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Urban One(UONE) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-05 02:42
公司整体净收入情况 - 2021年Q3和前9个月公司净收入分别为1.11463亿美元和3.10496亿美元,较2020年同期分别增长21.3%和18.2%[198] - 2021年前三季度净收入为3.1749亿美元,2020年同期亏损3.4539亿美元[208] - 2021年第三季度净收入为1.3876亿美元,2020年同期亏损1.2772亿美元[208] - 2021年第三季度净收入同比增长208.6%,达到1.3876亿美元[211] - 2021年第三季度净收入为1.11463亿美元,较2020年同期的9191.2万美元增长21.3%[211] - 2021年前三季度净收入约为3.105亿美元,较2020年同期的约2.628亿美元增加4770.1万美元,增幅18.2%[230] 各业务线净收入情况 - 2021年Q3和前9个月广播广告净收入分别为4308.9万美元和1.19033亿美元,较2020年同期分别增长23.4%和20.6%[198] - 2021年Q3和前9个月政治广告净收入分别为71.1万美元和199.1万美元,较2020年同期分别下降83.6%和71.9%[198] - 2021年Q3和前9个月数字广告净收入分别为1498.1万美元和4035.1万美元,较2020年同期分别增长84.5%和96.7%[198] - 2021年Q3和前9个月有线电视广告净收入分别为2296.9万美元和6663.8万美元,较2020年同期分别增长17.2%和11.9%[198] - 2021年Q3和前9个月有线电视附属费净收入分别为2587.7万美元和7676万美元,较2020年同期分别增长6.0%和2.0%[198] - 2021年Q3和前9个月活动收入及其他净收入分别为383.6万美元和572.3万美元,较2020年同期分别增长632.1%和241.9%[198] 各业务线收入占比情况 - 2021年前9个月广播、Reach Media、数字、有线电视和公司/消除部分占合并净收入的比例分别为32.8%、8.8%、13.0%、46.2%和 - 0.8%[196] - 2021年前9个月核心广播业务中本地和全国广告占比分别为60.2%和35.3%,较2020年同期分别变化 +4.6和 -7.8个百分点[197] 公司费用控制情况 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等,通过集中部分职能和利用采购能力控制费用[202] 调整后EBITDA情况 - 2021年前三季度调整后EBITDA为1.17735亿美元,2020年同期为9636.5万美元[208] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4273.4万美元,2020年同期为3956.8万美元[208] 运营收入及利润率情况 - 2021年第三季度广播和数字业务运营收入为4913.5万美元,运营利润率为44.1%[208] - 2021年第三季度总运营费用为7698.8万美元,较2020年同期的8794.4万美元下降12.5%[211] - 2021年第三季度运营收入为3447.5万美元,较2020年同期的396.8万美元增长768.8%[211] - 2021年第三季度广播和数字业务运营收入为4913.5万美元,2020年同期为4419.4万美元[208] - 2021年前9个月广播和数字运营收入增至约1.351亿美元,较2020年同期的约1.12亿美元增加2310万美元,增幅20.6%[243] - 2021年前9个月广播和数字运营利润率增至43.5%,2020年同期为42.6%[244] 各项费用变化情况 - 2021年第三季度基于股票的薪酬为53美元,较2020年同期的794美元减少741美元,降幅93.3%[219] - 2021年第三季度折旧和摊销费用为2336美元,较2020年同期的2489美元减少153美元,降幅6.1%[220] - 2021年第三季度利息费用约为1590万美元,较2020年同期的约1820万美元减少234.7万美元,降幅12.9%[221] - 2021年第三季度其他收入净额约为210万美元,较2020年同期的约170万美元增加43.6万美元,增幅25.9%[222] - 2021年第三季度所得税拨备约为630万美元,较2020年同期的13.6万美元收益增加639.3万美元,增幅4700.7%[223] - 2021年前三季度节目制作和技术费用(不包括基于股票的薪酬)为8082.9万美元,较2020年同期的7568.4万美元增加514.5万美元,增幅6.8%[231] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬)为9456.8万美元,较2020年同期的7510.9万美元增加1945.9万美元,增幅25.9%[232] - 2021年前三季度公司销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬)为3154.4万美元,较2020年同期的2336.5万美元增加817.9万美元,增幅35.0%[234] - 2021年前三季度基于股票的薪酬为47.8万美元,较2020年同期的145.5万美元减少97.7万美元,降幅67.1%[235] - 2021年前9个月折旧和摊销费用为6925美元,较2020年的7419美元减少494美元,降幅6.7%[236] - 2020年前9个月长期资产减值为82700美元,2021年为0,减少82700美元,降幅100%[237] - 2021年前9个月利息费用降至约4980万美元,较2020年同期的约5580万美元减少598.2万美元,降幅10.7%[238] - 2021年前9个月债务清偿损失约690万美元,2020年为0,增加694.9万美元,增幅100%[239] - 2021年前9个月其他收入净额增至约620万美元,较2020年同期的约330万美元增加288.4万美元,增幅87.9%[240] - 2021年前9个月所得税拨备约1240万美元,2020年所得税收益约2150万美元,增加3389.2万美元,增幅157.4%[241] 公司融资及债务情况 - 2021年1月25日,公司完成2.825亿美元2028年到期高级有担保票据的发行,利率为7.375%[252] - 2021年2月19日,公司完成新的资产支持信贷安排,可提供高达5000万美元的循环贷款和500万美元的信用证额度[255] - 2021年ABL信贷安排下的预付款限额为合格账户金额的85%减去稀释准备金等[257] - 2021年1月29日公司申请第二轮薪资保护计划贷款,6月1日收到约750万美元,年利率1%,2026年6月1日到期[260] - 截至2021年9月30日,7.375%优先担保票据净额8.107亿美元,利率7.375%;PPP贷款750万美元,利率1%[262] - 截至2021年9月30日,公司约有8.25亿美元的2028年票据未偿还,约750万美元的薪资保护计划(PPP)贷款未偿还[286] - 截至2021年9月30日,公司的合同义务总计13.81247亿美元,其中7.375%次级票据为1.210345亿美元,PPP贷款为7861万美元,其他运营合同/协议为1.11694亿美元,运营租赁义务为51347万美元[291] 现金流情况 - 2021年和2020年前三季度经营活动产生的净现金流分别约为3630万美元和6440万美元[264] - 2021年和2020年前三季度投资活动产生的净现金流分别约为380万美元和 - 370万美元[265] - 2021年和2020年前三季度融资活动使用的净现金流分别约为210万美元和提供840万美元[266] 资产情况 - 截至2021年9月30日,广播许可证约5.052亿美元,商誉约2.234亿美元,总计7.286亿美元,占总资产约58.9%[269] 历史减值情况 - 2020年前三季度,公司记录了约1590万美元的商誉减值和6680万美元的广播许可证减值[270] - 2020年第一季度和第三季度,公司分别记录了约4770万美元和1910万美元的广播许可证非现金减值[272] - 2020年第一季度和第三季度,公司分别记录了约590万美元和1000万美元的商誉非现金减值[274] 其他运营合同及协议情况 - 截至2021年9月30日,其他运营合同和协议中约6370万美元未在资产负债表中记录,其中约540万美元与有线电视业务的内容协议承诺有关,约1050万美元与就业协议有关[295] - 截至2021年9月30日,公司在当前2021年资产支持贷款(ABL)安排下有总额为87.1万美元的信用证,该安排提供最高500万美元的信用证额度[297] - 公司广播电台的联邦通信委员会(FCC)许可证有效期最长为8年,到期时间从2021年8月至2029年10月1日不等[285] - 公司有不可撤销的办公空间、工作室、广播塔和发射设施运营租赁,将在未来10年内到期[288] - 公司其他运营合同和协议,包括就业、主播、咨询等合同,将在未来4年内到期[289] - 自2018年1月1日起,Reach Media非控股股东每年有30天行使售股权利,2021年1月31日结束的30天内未行使[290] - 公司联邦和州净运营亏损(NOL)将于2021 - 2039年不同年份到期[283] - 2020年4月22日,公司所在的广播音乐许可委员会(RMLC)与BMI达成新许可协议,有效期从2017年1月1日至2021年12月31日[287]
Urban One(UONE) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-14 00:33
各业务线净收入占比变化 - 2021年Q2,广播电台业务净收入占比33%,2020年同期为27%;上半年占比31.8%,2020年同期为32.4%[187] - 2021年Q2,Reach Media业务净收入占比8.7%,2020年同期为8.2%;上半年占比8.7%,2020年同期为7.6%[187] - 2021年Q2,数字业务净收入占比14.1%,2020年同期为8%;上半年占比12.8%,2020年同期为7.3%[187] - 2021年Q2,有线电视业务净收入占比45%,2020年同期为57.6%;上半年占比47.5%,2020年同期为53.4%[187] 核心广播业务广告收入占比变化 - 2021年Q2,核心广播业务本地广告收入占比61.5%,2020年同期为50.7%;上半年占比61%,2020年同期为57%[188] - 2021年Q2,核心广播业务全国广告收入占比36.9%,2020年同期为47.5%;上半年占比37.2%,2020年同期为41.6%[188] 各业务线广告净收入变化 - 2021年Q2,广播广告净收入4260.5万美元,2020年同期为2535.8万美元,增长68%;上半年净收入7594.4万美元,2020年同期为6377.6万美元,增长19.1%[189] - 2021年Q2,数字广告净收入1501.6万美元,2020年同期为610.4万美元,增长146%;上半年净收入2536.9万美元,2020年同期为1239.3万美元,增长104.7%[189] - 2021年Q2,有线电视广告净收入2296.8万美元,2020年同期为1894.1万美元,增长21.3%;上半年净收入4367万美元,2020年同期为3997.3万美元,增长9.2%[189] 公司净收入变化 - 2021年上半年,公司净收入1.99033亿美元,2020年同期为1.70833亿美元,增长16.5%[192] - 