文章核心观点 - 近期市场波动加剧，投资者感到恐惧，但此时正是进行长期投资的好时机，尤其是投资被忽视的成长型股票 公司 Wheels Up Experience 今年以来市值下跌超 50%，市值略超 10 亿美元，虽面临运营和品牌风险，但有催化剂推动股价上涨，分析师将其评级上调为买入 [1][2][3] 新的市场策略和客户优惠 - 公司简化客户信息，提供包机和会员两种选择，包机是按需付费，会员每年至少 10 万美元，可享受特定航线的保障和价格保护 [4] - 公司通过应用程序或网站预订时引入价格透明度，客户可选择“灵活日期”搜索替代航班或类似航线以节省费用 [5] - 公司与达美航空合作推出新的高级福利，每次飞行提供 2% 的飞行信用返还，消费超 12.5 万美元的乘客可获得达美航空最高级别的常旅客钻石卡会员资格及一系列特权 [5][6] 财务和运营亮点 Q2 亮点 - 活跃用户 9999 人，同比下降 20%；实时航班航段 12855 个，同比下降 29%；私人飞机航班交易总额 2.16843 亿美元，同比下降 19%；每航段私人飞机航班交易价值 16868 美元，同比增长 15%；私人飞机包机 FTV 为 1.13153 亿美元，同比增长 35%；总包机 FTV 为 1.61656 亿美元，同比增长 16%；准点率 87%；完成率 99%；收入 1.96285 亿美元，同比下降 41%；净亏损 9697.3 万美元，同比收窄 40%；调整后 EBITDA 亏损 3735.5 万美元，同比收窄 7% [9] - 上半年收入 3.93386 亿美元，同比下降 43%；净亏损 1.94366 亿美元，同比收窄 26%；调整后 EBITDA 亏损 8658.4 万美元，同比收窄 3% [9] 收入细分 - 会员收入 1604.6 万美元，同比下降 25%；飞行收入 1.63684 亿美元，同比下降 30%；飞机管理收入 295.7 万美元，同比下降 94%；其他收入 1359.8 万美元，同比下降 54%；总收入 1.96285 亿美元，同比下降 41% [11] 盈利能力 - 调整后贡献利润率扩大至 7.8%，同比提高 240 个基点 公司预计第三季度调整后贡献利润率将继续改善 [12][13] - 调整后 EBITDA 亏损同比收窄 7% 至 3740 万美元，公司认为今年某个时候可实现调整后 EBITDA 盈利 GAAP 净亏损同比大幅收窄 40%，至 9700 万美元 [14] 风险和关键要点 - 公司面临运营风险，包括会员数量下降、美国宏观环境严峻可能导致高收入私人飞行者削减开支以及持续亏损等问题 [15] - 新的增长举措和更具吸引力的会员方案可能有助于重新激发会员增长，动态灵活的定价选项可能推动私人包机需求增长，持续的航线网络优化有望提高利润率并减少亏损，公司有望在今年下半年实现盈利 [16]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为1.968亿美元，较第一季度的1.97亿美元持平[8] - 调整后EBITDA为1.64亿美元，较第一季度的1.51亿美元增长8%[8] - 2024年第二季度的净亏损为969.73万美元，较2023年第二季度的1.61亿美元亏损有所改善[14] - 2024年第二季度毛利为-1,099.8万美元，毛利率为-5.6%[13] - 2024年第二季度EBITDA调整后为-3,735.5万美元，较2023年第二季度的-4,030.3万美元有所改善[14] - 2024年第二季度的运营成本为1.92亿美元，较2023年第二季度的3.28亿美元有所下降[13] - 2024年第二季度的现金流为1.6868亿美元，较第一季度的1.6315亿美元增长3%[8] - 2024年第二季度的现金及现金等价物为2.61亿美元，较第一季度的3.01亿美元有所下降[9] - 2024年第二季度的现金流动性为7.8%，较第一季度的1.0%显著提升[9] 用户数据 - 2024年第二季度私人飞机航班交易总值为163,684万美元，较2023年同期的235,284万美元下降了30.4%[15] - 2024年第二季度私人飞机包机收入为113,153万美元，较2023年同期的83,665万美元增长了35.3%[15] - 