UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _____. Commission file number 000-23333 TIMBERLAND BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1863696 (State or other jur ...

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三财季净收入增至710万美元，摊薄后每股收益为0.90美元，较上一季度分别增长5%和6%，较去年同期分别增长20%和22%[1][3][9] - 2025财年前九个月净收入增长16%至2072万美元，摊薄后每股收益为2.60美元[2] - 2025年第二季度，公司利息和股息总收入为2554.4万美元，较上一季度的2486.5万美元增长2.73%，较2024年同期的2413.9万美元增长5.82%[40] - 2025年第二季度，公司净利息收入为1762.2万美元，较上一季度的1721.3万美元增长2.38%，较2024年同期的1598.1万美元增长10.26%[40] - 2025年第二季度，公司净收入为710万美元，较上一季度的675.5万美元增长5.11%，较2024年同期的592.4万美元增长20.02%[40] - 2025年前六个月，公司利息和股息总收入为7566.6万美元，较2024年同期的6979万美元增长8.42%[41] - 2025年前六个月，公司净利息收入为5180.5万美元，较2024年同期的4762万美元增长8.79%[41] - 2025年前六个月，公司净收入为2071.5万美元，较2024年同期的1792.8万美元增长15.54%[41] - 2025年第二季度，公司基本每股净收入为0.9美元，较上一季度的0.85美元增长5.88%，较2024年同期的0.74美元增长21.62%[40] - 2025年前六个月，公司基本每股净收入为2.61美元，较2024年同期的2.22美元增长17.57%[41] - 2025财年第三财季运营收入较上一季度增长3%至2050万美元，较去年同期增长9%[7] 净息差和贷款业务表现 - 第三财季净息差扩大至3.80%，较上一季度增加1个基点，较去年同期增加27个基点[3] - 第三财季贷款组合较上一季度增长2%，较去年同期增长3%[3][9] - 2025年第二季度，Timberland发放贷款8199万美元，上一季度为5676万美元，去年同期为7432万美元[21] - 2025年第三季度，公司平均生息资产为18.61509亿美元，收益率为5.50%，平均计息负债为12.74564亿美元，成本率为2.49%，利率差为3.01%，净息差为3.80%[47] - 2025年第三季度，公司贷款应收款和持有待售贷款平均余额为14.5035亿美元，收益率为5.92%[47] - 截至2025年6月30日，贷款应收款和待售贷款金额为1441506千美元，利率5.87%；2024年同期金额为1363213千美元，利率5.57%[48] - 截至2025年6月30日，总生息资产为1851497千美元，利率5.49%；2024年同期为1801539千美元，利率5.17%[48] - 2025年Q3利率差为2.96%，2024年同期为2.71%[48] - 2025年Q3净息差为3.74%，2024年同期为3.53%[48] 存款业务表现 - 第三财季总存款增长1900万美元，即1%，主要因存单余额增加[3] - 截至2025年6月30日，总存款增至16.7亿美元，较3月31日增加1865万美元，增幅1%[23] - 截至2025年6月30日，总付息存款为1241891千美元，利率2.50%；2024年同期为1180573千美元，利率2.42%[48] 不良资产情况 - 2025年6月30日，不良资产比率增至0.21%，较上季度末的0.13%有所上升，但略好于去年的0.22%[3][9] - 截至2025年6月30日，不良资产与总资产比率为0.21%，3月31日为0.13%，2024年6月30日为0.22%[31] - 截至2025年6月30日，逾期和非应计贷款增至6180万美元，较3月31日增加2860万美元，增幅86%，较2024年6月30日增加1950万美元，增幅46%[32] - 截至2025年6月30日，“次级”贷款总计3237万美元，占贷款应收总额的2%[32] - 截至2025年6月30日，非应计贷款为384.3万美元，较2025年3月31日的232.7万美元增长65.15%，较2024年6月30日的412万美元下降6.72%[43] - 截至2025年6月30日，不良资产总额为410.2万美元，不良资产与总资产比率为0.21%[43] 管理层讨论和指引 - 董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于2025年8月22日支付[3] - 公司宣布新的股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股[3] - 公司宣布新股票回购计划，可回购最多5%即393,842股流通股，取代现有回购计划[29] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，股东权益增至2.5666亿美元，较3月31日增加414万美元，增幅2%，较2024年6月30日增加1544万美元，增幅6%[27] - 截至2025年6月30日和3月31日，总借款均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97%[26] - 截至2025年6月30日，总资产为19.57192亿美元，较2025年3月31日的19.3273亿美元增长1.26%，较2024年6月30日的19.00629亿美元增长2.98%[42] - 