财务数据关键指标变化（同比/环比） - 总资产较2025年9月30日的20.13亿美元减少665万美元，降幅0.3%，至20.06亿美元[139] - 净贷款应收款较2025年9月30日的14.64亿美元减少476万美元，降幅0.3%，至14.59亿美元[140] - 总存款较2025年9月30日的17.17亿美元减少1215万美元，降幅0.7%，至17.04亿美元[141] - 股东权益较2025年9月30日的2.6261亿美元增加580万美元，增幅2.2%，至2.6841亿美元[142] - 现金及现金等价物和持有至到期的存单增加269万美元，增幅1.1%，至2.5333亿美元[143] - 投资证券（包括权益证券投资）减少660万美元，降幅3.1%，至2.0937亿美元[144] - 存款总额环比减少1215万美元（0.7%），至17.0亿美元，主要因无息活期存款减少2639万美元[153] - 股东权益环比增加580万美元（2.2%），达到2.6841亿美元，主要得益于822万美元的净利润[156] - 净收入环比增长136万美元（19.8%），达到822万美元；稀释后每股收益增长0.18美元（20.9%），达到1.04美元[166] - 不良资产环比减少12.6万美元（2.7%），至454万美元；不良资产占总资产比率维持在0.23%[158] - 次级贷款环比大幅减少2419万美元（73.7%），至861万美元，占应收贷款总额的0.55%[159] - 贷款存款比从85.26%微升至85.59%，反映贷款增长主要由核心存款活动提供资金[154] - 非应计贷款较2024年12月31日增加155万美元（56.8%），至428万美元；逾期及非应计贷款总额较一年前增加203万美元（50.5%），至605万美元[180] 收入和利润（同比/环比） - 净收入环比增长136万美元（19.8%），达到822万美元；稀释后每股收益增长0.18美元（20.9%），达到1.04美元[166] - 净息差收入增长198万美元，非利息收入增长6.7万美元，共同推动了净收入增长[166] - 净利息收入环比增长198万美元（11.7%），达到1895万美元，主要得益于生息资产平均收益率上升10个基点至5.52%，以及付息负债平均成本下降16个基点[167] - 总利息及股息收入增长194万美元（7.7%），达到2720万美元，主要受贷款收益率上升28个基点推动[168] - 非利息收入增长6.7万美元（2.5%），达到276万美元，主要得益于贷款销售收益增加3.5万美元[182] - 净息差从3.64%提升至3.85%，增加了21个基点[171] 成本和费用（同比/环比） - 总利息支出微降4.1万美元（0.5%），至825万美元，尽管付息负债平均余额增加了7550万美元[170] - 非利息支出增长36.4万美元（3.3%），达到1143万美元，主要由薪资及福利增加36.1万美元驱动[183] - 效率比率从56.27%改善至52.65%，得益于总收入增长[184] 贷款业务表现 - 贷款减少主要由于建筑贷款减少1816万美元以及土地贷款减少243万美元，部分被一至四户住宅贷款增加803万美元等多户住宅贷款增加456万美元等所抵消[146] - 贷款发放额环比增长99.2万美元（1.4%），达到7306万美元，主要由商业、多户住宅及一至四户住宅贷款增长驱动[147] - 固定利率一至四户住宅贷款销售额环比增长136万美元（58.7%），达到366万美元[148] - 商业房地产贷款总额为6.1199亿美元，占贷款组合的39.1%，其中办公楼贷款的非应计部分为30.4万美元[162] - 2025年第四季度，银行发放贷款7306万美元，2024年同期为7207万美元[189] - 截至2025年12月31日，银行未提取的信贷额度和信贷承诺总额为1.5431亿美元，未提取的在建建筑贷款总额为8988万美元[189] - 2025年第四季度，银行出售贷款及贷款参与权益366万美元，2024年同期为231万美元[190] - 2025年第四季度，银行收到本金偿还6694万美元，2024年同期为6516万美元[190] 信贷质量与拨备 - 截至2025年12月31日的季度，贷款信用损失拨备为1.6万美元，而去年同期为5.2万美元[133] - 信贷损失拨备录得3.5万美元的回拨，而去年同期为27万美元的计提，本季度净回收1.8万美元，去年同期为净冲销24.2万美元[179][180] 资产负债与资本结构 - 公司总资产为20.01亿美元，净贷款应收款为14.59亿美元，总存款为17.04亿美元，股东权益为2.6841亿美元[129] - 生息资产平均余额增加1.0138亿美元（5.5%），达到19.5亿美元，其中贷款平均余额增加4042万美元，银行及存单生息存款平均余额增加8962万美元[168][169] - 截至2025年12月31日，银行一级资本为25.2586亿美元，杠杆资本比率为12.67%，远高于5%的“资本充足”要求[200] - 截至2025年12月31日，公司（Timberland Bancorp，非合并基础）流动资产为141万美元[195] 流动性及融资来源 - 截至2025年12月31日，银行监管流动性比率为16.90%[187] - 银行从联邦住房贷款银行获得的可立即动用借款额度最高为总资产的45%，截至2025年12月31日，该额度总额为7.0868亿美元，其中2000万美元已动用[187] - 截至2025年12月31日，银行拥有来自联邦储备银行的7187万美元短期借款额度可用，无未偿余额[187] - 截至2025年12月31日，银行拥有来自太平洋海岸银行家银行的5000万美元隔夜借款额度，无未偿余额[187] 市场与宏观经济环境 - 