169] - 2022财年总运营费用为4430万美元，较2021财年的3500万美元增加930万美元，增幅26.4%，占总收入的百分比从20.2%增至21.6%[208] 净利润情况 - 2022财年净利润1140万美元，较2021财年的780万美元增加360万美元；摊薄后每股收益1.50美元，较2021财年增加0.47美元[170] - 2022财年净收入为1138万美元，较2021财年的779.1万美元增加358.9万美元，增幅46.1%，占收入的百分比从4.5%升至5.6%[211][213] - 2022财年净利润1138万美元，2021财年为779.1万美元；2022财年基本每股收益1.52美元，2021财年为1.05美元[266] 商誉情况 - 截至2022年3月26日，公司记录的商誉达6510万美元[176] - 2022财年商誉账面价值为6.5074亿美元，2021财年为4.3272亿美元；2022财年无形资产账面价值为1.4692亿美元，2021财年为7513万美元[291] 待发货产品与积压订单情况 - 2022财年末总待发货产品增加150万美元或23.6%，积压订单为640万美元，2021财年末为490万美元[202] 医疗成本与退休后福利情况 - 医疗成本趋势率提高1个百分点，退休后福利义务和年度净定期退休后福利成本增加10万美元；降低1个百分点则减少10万美元[189] - 2022财年末退休后福利义务为132.6万美元，2021财年末为183.1万美元[344] - 2022财年净定期退休后福利成本为14.9万美元，2021财年为13.3万美元[345] - 2022年加权平均折现率为3.6%，2021年为3.0%[346] - 预计2023 - 2027财年及以后的福利支付分别为13.5万、11.3万、11.8万、8.4万、9.1万和78.5万美元[346] - 假设医疗成本趋势率提高1个百分点，累计退休后福利义务和年度净定期退休后福利成本将增加10万美元；降低1个百分点则减少10万美元[347] 股票期权情况 - 股票期权立即或最长五年内按直线法归属，授予日起五年或十年到期[186] 供应商返利情况 - 2022财年和2021财年分别记录供应商返利100万美元和70万美元[206] - 2022和2021财年，公司记录的供应商返利分别为100万美元和70万美元[300] 所得税情况 - 2022财年和2021财年所得税拨备分别为181万美元和219.1万美元，有效税率分别为13.7%和21.9%，2022财年离散税收优惠为140万美元，2021财年为30万美元[209] - 预计2023财年有效税率在22.0% - 24.0%之间[210] - 2022财年和2021财年公司所得税前收入分别为1319万美元和998.2万美元，所得税拨备分别为181万美元和219.1万美元[333] - 2022财年和2021财年公司有效税率分别为13.7%和21.9%，预计2023财年有效税率在22.0%至24.0%之间[336][337] 调整后EBITDA情况 - 2022财年调整后EBITDA为2630万美元，较2021财年的2057.5万美元增加572.5万美元，增幅27.9%，占收入的百分比从11.9%升至12.8%[216] 信用协议情况 - 2021年信用协议将循环信贷承诺从4000万美元增至8000万美元，信用证子额度从200万美元增至1000万美元，期限延长至2026年6月[223] - 2021年信贷协议将循环信贷承诺从4000万美元提高到8000万美元，信用证子额度从200万美元提高到1000万美元，期限延长至2026年6月[321] - 2021年信贷协议将本财年收购的总购买价格从100万美元提高到6500万美元，后续财年提高到5000万美元，并增加了4000万美元用于收购英国或欧盟业务[322] - 2021年信贷协议将受限付款总额从1000万美元提高到2500万美元，单个财年从300万美元提高到1000万美元，用于回购股份和支付股息[323] - 2021年信贷协议将伦敦银行同业拆借利率下限从1.0%降至0.25%，1500万美元定期贷款固定利率从4.15%降至3.90%[323] 循环信贷与定期贷款情况 - 截至2022年3月26日，循环信贷额度可用8000万美元，其中3990万美元已使用并计入长期债务，2018年定期贷款未偿还850万美元，其中220万美元计入流动负债[227][228] - 截至2022年3月26日，循环信贷额度可用8000万美元，其中3990万美元未偿还并计入长期债务，2018年定期贷款未偿还850万美元[326][327] - 2022财年公司循环信贷利率范围为1.0%至2.2%，2022年3月26日杠杆率为1.74，2021年3月27日为0.94[328][329] - 