2024年第二季度其他包机交易总值为48,503万美元，较2023年同期的55,204万美元下降了12.3%[15] - 2024年上半年私人飞机航班交易总值为314,613万美元，较2023年同期的467,046万美元下降了32.7%[15] - 2024年上半年私人飞机包机交易总值为201,841万美元，较2023年同期的150,193万美元增长了34.4%[15] - 2024年上半年其他包机交易总值为81,414万美元，较2023年同期的86,287万美元下降了5.1%[15] - 2024年第二季度总包机交易总值为161,656万美元，较2023年同期的138,869万美元增长了16.4%[15] - 2024年上半年总包机交易总值为283,255万美元，较2023年同期的236,480万美元增长了19.7%[15] 未来展望与战略 - 公司正在重新建立收入增长，目标是通过未来的产品和数字增强来驱动持续价值[6] - 2024年第二季度的季度完成率为100%，超出目标98%[4] - 2024年第二季度的准时表现为99%，超出目标85%[4] - Wheels Up与Delta的战略合作伙伴关系已建立，旨在推动未来的价值增长[6] - 2024年第二季度的运营效率提升措施正在进行中，预计将对业务和运营结果产生积极影响[1] 风险与负面信息 - 公司已识别出多项已知的重大风险因素，并在2023年年度报告中进行了详细说明[1] - 2024年第二季度的利息支出为1,666.7万美元，较2023年第二季度的765.8万美元显著增加[14] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为1,559.3万美元，较2023年第二季度的1,512.3万美元略有上升[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.96亿美元，与第一季度持平，同比受业务简化和项目调整影响 [13] - 第一季度总私人飞机飞行交易价值环比增长13%，同比下降19%；第二季度每航段总私人飞机飞行交易价值为16,868美元，环比增长3%，同比增长15% [14][15] - 第二季度调整后贡献利润率为7.8%，高于第一季度的1%和2023年第二季度的5.4% [16] - 第二季度调整后EBITDA亏损3740万美元，较第一季度的4920万美元亏损有所改善；GAAP净亏损9700万美元，与上一季度持平 [17] - 第二季度预付块为1.45亿美元，环比增长27%，同比增长50% [18] - 季度末总流动性加储备存款为2.61亿美元，运营现金流出较第一季度下降63%，同比下降87% [19] - EETC债务余额因预定本金支付和飞机销售收益减少1600万美元，剩余本金余额为1.76亿美元，较不到两年前的初始金额下降35% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度包机航班总交易价值环比增长超30%，同比增长超15%，占总飞行交易价值的比例超60% [11] - 第一季度总包机飞行交易价值环比增长33%，同比增长16%，占本季度总飞行交易价值的61% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于成为运营最佳的私人航空企业，注重运营卓越、效率、盈利能力和业务模式的持久性 [4] - 6月推出精简和增强的产品组合，包括包机和会员服务，强调简单性、可及性和灵活性 [7] - 升级移动应用和网站，改进定价平台，为会员提供更多优惠和更好的预订体验 [8] - 与达美航空建立战略合作伙伴关系，通过商业合作和SkyMiles忠诚度计划，提供混合航空解决方案 [10] - 专注推动盈利包机业务增长，提高其在收入组合中的比重 [11] - 计划对机队进行现代化投资，引入更大、更新、更具能力的飞机 [12] - 是首家也是唯一一家公开分享运营绩效的主要私人航空运营商，引领行业运营透明度 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营绩效和商业势头良好，为客户体验的下一阶段——机队现代化奠定基础 [12] - 预计第三季度调整后贡献利润率将显著提高，第四季度进一步改善 [17] - 随着各项举措生效，预计业务将恢复增长，有望在今年晚些时候实现正调整后EBITDA [25] 其他重要信息 - 完成了整个King Air 350i和Citation Excel及XLS机队的FAA运营证书合并，正在推进Citation X飞机的合并 [22][23] - 董事会成员大卫·阿德尔曼退休，格雷格·萨米加入董事会 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议无问答环节 [28]

财务状况 - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的2.639亿美元下降至2024年6月30日的1.415亿美元[14] - 公司总资产从2023年12月31日的13.161亿美元下降至2024年6月30日的10.863亿美元[14,15,16,17] - 公司总负债从2023年12月31日的12.162亿美元下降至2024年6月30日的11.573亿美元[15,16] - 公司总权益从2023年12月31日的0.974亿美元下降至2024年6月30日的-0.722亿美元[16,17] - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为1.415亿美元[14] - 公司现金及受限现金余额为173,564,000美元，较上一季度减少119,261,000美元[36] 经营业绩 - 公司营业收入从2023年上半年的6.869亿美元下降至2024年上半年的3.934亿美元[19] - 公司成本及费用从2023年上半年的9.365亿美元下降至2024年上半年的5.552亿美元[20] - 公司净亏损从2023年上半年的2.615亿美元下降至2024年上半年的1.944亿美元[24] - 公司每股基本及稀释亏损从2023年上半年的10.27美元下降至2024年上半年的0.28美元[25] - 公司其他综合收益中外币折算调整从2023年上半年的4.219亿美元下降至2024年上半年的-1.640亿美元[27] - 公司本季度净亏损为96,973,000美元[32] - 公司其他综合收益亏损为98,000美元[32] 资产处置 - 公司于2023年9月30日完成了对Circadian Aviation LLC的出售交易，交易对价为1910万美元[61] - 公司在2024年上半年收到了340万美元的工作资本调整款，计入了出售资产收益[64] - 公司出售飞机收益5,208,000美元[36] 无形资产 - 公司的无形资产总额为2.015亿美元，累计摊销9427万美元，净值为1.073亿美元[68] - 公司的无形负债为2000万美元，累计摊销856.1万美元，净值为1143.9万美元[73] - 公司的无形资产和无形负债的摊销费用分别为520万美元和80万美元[71][76] - 公司于2024年6月30日持有的无形资产和无形负债的未来摊销费用如下：无形资产107,269千美元，无形负债11,439千美元[77] 商誉 - 公司的商誉总额为2.177亿美元，其中1.361亿美元来自Legacy Wheels Up业务部门[65] - 公司商誉减值费用为70,000,000美元[36] 收入构成 - 公司的收入主要来自机票销售、会员费和飞机管理服务等[47][48] - 公司的合同负债(递延收入)总额为7.026亿美元,预计未来12个月内确认2.330亿美元[53][54] - 公司资本化的销售佣金和推荐费用为490万美元,本期摊销420万美元[55][56][57] 债务融资 - 公司于2022年10月发行了270,000千美元的12%固定利率设备票据,用于购买134架飞机,并于2023年9月与贷款人达成修订协议[84,85,86,87] - 公司于2023年9月与Delta等机构签订了390,000千美元的定期贷款和100,000千美元的循环信贷融资,利率为10%[89,90,91,92,93] - 