财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司合并净收入同比下降2.7%，约为1.171亿美元 [12] - 2024年第四季度，公司合并调整后EBITDA为2690万美元，下降0.9%；广播数字业务运营收入约为3860万美元，增长1.7% [21] - 2024年第四季度，公司利息收入约为110万美元，低于去年的250万美元；利息支出降至约1150万美元，低于去年的1420万美元 [22] - 2024年第四季度，公司记录了2420万美元的非现金减值费用，其中400万美元与TV One品牌名称相关，2020万美元与TV One报告单元的商誉相关 [24] - 2024年第四季度，公司所得税拨备约为2760万美元，支付现金所得税13万美元；资本支出约为130万美元 [25] - 2024年第四季度，公司净亏损约为3570万美元，合每股0.78美元，而2023年第四季度净亏损为1100万美元，合每股0.23美元 [25] - 截至2024年12月31日，公司总债务约为5.846亿美元，无限制现金余额为1.371亿美元，净债务约为4.475亿美元，净杠杆率为4.33倍 [27] - 公司预计2025年调整后EBITDA为7500万美元，低于2024年的1.035亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 2024年第四季度，广播业务净收入为4770万美元，同比增长14.5%；剔除政治广告后，净收入同比下降5.1% [12] - 2025年第一季度，广播业务进度同比下降13.6%，第二季度下降1.7% [8] Reach Media业务 - 2024年第四季度，Reach Media业务净收入为960万美元，较上年下降10.7%；调整后EBITDA为290万美元，减少15.4% [14] 数字业务 - 2024年第四季度，数字业务净收入下降3.1%，为2050万美元；调整后EBITDA为530万美元，增长50.7% [15] 有线电视业务 - 2024年第四季度，有线电视业务收入约为3980万美元，下降15.9%；广告收入下降21.4%，附属收入下降9.9% [16] - 2024年全年，有线电视用户流失率为 - 9.5%；TV One有线电视用户在第四季度末为3720万，低于第三季度末的3910万；CLEO TV有3640万用户 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将重点关注成本控制和债务削减，计划将95%的资金用于持续的债务削减 [59] - 公司认为广播行业将进一步整合，自身在杠杆状况方面具有优势，可能会积极寻找机会，但也需谨慎应对行业收入下滑的趋势 [45][47] - 公司正在考虑并购机会，倾向于能够实现去杠杆化的收购 [59] - 公司计划将连接电视（CTV）收入从数字业务重新归类到电视业务进行报告 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 广播业务在第一季度面临广泛疲软，主要是由于广告商对经济不确定性的反应；第二季度有所改善，尤其是俄亥俄州市场和本地业务 [36][37] - 有线电视业务的用户流失和交付不足问题在第一季度开始企稳 [7] - 行业监管放松对广播行业是积极因素，但吸引新资本进入行业可能具有挑战性，行业内可能会出现资产置换机会 [48][49] - 有线电视业务的用户流失率开始缓和，部分人认为流失率可能会在某个时间点触底，这将为资产收购创造更多机会 [105][106] 其他重要信息 - 2025年3月16日，公司开始调查一起涉及第三方未经授权访问和渗透其信息技术系统的事件，目前该事件未对公司运营和财务状况产生重大影响，调查仍在进行中 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年第一季度广播业务进度下降13.6%，与之对应的2024年第四季度表现如何 - 2024年第四季度，剔除政治广告后，广播业务净收入下降5.1% [34] 问题2: 广播业务从2024年第四季度下降5%到2025年第一季度疲软的原因，以及第二季度改善的推动因素 - 2025年第一季度广播业务疲软是由于广告商对经济不确定性的反应，各地区和网络广播均出现双位数负增长；第二季度改善主要来自俄亥俄州市场体育博彩收入基数变化，以及本地和全国业务的反弹 [36][37] 问题3: 2025年核心广播业务的收入预期 - 剔除政治广告后，公司预计核心广播业务会有一定增长 [43] 问题4: 广播行业监管放松带来的机会 - 公司认为广播行业将进一步整合，自身在杠杆状况方面有优势，可能会积极寻找机会，但行业收入下滑趋势仍需谨慎应对；监管放松可能促使行业内出现资产置换机会，对行业和企业有积极作用，但吸引新资本进入可能有挑战 [45][48][49] 问题5: 2025年的资本分配计划，是否有股票回购计划 - 公司有股票回购计划，但规模较小，大部分资金将用于债务削减；2024年债务回购约1.4亿美元，2025年1月又回购1700万美元；未来95%的资金将继续用于债务削减，同时也会关注能实现去杠杆化的并购机会 [56][57][59] 问题6: 自1月以来是否有债务回购 - 自1月回购后，公司因窗口关闭未进行债务回购 [63] 问题7: 数字业务的收入构成 - 此前连接电视（CTV）收入计入数字业务，从2025年1月1日起将计入电视业务；其他数字业务收入包括内容垂直领域广告、预滚动广告、横幅广告、播客收入和流媒体收入等；与Katz的流媒体和播客业务收入预计将减少约400万美元 [66][68][69] 问题8: 重新分类收入后是否会调整前期数据 - 公司目前不计划调整前期数据，但如果差异重大，会在财报电话会议上说明 [78] 问题9: 根据2025年EBITDA指引，如何看待全年自由现金流 - EBITDA下降，但债务利息支出减少约4100万美元；资本支出预计为1000万美元，其中500万美元用于印第安纳波利斯办公室整合项目；预计全年自由现金流约为2500万美元 [82][83] 问题10: 2025年的成本节约情况及实现成本 - 