截至2025年6月30日，每股账面价值为32.58美元，每股有形账面价值为30.62美元[44] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益与有形资产比率为12.42%[46] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益为241217千美元；3月31日为237032千美元；2024年6月30日为225584千美元[52] - 截至2025年6月30日，总资产为1957192千美元；3月31日为1932730千美元；2024年6月30日为1900629千美元[52] - 截至2025年6月30日，有形资产为1941745千美元；3月31日为1917238千美元；2024年6月30日为1884990千美元[52] 公司业务基本情况 - 公司银行于1915年开业，通过23个分行（包括位于Hoquiam的总部）为华盛顿州多个县的消费者和企业提供全方位的贷款和存款服务[36] 其他资产情况 - 截至2025年6月30日，公司有2处其他不动产（OREO），商业地产和土地各1处，总计抵押贷款金额为22.1万美元[35] 公司运营比率情况 - 2025年第三季度，公司一级杠杆资本比率为12.63%，一级风险资本比率为19.29%，普通股一级风险资本比率为19.29%，总风险资本比率为20.54%[43] - 2025年第三季度，公司NOW支票账户平均余额为3.33074亿美元，利率为1.39%[47] - 2025年第三季度，公司平均总资产回报率为1.47%，平均净资产回报率为11.23%，净息差为3.80%，效率比率为54.48%[43]

文章核心观点 公司2025财年第三财季业绩稳健，净利息利润率持续扩大、资产负债表稳定增长推动净利润和每股收益提升 公司宣布季度现金股息和新股票回购计划 公司资本状况良好、盈利稳固，有望应对当前环境并为股东创造长期价值 [1][3] 各部分总结 收益亮点 - 本季度摊薄后每股收益（EPS）从去年同期的0.74美元增至0.90美元，涨幅22%；2025财年前九个月EPS从2.21美元增至2.60美元，涨幅18% [5][9] - 本季度净利息利润率增至3.80%，前一季度和去年同期分别为3.79%和3.53%；2025财年前九个月从3.53%扩至3.74% [5][9][10] - 本季度平均资产回报率增至1.47%，平均股权回报率增至11.23% [5][9] - 宣布新股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股，取代现有计划 [5][30] 资产负债表亮点 - 总资产较上季度增长1%、同比增长3%，主要因净应收贷款增加2142万美元及其他类别小幅增长 [9][15] - 净应收贷款较上季度增长2%、同比增长3%，主要因多户家庭贷款、商业房地产贷款和土地贷款增加，部分被建筑贷款和商业企业贷款减少抵消 [9][17] - 总存款较上季度增长1%、同比增长3%，主要因定期存款账户余额增加1601万美元、货币市场账户余额增加466万美元和NOW支票账户余额增加160万美元，部分被储蓄账户余额减少203万美元和无息支票账户余额减少159万美元抵消 [9][24] - 股东权益较上季度增长2%、同比增长6%，主要因净利润710万美元，部分被支付给股东的205万美元股息和102万美元回购34,236股普通股抵消 [9][28] - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [9][32] - 2025年6月30日普通股每股账面价值和有形账面价值分别增至32.58美元和30.62美元 [9] - 2025年6月30日流动性强劲，借款2000万美元，通过联邦住房贷款银行（FHLB）和美联储还有6.74亿美元有担保借款额度 [9][16] 经营业绩 - 本季度运营收入从上个季度的1990万美元增至2050万美元，增幅3%，较去年同期的1877万美元增长9%；2025财年前九个月从5582万美元增至6006万美元，增幅8% [7] - 本季度净利息收入从上个季度的1721万美元增至1762万美元，增幅2%，较去年同期的1598万美元增长10%；2025财年前九个月从4762万美元增至5181万美元，增幅9% [8][10] - 本季度拨备35.1万美元用于贷款信用损失，上个季度和去年同期分别为23.7万美元和26.4万美元；本季度还记录9.3万美元未使用承诺信用损失拨备和4000美元投资证券信用损失收回 [11] - 本季度非利息收入从上个季度的269万美元增至288万美元，增幅7%，较去年同期的279万美元增长3%；2025财年前九个月从820万美元增至826万美元，增幅1% [12] - 本季度总运营（非利息）费用从上个季度的1119万美元降至1117万美元，降幅小于1%，较去年同期的1107万美元增长1%；2025财年前九个月从3268万美元增至3343万美元，增幅2% [13] - 本季度所得税拨备从上个季度的171万美元增至179万美元，增幅5%，主要因应税收入增加 2025年6月30日季度有效所得税率为20.1%，上个季度和去年同期分别为20.2%和20.6%；2025财年前九个月为20.1%，去年同期为20.2% [14] 资产负债管理 - 总资产在本季度增加2446万美元，达到19.6亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [15] - 净应收贷款在本季度增加2142万美元，达到14.4亿美元，较上季度增长2%、同比增长3% [17] - 投资证券和用于投资的定期存款在本季度增加204万美元，达到2.3736亿美元，主要因购买美国政府机构抵押贷款支持投资证券和美国国债，部分被出售1349万美元可供出售投资证券抵消，出售实现净收益2.4万美元 [23] - 总存款在本季度增加1865万美元，达到16.7亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [24] - 借款总额在2025年6月30日和3月31日均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97% [27] - 