财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为57114美元，2022年同期为68165美元，同比下降16.21%[32][33] - 2023年3月31日和2022年12月31日，合同负债中的重大权利金额分别为150万美元和190万美元[34] - 2023年3月31日合同负债余额为22350美元，2022年12月31日为27086美元[35] - 2023年3月31日短期投资公允价值为45590美元，2022年12月31日为20210美元[37] - 2022年12月31日或有对价负债为2259美元，到2023年3月31日余额为0[37][39][40] - 2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为3.071亿美元和3.445亿美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，短期投资中集合债券基金公允价值分别为45,590美元和20,210美元[42] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，无形资产净值分别为94,386美元和95,517美元[44][45] - 2023年和2022年第一季度无形资产摊销费用分别为220万美元和230万美元[45] - 2023年和2022年第一季度基本每股净收益分别为0.06美元和0.24美元[47] - 2023年和2022年第一季度摊薄每股净收益分别为0.06美元和0.23美元[47] - 截至2023年3月31日，2025年票据约5100万美元本金未偿还[48] - 截至2023年3月31日，2026年和2025年票据负债组成部分净账面价值分别为405,869美元和50,452美元[54] - 2023年3月31日，票据相关总利息费用为643美元，2022年同期为640美元；可转换优先票据公允价值为367,181美元，账面价值为456,321美元[55] - 2023年3月31日，经营租赁资产为1950万美元，经营租赁负债为2350万美元；加权平均剩余租赁期限为3.6年，加权平均折现率为3.7%[63] - 2023年第一季度和2022年第一季度所得税费用分别为140万美元和290万美元，2023年较2022年减少约150万美元[83] - 2023年第一季度和2022年第一季度净销售额分别为57,114美元和68,165美元，其中2023年北美地区为37,760美元，国际地区为19,354美元[85] - 截至2023年3月31日，美国长期资产为222,586美元，国际为88,080美元，英国占公司长期资产的28% [87] - 2023年第一季度约24%的收入来自美国以外客户，外汇损益不显著，公司认为外汇风险对财务影响不大[161] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和投资共3.527亿美元，投资于债券基金，用于营运资金[163] 会计准则相关 - 公司于2023年1月1日采用新会计准则，对合并财务报表无重大影响[30] 收入来源 - 公司主要通过销售定向营销和广告活动、数据分析服务及解决方案产生收入[21] 现金等价物定义 - 公司将原始或剩余期限在三个月及以内的高流动性投资视为现金等价物[22] 应收账款信用损失准备 - 公司会为预期无法收回的应收账款计提信用损失准备[23] 可转换优先票据发行情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元2025年到期可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元2026年到期可转换优先票据[48] 可转换优先票据利率及转换率 - 2025年和2026年票据半年度利率分别为0.125%和0.0%，初始转换率分别为14.1977和7.6043[49] 贷款协议情况 - 2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额为500万美元，2023年3月31日利率为7.42%，该日无未偿还金额[56] - 公司2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，2023年3月31日无未偿还金额，利率随市场波动[163] 租赁协议情况 - 2018年1月1日起，牛顿租赁第三修正案将租赁面积从约110,000平方英尺减至约74,000平方英尺，基础月租金为30万美元，自2022年1月1日起每年递增约1%[58] - 2021年5月起，牛顿租赁第四修正案将租赁面积从约74,000平方英尺减至约68,000平方英尺，公司获一次性付款约60万美元，基础月租金约30万美元[59] 股票期权和激励计划情况 - 截至2023年3月31日，2007年股票期权和激励计划有22,500股普通股受未完成股票授予限制[66] - 2017年股票期权和激励计划于2017年6月16日生效，初始预留300万股，2021年新增授权380万股；截至2023年3月31日，有1,852,898股受未完成股票授予限制，2,139,465股可供发行[67] - 2022年员工股票购买计划于2022年6月7日生效，预留60万股；截至2023年3月31日，590,857股可供发行[68] - 截至2023年3月31日，股票期权未完成数量为117,500股，行使价格为每股37.94美元，总内在价值为127.1万美元；已行使期权总内在价值为8.1万美元，收到现金约1.8万美元[71][72] - 2023年3月31日非归属受限股为1,757,898股，加权平均授予日公允价值为每股60.19美元，合计内在价值为63,495美元[73] - 截至2023年3月31日，与股票期权和受限股相关的未确认薪酬费用为7770万美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[74] 股票回购情况 - 2023年第一季度，公司根据2022年11月回购计划回购581,295股，总价2500万美元，均价42.99美元，剩余额度1.601亿美元[79] 未决索赔、指控或诉讼情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司无预计对财务状况、经营成果或现金流有重大不利影响的未决索赔、指控或诉讼[64] 无形资产摊销费用预计 - 公司预计2023 - 2027年及以后无形资产摊销费用总计94,386美元[46] 通胀影响 - 公司认为通胀目前对财务报表无重大影响，但通胀上升和劳动力短缺或增加未来运营成本[164]

收入来源与占比 - 2022年约36%的收入来自国际地理定位广告活动[88] - 2022年和2021年来自英国客户的收入分别占总收入的约10%和14%[89] - 公司主要收入来源是销售和支持购买意向驱动的广告活动，广告支出波动会影响收入和经营业绩[77] - 2022年全年，公司约25%的收入来自美国以外客户[263] 业务影响因素 - 宏观经济状况影响公司业务，使其难以准确预测财务结果，还可能增加费用和损失风险[78][79] - 多数客户处于企业技术行业，该行业特点会影响广告支出，进而影响公司收入和盈利能力[80] - 公司未来增长依赖数据驱动产品和服务的销售增长，若未达预期会影响业务和财务结果[81] - 公司客户合同主要为短期，若大量客户不续约，收入可能短期内快速下降[82] - 公司需吸引和留住大量会员和用户，否则会影响吸引客户和收入的能力[84] - 公司依赖搜索引擎吸引访客，若搜索排名下降，会影响业务和经营业绩[86] - 公司国际业务面临诸多风险和成本，扩张可能不成功，影响业务和财务状况[88][89][90] 公司运营风险 - 公司可能因竞争失去市场份额和导致收入下降，对手有更长运营历史、更大客户群、更高品牌知名度和更多资源[92] - 公司若创新步伐不成功，可能失去会员和客户，损害经营业绩，开发新产品可能成本高且不成功[93] - 公司若无法有效推广和维护品牌，可能增加营销预算，业务和财务结果或受影响[94] - 公司若失去关键人员，业务战略执行能力将受不利影响，关键人员难替代且竞争激烈[95] - 公司若不能经济高效地吸引、招聘和留住合格人员，将影响内容和服务质量，导致成本增加和收入损失[96] - 