公司向贷款人发行了合计671,239,941股普通股作为融资对价[94,95] - 公司长期债务的本金偿还计划如下：2024年剩余10,576千美元，2025年37,051千美元，2026年33,074千美元，2027年27,602千美元，2028年489,049千美元[83] - 公司在2024年上半年分别确认1.7百万美元和4.1百万美元的债务折价和发行成本摊销[99] 股权激励 - 公司已建立WUP Management Incentive Plan和WUP Option Plan，截至2024年6月30日共授予了310万份WUP利润权益和180万份WUP股票期权[123][125] - 公司已建立Amended and Restated 2021 LTIP和2022 Inducement Grant Plan，截至2024年6月30日共授予了3,010万股受限股单位和7.7万份公司股票期权[128][129][136] - 公司向CEO、CFO和CCO授予了一次性绩效股权激励计划，最多可发行7,300万股、2,000万股和待批准的股票[138][139] - 截至2024年6月30日,未确认的限制性股票单位和绩效股票单位的补偿成本分别为1,650万美元和130万美元[133][134] - 2024年第二季度和上半年,与执行绩效奖励相关的补偿费用分别为1,110万美元和1,910万美元[152] 税务 - 公司估计可能存在的销售及使用税负债为1,050万美元[168,169] - 公司宣布了一项重组计划,预计将产生约1400万美元的税前费用,主要与裁员、员工福利和股权激励相关[172,173] - 公司在2024年上半年确认了40万美元和30万美元的所得税费用,有效税率分别为-0.5%和-0.2%[177] - 公司在2024年6月30日结论认为,很可能无法实现大部分美国递延税资产,因此已就此计提了估值准备[179] - 公司正在监测OECD发布的全球最低税收15%规则的实施情况,并正在评估其对合并财务报表的潜在影响[181] - 公司还受到全球无形资产低税收入(GILTI)条款的所得税影响,并将其作为当期费用处理[182] 其他 - 公司将公开认股权证和私募认股权证的公允价值分别确认为70,000美元和40,000美元[103] - 公司将设备票据和Term Loan的公允价值分别确认为229,635,000美元和297

财务表现 - 收入下降41%至1.96亿美元，主要由于退出飞机管理和飞机销售业务以及专注于更有利可图的飞行导致飞行收入减少[19] - 净亏损同比改善6360万美元至9700万美元，因为2023年第二季度包括7000万美元的非现金商誉减值费用，而2024年第二季度没有同等费用[20] - 调整后EBITDA亏损同比改善290万美元至3735万美元，反映了公司的运营效率和其他支出减少措施[21] - 公司总收入为196,285千美元，较上年同期下降41.4%[36] - 成本和费用总计为275,475千美元，较上年同期下降43.5%[37] - 经营亏损为79,190千美元，较上年同期亏损减少48.2%[38] - 总体亏损为96,973千美元，较上年同期亏损减少39.6%[41] - 经调整后的EBITDA为-48,223千美元[49,50] 会员情况 - 活跃会员减少29%至8,268人，主要由于会员计划的区域化和专注于有利可图的飞行[17] - 总私人飞机航班交易价值为未披露[53,54] - 活跃会员数为未披露[55] - 活跃用户数为未披露[56] 运营指标 - 每架次飞行交易价值增加15%至16,868美元，主要由于较大机舱飞机的飞行占比较高[18] - 准点率为未披露[57] - 完成率为未披露[58] 重大事项 - 完成金刚鹦鹉350i和Citation Excel/XLS机队向单一FAA运营证书的过渡，这将在维护、培训和调度方面带来显著的运营效率[9] - 2024年第二季度股权激励费用为1426.8万美元，较2023年同期的660.4万美元大幅增加[73] - 2024年第二季度重组费用为437.1万美元，较2023年同期的820.1万美元有所下降[73] - 2024年第二季度亚特兰大会员运营中心建设费用为45.8万美元，较2023年同期的917.0万美元大幅下降[73] - 2024年第二季度机型合并费用为367.4万美元，较2023年同期的487.3万美元有所下降[73]

