收入与利润 - 公司2024年第一季度总收入为10.21亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长8%），创下公司历史上首个10亿美元收入季度[2] - 公司2024年第一季度归属于TransUnion的净利润为6500万美元，同比增长22.6%，稀释每股收益为0.33美元，同比增长22.2%[3] - 公司2024年第一季度调整后净利润为1.79亿美元，同比增长15.5%，调整后稀释每股收益为0.92美元，同比增长15%[4] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为3.58亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长11%），调整后EBITDA利润率为35.1%，同比增长0.8个百分点[5] - 公司2024年第一季度美国市场收入为7.89亿美元，同比增长7%，其中金融服务收入为3.52亿美元，同比增长13%，新兴垂直行业收入为2.98亿美元，同比增长4%[8] - 公司2024年第一季度国际市场收入为2.36亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长15%），其中印度收入为7100万美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长31%）[9][14] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为2.85亿美元，同比增长6%，国际市场调整后EBITDA为1.07亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%）[8][16] - 公司2024年第二季度和全年收入指引分别为10.17亿至10.26亿美元和40.23亿至40.83亿美元，全年收入增长预期为5%至6.6%[20] - 公司2024年第二季度和全年调整后EBITDA指引分别为3.66亿至3.72亿美元和14.33亿至14.75亿美元，全年调整后EBITDA增长预期为7%至10%[20] - 公司2024年第一季度总收入为10.212亿美元，同比增长8.6%[38] - 公司2024年第一季度净收入为6510万美元，同比增长23.8%[38] - 公司2024年第一季度调整后的EBITDA（扣除利息、税项、折旧及摊销前的利润）为3.45亿美元，同比增长10%[44] - 公司2024年第一季度每股基本收益为0.34美元，同比增长25.9%[38] - 公司2024年第一季度每股稀释收益为0.33美元，同比增长22.2%[38] - 公司2024年第一季度总收入为1021.2亿美元，同比增长8.6%[68] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为358.2亿美元，同比增长11.1%[69] - 公司2024年第一季度美国市场收入为788.6亿美元，同比增长6.6%[68] - 公司2024年第一季度国际市场收入为236.3亿美元，同比增长16.1%[68] - 公司2024年第一季度印度市场收入为71.1亿美元，同比增长30.1%[68] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA利润率为35.1%，相比2023年同期的34.3%有所提升[69] - 公司2024年第一季度调整后净利润为1.79亿美元，同比增长15.2%[73] - 公司2024年第一季度调整后每股收益为0.92美元，同比增长15%[74] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为13.795亿美元，同比增长10.1%[81] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA指引为3.66亿至3.72亿美元，同比增长1.6%[87] - 公司2024年全年调整后EBITDA指引为14.33亿至14.75亿美元，同比增长1.5%[87] 财务状况 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.34亿美元，较2023年12月31日的4.76亿美元有所减少[17] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.336亿美元，较上季度减少4260万美元[37][39] - 公司2024年第一季度资本支出为6240万美元，较去年同期减少410万美元[39] - 公司2024年第一季度总资产为110.247亿美元，较上季度减少8040万美元[37] - 公司2024年第一季度总负债为68.475亿美元，较上季度减少1.521亿美元[37] - 公司2024年第一季度股东权益为41.772亿美元，较上季度增加7170万美元[37] - 公司2024年第一季度净债务为48.97亿美元，杠杆比率为3.5[81] 投资与支出 - 公司2024年第一季度加速技术投资为18.5亿美元，主要用于云迁移[71] - 公司2024年第一季度运营模型优化项目支出为24.4亿美元，包括员工分离成本和业务流程优化费用[70] - 公司2024年第一季度并购和业务优化支出为9.2亿美元，包括交易和整合成本[71] - 公司2024年第一季度其他调整支出为6.5亿美元，包括债务预付款和外币重估费用[72] - 公司2024年第一季度加速技术投资为1850万美元，同比下降6.1%[77] - 公司2024年第一季度运营模式优化项目支出为2440万美元，主要用于员工分离成本和设施租赁减值[76] - 公司2024年第一季度并购和业务优化相关费用为920万美元，同比下降3.4%[77] 税率与有效税率 - 公司2024年第一季度调整后有效税率22.5%，与2023年同期持平[79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 - OR - ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-37470 TransUnion (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 61-1678417 (State or other jurisdiction of incor ...

