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Urban One(UONE) - 2025 Q1 - Quarterly Report
2025-05-15 04:06
收入和利润(同比环比) - 2025年第一季度公司净收入9223.5万美元,较2024年同期的1.0441亿美元减少1217.5万美元,降幅11.7%[137][146][147] - 2025年第一季度广播业务收入3260万美元,较2024年同期的3640万美元减少380万美元,主要因全国广告商市场需求疲软和政治收入降低[147] - 2025年第一季度Reach Media业务收入590万美元,较2024年同期的850万美元减少260万美元,主要因广告商需求下降和流失[147] - 2025年第一季度数字业务收入1020万美元,较2024年同期的1220万美元减少200万美元,主要因全国数字销售下降但播客收入增加[147] - 2025年第一季度有线电视业务收入4420万美元,较2024年同期的4800万美元减少380万美元,主要因用户流失[147] - 2025年第一季度各业务板块净收入占比:广播业务35.4%,Reach Media业务6.3%,数字业务11.1%,有线电视业务47.9%,其他业务 -0.7%[135] - 2025年第一季度广播和数字运营收入约2300万美元,较2024年同期的约3200万美元下降28.1%[165] - 2025年第一季度调整后EBITDA约1290万美元,2024年同期约2230万美元[167] - 2025年第一季度普通股股东净亏损约1170万美元,2024年同期净利润约750万美元[167] - 2025年第一季度,公司广播和数字业务运营收入为2301.6万美元,2024年同期为3201.4万美元;调整后EBITDA为1285.7万美元,2024年同期为2225.7万美元[169] 成本和费用(同比环比) - 2025年第一季度节目和技术费用3059.8万美元,较2024年同期的3265.9万美元减少206.1万美元,降幅6.3%,主要因有线电视和数字业务费用减少[146][148] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用5010.5万美元,较2024年同期的5562.9万美元减少552.4万美元,降幅9.9%,主要因有线电视业务和公司总部费用减少[146][149] - 2025年第一季度基于股票的薪酬费用67.6万美元,较2024年同期的138.4万美元减少70.8万美元,降幅51.2%,因2025年无高管授予[146][151][152] - 2025年第一季度折旧和摊销费用231.5万美元,较2024年同期的185万美元增加46.5万美元,增幅25.1%,主要因额外的TV One商标摊销[146][153] - 2025年第一季度无形资产减值约640万美元,2024年同期无减值[154] - 2025年第一季度利息和投资收入约100万美元,较2024年同期的约200万美元下降51.7%[155] - 2025年第一季度利息支出约1090万美元,较2024年同期的约1300万美元下降16.0%[156] - 2025年第一季度债务清偿收益约1160万美元,较2024年同期的790万美元增长47.2%[157] - 2025年第一季度其他收入净额约20万美元,较2024年同期的90万美元下降78.3%[158] - 2025年第一季度所得税拨备约1570万美元,有效税率399.5%;2024年同期约250万美元,实际有效税率23.5%[159] - 2025年第一季度非控股权益应占净收入约30万美元,较2024年同期的约70万美元下降52.1%[161] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日,公司现金、现金等价物和受限现金余额约为1.156亿美元,资产支持信贷额度下可用借款额度为5000万美元,无未偿还借款[171] - 2025年第一季度,公司净现金流量来自经营活动约为210万美元,2024年同期为 - 250万美元;来自投资活动约为 - 250万美元,2024年同期为40万美元;用于融资活动约为 - 2154.4万美元,2024年同期为 - 7575.3万美元[189] - 2025年第一季度,公司回购约2820万美元的2028年票据,平均价格约为面值的58%,债务退休净收益约为1160万美元;2024年同期回购约7500万美元,平均价格约为面值的88.3%,净收益约为790万美元[181] - 2025年第一季度,公司根据2024年股票回购计划回购449252股A类普通股,金额约为70万美元,平均价格为每股1.48美元;回购204646股D类普通股,金额约为20万美元,平均价格为每股0.82美元[176][177] - 2025年第一季度,公司根据员工股票回购授权回购98976股D类股票,金额约为10万美元,平均价格为每股0.98美元;2024年未回购A类股票,回购25285股D类股票,金额约为10万美元,平均价格为每股3.76美元[174] - 2025年第一季度,公司执行股票归属税回购125965股D类普通股,金额约为10万美元,价格为每股0.98美元;2024年同期回购370767股,金额约为130万美元,平均价格为每股3.48美元[178] - 2021年1月25日,公司完成8.25亿美元2028年票据的私募发行,年利率为7.375%,2028年2月1日到期[179] - 2021年2月19日,公司设立5000万美元的资产支持信贷额度,包括500万美元的信用证额度,截至2025年3月31日无未偿还余额[182] - 2025年和2024年第一季度,融资活动所用净现金流分别约为2150万美元和7580万美元[192] - 2025年和2024年第一季度,公司分别支付约1640万美元和6620万美元,回购约2820万美元和7500万美元的2028年票据[192] - 截至2025年3月31日,公司2028年票据未偿还金额约为5.563亿美元[209] - 截至2025年3月31日,公司预计的合同义务总计约8.18672亿美元,其中2025年剩余时间需支付约7753.2万美元[217] - 截至2025年3月31日,其他经营合同和协议中约5300万美元未在资产负债表中确认,其中约1260万美元与有线电视业务的内容协议有关,约1990万美元与雇佣协议有关[219] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日,当前资产支持循环贷款(ABL)安排下无未偿还余额,该安排提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[220] - 2025年第一季度和2024年第一季度,公司分别回购约100万美元和约140万美元的A类和D类普通股[192] - 2025年第一季度和2024年第一季度,Reach Media分别向非控股股东支付约90万美元和约180万美元的股息[192] 管理层讨论和指引 - 宏观经济环境不确定性,如新增关税、通胀和利率上升以及银行波动,可能对公司收入产生不利影响[172] 其他重要内容 - 2024年1月29日,Reach Media非控股股东行使50.0%的售回权,获得760万美元;2025年2月14日,部分非控股股东行使售回权,公司支付约320万美元,公司在Reach Media的权益增至约94.6%,非控股股东权益从约10.0%降至约5.4%[215] - 小型报告公司无需进行市场风险的定量和定性披露[221] - 2025年第一季度,公司确认与广播电台业务中五个广播市场相关的无形资产减值损失约640万美元[198]
Urban One(UONE) - 2025 Q1 - Quarterly Results
2025-05-14 04:16
