Tile Shop Holdings, Inc. (NASDAQ:TTSH) Q4 2022 Earnings Conference Call March 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants Mark Davis - Vice President of Investor Relations & Chief Accounting Officer Cab Lolmaugh - Chief Executive Officer Karla Lunan - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mark Smith - Lake Street Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Fourth Quarter 2022 Tile Shop Holdings Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that today's co ...

Tile Shop Holdings, Inc. (NASDAQ:TTSH) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 9:00 AM ET Company Participants Mark Davis - Vice President, Investor Relations & Chief Accounting Officer Cab Lolmaugh - Chief Executive Officer Karla Lunan - Chief Financial Officer Conference Call Participants Connor Jensen - Lake Street Dave Kanen - Kanen Wealth Management Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Q3 2022 Tile Shop Holdings Inc. Earnings Conference Call. At this time, all part ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-Q _____________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from – to – Commission file number: 001-35629 _____________________________ TILE SHOP HOLDINGS, INC ...

Tile Shop Holdings, Inc. (NASDAQ:TTSH) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 9:00 AM ET Company Participants Mark Davis - Vice President of Investor Relations and Chief Accounting Officer Cabell Lolmaugh - Chief Executive Officer Karla Lunan - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Kanen - Kanen Wealth Management LLC Operator Good day, and welcome to the Second Quarter 2022 Tile Shop Holdings, Inc. Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Opera ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-Q _____________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from – to – Commission file number: 001-35629 _____________________________ TILE SHOP HOLDINGS, INC. (Ex ...

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净销售额为1.025亿美元，同比增长11.3%[80][89][90] - 可比门店销售额增长10.7%，2021年同期为下降2.3%[80][81] - 净利润为350万美元，净利润率3.4%，2021年同期为530万美元和5.8%[89] - 运营收入为470万美元，运营利润率4.6%，2021年同期为690万美元和7.5%[89] - 2022年第一季度净利润为351.3万美元，占销售额3.4%，同比下降33.7%[98] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1166.7万美元，占销售额11.4%，同比下降20.6%[98] 成本和费用（同比环比） - 毛利率下降至65.2%，2021年同期为69.7%[81][89][91] - 销售、一般和行政费用增至6210万美元，同比增加480万美元[82][89][92] - 薪酬福利费用增加390万美元，主要因人员扩充[82][92] - 营销费用增加70万美元，分销成本增加50万美元[82][92] 现金流和资本支出 - 运营活动产生的净现金流为760万美元，2021年同期为3010万美元[83] - 资本支出2022年第一季度为290万美元，同比下降9.4%[105] - 运营活动产生现金流2022年第一季度为760万美元，同比下降74.7%[108][109] 财务资源和债务 - 公司持有现金及现金等价物1350万美元[101][111] - 信贷协议提供1亿美元循环信贷额度，当前可用额度9260万美元[102] - 循环信贷额度未偿还余额500万美元，利率为LIBOR+2.20%[102] - 备用信用证总额240万美元[102] 其他财务指标 - 有效税率保持21.4%[94] - 营运资本为3300万美元[111] - 税前资本回报率2022年为13.1%，同比提升5.8个百分点[100]

