净利润与每股收益表现 - 2025财年净利润增长20%至2916万美元，每股收益增长22%至3.67美元[2] - 第四季度净利润增长33%至845万美元，每股收益增长35%至1.07美元[3][4][11] - 2025年第四季度净利润为844.7万美元，环比增长19.0%，较2024年同期的635.5万美元增长33.0%[39] - 2025年第四季度基本每股收益为1.07美元，环比增长18.9%，同比增长33.8%[39] - 2025财年净收入为2916.1万美元，比上一财年的2428.3万美元增长20.1%[40] - 2025财年每股基本收益为3.68美元，比上一财年的3.02美元增长21.9%[40] 净利息收入与净息差 - 第四季度净息差提高至3.82%，较上一季度上升2个基点，较去年同期上升24个基点[4][10][11] - 2025年第四季度净利息收入为1839.5万美元，环比增长4.4%，同比增长11.2%[39] - 2025财年净利息收入为7020万美元，比上一财年的6416.7万美元增长9.4%[40] - 2025财年第四季度年化净息差为3.82%，高于去年同期的3.58%[42] - 总生息资产季度环比增长2.6%至191亿美元，年化净息差扩大2个基点至3.82%[45] - 全年总生息资产同比增长3%至186.63亿美元，净息差扩大22个基点至3.76%[46] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入增长42%至409万美元，主要受104万美元寿险理赔款驱动[4][9][14] - 2025年第四季度非利息收入为409.3万美元，环比大幅增长42.4%[39] 贷款组合规模与构成 - 总贷款组合增长至15.75亿美元，环比增长2.2%，同比增长4.0%[20] - 商业房地产贷款组合为6.11亿美元，占贷款总额的39%，其中工业仓库类占比最高，为21%[20][23] - 截至2025年9月30日，贷款总额为14.81681亿美元，较2024年同期的14.39001亿美元增长3.0%[41] - 2025年9月30日总贷款额为44.07亿美元，较2025年6月30日的38.43亿美元增长14.7%，较2024年9月30日的38.85亿美元增长13.4%[34] - 2025年9月30日抵押贷款总额为24.93亿美元，较2025年6月30日的19.42亿美元增长28.4%[34] - 贷款总额季度环比增长1.4%至147.05亿美元，收益率上升7个基点至5.99%[45] - 全年贷款总额同比增长5%至144.88亿美元，收益率上升29个基点至5.90%[46] 存款总额变化 - 总存款季度增长4700万美元（3%），年度增长4%[4][11] - 存款总额增长至17.17亿美元，环比增长2.8%，其中定期存款增加2522万美元，非计息存款增加2446万美元[25][27] - 付息存款总额季度环比增长1.7%至127.62亿美元，但平均成本率稳定在2.49%[45] - 大额存单季度环比增长7.5%至39.05亿美元，成为存款增长主要驱动力[45] - 非计息活期存款季度环比增长5.1%至42.32亿美元[45] 资产规模与增长 - 总资产首次突破20亿美元，季度增长3%，年度增长5%[4][11][17] - 截至2025年9月30日，总资产为20.12779亿美元，较2024年同期的19.23475亿美元增长4.6%[41] - 总资产截至2025年9月30日增长至201.28亿美元，有形资产为199.74亿美元[50] 盈利能力指标（ROA/ROE） - 季度平均资产回报率（ROA）为1.68%，平均股本回报率（ROE）为12.97%[5][11] - 2025财年第四季度年化平均资产回报率为1.68%，高于去年同期的1.32%[42] 效率与成本控制 - 效率比率改善至53.18%，优于上一季度的54.48%和去年同期的56.79%[11][15] - 2025年第四季度薪金及员工福利费用为602.9万美元，环比增长3.5%[39] 资产质量与信贷风险 - 不良资产比率微升至0.23%，而总拖欠贷款下降[4][11] - 不良资产占总资产比率为0.23%，较上一季度的0.21%有所上升[31] - 贷款信用损失准备金为1809万美元，占贷款应收净额的1.22%[20][31] - 逾期及不良贷款总额为566万美元，环比下降8.3%，但同比上升26.3%[32] - 截至2025年9月30日，不良资产占总资产的比率为0.23%，略高于去年同期的0.20%[42] - 2025年第四季度信贷损失准备金为21.3万美元，较2025年第三季度的35.1万美元下降39.3%[39] - 2025年9月30日其他房地产拥有（OREO）总额为221万美元，与2025年6月30日持平[34] 资本充足性与股东权益 - 公司资本充足，总风险资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59%[30] - 股东权益增长至2.63亿美元，环比增长2.3%，主要得益于845万美元的净利润[29] - 截至2025年9月30日，一级杠杆资本比率为12.59%，高于去年同期的12.12%[42] - 截至2025年9月30日，每股账面价值为33.29美元，较去年同期的30.83美元增长8.0%[42] - 股东权益季度环比增长1.8%至25.83亿美元，有形普通股权益增长2.5%至24.72亿美元[45][50] 投资证券变动 - 投资证券及持有至到期投资减少1418万美元，环比下降6.0%，至2.23亿美元[24] 贷款发放活动 - 本季度贷款发放额为1.0009亿美元，较前一季度的8199万美元增长22.1%[23] - 2025年第四季度贷款利息收入为2218.6万美元，环比增长3.6%，同比增长7.9%[39] 生息资产与负债比率 - 全年生息资产与付息负债比率降至146.89%，较上年同期下降208个基点[46] 股东回报 - 季度现金股息增加8%至每股0.28美元[4][5]