收入和利润(同比环比) - 2025年第一季度净收入约9220万美元,较2024年同期下降11.7%[1] - 2025年第一季度运营收入约210万美元,2024年同期约1290万美元[1] - 2025年第一季度广播和数字运营收入约2300万美元,较2024年同期下降28.1%[1] - 2025年第一季度净亏损约1170万美元,合每股亏损0.26美元,2024年同期净利润750万美元,合每股盈利0.15美元[1] - 2025年第一季度调整后EBITDA约1290万美元,2024年同期约2230万美元[1] - 2025年第一季度净亏损1174.2万美元,2024年同期净利润749.3万美元[6] - 2025年第一季度广播和数字业务运营收入2301.6万美元,2024年同期为3201.4万美元[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1285.7万美元,2024年同期为2225.7万美元[6] - 2025年第一季度净收入9223.5万美元,2024年同期为1.0441亿美元,同比下降11.7%[11] - 2025年第一季度净收入为9223.5万美元,2024年同期为10441万美元,同比下降11.66%[21][22] - 2025年第一季度运营收入为209.8万美元,2024年同期为1288.8万美元,同比下降83.74%[21][22] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1285.7万美元,2024年同期为2225.7万美元,同比下降42.23%[21][22] 成本和费用(同比环比) - 2025年第一季度运营费用(不含折旧、摊销、股份支付和无形资产减值)约为8070万美元,2024年同期约为8830万美元[12] - 2025年第一季度利息费用约为1090万美元,2024年同期约为1300万美元,减少约210万美元[16] - 2025年第一季度所得税拨备约为1570万美元,有效税率为399.5%;2024年同期约为250万美元,有效税率为23.5%[17] - 2025年第一季度资本支出约为250万美元,2024年同期约为180万美元[18] - 2025年第一季度总运营费用为9013.7万美元,2024年同期为9152.2万美元,同比下降1.51%[21][22] - 2025年第一季度利息收入为96.6万美元,2024年同期为199.8万美元,同比下降51.65%[21][22] - 2025年第一季度利息支出为1092.4万美元,2024年同期为1299.8万美元,同比下降16.09%[21][22] 各条业务线表现 - 2025年第一季度核心广播广告(不含数字)下降12.4%,有线电视广告下降6.3%[1] - 2025年第二季度核心广播广告节奏过去几周变弱,下降8.7%[1] - 2025年第一季度数字收入下降16.1%[1] 其他财务数据 - 2025年至今累计债务回购8860万美元,平均价格53.9%,总债务降至4.959亿美元[1] - 公司目前持有现金约7980万美元[1] - 截至2025年3月31日,现金及现金等价物和受限现金为1.15568亿美元,2024年12月31日为1.37574亿美元[8] - 2025年第一季度公司回购约2820万美元的2028年票据,加权平均价格约为面值的58.0%[16] - 2025年第一季度债务退休收益为1158.7万美元,2024年同期为787.4万美元,同比增长47.16%[21][22] 其他重要内容 - 截至2025年3月27日,公司拥有并运营72个创收广播电台[25] - 2025年第一季度加权平均基本流通股数为4442.1652万股,2024年同期为4838.5386万股[26] - 2025年第一季度加权平均完全摊薄流通股数为4442.1652万股,2024年同期为4992.1803万股[26]
Urban One(UONE) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-13 23:02
财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度合并净收入约9220万美元,同比下降11.7% [10] - 第一季度利息和投资收入约100万美元,去年同期为200万美元;利息支出降至约1090万美元,去年同期为1300万美元 [16] - 第一季度记录了640万美元的非现金减值,针对五个广播市场的FCC许可证账面价值 [17] - 第一季度所得税拨备约1570万美元,支付现金所得税3.3万美元 [17] - 第一季度资本支出约250万美元,净亏损约1170万美元,合每股0.26美元,2024年第一季度净收入为750万美元,合每股0.15美元 [17] - 截至3月31日,总债务约5.563亿美元,无限制现金为1.151亿美元,净债务约4.413亿美元,与9410万美元的LTM报告调整后EBITDA相比,总净杠杆率为4.69倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 广播业务净收入为3260万美元,同比下降10.3%,排除政治因素,净收入同比下降7.7% [10] - 本地广告销售下降12.8%,市场下降13.2%;全国广告销售下降14.6%,市场下降11.6% [10] - 最大广播广告类别服务类增长11%,由法律服务推动;旅游和交通类增长17%,但为最小类别;电信和金融类别呈低个位数增长,其他主要类别均下降 [11] 媒体业务 - 第一季度净收入为590万美元,较上年下降30.9%,调整后EBITDA亏损60万美元 [12] 数字业务 - 第一季度净收入下降16.2%,为1020万美元;音频流收入季度内下降210万美元,调整后EBITDA为5.8万美元,上年为230万美元 [12] 有线电视业务 - 季度内确认约4420万美元收入,下降7.9%;有线电视广告收入下降6.3% [13] - TV One总日收视人数25 - 54岁人群下降18%,部分被Clio TV增长29%抵消;净广告收入下降170万美元 [13] - 有线电视附属收入下降10%,受约330万用户流失影响,部分被用户费率提高和NOW TV推出带来的100万美元收入抵消 [13] - TV One有线电视用户在第一季度末为3560万,去年第四季度末为3720万;Clio TV有3500万Nielsen用户 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于成本控制、去杠杆化和保持强大的流动性,计划在年中再次审视成本削减措施 [6][23] - 广播业务方面,本地业务表现相对较好,下降幅度为低个位数,公司将改善数字业务,希望随着市场稳定,全国广告业务的负面影响能有所缓解 [51][55] - 电视业务方面,不会单纯为现有线性网络投入更多资金,而是考虑结合FAST和AVOD环境下的新分销机会进行内容投资 [79][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度广播业务节奏较上次电话会议有所减弱,约下降9%;电视收视率在第一和第二季度趋于稳定,符合预算 [5] - 预计2025年大部分EBITDA将在下半年实现,第二季度表现可能略好于第一季度,但仍较疲软 [28][31] - 由于市场不确定性和消费者支出放缓,今年广播广告市场难以出现积极反弹 [44][45] 其他重要信息 - 自上次电话会议以来,公司在公开市场回购了8860万美元债务,平均价格约为53.9,将总债务降至4.959亿美元,目前手头仍持有约8000万美元现金和未动用的循环信贷额度 [7] - 第一季度公司回购了2820万美元2028年票据,平均价格为面值的58%;4月又回购了6040万美元票据,价格为面值的51.9% [16] - 第一季度公司回购了449200股A类普通股,金额约70万美元,平均价格为每股1.48美元;回购了303622股D类普通股,金额约30万美元,平均价格为每股0.87美元 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司还有哪些控制成本的手段 - 公司去年年底采取的成本削减措施节省了约500万美元,今年计划在年中再次审视,但暂不透露具体措施 [23] 问题2: 是否预计2025年大部分EBITDA在下半年实现 - 是的,超过一半的EBITDA预计在下半年实现 [28][29] 问题3: 对第二季度EBITDA有何预期 - 不提供具体指导,广播业务疲软,数字业务大部分利润预计在下半年实现,TV One收视率略有下降但被Clio TV补偿,第二季度可能略好于第一季度,但仍较疲软 [30][31] 问题4: 今年是否会继续进行债务回购 - 公司将继续机会性地进行债务回购,目前债务回购是主要资金用途,使用未动用的循环信贷额度不会限制债务回购 [32][37] 问题5: 广播广告市场能否快速反弹,本地和全国广告业务表现如何 - 由于市场不确定性和消费者支出放缓,今年广告市场难以出现积极反弹;本地广播业务下降幅度为低个位数,全国业务是主要拖累因素,同时数字业务也存在问题 [44][53] 问题6: 有线电视收入中广告和附属收入的占比,以及与大型有线电视和其他MVPD的续约时间表 - 今年TV One收入中略超50%为广告收入,略低于50%为附属收入;今年Charter在年底到期,Verizon有续约选项,NCTC在9月到期;明年AT&T和Comcast到期 [68][70] 问题7: TV One收视率下降情况如何,以及是否有增加节目支出的计划 - TV One收视率去年大幅下降后在第四季度触底反弹,今年至今高于第四季度预算;节目支出下降约10%,不会单纯为现有线性网络增加内容投资,而是考虑结合新分销机会进行内容投资 [73][80]