文章核心观点 公司2024年第二季度运营表现良好、效率提升，财务结果环比改善，虽营收下降但亏损收窄，过去一年采取的业务强化举措成效渐显，未来有望凭借优化的商业产品实现业务拓展 [1] 公司概况 - 公司是美国领先按需私人航空服务提供商和行业大型企业，提供全球航空解决方案，拥有多样机队和安全审查的包机运营商网络，与达美航空有战略合作，还提供货运、安全等服务 [6] - 公司使命是为客户旅程提供优质解决方案，客户可通过移动应用和网站便捷搜索、预订和飞行 [7] 近期举措 - 强化产品组合，通过会员和包机选项提供全球飞行服务，强调可达性、灵活性和价值 [2] - 升级定价平台、网站和移动应用，提高定价、节省和奖励透明度，方便旅客探索动态票价 [2] - 与达美航空深化商业整合，为客户和会员提供增值服务，包括赚取达美奖章会员身份 [2] - 完成King Air 350i和Citation Excel/XLS机队向单一FAA运营证书的过渡，Citation X飞机过渡正在进行，提升运营效率 [2] 财务和运营亮点 第二季度 - 活跃会员降至8,268人，同比减少29%，主要因会员计划区域化和聚焦盈利飞行 [3][5] - 活跃用户降至9,999人，同比减少20%，主要与活跃会员数量下降有关 [3][5] - 每趟实时航班的私人飞机飞行交易总价值同比增长15%，主要因大型客舱飞机飞行比例增加 [3][5] - 营收降至1.96亿美元，同比减少41%，主要因退出飞机管理和销售业务以及飞行收入减少 [4][5] - 净亏损改善至9700万美元，同比减少6360万美元，2023年第二季度有7000万美元非现金商誉减值费用 [4][5] - 调整后EBITDA亏损改善至3740万美元，同比减少290万美元，反映运营效率提升和支出减少 [4][5] 上半年 - 营收降至3.93亿美元，同比减少43% [4] - 净亏损改善至1.94亿美元，同比减少26% [4] - 调整后EBITDA亏损改善至8660万美元，同比减少3% [4] 财务报表 资产负债表 - 截至2024年6月30日，总资产为10.86亿美元，较2023年12月31日的13.16亿美元有所减少 [13] - 总负债为11.57亿美元，较2023年12月31日的12.16亿美元有所减少 [14] - 股东权益为 -7215.2万美元，较2023年12月31日的9739.7万美元转为亏损 [17] 利润表 - 2024年第二季度营收为1.96亿美元，2023年同期为3.35亿美元 [18] - 2024年上半年营收为3.93亿美元，2023年同期为6.87亿美元 [18] - 2024年第二季度净亏损为9697.3万美元，2023年同期为1.61亿美元 [20] - 2024年上半年净亏损为1.94亿美元，2023年同期为2.61亿美元 [20] 现金流量表 - 2024年上半年经营活动净现金使用量为1.01亿美元，2023年同期为4.12亿美元 [22] - 2024年上半年投资活动净现金流入为2409.3万美元，2023年同期为净现金流出911万美元 [23] - 2024年上半年融资活动净现金使用量为4139.6万美元，2023年同期为1868.3万美元 [23] 非GAAP财务指标定义 - 调整后EBITDA：净收入（亏损）经利息、所得税、折旧和摊销等调整计算得出，用于评估运营表现和内部规划等 [23][24] - 调整后贡献和调整后贡献利润率：调整后贡献由毛利润（亏损）调整得出，调整后贡献利润率为调整后贡献除以总营收，用于评估盈利能力和识别趋势 [25][26] - 私人飞机飞行交易总价值和飞行交易总价值：私人飞机飞行交易总价值为会员和客户私人飞机飞行服务总支出，飞行交易总价值为其与其他包机FTV之和，用于评估服务市场规模 [27][28] 关键运营指标定义 - 活跃会员：在适用期间产生会员收入且在报告期末活跃的会员账户数量，用于评估高端产品市场渗透率和收入驱动因素 [29] - 