核心业绩表现 - 2025财年净利润同比增长20%至2916万美元，稀释后每股收益同比增长22%至3.67美元 [1] - 2025年第四季度净利润为845万美元，环比增长19%，同比增长33%，稀释后每股收益为1.07美元，环比增长19%，同比增长35% [2][9] - 第四季度年化平均资产回报率提升至1.68%，年化平均股本回报率提升至12.97% [9] 盈利能力与收入 - 第四季度净息差提升至3.82%，环比增加2个基点，同比增加24个基点 [3][8][9] - 第四季度营业收入增长10%至2249万美元，主要得益于非利息收入以及贷款和生息存款利息收入的增长 [7] - 非利息收入在第四季度大幅增长42%至409万美元，主要原因是银行自有寿险死亡收益索赔104万美元 [12] 资产负债表与增长 - 公司总资产首次突破20亿美元大关，达到20.1亿美元，环比增长3%，同比增长5% [9][15] - 净应收贷款环比增长2%至14.6亿美元，总存款环比增长3%至17.2亿美元 [9][21] - 股东权益环比增长2%至2.626亿美元，每股账面价值和有形账面价值分别增至33.29美元和31.33美元 [9][24] 信贷质量与风险管理 - 不良资产占总资产比率微升至0.23%，但同期总拖欠贷款下降 [3][9][26] - 本季度无净冲销，贷款信用损失准备金为21.3万美元，低于前一季度的35.1万美元和去年同期的44.4万美元 [9][11][26] - 贷款损失准备金占应收贷款的比例为1.22%，信贷质量总体保持稳定 [26] 资本管理与股东回报 - 董事会宣布将季度现金股息上调8%至每股0.28美元，这是公司连续第52个季度派发股息 [3] - 本季度以189万美元回购了56,562股普通股，平均价格为每股33.34美元 [9][24] - 公司资本充足，总风险基础资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59% [25] 战略发展与运营亮点 - 宣布计划在本季度晚些时候在大学广场开设新的全方位服务分行，以支持增长战略 [3] - 第四季度贷款发放量达到1.0009亿美元，高于前一季度的8199万美元和去年同期的4882万美元 [19] - 运营效率持续改善，第四季度效率比率优化至53.18% [9][13]

核心财务业绩 - 2025财年净利润同比增长20%至2916万美元，每股收益同比增长22%至3.67美元 [1] - 2025年第四季度净利润为845万美元，环比增长19%，同比增长33%；每股收益为1.07美元，环比增长19%，同比增长35% [2][9] - 第四季度年化平均资产回报率为1.68%，年化平均股本回报率为12.97% [9] 盈利能力与收入 - 第四季度净息差提升至3.82%，环比上升2个基点，同比上升24个基点 [3][9] - 第四季度营业收入为2249万美元，环比增长10%，同比增长15% [7] - 第四季度净利息收入为1840万美元，环比增长4%，同比增长11% [8] - 非利息收入在第四季度大幅增长至409万美元，环比增长42%，主要得益于104万美元的银行自有寿保险理赔收益 [3][12] 资产负债表与增长 - 总资产首次突破20亿美元大关，达到20.13亿美元，环比增长3%，同比增长5% [3][9][15] - 净贷款应收款增长至14.64亿美元，环比增长2%，同比增长3% [9][17] - 总存款增长至17.17亿美元，环比增长3%，同比增长4%，其中超过一半的增长来自无息存款 [3][9][24] 信贷质量 - 不良资产比率小幅上升至0.23%，上一季度为0.21%，一年前为0.20% [3][9][30] - 本季度无净核销，总拖欠贷款和不良贷款减少8%至566万美元 [9][30][31] - 贷款信用损失备抵占贷款应收款的比率为1.22% [30] 资本状况与股东回报 - 公司宣布将季度现金股息上调8%至每股0.28美元，这是连续第52个季度派发股息 [3] - 本季度以189万美元回购了56,562股普通股 [9][28] - 股东权益增长至2.626亿美元，环比增长2%，同比增长7% [9][28] - 公司资本充足，总风险基础资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59% [29] 业务发展 - 宣布计划在本季度晚些时候在大学广场开设新的全方位服务分行，以支持增长战略 [3] - 第四季度贷款发放额达到1.0009亿美元，高于前一季度的8199万美元和去年同期的4882万美元 [22]

资产和负债关键指标变化 - 公司总资产增长至19.6亿美元，较期初增长1.8%[138] - 净贷款应收款增长至14.4亿美元，增幅1.4%[139] - 存款总额增长至16.7亿美元，增幅1.3%[140] - 现金及现金等价物增长至2.0209亿美元，增幅15.5%[142] - 投资证券减少至2.289亿美元，降幅6.7%[143] - 净贷款应收款增长1997万美元（1.4%）至14.4亿美元，主要受多户住宅贷款增加2306万美元及一至四户住宅贷款增加1845万美元驱动[145] - 存款总额增长2181万美元（1.32%）至16.7亿美元，其中定期存款账户增加4899万美元，NOW支票账户增加159万美元[153] - 其他资产增长105万美元（16.87%）至730万美元，主要因SBA应收款72.4万美元及所得税收益增加[152] - 贷款总额增长至1450.35亿美元，收益率从5.65%提升至5.92%[180] - 大额存单余额增长16.6%至36.334亿美元，但成本率下降44个基点[180] - 无息存款占比24.5%，总额达40.272亿美元[180] - 现金及等价物等流动资产增至2.8942亿美元，一年内到期存单3.7446亿美元[204] 收入和利润（同比环比） - 净收入同比增长19.9%至710万美元，稀释后每股收益增长21.6%至0.90美元[166] - 九个月净收入增长15.6%至2072万美元，稀释后每股收益增长17.7%至2.60美元[167] - 