Urban One(UONE) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-13 23:00
财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度合并净收入约为9220万美元,同比下降11.7% [10] - 2025年第一季度调整后EBITDA约为1290万美元,同比下降42.2% [15] - 2025年第一季度合并广播和数字业务收入约为2300万美元,同比下降28.1% [15] - 2025年第一季度利息和投资收入约为100万美元,去年同期为200万美元 [16] - 2025年第一季度利息支出降至约1090万美元,去年同期为1300万美元 [16] - 2025年第一季度净亏损约为1170万美元,合每股0.26美元,2024年第一季度净收入为750万美元,合每股0.15美元 [17] - 截至2025年3月31日,总债务约为5.563亿美元,无限制现金为1.151亿美元,净债务约为4.413亿美元,与9410万美元的LTM报告调整后EBITDA相比,总净杠杆率为4.69倍 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 广播业务净收入为3260万美元,同比下降10.3%,排除政治因素,净收入同比下降7.7% [10] - 本地广告销售下降12.8%,市场下降13.2%;全国广告销售下降14.6%,市场下降11.6% [10] - 最大的广播广告类别服务类增长11%,由法律服务推动;旅游和交通类增长17%,但规模最小;电信和金融类别个位数增长;其他主要类别均下降 [11] 媒体业务 - 第一季度净收入为590万美元,较上年下降30.9%,调整后EBITDA亏损60万美元 [12] 数字业务 - 第一季度净收入下降16.2%,为1020万美元,音频流收入季度内下降210万美元,调整后EBITDA为5.8万美元,上年同期为230万美元 [12] 有线电视业务 - 本季度确认约4420万美元收入,下降7.9%,有线电视广告收入下降6.3% [13] - TV One总日收视人数25 - 54下降18%,部分被Clio TV增长29%抵消,AVOD和FAST收入为110万美元,净广告收入下降170万美元 [13] - 有线电视附属收入下降10%,受用户流失约330万影响,部分被用户费率提高和NOW TV推出带来的100万美元抵消 [13] - TV One有线电视用户数按尼尔森统计,第一季度末为3560万,第四季度末为3720万;Clio TV有3500万尼尔森用户 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于成本控制、管理杠杆和保持强大的流动性,计划在年中再次审视成本削减措施 [6][22] - 公司将继续以机会主义方式进行债务回购,利用未提取的循环信贷额度维持流动性 [7][30] - 公司计划改善数字业务,提高本地数字业务渗透率,解决数字业务问题 [50] - 公司将探索新的内容分发机会,如扩展FAST频道分发和其他广告支持的分发机会,而不是单纯投资内容到现有平台 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度广播业务节奏自上次电话会议以来有所减弱,目前约下降9%;电视收视率在第一和第二季度似乎已稳定,与预算一致 [5][6] - 管理层预计2025年大部分EBITDA将在下半年实现,第二季度将略好于第一季度,但仍较弱 [26][28] - 由于关税情况每周变化、消费者支出放缓和不确定性,管理层认为今年广告市场不会出现积极反弹 [40][45] 其他重要信息 - 公司在第一季度对五个广播市场的FCC许可证账面价值记录了640万美元非现金减值 [17] - 第一季度所得税拨备约为1570万美元,公司支付现金所得税3.3万美元 [17] - 第一季度资本支出约为250万美元 [17] - 公司在2025年3月31日前三个月回购了44.92万股A类普通股,金额约为70万美元,平均价格为每股1.48美元;回购了30.3622万股D类普通股,金额约为30万美元,平均价格为每股0.87美元 [17][18] - 公司重述了2024年可比期间数据,以反映790万美元CTV收入从数字业务转移到电视业务,以及平台销售和营销费用的重新分配 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:公司还有哪些控制成本的手段 - 公司去年年底进行了成本削减措施,节省约500万美元,今年计划在年中再次审视,但暂不透露具体机会,公司指导的7500万美元EBITDA未包含下半年可能的成本削减 [22][24] 问题2:是否预计2025年大部分EBITDA在下半年实现 - 是的,超过一半的EBITDA预计在下半年实现 [26] 问题3:第二季度EBITDA预期如何 - 不提供具体指导,广播业务疲软,数字业务大部分利润预计在下半年,TV One收视率略有下降但被Clio TV抵消,第二季度将略好于第一季度,但仍较弱 [27][28] 问题4:是否会继续进行债务回购 - 公司将继续以机会主义方式进行债务回购,但市场价格可能因公司购买而上升 [30][31] 问题5:提取循环信贷额度是否会限制债务回购 - 不会,未提取的循环信贷额度可用于包括债务回购和运营资金等所有用途,公司流动性状况良好 [33][35] 问题6:广告市场能否快速反弹,广告合作伙伴需要看到什么才会增加支出 - 广告合作伙伴需要明确未来的费用情况,但由于关税每周变化,难以预测,公司无法了解大型广告商的广告策略和预算,今年广告市场不会出现积极反弹 [40][45] 问题7:本地SMB业务表现如何,全国和本地业务的比例是多少 - 全国和本地业务比例约为75:25(排除数字等其他业务),本地广播业务下降个位数,全国业务是主要拖累因素,同时数字业务也存在问题 [49][50] 问题8:解决数字业务问题后,播客等数字业务是否还有增长机会 - 公司在本地数字业务渗透不足,计划改善数字业务,播客等数字业务有增长机会 [50][56] 问题9:能否细分有线电视收入中的 carriage fees 和广告收入 - 新闻稿第5页有季度细分数据,如需全年大致数据可联系管理层 [62] 问题10:与大型有线电视和其他MVPD的续约时间表如何 - 今年Charter在年底续约,Verizon有续约选项,NCTC在9月续约;明年AT&T和Comcast续约 [66][68] 问题11:TV One收视率下降情况如何 - TV One收视率去年大幅下降20%,第四季度触底反弹,今年预算按第四季度收视率制定,目前实际平均收视率高于第四季度低点,Clio TV表现尤其好 [69][70] 问题12:债券回购使用大量现金流,节目支出情况如何,是否有增长潜力 - 节目支出下降约10%,主要是因为今年未举办年度颁奖典礼;公司不会单纯为现有线性网络投入更多资金,而是会结合新的分发机会,如FAST和AVOD环境,制定内容投资策略 [72][78]
Urban One(UONE) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-03-28 04:54