财务数据和关键指标变化 - 公司首次实现单季度收入超过1亿美元 创下连续第四个季度销售记录 [5] - 可比门店销售额增长10.7% 主要由平均客单价提升推动 销量也有小幅增长 [17] - 毛利率为65.2% 价格上调措施减缓了毛利率的连续下降速度 [18] - 销售和管理费用增加480万美元 主要由于390万美元的人员薪酬福利支出增加和70万美元的营销支出增加 [19][20] - 运输费用增加50万美元 主要由于燃料价格上涨 [22] - 销售和管理费用率为60.6% 较2021年第一季度改善160个基点 [22] - 净利润为350万美元 调整后EBITDA为1170万美元 [24] - 调整后EBITDA利润率为11.4% 较2021年第一季度下降460个基点 主要由于毛利率下降 [24] - 期末库存余额为1.047亿美元 公司正在积极提前采购以应对供应商涨价 [25] - 期末现金余额为1350万美元 债务余额为500万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业客户渠道销售占比超过60% 较上一季度低于60%和一年前50%左右持续提升 [8][38] - 在线订单同比增长超过30% 但占总订单比例仍低于5% [11] - 专业客户忠诚计划提供分层折扣、推荐返利和免费工地配送等服务 [8] - 产品组合包含专为专业客户采购的Wedi和Ardex等行业知名品牌 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点加强门店执行 通过增加门店人员、延长营业时间和增加区域经理数量来提升服务水平 [6][7] - 数字商务能力持续投入 包括推出虚拟设计工作室Visualizer和优化在线商品展示 [10][11] - 积极应对通胀成本压力 采取提前采购、上调价格和评估替代供应来源等措施 [15][16] - 供应链状况持续改善 库存可用性大幅提升 接近疫情前水平 [12] - 新店开设计划谨慎 2022年可能不会新开门店 重点优化现有门店运营 [47] - 门店改造投资选择性进行 重点关注门店形象更新 单店投资约数十万美元 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 家装行业顺风持续 但通胀成本压力仍是行业挑战 [5][13] - 国际集装箱运费率保持高位 全球供应商因能源、劳动力和其他成本上涨而提价 [13] - 欧洲成本压力最为显著 特别是天然气价格上涨影响陶瓷、 porcelain等人造瓷砖生产成本 [13][14] - 石油价格上涨导致全球石材开采和运输成本上升 [14] - 预计成本压力在短期内将持续 公司已做好应对准备 [16] - 门店客流量下降 但客单价和转化率上升 单位销量也有增长 [44] - 专业客户业务预计保持强劲 DIY客户可能因利率上升而重新活跃 [39][40] 其他重要信息 - 公司拥有143家门店 供应商遍布23个国家的155家供应商 [30] - 门店团队重建已完成 人才质量显著提升 [7] - 数字工具Visualizer可供消费者在家或门店使用 并每月更新 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 通胀压力来自产品成本还是运输成本的占比 - 通胀压力主要来自产品成本而非运输成本 但由于产品种类和供应商分布广泛 难以精确量化比例 [30][31][33] 问题: 在线销售占比展望及Visualizer使用场景 - 在线销售占比预计将超过5%并持续增长 Visualizer可供消费者在家或门店使用 [34] 问题: 专业客户占比历史数据及忠诚计划情况 - 专业客户占比从三年前的40%左右持续提升至当前超过60% 专业客户忠诚计划效果显著 [38] 问题: 门店客流量与客单价变化情况 - 客流量下降但客单价上升 单位销量和转化率均有增长 [44] 问题: 价格上调空间及消费者承受能力 - 公司拥有多个产品细分板块可调整价格 认为仍有上调空间 [45] 问题: 资本配置优先级 - 资本优先用于门店 merchandising、技术投入和库存建设 新店开拓暂缓 [46][47] 问题: 现有门店改造投资规模 - 门店改造以形象更新为主 单店投资约数十万美元 因成本上升而选择性进行 [49][50]

收入和利润（同比环比） - 2021年公司净销售额为3.707亿美元，营业利润为2060万美元[13] - 2020年和2019年净销售额分别为3.251亿美元和3.404亿美元，营业利润分别为640万美元和亏损140万美元[13] - 2021年净销售额为37.07亿美元，同比增长14%[137] - 2021年调整后EBITDA为5.0255亿美元，调整后EBITDA利润率为13.6%[137][142] - 2021年可比门店销售额增长13.8%，扭转了2020年下降5.6%的趋势[137] - 公司2021年净销售额达到3.707亿美元，较2020年的3.25057亿美元增长4560万美元，同比增长13.8%[152] - 2021年运营收入为2061万美元，较2020年的637.6万美元显著改善[152] - 2021年净销售额为3.707亿美元，同比增长14.0%（4560万美元），主要由于家居装修产品需求强劲和平均客单价提升[167] - 2021年运营收入为2060万美元，占销售额5.6%，较2020年增长223.4%（1424万美元）[167] - 2021年净利润为1477万美元，占销售额4.0%，较2020年增长145.0%（874万美元）[167] - 2021年调整后EBITDA为5025万美元，占销售额13.6%，较2020年增长25.8%（1030万美元）[177] - 2021年税前资本回报率为14.3%，较2020年的4.2%显著提升[177] 