净利息收入增长10.3%至1762万美元，净息差扩大27个基点至3.80%[168][172] - 九个月净利息收入增长8.8%至5181万美元，净息差扩大21个基点至3.74%[173][177] - 净利息收入同比增长10.3%，从1.598亿美元增至1.762亿美元[180] - 九个月累计净利息收入达5.181亿美元，较去年同期4.762亿美元增长8.8%[183] - 非利息收入增长3.0%至288万美元，主要因贷款销售收益增加7万美元[193] - 九个月非利息收入增长0.7%至826万美元，贷款销售收益增长11.5万美元[194] - 2025年第二季度年化平均资产回报率1.47%，较去年同期1.25%提升22个基点[216] - 2025年第二季度年化平均股权回报率11.23%，较去年同期9.95%增长128个基点[216] 成本和费用（同比环比） - 计息负债平均成本下降15个基点至2.49%，利息支出减少2.9%至792万美元[171] - 存款成本率从2.64%下降至2.49%，主要因货币市场账户成本降低[180] - 货币市场账户成本率下降40个基点至3.16%，余额减少6.6%[180] - 非利息支出增长0.9%至1117万美元，效率比率改善至54.48%[195] - 所得税准备金增长16.6%至179万美元，有效税率20.1%[197] - 效率比率从去年同期58.97%优化至54.48%，提升449个基点[216] 贷款业务表现 - 贷款发放额增长820万美元（4.0%）至2.108亿美元，主要因商业房地产和一至四户住宅贷款发放量增加[146] - 固定利率一至四户贷款销售额增长447万美元（49.01%）至1360万美元，主要由于建设贷款转永久贷款后出售[147] - 贷款存款比率保持86.39%不变，反映贷款增长与核心存款活动匹配[155] - 九个月贷款发放额2.1081亿美元，投资证券购买额4599万美元[202] 信贷资产质量 - 贷款信用损失准备金三季度为35.1万美元，九个月累计64万美元[133] - 不良资产增长16.6万美元（4.2%）至410万美元，不良资产占总资产比率0.21%（上期0.20%）[158] - 次级贷款激增2394万美元至3237万美元，占贷款总额比例从0.59%升至1.55%[159] - 净回收额为2000美元，相比2024年同期净冲销额36000美元[189] - 非应计贷款降至384万美元，较2024年9月下降1.1%（42,000美元），较2024年6月下降6.7%（277,000美元）[189] - 总拖欠及非应计贷款增至617万美元，较2024年9月增长37.8%（169万美元），较去年同期增长45.8%（194万美元）[190] - 信贷损失准备金季度同比增加80.3%至44万美元，主要因模型假设更新[187] 投资业务表现 - 证券重组交易实现销售收益2.4万美元[143] - 证券组合重组涉及出售1386万美元低收益证券并购入1368万美元高收益证券[143] - 投资证券平均余额下降19.8%至5704万美元，但平均收益率上升39个基点至3.58%[175] - 证券投资收入下降11.6%至2064万美元，平均余额减少14%[180] 商业房地产贷款组合 - 商业房地产贷款组合规模6.079亿美元，占贷款总额39.7%，其中工业仓库抵押贷款占比最高达21.2%[162] - 商业地产贷款总额为5.99亿美元，占贷款组合总额的39.6%[165] - 工业仓库类抵押贷款余额1.26亿美元，占CRE投资组合21.0%，不良贷款19.5万美元[165] 资本和流动性 - 股东权益增长至2.5666亿美元，增幅4.6%[141] - 股东权益增长1125万美元（4.6%）至2.566亿美元，主要受2072万美元净利润及股票期权行权收入81.7万美元推动[157] - 流动性比率14.02%，FHLB信贷额度可用6.2406亿美元[200] - 一级资本杠杆比率为12.56%，远超4.00%的最低充足资本要求[214] - 普通股一级资本比率达19.16%，显著高于4.50%的监管最低标准[214] - 总资本比率为20.41%，超过8.00%最低要求及10.00%的及时纠正行动标准[214] - 公司资本水平超过2.5%的资本保存缓冲要求，无股息支付限制[214] - 控股公司一级资本杠杆比率达12.63%，资产规模低于30亿美元[215] - 控股公司风险基础资本比率：普通股一级19.29%，一级资本19.29%，总资本20.54%[215] 利率环境 - 联邦基金利率目标区间为4.25%-4.50%[132] - 生息资产平均余额增长2.2%至18.6亿美元，平均收益率上升17个基点至5.50%[170] - 应收账款平均余额增长5.7%至78.29亿美元，平均收益率上升30个基点至5.87%[175] - 净息差从去年同期3.53%提升至3.80%，扩张27个基点[216]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三财季净收入增至710万美元，摊薄后每股收益为0.90美元，较上一季度分别增长5%和6%，较去年同期分别增长20%和22%[1][3][9] - 2025财年前九个月净收入增长16%至2072万美元，摊薄后每股收益为2.60美元[2] - 2025年第二季度，公司利息和股息总收入为2554.4万美元，较上一季度的2486.5万美元增长2.73%，较2024年同期的2413.9万美元增长5.82%[40] - 2025年第二季度，公司净利息收入为1762.2万美元，较上一季度的1721.3万美元增长2.38%，较2024年同期的1598.1万美元增长10.26%[40] - 2025年第二季度，公司净收入为710万美元，较上一季度的675.5万美元增长5.11%，较2024年同期的592.4万美元增长20.02%[40] - 2025年前六个月，公司利息和股息总收入为7566.6万美元，较2024年同期的6979万美元增长8.42%[41] - 2025年前六个月，公司净利息收入为5180.5万美元，较2024年同期的4762万美元增长8.79%[41] - 