财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度,公司合并净收入同比下降2.7%,约为1.171亿美元 [12] - 2024年第四季度,公司合并调整后EBITDA为2690万美元,下降0.9%;广播数字业务运营收入约为3860万美元,增长1.7% [21] - 2024年第四季度,公司利息收入约为110万美元,低于去年的250万美元;利息支出降至约1150万美元,低于去年的1420万美元 [22] - 2024年第四季度,公司记录了2420万美元的非现金减值费用,其中400万美元与TV One品牌名称相关,2020万美元与TV One报告单元的商誉相关 [24] - 2024年第四季度,公司所得税拨备约为2760万美元,支付现金所得税13万美元;资本支出约为130万美元 [25] - 2024年第四季度,公司净亏损约为3570万美元,合每股0.78美元,而2023年第四季度净亏损为1100万美元,合每股0.23美元 [25] - 截至2024年12月31日,公司总债务约为5.846亿美元,无限制现金余额为1.371亿美元,净债务约为4.475亿美元,净杠杆率为4.33倍 [27] - 公司预计2025年调整后EBITDA为7500万美元,低于2024年的1.035亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 2024年第四季度,广播业务净收入为4770万美元,同比增长14.5%;剔除政治广告后,净收入同比下降5.1% [12] - 2025年第一季度,广播业务进度同比下降13.6%,第二季度下降1.7% [8] Reach Media业务 - 2024年第四季度,Reach Media业务净收入为960万美元,较上年下降10.7%;调整后EBITDA为290万美元,减少15.4% [14] 数字业务 - 2024年第四季度,数字业务净收入下降3.1%,为2050万美元;调整后EBITDA为530万美元,增长50.7% [15] 有线电视业务 - 2024年第四季度,有线电视业务收入约为3980万美元,下降15.9%;广告收入下降21.4%,附属收入下降9.9% [16] - 2024年全年,有线电视用户流失率为 - 9.5%;TV One有线电视用户在第四季度末为3720万,低于第三季度末的3910万;CLEO TV有3640万用户 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将重点关注成本控制和债务削减,计划将95%的资金用于持续的债务削减 [59] - 公司认为广播行业将进一步整合,自身在杠杆状况方面具有优势,可能会积极寻找机会,但也需谨慎应对行业收入下滑的趋势 [45][47] - 公司正在考虑并购机会,倾向于能够实现去杠杆化的收购 [59] - 公司计划将连接电视(CTV)收入从数字业务重新归类到电视业务进行报告 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 广播业务在第一季度面临广泛疲软,主要是由于广告商对经济不确定性的反应;第二季度有所改善,尤其是俄亥俄州市场和本地业务 [36][37] - 有线电视业务的用户流失和交付不足问题在第一季度开始企稳 [7] - 行业监管放松对广播行业是积极因素,但吸引新资本进入行业可能具有挑战性,行业内可能会出现资产置换机会 [48][49] - 有线电视业务的用户流失率开始缓和,部分人认为流失率可能会在某个时间点触底,这将为资产收购创造更多机会 [105][106] 其他重要信息 - 2025年3月16日,公司开始调查一起涉及第三方未经授权访问和渗透其信息技术系统的事件,目前该事件未对公司运营和财务状况产生重大影响,调查仍在进行中 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年第一季度广播业务进度下降13.6%,与之对应的2024年第四季度表现如何 - 2024年第四季度,剔除政治广告后,广播业务净收入下降5.1% [34] 问题2: 广播业务从2024年第四季度下降5%到2025年第一季度疲软的原因,以及第二季度改善的推动因素 - 2025年第一季度广播业务疲软是由于广告商对经济不确定性的反应,各地区和网络广播均出现双位数负增长;第二季度改善主要来自俄亥俄州市场体育博彩收入基数变化,以及本地和全国业务的反弹 [36][37] 问题3: 2025年核心广播业务的收入预期 - 剔除政治广告后,公司预计核心广播业务会有一定增长 [43] 问题4: 广播行业监管放松带来的机会 - 公司认为广播行业将进一步整合,自身在杠杆状况方面有优势,可能会积极寻找机会,但行业收入下滑趋势仍需谨慎应对;监管放松可能促使行业内出现资产置换机会,对行业和企业有积极作用,但吸引新资本进入可能有挑战 [45][48][49] 问题5: 2025年的资本分配计划,是否有股票回购计划 - 公司有股票回购计划,但规模较小,大部分资金将用于债务削减;2024年债务回购约1.4亿美元,2025年1月又回购1700万美元;未来95%的资金将继续用于债务削减,同时也会关注能实现去杠杆化的并购机会 [56][57][59] 问题6: 自1月以来是否有债务回购 - 自1月回购后,公司因窗口关闭未进行债务回购 [63] 问题7: 数字业务的收入构成 - 此前连接电视(CTV)收入计入数字业务,从2025年1月1日起将计入电视业务;其他数字业务收入包括内容垂直领域广告、预滚动广告、横幅广告、播客收入和流媒体收入等;与Katz的流媒体和播客业务收入预计将减少约400万美元 [66][68][69] 问题8: 重新分类收入后是否会调整前期数据 - 公司目前不计划调整前期数据,但如果差异重大,会在财报电话会议上说明 [78] 问题9: 根据2025年EBITDA指引,如何看待全年自由现金流 - EBITDA下降,但债务利息支出减少约4100万美元;资本支出预计为1000万美元,其中500万美元用于印第安纳波利斯办公室整合项目;预计全年自由现金流约为2500万美元 [82][83] 问题10: 2025年的成本节约情况及实现成本 - 公司在2024年第四季度进行了约5%(64人)的人员裁减,预计每年节省约500万美元;目前正在寻找更多成本节约机会,但尚未确定具体金额;2025年7500万美元的EBITDA指引未考虑新的成本节约因素 [8][85][87] 问题11: 是否有非核心资产可能出售 - 公司可能有一些小资产,但目前市场缺乏买家;如果有能实现去杠杆化且有吸引力的报价,会考虑出售;在收购方面,倾向于能实现去杠杆化的项目 [90][91][92] 问题12: 公司是否有最低现金余额要求 - 公司没有设定最低现金余额目标,有5000万美元的未提取循环信贷额度;现金部署是机会主义的,会根据债务购买价格决定是否出手 [95] 问题13: 如何看待WBD和Comcast的有线电视网络分拆公司进入市场 - 公司认为不能假设这些分拆公司会成为资产的最终买家,有线电视资产的买卖价格存在分歧;有线电视业务的用户流失率开始缓和,部分人认为流失率可能触底,这将为资产收购创造机会 [100][101][106] 问题14: 目前公司现金余额情况 - 截至当天上午,公司现金余额为1.17亿美元 [110] 问题15: 为何不进行大规模债券回购或进行负债管理 - 大规模债券回购可能需要支付高额溢价,且市场卖家有限;公司目前没有进行负债管理的计划,认为距离2028年2月的债券到期还有时间,但接近到期时会考虑与主要持有人讨论以改善杠杆状况 [113][114][118] 问题16: 2025年7500万美元的EBITDA指引是否保守 - 由于TV One估值下降,CEO奖励负债减少1050万美元,这部分非现金收益不会在2025年重复,因此实际基准约为9300万美元 [123][124] 问题17: CEO奖励的运作方式及是否有现金支付 - CEO奖励约为TV One现金收益、股息、出售收益的4%;目前负债约为1000万美元,过去最高达2500万美元;TV One每年宣布股息时,CEO会获得约250万美元的现金支付,最高曾超过400万美元 [126][127][129] 问题18: 赌场业务是否停止 - 里士满的赌场项目已停止;马里兰州的努力是围绕在线博彩立法,目前相关立法未通过,公司目前未参与任何陆地赌场开发的招标 [131][133][134] 问题19: 是否能提供2025年的收入指引 - 公司尚未讨论提供收入指引 [141] 问题20: Reach Media业务在2025年的趋势 - 预计Reach Media业务收入略有下降,但底线会有所增长 [143] 问题21: 数字业务除Katz业务和收入重新分类外,是否还有其他重大变化 - 数字业务面临流量下降(受AI和新市场格局影响)和需求疲软(DEI浪潮消退)的挑战 [148][149]
Urban One(UONE) - 2024 Q4 - Annual Results
2025-03-27 23:55