成本和费用（同比环比） - 2021年毛利率为68.3%，较2020年的68.1%略有提升[137] - 2021年第四季度毛利率下降至66.1%，主要受全球供应链成本上升和国际运费上涨影响[153] - 国际航运费率上升和供应商价格上调导致库存成本增加，对毛利率构成压力[85] - 2021年毛利率为68.3%，较2020年的68.1%提升0.2个百分点，主要得益于上半年定价策略优化和客户交付收款率改善[168] - 公司预计2022年将继续面临成本压力对毛利率的影响[153] 业务线表现 - 人造瓷砖占2021年净销售额的48%，天然石材瓷砖占28%[31] - 公司提供超过6000种产品，包括自有品牌Rush River和Fired Earth[14][31] 地区表现 - 公司大部分收入和利润来自美国，几乎所有长期资产也位于美国[47] - 2021年采购来源占比：欧洲37%，亚洲30%，北美27%[33] 供应链和运营 - 公司运营143家门店，平均面积为2万平方英尺[11] - 公司通过5个配送中心（密歇根、俄克拉荷马、新泽西、弗吉尼亚和威斯康星）支持门店运营[19][34] - 2021年公司前十大瓷砖供应商占采购量的50%，最大供应商占13%[33] - 公司50%的产品来自位于亚洲、欧洲和美国的10家主要供应商，其中最大供应商占2021年总采购量的13%[84] - 公司拥有1343名员工，其中989人在门店工作[38] - 截至2021年12月31日，公司在31个州和哥伦比亚特区运营143家门店，平均面积约为20,000平方英尺[119] - 公司拥有四个区域设施，面积分别为69,000、271,000、134,000和260,000平方英尺[120] - 公司总部位于明尼苏达州普利茅斯，面积约为15,000平方英尺[120] - 公司租赁了一个位于新泽西州代顿的163,000平方英尺的配送设施[120] - 2021年末门店数量为143家，较2017年的138家有所增加[137] - 公司2021年新开1家门店，而2019年和2020年分别新开4家和0家门店[152] - 公司目前在美国31个州和哥伦比亚特区运营143家门店，平均面积约2万平方英尺[149] 管理层讨论和指引 - 2021年因COVID-19导致产品短缺加剧，部分原因是供应商生产延迟和全球航运能力受限[54] - COVID-19大流行对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响，未来影响程度仍不确定[52] - 公司面临劳动力短缺和供应链中断，导致成本上升和产品短缺[55] - 零售瓷砖行业竞争激烈，竞争对手包括大型家居中心、区域和专业零售商以及在线竞争对手[56] - 公司依赖对消费者趋势的准确预测，错误判断可能导致库存积压或产品短缺[57] - 电子商务运营面临技术故障、网络安全威胁和消费者隐私问题等风险[58] - 公司扩张战略面临新店开设和市场竞争的挑战，可能影响现有店铺销售[60][61] - 未来增长依赖充足资本，包括新店开设、分销中心和制造设施的资金需求[62] - 可比店铺销售受多种因素影响，包括新店开设、市场竞争和经济条件等[66] - 2020年和2021年因供应商生产延迟和全球航运能力限制导致产品短缺，部分归因于COVID-19影响[85] - 公司信贷额度采用浮动利率，与LIBOR挂钩，但LIBOR逐步淘汰可能引发市场波动并影响融资成本[69][70] - 公司租赁所有门店和部分配送中心，租约续签和谈判受房地产市场条件和COVID-19影响[71] - 原材料和能源成本波动可能增加运输、公用事业和采购成本，影响毛利率[72][73] - 地缘政治事件（如俄乌危机）可能导致额外价格上涨和运输延迟[85][86] - 气候变化可能影响石材开采、供应链运营和门店运营，增加产品成本[78] - 公司依赖海外供应商，面临汇率波动、关税和政治不稳定等风险[87][89] - 公司依赖全球采石场的天然石材供应，供应中断可能影响净销售额和运营结果[90] - 2021年和2020年供应链中断（包括COVID-19疫情）和劳动力短缺导致产品交付延迟[92] - 关键员工流失或无法有效整合新高管可能对公司产生重大不利影响[93] - 劳动力短缺和工资上涨可能导致成本增加并影响客户服务质量[94] - 自保保险储备可能不足以覆盖未来索赔，尤其是医疗和工伤赔偿成本波动[96][97] - 网络安全漏洞可能导致客户数据泄露并引发诉讼或监管处罚[106][107] - 信息系统故障可能导致订单处理延迟或销售损失[108] - 技术投资实施不当可能降低运营效率或增加意外成本[109] - 纳斯达克退市风险可能影响股票流动性和融资能力[111] - 远程销售税合规问题可能导致历史税务负债及罚款[103] - 公司面临供应链挑战，包括供应商交货延迟和全球航运能力限制[157] 现金流和资本结构 - 2021年经营活动产生的净现金流为3.9691亿美元，较2020年的6.5596亿美元有所下降[137] - 2021年末库存为9717.5万美元，较2020年末的7429.6万美元显著增加[137] - 公司现有信贷额度下未偿还债务为500万美元，剩余可用信贷额度为9260万美元[68] - 2021年总债务为5000万美元，较2019年的6.3亿美元大幅减少[137] - 2021年经营性现金流为3969万美元，较2020年下降39.5%（2590万美元），主要受库存水平变化影响[188] - 2021年末现金及等价物为940万美元，预计现有资金和信贷额度可满足未来12个月运营需求[178][183] - 融资活动净现金流出在2021年、2020年和2019年分别为2890万美元、6330万美元和860万美元[190] - 2021年融资活动现金流出包括3290万美元的股息支付和500万美元的长期债务偿还，部分被1000万美元的信贷额度预付款抵消[190] - 2021年资本支出为1110万美元，主要用于新店建设、IT基础设施和分销设施[185] - 2021年末可用信贷额度为9260万美元，循环信贷未使用余额占比92.6%[181] 股东回报和股息 - 