若利率变动1%，假设平均借款水平不变，公司年度利息费用将增减约20万美元；截至2022年3月26日，循环信贷额度可用8000万美元，其中3990万美元已使用；2018定期贷款原始本金1500万美元，截至2022年3月26日，未偿还金额850万美元，每月需偿还本息20万美元[245] 递延雇主社会保障工资税情况 - 2021财年，公司递延200万美元雇主社会保障工资税；2022财年，于2021年12月31日偿还100万美元，另外100万美元记录在合并资产负债表的应计薪酬和其他负债中[231] 现金流量情况 - 2022财年经营活动提供的净现金为1760万美元，2021财年为2360万美元；2022财年应收账款净增570万美元，2021财年净增300万美元；2022财年存货余额增加110万美元，2021财年减少250万美元；2022财年应付账款增加190万美元，2021财年增加30万美元；2022财年应计薪酬和其他负债增加100万美元，2021财年增加350万美元；2022财年应付所得税减少40万美元，2021财年增加30万美元[233] - 2022财年投资活动中，资本支出1020万美元，业务收购使用2980万美元；2021财年资本支出660万美元，业务收购使用360万美元[234][235] - 2022财年融资活动中，从循环信贷额度借款3100万美元，发行普通股产生现金150万美元，定期贷款还款210万美元，用于股份奖励相关的净支出670万美元；2021财年发行普通股产生现金120万美元，偿还循环信贷额度880万美元，定期贷款还款200万美元，用于股份奖励相关的净支出300万美元[236][237] - 2022财年经营活动提供的净现金为1.7618亿美元，2021财年为2.3639亿美元[275] - 2022财年投资活动使用的净现金为3.9851亿美元，2021财年为1.0151亿美元[275] - 2022财年融资活动提供的净现金为2.3694亿美元，2021财年使用的净现金为1.2655亿美元[275] - 2022财年末现金为1396万美元，2021财年末为560万美元[275] - 2022财年支付利息780万美元，2021财年为860万美元；2022财年支付所得税3900万美元，2021财年为1759万美元[275] 业务收购情况 - 2022年5月31日，公司收购Alliance，总购买价格约为450万美元现金和价值15.75万美元的普通股（2284股），将暂扣50万美元用于潜在的交易后调整，若未保留关键客户关系，购买价格将减少50万美元[238] - 2022财年公司完成多笔业务合并，总收购价约3610万美元，其中或有对价初始估值20万美元，最高可达750万美元[262] - 2022财年无形资产和商誉分别分配收购价1110万美元和2170万美元[262] 综合收益情况 - 2022财年综合收益1159.8万美元，2021财年为835万美元[269] 资产负债与股东权益情况 - 2022财年现金139.6万美元，2021财年为56万美元；2022财年应收账款3973.7万美元，2021财年为3395万美元[272] - 2022财年总资产1.77762亿美元，2021财年为1.32116亿美元；2022财年总负债9158.6万美元，2021财年为5703.8万美元[272] - 2022财年股东权益8617.6万美元，2021财年为7507.8万美元[272] - 2022财年应付账款1417.1万美元，2021财年为1227.6万美元；2022财年长期债务4629.1万美元，2021财年为1749.4万美元[272] 普通股情况 - 2022财年普通股发行和流通股数为752.9078万股，2021财年为745.8251万股[272] 库存损失准备金情况 - 2022财年库存损失准备金为50万美元，2021财年为60万美元[285] 无形资产摊销费用预计情况 - 预计无形资产摊销费用在2023财年为400万美元，2024财年为330万美元，2025财年为270万美元，2026财年为190万美元，2027财年为70万美元[291] 未摊销目录成本情况 - 截至2022年3月26日和2021年3月27日，未摊销目录成本