活跃用户：报告日期活跃会员加上在适用期间至少完成一次创收飞行的非会员客户，用于评估平台采用率和交易频率 [30] - 准点率（D - 60）：总航班中在预定时间60分钟内起飞的航班百分比，不包括取消航班和批发航班活动 [31] - 完成率：总预定航班中运营并完成的航班百分比，不包括客户发起的取消航班和批发航班活动 [32] - 实时航班航段：适用期间完成的单程创收私人飞机航班航段数量，不包括空机调机航段和托管飞机的所有者航段 [33] - 每趟实时航班的私人飞机飞行交易总价值：衡量会员和客户每趟实时航班的平均总支出 [34] - 私人包机FTV：会员和客户按市场价格进行的非计划性私人包机总支出，用于衡量私人包机业务规模 [35] - 其他包机FTV：客户团体包机和货运包机服务总支出，用于衡量团体和货运包机业务规模 [36] - 总包机FTV：私人包机FTV和其他包机FTV之和，用于衡量总包机业务规模 [37] 非GAAP财务指标调整 调整后EBITDA - 2024年第二季度调整后EBITDA亏损为3735.5万美元，2023年同期为4030.3万美元 [37][38] - 2024年上半年调整后EBITDA亏损为8658.4万美元，2023年同期为8921.8万美元 [37][38] 调整后贡献和调整后贡献利润率 - 2024年第二季度调整后贡献为1529.8万美元，调整后贡献利润率为7.8%；2023年同期分别为1809万美元和5.4% [39] - 2024年上半年调整后贡献为1731.3万美元，调整后贡献利润率为4.4%；2023年同期分别为2444.5万美元和3.6% [39] 私人飞机飞行交易总价值和飞行交易总价值 - 2024年第二季度私人飞机飞行交易总价值为2.17亿美元，飞行交易总价值为2.65亿美元；2023年同期分别为2.67亿美元和3.22亿美元 [41] - 2024年上半年私人飞机飞行交易总价值为4.09亿美元，飞行交易总价值为4.9亿美元；2023年同期分别为5.25亿美元和6.11亿美元 [41] 补充信息 补充收入信息 - 2024年第二季度会员收入为1604.6万美元，同比减少25%；飞行收入为1.64亿美元，同比减少30%；飞机管理收入为295.7万美元，同比减少94%；其他收入为1359.8万美元，同比减少54% [42] - 2024年上半年会员收入为3290万美元，同比减少24%；飞行收入为3.15亿美元，同比减少33%；飞机管理收入为615万美元，同比减少95%；其他收入为3972.3万美元，同比减少38% [43] 补充费用信息 - 2024年第二季度股权薪酬费用为1426.8万美元，重组费用为4371万美元，亚特兰大会员运营中心设立费用为458万美元，证书整合费用为3674万美元，其他费用为4276万美元 [44] - 2024年上半年股权薪酬费用为2547.9万美元，重组费用为6515万美元，亚特兰大会员运营中心设立费用为3481万美元，证书整合费用为4812万美元，其他费用为6427万美元 [45] - 2023年第二季度股权薪酬费用为6604万美元，收购和整合费用为74万美元，重组费用为8201万美元，亚特兰大会员运营中心设立费用为9170万美元，证书整合费用为4873万美元，其他费用为 -491万美元 [46] - 2023年上半年股权薪酬费用为1.81亿美元，收购和整合费用为2108万美元，重组费用为1.87亿美元，亚特兰大会员运营中心设立费用为1.61亿美元，证书整合费用为7520万美元，其他费用为 -871万美元 [47]

文章核心观点 - Wheels Up Experience Inc.宣布将于2024年8月8日发布2024年第二季度财务业绩，管理层将在网络直播中回顾该季度并更新业务情况 [1] 公司介绍 - Wheels Up是按需私人航空的领先提供商和行业内最大的公司之一 [2] - 公司提供完整的全球航空解决方案，拥有庞大且多样化的机队和全球安全审查包机运营商网络，致力于安全和服务 [2] - 客户可通过与达美航空的战略合作伙伴关系获得包机和会员计划以及独特的商务旅行福利 [2] - 公司还为个人、行业、政府和民间组织提供货运、安全和安保解决方案及管理服务 [2] 公司使命与服务 - 公司使命是为每个客户旅程提供优质解决方案 [3] - 会员和客户可通过Wheels Up移动应用程序和网站便捷地搜索、预订和飞行 [3] 信息获取 - 可通过投资者关系网站的活动与演示页面访问网络直播活动 [1] - 电话会议的在线回放将在网络直播约三小时后提供 [1] - 更多信息可访问wheelsup.com [3]