公司收购可能失败，无法整合业务、实现协同效应，导致收入下降或无法增长[98] - 公司可能无法实现收购预期收益，整合过程复杂、耗时且成本高，可能扰乱业务[99] 法律合规风险 - 加州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月生效，7月可强制执行；加州隐私权利法案（CPRA）于2020年11月获批[110] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）于2018年5月生效，违规罚款最高达2000万欧元或全球总收入的4%[113] - 公司最近于2021年2月23日对欧盟隐私盾和瑞士隐私盾进行自我认证，2020年7月16日欧盟法院宣布欧盟隐私盾无效[116] - 英国2018年数据保护法案于2018年5月23日获得皇家批准并生效[117] - 新的“禁止跟踪”法律法规提案可能对公司广告和数据业务产生重大影响[121] - 公司可能需采用“禁止跟踪”机制，遵守自我监管原则，这可能导致净收入下降[122] - 公司认为目前基本符合所有适用法律，但法律可能修改，新法律可能颁布[124] 网络安全风险 - 公司数据库服务器和信息系统遭受网络攻击，可能导致数据丢失、服务中断等[126] - 公司虽有保护数据和用户数据的系统和流程，但不能确保绝对安全，可能产生高额成本[127] - 公司无法保证在线网络持续访问，可能导致客户停止购买服务，需投入大量资源防范网络攻击[128] - 若公司信息系统或数据发生重大网络安全漏洞，调查、补救和通知的成本可能很高，且补救可能不成功[130] 财务数据指标 - 截至2022年12月31日，公司有1.922亿美元商誉和9550万美元净无形资产[139] - 截至2022年12月31日，公司有本金总额5100万美元、利率0.125%、2025年到期的可转换优先票据和本金总额4.14亿美元、利率0.0%、2026年到期的可转换优先票据未偿还[144] - 公司可根据与西部联盟银行的贷款和担保协议最多借款7500万美元[144] - 预计2022年全年，若外汇汇率不利变动10%，营业利润减少不到45万美元[263] - 截至2022年12月31日，公司现金和投资总计3.647亿美元[265] - 公司2025年债券按固定利率计息，信贷协议利率为伦敦银行同业拆借利率或其替代利率加2.0%至2.75%[265] 其他运营风险 - 公司业务依赖通信、计算机硬件系统和基于云的基础设施提供商，易受自然灾害、电信和系统故障等影响，保险覆盖水平有限[133] - 公司互联网营销和广告收入与广告投放数量直接相关，系统中断或延迟会减少广告展示次数和潜在客户，降低收入，保险对服务中断的赔偿有限[134] - 公司若不能维持适当有效的披露控制程序和财务报告内部控制，可能影响准确编制财务报表的能力，增加运营成本，影响股价[137] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，若无法获得足够资金，可能影响业务扩张和运营结果[138] - 公司普通股交易价格波动大，受经营业绩、股市整体表现等多种因素影响，证券集体诉讼可能带来成本和负面影响[140][141] - 公司全年和季度经营业绩会波动，若低于投资者和分析师预期，普通股交易价格可能下跌[142] - 税务机关可能要求公司补缴销售税和使用税等，可能对经营业绩产生不利影响[148] 股权结构相关 - 截至2022年12月31日，公司董事、高管和重要股东实益持有约1450万股普通股，占已发行股份约50%[151][152] - 约1010万股普通股预留用于行使股票期权、受限股归属、员工股票购买计划及债券转换[151] - 未来普通股在公开市场的销售可能压低股价[151] - 少数股东能显著影响董事选举和其他需股东批准事项的结果[152] 公司重组情况 - 2022年12月公司实施重组计划，裁减约60个岗位，占当时员工总数约5%[97] 知识产权与侵权风险 - 公司知识产权保护有限，可能被侵权，维权可能面临昂贵诉讼和管理资源分散[102] - 公司可能面临第三方内容侵权索赔，导致昂贵诉讼、支付赔偿和业务调整[105] 贷款协议相关 - 2021年贷款协议以公司几乎所有资产的担保权益作担保，包含各种限制性契约[147]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年GAAP收入增长13%至约2.975亿美元,调整后收入增长9%至约2.992亿美元 [10] - 2022年全年净收入约4,160万美元,增长4,285% [11] - 2022年全年调整后EBITDA增长16%至1.224亿美元 [11] - 2022年全年GAAP毛利率为74%,调整后毛利率为77% [12] - 2022年第四季度GAAP收入约7,300万美元,下降5%;调整后收入下降7%至约7,300万美元 [13] - 2022年第四季度净收入约720万美元,增长145% [13] - 2022年第四季度调整后EBITDA下降9%至2,950万美元 [13] - 2022年第四季度GAAP毛利率为73%,调整后毛利率为76% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 长期收入(占总收入41%)增长18%至1.235亿美元 [12] - 2022年第四季度长期收入增长5%至2,900万美元,占总收入40% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度欧洲市场收入增长9%,美国市场收入增长3% [83][84] - 国际市场整体表现较北美市场更差 [84] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持积极的股票回购策略,认为这对股东和公司整体发展都有利 [89][90] - 公司将重点投资3个方面以获取市场份额:内容支持服务、Priority Engine平台功能升级、BrightTALK频道平台优化 [73][74][77][78][79] - 公司认为客户对内容营销、内容分发、合格销售线索等需求仍将持续,这些长期趋势不会因宏观环境下降而改变 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境比以往任何时候都更加不确定,客户大幅裁员和预算大幅收缩的速度和程度前所未有 [19][20] - 公司预计2023年第一季度收入将下降约16%,但第二季度开始将恢复增长,全年收入和利润率将有所下降 [40][41][42][51] - 公司认为客户在经历短期预算压力后,最终将重新回归质量优先,加大对公司产品和服务的投入 [33][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Patterson 提问** 当前宏观环境与过去周期性不确定性相比有何不同 [17] **Michael Cotoia 回答** 公司认为当前客户大幅裁员和预算大幅收缩的速度和程度前所未有,导致销售周期大幅延长 [19][20] 问题2 **Aaron Kessler 提问** 公司在不同产品线和客户群体中看到的支出压力情况 [27][29] **Michael Cotoia 回答** 公司看到各类客户(中小企业、中型企业、大型企业)都在收缩支出,品牌广告首当其冲,客户也在重新分配预算向短期需求倾斜 [29][30][31][32] 问题3 **Zack Ajzenman 提问** 公司2023年指引中对Priority Engine业务的预期 [48][51] **Michael Cotoia 回答** 公司预计Priority Engine业务收入将在2023年前几个季度出现一定程度下滑,待市场环境好转后会反弹 [51]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，GAAP收入增长11%，约达7740万美元；调整后收入增长8%，约为7740万美元 [8] - 净收入约为1480万美元，增长49%；调整后EBITDA增长15%，达3240万美元 [8] - 净收入利润率为19%，调整后EBITDA利润率为42%；GAAP毛利率为74%，调整后毛利率为77% [8] - 