股东权益在本季度增加414万美元，达到2.5666亿美元，较上季度增长2%、同比增长6% [28] - 公司资本充足，2025年6月30日总风险资本比率为20.54%，一级杠杆资本比率为12.63%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为12.42%，股东权益与总资产比率为13.11% [29] 资产质量 - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [32] - 本季度净收回1000美元，上个季度净冲销不足1000美元，去年同期净冲销3.6万美元 [32] - 贷款信用损失拨备本季度为35.1万美元，未使用承诺信用损失拨备9.3万美元，部分被4000美元投资证券信用损失收回抵消 [32] - 2025年6月30日贷款信用损失准备金占应收贷款的1.23%，上季度和去年同期分别为1.22%和1.21% [32] - 总逾期贷款（逾期30天以上）和非应计贷款从332万美元增至618万美元，增幅86%，较去年同期的423万美元增长46%；非应计贷款从233万美元增至384万美元，增幅65%，较去年同期的412万美元减少7% [33] - 2025年6月30日评为“次级”的贷款总计3237万美元，占应收贷款总额的2% [33]

Timberland Bancorp投资分析 - 公司拥有稳健的资产负债表和逾期贷款比例较低的贷款组合[1] - 投资组合专注于欧洲小盘股领域的高质量投资机会[1] - 投资策略强调资本增值和股息收入以实现持续现金流[1] - 提供两个模型投资组合:欧洲小盘股投资组合和欧洲房地产投资信托基金组合[1] 投资研究服务特点 - 提供独家可操作的欧洲投资机会研究[1] - 每周更新投资组合情况[1] - 包含教育内容帮助了解欧洲投资机会[1] - 设有活跃聊天室讨论投资组合最新动态[1]

财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2025年3月31日，公司总资产19.3亿美元，净贷款应收款14.2亿美元，总存款16.5亿美元，股东权益总额2.5252亿美元[128] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总资产增加926万美元，增幅0.5%[138] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日净贷款应收款减少145万美元，降幅0.1%[139] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总存款增加316万美元，增幅0.2%[140] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日股东权益增加711万美元，增幅2.9%[141] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日现金及现金等价物和持有至到期的定期存款增加2499万美元，增幅14.3%[142] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日投资证券减少1860万美元，降幅7.6%[143] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日联邦住房贷款银行（FHLB）股票增加8000美元，增幅0.4%[144] - 截至2025年3月31日的六个月，贷款发放额增加36.4万美元，即0.2%，达到1.2866亿美元[147] - 截至2025年3月31日的六个月，固定利率一至四户家庭贷款销售额增加141万美元，即23.25%，达到749万美元[148] - 截至2025年3月31日，房产和设备减少5万美元，即0.2%，降至2144万美元[149] - 截至2025年3月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）增加33.1万美元，即1.4%，达到2394万美元[151] - 截至2025年3月31日，存款增加316万美元，即0.2%，达到16.5亿美元[154] - 截至2025年3月31日，股东权益总额增加711万美元，即2.9%，达到2.5252亿美元[156] - 截至2025年3月31日，不良资产减少135万美元，即34.2%，降至259万美元，占总资产的比例从0.20%降至0.13%[157] - 截至2025年3月31日，其他资产增加309万美元，即33.4%，达到933万美元[153] - 2025年3月31日，银行现金及现金等价物、投资性CD和可供出售投资证券等形式的流动资产增至2.8558亿美元，较2024年9月30日的2.4806亿美元有所增加[202] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，净收入增加105万美元，即18.3%，达到676万美元；摊薄后每股净收入增加0.15美元，即21.4%，达到0.85美元[165] - 截至2025年3月31日的六个月，净收入增加161万美元，即13.4%，达到1362万美元；摊薄后每股净收益增加0.24美元，即16.3%，达到1.71美元[166] - 截至2025年3月31日的季度，净利息收入增加158万美元，即10.1%，达到1721万美元[167] - 截至2025年3月31日的季度，总利息和股息收入增加171万美元，即7.4%，达到2487万美元[168] - 截至2025年3月31日的季度，总生息资产平均余额增加3417万美元，即1.9%，达到18.4亿美元[169] - 截至2025年3月31日的季度，净息差从3.48%增至3.79%[171] - 截至2025年3月31日的六个月，净利息收入增加254万美元，即8.0%，达到3418万美元[172] - 