2021年Q2净收入1.07593亿美元,2020年同期为7600.8万美元,同比增长41.6%[199][202][203] - 2021年上半年净收入1.99033亿美元,2020年同期为1.70883亿美元[199] - 2021年上半年净收入约为1.99亿美元,较2020年同期的约1.709亿美元增加2815万美元,增幅16.5%,各业务板块均有增长[221] 广播和数字业务运营收入变化 - 2021年Q2广播和数字业务运营收入4957万美元,2020年同期为3017.2万美元,运营利润率分别为43.2%和39.7%[199] - 2021年上半年广播和数字业务运营收入8596.4万美元,2020年同期为6780.8万美元[199] - 2021年第二季度广播和数字运营收入增至约4960万美元,较2020年同期的约3020万美元增加1940万美元,增幅64.3%,各业务表现有增有减[216] - 2021年上半年广播和数字运营收入约为8600万美元,较2020年同期的约6780万美元增加1820万美元,增幅3.5%[238] - 2021年上半年广播和数字运营收入利润率为43.2%,高于2020年同期的39.7%[239] 归属于普通股股东的净利润变化 - 2021年Q2归属于普通股股东的净利润为1786.6万美元,2020年同期为142万美元,同比增长1158.2%[199][202] - 2021年上半年归属于普通股股东的净利润为1787.3万美元,2020年同期亏损2176.7万美元[199] 调整后EBITDA变化 - 2021年Q2调整后EBITDA为4476.5万美元,2020年同期为2453.7万美元[200] - 2021年上半年调整后EBITDA为7500.2万美元,2020年同期为5679.7万美元[200] 总运营费用变化 - 2021年Q2总运营费用为6967.3万美元,2020年同期为5562.6万美元,同比增长25.3%[202] 利息费用变化 - 2021年Q2利息费用为1585.3万美元,2020年同期为1839.5万美元,同比下降13.8%[202] - 2021年第二季度利息费用降至约1590万美元,较2020年同期的约1840万美元减少2542美元,降幅13.8%,因债务余额和利率降低[210] - 2021年上半年利息支出约为3390万美元,较2020年同期的约3750万美元减少363.5万美元,降幅9.7%[233] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第二季度折旧和摊销费用为2325美元,较2020年的2382美元减少57美元,降幅2.4%,原因是部分资产接近使用年限[209] - 2021年上半年折旧和摊销费用为458.9万美元,较2020年的493万美元减少34.1万美元,降幅6.9%,因部分资产接近使用年限[231] 其他收入净额变化 - 2021年第二季度其他收入净额约为240万美元,较2020年的9.4万美元增加2268美元,增幅2412.8%,与米高梅投资有关[211] - 2021年上半年其他收入净额约为400万美元,较2020年同期的约160万美元增加244.8万美元,增幅153.2%[235] 所得税拨备变化 - 2021年第二季度所得税拨备约为610万美元,较2020年的46.5万美元增加5654美元,增幅1215.9%,有效税率为24.9% [212] - 2021年上半年所得税拨备约为610万美元,实际有效税率为24.4%;2020年上半年所得税收益约为2140万美元,实际有效税率为50%,两者相比增加2749.9万美元,增幅128.6%[236] 子公司非控股权益收入变化 - 2021年第二季度子公司非控股权益收入为612美元,较2020年的222美元增加390美元,增幅175.7%,主要因Reach Media净收入增加[214] - 2021年上半年子公司非控股权益收入为106.6万美元,较2020年同期的35.1万美元增加71.5万美元,增幅203.7%[237] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年上半年销售、一般和行政费用(不含基于股票的薪酬)为6146.6万美元,较2020年的5159.3万美元增加987.3万美元,增幅19.1%,各业务板块有增有减[224] 长期资产减值变化 - 2020年上半年长期资产减值为5365万美元,2021年为0,主要涉及市场商誉和广播执照减值[232] - 2020年截至6月30日的六个月,公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约590万美元,与多个市场广播许可证相关的减值费用约4770万美元;2021年同期无减值记录[263] 债务清偿损失变化 - 2021年上半年债务清偿损失约为690万美元,较2020年同期增加690万美元,增幅100%[234] 公司融资与债务情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元,2020年12月22日还清[233] - 2021年1月25日公司完成2028年票据发行,本金总额8.25亿美元,年利率7.375%[246] - 2021年2月19日公司完成新的资产支持信贷安排,提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[249] - 公司于2021年1月29日申请第二轮薪资保护计划贷款,6月1日收到约750万美元,年利率1%,贷款于2026年6月1日到期,公司正在申请贷款豁免[254] - 截至2021年6月30日,7.375%优先担保票据未偿还金额为8.103亿美元,利率7.375%;PPP贷款未偿还金额为750万美元,利率1%[256] - 截至2021年6月30日,公司2028年票据未偿还金额约8.25亿美元,PPP贷款未偿还金额约750万美元,公司用2028年票据净收益和手头现金偿还多项债务[278] - 截至2021年6月30日,7.375%高级次级票据总义务为12.25556亿美元,PPP贷款总义务为7880万美元,其他运营合同总义务为1.21753亿美元,运营租赁义务总义务为5285.8万美元,总计14.08047亿美元[283] 现金流情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月,经营活动提供的净现金流分别约为5150万美元和3330万美元;投资活动提供(使用)的净现金流分别约为550万美元和 - 310万美元;融资活动(使用)提供的净现金流分别约为 - 110万美元和650万美元[257] 资本支出与资产交易情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月,资本支出分别约为250万美元和270万美元;2020年公司以47.5万美元收购WQMC - LD;公司从与Gateway的交易中获得约800万美元[258] 债务偿还与发行情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月,公司分别偿还约8.552亿美元和2200万美元未偿债务;2021年公司发行2028年票据借款约8.25亿美元,支付约1120万美元债务再融资成本[259] 公司资产构成情况 - 截至2021年6月30日,公司有广播许可证约5.052亿美元和商誉约2.234亿美元,总计7.286亿美元,占总资产约58.8%[262] 递延税项资产情况 - 截至2021年6月30日的季度,管理层认为有足够积极证据表明递延税项资产很可能可实现,公司持续有三年滚动累计收入[269][271] 广播许可证情况 - 公司广播许可证有效期最长八年,于2021年8月至2029年2月1日期间陆续到期,公司可申请续期,目前无阻碍续期的情况[277] 公司协议与安排情况 - 公司与ASCAP、SESAC和GMR有安排,2020年4月22日RMLC与BMI达成新许可协议,覆盖2017年1月1日至2021年12月31日[279] 公司租赁与合同到期情况 - 公司有非可撤销的办公、工作室、广播塔和发射设施运营租赁,将在未来10年到期[280] - 公司其他运营合同和协议将在未来5年到期[281] Reach Media非控股股东售股权利情况 - Reach Media非控股股东自2018年1月1日起每年有30天行使售股权利,2021年未行使[282] 其他运营合同未记录情况 - 其他运营合同和协议中约6810万美元未在2021年6月30日资产负债表记录,约240万美元与有线电视内容协议有关,约1260万美元与就业协议有关[285] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中被列为被告,管理层认为不影响财务状况和经营成果[286] 信用证情况 - 2021年ABL信贷安排提供最高500万美元信用证额度,截至2021年6月30日公司有87.1万美元信用证[287] 公司披露控制和程序情况 - 公司CEO和CFO认为截至报告期末披露控制和程序有效[289] 财务报告内部控制情况 - 2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[291]
Urban One(UONE) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-14 22:16
各业务线广告及收入净收入变化 - 2021年第一季度广播电台广告净收入33340千美元,较2020年减少5077千美元,降幅13.2%[186] - 2021年第一季度政治广告净收入780千美元,较2020年减少1624千美元,降幅67.6%[186] - 2021年第一季度数字广告净收入10353千美元,较2020年增加4064千美元,增幅64.6%[186] - 2021年第一季度有线电视广告净收入20702千美元,较2020年减少331千美元,降幅1.6%[186] - 2021年第一季度有线电视附属费净收入25486千美元,较2020年减少721千美元,降幅2.8%[186] - 2021年第一季度活动及其他收入779千美元,较2020年增加254千美元,增幅48.4%[186] - 2021年第一季度广播业务净收入下降20.4%,有线电视业务净收入从约4750万美元降至约4620万美元,Reach Media业务净收入增长16.9%,数字业务净收入增加约410万美元[199][200] 公司整体净收入变化 - 2021年第一季度净收入91440千美元,较2020年减少3435千美元,降幅3.6%[186] - 2021年第一季度净收入约9144万美元,较2020年同期的约9488万美元下降344万美元,降幅3.6%[199][200] 广播和数字运营收入及利润率变化 - 2021年第一季度广播和数字运营收入36394千美元,2020年为37636千美元[196] - 2021年第一季度广播和数字运营收入利润率39.8%,2020年为39.7%[196] - 2021年第一季度广播和数字运营收入降至约3640万美元,较2020年同期的约3760万美元减少约120万美元,降幅3.3%[214] - 2021年第一季度广播和数字运营收入利润率从2020年同期的39.7%增至39.8%[215] 归属于普通股股东的合并净收入变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的合并净收入7千美元,2020年亏损23187千美元[196] 各项费用变化 - 