2025年下半年美联储三次降息，至2025年12月31日联邦基金利率目标区间为3.50%至3.75%[132]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年净利润达到创纪录的2920万美元，比2024财年高出490万美元 [9] - 2026财年第一季度净利润为820万美元，同比增长20% [9] - 2025财年每股收益为3.67美元，创历史新高，比2024财年增长22% [9] - 2026财年第一季度每股收益为1.04美元，同比增长21% [9] - 2025财年总资产增长5%，突破20亿美元大关 [10] - 截至最近一个季度末，总资本略高于2.68亿美元 [10] - 自2021年以来，每股有形账面价值增长41%，达到32.11美元 [11] - 公司宣布将季度现金股息提高至每股0.29美元，这将是连续第53个季度派发现金股息 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合自2021年以来增长了51%，但最近几个季度增长趋于平缓，因贷款偿还增加 [13] - 贷款组合中，商业房地产贷款占比最大，为39%，其次是单户住宅贷款和多户住宅贷款 [14] - 商业房地产贷款组合中，工业仓库和医疗牙科诊所是最大的两类抵押品 [14] - 建筑贷款组合中，定制建筑和业主自建贷款占比最大，约占建筑贷款组合总额的一半 [15] - 非利息收入历史上主要来自抵押贷款业务的贷款销售收益、借记卡交换费和存款服务费 [18] - 2021年非利息收入因美国历史上最大的再融资周期带来的创纪录贷款销售收益而处于高位 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司拥有24家分支机构，覆盖6个县，主要位于华盛顿州西部沿I-5走廊的经济强劲地区 [7] - 最近在华盛顿大学广场开设了新分行，位于塔科马分行和吉格港分行之间 [21][22] - 塔科马分行是商业贷款团队的重要枢纽，吉格港分行是住宅贷款团队的重要基地 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司相信实体分支机构的重要性，认为这是与客户联系的重要方式 [23] - 公司通过技术、人员和地点与客户建立联系 [23] - 公司持续投资技术，计划继续扩展网上银行，并与金融科技公司合作 [25] - 当该地区其他社区银行关闭抵押贷款业务时，公司继续专注于住宅贷款解决方案，认为本地贷款非常重要 [27] - 公司正在加强欺诈控制工具，以应对近年来不断上升的欺诈风险 [28] - 公司正在改进客户对账单，并计划今年在多家分行增加即时发卡机 [28] - 公司正在优化运营，继续改进一年前实施的名为“Built”的建筑工程款管理系统 [29] - 公司利用自动化技术改进后台流程 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年和2024年对银行业来说是充满挑战的年份 [7] - 2023年发生了美国历史上4大银行倒闭案中的3起，行业经历了显著的存款外流、收益率曲线倒挂导致的利润率压缩以及流动性和融资挑战 [8] - 2024年行业盈利能力下降，利润率持续压缩，并出现了一些信贷质量担忧 [8] - 2025年对行业来说是更令人鼓舞的一年，收益率曲线获得了急需的斜率，利润率和盈利能力有所改善 [8] - 公司能够在这些不同的周期和逆风中实现非常强劲和一致的财务业绩 [8] - 自2024年中以来，行业利润率普遍改善，公司的利润率在2024年3月季度触底，随后连续七个季度上升，最近一个季度达到3.85% [17] - 近年来，由于通胀压力，行业费用普遍增加 [18] - 公司的效率比率与同行相比非常有利，这反映了员工的努力 [18] - 过去五年，公司股票表现优于纳斯达克银行指数和KBW地区银行指数 [19] - 一年前股价为29.52美元，目前收盘价为37.42美元 [19] 其他重要信息 - 公司拥有116年的历史 [7] - 2025财年资产回报率为1.5%，股本回报率为11.56%，均优于同行 [10] - 资本比率非常强劲，超过被归类为资本充足的监管要求水平 [10] - 存款保留是过去几年银行业最大的挑战之一，公司存款在2023财年下降约4%后，在2024财年增长6%，在2025财年增长5% [12] - 核心存款依然强劲，支票账户余额占存款总额的近45% [12] - 像大多数行业一样，随着更多客户将资金从交易账户转移到利率更高的存单，存款类别间出现了一些资金流动 [12] - 截至12月31日，公司的借款总额相对较少，仅为2000万美元 [13] - 公司仍有约7.6亿美元的担保借款能力，表外流动性状况非常强劲 [13] - 公司没有涉足大型写字楼贷款，平均写字楼贷款规模仅为81.1万美元 [15] - 业主自建贷款项目在过去40多年中非常成功，冲销率极低 [16] - 隔夜流动性和投资水平约占资产负债表总额的22%，投资证券组合主要包括抵押贷款支持证券和国债证券 [16] - 资产质量表现良好，最近一个季度末，不良资产仅占总资产的23个基点 [16] - 2025财年净冲销额为24万美元，2026财年第一季度净回收额为1.8万美元 [16] - 公司更新了品牌标识和分行配色方案，新标识在夜间有照明 [20] - 公司长期向当地食品银行和非营利组织捐款，支持社区 [24] - 首席技术官在推动技术发展方面做得非常出色 [25] - 公司已增加信用评分、客户向当地非营利组织捐款的“零头捐赠”等功能，并计划在应用程序中增加儿童账户机会 [26] 问答环节所有的提问和回答 - 没有收到任何问题 [32]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年净利润达到创纪录的2920万美元，比2024财年高出490万美元 [9] - 2026财年第一季度净利润为820万美元，较去年同期增长20% [9] - 2025财年每股收益为3.67美元，创历史新高，较2024财年增长22% [9] - 2026财年第一季度每股收益为1.04美元，较去年同期增长21% [9] - 2025财年资产回报率为1.5%，股本回报率为11.56%，均优于同业 [10] - 2025年总资产增长5%，突破20亿美元大关 [10] - 截至最近一个季度末，总资本略高于2.68亿美元 [10] - 自2021年以来，每股有形账面价值增长41%，达到32.11美元 [11] - 季度现金股息提高至每股0.29美元，这是连续第53个季度派发现金股息 [11] - 最近一个季度末，不良资产仅占总资产的23个基点 [16] - 2025财年净核销额为24万美元，2026财年第一季度净回收额为1.8万美元 [16] - 净息差在2024年3月季度触底后，已连续七个季度上升，最近一个季度达到3.85% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合自2021年以来增长了51%，但最近几个季度增长趋于平缓，因贷款偿还增加 [13] - 贷款组合中，商业房地产贷款占比最大，为39%，其次是单户住宅贷款和多户住宅贷款 [14] - 商业房地产贷款组合中，工业仓库和医疗牙科诊所是最大的两类抵押品 [14] - 公司没有大型写字楼贷款敞口，平均写字楼贷款规模仅为81.1万美元 [15] - 建筑贷款组合中，定制建筑和业主自建贷款占比最大，约占总建筑贷款组合的一半 [15] - 业主自建贷款项目在过去40多年中核销率极低 [16] - 隔夜流动性和投资水平约占资产负债表总额的22%，投资证券组合主要由抵押贷款支持证券和国债证券构成 [16] - 非利息收入历史上主要来自抵押贷款银行业务的贷款销售收益、借记卡交换费和存款服务费，2021年因美国历史上最大的再融资周期，贷款销售收益创纪录而数字较高 [18] - 非利息支出在过去几年有所增加，主要由于通胀压力 [18] - 效率比率与同业相比表现优异 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在华盛顿州西部I-5走廊沿线6个县设有24家分支机构，覆盖了强劲的经济区域 [7] - 新开设了位于华盛顿大学广场的分行，该地位于塔科马分行和吉格港分行之间，已于7月12日向新客户开放 [21][22] - 塔科马分行一直是商业贷款团队的重要枢纽，吉格港分行则是住宅贷款团队的重要据点 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司相信实体分支机构的重要性，认为这是与客户联系的重要方式 [23] - 公司持续投资于技术，以吸引客户和优化运营，包括扩大网上银行、与金融科技公司合作 [25] - 技术举措包括增加信用评分功能、客户向当地非营利组织捐款的“凑整”功能，并计划在应用程序中增加儿童账户机会 [26] - 当该地区其他社区银行收缩抵押银行业务时，公司继续专注于该业务，认为本地贷款对社区非常重要 [27] - 公司加强欺诈控制工具，过去几年已成功减少欺诈事件 [28] - 公司正在改进客户对账单，使其更清晰易懂，并计划今年更新 [28] - 公司正在增加数字借记卡，并将在今年于多家分行安装即时发卡机 [29] - 公司正在优化运营，包括继续完善一年前实施的名为“Built”的建筑工程款管理系统，并利用自动化技术改进后台流程 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年和2024年是银行业充满挑战的年份，2023年发生了美国历史上四大银行倒闭案中的三起，行业经历了显著的存款外流、收益率曲线倒挂导致的息差压缩以及流动性和融资挑战 [8] - 2024年，行业盈利能力下降，息差继续压缩，并出现了一些信贷质量担忧 [8] - 2025年对行业来说是更令人鼓舞的一年，收益率曲线获得了急需的斜率，息差和盈利能力有所改善 [8] - 公司在这些不同的周期和逆风中实现了非常强劲和一致的财务业绩 [8] - 过去几年，存款保全一直是银行业最大的挑战之一，公司存款在2023财年下降约4%后，在2024财年增长6%，在2025财年增长5% [12] - 与行业大多数情况一样，过去几年客户将更多资金从交易账户转移到利率更高的存单，导致存款类别间出现一些资金流动 [12] - 过去几年，许多银行大量从联邦住房贷款银行和美联储借款以替代存款外流，但公司在12月31日的借款总额相对较少，仅为2000万美元，并且仍有约7.6亿美元的担保借款能力可用，表外流动性状况非常强劲 [13] - 过去几年，行业经历了历史性的利率波动，息差起伏很大，但自2024年中以来，行业息差普遍改善，公司也经历了类似情况，息差在2024年中之前受到压缩，随后出现良好复苏 [17] - 公司所在地区的一些食品银行过去几年压力很大，使用量增加，公司很高兴能够帮助它们维持向家庭供应食物 [24][25] - 过去几年，随着黑客技术资源的提升，欺诈行为呈上升趋势 [28] 其他重要信息 - 公司已有116年历史 [7] - 公司更新了标识和分行配色方案，新标识在夜间有照明，更醒目 [20] - 公司股票代码为TSBK，过去五年股价表现优于纳斯达克银行指数和KBW地区银行指数，一年前股价为29.52美元，目前收盘价为37.42美元 [19] - 公司数十年来一直向当地食品银行和非营利组织捐款，支持社区服务 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无任何问题提交 [32]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年净收入达到创纪录的2920万美元，比2024财年高出490万美元 [9] - 2026财年第一季度净收入为820万美元，同比增长20% [9] - 2025财年每股收益为3.67美元，创历史新高，比2024财年高出22% [9] - 2026财年第一季度每股收益为1.04美元，同比增长21% [9] - 2025财年资产回报率为1.5%，股本回报率为11.56%，均优于同行 [10] - 2025年总资产增长5%，突破20亿美元大关 [10] - 最近一个季度末总资本略高于2.68亿美元 [10] - 自2021年以来，每股有形账面价值增长41%，达到32.11美元 [11] - 季度现金股息提高至每股0.29美元，这是连续第53个季度派发现金股息 [11] - 最近一个季度末，不良资产仅占总资产的23个基点 [15] - 2025财年净核销额为24万美元，2026财年第一季度净回收额为1.8万美元 [15] - 最近一个季度净息差为3.85%，自2024年3月季度触底以来已连续七个季度增长 [16] - 公司股票表现优于纳斯达克银行指数和KBW地区银行指数，股价从一年前的29.52美元上涨至37.42美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合自2021年以来增长了51%，但最近几个季度增长趋于平缓，因贷款偿还增加 [13] - 商业房地产贷款是最大类别，占贷款组合的39%，其次是单户住宅贷款和多户住宅贷款 [14] - 商业房地产投资组合中，工业仓库和医疗牙科办公室是最大的两种抵押品类型 [14] - 公司没有大型写字楼贷款敞口，平均写字楼贷款规模仅为81.1万美元 [14] - 建筑贷款组合中，定制建筑和业主自建贷款是最大类别，约占总投资组合的一半 [14] - 业主自建贷款项目在过去40多年中核销率极低 [15] - 隔夜流动性和投资水平约占资产负债表总额的22%，投资证券组合主要包括抵押贷款支持证券和国债证券 [15] - 历史上，非利息收入的最大组成部分来自抵押贷款银行业务的贷款销售收益、借记卡交换费和存款服务费 [17] - 2021年非利息收入因美国历史上最大的再融资周期带来的创纪录贷款销售收益而升高 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在华盛顿州西部I-5走廊沿线六个县拥有24家分支机构，覆盖强劲的经济区域 [6] - 在华盛顿大学广场新开设了一家分支机构，位于塔科马和吉格港分支机构之间，于2025年7月12日开业 [20][21] - 塔科马分支机构是商业贷款团队的重要枢纽，吉格港分支机构是住宅贷款团队的重要据点 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于品牌更新，包括更新分支机构的配色方案和标识 [19] - 尽管行业趋势变化，公司仍相信实体分支机构是与客户联系的重要方式 [21] - 公司致力于通过技术、人员和地点与客户建立联系 [21] - 公司长期支持当地食品银行和非营利组织，服务社区 [22] - 技术是扩展的关键领域，包括与金融科技公司合作扩展网上银行服务 [23] - 公司持续增加技术功能，如信用评分、向非营利组织捐款的“凑整”功能，并计划在应用程序中增加儿童账户机会 [24] - 当该地区其他社区银行关闭抵押银行业务时，公司继续专注于住宅贷款解决方案，认为本地贷款非常重要 [25] - 公司实施欺诈控制工具，在过去几年成功减少了欺诈事件 [26] - 公司正在改进客户对账单，并计划增加数字借记卡和即时发卡机 [27] - 公司正在优化运营，包括继续完善一年前实施的名为“Built”的施工提款管理系统，并利用自动化技术改进后台流程 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年和2024年对银行业来说是充满挑战的年份，2023年发生了美国历史上四大银行倒闭事件中的三起，行业经历了显著的存款外流、收益率曲线倒挂带来的息差压缩以及流动性和融资挑战 [7][8] - 2024年，行业盈利能力下降，息差持续压缩，并出现了一些信贷质量担忧 [8] - 2025年对行业来说是更令人鼓舞的一年，收益率曲线获得了急需的斜率，息差和盈利能力有所改善 [8] - 公司能够在这些不同的周期和逆风中实现非常强劲和一致的财务业绩 [8] - 过去几年，存款保全一直是银行业最大的挑战之一，公司存款在2023财年下降约4%后，在2024年增长6%，在2025年增长5% [12] - 与行业大多数情况一样，过去几年客户资金更多地从交易账户转移到利率更高的存单，导致类别间资金流动 [12] - 过去几年，许多银行大量从联邦住房贷款银行和美联储借款以替代存款外流，但公司在2025年12月31日的借款总额相对较少，仅为2000万美元，并且仍有约7.6亿美元的担保借款能力可用，表外流动性状况非常强劲 [13] - 在过去五年中，行业经历了历史性的利率波动，行业息差起伏很大，但自2024年中以来，行业息差普遍改善，公司也经历了类似的结果，息差在2024年中之前受到压缩，随后出现了良好的复苏 [16] - 多年来，公司一直努力管理费用，但与行业其他公司一样，过去几年费用主要由于通胀压力而增加 [17] - 公司的效率比率与同行相比非常有利，这反映了员工的努力 [17] 其他重要信息 - 截至2025年12月2日，公司有78,80,773股流通普通股有权在本次会议上投票 [2] - 会议法定人数已满足，81.93%的股份参与了投票 [32] - 董事Dean Brydon, Michael Stoney和Kelly Suter各自以超过95%的得票率连任，任期三年 [32] - 高管薪酬咨询投票以89.8%的赞成票通过 [32] - 任命Aprio LLP（前身为Delap LLP）为公司截至2026年9月30日财年的独立审计师的议案以超过97%的赞成票获得批准 