Adjusted EBITDA margin bps change: (90)bps to (50)bps Assumes similar lending and marketing trends to Q4 2023 2023 Earnings Forward-Looking Statements Non-GAAP Financial Information This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of TransUnion's management and are subject to significant risks and uncertainties. Actual results may differ materially from those de ...

TransUnion (NYSE:TRU) Q4 2023 Earnings Conference Call February 13, 2024 9:30 AM ET Company Participants Aaron Hoffman – Senior Vice President-Investor Relations Chris Cartwright – President and Chief Executive Officer Todd Cello – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Steven Pawlak – Baird Andrew Steinerman – JPMorgan Faiza Alwy – Deutsche Bank Toni Kaplan – Morgan Stanley Kelsey Zhu – Autonomous Company Ashish Sabadra – RBC Capital Markets Manav Patnaik – Barcla ...

Table of Content UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 - OR - ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37470 TransUnion (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 61-1678417 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入同比增长3%（按报告和固定汇率计算）[10] - 第三季度调整后EBITDA同比增长5%（按报告计算），按固定汇率计算增长4%[10] - 第三季度调整后EBITDA利润率为36.8%，同比上升50个基点，环比第二季度上升180个基点[10] - 第三季度调整后稀释每股收益下降2%，主要由于利息支出增加[10] - 公司对英国业务计提了4.95亿美元减值[10] - 季度末债务约为54亿美元，杠杆率为3.7倍[13] - 第三季度预付了7500万美元债务，2023年前九个月总计预付2.25亿美元[7][13] - 第四季度收入预期在9.17亿至9.32亿美元之间（同比增长2%至3%）[34] - 第四季度调整后EBITDA预期在3.03亿至3.15亿美元之间（同比下降2%至6%）[14] - 第四季度调整后稀释每股收益预期在0.67至0.72美元之间（同比下降8%至14%）[14] - 全年收入预期在37.94亿至38.09亿美元之间（同比增长2%至3%）[35] - 全年调整后EBITDA预期在13.2亿至13.33亿美元之间（同比下降1%至2%）[15] - 全年调整后稀释每股收益预期下降9%至11%[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长2%[31] - 美国市场调整后EBITDA增长2%，利润率持平于35.2%[31] - 金融服务收入持平[31] - 消费信贷收入同比下降9%[31] - 信用卡业务收入下降5%，营销支出下降中双位数[31] - 汽车业务收入增长6%[31] - 保险业务实现低个位数增长[32] - 新兴垂直领域收入增长4%[32] - TruVision驾驶历史产品在过去五年增长五倍[32] - 公共部门、媒体、科技、零售和电子商务垂直领域均实现强劲增长[32] - 电信垂直领域略有下降[32] - 消费者互动收入下降3%[32] - Neustar收入在第三季度增长7%[7][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入按固定汇率计算增长11%[12][27] - 印度市场收入增长31%[27][33] - 英国市场收入下降4%（若排除与英国政府的一次性合同收入，则下降2%）[33] - 加拿大市场收入增长17%[33] - 拉丁美洲市场收入增长3%[33] - 亚太市场收入增长12%[33] - 非洲市场收入增长8%[33] - 美国金融服务收入7月同比增长3%，8月增长1%，9月下降5%[6] - 