2021年第一季度节目和技术费用(不含基于股票的薪酬)为2509万美元,较2020年同期的2786万美元减少277万美元,降幅9.9%,主要因广播和有线电视业务费用降低[199][201] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用(不含基于股票的薪酬)为2996万美元,较2020年同期的2938万美元增加58万美元,增幅2.0%,主要因数字和有线电视业务费用增加[199][202][203] - 2021年第一季度公司销售、一般和行政费用(不含基于股票的薪酬)为1012万美元,较2020年同期的833万美元增加179万美元,增幅21.5%,主要因潜在游戏等业务的专业费用增加[199][204] - 2021年第一季度基于股票的薪酬为25.3万美元,较2020年同期的39.3万美元减少14万美元,降幅35.6%,主要因某些高管和管理人员股票奖励授予和归属时间不同[199][205] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为226.4万美元,较2020年同期的254.8万美元减少28.4万美元,降幅11.1%,因部分资产接近使用年限[199][206] - 2021年第一季度长期资产减值为0,2020年同期为5365万美元,减少5365万美元,降幅100.0%,2020年主要涉及亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉及多个广播市场牌照减值[199][207] - 2021年第一季度利息费用约1805万美元,较2020年同期的约1914万美元减少109万美元,降幅5.7%,因债务余额和平均利率降低[199][208] - 2021年第一季度债务清偿损失约695万美元,2020年同期为0,增加695万美元,增幅100.0%,与2028年票据结算有关[199][209] 非控股子公司权益收入变化 - 2021年第一季度非控股子公司权益收入为45.4万美元,较2020年同期的12.9万美元增加32.5万美元,增幅251.9%,主要因Reach Media净收入增加[199][212][213] 公司资金相关活动 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元,2020年12月22日还清[219] - 2020年公司发行2859276股A类普通股,加权平均价格为每股5.39美元,净收益约1470万美元[220] - 2021年1月19日公司完成2020年自动提款机(ATM)计划,出售4325102股A类普通股,总收益约2500万美元,净收益约2400万美元[221] - 2021年1月25日公司完成8.25亿美元2028年到期高级有担保票据的私募发行,年利率7.375%[222] - 2021年2月19日公司完成新的资产支持信贷安排,提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[226] 公司现金流变化 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流约为1430万美元,2020年同期约为2200万美元[233] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金流约为3010万美元,2020年同期融资活动提供的净现金流约为1270万美元[235] 公司资产相关情况 - 截至2021年3月31日,公司广播许可证约4.841亿美元,商誉约2.234亿美元,总计7.075亿美元,占总资产约60.5%[238] - 2021年第一季度未记录减值,2020年第一季度记录约590万美元与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用,以及约4770万美元与多个市场广播许可证相关的减值费用[239] - 2020年第一季度广播许可证减值测试关键假设:折现率9.5%,第1年市场收入增长率范围 -13.3%,长期市场收入增长率范围(6 - 10年)0.7% - 1.1%等[243] - 2020年第一季度商誉减值测试关键假设:折现率9.5%,第1年市场收入增长率范围 -14.5%至 -12.9%,长期市场收入增长率范围(6 - 10年)0.9% - 1.1%等[245] 公司递延税项资产情况 - 截至2021年3月31日,管理层认为有足够积极证据表明递延税项资产很可能可实现,公司连续三年滚动累计盈利[248][250] 公司广播许可证情况 - 公司广播许可证有效期最长8年,从2021年8月至2029年2月1日陆续到期,公司可申请续期且无阻碍因素[255] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日,7.375%高级有担保票据未偿还金额为8.099亿美元,利率7.375%[232] - 截至2021年3月31日,公司企业结构内有2028年票据约8.25亿美元未偿还,所得款项用于偿还或赎回多项债务[256] - 截至2021年3月31日,7.375%优先次级票据总金额为12.40767亿美元,其中2021年剩余时间支付4563.3万美元,2022 - 2025年每年支付6084.4万美元,2026年及以后支付9.51758亿美元[261] 公司合同及协议情况 - 公司与美国作曲家、作家与出版商协会、SESAC和全球音乐版权公司有安排,2020年4月22日所在行业组织与BMI达成新许可协议,有效期至2021年12月31日[257] - 公司有不可撤销的办公空间、工作室等经营租赁,期限为未来10年[258] - 公司其他经营合同和协议包括雇佣合同等,有效期为未来5年[259] - 其他运营合同/协议总金额为1.29031亿美元,2021年剩余时间支付4758.4万美元,2022年支付2856.2万美元,2023年支付1661.2万美元,2024年支付1347.1万美元,2025年支付1330.8万美元,2026年及以后支付949.4万美元[261] - 运营租赁义务总金额为5415.8万美元,2021年剩余时间支付952.7万美元,2022年支付1197.3万美元,2023年支付1055.7万美元,2024年支付942.8万美元,2025年支付493.3万美元,2026年及以后支付774万美元[261] - 截至2021年3月31日,所有合同义务总金额为14.23956亿美元,2021年剩余时间支付1.02744亿美元,2022年支付1.01379亿美元,2023年支付8801.3万美元,2024年支付8374.3万美元,2025年支付7908.5万美元,2026年及以后支付9.68992亿美元[261] - 截至2021年3月31日,其他运营合同和协议中约7580万美元未在资产负债表记录,其中约480万美元与有线电视部门内容协议承诺有关,约1480万美元与雇佣协议有关[262] 公司法律诉讼情况 - 公司在多起日常业务法律诉讼中被列为被告,管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[263] 公司信用证情况 - 2021年ABL信贷安排提供最高500万美元信用证额度,截至2021年3月31日,公司已开具信用证总额为87.1万美元[264]
Urban One(UONE) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-05-13 07:45
财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入约9140万美元,同比下降3.6% [10] - 第一季度核心广播收入(不包括政治广告)同比下降13.7%,1月下降28.4%,2月下降19.9%,3月增长8.8% [10] - 第一季度全国广告销售同比下降23.7%,本地广告销售同比下降21.5% [10] - 第一季度调整后EBITDA受里士满赌场项目140万美元费用影响,但仍高于2019年第一季度 [12] - 第一季度Reach Media净收入增长16.8%,调整后EBITDA同比增长约190万美元 [13] - 第一季度数字业务净收入增长64.7%,调整后EBITDA同比增长约320万美元 [14] - 第一季度有线电视业务收入约4620万美元,下降2.6%,广告收入下降1.6%,附属收入下降2.8% [15] - 第一季度MGM国家港口物业投资成本法收入减去行政费用约170万美元,去年同期为140万美元,2019年为170万美元 [16] - 第一季度运营费用(不包括折旧、摊销、减值和基于股票的薪酬)约6520万美元,同比下降0.6% [16] - 第一季度公司节省员工薪酬费用约100万美元,差旅和办公费用约65万美元,有线电视节目内容摊销费用约110万美元,但营销支出增加约130万美元 [17] - 第一季度广播和数字业务合并运营收入约3640万美元,下降3.3%,合并调整后EBITDA为2880万美元,同比下降10.6% [21] - 第一季度利息费用约1800万美元,2020年同期约1910万美元,公司本季度支付现金利息约1390万美元 [22] - 第一季度所得税收益约1万美元,公司收到税收现金退款3.2万美元,净收入7000美元,每股约0美元,2020年第一季度净亏损约2320万美元,每股0.51美元 [23] - 第一季度资本支出约80.4万美元,去年约140万美元 [24] - 截至2021年3月31日,总债务为8.25亿美元,无限制现金为5680万美元,净债务约7.682亿美元,与LTM报告的调整后EBITDA 1.346亿美元相比,总净杠杆率为5.71倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广播业务:第一季度核心广播收入(不包括政治广告)同比下降13.7%,但3月实现8.8%的增长,第二季度前景明显增强,目前Q2进度同比增长超过70%,广播运营费用下降11.4%,SG&A费用下降9.9%,节目和技术费用下降14% [10][12][18] - Reach Media:第一季度净收入增长16.8%,调整后EBITDA同比增长约190万美元,运营费用下降12.1% [13][14][19] - 数字业务:第一季度净收入增长64.7%,调整后EBITDA同比增长约320万美元,运营费用增长12% [14][19] - 有线电视业务:第一季度收入约4620万美元,下降2.6%,广告收入下降1.6%,附属收入下降2.8%,用户数量方面,TV One截至2021年第一季度末为4940万,低于2020年第四季度末的5140万,CLEO有2980万用户,费用同比增长5.2%,节目内容费用下降约110万美元,销售和营销费用增长约190万美元 [15][20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为非裔美国人拥有的媒体公司面临非常积极的广告环境,宝洁、通用汽车等公司以及Interpublic集团和Group M广告公司承诺增加对非裔美国人拥有的媒体的投资,公司将从中受益 [27][28] - 公司与Peninsula Entertainment合作,向里士满市提出建设6亿美元赌场度假村的提案,目前已进入最后两家竞争阶段,公司提案位于里士满南区工业区,若被选中,需经市议会批准并进行公投,该项目可能为公司创造新的收入和EBITDA流,实现业务多元化 [32][33][37] - 公司认为广播业务应与更大的广播平台合并以获得更多规模,特别是在已运营的市场,目前由于疫情后各方对资产价值不确定,并购交易较少,但公司认为未来应关注相关机会 [107][108][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第一季度表现满意,随着开始与2020年疫情期间数据对比,第二季度广播业务出现显著反弹,其他业务部门继续表现良好,对全年持乐观态度 [7][8] - 