财务数据和关键指标变化 - 2022财年合并收入增长18%，达到2.05亿美元，创历史新高 [7] - 合并毛利率扩大190个基点，达到28.5% [8] - 调整后EBITDA增长28%，达到2630万美元 [8] - 第四季度合并收入为5590万美元，增长15% [21] - 第四季度合并毛利润为1670万美元，增长19%，毛利率扩大120个基点，达到29.8% [24] - 第四季度净利润为300万美元，下降5%，摊薄后每股收益为0.40美元；调整后摊薄每股收益为0.54美元，增长4% [27][28] - 全年净利润增长46%，达到1140万美元 [28] - 第四季度调整后EBITDA为770万美元，增长5%；全年EBITDA为2630万美元，增长28% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 2022财年收入增长20.5%，实现11.6%的两位数有机服务增长 [9] - 2022财年服务毛利率提高160个基点，达到31.9%，创历史新高 [11] - 第四季度服务收入增长20%，有机服务增长8%，服务毛利率为33.1%，较上年收缩80个基点 [14][24] 分销业务 - 2022财年收入增长15% [17] - 第四季度分销收入增长7%，分销业务毛利率为24.5%，较上年提高350个基点 [17][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在医疗设备、制药制造、航空航天和国防制造等高度监管的终端市场需求强劲，当前新服务机会的业务管道活跃且不断增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以强劲的有机增长为核心，预计2023财年有机服务增长将达到高个位数水平，长期来看服务利润率将持续改善 [36] - 继续寻求收购机会，以扩大可寻址市场、利用现有基础设施并提升业务发展轨迹，强大的资产负债表支持收购战略和活跃的并购业务管道 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023财年，公司处于有利地位，有望实现盈利增长，价值主张的优势将继续增强 [35] - 过去10年，公司在不同经济周期和疫情期间实现了持续的收入增长和可观的利润率，这得益于服务业务的固有性质，即由高度监管的经常性收入流驱动，预计这种情况将持续下去 [35] 其他重要信息 - 公司在2022财年成功收购并整合了三家公司，增强了自身能力，扩大了可寻址市场，并进一步利用了现有基础设施 [11] - NEXA企业资产管理收购项目表现超出预期，独立的NEXA新业务管道和合并后的NEXA Transcat新业务管道均保持快速增长 [12] - 第四季度初收购的Tangent Labs，使公司在印第安纳波利斯和阿拉巴马州亨茨维尔两个新地理市场具备了本地能力，整合工作进展顺利，早期表现令人满意 [13] - Pipettes.com业务持续加速增长，2022财年迁至波士顿地区的扩建设施，并开始在佛罗里达州东南部租赁新的有机校准实验室，预计该实验室将于夏初至仲夏开放 [19] - 2022财年资本支出为1020万美元，主要集中在服务部门的能力建设上，预计2023财年资本支出在800万 - 900万美元之间 [31][32] - 年末总净债务为4710万美元，杠杆率略高于1.7倍，信贷额度可用资金为4010万美元，预计在6月7日左右提交10 - K表格 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对未来有机增长的可见性如何 - 服务业务方面，公司对未来至少一到两个季度有较好的可见性，交易业务从报价到订单通常在一个季度左右完成，部分机会的周期可能超过12个月；分销业务的可见性较差，约为60 - 90天 [44] - 公司服务业务具有高度重复性的收入流，客户留存率在90%以上，接近95%，这为未来增长提供了额外的信心 [45] 问题2: NEXA资产管理服务的进展如何 - NEXA围绕校准提供数据管理、可靠性、合规等辅助服务，收购前公司预计其以一定速度增长，收购后借助公司客户基础，其业务管道发展速度加快，协同效应显著，表现超出预期 [46][47] 问题3: 拥有NEXA是否为公司带来竞争优势，能否与现有或潜在客户进行业务捆绑 - 拥有NEXA使公司的价值主张更强，与客户洽谈业务时，有NEXA人员参与会增加赢得订单的机会，有助于提高协同增长率 [49] 问题4: 若排除新冠疫情带来的不利影响，第四季度毛利率是否会更好 - 2月和3月毛利率实现了扩张，若没有1月新冠疫情的影响，毛利率会更好 [50] 问题5: 目前服务业务的收入趋势是否与全年指引一致，服务业务毛利率的增长是否延续到4月和5月的前几周 - 公司预计服务业务全年实现高个位数的有机增长，目前第一季度新业务管道良好，收入稳定，对实现全年目标有信心 [58][59] - 公司服务业务毛利率多年来呈上升趋势，虽并非每个季度都增长，但总体呈积极态势，预计今年毛利率将有所改善，长期有望达到35%左右 [60] 问题6: 决定在佛罗里达州开设新实验室的原因是什么，是否有现成的业务管道 - 开设实验室是因为未找到合适的收购机会，且佛罗里达州有足够的生命科学业务，公司已有一些重要客户，在当地开设实验室可提高服务效率 [62][63] - 公司有一些锚定客户，且整个佛罗里达州东南部地区有很大的业务增长机会，业务管道情况良好 [63] 问题7: CBL业务管道的情况如何 - 公司CBL业务管道活跃，今年已赢得多个交易，业务正在恢复，CBL业务通常是高销量、高粘性且具有长期价值的业务 [64] 问题8: 奥密克戎疫情对收入是否有影响 - 需求一直保持强劲，疫情主要影响了收入确认的时间，整体对季度收入没有产生实质性影响 [68] 问题9: Pipettes.com业务作为增长催化剂的前景如何 - Pipettes.com业务符合公司价值主张，具有生命科学导向和经常性收入流，与NEXA等业务一起扩大了公司的可寻址市场，支持公司整体增长战略 [69] 问题10: 进入2023财年，分销业务的积压订单情况如何 - 目前订单水平稳定，虽仍面临供应链挑战，但积压订单较多，公司预计未来供应链改善后，积压订单将推动分销业务增长 [70] 问题11: 上一季度的劳动力短缺是否会促使公司更积极地招聘或培训内部技术人员 - 公司一直重视劳动力问题，去年启动了“Transcat大学”技术人员培养计划，已培训28名技术人员，该计划有助于公司培养低成本、高积极性的技术人员，是公司的差异化竞争优势 [73][74]

业绩总结 - Q4收入增长14.6%，达到创纪录的5590万美元[7] - Q4净收入为300万美元，每股摊薄收益为0.40美元；全年净收入增长46%至1140万美元，每股摊薄收益为1.50美元[7][28] - 全年调整后的EBITDA增长28%，达到2630万美元[7][36] - Q4合并毛利率扩大120个基点至29.8%[21] - Q4调整后的每股收益为0.54美元，较去年同期的0.52美元上升[28] 用户数据 - 服务部门Q4收入增长19.6%，全年有机收入增长11.6%[9] - 分销部门Q4收入增长7.2%，全年收入增长15.1%[11] 未来展望 - 预计2023财年的所得税率将在22%至24%之间[46] 新产品和新技术研发 - Q4服务部门毛利率为33.1%，因COVID-19疫情影响较去年下降80个基点[21] 负面信息 - 运营自由现金流为740万美元，较去年同期的1700万美元下降[39] - 2022年第四季度的净收入为3048千美元，较2021年第四季度的3208千美元下降了5%[58] - 服务调整后的EBITDA在2022年第四季度为6028千美元，较2021年第四季度的6276千美元下降了3.9%[55] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的EBITDA（未计利息、所得税、折旧和摊销、非现金股票补偿费用、重组费用及非现金建筑出售损失）在2022年第四季度为7652千美元，较2021年第四季度的7302千美元增长了4.8%[55] - 调整后的净收入在2022年为15387千美元，较2021年的10182千美元增长了51.1%[61]

业绩总结 - 第三季度收入达到5090万美元，同比增长15.5%[7] - 毛利率从去年同期的25.5%扩大至26.8%，增长130个基点[17] - 调整后EBITDA为550万美元，同比增长20%[37] - 净收入为160万美元，每股摊薄收益为0.21美元，同比下降7%[34] - 运营自由现金流为650万美元，主要用于技术和服务能力的投资[44] 用户数据 - 服务部门收入增长22.0%，有机增长为10.2%[9] - 分销部门收入增长7.2%，但低于预期，订单积压达到900万美元，同比增长3.3百万美元[11] 未来展望 - 预计2022财年第四季度服务部门收入增长将在高单位数范围内[51] - 第三季度有效税率为26.8%，预计2022财年整体税率在14%至15%之间[34] 新产品和新技术研发 - 公司认为调整后的EBITDA是评估核心运营表现的重要指标[59] - 调整后的EBITDA不应被视为GAAP净收入的替代或替换[59] 负面信息 - 服务业务调整后的EBITDA为3,421,000美元，较2021年第三季度的1,957,000美元下降了约42.5%[59] - 非现金股票补偿费用在服务业务中为126,000美元，较2022年第三季度的475,000美元下降了约73.5%[59] 其他新策略和有价值的信息 - 总债务为4080万美元，债务/总资本化比率为33.0%[47] - 总调整后的EBITDA为4,562,000美元，较2021年第三季度的2,519,000美元增长了约81.1%[59]

Table of Contents (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: December 25, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 000-03905 TRANSCAT, INC. (State ...