2025年前六个月，公司净收入为2071.5万美元，较2024年同期的1792.8万美元增长15.54%[41] - 2025年第二季度，公司基本每股净收入为0.9美元，较上一季度的0.85美元增长5.88%，较2024年同期的0.74美元增长21.62%[40] - 2025年前六个月，公司基本每股净收入为2.61美元，较2024年同期的2.22美元增长17.57%[41] - 2025财年第三财季运营收入较上一季度增长3%至2050万美元，较去年同期增长9%[7] 净息差和贷款业务表现 - 第三财季净息差扩大至3.80%，较上一季度增加1个基点，较去年同期增加27个基点[3] - 第三财季贷款组合较上一季度增长2%，较去年同期增长3%[3][9] - 2025年第二季度，Timberland发放贷款8199万美元，上一季度为5676万美元，去年同期为7432万美元[21] - 2025年第三季度，公司平均生息资产为18.61509亿美元，收益率为5.50%，平均计息负债为12.74564亿美元，成本率为2.49%，利率差为3.01%，净息差为3.80%[47] - 2025年第三季度，公司贷款应收款和持有待售贷款平均余额为14.5035亿美元，收益率为5.92%[47] - 截至2025年6月30日，贷款应收款和待售贷款金额为1441506千美元，利率5.87%；2024年同期金额为1363213千美元，利率5.57%[48] - 截至2025年6月30日，总生息资产为1851497千美元，利率5.49%；2024年同期为1801539千美元，利率5.17%[48] - 2025年Q3利率差为2.96%，2024年同期为2.71%[48] - 2025年Q3净息差为3.74%，2024年同期为3.53%[48] 存款业务表现 - 第三财季总存款增长1900万美元，即1%，主要因存单余额增加[3] - 截至2025年6月30日，总存款增至16.7亿美元，较3月31日增加1865万美元，增幅1%[23] - 截至2025年6月30日，总付息存款为1241891千美元，利率2.50%；2024年同期为1180573千美元，利率2.42%[48] 不良资产情况 - 2025年6月30日，不良资产比率增至0.21%，较上季度末的0.13%有所上升，但略好于去年的0.22%[3][9] - 截至2025年6月30日，不良资产与总资产比率为0.21%，3月31日为0.13%，2024年6月30日为0.22%[31] - 截至2025年6月30日，逾期和非应计贷款增至6180万美元，较3月31日增加2860万美元，增幅86%，较2024年6月30日增加1950万美元，增幅46%[32] - 截至2025年6月30日，“次级”贷款总计3237万美元，占贷款应收总额的2%[32] - 截至2025年6月30日，非应计贷款为384.3万美元，较2025年3月31日的232.7万美元增长65.15%，较2024年6月30日的412万美元下降6.72%[43] - 截至2025年6月30日，不良资产总额为410.2万美元，不良资产与总资产比率为0.21%[43] 管理层讨论和指引 - 董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于2025年8月22日支付[3] - 公司宣布新的股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股[3] - 公司宣布新股票回购计划，可回购最多5%即393,842股流通股，取代现有回购计划[29] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，股东权益增至2.5666亿美元，较3月31日增加414万美元，增幅2%，较2024年6月30日增加1544万美元，增幅6%[27] - 截至2025年6月30日和3月31日，总借款均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97%[26] - 截至2025年6月30日，总资产为19.57192亿美元，较2025年3月31日的19.3273亿美元增长1.26%，较2024年6月30日的19.00629亿美元增长2.98%[42] - 截至2025年6月30日，每股账面价值为32.58美元，每股有形账面价值为30.62美元[44] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益与有形资产比率为12.42%[46] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益为241217千美元；3月31日为237032千美元；2024年6月30日为225584千美元[52] - 截至2025年6月30日，总资产为1957192千美元；3月31日为1932730千美元；2024年6月30日为1900629千美元[52] - 截至2025年6月30日，有形资产为1941745千美元；3月31日为1917238千美元；2024年6月30日为1884990千美元[52] 公司业务基本情况 - 公司银行于1915年开业，通过23个分行（包括位于Hoquiam的总部）为华盛顿州多个县的消费者和企业提供全方位的贷款和存款服务[36] 其他资产情况 - 截至2025年6月30日，公司有2处其他不动产（OREO），商业地产和土地各1处，总计抵押贷款金额为22.1万美元[35] 公司运营比率情况 - 2025年第三季度，公司一级杠杆资本比率为12.63%，一级风险资本比率为19.29%，普通股一级风险资本比率为19.29%，总风险资本比率为20.54%[43] - 2025年第三季度，公司NOW支票账户平均余额为3.33074亿美元，利率为1.39%[47] - 2025年第三季度，公司平均总资产回报率为1.47%，平均净资产回报率为11.23%，净息差为3.80%，效率比率为54.48%[43]