非裔美国人拥有的媒体公司的广告积极态势具有可持续性,有望创造更公平的媒体投资环境 [29][30] 其他重要信息 - 公司于2021年1月25日成功对现有债务进行再融资,发行8.25亿美元高级有担保票据,利率为7.375%,2028年2月1日到期 [24] - 公司有两个ATM计划,A类股已使用,D类股尚未使用,D类股有5000万美元的货架注册,计划注册2500万美元 [86][87][88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2广播业务进度同比增长70%,实际数据是否会继续好于进度,这种情况是否会持续? - 公司认为难以预测资金到账时间,预计业务仍会出现预订延迟和改善情况,但随着经济接近正常化,月度和季度的改善速度将放缓,目前广播业务预算目标是介于2019年和2020年之间,且有望实现该目标,Q2预测略高于70%,4月增长约89%,5月增长约75%,6月增长约49%,整体预计为中70%多 [40][43][45] 问题2: 公司活动的时间安排如何? - 公司两个大型活动,亚特兰大的Birthday Bash定于6月恢复,在旧亚特兰大勇士队体育场举行,设置1.5万个社交距离座位,商业模式可能盈利;Reach Media的Fantastic Voyage邮轮定于第四季度,目前计划正常进行,随着疫情好转和经济开放,公司将继续恢复活动 [49][50] 问题3: 里士满项目的融资情况如何? - 项目融资情况因与城市谈判而有所变动,约60名当地投资者已签约参与投资,公司原股权承诺为7500万美元,减去10%给当地投资者后会相应减少,公司会综合考虑各种融资方式,同时关注去杠杆目标,若项目成功,公司证券有望积极响应 [52][53][55] 问题4: 对全年EBITDA的预期是否更乐观? - 公司表示之前未给出官方指引,但软指引仍然有效,若未赢得里士满牌照,EBITDA会有一次性损失几百万美元,若赢得则可能超过目标 [59][60] 问题5: TV业务制作重启后,节目成本是否如预期上升? - 公司预计节目摊销费用将增加约10%,与之前预期相符 [62] 问题6: 从六个竞标者到两个,其他四个被淘汰的考虑因素是什么? - 淘汰其他四个竞标者的因素包括经验水平、对商业计划的信心、场地控制、项目规模和范围等,不同公司被淘汰原因不同,最终竞争将取决于位置、公投获胜可能性以及城市选择委员会对产品质量的看法 [67][68][69] 问题7: 里士满项目的土地是购买还是租赁? - 公司有购买土地的选择权 [70][71] 问题8: 何时知道里士满项目的结果? - 公司预计未来两周内知道是否中标 [72] 问题9: 若中标里士满项目,是否需要剥离MGN Harbor的少数股权? - 不需要 [73] 问题10: 广播广告中全国和本地的比例是多少,对全国广告的提升有多大? - 本地广播业务中全国广告占比约30%,会受政治年影响,广告公司的承诺对公司有帮助,但具体提升幅度取决于客户数量和总支出 [74][78][79] 问题11: 公司是否考虑加入KAKC媒体平台? - 公司已经是KAKC的一部分,KAKC由iHeart拥有,与KAKC电视网络是不同公司 [80][82][83] 问题12: A类股ATM计划的使用情况,D类股ATM计划的规模是多少? - A类股已使用,但仍有剩余额度,D类股有5000万美元的货架注册,计划注册2500万美元 [86][87][88] 问题13: A类股ATM计划还剩多少额度? - 约2190万美元 [105] 问题14: 里士满项目的购买价格和潜在增值情况如何,6亿美元是否包括土地? - 6亿美元包括土地和所有成本,项目的EBITDA预计为1亿美元或更高,但这取决于博彩研究结果,博彩研究可能存在误差,公司会考虑风险和下行空间 [94][95][99] 问题15: 公司在考虑通过ATM计划稀释股权融资时的思路是什么,与当前利率环境和固定收益工具相比如何? - 公司认为目前杠杆率仍然过高,希望降低到4倍多,过去曾以较低价格回购股份,现在在合适价格出售股份是积极交易,家族持有近50%股份,虽然会承受稀释影响,但降低杠杆对公司长期健康更重要 [101][103][104] 问题16: 公司广播和电视资产组合是否符合预期,如何看待当前并购环境? - 公司认为资产应与更大广播平台合并以获得规模,目前由于疫情后各方对资产价值不确定,并购交易较少,但未来应关注相关机会 [107][108][110] 问题17: 公司目标杠杆率是多少? - 目标杠杆率在4倍多 [111] 问题18: 公司在广播资产整合中是整合者还是出售者? - 公司愿意在能创造价值的交易中处于任何一方,根据当前情况,公司可能是存续实体,但也会考虑市场机会进行资产交换或出售以创造价值和去杠杆 [114][116][118] 问题19: 公司预计全年EBITDA约1.3亿美元,预计会产生多少自由现金流,如何使用? - 预计今年自由现金流约7000万美元,若赢得里士满项目,可将现金流投入该项目,若未赢得则保留在资产负债表上寻找其他机会,公司还可每年提前偿还最多10%的票据,即8250万美元 [122][123] 问题20: 投入里士满项目与降低杠杆的理念如何协调? - 公司在再融资时已考虑博彩机会并获得特定豁免,若赢得里士满项目,该交易将具有增值作用,可提高公司股权价值并降低债务风险,若投入7000万美元后还有剩余现金可偿还债务,若未赢得则会更多地偿还债务和去杠杆 [124][125][126] 问题21: MGM的看跌期权将于2022或2023年可行使,公司是否计划行使? - 该期权每年可行使,今年行使价值最高为EBITDA的7倍,公司今年不打算行使,因为MGM仍受疫情影响,未达到100%产能,预计EBITDA今年无法回到2亿美元,公司会在需要现金用于去杠杆或其他增值交易时行使 [129][130][131] 问题22: 公司体育博彩广告的潜在收入机会如何,是否受里士满项目影响? - 公司目前因体育电台较少,未从体育博彩广告中受益,若赢得里士满项目,将获得体育博彩牌照,公司将从品牌和运营角度重新考虑参与体育博彩 [138][139]
Urban One(UONE) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-04-01 00:01
广播业务收入占比情况 - 2020年公司核心广播业务(不含Reach Media)广告销售产生约34.7%的净收入[105] - 2020年公司运营广播电台的14个市场中的4个(休斯顿、华盛顿特区、亚特兰大和巴尔的摩)占该年广播电台净收入的约55.0%[105] - 2020年Reach Media运营收入以及休斯顿和华盛顿特区市场的收入占公司总合并净收入的约18.0%[105] - 2020年Reach Media运营收入以及4个主要广播市场的收入占公司总合并净收入的约27.2%[105] 业务受外部因素影响 - 新冠疫情导致公司部分广告客户减少广告支出,尤其广播业务受影响大,还造成2020年邮轮活动推迟和其他重大活动门票销售受损[92] - 全球金融市场状况和经济波动会对公司业务和财务状况产生不可预测的影响,美国经济衰退会对广告收入产生不利影响[93] 公司历史净亏损原因 - 公司历史上有净亏损,主要因广播许可证和商誉减记、利息费用及广告需求减弱导致的收入下降[96] 广告收入特点 - 公司收入主要依赖广告商,广告支出具有周期性,受经济和季节性因素影响,偶数年广告收入会因政治广告增加[98] 债务工具影响 - 公司债务工具对运营和财务有诸多限制,可能限制业务增长和应对市场变化的能力[95] 业务与广告收入关联 - 公司业务依赖内容受观众接受程度,节目收视率和网站流量会影响广告收入和定价[100][101] 广播许可证和商誉情况 - 截至2020年12月31日,公司广播许可证约4.841亿美元,商誉约2.234亿美元,总计约7.075亿美元,占总资产约59.2%[115] - 2020年12月31日止年度,公司对无线电广播许可证和商誉计提减值费用约8440万美元[115] - 2020年12月31日止年度,公司对亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额计提减值费用约1590万美元[117] - 2020年12月31日止年度,公司对亚特兰大、辛辛那提等市场无线电广播许可证计提减值费用约6850万美元[117] - 公司无线电广播许可证有效期最长为8年且可续期,当前许可证到期时间从2021年8月至2029年2月1日不等[119] 广播业务违规罚款 - 广播不雅内容的罚款最高为每次32.5万美元[126] 数字业务增长影响因素 - 数字业务增长依赖提供有竞争力和独特的广告产品与服务,以及维持或提高广告产品与服务价格,否则数字广告收入可能受不利影响[110] - 若无法使产品和服务在移动平板和智能手机等设备上可用且有吸引力,互联网广告收入可能受不利影响[112] 公司法律风险 - 第三方可能因网站信息性质和内容提出侵权索赔,公司抗辩此类诉讼可能成本高昂[113] - 若无法保护域名和内容,公司声誉和品牌可能受不利影响,内容盗版会减少公司收入[114] 财务报告内部控制缺陷 - 2019年第一季度公司记录期外税收准备金调整时出现约340万美元的错误,导致财务报告内部控制存在重大缺陷[132] 公司管理层奖励 - 公司总裁兼首席执行官有权获得相当于超过公司对TV One总投资回报的任何分配或其他流动性事件收益约4%的奖励[137] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日,公司董事长和首席执行官共同持有超过85%的流通普通股投票权[138] - 因董事长和首席执行官持有超过50%的投票权,公司是纳斯达克股票市场规则下的“受控公司”[139] 行业监管影响 - 美国电视和分销行业受联邦法律和法规高度监管,FCC对电视广播行业有广泛监管权,新法规可能影响TV One运营[128] - 新的或不断变化的联邦、州或国际隐私立法或法规可能阻碍公司互联网业务增长[129] 公司内部控制风险 - 公司内部控制和程序可能失效或被规避,对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[131] 有线电视业务风险 - 有线电视业务依赖与分销商的附属协议,协议丢失或无法续约可能影响业务收入[134] - 新技术和分销平台导致消费者行为变化,新兴数字媒体竞争可能影响公司有线电视业务表现[136] 公司披露要求影响 - 公司是“较小报告公司”,减少的披露要求可能使普通股对投资者吸引力降低[140]
Urban One(UONE) - 2020 Q3 - Earnings Call Transcript
2020-11-13 05:21