美国保险收入7月同比增长5%，8月增长4%，9月下降4%[6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过解决方案创新、份额增长和拓展新邻接领域来超越潜在市场[7] - 战略举措包括整合Neustar和TransUnion的最佳创新、推出下一代欺诈缓解平台、在全球范围内扩展新产品[9] - 通过扩展全球能力中心、优化组织结构和标准化及现代化核心技术与运营来结构性降低成本[9] - 鉴于增长环境更具挑战性，公司正在加速这些努力[9] - 公司仍高度专注于通过收购整合实现成本节约，并通过债务预付减少利息支出[9] - 公司目前无意进行任何大规模收购，甚至较小的补强收购也不在今年的计划中[13] - 公司专注于整合并最大化Neustar、Sontiq和Argus的增长潜力[13] - 由于全球经济不确定性，公司撤回了2022年3月提供的2025年财务目标[15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国消费者继续受益于低失业率和适度的实际工资增长，但持续的通货膨胀和不断上升的借贷成本对家庭财务造成了影响[26] - 尽管成本高昂，信贷需求仍然强劲，但由于消费者财务状况恶化和资本约束增加，银行收紧了贷款标准[26] - 贷款机构最近的评论支持这些观察结果，指出消费者贷款（尤其是在较低信用等级）已经出现裂痕[26] - 公司对长期业绩和潜力仍保持高度信心，并正在采取一切必要措施为股东带来最佳可能结果[37] - 公司预计，随着整合完成并实现目标成本协同效应，Neustar的EBITDA利润率将达到31%，较2022年上升约450个基点[7] 其他重要信息 - 公司解决了与CFPB和FTC的两起法律事项，未承认不当行为[7] - 与CFPB和FTC的和解总额为2300万美元，其中700万美元是第三季度增量费用，超出先前准备金[10][54] - 公司正在为其2024年12月10日到期的循环信贷安排和A定期贷款进行再融资[13] - 公司预计全年调整后税率约为23%，折旧和摊销约为5.2亿美元[15] - 公司预计全年净利息支出约为2.7亿美元，资本支出约占收入的8%[15] 问答环节所有提问和回答 问题: Neustar收入中订阅与使用量收入的比例 [18] - Neustar营销部分约80%是订阅制，营销部分约占Neustar总收入的40%，因此约32%（即三分之一）的Neustar总收入是真正的订阅收入[60] - Neustar的订阅部分表现良好，符合财务预期，预订量也符合预期，预计将略高于去年的纪录水平[18] - 销售组合与预期不同，销售的数据和受众服务（实现和确认收入更快）较少，而销售的效果衡量（咨询类项目，实现收入时间更长）较多，导致部分收入从第三季度甚至第四季度预期中推迟[61] - 第三个组成部分是TruAudience数据销售、受众生成和特定营销活动管理的数量，这与贷款量和保险承保量的增长或下降相关[61] 问题: 整个季度贷款标准收紧的情况，是否涉及所有类型贷款机构以及不同消费者信用等级的趋势 [42] - 随着消费者在疫情期间积累的超额储蓄减少（旧金山联邦储备银行指出，除最富裕的五分之一人口外，所有人群的超额储蓄在第三季度末前已耗尽），银行在第三季度（尤其是9月）对发放新贷款变得更加谨慎[43][63] - 最近几周大型银行公布业绩，虽然略有下降但普遍比预期乐观，然而新增贷款量未达预期，循环信贷部分尚可，但面向消费者的增量信贷量受影响最大[43] - 另一动态是年初对稳定性的担忧导致存款向上流向被认为更稳定的大型机构，因此近期业绩显示，这些银行表现良好主要受净利息收入增长驱动，但贷款活动下降，而中型和小型银行在新信贷发放方面受到的压力相当显著[21] 问题: 在较弱交易量环境下调整费用结构的机会，以及第四季度利润率/边际增量利润率看似疲弱的原因 [64] - 9月贷款发放和保险收入大幅下降，时间太短难以调整费用结构[65] - 过去18个月随着市场逐渐放缓，公司一直在主动管理费用，包括减少差旅娱乐、外部咨询、营销，并非常审慎地控制人员编制，如放缓新招聘、实施招聘冻结且不填补空缺，这些措施使得公司在收入环境软化时能保持强劲利润率[65] - 公司提及三年前实施的全球运营模式的好处，即逐步增加在具有吸引力人才市场的卓越中心工作的员工比例，目前约三分之一员工在这些市场工作，这将对结构盈利能力产生实质性影响[46][65] - 其他方面包括集中所有信贷业务的运营支持功能以更有效地平衡成本与交易量，以及技术转型（如Project Rise迁移至云端、整合Neustar技术、利用OneTru平台整合冗余平台以降低技术成本）[46][66] - 最后是完成收购整合工作，预计将从Neustar成本结构中削减8000万美元，并实现Argus和Sontiq的整合节省，这些结构性效益将加速并带来利润率改善[47] 问题: Neustar内部欺诈业务占比，以及战略上如何整合Neustar与iovation和TLO [48] - Neustar风险（欺诈）业务约占其总收入的20%，通信业务是最大部分，第三季度低双位数增长，营销业务高个位数增长，但风险业务仅低个位数增长，主要受呼叫中心和线上风险交易量影响[48] - 