截至2025年3月31日的六个月，总利息和股息收入增加447万美元，即9.79%，达到5012万美元[174] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额增加5536万美元，即3.1%，达到18.5亿美元[175] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额为18.46491亿美元，利息和股息为5012.2万美元，收益率为5.44%；2024年同期平均余额为17.91384亿美元，利息和股息为4565.1万美元，收益率为5.10%[182] - 2025年第一季度净利息收入为3418.2万美元，利率差为2.89%，净息差为3.71%；2024年同期净利息收入为3163.9万美元，利率差为2.73%，净息差为3.53%[182] - 2025年第一季度与2024年同期相比，生息资产净收入增加4471万美元，付息负债费用净增加1928万美元，净利息收入增加2543万美元[186] - 2025年第一季度非利息收入为269万美元，较2024年同期增加7.2万美元（2.8%）；前六个月为538万美元，较2024年同期减少2.9万美元（0.5%）[192][193] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度计提信贷损失准备24.6万美元，2024年同期为8.1万美元；2025年前六个月计提27.2万美元，2024年同期为41.7万美元[185][187] - 2025年第一季度非利息支出为1119万美元，较2024年同期增加20.3万美元（1.8%）；前六个月为2226万美元，较2024年同期增加64.5万美元（3.0%）[194][195] - 2025年第一季度所得税拨备较2024年同期增加23.5万美元，增幅16%，达171万美元；2025年前六个月较2024年同期增加40.3万美元，增幅13.4%，达342万美元[196] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025年第一季度净冲销额不到1000美元，2024年同期为3000美元；截至2025年3月31日，非应计贷款较2024年9月30日减少156万美元（40.1%），较2024年3月31日减少128万美元（35.5%）[188] - 截至2025年3月31日，收购贷款的剩余公允价值折扣为13.1万美元，该折扣将随着贷款偿还逐步计入收入[191] - 2025年第一季度效率比率为56.25%，2024年同期为60.22%；前六个月为56.26%，2024年同期为58.34%[194][195] - 2025年第一季度与2024年同期相比，平均生息资产与平均付息负债的比率从151.17%降至147.07%[182] - 2025年3月31日，银行监管流动性比率为14.14%；与FHLB可用借款额度6.1887亿美元，其中2000万美元已使用；与FRB的BIC借款额度7603万美元，无未偿还余额；与PCBB的隔夜借款额度5000万美元，无未偿还余额[198] - 2025年和2024年前六个月，银行分别发放贷款1.2866亿美元和1.283亿美元；分别购买投资证券2242万美元和2413万美元[200] - 2025年和2024年前六个月，银行分别出售贷款及贷款参与权益748万美元和1187万美元；分别收到本金还款1.1767亿美元和8400万美元[201] - 2025财年剩余时间，银行预计固定承诺包括16.9万美元的经营租赁付款；2025年3月31日，有其他未来债务和应计费用795万美元[204] - 2025年4月22日，董事会批准将季度股票股息率提高至每股0.26美元，按此利率支付，2025财年剩余时间平均每季度股息约205万美元[207] - 截至2025年3月31日，公司2023年7月25日宣布的股票回购计划中，尚有65998股可用于未来购买[208] - 2025年3月31日，银行杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.38291亿美元，比率12.49%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为18.99%、18.99%和20.24%[211] - 2025年3月31日，Timberland Bancorp杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.39031亿美元，比率12.55%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为19.04%、19.04%和20.29%[213] 管理层讨论和指引 - 无 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，联邦基金目标利率范围降至4.25% - 4.50%[131]

净收入与每股收益情况 - 2025财年第二财季净收入为676万美元，摊薄后每股收益为0.85美元，较上一季度分别下降2%和1%，较去年同期分别增长18%和21%[1][3][9] - 2025财年前六个月净收入增长13%至1362万美元，摊薄后每股收益为1.71美元[2] - 2025年Q2三个月净收入675.5万美元，2024年同期为570.8万美元[39] - 2025年Q2六个月净收入1361.5万美元，2024年同期为1200.4万美元[40] - 2025年3月31日基本每股净收入0.85美元，2024年同期为0.71美元[39] - 2025年3月31日六个月基本每股净收入1.71美元，2024年同期为1.48美元[40] 净息差情况 - 第二财季净息差从上个季度的3.64%扩大至3.79%，较去年同期的3.48%也有所提升[3][8][9] - 2025年第二财季，公司净息差为3.79%，高于2024年第四财季的3.64%和2024年第二财季的3.48%[42][45] - 2025年3月31日净息差为3.71%，2024年同期为3.53%[46] 股息情况 - 董事会宣布将季度现金股息提高4%至每股0.26美元[3] 