长期收入增长25%，达3300万美元，占总收入的43%；运营现金流为2250万美元，自由现金流为1880万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 优先引擎业务增长15%，表现良好 [18][20] - 品牌广告业务占比约10%，受宏观环境影响，客户预算削减，业务有所收缩 [14][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场和国际市场均受到宏观环境影响，出现业务放缓情况 [18][19] - EMEA地区经济形势严峻，面临衰退、高物价、俄乌战争及政治动荡等挑战，是受影响最严重的地区 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续明智投资，关注费用管理，根据收入预测管理开支，保持40%的EBITDA利润率 [22] - 公司宣布2亿美元的股票回购计划，同时积极寻找内容、意图、受众、周边能力及相邻市场的收购机会 [43] - 公司持续投资优先引擎，加强其与客户销售团队的集成，提供更全面的活动洞察，以帮助客户实现销售和营销现代化 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境的不确定性导致客户重新评估预算，交易延迟，业务增长放缓，但这是可预测的，符合以往经济衰退时的情况 [12][13][25] - 客户最终需要重新投资以实现销售目标，届时将出现向高质量解决方案的回归，这对公司有利 [15][16] - 公司凭借优质的编辑内容、基于选择加入的许可受众、第一方购买意图数据以及IT市场的弹性，有望在市场复苏时获得市场份额 [13][42] 其他重要信息 - 公司在2022年对产品、软件开发团队进行了双倍投资，以增强优先引擎的功能和特性 [31] - 公司为客户提供内容支持服务，以满足客户在自助服务购买过程中的内容需求 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业务放缓的原因及客户行为观察，以及2023年中期个位数增长和40% EBITDA利润率的假设依据 - 第三季度通常是业务旺季，但受全球宏观环境影响，劳动节后客户预算冻结，交易延迟，客户重新评估预算，部分客户从品牌广告转向销售漏斗下游的产品 [12][14] - 2023年，尽管当前环境不佳，但客户仍有销售目标需要实现，最终会重新投资，公司预计当前环境将持续到第一季度和上半年，之后业务将回升 [15][16] 问题2: 业务增长放缓的地区和产品差异，以及优先引擎增长情况和广告业务放缓原因 - 美国和国际市场均受到影响，EMEA地区情况最为严峻 [18][19] - 优先引擎业务增长15%，表现良好；品牌广告业务占比约10%，因难以衡量效果，客户预算削减，业务收缩，部分预算转向销售漏斗下游的产品 [18][20] 问题3: 2023年费用增长计划是否有变化，如招聘计划等 - 公司将继续明智投资，根据收入预测管理开支，保持40%的EBITDA利润率，有良好的成本管理和现金流管理记录 [22] 问题4: 2023年第四季度和全年业绩指引的潜在假设，以及宏观环境和预算变化的预期 - 公司根据客户行为和全球宏观环境的不确定性进行预测，客户通常会重新评估预算，这一过程可能需要几个季度，之后会回归高质量投资 [25][27][28] 问题5: 劳动节后大客户是否对业务产生重大影响，特别是在品牌业务方面 - 品牌业务受到影响，但占比仅约10%，并非单个客户的影响，而是市场上客户普遍对开支进行审查和调整 [29][30] 问题6: 公司对2023年40% EBITDA目标的承诺程度，以及在宏观环境恶化和收入受影响时的应对措施 - 公司有23年的明智投资和成本管理经验，将继续关注费用，若有加速增长的机会，会进行适当投资，但会保持成本管理的纪律性 [31][32] 问题7: 宏观环境对业务指标（如合同期限、销售周期、客户流失率）的影响 - 部分交易延迟，客户预算冻结，一些客户从品牌或需求生成活动转向销售漏斗下游的产品，以支持当前销售目标 [34][35] 问题8: 当前衰退初期是否出现类似新冠疫情期间客户选择短期合作的情况 - 部分客户可能会延迟做出长期承诺，未来一个季度左右可能会出现类似2020年初的情况 [36] 问题9: 软件客户比预期更明显的预算削减原因，以及与五年前客户基础的差异 - 尽管公司客户基础在过去几年有所多元化，长期合同收入占比达42%，但全球宏观环境的不确定性仍导致客户削减开支，重新评估投资 [38][39][40] 问题10: 优先引擎业务增长从20%降至15%的原因，是SMB Express产品疲软还是整体需求问题 - 主要是整体需求受到全球宏观环境影响，客户在重新评估投资，但也有部分优先引擎客户增加了投入 [41] 问题11: 公司在经济低迷时期的并购和股票回购策略 - 公司宣布2亿美元的股票回购计划，同时积极寻找内容、意图、受众、周边能力及相邻市场的收购机会，公司有足够的现金和现金流支持这两项活动 [43][44] 问题12: 优先引擎销售用例版本的进展、表现与预期对比，以及遇到的挑战和惊喜 - 销售用例版本推出一年来取得了良好的成功，销售团队的采用率和使用率都很高，公司将继续加强其与客户销售团队的集成，提供更全面的活动洞察 [46][47][48] 问题13: 客户是否对定价提出异议，公司如何应对谨慎的消费者 - 公司很少遇到客户对定价的异议，客户认可公司数据的价值，若客户不接受当前价格，公司可能会放弃该交易，坚持价值导向的定价策略 [49][50] 问题14: 根据2023年第四季度指引和展望，对毛利率的预期，以及是否考虑工资通胀对运营费用的影响 - 毛利率预计与当前水平保持相对一致，公司初步预计2023年EBITDA利润率为40%，模型中未考虑工资通胀对运营费用的重大影响 [52][53] 问题15: 2023年的收入指引是否假设优先引擎业务增长 - 公司未按产品细分收入指引，但预计全年实现个位数增长 [55] 问题16: 在3200个客户中，目前部署销售用例的客户比例 - 销售用例推出仅一年，部署比例仍然很小，但增长良好 [56]

总营收数据变化 - 2022年第三季度总营收为77412美元，2021年同期为69751美元；2022年前九个月总营收为224453美元，2021年同期为186431美元[31] - 2022年第三和九个月，公司净销售额分别为7741.2万美元和2.24453亿美元；2021年同期分别为6975.1万美元和1.86431亿美元[81][83] 合同负债数据变化 - 2022年9月30日和2021年12月31日，合同负债中包含的重大权利金额分别为200万美元和260万美元[32] - 2021年12月31日合同负债余额为30492美元，2022年3月31日为37707美元，6月30日为37003美元，9月30日为31330美元[33] 短期投资数据变化 - 2022年9月30日短期投资公允价值为19991美元，2021年12月31日为20076美元[35] - 截至2022年9月30日，短期投资摊余成本为20301美元，公允价值为19991美元；2021年12月31日摊余成本为20090美元，公允价值为20076美元[40] 或有对价负债数据变化 - 2022年9月30日或有对价 - 流动负债公允价值为2250美元，2021年12月31日为5200美元；2021年12月31日或有对价 - 非流动负债公允价值为2779美元，2022年9月30日为0美元[35] - 截至2022年9月30日，或有对价公允价值为2250美元，较2021年12月31日的7979美元减少[38] 地区营收数据变化 - 2022年前九个月，北美地区营收为143289美元，2021年同期为114306美元；国际市场营收为81164美元，2021年同期为72125美元[31] 合同收入数据变化 - 2022年第三季度，短期合同收入为44444美元，2021年同期为44032美元；长期合同收入为32968美元，2021年同期为25719美元[31] - 2022年前九个月，短期合同收入为130726美元，2021年同期为113241美元；长期合同收入为93727美元，2021年同期为73190美元[31] 付款条款说明 - 公司预计在合同开始时，客户付款与公司交付商品或服务的时间间隔为一年或更短，付款条款一般为30至90天内付款[34] 