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 - 管理层在演讲结束后询问是否有问题，但秘书表示没有收到任何问题 [29]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第一季度净利润为822万美元，摊薄后每股收益为1.04美元，同比分别增长20%和21%[1][9] - 运营收入为2171万美元，环比下降3%，同比增长10%[6] - 净收入为821.6万美元，环比下降2.7%，同比增长19.8%[36] - 基本每股收益为1.04美元，环比下降2.8%，同比增长20.9%[36] - 平均资产回报率（ROA）为1.60%，季度平均股本回报率（ROE）为12.33%[3][9] - 平均资产回报率同比上升19个基点至1.60%，平均股本回报率同比上升130个基点至12.33%[38] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 净息差（NIM）为3.85%，环比上升3个基点，同比上升21个基点[2][3][8] - 净利息收入为1895万美元，环比增长3%（55.4万美元），同比增长12%（198万美元）[7] - 净利息收入为1894.9万美元，环比增长3.0%，同比增长11.7%[36] - 贷款和贷款持有待售利息收入为2267.3万美元，环比增长2.2%，同比增长7.8%[36] - 平均生息资产收益率同比上升10个基点至5.52%，净息差同比扩大21个基点至3.85%[40] 财务数据关键指标变化：非利息收入与支出 - 非利息收入为276万美元，环比大幅下降32%（133万美元），主因是上季度包含104万美元的BOLI理赔收入[10] - 非利息收入为276.4万美元，环比下降32.5%，同比增长2.5%[36] - 非利息支出为1143.1万美元，环比下降4.4%，同比增长3.3%[36] - 效率比率同比改善362个基点至52.65%，显示运营效率提升[38] 业务线表现：贷款业务 - 总贷款规模在2025年12月31日为15.72亿美元，较前一季度（15.75亿美元）略有下降，但较去年同期（15.20亿美元）增长3.4%[17] - 商业房地产（CRE）抵押贷款为6.12亿美元，占总贷款组合的39%，其中工业仓库（1.29亿美元，占CRE 21%）和医疗/牙科诊所（8434万美元，占CRE 14%）是最大类别[17][20] - 2025年第四季度贷款发放额为7306万美元，低于前一季度的1.0009亿美元，但与去年同期（7207万美元）基本持平[20] - 贷款总额为14.76957亿美元，环比下降0.3%，同比增长3.3%[37] - 贷款总额同比增长2.8%至14.78亿美元，收益率同比上升28个基点至6.08%[40] 业务线表现：存款业务 - 总存款环比下降1%，同比增长5%[2][9] - 总存款在2025年12月31日为17.04亿美元，较前一季度（17.17亿美元）下降1%，但较去年同期（16.30亿美元）增长5%[22][24] - 总存款为17.04482亿美元，环比下降0.7%，同比增长4.5%[37] - 总存款同比增长6.1%至17.33亿美元，其中付息存款成本率同比下降16个基点至2.43%[40] 资产质量与信用风险 - 不良资产比率（NPA）为0.23%，与上季度末持平[2][9] - 不良资产占总资产比率为0.23%，与前一季度持平，但高于去年同期的0.16%[28] - 逾期30天以上及非应计贷款总额为605万美元，较前一季度增长7%，较去年同期大幅增长51%[29] - 贷款信用损失准备（ACL）占应收贷款的比例为1.23%，略高于前一季度的1.22%和去年同期的1.21%[28] - 被归类为“次级”的贷款大幅减少2440万美元（降幅74%），至840万美元，主要由于贷款偿还和评级上调[29] - 贷款信用损失准备金为16,000美元，环比大幅下降92.5%[36] - 非应计贷款同比增加56.8%至428.4万美元，导致不良资产率同比上升7个基点至0.23%[38] - 贷款损失拨备对非应计贷款的覆盖率为423%，较上年同期的633%有所下降[38] 资本状况与股东权益 - 股东权益在2025年12月31日为2.6841亿美元，较前一季度增长2%，较去年同期增长8%；季度内净利润为822万美元[26] - 公司资本充足，总风险资本比率为21.26%，一级杠杆资本比率为12.61%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为12.71%[27] - 股东权益为2.68409亿美元，环比增长2.2%，同比增长7.7%[37] - 有形普通股权益对有型资产比率同比上升37个基点至12.71%[38][44] - 一级风险资本比率同比上升132个基点至20.01%，资本状况增强[38] - 每股账面价值同比增长8.7%至34.06美元，每股有形账面价值同比增长9.3%至32.11美元[38][44] 其他财务数据：资产与股息 - 总资产为20.1亿美元，环比微降不到1%，同比增长5%[9][13] - 季度现金股息增加4%至每股0.29美元[2][3]