文章核心观点 公司2025财年第三财季业绩稳健，净利息利润率持续扩大、资产负债表稳定增长推动净利润和每股收益提升 公司宣布季度现金股息和新股票回购计划 公司资本状况良好、盈利稳固，有望应对当前环境并为股东创造长期价值 [1][3] 各部分总结 收益亮点 - 本季度摊薄后每股收益（EPS）从去年同期的0.74美元增至0.90美元，涨幅22%；2025财年前九个月EPS从2.21美元增至2.60美元，涨幅18% [5][9] - 本季度净利息利润率增至3.80%，前一季度和去年同期分别为3.79%和3.53%；2025财年前九个月从3.53%扩至3.74% [5][9][10] - 本季度平均资产回报率增至1.47%，平均股权回报率增至11.23% [5][9] - 宣布新股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股，取代现有计划 [5][30] 资产负债表亮点 - 总资产较上季度增长1%、同比增长3%，主要因净应收贷款增加2142万美元及其他类别小幅增长 [9][15] - 净应收贷款较上季度增长2%、同比增长3%，主要因多户家庭贷款、商业房地产贷款和土地贷款增加，部分被建筑贷款和商业企业贷款减少抵消 [9][17] - 总存款较上季度增长1%、同比增长3%，主要因定期存款账户余额增加1601万美元、货币市场账户余额增加466万美元和NOW支票账户余额增加160万美元，部分被储蓄账户余额减少203万美元和无息支票账户余额减少159万美元抵消 [9][24] - 股东权益较上季度增长2%、同比增长6%，主要因净利润710万美元，部分被支付给股东的205万美元股息和102万美元回购34,236股普通股抵消 [9][28] - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [9][32] - 2025年6月30日普通股每股账面价值和有形账面价值分别增至32.58美元和30.62美元 [9] - 2025年6月30日流动性强劲，借款2000万美元，通过联邦住房贷款银行（FHLB）和美联储还有6.74亿美元有担保借款额度 [9][16] 经营业绩 - 本季度运营收入从上个季度的1990万美元增至2050万美元，增幅3%，较去年同期的1877万美元增长9%；2025财年前九个月从5582万美元增至6006万美元，增幅8% [7] - 本季度净利息收入从上个季度的1721万美元增至1762万美元，增幅2%，较去年同期的1598万美元增长10%；2025财年前九个月从4762万美元增至5181万美元，增幅9% [8][10] - 本季度拨备35.1万美元用于贷款信用损失，上个季度和去年同期分别为23.7万美元和26.4万美元；本季度还记录9.3万美元未使用承诺信用损失拨备和4000美元投资证券信用损失收回 [11] - 本季度非利息收入从上个季度的269万美元增至288万美元，增幅7%，较去年同期的279万美元增长3%；2025财年前九个月从820万美元增至826万美元，增幅1% [12] - 本季度总运营（非利息）费用从上个季度的1119万美元降至1117万美元，降幅小于1%，较去年同期的1107万美元增长1%；2025财年前九个月从3268万美元增至3343万美元，增幅2% [13] - 本季度所得税拨备从上个季度的171万美元增至179万美元，增幅5%，主要因应税收入增加 2025年6月30日季度有效所得税率为20.1%，上个季度和去年同期分别为20.2%和20.6%；2025财年前九个月为20.1%，去年同期为20.2% [14] 资产负债管理 - 总资产在本季度增加2446万美元，达到19.6亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [15] - 净应收贷款在本季度增加2142万美元，达到14.4亿美元，较上季度增长2%、同比增长3% [17] - 投资证券和用于投资的定期存款在本季度增加204万美元，达到2.3736亿美元，主要因购买美国政府机构抵押贷款支持投资证券和美国国债，部分被出售1349万美元可供出售投资证券抵消，出售实现净收益2.4万美元 [23] - 总存款在本季度增加1865万美元，达到16.7亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [24] - 借款总额在2025年6月30日和3月31日均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97% [27] - 股东权益在本季度增加414万美元，达到2.5666亿美元，较上季度增长2%、同比增长6% [28] - 公司资本充足，2025年6月30日总风险资本比率为20.54%，一级杠杆资本比率为12.63%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为12.42%，股东权益与总资产比率为13.11% [29] 资产质量 - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [32] - 本季度净收回1000美元，上个季度净冲销不足1000美元，去年同期净冲销3.6万美元 [32] - 贷款信用损失拨备本季度为35.1万美元，未使用承诺信用损失拨备9.3万美元，部分被4000美元投资证券信用损失收回抵消 [32] - 2025年6月30日贷款信用损失准备金占应收贷款的1.23%，上季度和去年同期分别为1.22%和1.21% [32] - 总逾期贷款（逾期30天以上）和非应计贷款从332万美元增至618万美元，增幅86%，较去年同期的423万美元增长46%；非应计贷款从233万美元增至384万美元，增幅65%，较去年同期的412万美元减少7% [33] - 2025年6月30日评为“次级”的贷款总计3237万美元，占应收贷款总额的2% [33]