会计处理准则影响 - 公司对收购业务中获得的客户合同资产和负债的会计处理，新准则将于2022年12月15日后生效，预计不会对合并财务报表产生重大影响[29] 现金数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金分别为3.643亿美元和3.616亿美元[39] 无形资产数据变化 - 截至2022年9月30日，无形资产净值为93843美元，2021年12月31日为110390美元[42] - 2022年和2021年前九个月无形资产摊销费用均为670万美元[42] - 公司预计2022年10月1日 - 12月31日无形资产摊销费用为2103美元，2023 - 2026年分别为8278美元、8248美元、8209美元、8155美元，之后为58850美元[43] 每股净收益数据变化 - 2022年第三季度和前九个月基本每股净收益分别为0.50美元和1.16美元，2021年同期分别为0.35美元和0.60美元[44] - 2022年第三季度和前九个月摊薄每股净收益分别为0.46美元和1.06美元，2021年同期分别为0.32美元和0.56美元[44] 可转换优先票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元0.125%可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元0.0%可转换优先票据，截至2022年9月30日，2025年票据约5100万美元本金未偿还[45] - 2025年票据和2026年票据的初始转换率分别为每1000美元本金14.1977和7.6043，初始转换价格分别为70.43美元和131.50美元[46] - 2025年票据转换特征于2021年12月31日触发，持有人可在2022年1月1日至3月31日选择全部或部分转换，之后不可转换；2026年票据尚未可转换[49] - 截至2022年9月30日，2026年票据本金41.4万美元，净账面价值40.4785万美元；2025年票据本金5.1381万美元，净账面价值5.0283万美元[52] 贷款协议情况 - 2021年10月29日，公司签订2021年贷款协议，提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额500万美元，2023年10月29日到期，截至2022年9月30日无未偿还金额，利率5.92%[53] 租赁情况 - 2018年1月1日起，牛顿租赁第三修正案将租赁面积从约11万平方英尺减至约7.4万平方英尺，基础月租金0.3万美元，自2021年1月1日起每年递增约1%[55] - 2021年5月起，牛顿租赁第四修正案将租赁面积从约7.4万平方英尺减至约6.8万平方英尺，公司获一次性付款约0.6万美元，基础月租金约0.3万美元[56] - 截至2022年9月30日，公司因转租交易记录租赁减值费用0.2万美元[59] - 截至2022年9月30日，经营租赁资产2110万美元，经营租赁负债2500万美元[60] - 截至2022年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限3.8年，加权平均折现率3.5%[61] 股票授予限制情况 - 截至2022年9月30日，2007年计划有2.5万股普通股受未完成股票授予限制；2017年计划有196.2399万股普通股受未完成股票授予限制，229.2135万股普通股可用于发行[64][65] 未决索赔诉讼情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无预计对财务状况、经营成果或现金流有重大不利影响的未决索赔、指控或诉讼[62] 员工股票购买计划情况 - 2022年6月7日，公司为员工股票购买计划（ESPP）预留600,000股普通股，截至9月30日，这些股份仍可发行[66] 股票期权情况 - 2022年9月30日，公司股票期权情况：流通在外135,000股，行权价35.32美元，剩余合约期限6.58年，内在价值3,727美元；可行权112,500股，行权价27.45美元，剩余合约期限5.97年，内在价值3,727美元；已归属或预计归属133,821股，行权价34.99美元，剩余合约期限6.56年，内在价值3,727美元[69] - 2022年9月30日止九个月，行使股票期权的总内在价值为77.2万美元，2021年同期为15.4万美元；收到的现金分别约为9.8万美元和1.6万美元[69][70] 受限股票单位情况 - 2022年9月30日止九个月，受限股票单位情况：未归属1,585,399股，授予日公允价值40.46美元，内在价值93,856美元；期间归属873,033股，授予日公允价值总计4280万美元；2021年同期归属695,445股，授予日公允价值总计2160万美元[71] 未确认薪酬费用情况 - 截至2022年9月30日，与股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬费用为9270万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[72] 股票回购情况 - 2022年9月30日止九个月，公司在2020年5月回购计划下回购206,114股，总价1420万美元，均价68.82美元；在2022年5月回购计划下回购501,366股，总价3100万美元，均价61.89美元[75][76] 所得税费用数据变化 - 2022年第三和九个月，公司分别记录所得税费用340万美元和1210万美元；2021年同期分别为 - 310万美元和400万美元[79] 现金和投资及贷款额度情况 - 截至2022年9月30日，公司现金和投资为3.843亿美元，投资于债券基金；2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，截至该日无未偿还金额[172] 外汇风险情况 - 2022年九个月，约25%的收入来自美国以外客户，公司认为外汇风险财务上不重要，暂未进行外汇套期保值交易[170]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2，GAAP营收增长24%，约达7890万美元，调整后营收增长19%，约达7940万美元 [8] - 净收入约为1240万美元，增长142%，调整后EBITDA增长33%，达3380万美元，净收入利润率为16%，调整后EBITDA利润率为43% [8] - GAAP毛利率为74%，调整后毛利率为77%，长期营收增长24%，达3280万美元，占总营收的41% [8] - 运营现金流为2090万美元，自由现金流为1730万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine销售用例取得良好进展，公司注重将营销信息应用于销售用例，对销售代表进行培训，使其能利用数据确定重点客户和潜在客户，该产品在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [23][24][61] - 品牌广告业务收入占比小，仅为10%或更低，但增长态势良好，尽管部分客户可能减少品牌广告支出，更关注数据和需求生成，但公司凭借优质的第一方数据，品牌广告业务仍具优势 [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场在Q2实现健康增长，欧洲市场虽面临宏观经济衰退、战争等短期逆风因素，但公司基于隐私法规和市场向线上及数据驱动转型的长期趋势，仍看好国际市场的发展前景 [38][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于客户成功和销售支持培训，以提高销售代表对Priority Engine的使用效率，并加强与Salesforce等营销和销售技术的双向集成 [25][26] - 公司会评估Priority Engine在2023年的价格调整，当前重点是扩大销售用例，提高产品的采用率和用户价值 [56][57] - 公司积极寻求并购机会，关注目标公司是否符合内容模型、基于许可的受众模型，以及能否加速在第一方购买意向模型方面的领先地位，同时会继续进行股票回购 [71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户行为存在差异，部分客户会更审慎地审查预算，延长销售周期，而另一些客户则会抓住市场波动的机会，积极增加支出 [14][15] - 公司认为自身凭借优质的数据和受众群体，在经济不确定的环境中具有优势，长期来看，销售和营销部门的现代化、对隐私法规的敏感性以及预算从线下向线上的转移等趋势将对公司有利 [16][17][18] - 尽管市场对面对面活动的需求有所回升，但长期来看，买家更倾向于在线自助研究和利用数据进行采购，公司认为这是一个长期机遇 [42][43][44] 其他重要信息 - 公司成本主要包括内容生产者的薪资和员工数量，目前面临员工薪资通胀问题，但公司通过积极的薪酬调整和关键领域的招聘，保持了较好的业务管理和财务表现，留存率与历史水平基本一致 [67][68][70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户的趋势和市场情况如何 - 公司看到购买意向潜在客户数据解决方案在Q2实现强劲增长，部分客户会更审慎地审查预算、延长销售周期，而另一些客户则会积极增加支出 [13][14][15] - 长期来看，销售和营销部门的现代化、对隐私法规的敏感性以及预算从线下向线上的转移等趋势将对公司有利 [17] 问题: Priority Engine的进展和品牌广告业务的情况如何 - Priority Engine在销售用例方面取得良好进展，公司注重将营销信息应用于销售用例，对销售代表进行培训，使其能利用数据确定重点客户和潜在客户，该产品在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [23][24][61] - 品牌广告业务收入占比小，仅为10%或更低，但增长态势良好，尽管部分客户可能减少品牌广告支出，更关注数据和需求生成，但公司凭借优质的第一方数据，品牌广告业务仍具优势 [27][29] 问题: 公司全年指导中考虑了哪些宏观趋势和保守因素 - 公司密切关注宏观经济形势，部分客户会延长或审查预算支出，但也有客户会积极增加支出，公司认为情况变化迅速，目前的指导是基于对市场的综合考虑，且公司过去的业绩表现证明了指导的合理性 [33][34][35] 问题: 国际市场的情况和视频、网络研讨会的使用率如何 - 国际市场在Q2实现健康增长，欧洲市场虽面临宏观经济衰退、战争等短期逆风因素，但公司基于隐私法规和市场向线上及数据驱动转型的长期趋势，仍看好国际市场的发展前景 [38][40] - 公司未跟踪视频和网络研讨会与面对面活动的使用率对比，但认为长期来看，买家更倾向于在线自助研究和利用数据进行采购，这对公司是一个长期机遇 [42][43][44] 问题: 客户结构的变化是否能缓冲宏观经济疲软 - 公司认为当前的客户细分市场具有竞争优势，如今的IT环境依赖云计算和SaaS解决方案，企业难以停止对这些技术的投资，且客户财务状况健康，订阅收入稳定，因此公司提供的服务在任何经济环境中都具有优势 [49][51][53] 问题: Priority Engine今年的价格调整和与BrightTALK的收入协同效应如何 - 公司将在2023年评估Priority Engine的价格调整，当前重点是扩大销售用例，提高产品的采用率和用户价值 [56][57] - 公司在TechTarget、BrightTALK和ESG之间实现了良好的收入协同效应，通过相互介绍业务机会、联合开展业务，取得了较好的业绩 [58][59] 问题: Priority Engine的增长情况和宏观敏感性如何 - Priority Engine在Q2增长20%，全年预计保持高个位数至20%的增长 [61] - 公司认为，无论经济环境如何，IT公司都需要增长收入和市场份额，Priority Engine能为其提供竞争优势，即使客户暂时不选择长期合作，也可通过其他解决方案满足需求 [62][63][64] 问题: 公司的成本结构和通胀影响如何 - 公司成本主要包括内容生产者的薪资和员工数量，目前面临员工薪资通胀问题，但公司通过积极的薪酬调整和关键领域的招聘，保持了较好的业务管理和财务表现，留存率与历史水平基本一致 [67][68][70] 问题: 公司的并购活动和估值情况如何 - 公司积极寻求并购机会，关注目标公司是否符合内容模型、基于许可的受众模型，以及能否加速在第一方购买意向模型方面的领先地位，同时会继续进行股票回购 [71][73] - 公司认为估值正在调整，尤其是私人市场的估值逐渐与公开市场接轨，公司将继续进行相关对话，寻找合适的交易机会 [72]

收入数据变化 - 2022年第二季度，公司北美地区收入为50170美元，2021年同期为39416美元；国际收入为28706美元，2021年同期为24295美元；总收入为78876美元，2021年同期为63711美元[32] - 2022年上半年，公司北美地区收入为93757美元，2021年同期为72454美元；国际收入为53284美元，2021年同期为44226美元；总收入为147041美元，2021年同期为116680美元[32] - 2022年上半年，按活动目标地区划分，北美净销售额为93,757美元，国际为53,284美元；按地理区域划分，美国净销售额为110,475美元，英国为15,571美元，其他国际地区为20,995美元[80][81] - 2022年上半年约24%的收入来自美国以外客户，公司认为外汇风险对财务影响不大[168] 合同负债与重大权利金额变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司合同负债中包含的重大权利金额分别为200万美元和260万美元[34] 短期投资与或有对价负债公允价值变化 - 2022年6月30日，公司短期投资公允价值为19907美元，或有对价负债公允价值为3642美元；2021年12月31日，短期投资公允价值为20076美元，或有对价负债公允价值为7979美元[36] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，短期投资摊余成本分别为20,187美元和20,090美元，公允价值分别为19,907美元和20,076美元[41] 或有对价负债余额变动 - 截至2022年6月30日的六个月，公司或有对价负债期初余额为7979美元，支付5206美元，摊销10美元，重新计量增加859美元，期末余额为3642美元[39] 现金金额变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别为3.741亿美元和3.616亿美元[40] 收入获取与确认方式 - 公司主要通过销售定向营销和广告活动、数据分析服务和解决方案来获取收入，收入确认遵循五步流程[24] 应收账款信用损失准备 - 公司为应收账款的预期无法收回部分计提信用损失准备，评估可收回性时会考虑多种因素[25] 债务投资分类与或有对价公允价值估计方法 - 公司将所有短期和长期债务投资分类为可供出售，或有对价的公允价值采用现金流折现法估计[27] 企业合并资产负债处理 - 公司在企业合并时会对收购的资产和承担的负债进行公允价值分配，剩余购买价格确认为商誉[28] 无形资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为100,043美元和110,390美元[43] - 2022年和2021年上半年无形资产摊销费用分别为460万美元和430万美元[43] - 公司预计2022年7月1日 - 12月31日至2026年及以后无形资产摊销费用总计100,043美元[44] 每股净收益变化 - 2022年和2021年第二季度基本每股净收益分别为0.42美元和0.18美元，上半年分别为0.66美元和0.25美元[45] - 2022年和2021年第二季度摊薄每股净收益分别为0.38美元和0.17美元，上半年分别为0.61美元和0.24美元[45] 可转换优先票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元2025年到期可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元2026年到期可转换优先票据，截至2022年6月30日，2025年票据约5100万美元本金未偿还[46] - 