贷款组合情况 - 第二财季贷款组合较上一季度增长1%，较去年同期增长4%[3][9] - 截至2025年3月31日，总贷款为15.1797亿美元，2024年12月31日为15.19901亿美元，2024年3月31日为14.58615亿美元[19] - 2025年第一季度，公司发放贷款5676万美元，上一季度为7207万美元，去年同期为3937万美元[22] - 截至2025年3月31日，公司贷款总额为14.376亿美元，较2024年12月31日的14.2911亿美元增长0.6%[41] - 截至2025年3月31日，应收贷款和待售贷款金额为1437081千美元，利率为5.85%；2024年同期金额为1349105千美元，利率为5.53%[46] 存款情况 - 第二财季总存款增加2000万美元，增长1%[3] - 截至2025年3月31日，总存款较2024年12月31日增加2041万美元，增幅1%，至16.5亿美元[24] - 截至2025年3月31日，总付息存款金额为1235554千美元，利率为2.52%；2024年同期金额为1160548千美元，利率为2.32%[46] 非利息收入与费用情况 - 第二财季非利息收入较上一季度减少1万美元，较去年同期增加7.2万美元[12] - 第二财季总运营（非利息）费用较上一季度增加12.7万美元，增长1%，较去年同期增加20.3万美元，增长2%[13] 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产较上一季度增加2325万美元，增长1%，较去年同期增加2550万美元，增长1%[15] - 截至2025年3月31日，投资证券和CD较2024年12月31日减少617万美元，降幅3%，至2.3533亿美元[23] - 截至2025年3月31日，公司总资产为19.3273亿美元，较2024年12月31日的19.0948亿美元增长1.22%[41] - 截至2025年3月31日，总生息资产金额为1846491千美元，利率为5.44%；2024年同期金额为1791384千美元，利率为5.10%[46] - 截至2025年3月31日，总资产为1923026千美元；2024年同期为1872857千美元[46] - 2025年3月31日有形资产为1917238千美元，2024年12月31日为1893943千美元，2024年3月31日为1891539千美元[50] 流动性与负债情况 - 截至2025年3月31日，流动性占总负债的16.9%，高于上一季度的15.0%和去年同期的15.2%[16] - 截至2025年3月31日，总借款均为2000万美元，2025年3月31日借款加权平均利率为3.97%[27] - 截至2025年3月31日，总付息负债金额为1255554千美元，利率为2.55%；2024年同期金额为1184975千美元，利率为2.37%[46] 股东权益情况 - 截至2025年3月31日，股东权益较2024年12月31日增加332万美元，增幅1%，至2.5252亿美元[28] - 2025年3月31日有形普通股权益为237032千美元，2024年12月31日为233662千美元，2024年3月31日为222984千美元[50] 资本比率情况 - 2025年3月31日，公司总风险资本比率为20.29%，一级杠杆资本比率为12.55%[29] - 截至2025年3月31日，公司一级杠杆资本比率为12.55%，一级风险加权资本比率为19.04%，普通股一级风险加权资本比率为19.04%，总风险加权资本比率为20.29%[42] 不良资产与逾期贷款情况 - 2025年3月31日，不良资产与总资产比率降至0.13%，2024年12月31日为0.16%，2024年3月31日为0.19%[30] - 截至2025年3月31日，逾期贷款和非应计贷款较2024年12月31日减少69.7万美元，降幅17%，至332万美元[31] - 2025年3月31日，“次级”贷款增至2351万美元，2024年12月31日为212万美元，2024年3月31日为842万美元[31] - 截至2025年3月31日，公司不良资产总额为258.9万美元，不良资产率为0.13%，低于2024年12月31日的299.9万美元和0.16%[42] 银行服务情况 - 公司旗下银行于1915年开业，通过23家分行提供服务[34] 利息与股息收入情况 - 2025年Q2三个月贷款应收利息和股息收入2089.6万美元，2024年同期为1890.9万美元[39] - 2025年Q2六个月贷款应收利息和股息收入4192.8万美元，2024年同期为3730.4万美元[40] 净利息收入情况 - 2025年Q2三个月净利息收入1721.3万美元，2024年同期为1563.5万美元[39] - 2025年Q2六个月净利息收入3418.2万美元，2024年同期为3163.9万美元[40] 加权平均普通股基本股数情况 - 2025年3月31日加权平均普通股基本股数为794.7786万股，2024年同期为809.8155万股[40] 平均生息资产收益率与成本率及利差情况 - 2025年第二财季，公司平均生息资产收益率为5.48%，平均生息负债成本率为2.47%，利差为3.01%[45] - 2025年3月31日利率差为2.89%，2024年同期为2.73%[46] - 2025年3月31日平均生息资产与平均付息负债之比为147.07%，2024年同期为151.17%[46] 贷款损失准备与不良贷款比率情况 - 2025年第二财季，公司贷款损失准备与不良贷款的比率为753%，高于2024年第四财季的633%和2024年第二财季的467%[42] 平均账面价值情况 - 2025年第二财季，公司平均普通股账面价值为每股31.95美元，有形普通股账面价值为每股29.99美元[42] 资产回报率与权益回报率情况 - 2025年前六个月，公司平均资产回报率为1.42%，平均权益回报率为10.99%[42] 效率比率情况 - 2025年第二财季，公司效率比率为56.25%，低于2024年第四财季的56.27%和2024年第二财季的60.22%[42]