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财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2025年3月31日，公司总资产19.3亿美元，净贷款应收款14.2亿美元，总存款16.5亿美元，股东权益总额2.5252亿美元[128] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总资产增加926万美元，增幅0.5%[138] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日净贷款应收款减少145万美元，降幅0.1%[139] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总存款增加316万美元，增幅0.2%[140] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日股东权益增加711万美元，增幅2.9%[141] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日现金及现金等价物和持有至到期的定期存款增加2499万美元，增幅14.3%[142] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日投资证券减少1860万美元，降幅7.6%[143] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日联邦住房贷款银行（FHLB）股票增加8000美元，增幅0.4%[144] - 截至2025年3月31日的六个月，贷款发放额增加36.4万美元，即0.2%，达到1.2866亿美元[147] - 截至2025年3月31日的六个月，固定利率一至四户家庭贷款销售额增加141万美元，即23.25%，达到749万美元[148] - 截至2025年3月31日，房产和设备减少5万美元，即0.2%，降至2144万美元[149] - 截至2025年3月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）增加33.1万美元，即1.4%，达到2394万美元[151] - 截至2025年3月31日，存款增加316万美元，即0.2%，达到16.5亿美元[154] - 截至2025年3月31日，股东权益总额增加711万美元，即2.9%，达到2.5252亿美元[156] - 截至2025年3月31日，不良资产减少135万美元，即34.2%，降至259万美元，占总资产的比例从0.20%降至0.13%[157] - 截至2025年3月31日，其他资产增加309万美元，即33.4%，达到933万美元[153] - 2025年3月31日，银行现金及现金等价物、投资性CD和可供出售投资证券等形式的流动资产增至2.8558亿美元，较2024年9月30日的2.4806亿美元有所增加[202] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，净收入增加105万美元，即18.3%，达到676万美元；摊薄后每股净收入增加0.15美元，即21.4%，达到0.85美元[165] - 截至2025年3月31日的六个月，净收入增加161万美元，即13.4%，达到1362万美元；摊薄后每股净收益增加0.24美元，即16.3%，达到1.71美元[166] - 截至2025年3月31日的季度，净利息收入增加158万美元，即10.1%，达到1721万美元[167] - 截至2025年3月31日的季度，总利息和股息收入增加171万美元，即7.4%，达到2487万美元[168] - 截至2025年3月31日的季度，总生息资产平均余额增加3417万美元，即1.9%，达到18.4亿美元[169] - 截至2025年3月31日的季度，净息差从3.48%增至3.79%[171] - 截至2025年3月31日的六个月，净利息收入增加254万美元，即8.0%，达到3418万美元[172] - 截至2025年3月31日的六个月，总利息和股息收入增加447万美元，即9.79%，达到5012万美元[174] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额增加5536万美元，即3.1%，达到18.5亿美元[175] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额为18.46491亿美元，利息和股息为5012.2万美元，收益率为5.44%；2024年同期平均余额为17.91384亿美元，利息和股息为4565.1万美元，收益率为5.10%[182] - 2025年第一季度净利息收入为3418.2万美元，利率差为2.89%，净息差为3.71%；2024年同期净利息收入为3163.9万美元，利率差为2.73%，净息差为3.53%[182] - 2025年第一季度与2024年同期相比，生息资产净收入增加4471万美元，付息负债费用净增加1928万美元，净利息收入增加2543万美元[186] - 2025年第一季度非利息收入为269万美元，较2024年同期增加7.2万美元（2.8%）；前六个月为538万美元，较2024年同期减少2.9万美元（0.5%）[192][193] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度计提信贷损失准备24.6万美元，2024年同期为8.1万美元；2025年前六个月计提27.2万美元，2024年同期为41.7万美元[185][187] - 2025年第一季度非利息支出为1119万美元，较2024年同期增加20.3万美元（1.8%）；前六个月为2226万美元，较2024年同期增加64.5万美元（3.0%）[194][195] - 2025年第一季度所得税拨备较2024年同期增加23.5万美元，增幅16%，达171万美元；2025年前六个月较2024年同期增加40.3万美元，增幅13.4%，达342万美元[196] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025年第一季度净冲销额不到1000美元，2024年同期为3000美元；截至2025年3月31日，非应计贷款较2024年9月30日减少156万美元（40.1%），较2024年3月31日减少128万美元（35.5%）[188] - 