核心观点 - Timberland Bancorp 2025年第四季度业绩表现强劲，净利润同比增长20%至822万美元，每股收益同比增长21%至1.04美元，主要得益于业务模式的基本实力和运营效率 [1][2] - 尽管环比净利润下降3%，但剔除上季度一次性104万美元的银行自有寿保险理赔收益影响后，净利润和每股收益环比增长约11% [2] - 公司宣布将季度现金股息上调4%至每股0.29美元，这是其连续第53个季度派发现金股息，彰显了董事会对长期前景的信心 [2] - 净息差持续扩张，环比提升3个基点至3.85%，同比提升21个基点，资产负债表定位和主动的存款定价策略成功抵消了美联储降息带来的不利影响 [2][4][9] - 资产质量保持稳健，不良资产比率维持在0.23%，本季度实现净回收1.8万美元，“次级”贷款大幅减少 [2][11][31] - 公司资本状况非常充足，总风险资本比率达21.26%，并拥有强大的流动性 [11][15][30] 财务业绩 - **盈利增长**：2025年第四季度净利润为822万美元，较去年同期的686万美元增长20%；稀释后每股收益为1.04美元，较去年同期的0.86美元增长21% [1][2][5] - **环比调整**：净利润环比下降3%，主要因前一季度确认了104万美元的银行自有寿保险理赔收益；剔除该一次性影响，净利润和每股收益环比增长约11% [2][5] - **盈利能力指标**：季度平均资产回报率为1.60%，季度平均股本回报率为12.33% [4][11] - **运营收入**：本季度运营收入为2171万美元，环比下降3%，但同比增长10%；环比下降主要因非利息收入减少 [7] - **净利息收入**：本季度净利息收入为1895万美元，环比增长3%（55.4万美元），同比增长12%（198万美元） [8] - **非利息收入**：本季度非利息收入为276万美元，环比大幅下降32%（133万美元），主要因银行自有寿保险净收入减少（上季度有104万美元理赔收益） [10] - **运营效率**：效率比率改善至52.65%，前一季度为53.18%，去年同期为56.27% [11][12] - **所得税**：本季度所得税拨备为210万美元，环比增长13%（24万美元），主要因应税收入增加；实际所得税率为20.4% [13] 资产负债表与资本管理 - **总资产**：截至2025年12月31日，总资产为20.1亿美元，较前一季度微降不到1%，较去年同期增长5% [11][14] - **贷款组合**：净应收贷款为14.6亿美元，较前一季度微降不到1%，较去年同期增长3%；季度下降主要因贷款偿还增加 [11][16] - **存款**：总存款为17.0亿美元，较前一季度下降1%，较去年同期增长5%；季度下降部分归因于经纪存款减少 [2][11][25] - **股东权益**：股东权益总额为2.684亿美元，较前一季度增长2%，较去年同期增长8% [11][28] - **股票回购**：本季度以101万美元回购了29,303股普通股，平均价格为每股34.44美元 [11][29] - **资本比率**：公司资本充足，总风险资本比率为21.26%，一级杠杆资本比率为12.61%，有形普通股权益与有形资产比率为12.71% [30] - **账面价值**：截至2025年12月31日，每股账面价值和每股有形账面价值分别为34.06美元和32.11美元 [11] 资产质量与信贷风险 - **不良资产**：不良资产与总资产比率维持在0.23%，与前一季度末持平 [2][11][31] - **净回收/核销**：本季度实现净回收1.8万美元，而前一季度为净核销不到1000美元，去年同期为净核销24.2万美元 [11][31] - **贷款损失拨备**：本季度为贷款计提了1.6万美元的信贷损失拨备，但被未提取承诺的4.9万美元信贷损失收回和投资证券的2000美元收回所抵消 [31] - **贷款损失准备金率**：贷款损失准备金占应收贷款的比率为1.23%，前一季度为1.22%，一年前为1.21% [31] - **拖欠及非应计贷款**：拖欠贷款（逾期30天或以上）和非应计贷款总额为605万美元，较前一季度增长7%，较去年同期增长51% [32] - **非应计贷款**：非应计贷款为428万美元，较前一季度下降3%，但较去年同期增长57% [32] - **次级贷款**：“次级”贷款大幅减少2440万美元或74%，至840万美元，主要因贷款偿还和评级上调 [32] 业务运营与战略 - **净息差管理**：净息差环比提升3个基点至3.85%，同比提升21个基点；本季度因收取28.2万美元的提前还款罚金、非应计利息和滞纳金以及9000美元的收购贷款公允价值折扣摊销，使净息差增加了约6个基点 [2][9] - **存款定价策略**：通过主动的存款定价策略和资产负债表定位，成功抵消了近期美联储降息及低利率环境带来的不利影响 [2] - **贷款发放**：本季度发放贷款7306万美元，低于前一季度的1.0009亿美元，与去年同期的7207万美元基本持平 [23] - **贷款销售**：本季度出售了价值366万美元的固定利率一至四户家庭抵押贷款，前一季度为901万美元，去年同期为231万美元，用于资产负债管理和产生非利息收入 [23] - **分支机构扩张**：公司于2026年1月12日正式在华盛顿大学广场开设了新的全方位服务分行，以深化在该动态市场的存在并建立更强的商业银行关系 [2] - **流动性状况**：流动性保持强劲，通过联邦住房贷款银行和美联储拥有7.61亿美元的额外担保借款额度；截至2025年12月31日，仅有18%的存款未投保或未抵押 [15]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年9月30日，公司贷款服务权资产总额为81.5万美元[270] - 截至2025年9月30日，公司商业房地产贷款（包括自用贷款）余额占资本总额的283.05%[242] - 截至2025年9月30日，公司的贷款服务权资产总额为81.5万美元[270] 会计政策与模型影响 - 公司于2023年10月1日采用了CECL（当前预期信用损失）模型，该模型要求前瞻性估计信用损失，可能增加收益波动性[268] - CECL模型可能导致贷款扩张期间因即时确认预期信用损失而出现盈利能力下降的表象[268] - 