财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入约9190万美元,同比下降17.2%,较第二季度增长20.9% [12] - 第三季度综合广播和数字营业收入约4420万美元,同比增长1.3% [26] - 第三季度综合调整后EBITDA为3960万美元,同比增长2.3% [26] - 第三季度利息支出约1820万美元,较2019年同期的约2020万美元减少9.9% [28] - 第三季度净亏损约1280万美元,合每股亏损0.29美元,而2019年第三季度净收入约540万美元,合每股收益0.12美元 [30] - 资本支出约52.6万美元,去年为180万美元 [30] - 预计2020年全年EBITDA在1.25亿 - 1.3亿美元之间,去年约为1.33亿美元 [10][11] - 按契约计算,过去十二个月的EBITDA约为1.307亿美元,净高级杠杆率为4.55倍,净债务约为7.856亿美元,总净杠杆率为6.34倍 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 第三季度广播业务净收入同比下降31.9%,但较第二季度增长54.3%,其中包括约240万美元的净政治广告收入 [12] - 第三季度全国广告销售同比下降21.5%,本地广告销售下降36% [13] - 第四季度广播业务预定量在同站基础上仅下降个位数中段,排除政治广告后下降20%以上 [14] - 广播业务全年政治广告总收入超过1530万美元,比2012年的纪录高出约625万美元,即70% [15] Reach Media业务 - 第三季度净收入下降29%,费用下降48.5%,调整后EBITDA同比增加约130万美元,即68% [16] 数字业务 - 第三季度净收入增长3.4%,调整后EBITDA同比增加约86.4万美元,即121% [17] 有线电视业务 - 第三季度收入约4470万美元,下降2.7%,有线电视广告收入下降1.8%,排除政治广告后下降5.1% [17] - 有线电视附属收入下降3.6%,用户流失约210万美元,抵消了约120万美元的费率增长 [18] - 第三季度末,尼尔森统计的有线电视用户数为5180万,高于第二季度末的5140万 [18] 投资业务 - 第三季度对美高梅国家港湾物业的投资按成本法计算的收入减去行政费用约为160万美元,去年为170万美元,仅下降5.8% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 广播市场除政府类别外,所有类别第三季度同比均下降,娱乐、零售和汽车类别降幅最大,其次是医疗保健和食品饮料 [14] - 赌场于6月底重新开放,博彩收入已接近疫情前水平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为广播行业需要新一轮整合,通过扩大规模、节省开支和增强广告影响力来提高竞争力 [37] - 公司与Entercom进行了广播资产互换,以扩大在夏洛特市场的规模,并退出无法扩大规模的市场 [37][38][40] - 公司将继续努力优化广播业务组合,提高EBITDA,并降低杠杆率 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间表现出色,团队通过裁员、休假和成本削减等措施,实现了收入和EBITDA的增长 [7] - 政治广告环境异常出色,公司预计将获得超过2000万美元的政治收入,这有助于提高EBITDA并降低杠杆率 [9][10][11] - 广播业务正在显著反弹,预计明年将比2020年有所改善,但可能无法恢复到2019年的水平 [47] - 公司其他业务部门预计将继续增长现金流,公司将继续降低杠杆率并向前发展 [47] - 美高梅国家港湾物业预计将继续表现出色,从EBITDA角度来看也将如此 [48] 其他重要信息 - 公司于11月9日完成了一项交易,将99%的7.375%高级有担保票据交换为新的8.75%高级有担保票据,到期日为2022年12月15日,同时将减少2500万美元的未偿债务 [33] - 公司在8月发行了2859276股A类股票,每股平均价格为5.39美元,扣除费用和开支后,公司获得了约1480万美元的净收益 [32] - 公司执行了一项基于股票的税收回购,回购了3195股D类普通股,金额为6000美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 圣路易斯广播电台出售的倍数是多少? - 回答: 16.8倍 [52] 问题2: 美高梅国家港湾的看跌期权利息费用是多少? - 回答: 6.67% [53] 问题3: 公司如何看待近期债务到期的资本结构? - 回答: 公司与大多数大型债权人保持沟通,预计在2021年重新安排整个资本结构,可能在下半年进行,但如果市场条件允许,也会抓住机会 [55][57] 问题4: 如何看待EBITDA数字,以及投资者应如何看待正常化的EBITDA数字? - 回答: 2021年广播业务可能无法恢复到疫情前水平,难以给出正常化的EBITDA数字,公司将继续降低杠杆率并保持EBITDA,预计不会比今年差,并寻求增长机会 [69][72][73] 问题5: 有线电视业务是否有整合机会,是否可以将TV One的近期优势货币化? - 回答: 公司正在利用TV One的现金流偿还债务,目前没有出售该资产的计划,多元化战略是一种成功的策略 [74] 问题6: 第三季度下降的成本有多少会在2021年恢复? - 回答: 难以给出具体数字,因为电视节目制作和营销成本需要根据情况调整,部分休假和裁员是永久性的,但随着业务恢复,可能需要重新招聘人员 [77][78] 问题7: 2021年的EBITDA指导应与2019年的哪个数字进行比较? - 回答: 2019年为1.335亿美元 [80] 问题8: 2021年的EBITDA是否会比2019年更好? - 回答: 公司将以此为目标进行预算编制,但需要考虑成本恢复和业务反弹的情况 [81][83][84] 问题9: 2021年的基本情况是否包括活动收入? - 回答: 目前不包括,公司将在12月根据业务表现开始预测第一季度 [92] 问题10: 公司是否有多元化业务的计划,例如远离游轮和赌场业务,以及利用体育赛事和BLM运动进行广告宣传? - 回答: 公司正在应对各种业务情况,游轮业务有望恢复,赌场业务在正常年份能带来可观收入,公司通过广播资产互换实现了一定程度的多元化,BLM运动有助于公司获得更多政治广告收入 [96][97][98]
Urban One(UONE) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-11-12 20:00
各业务线净收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度,广播电台业务净收入占比分别为34.4%和41.8%;Reach Media业务分别为8.4%和9.8%;数字业务分别为9.2%和7.4%;有线电视业务分别为48.7%和41.4%;公司/消除项分别为 - 0.7%和 - 0.4%[195] - 2020年和2019年前三季度,广播电台业务净收入占比分别为33.1%和40.0%;Reach Media业务分别为7.9%和11.1%;数字业务分别为7.9%和7.0%;有线电视业务分别为51.8%和42.4%;公司/消除项分别为 - 0.7%和 - 0.5%[195] 核心广播电台业务广告收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度,核心广播电台业务本地广告收入占比分别为53.1%和57.1%,全国广告收入占比分别为45.7%和37.8%[196] - 2020年和2019年前三季度,核心广播电台业务本地广告收入占比分别为55.6%和58.1%,全国广告收入占比分别为43.1%和36.4%[196] 净收入变化 - 2020年和2019年第三季度净收入分别为9.1912亿美元和11.1055亿美元,变化为 - 1.9143亿美元,变化率为 - 17.2%[197] - 2020年和2019年前三季度净收入分别为26.2795亿美元和33.1075亿美元,变化为 - 6.828亿美元,变化率为 - 20.6%[198] - 2020年第三季度净收入约9191.2万美元,2019年同期约1.11055亿美元,同比下降1914.3万美元,降幅17.2%[212][213] - 2020年前三季度净收入约2.62795亿美元,2019年同期约3.31075亿美元[209] - 2020年前九个月净收入约为2.628亿美元,较2019年同期的约3.311亿美元减少6828万美元,降幅20.6%,主要受疫情影响[230] 电台广告收入变化 - 2020年和2019年第三季度,电台广告收入分别为3491.9万美元和5081.3万美元,变化为 - 1589.4万美元,变化率为 - 31.3%[197] - 2020年和2019年前三季度,电台广告收入分别为9869.5万美元和1.44958亿美元,变化为 - 4626.3万美元,变化率为 - 31.9%[198] 政治广告收入变化 - 2020年和2019年第三季度,政治广告收入分别为432.4万美元和30万美元,变化为402.4万美元,变化率为1341.3%[197] - 2020年和2019年前三季度,政治广告收入分别为708.9万美元和74.1万美元,变化为634.8万美元,变化率为856.7%[198] 广播和数字业务运营收入及利润率变化 - 2020年第三季度广播和数字业务运营收入约4419.4万美元,2019年同期约4364.4万美元;2020年前三季度约1.12002亿美元,2019年同期约1.22122亿美元[209] - 2020年第三季度广播和数字业务运营利润率为48.1%,2019年同期为39.3%;2020年前三季度为42.6%,2019年同期为36.9%[209] - 2020年第三季度广播和数字运营收入增至约4420万美元,较2019年同期的约4360万美元增加55万美元,增幅1.3%,主要因部分业务板块表现[225] - 2020年第三季度广播和数字运营利润率从2019年同期的39.3%增至48.1%,主要因部分业务板块运营收入增加[226] - 2020年前9个月广播和数字运营收入为1.12亿美元,较2019年的1.221亿美元减少1010万美元,降幅8.3%[243] 归属于普通股股东的综合净损益变化 - 2020年第三季度归属于普通股股东的综合净亏损约1277.2万美元,2019年同期净利润约535.9万美元;2020年前三季度净亏损约3453.9万美元,2019年同期净利润约884.6万美元[209] 调整后EBITDA变化 - 2020年第三季度调整后EBITDA约3956.8万美元,2019年同期约3867.1万美元;2020年前三季度约9636.5万美元,2019年同期约1.06017亿美元[210] 节目制作和技术费用变化 - 2020年第三季度节目制作和技术费用(不含基于股票的薪酬)约2420.2万美元,2019年同期约3103.7万美元,同比下降683.5万美元,降幅22.0%[212][214] - 2020年前九个月节目制作和技术费用(不包括基于股票的薪酬)为7568.4万美元,较2019年同期的9377.9万美元减少1809.5万美元,降幅19.3%,因多项成本削减举措[231] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用(不含基于股票的薪酬)约2351.6万美元,2019年同期约3637.4万美元,同比下降1285.8万美元,降幅35.3%[212][216] - 2020年第三季度公司销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬)为7893美元,较2019年同期的8053美元减少160美元,降幅2.0%,主要因有线电视业务费用降低[217] - 2020年前9个月销售、一般和行政费用减少,广播、Reach Media、有线电视和数字业务分别减少约1600万、1240万、920万和200万美元[233] - 2020年前9个月公司销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬)为2336.5万美元,较2019年的2624.5万美元减少288万美元,降幅11.0%[234] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用(不包括基于股票的薪酬)为7510.9万美元,较2019年同期的1.15174亿美元减少4006.5万美元,降幅34.8%[232] 基于股票的薪酬变化 - 2020年第三季度基于股票的薪酬为794美元,较2019年同期的1881美元减少1087美元,降幅57.8%,主要因某些高管和管理人员的股票奖励授予和归属情况变化[218] - 