截至2025年3月31日，收购贷款的剩余公允价值折扣为13.1万美元，该折扣将随着贷款偿还逐步计入收入[191] - 2025年第一季度效率比率为56.25%，2024年同期为60.22%；前六个月为56.26%，2024年同期为58.34%[194][195] - 2025年第一季度与2024年同期相比，平均生息资产与平均付息负债的比率从151.17%降至147.07%[182] - 2025年3月31日，银行监管流动性比率为14.14%；与FHLB可用借款额度6.1887亿美元，其中2000万美元已使用；与FRB的BIC借款额度7603万美元，无未偿还余额；与PCBB的隔夜借款额度5000万美元，无未偿还余额[198] - 2025年和2024年前六个月，银行分别发放贷款1.2866亿美元和1.283亿美元；分别购买投资证券2242万美元和2413万美元[200] - 2025年和2024年前六个月，银行分别出售贷款及贷款参与权益748万美元和1187万美元；分别收到本金还款1.1767亿美元和8400万美元[201] - 2025财年剩余时间，银行预计固定承诺包括16.9万美元的经营租赁付款；2025年3月31日，有其他未来债务和应计费用795万美元[204] - 2025年4月22日，董事会批准将季度股票股息率提高至每股0.26美元，按此利率支付，2025财年剩余时间平均每季度股息约205万美元[207] - 截至2025年3月31日，公司2023年7月25日宣布的股票回购计划中，尚有65998股可用于未来购买[208] - 2025年3月31日，银行杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.38291亿美元，比率12.49%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为18.99%、18.99%和20.24%[211] - 2025年3月31日，Timberland Bancorp杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.39031亿美元，比率12.55%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为19.04%、19.04%和20.29%[213] 管理层讨论和指引 - 无 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，联邦基金目标利率范围降至4.25% - 4.50%[131]

净收入与每股收益情况 - 2025财年第二财季净收入为676万美元，摊薄后每股收益为0.85美元，较上一季度分别下降2%和1%，较去年同期分别增长18%和21%[1][3][9] - 2025财年前六个月净收入增长13%至1362万美元，摊薄后每股收益为1.71美元[2] - 2025年Q2三个月净收入675.5万美元，2024年同期为570.8万美元[39] - 2025年Q2六个月净收入1361.5万美元，2024年同期为1200.4万美元[40] - 2025年3月31日基本每股净收入0.85美元，2024年同期为0.71美元[39] - 2025年3月31日六个月基本每股净收入1.71美元，2024年同期为1.48美元[40] 净息差情况 - 第二财季净息差从上个季度的3.64%扩大至3.79%，较去年同期的3.48%也有所提升[3][8][9] - 2025年第二财季，公司净息差为3.79%，高于2024年第四财季的3.64%和2024年第二财季的3.48%[42][45] - 2025年3月31日净息差为3.71%，2024年同期为3.53%[46] 股息情况 - 董事会宣布将季度现金股息提高4%至每股0.26美元[3] 贷款组合情况 - 第二财季贷款组合较上一季度增长1%，较去年同期增长4%[3][9] - 截至2025年3月31日，总贷款为15.1797亿美元，2024年12月31日为15.19901亿美元，2024年3月31日为14.58615亿美元[19] - 2025年第一季度，公司发放贷款5676万美元，上一季度为7207万美元，去年同期为3937万美元[22] - 截至2025年3月31日，公司贷款总额为14.376亿美元，较2024年12月31日的14.2911亿美元增长0.6%[41] - 截至2025年3月31日，应收贷款和待售贷款金额为1437081千美元，利率为5.85%；2024年同期金额为1349105千美元，利率为5.53%[46] 存款情况 - 第二财季总存款增加2000万美元，增长1%[3] - 截至2025年3月31日，总存款较2024年12月31日增加2041万美元，增幅1%，至16.5亿美元[24] - 截至2025年3月31日，总付息存款金额为1235554千美元，利率为2.52%；2024年同期金额为1160548千美元，利率为2.32%[46] 非利息收入与费用情况 - 第二财季非利息收入较上一季度减少1万美元，较去年同期增加7.2万美元[12] - 第二财季总运营（非利息）费用较上一季度增加12.7万美元，增长1%，较去年同期增加20.3万美元，增长2%[13] 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产较上一季度增加2325万美元，增长1%，较去年同期增加2550万美元，增长1%[15] - 截至2025年3月31日，投资证券和CD较2024年12月31日减少617万美元，降幅3%，至2.3533亿美元[23] - 截至2025年3月31日，公司总资产为19.3273亿美元，较2024年12月31日的19.0948亿美元增长1.22%[41] - 截至2025年3月31日，总生息资产金额为1846491千美元，利率为5.44%；2024年同期金额为1791384千美元，利率为5.10%[46] - 