财务数据和关键指标变化 - 第三财季综合收入增长16%，达到5090万美元，创公司第三财季收入记录 [5] - 综合毛利率扩大130个基点，达到26.8% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）从去年同期增长20%，达到550万美元 [6] - 综合毛利润为1360万美元，较去年同期增长21% [14] - 综合营业收入为240万美元，较去年同期下降6% [14] - 第三财季净利润为160万美元，较去年同期下降7%，摊薄后每股收益为0.21美元 [17] - 预计2022财年全年税率在14% - 15%之间，与之前预期一致 [17] - 截至第三财季末，资本支出（CapEx）为590万美元，去年同期为430万美元 [19] - 第三财季末总净债务为3800万美元，杠杆率略低于1.5倍，信贷额度可用资金为4830万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务业务连续51个季度实现同比收入增长，第三财季收入增长22%，其中有机增长10%，收购贡献12% [6][12] - 服务业务新业务管道在第三财季增长22%，包括10%的两位数有机增长 [6] - 服务业务毛利率扩大180个基点，达到29.7%，创第三财季记录 [7][14] 分销业务 - 分销业务第三财季收入增长7%，达到2070万美元 [10][13] - 分销业务第三财季订单强劲，积压订单达到创纪录的900万美元，较去年同期增加330万美元 [11][13] - 分销业务毛利率为22.5%，与去年同期持平 [14] - 分销业务营业收入为70万美元，较去年第三财季有所改善 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过战略收购扩大可寻址市场，增加能力、专业知识和地理覆盖范围 [5] - 持续关注有效资本配置和结构，结合卓越运营和强大执行，实现利润率扩张 [5] - 投资并提供差异化价值主张，在高度监管的终端市场中获取市场份额 [7] - 继续有机发展最近扩展的移液器服务和企业资产管理服务的可寻址市场 [20] - 利用强大的资产负债表支持积极的并购管道，注重增长、协同效应和利用所收购的人才 [21] - 投资自动化、流程改进和技术，以在长期内继续扩大利润率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022财年第四财季两个运营部门都将表现强劲，服务收入增长将达到高个位数，服务毛利率将在35%左右 [20] - 分销业务第四财季收入预计将实现高个位数增长 [21] - 供应商交货时间延长是整个工业市场普遍存在的问题，最近几周情况有所改善，对第四财季订单交付有信心，甚至可能在第一财季有额外增长 [25] - 新业务管道强劲，特别是CBLs业务机会正在实现 [28] - 服务业务有机会通过自动化平台、技术改进和流程优化进一步提高利润率，预计长期内利润率将持续改善 [33] - 分销业务稳定，虽然面临短期供应链挑战，但不影响其作为服务业务支持和差异化因素的作用 [41][43] - 劳动力成本上升是行业普遍现象，但公司目前能够将成本转嫁给客户，没有重大担忧 [45] - NEXA收购后的整合进展顺利，交叉销售机会比预期更快出现，早期成果强劲 [48] 问答环节所有提问和回答 问题1: 供应商交货时间延长的原因及近期情况 - 这是过去几个季度一直存在的问题，与整个工业市场情况类似，主要是从供应商及其供应商处获取订单的普遍放缓 最近几周情况有所改善，对第四财季订单交付有信心，甚至可能在第一财季有额外增长 [25] 问题2: 分销业务中受影响最严重的产品线 - 影响是全面的，但在一些电子产品、重型电子产品和高端电子产品方面尤为严重 [26] 问题3: 新业务管道情况及CBLs业务更新 - 新业务管道非常强劲，是近期记忆中最强的 CBLs业务机会在疫情过后开始实现，公司对在该市场获得份额有信心 [28] 问题4: 服务业务进一步扩大利润率的增量机会 - 随着业务量增加会有内在杠杆效应 公司正在深入开发自动化平台，这将有助于提高利润率 技术方面也有机会改进流程和工具，提高效率 还通过培训计划提高技术人员效率，从而提高利润率 [33] 问题5: 如何看待分销业务积压订单及其对损益表的影响 - 积压订单较去年同期增加330万美元，第四财季不会大幅减少积压订单，因为仍担心供应链问题 预计本季度、下季度及以后可能会有额外增长，但目前无法精确预测 [34] 问题6: 如何考虑收购的投资回报率（ROI） - 公司会对潜在收购进行建模，考虑收购时业务的表现、潜在协同效应和未来现金流 可接受的最低ROI通常在15% - 17%之间，但通常期望更高 [35] 问题7: 分销业务的长期前景及稳定性 - 分销业务稳定，目前面临的供应链挑战是短期的 公司自2016年以来制定的业务计划是让该业务保持稳定，不追求增长，战略重点是服务业务 分销业务支持服务业务，是市场差异化因素 [41][43] 问题8: 公司如何应对劳动力成本上升和供应中断问题 - 劳动力成本上升是行业普遍现象，公司目前能够将成本转嫁给客户，没有重大担忧 会密切关注劳动力成本变化 [45] 问题9: NEXA收购后是否已经产生交叉销售机会 - 交叉销售机会比预期更快出现，收购后30天内就有重大业务成果 双方管理团队合作良好，协同效应正在显现，一切按计划进行 [48]