文章核心观点 文章是Timberland Bancorp, Inc. 2025年第一季度财报，展示公司财务状况和经营成果，包括盈利、资产负债、贷款、存款等方面表现，体现公司在该季度的发展态势和面临的情况 [1][3] 各部分总结 盈利情况 - 2025年第一季度净利润676万美元，摊薄后每股收益0.85美元，上一季度净利润686万美元，每股收益0.86美元，去年同期净利润571万美元，每股收益0.70美元 [1] - 2025财年前六个月净利润1362万美元，摊薄后每股收益1.71美元，较2024财年前六个月的1200万美元和1.47美元增长13% [2] - 第二财季净利润和每股收益同比分别增长18%和21%，环比分别下降2%和1% [3] 资产负债情况 - 截至2025年3月31日，总资产19.3亿美元，较上季度末的19.1亿美元增加2325万美元，增幅1%，较去年同期增加2550万美元，增幅1% [15] - 总存款16.5亿美元，较上季度末的16.3亿美元增加2041万美元，增幅1% [25] - 股东权益2.5252亿美元，较上季度末的2.492亿美元增加332万美元，增幅1%，较去年同期增加1384万美元，增幅6% [29] 贷款情况 - 净贷款应收款14.2亿美元，较上季度末的14.1亿美元增加826万美元，增幅1%，较去年同期增加4% [17] - 2025年第一季度发放贷款5676万美元，上一季度为7207万美元，去年同期为3937万美元 [23] 投资证券情况 - 投资证券和持有投资的定期存款2.3533亿美元，较上季度末的2.415亿美元减少617万美元，降幅3% [24] 资产质量情况 - 不良资产与总资产比率降至0.13%，上季度末为0.16%，去年同期为0.19% [10][31] - 净冲销总额不到1000美元，上一季度为24.2万美元，去年同期为3000美元 [31] 分红情况 - 董事会宣布将季度现金股息提高4%至每股0.26美元，于2025年5月23日支付给5月9日登记在册的股东 [3]

公司业务范围 - 公司业务活动主要限于被动投资活动和对银行投资的监督，报告信息主要与银行运营有关[127] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产19.1亿美元，较9月30日减少1400万美元，降幅0.7%[127][136] - 截至2024年12月31日，净贷款应收款14.1亿美元，较9月30日减少970万美元，降幅0.7%[127][137] - 截至2024年12月31日，总存款16.3亿美元，较9月30日减少1725万美元，降幅1.0%[127][138] - 截至2024年12月31日，股东权益2.492亿美元，较9月30日增加379万美元，增幅1.5%[127][139] - 现金及现金等价物和持有至到期的定期存款较9月30日减少340万美元，降幅1.9%，至1.7154亿美元[140] - 投资证券较9月30日减少1119万美元，降幅4.6%，至2.3403亿美元[141] - 截至2024年12月31日，房产和设备增加13.1万美元，增幅0.6%，达到2162万美元[145] - 截至2024年12月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）增加16.6万美元，增幅0.7%，达到2378万美元[147] - 截至2024年12月31日，存款减少1725万美元，降幅1.0%，降至16.3亿美元[149] - 截至2024年12月31日，股东权益增加379万美元，增幅1.5%，达到2.492亿美元[151] - 截至2024年12月31日，不良资产占总资产的比例从0.20%降至0.16%，不良资产减少93.7万美元，降幅23.8%，降至300万美元[152] - 2024年第四季度，净收入增加56.4万美元，增幅9.0%，达到686万美元[160] - 2024年第四季度，摊薄后每股净收入增加0.09美元，增幅11.7%，达到0.86美元[160] - 2024年第四季度，净利息收入增加96.6万美元，增幅6.0%，达到1697万美元[161] - 2024年第四季度，利息和股息总收入增加276万美元，增幅12.3%，达到2526万美元[162] - 截至2024年12月31日季度，生息资产平均余额增至18.5亿美元，较去年同期增加7576万美元，增幅4.3%[163] - 截至2024年12月31日季度，总利息支出增至829万美元，较去年同期增加180万美元，增幅27.6%[164] - 截至2024年12月31日季度，净息差增至3.64%，去年同期为3.60%[165] - 截至2024年12月31日季度，非利息收入降至270万美元，较去年同期减少10.1万美元，降幅3.6%[176] - 截至2024年12月31日季度，非利息支出增至1107万美元，较去年同期增加44.3万美元，增幅4.2%[177] - 截至2024年12月31日季度，所得税拨备增至171万美元，较去年同期增加16.7万美元，增幅10.8%[178] - 公司2024年第四季度有效所得税率为20.0%，去年同期为19.6%[178] - 2024年12月31日，银行现金及现金等价物等形式的流动资产增至2.4946亿美元，2024年12月31日起一年内到期的CD总计3.2738亿美元[185] - 2025财年剩余时间，银行预计固定承诺包括25.3万美元的经营租赁付款，2024年12月31日有其他未来义务和应计费用836万美元[187] - 2024年12月31日，Timberland Bancorp未合并基础上的流动资产为173万美元，当前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2025财年持续支付，每季度平均股息约199万美元[189][190] - 2024年12月31日，银行一级资本杠杆率实际为12.23%，最低充足率为4.00%，“资本状况良好”要求为5.00%等多项资本比率数据[195] - 截至2024年12月31日，Timberland