公司在2024年第四季度进行了约5%（64人）的人员裁减，预计每年节省约500万美元；目前正在寻找更多成本节约机会，但尚未确定具体金额；2025年7500万美元的EBITDA指引未考虑新的成本节约因素 [8][85][87] 问题11: 是否有非核心资产可能出售 - 公司可能有一些小资产，但目前市场缺乏买家；如果有能实现去杠杆化且有吸引力的报价，会考虑出售；在收购方面，倾向于能实现去杠杆化的项目 [90][91][92] 问题12: 公司是否有最低现金余额要求 - 公司没有设定最低现金余额目标，有5000万美元的未提取循环信贷额度；现金部署是机会主义的，会根据债务购买价格决定是否出手 [95] 问题13: 如何看待WBD和Comcast的有线电视网络分拆公司进入市场 - 公司认为不能假设这些分拆公司会成为资产的最终买家，有线电视资产的买卖价格存在分歧；有线电视业务的用户流失率开始缓和，部分人认为流失率可能触底，这将为资产收购创造机会 [100][101][106] 问题14: 目前公司现金余额情况 - 截至当天上午，公司现金余额为1.17亿美元 [110] 问题15: 为何不进行大规模债券回购或进行负债管理 - 大规模债券回购可能需要支付高额溢价，且市场卖家有限；公司目前没有进行负债管理的计划，认为距离2028年2月的债券到期还有时间，但接近到期时会考虑与主要持有人讨论以改善杠杆状况 [113][114][118] 问题16: 2025年7500万美元的EBITDA指引是否保守 - 由于TV One估值下降，CEO奖励负债减少1050万美元，这部分非现金收益不会在2025年重复，因此实际基准约为9300万美元 [123][124] 问题17: CEO奖励的运作方式及是否有现金支付 - CEO奖励约为TV One现金收益、股息、出售收益的4%；目前负债约为1000万美元，过去最高达2500万美元；TV One每年宣布股息时，CEO会获得约250万美元的现金支付，最高曾超过400万美元 [126][127][129] 问题18: 赌场业务是否停止 - 里士满的赌场项目已停止；马里兰州的努力是围绕在线博彩立法，目前相关立法未通过，公司目前未参与任何陆地赌场开发的招标 [131][133][134] 问题19: 是否能提供2025年的收入指引 - 公司尚未讨论提供收入指引 [141] 问题20: Reach Media业务在2025年的趋势 - 预计Reach Media业务收入略有下降，但底线会有所增长 [143] 问题21: 数字业务除Katz业务和收入重新分类外，是否还有其他重大变化 - 数字业务面临流量下降（受AI和新市场格局影响）和需求疲软（DEI浪潮消退）的挑战 [148][149]

净收入情况 - 2024年第四季度净收入约1.171亿美元，较2023年同期下降2.7%[1] - 2024年全年净收入4.49674亿美元，2023年为4.7769亿美元[2] - 2024年第四季度净收入约1.171亿美元，2023年同期约1.203亿美元，同比下降2.7%；全年净收入约4.497亿美元，2023年约4.777亿美元，同比下降5.9%[10][11] - 2024年第四季度公司净收入为1.17127亿美元，2023年同期为1.20344亿美元，同比下降2.67%[21][23] - 2024年全年公司净收入为4.49674亿美元[24] - 2023年全年净收入为477,690千美元，其中广播业务156,214千美元，媒体业务52,888千美元，数字业务75,495千美元，有线电视业务196,207千美元，其他业务（公司/消除项）为 - 3,114千美元[26] 运营收支情况 - 2024年第四季度运营亏损约190万美元，2023年同期运营收入约680万美元[1] - 2024年第四季度广播和数字运营收入约3860万美元，较2023年同期增长1.7%[1] - 2024年第四季度运营费用（不含折旧和摊销、基于股票的薪酬以及商誉和无形资产减值）约为9110万美元，2023年同期约为1.056亿美元[12] - 2024年第四季度公司运营亏损185.5万美元，2023年同期运营收入为676.4万美元[21][23] - 2024年全年公司运营亏损7558.5万美元[24] - 2023年全年总运营费用为509,261千美元，运营亏损为31,571千美元[26] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损约3570万美元，合每股亏损0.78美元，2023年同期净亏损1100万美元，合每股亏损0.23美元[1] - 2024年第四季度公司净亏损3541.9万美元，2023年同期净亏损为1047万美元[21][23] - 2024年全年公司净亏损1.04179亿美元[24] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA约2690万美元，2023年同期约2710万美元[1] - 2024年全年调整后EBITDA为1.035亿美元，处于指引中点[1] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2687万美元，2023年同期为2711.7万美元；全年为1.035亿美元，2023年为1.31亿美元[7] - 2023年全年调整后EBITDA为130,991千美元，其中广播业务36,070千美元，媒体业务14,894千美元，数字业务20,793千美元，有线电视业务88,764千美元，其他业务（公司/消除项）为 - 29,530千美元[26] 核心广播收入需求情况 - 第一季度核心广播收入需求减弱，进度下降13.6%，第二季度有所改善，核心进度目前下降1.7%[1] 数字部门情况 - 数字部门第四季度调整后EBITDA增长50.7%[1] 现金及等价物情况 - 年末公司现金及现金等价物为1.371亿美元[1] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和受限现金为1.376亿美元，2023年同期为2.336亿美元；无形资产净值为4.900亿美元，2023年同期为6.460亿美元[8] 折旧和摊销费用情况 - 2024年第四季度折旧和摊销费用约为160万美元，2023年同期约为80万美元，增加约80万美元[13] 商誉和无形资产减值情况 - 2024年第四季度商誉和无形资产减值约为2420万美元，2023年同期约为500万美元[14] 利息和投资收入情况 - 2024年第四季度利息和投资收入约为110万美元，2023年同期约为250万美元[15] - 2024年第四季度利息和投资收入为111.7万美元，2023年同期为247.9万美元[21][23] - 2024年全年利息和投资收入为598万美元[24] - 2023年全年利息和投资收入为6,967千美元，利息费用为56,196千美元，债务退休收益为2,356千美元，其他收入净额为96,084千美元[26] 利息费用情况 - 2024年第四季度利息费用约为1150万美元，2023年同期约为1420万美元，减少约270万美元；公司在2024年第四季度回购了1540万美元的2028年票据，2025年1月又回购了1700万美元[16] - 2024年第四季度利息支出为1152万美元，2023年同期为1417.3万美元[21][23] - 2024年全年利息支出为4857.1万美元[24] 所得税拨备情况 - 2024年第四季度所得税拨备约为2760万美元，基于约780万美元的税前亏损，有效税率为352.0%；2023年同期所得税拨备约为270万美元，基于约540万美元的税前亏损，有效税率为49.9%[17] - 2023年全年所得税前收入（亏损）为17,640千美元，所得税拨备为7,944千美元，合并运营净收入（亏损）为9,696千美元[26] 未合并合资企业及股东净收入情况 - 2023年全年未合并合资企业净亏损为5,131千美元，净收入（亏损）为4,565千美元，归属于非控股股东的净收入为2,515千美元，归属于普通股股东的净收入（亏损）为2,050千美元[26] 公司业务资产情况 - 截至2025年3月27日，公司拥有并/或运营72个独立格式、有收入的广播电台，包括57个调频或调幅电台、13个高清电台和2个低功率电视台[30] - 公司旗下的电视网络TV One服务超过3700万户家庭[30] 加权平均流通在外普通股情况 - 2024年和2023年第四季度，公司加权平均（基本）流通在外的普通股分别为45,659,589股和47,804,932股；2024年和2023年全年，分别为47,402,869股和47,645,678股[31] - 2024年和2023年第四季度，公司加权平均（完全摊薄）流通在外的普通股分别为45,659,589股和47,804,932股；2024年和2023年全年，分别为47,402,869股和50,243,810股[31]

财务报告内部控制与合规风险 - 公司在2023年12月31日和2024年12月31日的财务报告内部控制存在重大缺陷，若不整改可能导致合并财务报表重大错报[80] - 公司修订先前发布的合并财务报表及持续整改重大缺陷耗时且成本高，可能面临额外风险[85] - 因2022年和2023年年报以及2024年第一季度季报延迟提交，公司目前无资格使用S - 3表格注册证券发行和销售，影响未来融资或收购能力[86] - 公司2023年和2024年未及时向SEC提交定期财务报告，不符合纳斯达克上市规则5250(c) [138] 经济环境对公司的影响 - 公司经营成果可能受经济趋势影响，经济波动或衰退会导致广告支出减少，进而影响公司业务和财务状况[87] - 通货膨胀可能增加公司成本结构，若无法相应提高产品价格，将对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[89] - 公司历史上有净亏损情况，未来可能再次出现，且在经济恶化环境中可能加剧，对财务状况产生重大不利影响[93] - 公司收入主要依赖广告商支出和分配决策，季节性和经济疲软会影响业务，广告商可无惩罚取消、减少或推迟广告[95] 应收账款与信用风险 - 公司应收账款面临信用风险，在经济不确定时期风险加剧，可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[90] 业务减值风险 - 公司有线电视等业务出现减值迹象，未来经济、受众接受度等因素变化可能导致非现金减值费用，影响净收益和财务结果[94] - 公司面临资产减值风险，未来资产减值可能对经营业绩产生不利影响[109][111][114][116][117] 核心广播业务数据 - 2024年，公司核心广播业务（不含Reach Media）广告销售产生约35.0%的净收入，7个市场占电台净收入约77.2%，Reach Media和这7个市场收入占总合并净收入约38.9%[99] 资产构成情况 - 截至2024年12月31日，广播电台执照约2.578亿美元，广播市场报告单元的商誉约3亿美元，共计2.877亿美元，占总资产约30.5%[109] - 截至2024年12月31日，TV One商标约2660万美元，占总资产约2.8%[111] - 截至2024年12月31日，TV One报告单元的商誉约1.449亿美元，占总资产约15.3%[114] - 截至2024年12月31日，iOne报告单元的商誉约720万美元，占总资产约0.8%[116] 广播业务执照情况 - 公司核心广播业务的电台执照通常有效期最长为8年且可续期，当前执照到期时间从2027年10月至2030年8月1日不等[118] 竞争与技术风险 - 公司面临竞争压力，可能失去受众份额和广告收入，竞争对手整合加剧了这种压力[100][101] - 公司需适应技术快速变化，否则可能影响业务和财务表现，新技术规则未确定也会影响现有商业模式[102] - 新媒体导致广告市场碎片化，公司难以与其他媒体平台区分，若内容和平台开发不力会影响业务[103] 数字业务情况 - 公司数字业务增长依赖提供有吸引力的内容和广告产品，近期社会正义/平等趋势逆转导致数字等业务收入下降[105][106] 公司管理层权益 - 公司CEO有权获得约4.0%的TV One分配收益或其他流动性事件收益[134] - 截至2024年12月31日，公司主席和CEO共同持有超过75.0%的普通股投票权[135] - 