欺诈是公司业务的重要组成部分，在美国拥有多个欺诈产品和平台，收购CallCredit后在英国市场获得了另一套有吸引力但基本重复的欺诈解决方案，收购Neustar获得了各种风险点解决方案以及OneID平台（现称OneTru）[48] - 公司一直在进行技术工作以整合这些解决方案，计划明年初推出下一代产品（可视为与友好客户进行的先进测试版发布），这将是一个面向未来的全球平台，可整合所有点解决方案并在全球利用，从而加速该重要产品类别的增长，并淘汰所有传统成本结构[68] 问题: 新兴垂直领域细分市场，特别是租户筛查和保险业务需要看到什么才能加速销售以及近期能见度 [69] - 保险业务通常在高个位数增长，但目前风险定价不准确，保险公司不愿增加承保能力，因此正在大幅提高续保价格并退出某些地区或地理风险，这需要时间让未履行的保单在生态系统中流转（部分流向小型/非标准承运商，部分未履行），尽管每笔保单 origination 的数据有效载荷更高，但保险业务将保持疲软一段时间[50] - 租户雇佣筛查业务因监管审查正在进行重置，CFPB认为某些类别的信息（如驱逐和犯罪记录）不应用于租户筛查或仅能在特定时间点以特定方式使用，这与历史行业实践不同，公司已调整提供的数据以符合CFPB观点，并预计其他租赁筛查机构及其客户将开始调整做法，因此增长前景有望改善[70] - 除了挑战性垂直领域，新兴垂直领域也取得了一些成功，例如媒体垂直领域实现双位数增长（尽管预期更高），公共部门垂直领域也实现强劲双位数增长，科技、商业和通信领域受信任呼叫解决方案（来自Neustar）推动收入显著增长[71] 问题: 9月趋势恶化后，10月初的趋势如何 [52] - 7月和8月表现尚可，符合7月底财报电话会议提供的指引，但9月贷款量突然转变，影响了消费信贷、信用卡、抵押贷款和保险以及媒体业务，导致业绩低于预期[52] - 为准备第四季度及全年指引，公司将9月经历的突然减少向前推算，并查看了截至上周的10月交易量情况，认为当前指引已充分考虑了疲软环境，从而降低了风险[73] 问题: CFPB和解是否包含在调整后EBITDA中，金额是多少，以及为何EBITDA指引降幅远大于收入指引 [75] - 与CFPB（关于租户筛查，1500万美元）和FTC（关于安全冻结，800万美元）的两项和解总额为2300万美元，除700万美元外，其余已在季度内计入调整后EBITDA准备金，因此700万美元是影响指引的增量部分[54] - EBITDA指引变化大于收入变化的主要原因是收入下降主要来自利润率非常高的核心信贷产品，而表现最好的业务部分（如抵押贷款信贷因第三方评分提供商大幅提价、信任呼叫解决方案因许可数据成本）贡献利润率较低，因此收入组合变化导致利润预期降幅大于收入降幅[54][55] 问题: 公司在英国和美国的金融科技业务风险敞口，以及导致英国业务减值的具体原因 [56] - 公司在金融科技领域拥有非常大且领先的市场份额，这在美国和英国都是如此，但金融科技业务在低迷时期受到利率上升和贷款标准收紧的严重影响，这已反映在第三季度业绩和第四季度指引中[56][80] - 关于英国业务减值：公司于2018年收购该业务，当时是低双位数增长但利润不高，采取成本措施后收入增长放缓约六个月，到2019年底实现9%的有机增长，退出季度恢复低双位数，这支撑了账面价值和商誉的评估[80] - 此后英国市场受到一系列宏观事件冲击：监管机构向小额无担保贷款机构施压（CallCredit在该市场占比过高），随后是英国脱欧、COVID-19，这些共同导致高通胀率和失业率，使得贷款环境非常困难并持续影响金融科技公司，鉴于经济状况，公司认为对商誉计提减值准备是审慎的[78] 问题: 美国核心信贷市场的份额情况以及竞争定位的信心 [81] - 公司认为这不是份额问题，更多的是当前业务可比性问题，随着时间的推移，三家征信局的业务组合已经分化，有些更专注于直接面向消费者，有些更专注于就业和收入，而TransUnion在美国为希望发放贷款和承保保单的贷款机构和保险公司提供服务方面份额非常大（可以说是领先市场份额）[82] - 另一个问题是各细分市场的报告内容以及进行真实比较所需的调整，例如公司将批量营销服务报告在美国垂直领域内而非所有人都这样做，公司分离直接面向消费者业务而有些人包含该业务，公司没有商业数据，并且鉴于整体贷款业务规模，第三方评分提供商在抵押贷款方面大幅提价的好处被公司在贷款领域更大的市场份额所稀释[82] - 在比较和评估自身表现时，必须考虑这些包含内容的差异以及各自市场份额的不同规模，但公司不认为份额与此有关，也没有指出任何正面或负面的因素[82]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 - OR - ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 555 West Adams, Chicago, Illinois 60661 (Address of principal executive offices) (Zip code) 312-985-2000 (Registrants' telephone numbe ...