Bancorp一级资本杠杆率实际为12.32%等多项监管资本比率数据[196] - 2024年和2023年第四季度，公司平均资产回报率分别为1.41%和1.36%，平均股权回报率分别为11.03%和10.75%等多项关键财务比率数据[197] 贷款业务数据关键指标变化 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司分别记录贷款信用损失拨备5.2万美元和37.9万美元[131] - 2024年截至12月31日的三个月贷款发放量为7207万美元，较2023年同期减少1686万美元，降幅19.1%[144] - 截至2024年12月31日的三个月，家庭贷款减少148万美元，降幅39.08%，降至231万美元[145] - 2024年第四季度净冲销额为24.2万美元，去年同期为2000美元[172] - 截至2024年12月31日，非应计贷款降至273万美元，较9月30日减少115万美元，降幅29.7%，较去年同期减少63.3万美元，降幅18.8%[172] - 截至2024年12月31日，总逾期贷款和非应计贷款降至402万美元，较9月30日减少45.9万美元，降幅10.2%，较去年同期增加41.7万美元，增幅11.6%[172] - 2024年和2023年第四季度，银行分别发放贷款7207万美元和8893万美元，购买投资证券858万美元和192万美元[183] - 2024年和2023年第四季度，银行分别出售贷款及贷款参与权益231万美元和960万美元，收到本金还款6516万美元和4435万美元[184] 美联储利率变化 - 2022年3月至2023年7月，美联储将联邦基金利率目标区间上调525个基点至5.25% - 5.50%；2024年过去四个月，下调100个基点至4.25% - 4.50%[130] 银行流动性与借款额度 - 2024年12月31日，银行监管流动性比率为12.92%，FHLB可用借款总额为5.9934亿美元，其中2000万美元已使用，FRB的BIC借款额度有7714万美元可用，PCBB有5000万美元隔夜借款额度且无未偿还余额[180] 股票回购计划 - 2023年7月25日公司宣布的股票回购计划，截至2024年12月31日，还有127,762股可用于未来购买[191]

收入与收益情况 - 2024年第四季度净收入为686万美元，摊薄后每股收益为0.86美元，较上一季度分别增长8%和9%，较去年同期分别增长9%和12%[1][2][8] - 运营收入较上一季度增长1%，达1967万美元，较去年同期增长5%，主要因贷款利息收入增加和资金成本降低[6] - 净利息收入较上一季度增加42.3万美元，增幅3%，达1697万美元，较去年同期增加96.6万美元，增幅6%[7] - 非利息收入较上一季度减少23.5万美元，降幅8%，至270万美元，较去年同期减少10.1万美元，降幅4%[10] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总利息和股息收入为2.5257亿美元，净利息收入为1.697亿美元，净收入为6860万美元[36] - 与2024年9月30日相比，截至2024年12月31日的三个月贷款应收利息收入从2.0589亿美元增至2.1032亿美元[36] - 与2024年9月30日相比，截至2024年12月31日的三个月存款利息支出从8277万美元降至8084万美元[36] - 截至2024年12月31日的三个月，公司非利息收入为2697万美元，非利息支出为1.1067亿美元[36] - 2024年12月31日基本每股净收入为0.86美元，稀释后每股净收入为0.86美元[36] - 2024年12月31日基本加权平均流通普通股为795.8275万股，稀释后为799.9504万股[36] - 2024年第四季度，公司平均总资产回报率为1.41%，平均净资产回报率为11.03%，净息差为3.64%[38] - 2024年第四季度，贷款应收款和待售贷款的平均余额为14.38144亿美元，收益率为5.80%[40] - 2024年第四季度，总生息资产的平均余额为18.52144亿美元，收益率为5.42%[40] - 2024年第四季度，利率差为2.80%，净息差为3.64%[40] 资产负债情况 - 总存款较上一季度减少170万美元，降幅1%；总借款与上季度末持平，为2000万美元[2] - 净贷款较上季度末减少1%，主要因贷款还款大幅增加，抵消了贷款发放的增长[2][8][15] - 非盈利资产占总资产的比例从三个月前的20个基点降至本季度末的16个基点，总逾期贷款减少10%，非应计贷款减少近30%[2] - 总运营（非利息）费用较上一季度增加5000美元，增幅不到1%，至1107万美元，较去年同期增加44.3万美元，增幅4%[11] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为15.0%，较上一季度的14.7%和去年同期的12.7%有所提高，拥有6.56亿美元的有担保借款额度[14] - 截至2024年12月31日，总贷款为15.19901亿美元，较2024年9月30日的15.14304亿美元和2023年12月31日的14.62958亿美元有所增长[17] - 2024年第四季度，公司发放贷款7207万美元，前一季度为4882万美元，去年同期为8893万美元[20] - 投资证券和CD投资减少1393万美元，降幅5%，至2024年12月31日的2.415亿美元[21] - 总存款在本季度减少1725万美元，降幅1%，至2024年12月31日的16.3亿美元[22] - 截至2024年12月31日和9月30日，总借款均为2000万美元，12月31日借款加权平均利率为3.97%[25] - 股东权益增加379万美元，增幅2%，至2024年12月31日的2.492亿美元[26] - 非盈利资产与总资产比率从2024年9月30日的0.20%和2023年12月31日的0.18%改善至2024年12月31日的0.16%[28] - 本季度净冲销总计24.2万美元，前一季度为1.2万美元，去年同期为2000美元[28] - 