公司于2023年10月1日采用了CECL（当前预期信用损失）模型，该模型要求基于前瞻性估计确认信用损失，可能增加收益波动性[268] - 公司指出，CECL模型下的未来调整，特别是在经济波动或信用意外恶化的情况下，可能对其经营业绩、财务状况和报告的盈利能力产生重大影响[269] - 公司会计政策（尤其是预期信用损失的会计处理）涉及管理层重大判断，不同假设或估计可能导致 materially different 的财务结果报告[264] 贷款服务权资产风险 - 利率下降可能降低贷款服务权资产的公允价值，从而减少公司收益[270][271] - 公司确认，若未来利率下降，贷款服务权资产的公允价值可能低于其账面价值，从而减少收益[271] - 公司强调，其贷款服务权估值方法对提前还款速度、抵押贷款再融资活动和住房市场状况等假设的变化高度敏感[270] - 公司提及，市场利率变化对贷款预计提前还款率的影响是贷款服务权资产组合的主要风险特征[270] - 市场利率未来若下降，可能降低公司贷款服务权资产的公允价值，从而减少公司收益[271] 信用与资产风险 - 公司商业房地产贷款占资本总额的283.05%，低于监管机构定义的300%的集中度门槛[242] - 气候变化的物理效应（如更频繁的严重天气灾害）可能损害贷款抵押品价值，若借款人保险不足，可能影响公司财务状况[249] - 房地产投资估值不足或计提准备金增加可能导致公司收益减少[272] - 止赎房产的账面净值若高于其公允价值（市场价值减销售成本）将导致核销[272] - 银行监管机构可能要求公司对其他房地产拥有（OREO）进一步计提估值准备[273] 运营与战略风险 - 公司面临因欺诈和金融犯罪增加而导致损失的风险，全国范围内相关事件报告有所增加[257] - 人工智能在金融服务中的应用引入了模型风险、网络安全威胁和“黑箱”问题，可能影响信贷决策、合规及客户信任[260] - 公司业务依赖于信息技术基础设施的持续可靠运行，系统故障、中断或网络攻击可能扰乱运营并导致财务损失[255] - 公司依赖第三方供应商进行关键数据处理和运营，其系统故障或关系中断可能带来运营风险并增加成本[256] - 公司风险管控框架可能无法有效缓解各类风险（流动性、信用、市场等）及损失[278] - 公司成功高度依赖首席执行官等关键高管及董事的服务，人员流失可能带来重大不利影响[279] 流动性及资本风险 - 公司流动性依赖存款、贷款还款现金流、证券组合和借款等多个来源[274] - 华盛顿市场业务活动减少等因素可能限制公司获得流动性[275] - 可用资金下降可能损害公司发放贷款、投资证券及偿还借款的能力[276] - 未来增长或亏损可能迫使公司筹集额外资本，但资本可能无法获得或成本极高[277] - 无法按可接受条款筹集资本可能严重损害公司运营扩张、财务状况和流动性[277] 特定业务线/客户集中度 - 截至2025年9月30日，公司总存款中约0.9%来自合法大麻相关业务[245]

公司概况与经营表现 - Timberland Bancorp Inc (TSBK) 是一家运营良好且稳定的银行 [1] - 公司在近年来困扰银行业的各种利率环境中成功应对 [1] - 在过去两个财年 公司的盈利能力有所加速 [1]

净利润与每股收益表现 - 2025财年净利润增长20%至2916万美元，每股收益增长22%至3.67美元[2] - 第四季度净利润增长33%至845万美元，每股收益增长35%至1.07美元[3][4][11] - 2025年第四季度净利润为844.7万美元，环比增长19.0%，较2024年同期的635.5万美元增长33.0%[39] - 2025年第四季度基本每股收益为1.07美元，环比增长18.9%，同比增长33.8%[39] - 2025财年净收入为2916.1万美元，比上一财年的2428.3万美元增长20.1%[40] - 2025财年每股基本收益为3.68美元，比上一财年的3.02美元增长21.9%[40] 净利息收入与净息差 - 第四季度净息差提高至3.82%，较上一季度上升2个基点，较去年同期上升24个基点[4][10][11] - 2025年第四季度净利息收入为1839.5万美元，环比增长4.4%，同比增长11.2%[39] - 2025财年净利息收入为7020万美元，比上一财年的6416.7万美元增长9.4%[40] - 2025财年第四季度年化净息差为3.82%，高于去年同期的3.58%[42] - 总生息资产季度环比增长2.6%至191亿美元，年化净息差扩大2个基点至3.82%[45] - 全年总生息资产同比增长3%至186.63亿美元，净息差扩大22个基点至3.76%[46] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入增长42%至409万美元，主要受104万美元寿险理赔款驱动[4][9][14] - 2025年第四季度非利息收入为409.3万美元，环比大幅增长42.4%[39] 贷款组合规模与构成 - 总贷款组合增长至15.75亿美元，环比增长2.2%，同比增长4.0%[20] - 商业房地产贷款组合为6.11亿美元，占贷款总额的39%，其中工业仓库类占比最高，为21%[20][23] - 截至2025年9月30日，贷款总额为14.81681亿美元，较2024年同期的14.39001亿美元增长3.0%[41] - 2025年9月30日总贷款额为44.07亿美元，较2025年6月30日的38.43亿美元增长14.7%，较2024年9月30日的38.85亿美元增长13.4%[34] - 2025年9月30日抵押贷款总额为24.93亿美元，较2025年6月30日的19.42亿美元增长28.4%[34] - 贷款总额季度环比增长1.4%至147.05亿美元，收益率上升7个基点至5.99%[45] - 