净收入情况 - 2024年第四季度净收入约1.171亿美元,较2023年同期下降2.7%[1] - 2024年全年净收入4.49674亿美元,2023年为4.7769亿美元[2] - 2024年第四季度净收入约1.171亿美元,2023年同期约1.203亿美元,同比下降2.7%;全年净收入约4.497亿美元,2023年约4.777亿美元,同比下降5.9%[10][11] - 2024年第四季度公司净收入为1.17127亿美元,2023年同期为1.20344亿美元,同比下降2.67%[21][23] - 2024年全年公司净收入为4.49674亿美元[24] - 2023年全年净收入为477,690千美元,其中广播业务156,214千美元,媒体业务52,888千美元,数字业务75,495千美元,有线电视业务196,207千美元,其他业务(公司/消除项)为 - 3,114千美元[26] 运营收支情况 - 2024年第四季度运营亏损约190万美元,2023年同期运营收入约680万美元[1] - 2024年第四季度广播和数字运营收入约3860万美元,较2023年同期增长1.7%[1] - 2024年第四季度运营费用(不含折旧和摊销、基于股票的薪酬以及商誉和无形资产减值)约为9110万美元,2023年同期约为1.056亿美元[12] - 2024年第四季度公司运营亏损185.5万美元,2023年同期运营收入为676.4万美元[21][23] - 2024年全年公司运营亏损7558.5万美元[24] - 2023年全年总运营费用为509,261千美元,运营亏损为31,571千美元[26] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损约3570万美元,合每股亏损0.78美元,2023年同期净亏损1100万美元,合每股亏损0.23美元[1] - 2024年第四季度公司净亏损3541.9万美元,2023年同期净亏损为1047万美元[21][23] - 2024年全年公司净亏损1.04179亿美元[24] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA约2690万美元,2023年同期约2710万美元[1] - 2024年全年调整后EBITDA为1.035亿美元,处于指引中点[1] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2687万美元,2023年同期为2711.7万美元;全年为1.035亿美元,2023年为1.31亿美元[7] - 2023年全年调整后EBITDA为130,991千美元,其中广播业务36,070千美元,媒体业务14,894千美元,数字业务20,793千美元,有线电视业务88,764千美元,其他业务(公司/消除项)为 - 29,530千美元[26] 核心广播收入需求情况 - 第一季度核心广播收入需求减弱,进度下降13.6%,第二季度有所改善,核心进度目前下降1.7%[1] 数字部门情况 - 数字部门第四季度调整后EBITDA增长50.7%[1] 现金及等价物情况 - 年末公司现金及现金等价物为1.371亿美元[1] - 截至2024年12月31日,现金及现金等价物和受限现金为1.376亿美元,2023年同期为2.336亿美元;无形资产净值为4.900亿美元,2023年同期为6.460亿美元[8] 折旧和摊销费用情况 - 2024年第四季度折旧和摊销费用约为160万美元,2023年同期约为80万美元,增加约80万美元[13] 商誉和无形资产减值情况 - 2024年第四季度商誉和无形资产减值约为2420万美元,2023年同期约为500万美元[14] 利息和投资收入情况 - 2024年第四季度利息和投资收入约为110万美元,2023年同期约为250万美元[15] - 2024年第四季度利息和投资收入为111.7万美元,2023年同期为247.9万美元[21][23] - 2024年全年利息和投资收入为598万美元[24] - 2023年全年利息和投资收入为6,967千美元,利息费用为56,196千美元,债务退休收益为2,356千美元,其他收入净额为96,084千美元[26] 利息费用情况 - 2024年第四季度利息费用约为1150万美元,2023年同期约为1420万美元,减少约270万美元;公司在2024年第四季度回购了1540万美元的2028年票据,2025年1月又回购了1700万美元[16] - 2024年第四季度利息支出为1152万美元,2023年同期为1417.3万美元[21][23] - 2024年全年利息支出为4857.1万美元[24] 所得税拨备情况 - 2024年第四季度所得税拨备约为2760万美元,基于约780万美元的税前亏损,有效税率为352.0%;2023年同期所得税拨备约为270万美元,基于约540万美元的税前亏损,有效税率为49.9%[17] - 2023年全年所得税前收入(亏损)为17,640千美元,所得税拨备为7,944千美元,合并运营净收入(亏损)为9,696千美元[26] 未合并合资企业及股东净收入情况 - 2023年全年未合并合资企业净亏损为5,131千美元,净收入(亏损)为4,565千美元,归属于非控股股东的净收入为2,515千美元,归属于普通股股东的净收入(亏损)为2,050千美元[26] 公司业务资产情况 - 截至2025年3月27日,公司拥有并/或运营72个独立格式、有收入的广播电台,包括57个调频或调幅电台、13个高清电台和2个低功率电视台[30] - 公司旗下的电视网络TV One服务超过3700万户家庭[30] 加权平均流通在外普通股情况 - 2024年和2023年第四季度,公司加权平均(基本)流通在外的普通股分别为45,659,589股和47,804,932股;2024年和2023年全年,分别为47,402,869股和47,645,678股[31] - 2024年和2023年第四季度,公司加权平均(完全摊薄)流通在外的普通股分别为45,659,589股和47,804,932股;2024年和2023年全年,分别为47,402,869股和50,243,810股[31]
Urban One(UONE) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-03-27 22:00
财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度合并净收入约为1.701亿美元,同比下降2.7% [9] - 第四季度调整后EBITDA为2690万美元,同比下降0.9%;全年调整后EBITDA为1.035亿美元,公司预计2025年调整后EBITDA为7500万美元 [5][8][14] - 第四季度宽带数字运营收入约为3860万美元,同比增长1.7% [14] - 第四季度利息收入约为110万美元,去年同期为250万美元;利息支出降至约1150万美元,去年同期为1420万美元 [15] - 第四季度现金利息支付约为34.7万美元,公司在该季度回购了1540万美元2028年到期的票据,1月又回购了1700万美元,目前债务余额为5.67575亿美元 [16] - 第四季度记录了2042万美元的非现金减值费用,其中400万美元与TV One品牌名称相关,2020万美元与TV One报告单元的商誉相关 [16] - 第四季度所得税拨备约为2760万美元,公司支付了13万美元的现金所得税 [17] - 第四季度资本支出约为130万美元,净亏损约为3570万美元,合每股0.78美元,2023年第四季度净亏损为1100万美元,合每股0.23美元 [17] - 截至12月31日,总债务约为5.846亿美元,无限制现金余额为1.371亿美元,净债务约为4.475亿美元,总净杠杆率为4.33倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 广播电台业务 - 第四季度广播电台业务净收入为4770万美元,同比增长14.5%,剔除政治广告后,净收入同比下降5.1%;本地广告销售同比增长0.1%,全国广告销售同比增长35.4% [9] - 第一季度广播电台业务节奏下降13.6%,第二季度有所改善,下降1.7% [6] Reach Media业务 - 第四季度Reach Media业务净收入为960万美元,较上年同期下降10.7% [10] 数字业务 - 第四季度数字业务净收入为2050万美元,同比下降3.1%;直接全国销售下降,政治广告收入为240万美元,联网电视和播客收入较上年有所增长;调整后EBITDA为530万美元,增长50.7% [11] 有线电视业务 - 