TransUnion (NYSE:TRU) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 9:30 AM ET Company Participants Aaron Hoffman – Senior Vice President-Investor Relations Chris Cartwright – President and Chief Executive Officer Todd Cello – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Meuler – Baird Kelsey Zhu – Autonomous Faiza Alwy – Deutsche Bank Andrew Steinerman – JPMorgan Toni Kaplan – Morgan Stanley Andrew Nicholas – William Blair Ashish Sabadra – RBC Capital Markets Andr ...

Second Quarter 2023 Earnings Chris Cartwright, President and CEO Todd Cello, CFO July 25, 2023 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of TransUnion's management and are subject to significant risks and uncertainties. Actual results may differ materially from those described in the forward-looking statements. Factors that could cause TransUnion's actual ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入在报告和有机固定汇率基础上均增长2%，Argus为无机收入增加约2个百分点，外汇带来2个百分点的不利影响 [21] - 调整后EBITDA在报告基础上下降4%，在有机固定汇率基础上持平，调整后EBITDA利润率为34.3%，较去年同期下降200个基点 [22] - 第一季度调整后摊薄每股收益下降13%，原因是调整后EBITDA降低和利息支出增加 [22] - 第二季度预计收入在9.48 - 9.58亿美元之间，报告基础上持平至增长1%，有机固定汇率基础上增长1% - 2%；调整后EBITDA在3.3 - 3.35亿美元之间，下降4% - 6%；调整后摊薄每股收益在0.81 - 0.83美元之间，下降15% - 18% [32][33] - 全年预计收入在38.25 - 38.85亿美元之间，报告和有机固定汇率基础上增长3% - 5%，排除抵押贷款影响后增长2% - 4%；调整后EBITDA在13.88 - 14.21亿美元之间，增长3% - 5%；调整后摊薄每股收益持平至下降4% [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务 - 收入报告增长5%，有机增长（排除Argus）下降1%，排除抵押贷款后有机收入增长持平，意味着两年复合年增长率为10% [23] - 消费者贷款收入低两位数下降，信用卡业务持平，汽车业务增长8%，抵押贷款收入仅下降6% [23][24][25] 新兴垂直业务 - 第一季度增长1%，保险业务表现良好，租户和就业筛选增长有所改善，媒体垂直业务下降，消费者互动收入下降5%，调整后EBITDA利润率为49.2%，上升310个基点 [26][27] 国际业务 - 收入增长12%，四个报告市场实现两位数增长，调整后EBITDA利润率为43.6%，上升80个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 收入同比增长3%，有机收入持平，排除抵押贷款后增长1%；调整后EBITDA报告下降8%，有机下降6%；调整后EBITDA利润率为32.2%（有机为33.9%） [23] 国际市场 - 英国收入下降8%，排除一次性合同后增长约2%；加拿大业务增长9%；印度增长32%；拉丁美洲收入增长11%；亚太地区增长25%；非洲增长14% [29][30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续整合Neustar、Sontiq和Argus，最大化其增长潜力，目前无大规模或小规模收购计划 [32] - 重新品牌化全球业务解决方案，将数千个现有B2B产品和数十个品牌整合为七个解决方案线 [18] - 公司凭借强大的贷款增长、市场份额增加和成功创新，表现优于基础市场 