全年贷款总额同比增长5%至144.88亿美元，收益率上升29个基点至5.90%[46] 存款总额变化 - 总存款季度增长4700万美元（3%），年度增长4%[4][11] - 存款总额增长至17.17亿美元，环比增长2.8%，其中定期存款增加2522万美元，非计息存款增加2446万美元[25][27] - 付息存款总额季度环比增长1.7%至127.62亿美元，但平均成本率稳定在2.49%[45] - 大额存单季度环比增长7.5%至39.05亿美元，成为存款增长主要驱动力[45] - 非计息活期存款季度环比增长5.1%至42.32亿美元[45] 资产规模与增长 - 总资产首次突破20亿美元，季度增长3%，年度增长5%[4][11][17] - 截至2025年9月30日，总资产为20.12779亿美元，较2024年同期的19.23475亿美元增长4.6%[41] - 总资产截至2025年9月30日增长至201.28亿美元，有形资产为199.74亿美元[50] 盈利能力指标（ROA/ROE） - 季度平均资产回报率（ROA）为1.68%，平均股本回报率（ROE）为12.97%[5][11] - 2025财年第四季度年化平均资产回报率为1.68%，高于去年同期的1.32%[42] 效率与成本控制 - 效率比率改善至53.18%，优于上一季度的54.48%和去年同期的56.79%[11][15] - 2025年第四季度薪金及员工福利费用为602.9万美元，环比增长3.5%[39] 资产质量与信贷风险 - 不良资产比率微升至0.23%，而总拖欠贷款下降[4][11] - 不良资产占总资产比率为0.23%，较上一季度的0.21%有所上升[31] - 贷款信用损失准备金为1809万美元，占贷款应收净额的1.22%[20][31] - 逾期及不良贷款总额为566万美元，环比下降8.3%，但同比上升26.3%[32] - 截至2025年9月30日，不良资产占总资产的比率为0.23%，略高于去年同期的0.20%[42] - 2025年第四季度信贷损失准备金为21.3万美元，较2025年第三季度的35.1万美元下降39.3%[39] - 2025年9月30日其他房地产拥有（OREO）总额为221万美元，与2025年6月30日持平[34] 资本充足性与股东权益 - 公司资本充足，总风险资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59%[30] - 股东权益增长至2.63亿美元，环比增长2.3%，主要得益于845万美元的净利润[29] - 截至2025年9月30日，一级杠杆资本比率为12.59%，高于去年同期的12.12%[42] - 截至2025年9月30日，每股账面价值为33.29美元，较去年同期的30.83美元增长8.0%[42] - 股东权益季度环比增长1.8%至25.83亿美元，有形普通股权益增长2.5%至24.72亿美元[45][50] 投资证券变动 - 投资证券及持有至到期投资减少1418万美元，环比下降6.0%，至2.23亿美元[24] 贷款发放活动 - 本季度贷款发放额为1.0009亿美元，较前一季度的8199万美元增长22.1%[23] - 2025年第四季度贷款利息收入为2218.6万美元，环比增长3.6%，同比增长7.9%[39] 生息资产与负债比率 - 全年生息资产与付息负债比率降至146.89%，较上年同期下降208个基点[46] 股东回报 - 季度现金股息增加8%至每股0.28美元[4][5]

核心业绩表现 - 2025财年净利润同比增长20%至2916万美元，稀释后每股收益同比增长22%至3.67美元 [1] - 2025年第四季度净利润为845万美元，环比增长19%，同比增长33%，稀释后每股收益为1.07美元，环比增长19%，同比增长35% [2][9] - 第四季度年化平均资产回报率提升至1.68%，年化平均股本回报率提升至12.97% [9] 盈利能力与收入 - 第四季度净息差提升至3.82%，环比增加2个基点，同比增加24个基点 [3][8][9] - 第四季度营业收入增长10%至2249万美元，主要得益于非利息收入以及贷款和生息存款利息收入的增长 [7] - 非利息收入在第四季度大幅增长42%至409万美元，主要原因是银行自有寿险死亡收益索赔104万美元 [12] 资产负债表与增长 - 公司总资产首次突破20亿美元大关，达到20.1亿美元，环比增长3%，同比增长5% [9][15] - 净应收贷款环比增长2%至14.6亿美元，总存款环比增长3%至17.2亿美元 [9][21] - 股东权益环比增长2%至2.626亿美元，每股账面价值和有形账面价值分别增至33.29美元和31.33美元 [9][24] 信贷质量与风险管理 - 不良资产占总资产比率微升至0.23%，但同期总拖欠贷款下降 [3][9][26] - 本季度无净冲销，贷款信用损失准备金为21.3万美元，低于前一季度的35.1万美元和去年同期的44.4万美元 [9][11][26] - 贷款损失准备金占应收贷款的比例为1.22%，信贷质量总体保持稳定 [26] 资本管理与股东回报 - 董事会宣布将季度现金股息上调8%至每股0.28美元，这是公司连续第52个季度派发股息 [3] - 本季度以189万美元回购了56,562股普通股，平均价格为每股33.34美元 [9][24] - 公司资本充足，总风险基础资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59% [25] 战略发展与运营亮点 - 宣布计划在本季度晚些时候在大学广场开设新的全方位服务分行，以支持增长战略 [3] - 第四季度贷款发放量达到1.0009亿美元，高于前一季度的8199万美元和去年同期的4882万美元 [19] - 运营效率持续改善，第四季度效率比率优化至53.18% [9][13]