第四季度有线电视业务收入约为3980万美元,下降15.9%;广告收入下降21.4%,交付量下降36%,广告库存转换单位减少约6%,分配给ADU的单位增加约4000个,AVOD和Fast收入为130万美元;附属收入下降9.9%,全年用户流失率为 - 9.5%;TV1付费用户在第四季度末为3720万,第三季度末为3910万,CLTV有3640万尼尔森用户 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将重点关注成本控制和持续的债务削减,目前公司流动性较强,年底现金约为1.37亿美元 [7] - 公司认为广播行业将进一步整合,公司在杠杆率方面有优势,可能会积极寻找机会,但行业仍面临收入下降的挑战,新资本进入行业可能存在困难 [33][34] - 公司会考虑进行股票回购,但大部分资金将用于债务削减,同时也在关注能实现去杠杆化的并购机会 [42][43] - 公司计划将联网电视收入从数字业务重新归类到电视业务中,以更准确反映电视业务情况 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 广播业务第一季度面临下行压力,但第二季度有所改善,公司对广播业务未来持续改善持乐观态度 [6] - 有线电视业务的不利因素在第一季度开始企稳 [5] - 行业监管放松对公司来说是积极因素,但行业仍面临挑战,新资本进入可能困难,不过债务持有者可能会支持行业整合 [36][37] - 有线电视用户流失开始缓解,有人认为流失率可能会在40%左右见底,若如此将为资产收购创造机会 [79][81][82] 其他重要信息 - 2024年第四季度公司裁员约5%,即64人,每年可节省约500万美元成本 [7] - 2025年3月16日,公司信息技术系统遭第三方非法入侵,目前该事件未影响公司运营和财务状况,调查正在进行中 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度广播电台业务节奏下降13.6%,第四季度的等效表现是多少? - 剔除政治广告后,第四季度净收入下降5.1% [22][24] 问题2: 广播业务从第四季度到第一季度表现疲软的原因是什么,第二季度改善的推动因素是什么? - 第一季度表现疲软是由于广告商对经济不确定性的反应,各地区和网络广播均出现双位数负增长;第二季度改善主要是俄亥俄市场体育博彩收入基数变化,且本地市场在第二季度反弹强劲,全国市场也有所改善 [26][27][28] 问题3: 2025年核心广播电台业务的收入预期如何? - 剔除政治广告后,公司预计核心业务会有一定增长,包括本地、全国和数字业务 [31] 问题4: 广播行业监管放松对公司在电台业务方面有哪些机会,行业是否会出现实质性整合? - 公司认为广播行业将进一步整合,公司在杠杆率方面有优势,可能会积极寻找机会,但行业仍面临收入下降的挑战,新资本进入行业可能困难,不过监管放松可能促使行业内进行资产置换,整合对行业和公司有积极作用 [33][34][36] 问题5: 2025年公司的资本分配计划如何,是否有股票回购计划? - 公司有股票回购计划,但规模较小,95%的资金将用于持续的债务削减,同时也在关注能实现去杠杆化的并购机会 [42][43] 问题6: 自1月以来是否有债务回购? - 自1月回购后,公司因窗口关闭未再进行债务回购 [46] 问题7: 数字业务的收入构成包括哪些? - 数字业务收入包括内容垂直领域的广告、预滚动广告、横幅广告、播客收入、流媒体收入等;从1月1日起,联网电视收入将从数字业务重新归类到电视业务中;公司与Katz的流媒体和播客业务收入将减少约400万美元 [50][51][53] 问题8: 重新分类收入后,是否会调整前期数据? - 公司目前不计划调整前期数据,若差异较大,会在财报电话会议上说明 [56][58] 问题9: 根据全年EBITDA指引,如何看待全年自由现金流,成本节约情况如何? - 预计全年自由现金流约为2500万美元;公司在第四季度进行了第一轮裁员,节省约500万美元成本,目前正在寻找更多成本节约机会,7500万美元的EBITDA指引未考虑新的成本节约 [62][63][65] 问题10: 公司是否有非核心资产可能出售? - 公司有一些小资产可能出售,但目前缺乏买家;若有能实现去杠杆化且有吸引力的报价,公司会考虑出售资产 [67][68] 问题11: 公司是否有最低现金余额要求? - 公司没有设定最低现金余额目标,有5000万美元未提取的循环信贷额度,现金部署会根据债务购买价格进行机会性操作 [74][75] 问题12: 如何看待WBD和Comcast的有线电视网络分拆,对公司电视业务有何影响? - 公司认为Comcast的分拆不一定会成为有线电视资产的最终买家,有线电视资产买卖价格难以达成一致;有线电视用户流失开始缓解,若流失率见底,可能会创造资产收购机会 [78][79][82] 问题13: 目前公司现金余额情况如何,为何不进行大规模债券回购或进行负债管理操作? - 截至当天上午,现金余额为1.17亿美元;公司认为大规模债券回购可能需支付高额溢价,且债券持有者集中,后期可能缺乏卖家;目前没有进行负债管理操作的计划,接近债券到期时会考虑与持有者讨论相关事宜 [89][90][93] 问题14: 7500万美元的EBITDA指引是否保守,CEO奖励如何运作? - 由于TV One估值下降,CEO奖励负债减少1050万美元,计入调整后EBITDA,该非现金收益预计今年不会重复;CEO奖励约为TV One现金收益、股息、销售收益的4%,目前负债约为1000万美元,每年TV One宣布股息时,CEO可获得约250万美元 [97][100][101] 问题15: 赌场业务是否停止? - 里士满的赌场项目已停止;公司关注马里兰州的在线博彩立法,希望获得牌照参与该业务,目前未参与任何陆地赌场开发的招标 [102][103][104] 问题16: 能否提供2025年的收入指引,Reach Media和数字业务的全年表现如何,数字业务还有哪些其他影响因素? - 公司目前无法提供收入指引;预计Reach Media业务将企稳并在底线有所增长,数字业务稳定或略有下降,但底线上升;数字业务面临流量下降和需求疲软的挑战,流量下降部分是由于AI和新的市场环境,需求疲软是因为DEI浪潮消退 [111][113][115]
Urban One(UONE) - 2024 Q4 - Annual Report
2025-03-27 21:16
财务报告内部控制与合规风险 - 公司在2023年12月31日和2024年12月31日的财务报告内部控制存在重大缺陷,若不整改可能导致合并财务报表重大错报[80] - 公司修订先前发布的合并财务报表及持续整改重大缺陷耗时且成本高,可能面临额外风险[85] - 因2022年和2023年年报以及2024年第一季度季报延迟提交,公司目前无资格使用S - 3表格注册证券发行和销售,影响未来融资或收购能力[86] - 公司2023年和2024年未及时向SEC提交定期财务报告,不符合纳斯达克上市规则5250(c) [138] 经济环境对公司的影响 - 公司经营成果可能受经济趋势影响,经济波动或衰退会导致广告支出减少,进而影响公司业务和财务状况[87] - 通货膨胀可能增加公司成本结构,若无法相应提高产品价格,将对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[89] - 公司历史上有净亏损情况,未来可能再次出现,且在经济恶化环境中可能加剧,对财务状况产生重大不利影响[93] - 公司收入主要依赖广告商支出和分配决策,季节性和经济疲软会影响业务,广告商可无惩罚取消、减少或推迟广告[95] 应收账款与信用风险 - 公司应收账款面临信用风险,在经济不确定时期风险加剧,可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[90] 业务减值风险 - 公司有线电视等业务出现减值迹象,未来经济、受众接受度等因素变化可能导致非现金减值费用,影响净收益和财务结果[94] - 公司面临资产减值风险,未来资产减值可能对经营业绩产生不利影响[109][111][114][116][117] 核心广播业务数据 - 2024年,公司核心广播业务(不含Reach Media)广告销售产生约35.0%的净收入,7个市场占电台净收入约77.2%,Reach Media和这7个市场收入占总合并净收入约38.9%[99] 资产构成情况 - 截至2024年12月31日,广播电台执照约2.578亿美元,广播市场报告单元的商誉约3亿美元,共计2.877亿美元,占总资产约30.5%[109] - 