因主席和CEO持有超50.0%投票权，公司为“受控公司”，不受部分纳斯达克上市规则约束[136] 运营风险 - 技术或网络事件可能导致服务中断，影响公司收入和声誉[122] - 自然灾害、恐怖主义等灾难性事件可能对公司业务产生重大不利影响[123] - 气候变化风险可能扰乱公司运营[124] 业务拓展风险 - 进入新业务领域可能无法增加股东价值[125] 政策法规风险 - FCC媒体所有权规则可能限制公司收购广播电台的能力[126] 有线电视业务风险 - 失去附属协议可能对公司有线电视业务的运营结果产生重大不利影响[131] 消费者行为变化风险 - 新技术和分销平台导致的消费者行为变化可能影响公司业务表现[132] 纳斯达克上市要求相关 - 2025年2月11日，公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，D类普通股收盘价低于每股1美元的最低出价要求 [138] - 公司有180个日历日（至2025年8月11日）来重新符合最低出价要求，需在该日期前的180天内，D类普通股收盘价至少连续10个工作日达到每股1美元 [138] - 若公司在2025年8月11日前未重新符合要求，可能有额外时间，但需满足公开持股市值等持续上市要求，并书面通知解决不足的意图 [138] - 若公司满足额外时间要求，纳斯达克将给予额外180个日历日；若无法解决不足或不符合条件，D类普通股将被摘牌 [138] - 公司将积极监控普通股收盘价，考虑采取包括反向股票分割等合理措施以重新符合最低出价要求 [139] - 公司普通股市场价格可能因低交易量、债务、行业状况等因素而持续低迷 [139] - 若公司未满足定期申报规则、最低出价要求或其他纳斯达克上市要求，可能面临摘牌程序 [139] - 若普通股被摘牌，其流动性将受不利影响，市场价格可能下跌 [139] - 延迟的财务报告可能使公司面临有关普通股价格影响的诉讼风险 [139]

收入情况 - 2024年9月30日止三个月净收入约1.104亿美元2023年同期约1.178亿美元减少约743.2万美元降幅6.3%[169] - 2024年9月30日止九个月广播业务板块净收入占比35.5%2023年同期32.0%[156] - 2024年9月30日止九个月Reach Media板块净收入占比11.3%2023年同期11.8%[156] - 2024年前九个月净营收约3.325亿美元较2023年同期的约3.573亿美元下降6.9%[185] - 2024年净收入约 -3.18亿美元，2023年约1.30亿美元[208] - 2024年广播和数字运营收入约10.16亿美元，2023年约13.04亿美元[208] - 2024年9月30日止三个月广播业务收入约3970万美元2023年同期约4020万美元减少约50万美元[169] - 2024年9月30日止三个月Reach Media业务收入约1020万美元2023年同期约1120万美元减少约100万美元[169] - 2024年9月30日止三个月数字业务收入约2040万美元与2023年同期基本持平[169] - 2024年9月30日止三个月有线电视业务收入约4070万美元2023年同期约4680万美元减少约610万美元[169] - 2024年9月30日止三个月广播和数字运营收入约3540万美元，2023年同期约4380万美元，下降19.2%[204] - 2024年9月30日止九个月广播和数字运营收入约1.016亿美元，2023年同期约1.304亿美元，下降22.1%[206] - 2024年9月30日止三个月政治广告收入354.7万美元较2023年同期110.1万美元增长222.2%[159] 成本与费用 - 2024年9月30日止三个月编程和技术费用约为3390万美元且各部门持平[170] - 2024年前九个月编程和技术费用（不含股票薪酬）约9982.6万美元较2023年同期下降0.5%[188] - 2024年9月30日止三个月销售一般及管理费用约4111.2万美元较2023年同期增加约100万美元[172] - 2024年9月30日止三个月公司销售一般及管理费用约1235.4万美元较2023年同期增加约193.6万美元[173] - 2024年前九个月销售、一般和管理费用（不含股票薪酬）约1.311亿美元较2023年同期增长3.6%[189] - 2024年前九个月公司销售、一般和管理费用（不含股票薪酬）约3803.3万美元较2023年同期增长25.4%[190] - 2024年9月30日止三个月股票薪酬约115.2万美元较2023年同期减少约106.6万美元[174] - 2024年前九个月股票薪酬约361.5万美元较2023年同期下降53.7%[191] - 2024年9月30日止三个月折旧及摊销费用约123.8万美元较2023年同期减少约57万美元[175] - 2024年前九个月折旧和摊销约608.1万美元较2023年同期下降3.3%[192] - 2024年9月30日止三个月商誉无形资产和长期资产减值约4682.3万美元较2023年同期减少约3862.5万美元[176] - 2024年前九个月商誉、无形资产和长期资产减值约1.276亿美元较2023年同期增长2.6%[193] - 2024年9月30日止三个月利息收入约108.8万美元较2023年同期减少约116.8万美元[177] - 2024年前九个月利息收入约486.3万美元较2023年同期增长8.4%[194] - 2024年9月30日止三个月利息费用约1164.9万美元较2023年同期减少约233.4万美元[178] - 2024年前九个月利息费用约3705.1万美元较2023年同期下降11.8%[195] - 2024年9月30日止九个月债务清偿收益约1880万美元，2023年同期约240万美元，增长696.7%[196] - 2024年9月30日止九个月净其他收入约100万美元，2023年同期约9650万美元[197] - 2024年9月30日止九个月所得税收益约1780万美元，2023年同期为所得税拨备约530万美元，变化率为 -438.9%[198] - 