截至2025年3月31日，总资产为1923026千美元；2024年同期为1872857千美元[46] - 2025年3月31日有形资产为1917238千美元，2024年12月31日为1893943千美元，2024年3月31日为1891539千美元[50] 流动性与负债情况 - 截至2025年3月31日，流动性占总负债的16.9%，高于上一季度的15.0%和去年同期的15.2%[16] - 截至2025年3月31日，总借款均为2000万美元，2025年3月31日借款加权平均利率为3.97%[27] - 截至2025年3月31日，总付息负债金额为1255554千美元，利率为2.55%；2024年同期金额为1184975千美元，利率为2.37%[46] 股东权益情况 - 截至2025年3月31日，股东权益较2024年12月31日增加332万美元，增幅1%，至2.5252亿美元[28] - 2025年3月31日有形普通股权益为237032千美元，2024年12月31日为233662千美元，2024年3月31日为222984千美元[50] 资本比率情况 - 2025年3月31日，公司总风险资本比率为20.29%，一级杠杆资本比率为12.55%[29] - 截至2025年3月31日，公司一级杠杆资本比率为12.55%，一级风险加权资本比率为19.04%，普通股一级风险加权资本比率为19.04%，总风险加权资本比率为20.29%[42] 不良资产与逾期贷款情况 - 2025年3月31日，不良资产与总资产比率降至0.13%，2024年12月31日为0.16%，2024年3月31日为0.19%[30] - 截至2025年3月31日，逾期贷款和非应计贷款较2024年12月31日减少69.7万美元，降幅17%，至332万美元[31] - 2025年3月31日，“次级”贷款增至2351万美元，2024年12月31日为212万美元，2024年3月31日为842万美元[31] - 截至2025年3月31日，公司不良资产总额为258.9万美元，不良资产率为0.13%，低于2024年12月31日的299.9万美元和0.16%[42] 银行服务情况 - 公司旗下银行于1915年开业，通过23家分行提供服务[34] 利息与股息收入情况 - 2025年Q2三个月贷款应收利息和股息收入2089.6万美元，2024年同期为1890.9万美元[39] - 2025年Q2六个月贷款应收利息和股息收入4192.8万美元，2024年同期为3730.4万美元[40] 净利息收入情况 - 2025年Q2三个月净利息收入1721.3万美元，2024年同期为1563.5万美元[39] - 2025年Q2六个月净利息收入3418.2万美元，2024年同期为3163.9万美元[40] 加权平均普通股基本股数情况 - 2025年3月31日加权平均普通股基本股数为794.7786万股，2024年同期为809.8155万股[40] 平均生息资产收益率与成本率及利差情况 - 2025年第二财季，公司平均生息资产收益率为5.48%，平均生息负债成本率为2.47%，利差为3.01%[45] - 2025年3月31日利率差为2.89%，2024年同期为2.73%[46] - 2025年3月31日平均生息资产与平均付息负债之比为147.07%，2024年同期为151.17%[46] 贷款损失准备与不良贷款比率情况 - 2025年第二财季，公司贷款损失准备与不良贷款的比率为753%，高于2024年第四财季的633%和2024年第二财季的467%[42] 平均账面价值情况 - 2025年第二财季，公司平均普通股账面价值为每股31.95美元，有形普通股账面价值为每股29.99美元[42] 资产回报率与权益回报率情况 - 2025年前六个月，公司平均资产回报率为1.42%，平均权益回报率为10.99%[42] 效率比率情况 - 2025年第二财季，公司效率比率为56.25%，低于2024年第四财季的56.27%和2024年第二财季的60.22%[42]

文章核心观点 文章是Timberland Bancorp, Inc. 2025年第一季度财报，展示公司财务状况和经营成果，包括盈利、资产负债、贷款、存款等方面表现，体现公司在该季度的发展态势和面临的情况 [1][3] 各部分总结 盈利情况 - 2025年第一季度净利润676万美元，摊薄后每股收益0.85美元，上一季度净利润686万美元，每股收益0.86美元，去年同期净利润571万美元，每股收益0.70美元 [1] - 2025财年前六个月净利润1362万美元，摊薄后每股收益1.71美元，较2024财年前六个月的1200万美元和1.47美元增长13% [2] - 第二财季净利润和每股收益同比分别增长18%和21%，环比分别下降2%和1% [3] 资产负债情况 - 截至2025年3月31日，总资产19.3亿美元，较上季度末的19.1亿美元增加2325万美元，增幅1%，较去年同期增加2550万美元，增幅1% [15] - 总存款16.5亿美元，较上季度末的16.3亿美元增加2041万美元，增幅1% [25] - 股东权益2.5252亿美元，较上季度末的2.492亿美元增加332万美元，增幅1%，较去年同期增加1384万美元，增幅6% [29] 贷款情况 - 净贷款应收款14.2亿美元，较上季度末的14.1亿美元增加826万美元，增幅1%，较去年同期增加4% [17] - 2025年第一季度发放贷款5676万美元，上一季度为7207万美元，去年同期为3937万美元 [23] 投资证券情况 - 投资证券和持有投资的定期存款2.3533亿美元，较上季度末的2.415亿美元减少617万美元，降幅3% [24] 资产质量情况 - 不良资产与总资产比率降至0.13%，上季度末为0.16%，去年同期为0.19% [10][31] - 净冲销总额不到1000美元，上一季度为24.2万美元，去年同期为3000美元 [31] 分红情况 - 董事会宣布将季度现金股息提高4%至每股0.26美元，于2025年5月23日支付给5月9日登记在册的股东 [3]