2025年票据初始利率0.125%，有效利率0.8%，转换价格70.43美元；2026年票据利率0.0%，转换价格131.50美元[47] - 2025年票据在2022年1月1日至3月31日可由持有人选择转换，之后不可转换，2026年票据尚未可转换[50] - 2025年和2026年票据在特定条件下，持有人可在到期日前转换，如满足股价条件、交易价格条件、公司赎回或发生特定企业事件等[52] - 2022年6月30日，2026年票据和2025年票据的净账面价值分别为404,244美元和50,198美元，2021年12月31日分别为403,164美元和50,030美元[53] 贷款协议情况 - 2021年10月29日，公司签订2021年贷款协议，提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额为500万美元，2023年10月29日到期，2022年6月30日利率为4.55%，无未偿还金额[54] 租赁情况 - 2018年1月1日起，牛顿租赁第三修正案将租赁面积从约110,000平方英尺减至约74,000平方英尺，基础月租金为30万美元，自2021年1月1日起每年递增约1%[56] - 2021年5月起，牛顿租赁第四修正案将租赁面积从约74,000平方英尺减至约68,000平方英尺，公司获一次性付款约60万美元，基础月租金约30万美元[57] - 2022年6月30日，经营租赁资产为2150万美元，经营租赁负债为2550万美元，加权平均剩余租赁期限为3.9年，加权平均折现率为4%[60] 股票授予与发行情况 - 截至2022年6月30日，2007年计划下有37,500股普通股受未完成股票授予限制[63] - 2017年计划于2017年6月16日生效，初始预留300万股，2021年新增380万股，截至2022年6月30日，有1,657,599股受未完成股票授予限制，3,048,035股可用于发行[64] - 2022年员工股票购买计划于2022年6月7日生效，预留60万股，截至2022年6月30日，60万股均可供发行[65] 股票期权与受限股单位情况 - 2022年上半年，公司股票期权授予22,500股，截至6月30日，流通期权为147,500股，可行权期权为125,000股，已归属或预计归属期权为145,798股[68] - 2022年上半年无期权行权，2021年同期行权获现金约1.6万美元[69] - 2022年上半年归属受限股单位154,933个，授予日公允价值总计1140万美元，2021年同期归属34,802个，授予日公允价值总计210万美元[70] - 截至2022年6月30日，与股票期权和受限股单位相关的未确认薪酬费用为5420万美元，预计在1.5年的加权平均期间内确认[71] 股票回购情况 - 2022年上半年，公司在2020年5月回购计划下回购206,114股，总价1420万美元，均价68.82美元；在2022年5月回购计划下回购50,993股，总价330万美元，均价64.76美元[73][74] 股票预留情况 - 截至2022年6月30日，公司预留4,743,134股用于结算未行权期权和未归属受限股单位等，预留600,000股用于结算员工购股计划，5,349,987股可在债券转换时发行[76] 所得税费用变化 - 2022年第三和第六个月所得税费用分别为570万美元和870万美元，2021年同期分别为630万美元和700万美元[77] 长期资产分布情况 - 截至2022年6月30日，长期资产总计3.13765亿美元，其中美国为2.23716亿美元，国际为9004.9万美元；英国占公司长期资产的28% [81] 现金和投资及信贷额度情况 - 截至2022年6月30日，公司现金和投资为3.941亿美元，2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，无未偿还金额[170] 未决索赔、指控或诉讼情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司无预计对财务状况、经营成果或现金流有重大不利影响的未决索赔、指控或诉讼[61]

财务数据和关键指标变化 - GAAP 收入增长 29%，达到 6800 万美元 [6] - 调整后 EBITDA 增长 39%，达到 2660 万美元 [6] - 长期收入增长 16%，达到 2870 万美元，占收入的 41% [6] - 自由现金流为 2400 万美元，占收入的 35% [6] - 新的更高年度指引中点代表 20%的收入增长和 40%的调整后 EBITDA 利润率 [6] - 自上次财报电话会议以来，回购 206,114 股，约 1420 万美元，宣布新的 5000 万美元股票回购计划 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - Priority Engine 增长 20%，在收入低于 5000 万美元的公司中获得新客户和吸引力 [16] - 整体产品在各地区均表现强劲增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业 IT 市场健康且竞争激烈，公司正在对销售和营销部门进行现代化改造，互联网隐私有利于公司基于内容、许可的受众和第一方数据业务，公司向数字化转型的趋势持续 [22] - 有机流量处于 90%以上，且多年来保持稳定，网站的有机流量呈现强劲的两位数增长 [57][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出并专注于内容到成交模式，通过 ESG 收购，能够在早期与客户合作，提供端到端解决方案，形成竞争优势 [9][11] - 计划在医疗保健 IT 市场开发额外的 Priority Engine 细分市场，利用 BrightTALK 渠道平台，以带来竞争优势，促进受众和收入增长 [40] - 所有产品均以购买意向为导向，Priority Engine 支持并推动其他产品发展，帮助客户了解自身市场地位，加速对其他产品的投资 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在波动，如通货膨胀率高、利率高和公司估值低，但企业 IT 市场的四个趋势（销售和营销部门现代化、隐私、数字化转型）仍将在短期和长期内支撑公司业务增长，目前尚未看到市场波动对业务的影响 [22][23] - 当市场收紧时，客户会更加关注质量和 ROI，公司基于内容、许可的受众和第一方数据的业务模式将受益 [37][43] 其他重要信息 - 公司业务存在季节性，第一季度是最低收入季度，第四季度是最高收入季度，调整后毛利率预计全年在 76%左右 [55] - 全球前 10 大客户在第一季度的收入占比与历史情况相同，约为 18% - 20% [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 内容到成交模式如何改变与客户的对话，以及在当前宏观环境下该增长速度能否持续；Priority Engine 在小客户中的机会如何发展 - 内容到成交模式通过关注买家在线研究信息的方式，结合 ESG 收购，能在早期与客户合作，提供端到端解决方案，形成竞争优势；Priority Engine 在收入低于 5000 万美元的公司中取得成功，预计将持续增长，因为其满足了小公司销售团队对有价值的第一方数据的需求 [9][16][17] 问题 2: 本季度业绩超预期和全年指引上调的驱动因素；内容联合推广和品牌业务的更新情况，以及经济疲软时广告商是否会减少广告投放 - 各产品和各地区均表现强劲，市场趋势（企业 IT 市场健康、销售和营销部门现代化、互联网隐私、数字化转型）支撑业务增长；Priority Engine 增长 20%，支持并推动其他产品发展，帮助客户关注质量和 ROI，在市场波动时更具优势 [22][25] 问题 3: 第二季度和全年指引显示下半年增速放缓的原因 - 这与业务的季节性和历史数据相符，公司更关注全年 20%的收入增长、40%的 EBITDA 利润率和 1 亿美元的自由现金流 [30] 问题 4: 通货膨胀和工资等因素对 Priority Engine 和 BrightTALK 业务的影响，以及公司在劳动力市场紧张情况下的招聘能力 - 已将 BrightTALK 功能和购买意向洞察集成到 Priority Engine 