2020年前9个月基于股票的薪酬为145.5万美元,较2019年的259.2万美元减少113.7万美元,降幅43.9%[235] 折旧和摊销费用变化 - 2020年第三季度折旧和摊销费用为2489美元,较2019年同期的2593美元减少104美元,降幅4.0%,因部分资产接近使用寿命结束[219] - 2020年前9个月折旧和摊销费用为741.9万美元,较2019年的1445.1万美元减少703.2万美元,降幅48.7%[236] 长期资产减值变化 - 2020年第三季度长期资产减值为29050美元,2019年同期为0,增加29050美元,增幅100.0%,与亚特兰大、印第安纳波利斯等地的商誉和广播执照减值有关[220] - 2020年前9个月长期资产减值为8270万美元,较2019年的380万美元增加7890万美元,增幅2076.3%[237] - 2020年前九个月,公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约1590万美元,与多个市场广播许可证相关的减值费用约6680万美元;2019年前九个月记录与底特律市场广播许可证相关的减值费用约380万美元[265] - 2020年第一季度和第三季度,公司分别记录与广播许可证相关的非现金减值费用约4770万美元和1910万美元,2020年第一季度和第三季度分别记录与商誉相关的非现金减值费用约600万美元和1000万美元[267][269] 利息收入和支出变化 - 2020年第三季度利息收入约17.8万美元,2019年同期约4.5万美元,同比增长13.3万美元,增幅295.6%[212] - 2020年第三季度利息支出约1824.3万美元,2019年同期约2023.9万美元,同比下降199.6万美元,降幅9.9%[212] - 2020年第三季度利息费用降至约1820万美元,较2019年同期的约2020万美元减少199.6万美元,降幅9.9%,因债务余额和平均利率降低[221] - 2020年前9个月利息费用为5577.6万美元,较2019年的6164.7万美元减少587.1万美元,降幅9.5%[239] 其他收入净额变化 - 2020年前9个月其他收入净额为328.2万美元,较2019年的466.9万美元减少138.7万美元,降幅29.7%[240] 现金及资金相关情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元,截至9月30日现金余额增至约1.022亿美元[250] - 截至9月30日,公司根据公开市场销售协议发行并出售2859276股A类普通股,获得毛收入约1540万美元,净收入约1480万美元[253] 债务交换及发行情况 - 2020年10月2日公司发起交换要约,以新发行的8.75%优先担保票据交换2022年到期的7.375%优先担保票据,到期时3.47亿美元现有票据被有效提交且未撤回,11月9日公司发行3.47016亿美元新票据[254] 信贷安排指标情况 - 截至2020年9月30日,按2017年信贷安排计算的利息覆盖率为2.02倍,高级担保杠杆率为4.55倍;按2018年信贷安排计算的总杠杆率为6.36倍[257] 未偿债务情况 - 截至2020年9月30日,2017年信贷安排未偿金额3.139亿美元,利率5.0%;7.375%优先担保票据未偿金额3.483亿美元,利率7.375%;2018年信贷安排未偿金额1.318亿美元,利率12.875%;米高梅国家港湾贷款未偿金额5560万美元,利率11.0%;资产支持信贷安排未偿金额2750万美元,利率2.40%[257] 现金流情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金流分别约为6440万美元和5100万美元,2020年较上一年增加主要因应收账款收款时间和内容资产付款减少[258] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的净现金流分别约为370万美元和提供960万美元,2020年和2019年资本支出分别约为320万美元和390万美元[259] - 2020年和2019年前九个月融资活动提供的净现金流分别约为840万美元和使用4460万美元,2020年和2019年偿还未偿债务分别约为3490万美元和3760万美元[260] 资产构成情况 - 截至2020年9月30日,公司有广播许可证约5.164亿美元和商誉2.238亿美元,总计7.402亿美元,占总资产约61.2%[263] 减值测试假设情况 - 2020年9月30日广播许可证减值测试关键假设中,折现率为9.0%,第一年市场收入增长率范围为 - 10.7%至 - 16.8%;2020年9月30日商誉减值测试关键假设中,折现率为9.0%,第一年市场收入增长率范围为 - 26.6%至34.7%[268][270] 递延所得税资产情况 - 截至2020年9月30日的九个月,管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产很可能可实现[273] - 2018年第四季度公司实现三年累计盈利,消除了评估递延所得税资产可实现性中最具权重的客观可验证负面证据[274] - 截至2020年9月30日,公司仍保持三年累计盈利[276] 信贷安排及债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务,2022年票据未偿还金额约3.5亿美元,2018年达成1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以米高梅国家港湾赌场权益担保的贷款[281] 广播电台许可证情况 - 公司广播电台许可证有效期最长八年,2020年12月至2028年10月陆续到期[280] 许可协议情况 - 2020年4月22日,公司所在行业组织与BMI就新许可协议条款达成一致,涵盖2017年1月1日至2021年12月31日[282] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日,公司各项合同义务总计12.38919亿美元,其中7.375%优先次级票据3.89795亿美元、2017年信贷安排3.71501亿美元、2018年信贷安排1.68458亿美元等[286] 其他经营合同和协议情况 - 截至2020年9月30日,其他经营合同和协议约8770万美元未在资产负债表记录,其中约860万美元与有线电视内容协议相关,约1360万美元与就业协议相关[290] 信用证情况 - 截至2020年9月30日,公司根据协议开具的信用证总额为87.1万美元[292] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中被列为被告,管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况或经营成果产生重大不利影响[291]
Urban One(UONE) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript
2020-08-03 06:56
财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入约为7600万美元,同比下降37.5% [6] - 调整后EBITDA为2450万美元,同比下降38.1% [15] - 利息支出约为1840万美元,较2019年同期的2060万美元下降10.6% [16] - 所得税拨备约为46.5万美元,本季度无现金税支出 [18] - 净收入约为140万美元,合每股0.03美元,而2019年第二季度净收入约为660万美元,合每股0.15美元 [18] - 第二季度资本支出约为120万美元,去年同期为140万美元 [19] - 公司回购了3208288股D类普通股,金额约为240万美元,并执行了155771股D类普通股的股票归属税回购,金额为14万美元 [19] - 截至第二季度,LTM EBITDA约为1.29亿美元,净高级杠杆率为4.87倍,而契约规定为5.85倍 [19] - 净债务约为8.304亿美元,LTM报告调整后EBITDA为1.23亿美元,总净杠杆率为6.75倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 广播业务 - 广播业务受疫情影响最大,第二季度净收入下降58.4% [7] - 全国广告销售下降49.1%,本地广告销售下降61.2% [7] - 剔除底特律电台后,广播业务净收入下降56.6%;剔除政治广告后,下降57.1% [7] - 受影响最严重的类别包括娱乐(下降90%)、食品和饮料(下降83%)、旅游和交通(下降72%)、汽车(下降71%)和电信(下降68%) [7] Reach Media业务 - Reach Media第二季度净收入下降66.6%,其中约45%归因于Tom Joyner Fantastic Voyage邮轮活动的推迟 [8] - 调整后EBITDA同比下降约170万美元,降幅为51.6% [8] 数字业务 - 数字业务第二季度净收入下降20.4%,调整后EBITDA下降约12.9万美元 [9] 有线电视业务 - 有线电视业务本季度确认收入约4380万美元,下降5.7% [9] - 有线电视广告收入下降4.4%,平均单位费率下降约14%,部分被更高的交付量抵消 [9] - 有线电视附属收入下降7.4%,费率增加约130万美元,但被约330万美元的用户流失所抵消 [10] - 截至第二季度末,尼尔森统计的有线电视用户数为5140万,低于第一季度末的5180万 [10] MGM National Harbor投资 - 本季度公司对MGM National Harbor物业的投资按成本法计算的收入减去行政费用约为4万美元,去年同期为170万美元,主要由于赌场因疫情关闭 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为复苏关键在于本地广播业务的发展轨迹,目前难以确定第三季度具体降幅,但7月情况较第二季度有所改善 [21] - 第四季度政治广告支出将发挥重要作用,公司已与拜登竞选团队展开深入对话 [22] - 公司看好Reach Media业务,预计其EBITDA与2019年持平,约为700万美元 [22] - TV One是亮点业务,2019年EBITDA为8200 - 8300万美元,预计2020年将达到9000万美元 [23] - 公司与MGM的营销协议将于2021年12月31日结束,预计MGM将履行剩余约500万美元的营销承诺,为公司带来销售增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度是业绩底部,第三季度开始出现环比改善 [5] - 公司对业务复苏持谨慎乐观态度,认为需要疫情得到控制、感染率下降、疫苗推出等因素,才能实现业务真正复苏 [38] - 公司看到新的广告商需求和对平台的兴趣,如宝洁公司增加了业务,并与谷歌、Capital One、美国银行和塔吉特等公司的对话取得进展 [26][27] - 公司认为多元化业务使其在疫情中表现相对较好,但广播业务仍受到较大冲击,部分市场的回退措施影响了收入 [29] 其他重要信息 - 公司通过裁员、休假和临时减薪等方式节省了约710万美元的员工薪酬费用 [12] - 减少或推迟营销支出节省约410万美元,降低节目内容摊销节省约230万美元,节省合同劳动力和人才成本约180万美元,减少差旅和办公费用约140万美元,以及降低可变费用约320万美元 [12] - 