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球发达市场通胀仍处高位但有下降迹象，新兴经济体受影响较小，美国消费者相对健康，但银行更加谨慎，收紧贷款标准 [4][5] - 尽管第一季度表现出色，但考虑市场不确定性，维持全年指导 [6] - 对Neustar全年实现高个位数收入增长有信心，因其大部分为订阅业务，客户保留率高，且销售和预订情况良好 [38][39] 其他重要信息 - 公司将自由现金流用于减少债务，第一季度提前偿还7500万美元债务，并计划在第二季度和下半年进一步提前偿还 [8] - 公司发布年度可持续发展和多样性报告，被《新闻周刊》评为500家最具责任感的公司之一 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈Neustar三个子业务的收入增长情况，以及除同比比较外，第一季度收入增长减速的其他原因 - 第一季度Neustar达到计划，同比增长3%，全年有信心实现高个位数有机增长，因其大部分为订阅业务，保留率高，且销售和预订情况良好 [38][39] - 三个业务线在第一季度均表现良好，营销业务虽有周期性但仍不错，通信数据资产（如可信通话和品牌通话显示）表现出色，欺诈业务也符合预期 [39] 问题: 抵押贷款业务表现优于同行，能否详细说明原因 - 主要是定价影响，包括第三方定价和公司自身定价，实际业务组合与假设组合不同，更偏向小型贷款机构，其单位价格通常较高 [41][42] 问题: 不将第一季度的业绩提升反映在全年指导中，更多是基于可能发生的情况还是已经看到的情况，客户在营销支出、贷款标准、预订和管道进展或转化方面有何反应 - 市场不确定，银行稳定性问题使客户在新贷款发放和营销活动上更加谨慎，但目前市场在营销或贷款发放方面没有比之前更谨慎 [44][45] 问题: 谈谈公司金融科技客户群的情况，银行倒闭对其有何影响，对公司业务有何影响 - 公司对硅谷银行和签名银行倒闭几乎没有收入风险敞口，客户基础多元化 [47][48] - 虽无直接影响，但有间接影响，如贷款收紧，公司在信用卡和消费者贷款业务上已在更新指导中体现谨慎态度 [48] - 消费者贷款业务中的金融科技客户过去三年复合年增长率表现出色，目前预计该客户群高个位数下降，但金融科技业务并非线性，长期将跑赢整体贷款市场，且该领域仍有需求和资本，先买后付部分仍增长良好 [49][50] 问题: 谈谈下半年利润率情况，第二季度指导显示下半年利润率将大幅扩张，有哪些因素需要考虑 - 第一季度利润率为34.3%，第二季度指导利润率为34.8% - 35%，全年为36.3% - 36.6%，预计下半年调整后EBITDA利润率约为38%，比第二季度指导上限高300个基点 [52] - 实现途径包括收入预期、Neustar协同效应（从最初预计的7000万美元增加到8000万美元）、积极的成本管理（如关键岗位招聘、收紧差旅娱乐支出、消除一次性咨询费用）以及全球运营模式和技术转型的早期收益 [53][54] 问题: 请详细说明市场趋势的轨迹，4月与1月、2月相比，消费者需求和银行收紧信贷情况如何，4月与3月下旬相比情况如何 - 银行不稳定时期虽有影响，但更多是恐惧驱动，对流动性和传统银行贷款资本的影响可能较小 [57] - 消费者信贷需求仍然强劲，若传统银行无法满足，替代资金来源将进入市场，预计贷款活动将保持稳定 [58] 问题: 新兴垂直业务预计加速增长，请说明增长节奏和驱动因素，是否主要来自Neustar，以及租户筛选、就业筛选和保险业务的情况 - 新兴业务第一季度增长约1.5%，去年同期增长近10%，全年预计随着比较基数降低和部分领域加速增长而实现收入加速增长 [61] - 租户筛选业务因租金价格下降、搬家率增加和租赁房源供应增加而有所改善；保险业务因保险公司获批提价并向消费者转嫁成本，业务量有所回升；零售和电子商务业务受益于可信通话解决方案和品牌通话显示的销售；公共部门业务预计将回升 [61][62][63] 问题: 谈谈消费者互动业务的情况 - 该业务过去18 - 24个月面临挑战，直接面向消费者的营销效率下降，部分原因是市场向免费增值模式转变和经济环境影响消费者订阅行为 [64] - 间接业务已恢复预期增长水平，Sontiq带来新能力且保持低两位数增长，预计全年有机下降速度将减缓 [65] 问题: 全年展望是否考虑学生贷款减免情况的变化，相关讨论可能导致违约率上升，公司如何看待 - 金融服务业务的前贷款人会对各类贷款人的轨迹和管道进行细致分析，目前学生贷款问题未在风险雷达上占据重要位置，公司认为目前重申的指导较为合理 [67] 问题: 公司如何利用人工智能，未来有哪些增量机会，对中期增长和利润率有何影响 - 公司在信用报告业务中使用机器学习和人工智能能力已有一段时间，对提高效率的潜力感到兴奋 [69] - 内部流程（如争议解决）可能会受到重大影响，但由于数据和服务需求受高度监管，公司将投资符合隐私和安全要求的人工智能大语言模型，这将逐步发展并提升服务能力 [69][70]