中，受到客户欢迎；公司在关键领域招聘到优秀人才，员工留存率高，在劳动力市场中表现良好 [31][32] 问题 5: 宏观环境对 IT 支出的影响，是否观察到支出模式或终端用户流量的变化，以及客户是否会从品牌解决方案转向 Priority Engine - 目前未观察到宏观环境对业务的影响，企业 IT 支出难以削减，市场收紧时客户会更注重研究和数据质量，公司业务模式将受益；未来可能会出现从品牌业务向需求生成或 Priority Engine 的转变，但公司所有产品均以购买意向为导向，处于有利地位 [36][37][39] 问题 6: 医疗保健 IT 市场的情况，以及 Xtelligent 的整合进展 - 医疗保健 IT 市场表现良好，公司在运营效率方面进行了改进，计划开发额外的 Priority Engine 细分市场，利用 BrightTALK 平台，以带来竞争优势，促进增长 [40] 问题 7: 与客户关于通货膨胀、利率、COVID 等话题的对话进展，以及对业务的影响；销售用例在本季度的进展 - 客户在市场波动时更关注质量和 ROI，公司基于内容、许可的受众和第一方数据的业务模式符合客户需求；销售用例取得良好效果，Priority Engine 不仅在营销方面，在销售方面也得到了很好的应用，提高了客户的采用率和收入 [43][46] 问题 8: QSO 报告的趋势，客户在采用 Priority Engine 后是否会继续保留 QSO 报告 - 公司未按产品细分收入，但 QSO 报告作为整体购买意向驱动解决方案的一部分，取得了持续成功，客户采用综合方法，将 Priority Engine、内容联合推广、品牌和 QSO 报告结合使用，部分业务已转化为长期合同 [52][54] 问题 9: 毛利率的季节性情况，以及全年的预期 - 第一季度是最低收入季度，第四季度是最高收入季度，调整后毛利率预计全年在 76%左右，各季度可能会有上下 1 个百分点的波动 [55] 问题 10: 有机流量的同比增长情况 - 公司未报告具体增长数据，但有机流量处于 90%以上，且多年来保持稳定，网站的有机流量呈现强劲的两位数增长 [57][59] 问题 11: 内容联合推广的需求情况，特别是 ESG 服务的相关数据 - 公司未细分数据，但各产品均实现强劲增长，ESG 能力通过提供市场研究驱动的数据和战略内容，帮助客户在销售周期早期制定策略，提高成交率 [61][62][63] 问题 12: 全球前 10 大客户在第一季度的收入占比情况 - 与历史情况相同，约为 18% - 20% [64] 问题 13: Priority Engine 在 2022 年剩余时间的增长前景 - 预计全年增长 20%，Priority Engine 是旗舰产品，支持并推动其他产品发展，公司更关注长期合同带来的长期收入 [66][69] 问题 14: BrightTALK 平台今年的活动量预期，与去年相比的量化情况 - 公司在 BrightTALK 平台推出了新产品，如分析师原创、峰会和 App Summit 解决方案，将与 ESG 和其他业务集成，相关活动将带来内容、受众和收入 [71][72][73]

财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表[20] 外币业务处理 - 公司主要外国子公司的功能货币通常是当地货币，外币折算调整计入综合收益表[21] 收入确认 - 公司收入来自定向营销和广告活动销售、数据分析服务和解决方案，按五步流程确认收入[23] 各地区收入情况 - 2022年第一季度北美地区收入43,587美元，2021年同期为33,038美元；国际收入24,578美元，2021年同期为19,931美元；总收入68,165美元，2021年同期为52,969美元[31] - 2022年第一季度按活动目标地区划分，北美净销售额为43,587美元，国际为24,578美元，总计68,165美元；2021年同期分别为33,038美元、19,931美元和52,969美元[74] - 2022年第一季度按地理区域划分，美国净销售额为50,739美元，英国为7,663美元，其他国际地区为9,763美元，总计68,165美元；2021年同期分别为37,500美元、8,148美元、7,321美元和52,969美元[76] 合同负债情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同负债中包含的重大权利金额分别为250万美元和260万美元[32] - 2021年12月31日合同负债余额30,492美元，开票75,380美元，确认收入68,165美元，2022年3月31日余额37,707美元[33] 短期投资与或有对价情况 - 2022年3月31日短期投资公允价值20,020美元，均为Level 2；或有对价 - 流动负债3,209美元，为Level 3 [34] - 2021年12月31日短期投资公允价值20,076美元，其中Level 1为15,000美元，Level 2为5,076美元；或有对价 - 流动负债5,200美元，或有对价 - 非流动负债2,779美元，均为Level 3 [34] - 2021年12月31日或有对价余额7,979美元，支付或有负债5,206美元，摊销或有负债折扣10美元，重新计量或有负债426美元，2022年3月31日余额3,209美元[35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期投资摊余成本分别为20,123美元和20,090美元，公允价值分别为20,020美元和20,076美元[37] 现金总额情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金总额分别为3.751亿美元和3.616亿美元[36] 无形资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产净值分别为106,457美元和110,390美元[40] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为230万美元和220万美元[40] - 公司预计2022 - 2026年及以后无形资产摊销费用分别为6,875美元、9,006美元、8,975美元、8,937美元、8,883美元和63,781美元[41] 每股净收益情况 - 2022年和2021年第一季度基本每股净收益分别为0.24美元和0.06美元，摊薄每股净收益分别为0.23美元和0.06美元[42] 可转换优先票据情况 - 2020年12月公司发行2.013亿美元0.0125%可转换优先票据，2021年12月发行4.14亿美元0.0%可转换优先票据[43] - 截至2022年3月31日，约5100万美元2025年到期可转换优先票据仍未偿还[43] - 2025年和2026年到期可转换优先票据初始转换率分别为每1000美元本金14.1977和7.6043，初始转换价格分别为70.43美元和131.50美元[44] - 2025年到期可转换优先票据在2022年1月1日至3月31日可由持有人选择转换，之后不可转换，2026年到期可转换优先票据尚未可转换[47] - 可转换优先票据在特定条件下，如股价满足一定要求、交易价格低于特定比例、公司赎回或发生特定企业事件时可转换[49] - 2022年3月31日，2025年票据本金为51,381美元，2026年票据本金为414,000美元；2021年12月31日数据相同[50] - 2022年3月31日，2025年票据净账面价值为50,114美元，2026年票据净账面价值为403,704美元；2021年12月31日，2025年票据净账面价值为50,030美元，2026年票据净账面价值为403,164美元[50] - 2022年3月31日，与票据相关的总利息费用为640美元，2021年3月31日为390美元[50] - 2022年3月31日，可转换优先票据公允价值为450,063美元，账面价值为453,818美元；2021年12月31日，公允价值为490,513美元，账面价值为453,194美元[50] 贷款协议情况 - 2021年10月29日，公司签订2021年贷款协议，提供7500万美元循环信贷额度，信用证子限额为500万美元，2023年10月29日到期，2022年3月31日利率为2.98%，无未偿还金额[51] 运营租赁情况 - 