广播业务运营费用下降34.7%,Reach业务运营费用下降68.5%,数字业务运营费用下降20%,有线电视业务费用下降32.7%,公司及消除部门运营费用下降12% [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司广播广告表现与整体市场的对比情况及原因 - 公司认为目前虽未看到其他公司数据,但通过渠道调研发现自身表现优于所了解的其他公司,预计将跑赢市场 [32][34] - 从第二季度Miller cap数据来看,公司在总广告位上比市场高出约4个百分点 [33] - 公司平台有新的兴趣点,电台评级表现较好,这些因素对业务有利 [34] 问题2: 广告商对非裔美国人拥有和运营的企业的关注是否会在公司各平台受益 - 与宝洁的对话涉及数字、广播和电视等跨平台业务 [36] 问题3: 交通流量增加但第三季度广告仍大幅下降,广告业务复苏需要什么条件 - 业务复苏需要生活恢复稳定,疫情得到控制,感染率下降,疫苗推出等因素 [38] - 目前人们仍关注安全,企业运营受限,消费者谨慎,返校问题也影响了业务 [38][39] 问题4: 公司是否给出广播业务EBITDA指引 - 公司未给出广播业务EBITDA指引,需在一个月后,观察第三季度情况后才能有更明确判断 [43] 问题5: 公司目前的现金余额及对流动性的看法 - 截至当天上午,假设所有未兑现支票兑现,公司现金约为7600万美元,流动性状况良好,目前对流动性感到满意 [45] 问题6: 公司在应对疫情期间对资本结构的想法 - 资本结构、到期债务等问题是公司关注重点,公司正在与现有债务持有人进行深入对话,寻求不同解决方案,首要目标是确保符合契约规定,避免违约事件 [46] 问题7: 公司各项成本的正常化运行率范围 - 第三季度员工成本约为600万美元,较第二季度节省的700万美元略有减少;节目成本同比减少约280万美元;营销支出节省约150万美元;合同劳动力节省约90万美元;差旅和办公费用节省约50万美元;可变费用预计下降约260万美元;电台活动费用下降约150万美元,Reach活动费用下降约310万美元 [47][48] - 由于情况不稳定,目前难以确定年度运行率 [48] 问题8: 公司活动业务能否从传统线下活动转向虚拟活动 - 可以开展虚拟活动,但难以达到线下活动的盈利能力,因为公司许多活动依赖门票销售,虚拟活动难以通过广告收入弥补损失 [49][50] - 公司可能会为第四季度的Urban One Honors颁奖典礼举办虚拟活动 [50] 问题9: MGM National Harbor赌场在50%容量下能否达到以前的收入分成水平 - 预计无法达到去年700万美元的收入水平,但情况比预期好 [51] - 赌场6月底开业第一周收入接近800 - 1000万美元,7月表现强劲 [51] 问题10: 公司在本季度回购股票的原因及对股票市场活动的看法 - 公司回购股票是为避免大量股票冲击市场,同时也是对公司度过难关的一种押注,且股票交易价格低于1美元,回购成本较低,还可用于员工激励 [53][54] - 公司认为股票价格飙升是巧合,可能是由于大股东出售股票的同时,零售投资者对公司及其他非裔美国人拥有的公司产生兴趣,且交易活动持续活跃 [55]
Urban One(UONE) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2020-08-01 03:59
各业务线净收入占比变化 - 2020年Q2和H1广播电台业务净收入占比分别为27.0%和32.4%,2019年同期为40.6%和39.1%;Reach Media业务净收入占比分别为8.2%和7.6%,2019年同期为15.4%和11.7%;数字业务净收入占比分别为8.0%和7.3%,2019年同期为6.3%和6.9%;有线电视业务净收入占比分别为57.6%和53.4%,2019年同期为38.2%和42.8%;公司/消除项占比分别为-0.8%和-0.7%,2019年同期为-0.5%和-0.5%[182] 核心广播电台业务广告收入占比变化 - 2020年Q2和H1核心广播电台业务本地广告收入占比分别为50.7%和57.0%,2019年同期为55.6%和58.7%;全国广告收入占比分别为47.5%和41.6%,2019年同期为35.8%和35.7%[183] 各业务线广告及相关收入变化(Q2) - 2020年Q2广播广告净收入2535.8万美元,较2019年同期减少2641.3万美元,降幅51.0%;政治广告净收入36.1万美元,较2019年同期增加4.4万美元,增幅13.9%;数字广告净收入610.4万美元,较2019年同期减少155.9万美元,降幅20.3%;有线电视广告净收入1894.1万美元,较2019年同期减少87.5万美元,降幅4.4%;有线电视附属费净收入2461.9万美元,较2019年同期减少198万美元,降幅7.4%;活动收入及其他净收入62.5万美元,较2019年同期减少1478万美元,降幅95.9%;净收入总计7600.8万美元,较2019年同期减少4556.3万美元,降幅37.5%[185] 各业务线广告及相关收入变化(H1) - 2020年H1广播广告净收入6377.6万美元,较2019年同期减少3036.8万美元,降幅32.3%;政治广告净收入276.4万美元,较2019年同期增加232.3万美元,增幅526.8%;数字广告净收入1239.3万美元,较2019年同期减少270.7万美元,降幅17.9%;有线电视广告净收入3997.3万美元,较2019年同期减少3.6万美元,降幅0.1%;有线电视附属费净收入5082.6万美元,较2019年同期减少324.8万美元,降幅6.0%;活动收入及其他净收入115.1万美元,较2019年同期减少1510.1万美元,降幅92.9%;净收入总计17083.3万美元,较2019年同期减少4913.7万美元,降幅22.3%[185] 广播和数字运营收入及利润率变化 - 2020年Q2广播和数字运营收入为3017.2万美元,2019年同期为4511.3万美元;2020年H1为6780.8万美元,2019年同期为7847.8万美元[195] - 2020年Q2广播和数字运营收入利润率为39.7%,2019年同期为37.1%;2020年H1为39.7%,2019年同期为35.7%[195] 归属于普通股股东的合并净收入变化 - 2020年Q2归属于普通股股东的合并净收入为142万美元,2019年同期为659.1万美元;2020年H1净亏损2176.7万美元,2019年同期净收入为348.7万美元[195] 公司费用控制 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等,通过集中某些职能和利用采购能力控制费用[189] 公司业务评估指标 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率、调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[191][192][193][194] Reach Media节目变动 - Reach Media的Tom Joyner早间节目于2019年12月停止播出,此前在全美71家附属电台播出[188] 各关键指标同比变化(Q2) - 2020年第二季度净收入为142万美元,2019年同期为659.1万美元,同比下降78.5%[196][198] - 2020年第二季度广播和数字业务收入为3017.2万美元,2019年同期为4511.3万美元,同比下降33.1%[196] - 2020年第二季度调整后EBITDA为2453.7万美元,2019年同期为3963万美元,同比下降38.1%[196] - 2020年第二季度净收入为7600.8万美元,2019年同期为1.21571亿美元,同比下降37.5%[198][199] - 2020年第二季度总运营费用为5562.6万美元,2019年同期为9245万美元,同比下降39.8%[198] - 2020年第二季度运营收入为2038.2万美元,2019年同期为2912.1万美元,同比下降30%[198] - 2020年第二季度利息费用为1839.5万美元,2019年同期为2057.8万美元,同比下降10.6%[196][198] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为2382美元,较2019年的3584美元减少1202美元,降幅33.5%,原因是部分资产接近使用年限[205] - 2020年第二季度长期资产减值为0美元,较2019年的3800万美元减少3800万美元,降幅100%,2019年减值与底特律市场广播牌照有关[206][207] - 2020年第二季度利息费用约为1840万美元,较2019年的2060万美元减少218.3万美元,降幅10.6%,因债务余额和利率降低[208] - 2020年第二季度其他收入净额约为9.4万美元,较2019年的160万美元减少155.5万美元,降幅94.3%,因疫情导致赌场关闭[209] - 2020年第二季度所得税拨备为46.5万美元,较2019年的310万美元减少265.3万美元,降幅85.1%,2020年和2019年有效税率分别为22.1%和30.4%[210] - 2020年第二季度子公司非控股权益收入为222美元,较2019年的546美元减少324美元,降幅59.3%,因Reach Media净收入降低[211] - 2020年第二季度广播和数字运营收入约为3020万美元,较2019年的4510万美元减少1490万美元,降幅33.1%,主要因广告需求下降[213] - 2020年第二季度广播和数字运营利润率从2019年的37.1%增至39.7%,因有线电视业务收入增加[214] 各关键指标同比变化(H1) - 2020年上半年净亏损为2176.7万美元,2019年同期净收入为348.7万美元[196] - 2020年上半年广播和数字业务收入为6780.8万美元,2019年同期为7847.8万美元,同比下降13.6%[196] - 2020年上半年调整后EBITDA为5679.7万美元,2019年同期为6734.6万美元,同比下降15.7%[196] - 2020年上半年净收入约为1.709亿美元,较2019年的2.2亿美元减少4913.7万美元,降幅22.3%,因疫情影响广告和票务销售[218] - 2020年上半年总运营费用为1.77788亿美元,较2019年的1.76103亿美元增加168.5万美元,增幅1.0%,各细分业务费用有不同变化[217] - 2020年上半年股票薪酬为6.61亿美元,较2019年的7.11亿美元减少5000万美元,降幅7.0%[223] - 2020年上半年折旧和摊销费用为4930万美元,较2019年的1.1858亿美元减少6928万美元,降幅58.4%[224] - 2020年上半年长期资产减值为5.365亿美元,较2019年的3800万美元增加4.985亿美元,增幅1311.8%[225] - 2020年上半年利息费用为3753.3万美元,较2019年的4140.8万美元减少387.5万美元,降幅9.4%[226] - 2020年上半年其他收入净额为159.8万美元,较2019年的337万美元减少177.2万美元,降幅52.6%[227] - 2020年上半年所得税收益为2139万美元,2019年所得税费用为180.7万美元,减少2319.7万美元,降幅1283.7%[228] - 2020年上半年广播和数字运营收入为6780万美元,较2019年的7850万美元减少1070万美元,降幅13.6%[230] 公司现金及现金流情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元,截至6月30日现金余额增至约6970万美元[237] - 2020年上半年经营活动产生的净现金流为3327.1万美元,较2019年的2819.9万美元增加[242] - 