总逾期贷款和非应计贷款减少45.8万美元，降幅10%，至2024年12月31日的402万美元[29] - 非应计贷款减少115万美元，降幅30%，至2024年12月31日的273万美元[29] - 截至2024年12月31日，公司总资产为19.0948亿美元，较2024年9月30日的19.23475亿美元略有下降，较2023年12月31日的18.95115亿美元有所上升[37] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为273.3万美元，较2024年9月30日的388.5万美元有所下降，较2023年12月31日的336.6万美元也有所下降[38] - 2024年第四季度，净冲销额为24.2万美元，高于2024年第三季度的1.2万美元和2023年第四季度的0.2万美元[38] - 截至2024年12月31日，一级杠杆资本比率为12.32%，一级风险资本比率为18.69%，普通股一级风险资本比率为18.69%，总风险资本比率为19.95%[38] - 截至2024年12月31日，每股账面价值为31.33美元，较2024年9月30日的30.83美元有所上升，较2023年12月31日的29.23美元也有所上升[38] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益为2.33662亿美元，有形资产为18.93943亿美元[44] 风险与声明 - 公司面临多种风险，如经济衰退、通胀、货币政策、信贷风险、监管行动等，可能影响实际业绩与预期的差异[33][34] - 公司不承担公开更新或修改前瞻性声明的义务，提醒读者勿过度依赖此类声明[35] 净利息收益率情况 - 本季度净利息收益率从上个季度的3.58%扩大至3.64%，主要因资金成本降低，生息负债加权平均成本下降8个基点[2][7][8]

文章核心观点 公司2024年第四季度净收入、每股收益和盈利能力指标较上一季度和去年同期均有所改善 董事会宣布季度现金股息 公司在贷款、存款、投资证券等方面有不同表现 资产质量和资本状况良好 [1][2] 各部分总结 收益亮点 - 本季度摊薄后每股收益（EPS）从上个季度的0.79美元增至0.86美元 增幅9% 较去年同期的0.77美元增长12% [5] - 本季度净收入从上个季度的636万美元增至686万美元 增幅8% 较去年同期的630万美元增长9% [5] - 季度平均资产回报率增至1.41% 平均股权回报率增至11.03% 净息差增至3.64% [4] 资产负债表亮点 - 总资产较上季度减少1% 同比增加1% 净贷款较上季度减少1% 同比增加6% [11] - 总存款较上季度减少1% 同比略有增加 股东权益较上季度增加2% 同比增加5% [11] - 本季度回购27260股普通股 花费88.3万美元 2024年12月31日不良资产与总资产比率降至0.16% [11] - 2024年12月31日普通股每股账面价值和有形账面价值分别增至31.33美元和29.37美元 流动性保持强劲 [11] 经营业绩 - 本季度经营收入从上个季度的1948万美元增至1967万美元 增幅1% 较去年同期的1880万美元增长5% [7] - 净利息收入从上个季度的1655万美元增至1697万美元 增幅3% 较去年同期的1600万美元增长6% [8] - 本季度记录贷款信用损失拨备5.2万美元 上个季度为44.4万美元 去年同期为37.9万美元 [9] - 非利息收入从上个季度的293万美元降至270万美元 降幅8% 较去年同期的280万美元减少4% [10] - 本季度总经营（非利息）费用从上个季度的1106万美元增至1107万美元 增幅不到1% 较去年同期的1062万美元增长4% [11] - 本季度所得税拨备从上个季度的157万美元增至171万美元 增幅9% 有效所得税税率为20.0% [13] 资产负债表管理 - 本季度总资产减少1400万美元 降至19.1亿美元 主要因投资证券减少1120万美元和净贷款减少970万美元 [14] 流动性 - 公司保持强劲流动性 2024年12月31日流动性占总负债的15.0% 高于上个季度的14.7%和去年的12.7% [15] - 2024年12月31日通过联邦住房贷款银行和美联储有6.56亿美元的有担保借款额度 仅19%的存款无保险或无抵押 [15] 贷款 - 本季度净贷款减少970万美元 降至14.1亿美元 主要因建筑贷款未支付部分增加1547万美元和商业业务贷款减少343万美元 [16] - 2024年第四季度发放贷款7207万美元 上个季度为4882万美元 去年同期为8893万美元 [22] 投资证券 - 投资证券和持有投资的定期存款从上个季度的2.5543亿美元降至2.4150亿美元 降幅5% 主要因美国国债到期和摊销 [23] 存款 - 本季度总存款减少1725万美元 降至16.3亿美元 主要因货币市场账户、非利息账户和可转让支付命令账户余额减少 [24] 借款 - 2024年12月31日和9月30日总借款均为2000万美元 12月31日借款加权平均利率为3.97% [26] 股东权益和资本比率 - 总股东权益从上个季度的2.4541亿美元增至2.4920亿美元 增幅2% 较去年同期的2.3737亿美元增长5% [28] - 公司资本充足 2024年9月30日总风险资本比率为19.95% 一级杠杆资本比率为12.32% [29] 资产质量 - 2024年12月31日不良资产与总资产比率降至0.16% 上个季度为0.20% 去年同期为0.18% [30] - 本季度净冲销总额为24.2万美元 上个季度为1.2万美元 去年同期为0.2万美元 [30] - 总逾期贷款和非应计贷款从上个季度的449万美元降至402万美元 降幅10% 非应计贷款从389万美元降至273万美元 降幅30% [31] 非GAAP财务指标 - 公司提供有形普通股权益等非GAAP财务指标 以帮助投资者更广泛地了解资本充足情况 [48] - 2024年12月31日有形普通股权益为2.33662亿美元 有形资产为18.93943亿美元 [50]