2024年9月30日止九个月未合并合营企业亏损约40万美元，2023年同期约273万美元，变化率为 -84.9%[199] - 2024年9月30日止九个月归属于非控制性权益的净收入约100万美元，2023年同期约200万美元，下降51.2%[200] - 2024年9月30日止三个月非控股权益应占净收入约33.4万美元较2023年同期减少约36.3万美元[183] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净亏损为69736000美元2023年同期为盈利13033000美元[210] - 2024年前三季度调整后EBITDA为76593000美元2023年同期为103874000美元[213] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润约7.66亿美元，2023年约10.39亿美元[208] 现金流量 - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的净现金流量约为190万美元2023年为4330万美元[236] - 2024年9月30日止九个月投资活动提供（使用）的净现金流量约为 - 170万美元2023年为7930万美元[238] - 2024年9月30日止九个月融资活动使用的净现金流量约为 - 1.182亿美元2023年为 - 2830万美元[239] 资产相关 - 2024年9月30日止三个月广播牌照减值损失约3770万美元[244] - 截至2024年9月30日两个广播市场广播牌照公允价值超出账面价值不到10%约1730万美元[245] - 截至2024年9月30日一个报告单位公允价值超出账面价值不到10%约2700万美元[250] - 截至2024年9月30日公司未确认商誉减值损失[249] - 公司电台广播许可证2027年10月开始到2030年8月陆续到期[258] - 截至2024年9月30日公司有不可撤销的经营租赁未来48年到期[263] - 其他经营合同和协议未来5年到期[264] - 截至2024年9月30日公司的合同义务总计936528000美元[268] 股权相关 - 2024年1月26日Reach Media非控股股东行使权利要求回购50%股份3月8日公司在Reach Media的权益增至90%[266] - 2024年股票回购计划下已回购A类普通股1464300股金额约300万美元[220] - 2024年股票回购计划下已回购D类普通股647528股金额约90万美元[221] - 2024年9月30日前九个月公司回购2028年票据约1.25亿美元平均价格约为面值的83.8%产生净收益约1880万美元[227] - 截至2024年9月30日2028年到期的优先担保票据未偿还本金总额约为6亿美元[227] - 截至2024年9月30日公司在员工股票回购授权下剩余约30万美元[217] - 2024年股票回购计划下还剩余约1610万美元的授权额度[221] 公司运营与合规 - 公司当前ABL贷款便利下未提取资金时SOFR利率变化仅影响未来借款[234] - 公司于2024年5月30日签订第七份豁免和修订协议并于6月7日提交延迟报告恢复合规[231] - 公司ABL贷款便利下的借款以特定资产的第一优先留置权作担保[233] - 截至2024年9月30日公司2028年票据约有6亿美元未偿还无其他债务[259] - 2024年9月30日公司估计就业协议奖励的公允价值约为1350万美元2023年12月31日约为2300万美元[256] - 公司确认与TV One商号相关的减值损失约为910万美元[253] - TV One商号在最近的中期减值评估中使用的特许权使用费减免法模型的关键假设包括贴现率11.0%等[255] - 截至2024年9月30日公司广播许可证减值费用记录为3770万美元[252] - 截至2024年9月30日公司在当前ABL融资机制下无未偿还借款[228]

2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度净营收约为1.104亿美元同比下降6.3%[1] - 2024年第三季度广播和数字运营收入约为3540万美元同比下降19.2%[1] - 2024年第三季度广播业务营收约3970万美元2023年同期约4020万美元[7] - 2024年第三季度Reach Media业务营收约1020万美元2023年同期约1120万美元[7] - 2024年第三季度数字业务营收约2040万美元与2023年同期持平[7] - 2024年第三季度有线电视业务营收约4070万美元2023年同期约4680万美元[7] - 2024年第三季度净营收约1.104亿美元2023年同期约1.178亿美元[7] 2024年第三季度亏损与盈利情况 - 2024年第三季度净亏损约为3180万美元每股基本亏损0.68美元2023年同期净亏损5440万美元每股基本亏损1.14美元[1] - 2024年第三季度运营亏损约为2620万美元2023年同期约为5610万美元[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA约为2540万美元2023年同期约为3470万美元[1] - 截至2024年9月30日的三个月净收入（亏损）分别为：广播 -5441.1万美元、媒体 -6030.1万美元、数字284.1万美元、电视691.7万美元、有线电视1962.7万美元、其他 -2349.5万美元[22] - 截至2024年9月30日的三个月调整后EBITDA为3465万美元[22] - 2024年第三财季净（亏损）收入情况：广播业务为（69736美元）、广播媒体为（75974美元）、数字业务为7578美元、电视业务为28753美元、公司/冲销为（42592美元）[24] - 2024年第三财季调整后EBITDA为76593美元[24] 2024年不同业务营收变化情况 - 电台部门同站基础上Q3不含政治业务营收下降7.7%含政治业务下降3.6%[2] - Q4核心电台营收目前预计下降3.0%但总体上升23.9%[2] - Reach Media本季度营收下降8.2%但因销售总务和管理费用降低而提高了利润率和调整后EBITDA[2] - 