2020年和2019年上半年,融资活动提供的净现金流分别约为650万美元和使用约2660万美元,偿还未偿债务分别约为2200万美元和2970万美元,ABL信贷安排净收益分别约为2750万美元和900万美元[245] 公司信贷指标情况 - 截至2020年6月30日,2017信贷安排下利息覆盖率为1.93倍,高级有担保杠杆率为4.87倍;2018信贷安排下总杠杆率为6.55倍[239][240][241] 公司资产情况 - 截至2020年6月30日,广播许可证约为5.355亿美元,商誉约为2.338亿美元,总计7.693亿美元,占总资产约63.6%[248] 公司资产减值情况 - 2020年上半年,公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约600万美元,与多个市场广播许可证相关的费用约4770万美元;2019年上半年,与底特律市场广播许可证出售相关的非现金减值费用约380万美元[249] 公司税前收益情况 - 2020年第二季度,公司记录约210万美元的税前收益,处于三年累计税前收入状态[257] 公司债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务,2022年票据未偿还约3.5亿美元,2018年有1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以MGM国家港口赌场权益担保的贷款[262] 公司电台广播许可证情况 - 公司电台广播许可证有效期最长8年,从2020年8月至2028年4月陆续到期,公司可申请续期[261] 公司音乐许可协议情况 - 2020年4月22日,公司所在的广播音乐许可委员会与BMI就新许可协议达成一致,涵盖2017年1月1日至2021年12月31日[264] 公司经营租赁及合同情况 - 公司有不可撤销的办公空间、工作室等经营租赁,将在未来11年内到期[265] - 公司其他经营合同和协议将在未来6年内到期[266] Reach Media股东权利情况 - Reach Media非控股股东自2018年1月1日起每年有要求公司按当时公平市值购买其部分或全部股份的权利,2020年未行使[267] 公司合同义务情况 - 截至2020年6月30日,公司各项合同义务总计12.75563亿美元,其中7.375%优先次级票据为3.96248亿美元,2017信贷安排为3.7711亿美元,2018信贷安排为1.87484亿美元,其他运营合同/协议为1.78742亿美元,运营租赁义务为0.56849亿美元,美高梅国家港湾贷款为0.7913亿美元[268] 公司其他运营合同记录情况 - 截至2020年6月30日,其他运营合同和协议中约9120万美元未在资产负债表中记录,其中约890万美元与有线电视内容协议有关,约1290万美元与就业协议有关[270] 公司信用证情况 - 截至2020年6月30日,公司根据信用证偿还和担保协议开具的信用证总额为87.1万美元,且需以现金抵押[272] 公司法律诉讼情况 - 公司在日常业务中面临多起法律诉讼,管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[271] 公司市场风险敞口情况 - 公司自2019年12月31日以来,市场风险敞口未发生重大变化[273]
Urban One(UONE) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-30 04:45
各业务板块净收入占比变化 - 2020年第一季度各业务板块占合并净收入的比例分别为:广播业务36.8%,Reach Media业务7.0%,数字业务6.6%,有线电视业务50.1%,公司/消除项 -0.5%;2019年同期分别为37.3%、7.1%、7.5%、48.6%、 -0.5%[188] 核心广播业务收入占比变化 - 2020年第一季度核心广播业务中本地广告收入占比60.7%,全国广告(含网络广告)收入占比38.0%;2019年同期分别为62.7%、35.5%[189] 各项净收入变化 - 2020年第一季度与2019年同期相比,各项净收入变化如下:广播广告收入3841.7万美元降至4237.4万美元,降幅9.3%;政治广告收入240.4万美元升至12.3万美元,增幅1854.5%;数字广告收入628.9万美元降至743.7万美元,降幅15.4%;有线电视广告收入2103.3万美元升至2019.3万美元,增幅4.2%;有线电视附属费收入2620.7万美元降至2747.5万美元,降幅4.6%;活动及其他收入52.5万美元降至84.7万美元,降幅38.0%;净收入总额9487.5万美元降至9844.9万美元,降幅3.6%[190] 广播和数字运营收入及利润率变化 - 2020年第一季度广播和数字运营收入为3763.6万美元,2019年同期为3336.5万美元;运营收入利润率分别为39.7%和33.9%[200] - 2020年第一季度广播和数字运营收入增至约3760万美元,较2019年同期的约3340万美元增加约430万美元,增幅12.8%[216] - 2020年第一季度广播和数字运营收入利润率从2019年同期的33.9%增至39.7%[217] 合并净亏损变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的合并净亏损为2318.7万美元,2019年同期为310.4万美元[200] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2020年第一季度EBITDA为 -2336.4万美元,2019年同期为2466.6万美元;调整后EBITDA分别为3226.0万美元和2771.6万美元[201] 公司主要收入来源 - 公司主要收入来源包括广播广告、政治广告、数字广告、有线电视广告、有线电视附属费、活动及其他收入等[190] 公司主要费用 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等[194] 业务评估指标 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、运营收入利润率、调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[196][197][198][199] 节目停播情况 - Reach Media的Tom Joyner早间节目于2019年12月停止播出,此前在全美71家附属电台播出[193] 净收入总体变化 - 2020年第一季度净收入约9490万美元,较2019年同期的约9840万美元下降357.4万美元,降幅3.6%[204][205] 总运营费用变化 - 2020年第一季度总运营费用为1.22162亿美元,较2019年同期的8365.3万美元增加3850.9万美元,增幅46.0%[204] 运营盈亏变化 - 2020年第一季度运营亏损2728.7万美元,而2019年同期运营收入为1479.6万美元,同比下降4208.3万美元,降幅284.4%[204] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用降至约1910万美元,较2019年同期的约2080万美元减少169.2万美元,降幅8.1%[204][212] 所得税收益变化 - 2020年第一季度所得税收益约2190万美元,较2019年同期的约130万美元增加2054.4万美元,增幅1567.0%[204][214] 归属于非控股股东净收入变化 - 2020年第一季度归属于非控股股东的净收入为12.9万美元,较2019年同期的12.5万美元增加4000美元,增幅3.2%[204][215] 疫情对公司收入的影响 - 2020年3月起,COVID - 19疫情及政府居家令严重影响公司部分收入,尤其对广播业务冲击大[219] 公司流动性来源 - 公司流动性主要来源于运营产生的现金,必要时可通过资产支持信贷安排借款[218] 现金提取及余额情况 - 2020年3月19日公司从资产支持贷款工具提取约2750万美元,截至3月31日现金余额增至约6640万美元,5月22日现金余额约6330万美元[222] 票据利息支付情况 - 2020年4月15日公司支付约1290万美元的7.375%优先担保票据利息[222] 信贷安排指标情况 - 截至2020年3月31日,2017信贷安排下利息覆盖率为2.00x,高级担保杠杆率为4.60x;2018信贷安排下总杠杆率为6.21x[224][225] 现金流情况 - 2020年和2019年第一季度经营活动净现金流分别约为2200万美元和1630万美元,投资活动净现金流分别约为-190万美元和-70.7万美元,融资活动净现金流分别约为1270万美元和-2500万美元[226][227][228] 公司资产情况 - 截至2020年3月31日,公司有广播许可证约5.355亿美元和商誉约2.338亿美元,占总资产约62.9%[231] 减值费用情况 - 2020年第一季度公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约600万美元,与多个市场广播许可证相关的减值费用约4770万美元[232][234][238] - 2020年第一季度广播许可证估值的税前减值费用为4770万美元,折现率为9.5%,第一年市场收入增长率为-13.3%,长期市场收入增长率为0.7% - 1.1%[237] - 2020年第一季度商誉估值的税前减值费用为600万美元,折现率为9.5%,第一年市场收入增长率为-14.5% - -12.9%,长期市场收入增长率为0.9% - 1.1%[240] 递延所得税资产情况 - 截至2020年3月31日,管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产很可能可实现[243] - 2018年第四季度公司实现三年累计税前收入,移除了评估递延所得税资产可实现性中最具权重的客观负面证据[244] - 截至2020年3月31日的季度,公司近三年累计税前亏损,主要因该季度确认重大不可税前扣除减值[245] 公司债务情况 - 2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务,2022年票据未偿还金额约3.5亿美元,2018年达成1.92亿美元无担保信贷安排及5000万美元以米高梅国家港湾赌场权益担保的贷款[250] 许可协议情况 - 2020年4月22日,公司所在行业组织与BMI就新许可协议条款达成一致,协议覆盖2017年1月1日至2021年12月31日[251] 公司租赁情况 - 公司有不可撤销经营租赁,租赁办公空间、工作室等,将在未来11年内到期[252] 公司其他经营合同情况 - 公司其他经营合同和协议将在未来6年内到期[253] 公司合同义务情况 - 截至2020年3月31日,公司合同义务总计13.09576亿美元,其中7.375%高级次级票据4.02701亿美元、2017年信贷安排3.82588亿美元、2018年信贷安排2.02112亿美元等[255] 未记录经营合同情况 - 截至2020年3月31日,其他经营合同和协议约9840万美元未在资产负债表记录,其中约1240万美元与有线电视内容协议有关,约1460万美元与雇佣协议有关[256] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中被列为被告,管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[257] 信用证情况 - 截至2020年3月31日,公司根据协议开具信用证总额81.8万美元,信用证需现金抵押[258] 市场风险敞口情况 - 公司市场风险敞口自2019年12月31日以来无重大变化[259]