公司于2021年11月支付了每股0.65美元的特殊现金股息[113] - 2021年每股股息为0.65美元，而2020年未支付股息[137] - 公司在2021年第四季度支付了每股0.65美元的特殊股息，总计向股东返还3290万美元资本[161] - 公司于2019年10月暂停季度股息支付和股票回购计划[113] - 2021年10月至12月期间，公司以平均每股6.30美元的价格回购了20,892股股票[130] - 公司股票在2021年12月31日的累计股东回报率为40.74%，而S&P SmallCap 600为167.28%[135] 资产和负债 - 截至2021年12月31日，公司总资产为3.408亿美元，2020年为3.427亿美元[13] - 2019年采用ASC 842会计准则后，确认使用权资产1.472亿美元，租赁负债1.699亿美元[138] - 截至2021年和2020年12月31日，退货准备金余额分别为520万美元和500万美元[192] - 截至2021年和2020年12月31日，库存准备金余额分别为50万美元和60万美元[193] - 截至2021年和2020年12月31日，净物业、厂房和设备余额分别为8230万美元和9900万美元[194] - 公司在2021年和2020年分别记录了70万美元和220万美元的资产减值费用[195] - 采用新租赁标准后，公司确认了1.472亿美元的使用权资产和1.699亿美元的租赁负债[200] 利率和财务风险 - 截至2021年12月31日，LIBOR基准利率为1.60%，基础利率为3.75%[207] - 利率每增加1个百分点，未来12个月的税前收益和现金流将减少约10万美元[207] - 公司目前不参与任何利率对冲活动[209]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达9020万美元创历史同期新高 全年营收3707亿美元创年度记录 [5] - 可比门店销售额第四季度增长103 全年增长138 主要得益于客单价提升 [23] - 单店平均销售额从2020年230万美元提升至2021年260万美元 [25] - 第四季度毛利率661 环比下降210个基点 全年毛利率683 [26] - 第四季度净利润增加40万美元 稀释每股收益004美元 全年净利润翻倍 稀释每股收益029美元 [29] - 2021年经营现金流3970万美元 资本支出1110万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业客户业务持续增长 通过专业市场经理计划推动更多客户进店 [39] - 测试性引入豪华乙烯基瓷砖(LVT)产品 计划2022年扩大该品类 虽然毛利率较低但能带来增量毛利 [14][27] - 专业安装产品(如淋浴系统)销售增加 虽拉低整体毛利率但提升毛利总额 [13][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 现有143家门店仍有巨大销售和利润提升空间 暂缓2022年新店拓展计划 [6][9] - 门店改造投资回报期约2-25年 2022年计划投入400-500万美元进行门店改造 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年三大战略重点：门店运营执行、供应链优化、团队建设 [16] - 供应链方面采取供应商多元化策略 调整采购国家以稳定成本 [11] - 信息技术升级是重要战略抓手 新ERP系统将支持自动化等效率提升举措 [45][46] - 行业面临国际运费高企、劳动力短缺、能源成本上涨等多重通胀压力 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰冲突可能加剧能源成本上涨和网络安全风险 [12] - 短期内毛利率压力将持续 必要时会继续提价 [12][26] - 2022年资本支出预计1300-1800万美元 主要用于门店改造和技术投入 [31] - 一季度销售保持强劲势头 库存水平恢复至历史常态 [56] 其他重要信息 - 新任CFO Karla Lunan于2022年1月加入 拥有丰富财务管理和流程优化经验 [19][21] - 2021年第四季度支付3290万美元特别股息 [31] 问答环节所有提问和回答 价格调整策略 - 2021年Q4和2022年Q1已实施两轮调价 必要时将继续提价 [35][37] - 客户对涨价接受度良好 行业普遍面临相同成本压力 [37] 专业业务发展 - 专业客户业务增长强劲 但安装排期普遍紧张 [39] 门店网络规划 - 2022年暂不新开门店 重点提升现有门店绩效 [41] - 门店改造投资回报期约2-25年 [55] 技术投入方向 - 新ERP系统将支持自动化等效率提升 可视化工具已取得成效 [45][47] 资本配置建议 - 股东建议未来优先考虑股票回购而非分红 以提升每股收益 [60][62] 产品组合策略 - LVT产品不会蚕食传统瓷砖销售 主要补充特定场景需求 [58]

Tile Shop Holdings, Inc. (NASDAQ:TTSH) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 9:00 AM ET Company Participants Mark Davis - Vice President-Investor Relations & Chief Accounting Officer Cabby Lolmaugh - Chief Executive Officer Nancy DiMattia - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Kanen - Kanen Wealth Management Jeff Moore - Burr Oak Capital Jon Hollander - CAG Saidal Mohmand - B. Riley Greg Cohen - Rambleside Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Thir ...