有线电视业务在Q3广告和附属营收均出现两位数百分比下降[2] - 数字广告营收下降4.1%[2] 2024年与2023年现金情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物和受限现金为115489000美元2023年12月31日为233570000美元[5] 2024年第三季度运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用（不含折旧摊销等）约8740万美元较2023年同期增长3.5%[10] - 2024年第三季度折旧摊销费用约120万美元2023年同期约180万美元[11] 2024年第三季度利息收支情况 - 2024年第三季度利息收入约110万美元2023年同期约230万美元[13] - 2024年第三季度利息费用约1160万美元2023年同期约1400万美元[14] 2023年各业务净收入、运营情况 - 2023年净收入（亏损）分别为：广播11039.3万美元、媒体3971.6万美元、数字1024.7万美元、电视2039.8万美元、有线电视4069万美元、其他 -65.8万美元[20] - 2023年总运营费用为13659万美元[20] - 2023年运营（亏损）收入分别为：广播 -2619.7万美元、媒体 -3169.8万美元、数字433万美元、电视662.6万美元、有线电视590.3万美元、其他 -1135.8万美元[20] - 2023年净（亏损）收入分别为：广播 -3179.8万美元、媒体 -2942.4万美元、数字338.9万美元、电视624.6万美元、有线电视468.5万美元、其他 -1669.4万美元[20] - 2023年调整后EBITDA为2541.4万美元[20] 2024年不同时段加权平均普通股股数情况 - 2024年9月30日止三个月基本加权平均普通股股数为47105290股2023年为47722263股[1] - 2024年9月30日止九个月基本加权平均普通股股数为48614438股2023年为47592010股[1] - 2024年9月30日止三个月完全稀释加权平均普通股股数为47105290股2023年为47722263股[1] - 2024年9月30日止九个月完全稀释加权平均普通股股数为48614438股2023年为50358881股[1] 重要指标相关说明 - 定义调整后EBITDA时加回非核心业务停止运营的损失并对历史数据重述[1] - 广播和数字营业收入为公司核心业务运营绩效评估重要指标但非GAAP下财务绩效衡量指标[1] - 调整后EBITDA为公司运营绩效评估重要指标但非GAAP下财务绩效衡量指标[1] 2024年9个月净收入与运营费用情况 - 2024年9个月净收入情况：广播业务为13033美元、广播媒体为（75718美元）、数字业务为8337美元、电视业务为48757美元、公司/冲销为15630美元[26] - 2024年9个月总运营费用为395682美元[26] - 2024年9个月调整后EBITDA为103874美元[26] 2024年第三财季运营费用情况 - 2024年第三财季总运营费用为406277美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度（截至9月30日）合并净收入同比下降6.3%约为1.104亿美元[9] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）第三季度为2540万美元，同比下降26.7%[16] - 合并广播和数字运营收入约为3540万美元，下降19.2%[16] - 利息收入第三季度约为110万美元，较去年的230万美元下降[16] - 利息支出第三季度降至约1160万美元，低于去年的1400万美元[16] - 公司本季度现金利息支付约为2270万美元[17] - 第三季度净亏损约为3180万美元或每股0.68美元，2023年第三季度净亏损为5440万美元或每股1.20美元[18] - 截至2024年9月30日，总债务约为6亿美元，期末不受限制现金为1.15亿美元，净债务约为4.85亿美元，总净杠杆率为4.68倍[19] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 广播业务净收入为3970万美元，同比下降1.1%，同站基础上下降3.6%，排除政治因素，同比下降4.8%，同站基础上下降7.7%[9] - 广播运营费用上升4.8%（150万美元）[14] - 广播业务第三季度约4680万美元的非现金减值[17] Reach Media业务 - 净收入为1020万美元，较上一年下降8.2%[10] - 调整后的EBITDA本季度为370万美元，高于去年的340万美元[10] - 运营费用下降24.8%[14] 数字业务 - 净收入在Q3持平为2040万美元[11] - 调整后的EBITDA为640万美元，下降13.5%[11] - 运营费用上升2.4%[15] 有线电视业务 - 本季度收入约4070万美元，下降13%[11] - 广告收入下降13.3%[11] - 附属收入下降12.8%[11] - 运营费用同比上升4.4%[15] - 有线电视用户第三季度末为3910万（TV One），CLEO TV有3730万尼尔森用户[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地广告销售较市场下降4.7%（市场下降5.7%）[10] - 全国广告销售较市场下降6.2%（市场下降0.6%）[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续减少债务，本季度以0.75美元兑1美元回购了1450万美元的未偿债券[7] - 由于有线电视业务持续疲软，将调整年终EBITDA指引从1.1亿美元到1.02亿 - 1.05亿美元范围[8] - 预计到今年12月31日有1.4亿美元的年终现金余额[8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度如预期继续面临广告逆风[7] - Q4收入预计基本持平，因政治支出约2050万美元（2020年约2250万美元）[7] 其他重要信息 - 本季度资本支出约为160万美元[18] - 第三季度所得税收益约为180万美元，现金所得税支付20.1万美元[18] - 本季度回购了1015023股A类普通股约200万美元，平均每股2.01美元，回购586989股D类普通股约80万美元，平均每股1.31美元[19] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提及问答环节提问与回答内容，无相关信息可总结