2022年3月31日，运营租赁资产为2240万美元，运营租赁负债为2710万美元[57] - 2022年第一季度总租赁成本为1150万美元，2021年同期为1218万美元[57] - 截至2022年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为4.1年，加权平均折现率为3%[58] 股票授予与期权情况 - 截至2022年3月31日，2007年计划下有37,500股普通股受未完成股票授予限制，2017年计划下有1,657,449股普通股受未完成股票授予限制，3,056,185股普通股可用于发行[61][62] - 截至2022年3月31日，公司股票期权未完成数量为127,500份，可行权数量为105,000份，已归属或预计归属数量为127,005份[65] - 2022年3月31日非归属受限股数量为1,567,449股，加权平均授予日公允价值为每股54.06美元，合计内在价值为127,402美元[66] - 截至2022年3月31日，与股票期权和受限股单位相关的未确认薪酬费用为6350万美元，预计在1.7年的加权平均期间内确认[67] 股票回购情况 - 2022年第一季度，公司根据2020年5月回购计划回购4,614股，总价30万美元，平均股价69.91美元，该计划于2022年5月1日到期；2022年5月董事会授权新回购计划，最高可回购总价5000万美元的普通股[68][69] 普通股预留情况 - 截至2022年3月31日，公司预留4,751,134股普通股用于结算未行使期权和未归属受限股单位，预留5,349,987股用于票据转换[71] 所得税费用情况 - 2022年第一季度公司所得税费用为290万美元，较2021年同期增加约220万美元，主要因税前收入增加760万美元，股票薪酬超额税收优惠增加约10万美元[72] 长期资产情况 - 截至2022年3月31日，按地理区域划分，美国长期资产为223,974美元，国际为98,376美元，总计322,350美元；2021年12月31日分别为224,235美元、101,948美元和326,183美元，英国占2022年第一季度长期资产的30%[76] 外汇风险情况 - 2022年第一季度约26%的收入来自美国以外客户，公司认为外汇风险对财务影响不大，暂未进行外汇套期保值交易[153] 现金和投资及贷款额度情况 - 截至2022年3月31日，公司现金和投资为3.952亿美元，投资于债券基金；2021年贷款协议提供7500万美元循环信贷额度，无未偿还金额，利率与美国LIBOR挂钩[154]

财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司有1.971亿美元商誉和1.104亿美元净无形资产[137] - 截至2021年12月31日，公司有本金总额为5100万美元、利率0.125%、2025年到期的可转换优先票据，以及本金总额为4.14亿美元、利率0.0%、2026年到期的可转换优先票据[142] - 截至2021年12月31日，公司董事、高管和重要股东实益持有约1300万股普通股，占已发行股份的44%[148][149] - 约1020万股普通股预留用于行使股票期权、限制性股票归属和债券转换[148] - 2021年全年，约28%的收入来自美国以外客户[256] - 预计2021年全年，若外汇汇率不利变动10%，营业利润减少不到15万美元[256] - 截至2021年12月31日，公司现金和投资总计3.817亿美元[258] - 公司的循环信贷协议利率为伦敦银行同业拆借利率（或其替代利率）加2.0%至2.75%[258] 各业务线收入占比 - 2021年公司国际地理定位广告活动收入约占总收入的38%[83] - 2021年和2020年公司来自英国客户的收入分别约占总收入的14%和12%[85] 广告支出影响因素 - 广告支出波动会对公司收入和经营业绩产生不利影响，影响因素包括预算限制、项目取消或延迟等[72,75] - 公司大部分客户来自企业科技行业，行业特点会影响广告支出，进而影响公司收入和盈利能力[75] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度开始受新冠疫情影响，客户购买决策受宏观经济不确定性影响，倾向短期合同[73] 数据驱动产品影响 - 2021年公司收入增长部分得益于数据驱动产品销售增加，未来增长也依赖此类产品[77] 客户合同风险 - 公司客户合同主要为短期，若大量客户不再购买服务，收入可能短期内快速下降[78] 搜索引擎依赖风险 - 公司依赖搜索引擎吸引访客，算法变化等因素可能导致网站排名下降，影响业务和经营业绩[81] 国际业务风险 - 公司国际业务面临诸多风险和成本，如数据隐私法规、网站许可要求等[83,84] 市场竞争风险 - 公司在客户营销和广告支出方面竞争激烈，可能导致市场份额、客户数量和收入下降[87] 品牌建设风险 - 品牌建设和维护对吸引和留住会员至关重要，若失败或成本过高，业务和财务结果可能受影响[89] 关键人员风险 - 关键人员的留用对执行公司业务战略至关重要，流失可能产生重大不利影响[90] - 难以经济高效地吸引、聘用和留住合格人员，会影响内容和服务质量及管理效率，导致成本增加和收入损失[91] 经济环境风险 - 国内外经济、商业或行业状况及金融市场不稳定，可能影响公司业务和财务结果预测能力[92] 收购业务风险 - 收购业务、产品和技术存在风险，包括整合困难、无法实现预期协同效应等，可能导致收入下降[94][95][96] 知识产权风险 - 公司知识产权保护有限，可能被侵权，维权可能面临昂贵诉讼和资源分散[98][101] 网站内容风险 - 公司网站内容可能引发第三方索赔，导致昂贵诉讼、支付赔偿或业务调整[103] 法律法规风险 - 营销、数据收集和使用及互联网用户隐私相关法律变化，可能影响公司业务，减少营销和广告服务收入并增加合规成本[104] - 美国联邦和州政府对互联网用户个人信息收集、分发和使用有限制，新法律或法规可能影响公司收集信息和创收能力[106][107] - 加州等州通过隐私法，可能增加公司成本和义务，影响业务活动，不遵守可能导致监管调查、罚款或私人诉讼[108] - 美国国会正在考虑全面隐私立法，目前不清楚是否会通过、何时通过以及具体要求和禁止事项[109] - 全球监管框架快速演变，公司运营的几乎每个司法管辖区都有自己的数据安全和隐私框架[110] - 欧盟GDPR于2018年5月生效，违规罚款最高可达2000万欧元或全球总收入的4%[111][112] - 欧盟正在考虑ePrivacy Regulation提案，可能会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[113] - 公司客户可能实施与公司服务不匹配的合规措施，或要求公司承担额外义务，可能导致业务中断和费用增加[114] - 公司使用多种机制从欧盟向美国传输个人数据，若监管机构采取行动，公司可能面临额外成本、投诉和监管调查或罚款[115] - 关于“禁止跟踪”要求的法律法规提案不断涌现，可能对公司广告和数据业务产生重大影响[120] - 互联网相关政府法规变化，可能导致公司增加费用和失去客户[134] 网络安全风险 - 公司行业容易受到第三方网络攻击，公司虽有防护措施但不能确保绝对安全，可能产生重大成本[124][126] - 许多州和外国司法管辖区要求公司在个人信息被未经授权访问时进行通知，若发生信息丢失，恢复合规和应对处罚的成本可能大幅增加[128] - 隐私或数据安全法律违规，可能对公司业务、声誉和财务状况产生重大不利影响[130] 基础设施依赖风险 - 公司业务依赖通信、计算机硬件系统和云基础设施提供商，易受自然灾害、系统故障等影响[131] - 公司吸引和维护客户关系依赖互联网基础设施，系统中断或延迟会减少广告展示和潜在客户，降低收入[132] - 公司网络和网站需应对高流量，可能因多种原因出现响应时间变慢或无法访问的情况，影响收入[133] 内部控制风险 - 若公司无法维持有效的披露控制和程序以及财务报告内部控制，可能影响经营结果和投资者看法[135] 资金筹集风险 - 公司未来筹集资金的能力可能受限，若无法获得足够资金，可能损害业务和经营结果[136] 公司法限制风险 - 特拉华州普通公司法限制或延迟公司与持有15%或以上有表决权股份的股东之间的合并及其他业务合并[143]