截至2024年12月31日,TV One商标约2660万美元,占总资产约2.8%[111] - 截至2024年12月31日,TV One报告单元的商誉约1.449亿美元,占总资产约15.3%[114] - 截至2024年12月31日,iOne报告单元的商誉约720万美元,占总资产约0.8%[116] 广播业务执照情况 - 公司核心广播业务的电台执照通常有效期最长为8年且可续期,当前执照到期时间从2027年10月至2030年8月1日不等[118] 竞争与技术风险 - 公司面临竞争压力,可能失去受众份额和广告收入,竞争对手整合加剧了这种压力[100][101] - 公司需适应技术快速变化,否则可能影响业务和财务表现,新技术规则未确定也会影响现有商业模式[102] - 新媒体导致广告市场碎片化,公司难以与其他媒体平台区分,若内容和平台开发不力会影响业务[103] 数字业务情况 - 公司数字业务增长依赖提供有吸引力的内容和广告产品,近期社会正义/平等趋势逆转导致数字等业务收入下降[105][106] 公司管理层权益 - 公司CEO有权获得约4.0%的TV One分配收益或其他流动性事件收益[134] - 截至2024年12月31日,公司主席和CEO共同持有超过75.0%的普通股投票权[135] - 因主席和CEO持有超50.0%投票权,公司为“受控公司”,不受部分纳斯达克上市规则约束[136] 运营风险 - 技术或网络事件可能导致服务中断,影响公司收入和声誉[122] - 自然灾害、恐怖主义等灾难性事件可能对公司业务产生重大不利影响[123] - 气候变化风险可能扰乱公司运营[124] 业务拓展风险 - 进入新业务领域可能无法增加股东价值[125] 政策法规风险 - FCC媒体所有权规则可能限制公司收购广播电台的能力[126] 有线电视业务风险 - 失去附属协议可能对公司有线电视业务的运营结果产生重大不利影响[131] 消费者行为变化风险 - 新技术和分销平台导致的消费者行为变化可能影响公司业务表现[132] 纳斯达克上市要求相关 - 2025年2月11日,公司收到纳斯达克通知,过去30个连续工作日,D类普通股收盘价低于每股1美元的最低出价要求 [138] - 公司有180个日历日(至2025年8月11日)来重新符合最低出价要求,需在该日期前的180天内,D类普通股收盘价至少连续10个工作日达到每股1美元 [138] - 若公司在2025年8月11日前未重新符合要求,可能有额外时间,但需满足公开持股市值等持续上市要求,并书面通知解决不足的意图 [138] - 若公司满足额外时间要求,纳斯达克将给予额外180个日历日;若无法解决不足或不符合条件,D类普通股将被摘牌 [138] - 公司将积极监控普通股收盘价,考虑采取包括反向股票分割等合理措施以重新符合最低出价要求 [139] - 公司普通股市场价格可能因低交易量、债务、行业状况等因素而持续低迷 [139] - 若公司未满足定期申报规则、最低出价要求或其他纳斯达克上市要求,可能面临摘牌程序 [139] - 若普通股被摘牌,其流动性将受不利影响,市场价格可能下跌 [139] - 延迟的财务报告可能使公司面临有关普通股价格影响的诉讼风险 [139]
Urban One(UONE) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-11-13 06:20
收入情况 - 2024年9月30日止三个月净收入约1.104亿美元2023年同期约1.178亿美元减少约743.2万美元降幅6.3%[169] - 2024年9月30日止九个月广播业务板块净收入占比35.5%2023年同期32.0%[156] - 2024年9月30日止九个月Reach Media板块净收入占比11.3%2023年同期11.8%[156] - 2024年前九个月净营收约3.325亿美元较2023年同期的约3.573亿美元下降6.9%[185] - 2024年净收入约 -3.18亿美元,2023年约1.30亿美元[208] - 2024年广播和数字运营收入约10.16亿美元,2023年约13.04亿美元[208] - 2024年9月30日止三个月广播业务收入约3970万美元2023年同期约4020万美元减少约50万美元[169] - 2024年9月30日止三个月Reach Media业务收入约1020万美元2023年同期约1120万美元减少约100万美元[169] - 2024年9月30日止三个月数字业务收入约2040万美元与2023年同期基本持平[169] - 2024年9月30日止三个月有线电视业务收入约4070万美元2023年同期约4680万美元减少约610万美元[169] - 2024年9月30日止三个月广播和数字运营收入约3540万美元,2023年同期约4380万美元,下降19.2%[204] - 2024年9月30日止九个月广播和数字运营收入约1.016亿美元,2023年同期约1.304亿美元,下降22.1%[206] - 2024年9月30日止三个月政治广告收入354.7万美元较2023年同期110.1万美元增长222.2%[159] 成本与费用 - 2024年9月30日止三个月编程和技术费用约为3390万美元且各部门持平[170] - 2024年前九个月编程和技术费用(不含股票薪酬)约9982.6万美元较2023年同期下降0.5%[188] - 2024年9月30日止三个月销售一般及管理费用约4111.2万美元较2023年同期增加约100万美元[172] - 2024年9月30日止三个月公司销售一般及管理费用约1235.4万美元较2023年同期增加约193.6万美元[173] - 2024年前九个月销售、一般和管理费用(不含股票薪酬)约1.311亿美元较2023年同期增长3.6%[189] - 2024年前九个月公司销售、一般和管理费用(不含股票薪酬)约3803.3万美元较2023年同期增长25.4%[190] - 2024年9月30日止三个月股票薪酬约115.2万美元较2023年同期减少约106.6万美元[174] - 2024年前九个月股票薪酬约361.5万美元较2023年同期下降53.7%[191] - 2024年9月30日止三个月折旧及摊销费用约123.8万美元较2023年同期减少约57万美元[175] - 2024年前九个月折旧和摊销约608.1万美元较2023年同期下降3.3%[192] - 2024年9月30日止三个月商誉无形资产和长期资产减值约4682.3万美元较2023年同期减少约3862.5万美元[176] - 2024年前九个月商誉、无形资产和长期资产减值约1.276亿美元较2023年同期增长2.6%[193] - 2024年9月30日止三个月利息收入约108.8万美元较2023年同期减少约116.8万美元[177] - 2024年前九个月利息收入约486.3万美元较2023年同期增长8.4%[194] - 2024年9月30日止三个月利息费用约1164.9万美元较2023年同期减少约233.4万美元[178] - 2024年前九个月利息费用约3705.1万美元较2023年同期下降11.8%[195] - 2024年9月30日止九个月债务清偿收益约1880万美元,2023年同期约240万美元,增长696.7%[196] - 2024年9月30日止九个月净其他收入约100万美元,2023年同期约9650万美元[197] - 2024年9月30日止九个月所得税收益约1780万美元,2023年同期为所得税拨备约530万美元,变化率为 -438.9%[198] - 2024年9月30日止九个月未合并合营企业亏损约40万美元,2023年同期约273万美元,变化率为 -84.9%[199] - 2024年9月30日止九个月归属于非控制性权益的净收入约100万美元,2023年同期约200万美元,下降51.2%[200] - 2024年9月30日止三个月非控股权益应占净收入约33.4万美元较2023年同期减少约36.3万美元[183] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净亏损为69736000美元2023年同期为盈利13033000美元[210] - 2024年前三季度调整后EBITDA为76593000美元2023年同期为103874000美元[213] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润约7.66亿美元,2023年约10.39亿美元[208] 现金流量 - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的净现金流量约为190万美元2023年为4330万美元[236] - 2024年9月30日止九个月投资活动提供(使用)的净现金流量约为 - 170万美元2023年为7930万美元[238] - 2024年9月30日止九个月融资活动使用的净现金流量约为 - 1.182亿美元2023年为 - 2830万美元[239] 资产相关 - 2024年9月30日止三个月广播牌照减值损失约3770万美元[244] - 截至2024年9月30日两个广播市场广播牌照公允价值超出账面价值不到10%约1730万美元[245] - 截至2024年9月30日一个报告单位公允价值超出账面价值不到10%约2700万美元[250] - 截至2024年9月30日公司未确认商誉减值损失[249] - 公司电台广播许可证2027年10月开始到2030年8月陆续到期[258] - 截至2024年9月30日公司有不可撤销的经营租赁未来48年到期[263] - 其他经营合同和协议未来5年到期[264] - 截至2024年9月30日公司的合同义务总计936528000美元[268] 股权相关 - 2024年1月26日Reach Media非控股股东行使权利要求回购50%股份3月8日公司在Reach Media的权益增至90%[266] - 2024年股票回购计划下已回购A类普通股1464300股金额约300万美元[220] - 2024年股票回购计划下已回购D类普通股647528股金额约90万美元[221] - 2024年9月30日前九个月公司回购2028年票据约1.25亿美元平均价格约为面值的83.8%产生净收益约1880万美元[227] - 截至2024年9月30日2028年到期的优先担保票据未偿还本金总额约为6亿美元[227] - 截至2024年9月30日公司在员工股票回购授权下剩余约30万美元[217] - 2024年股票回购计划下还剩余约1610万美元的授权额度[221] 公司运营与合规 - 公司当前ABL贷款便利下未提取资金时SOFR利率变化仅影响未来借款[234] - 公司于2024年5月30日签订第七份豁免和修订协议并于6月7日提交延迟报告恢复合规[231] - 公司ABL贷款便利下的借款以特定资产的第一优先留置权作担保[233] - 截至2024年9月30日公司2028年票据约有6亿美元未偿还无其他债务[259] - 2024年9月30日公司估计就业协议奖励的公允价值约为1350万美元2023年12月31日约为2300万美元[256] - 公司确认与TV One商号相关的减值损失约为910万美元[253] - TV One商号在最近的中期减值评估中使用的特许权使用费减免法模型的关键假设包括贴现率11.0%等[255] - 截至2024年9月30日公司广播许可证减值费用记录为3770万美元[252] - 截至2024年9月30日公司在当前ABL融资机制下无未偿还借款[228]
Urban One(UONE) - 2024 Q3 - Quarterly Results
2024-11-13 05:11
2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度净营收约为1.104亿美元同比下降6.3%[1] - 2024年第三季度广播和数字运营收入约为3540万美元同比下降19.2%[1] - 2024年第三季度广播业务营收约3970万美元2023年同期约4020万美元[7] - 2024年第三季度Reach Media业务营收约1020万美元2023年同期约1120万美元[7] - 2024年第三季度数字业务营收约2040万美元与2023年同期持平[7] - 2024年第三季度有线电视业务营收约4070万美元2023年同期约4680万美元[7] - 2024年第三季度净营收约1.104亿美元2023年同期约1.178亿美元[7] 2024年第三季度亏损与盈利情况 - 2024年第三季度净亏损约为3180万美元每股基本亏损0.68美元2023年同期净亏损5440万美元每股基本亏损1.14美元[1] - 2024年第三季度运营亏损约为2620万美元2023年同期约为5610万美元[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA约为2540万美元2023年同期约为3470万美元[1] - 截至2024年9月30日的三个月净收入(亏损)分别为:广播 -5441.1万美元、媒体 -6030.1万美元、数字284.1万美元、电视691.7万美元、有线电视1962.7万美元、其他 -2349.5万美元[22] - 截至2024年9月30日的三个月调整后EBITDA为3465万美元[22] - 2024年第三财季净(亏损)收入情况:广播业务为(69736美元)、广播媒体为(75974美元)、数字业务为7578美元、电视业务为28753美元、公司/冲销为(42592美元)[24] - 2024年第三财季调整后EBITDA为76593美元[24] 2024年不同业务营收变化情况 - 电台部门同站基础上Q3不含政治业务营收下降7.7%含政治业务下降3.6%[2] - Q4核心电台营收目前预计下降3.0%但总体上升23.9%[2] - Reach Media本季度营收下降8.2%但因销售总务和管理费用降低而提高了利润率和调整后EBITDA[2] - 有线电视业务在Q3广告和附属营收均出现两位数百分比下降[2] - 数字广告营收下降4.1%[2] 2024年与2023年现金情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物和受限现金为115489000美元2023年12月31日为233570000美元[5] 2024年第三季度运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用(不含折旧摊销等)约8740万美元较2023年同期增长3.5%[10] - 2024年第三季度折旧摊销费用约120万美元2023年同期约180万美元[11] 2024年第三季度利息收支情况 - 2024年第三季度利息收入约110万美元2023年同期约230万美元[13] - 2024年第三季度利息费用约1160万美元2023年同期约1400万美元[14] 2023年各业务净收入、运营情况 - 2023年净收入(亏损)分别为:广播11039.3万美元、媒体3971.6万美元、数字1024.7万美元、电视2039.8万美元、有线电视4069万美元、其他 -65.8万美元[20] - 2023年总运营费用为13659万美元[20] - 2023年运营(亏损)收入分别为:广播 -2619.7万美元、媒体 -3169.8万美元、数字433万美元、电视662.6万美元、有线电视590.3万美元、其他 -1135.8万美元[20] - 2023年净(亏损)收入分别为:广播 -3179.8万美元、媒体 -2942.4万美元、数字338.9万美元、电视624.6万美元、有线电视468.5万美元、其他 -1669.4万美元[20] - 2023年调整后EBITDA为2541.4万美元[20] 2024年不同时段加权平均普通股股数情况 - 2024年9月30日止三个月基本加权平均普通股股数为47105290股2023年为47722263股[1] - 2024年9月30日止九个月基本加权平均普通股股数为48614438股2023年为47592010股[1] - 2024年9月30日止三个月完全稀释加权平均普通股股数为47105290股2023年为47722263股[1] - 2024年9月30日止九个月完全稀释加权平均普通股股数为48614438股2023年为50358881股[1] 重要指标相关说明 - 定义调整后EBITDA时加回非核心业务停止运营的损失并对历史数据重述[1] - 广播和数字营业收入为公司核心业务运营绩效评估重要指标但非GAAP下财务绩效衡量指标[1] - 调整后EBITDA为公司运营绩效评估重要指标但非GAAP下财务绩效衡量指标[1] 2024年9个月净收入与运营费用情况 - 2024年9个月净收入情况:广播业务为13033美元、广播媒体为(75718美元)、数字业务为8337美元、电视业务为48757美元、公司/冲销为15630美元[26] - 2024年9个月总运营费用为395682美元[26] - 2024年9个月调整后EBITDA为103874美元[26] 2024年第三财季运营费用情况 - 2024年第三财季总运营费用为406277美元[24]