文章核心观点 Urban One音频部门前CEO Kantor退休，其职业生涯成就卓越，他的离开为公司两位领导人升职创造机会，公司未来将继续致力于通过各平台提供多元文化内容 [1][2][3] 分组1：Kantor个人经历与成就 - Kantor于2015年成为Urban One音频部门CEO，负责部门联合业务增长、拓展播客等新业务，执行公司在关键市场收购电台策略 [1] - Kantor曾在多家公司担任高管，参与推出多个有影响力广播网络，2003年与Tom Joyner共同创立Reach Media，后公司被Urban One收购，他任总裁兼CEO，将其发展到94个市场的312家附属电台，覆盖94%美国非裔人口 [2] 分组2：公司人事变动 - Kantor退休后，Eddie Harrell, Jr.和Deon Levingston将于新年开始共同领导音频部门 [3] - Eddie Harrell, Jr.是Radio One辛辛那提、克利夫兰和哥伦布地区副总裁兼总经理，有成功增长业绩；Deon Levingston是Radio One印第安纳波利斯地区副总裁兼总经理，在广告、广播和电视行业经验超20年 [3] 分组3：公司业务情况 - Urban One是美国最大针对非裔美国人和城市消费者的多元化媒体公司 [4] - 公司拥有服务超4600万户家庭的TV One和覆盖近4100万户家庭的CLEO TV两家电视台 [4] - 截至2024年10月14日，公司在美国13个非裔人口最多市场拥有并运营72个独立格式创收广播电台 [4] - 公司通过对Reach Media的控股权运营联合节目，如Rickey Smiley早间秀和DL Hughley秀 [4] - 公司拥有为非裔社区服务的数字平台iOne Digital，旗下有Cassius、Bossip等数字平台和品牌 [4]

文章核心观点 Urban One公司将举行2024财年第三季度财报电话会议，介绍会议时间、参与方式及回放信息，并介绍公司业务情况 [1][3] 会议信息 - 会议时间为2024年11月7日上午10点（美国东部时间） [1] - 美国拨打免费电话1 - 877 - 226 - 8189，国际拨打(+1) 409 - 207 - 6980，接入码5487822 [1] - 会议回放时间从2024年11月7日下午1点至11月14日凌晨12点（美国东部时间） [1] - 回放拨打1 - 866 - 207 - 1041，国际拨打(+1) 402 - 970 - 0847，接入码3607803 [1] - 公司官网www.urban1.com可获取直播音频和会议回放，回放保留7天 [1] 公司业务 - 是美国最大的多元化媒体公司，主要面向美国黑人和城市消费者 [3] - 拥有电视网络TV One，服务超5900万户家庭，提供多种节目 [3] - 截至2024年10月25日，拥有并运营72个广播电台，分布在美国13个城市市场 [3] - 通过对Reach Media的控股权，运营包括Rickey Smiley Morning Show和DL Hughley Show在内的联合节目 [3] - 拥有数字平台iOne Digital，通过多个网站为非裔美国人社区提供服务 [3] - 通过全国多媒体业务，为广告商提供接触非裔美国人和城市受众的独特有力途径 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并净收入同比下降9.2%至约1.177亿美元 [17] - 广播业务收入同比增长7.2%至4200万美元,但同店销售下降3% [17] - 剔除政治广告收入,广播业务收入同比增长4.7%,但同店销售下降5.6% [18] - 数字业务收入同比下降16%至1590万美元,受国家广告需求下降影响 [20] - 有线电视业务收入同比下降20.9%至4150万美元,广告收入下降26.7% [21] - 公司第二季度调整后EBITDA同比下降24.2%至2840万美元 [27] - 公司第二季度广播和数字业务营业收入同比下降27.7%至3420万美元 [27] - 公司第二季度净亏损4540万美元,上年同期净利润7040万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广播业务收入同比增长7.2%,但同店销售下降3% [17] - 剔除政治广告收入,广播业务收入同比增长4.7%,但同店销售下降5.6% [18] - 瑞奇媒体业务收入同比下降5.6%至1890万美元,调整后EBITDA下降至370万美元 [19] - 数字业务收入同比下降16%至1590万美元,调整后EBITDA下降52.5%至290万美元 [20] - 有线电视业务收入同比下降20.9%至4150万美元,广告收入下降26.7% [21] - 有线电视订户数从第一季度的4070万下降至3980万 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Miller Kaplan数据,公司当地广告销售同比下降8.5%,而市场下降7.1% [18] - 国家广告销售同比下降1.6%,而市场增长7% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估不同的受众测量解决方案,以应对有线电视业务的受众流失和收视下降 [45] - 公司将在8月份切换到新的CTV广告服务器,有望更好地实现CTV库存的变现 [46][47] - 公司在并购方面将更加谨慎,只会考虑高度增厚和减负的交易 [50][51] - 公司认为目前行业普遍面临收入下滑压力,因此并购时需要考虑长期的下行趋势 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度广播业务同店销售预计下降6.9%,但包括政治广告在内将增长7% [10] - 公司对政治广告收入前景持乐观态度,认为将超出当前预测 [11][12][13] - 但有线电视业务的疲软仍是一大挑战,需要寻找更多的广告曝光量来抵消订户流失 [13][15] - 公司预计2024年EBITDA将落在110-120百万美元指引区间的下限 [15] 其他重要信息 - 公司第二季度回购了35.5百万美元的2028年到期债券,以78%的面值价格 [29] - 公司第二季度计提了8.08亿美元的非现金商誉减值 [29] - 公司第二季度自由现金流约为4000万美元,受一次性费用和政治广告收入不确定性影响 [56][57][58] - 公司尚未在第三季度进行任何债券回购 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dominic Laib 提问** 询问数字业务近期表现疲弱的原因,以及公司对未来的预期 [33] **Alfred Liggins 回答** 数字业务受国家广告需求下降和首次纳入广告收入下降的影响,但下半年预期会有所好转,公司仍有信心实现数字业务预算目标 [34][35] 问题2 **Hal Steiner 提问** 询问公司在有线电视业务方面的应对措施,以及CTV广告变现的预期 [44] **Alfred Liggins 回答** 公司正在评估不同的受众测量解决方案,并将在8月份切换到新的CTV广告服务器,有望更好地实现CTV库存的变现 [45][46][47][48] 问题3 **Marlene Pereira 提问** 询问公司第二季度的自由现金流情况 [56] **Peter D. Thompson 回答** 公司第二季度自由现金流预计在中等30万美元左右,受一次性费用和政治广告收入不确定性影响,具体数字还需进一步确认 [57][58][60]

财务表现 - 第二季度净收入约为1.177亿美元，同比下降9.2%[2] - 广播和数字业务经营收入约为3,420万美元，同比下降27.7%[10] - 调整后EBITDA约为2,840万美元，同比下降24.3%[12] - 第三季度核心广播收入同比下降6.9%，包括政治广告收入同比下降5.1%，总体上升7.0%[3] - 公司第二季度净收入为1.177亿美元，同比下降9.2%[20] - 广播广告收入为4542.1万美元，同比增长0.6%[19] - 数字广告收入为1552.9万美元，同比下降17.7%[19] - 有线电视广告收入为2217.0万美元，同比下降26.7%[19] - 有线电视分成费收入为1931.5万美元，同比下降12.9%[19] - 公司总收入为222,154千美元，其中Radio Broadcasting收入为78,350千美元，Reach Media收入为27,401千美元，Digital收入为29,854千美元，Cable Television收入为87,723千美元[42] - 公司营业亏损为47,533千美元，其中Radio Broadcasting亏损为66,514千美元，Reach Media盈利为5,362千美元，Digital盈利为5,030千美元，Cable Television盈利为30,933千美元[43] - 公司净亏损为37,362千美元，其中Radio Broadcasting亏损为46,551千美元，Reach Media盈利为4,190千美元，Digital盈利为6,252千美元，Cable Television盈利为24,069千美元[43] - 公司调整后EBITDA为49,958千美元，其中Radio Broadcasting为17,270千美元，Reach Media为5,493千美元，Digital为5,927千美元，Cable Television为32,110千美元[44] - 2024年第二季度总收入为2.395亿美元[48] - 广播和数字业务营业收入为6779万美元[49] - 调整后EBITDA为6779万美元[49] 债务管理 - 公司回购了3,550万美元的2028年到期债券，以78.0%的价格[3] - 截至6月30日,公司总债务为6.079亿美元,净负债率为59.6%[16] - 公司在第二季度偿还了3550万美元的2028年票据，获得了740万美元的债务退还收益[27] - 公司获得15,299千美元的债务退还收益[43] 资产减值 - 商誉、无形资产和长期资产减值损失为8080万美元[25] - 公司确认了80,758千美元的商誉和长期资产减值[43] 股票回购 - 公司回购了44.9万股A类普通股和11.3万股D类普通股[31] 税收 - 公司获得了1840万美元的所得税抵免[29] 业务概况 - 有线电视业务受到用户流失和收视率下降的影响，广告和联盟收入均受到影响，但第三季度收视率和收入有所反弹[3] - 数字业务广告需求较去年同期有所下降，但下半年特别是政治广告和CTV广告有望反弹[3] - 公司拥有72个独立格式的收益广播电台,覆盖13个城市市场[53] - 公司旗下拥有电视网TVOne,覆盖超过5900万家庭[53] - 公司通过Reach Media运营辛基节目,包括Rickey Smiley Morning Show和DL Hughley Show[53] - 公司拥有iOne Digital数字平台,包括Cassius、Bossip、HipHopWired和MadameNoire等品牌[53] - 公司为广告客户提供针对非裔美国人和城市消费者的独特和强大的传播渠道[53] 其他 - 截至6月30日，公司现金及受限现金余额为1.324亿美元[15] - 公司确认了411千美元的联营企业亏损[43] - 公司在2024年6月30日的加权平均股数为4848.3639万股(基本),4843.4513万股(全面摊薄)[55] - 广播和数字业务经营收入不是GAAP下的财务指标,但是是管理层评估核心业务表现的重要指标[55]