文章核心观点 公司宣布简化产品组合，与达美航空合作，为客户提供更灵活的全球航空解决方案，强调价值、灵活性和可及性，改变私人航空模式 [1][2][9] 分组1：产品组合更新亮点 - 会员福利扩展，提供达美忠诚度奖励、美国、英国和欧洲内的保障可用性和恢复服务 [1] - 推出首个包机计划，提供私人飞行信用和商业航空公司福利 [1] 分组2：合作意义 - 与达美航空合作，结合公司私人机队和全球包机能力，提供多种安全审查的航空解决方案，满足客户特定需求 [3] 分组3：会员计划（Join Up） - 有可预测年度支出的飞行者可加入，小额年费和预付飞行小时解锁更大灵活性和全球访问权，美国、英国和欧洲内有保障可用性和恢复服务 [4] - 提供价格保护，高峰日有成本上限，非高峰旅行时间降低费率，为会员节省费用 [5] - 会员可根据符合条件的消费获得达美钻石会籍，可用存款购买达美商业航班座位，符合条件会员在特定航线达美票价享20%折扣 [6] 分组4：包机计划（Fly Up） - 按需付费旅行者可选择，无需预付费用，可预订临时旅行，满足家庭度假、国际商务行程等需求 [7] - 飞行者可定制行程，使用安全审查飞机网络，每次飞行可获奖励，每飞行5万美元获2%飞行信用，符合条件飞行消费后获达美钻石会籍 [8] 分组5：公司介绍 - 是领先的按需私人航空提供商和行业最大公司之一，提供全球航空解决方案，机队多样，有全球包机运营商网络，注重安全和服务 [10][11] - 与达美航空有战略合作，提供包机和会员计划及商业旅行福利，还提供货运、安全和安保解决方案及管理服务 [11] - 使命是为每个客户旅程提供优质解决方案，客户可通过移动应用和网站便捷搜索、预订和飞行 [12]

业绩总结 - 2024年第一季度总收入为1.97亿美元，同比下降44%[22] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1220万美元，同比增长25%[22] - 2024年第一季度的净亏损为97,393千美元，较2023年的100,866千美元有所改善[37] - 2024年第一季度的流动性状况良好，未来现金流稳定[3] - 2024年第一季度的利息支出为14,555千美元，较2023年的8,119千美元增加79%[37] 用户数据 - 2024年第一季度私人飞机交易总值为1.63亿美元，同比下降3%[22] - 2024年第一季度航班交易总值为2.25亿美元，同比下降22%[22] - 2024年第一季度的客户平均支出较高，利润率提升[7] - 私人飞机包机收入为88,688千美元，较2023年的66,528千美元增长33%[50] 成本与盈利能力 - 2024年第一季度成本为198,260千美元，导致毛利为-16,554千美元，毛利率为-8.4%[28] - 调整后贡献为2,015千美元，调整后贡献率为1.0%，较2023年的6,355千美元和1.8%下降[28] - 调整后EBITDA为-49,229千美元，较2023年的-48,915千美元略有恶化[37] - 2024年第一季度的折旧和摊销费用为15,395千美元，较2023年的14,445千美元略有增加[37] 战略与市场展望 - 公司正在推动盈利能力，特别是在程序化飞行方面[20] - 与达美航空的战略合作关系正在取得强劲进展[18] - 公司正在进行有效的转型，整体进展良好[68] - 公司已全面改革其程序化产品提供[68] - 公司已降低成本结构以提升盈利能力[68] - 2023年9月，飞机管理业务被剥离，未来不再预计有显著收入或费用[16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.97亿美元,同比下降44%,主要由于退出飞机管理和飞机销售业务、调整程序性飞行区域以及行业需求下降所致 [25][26] - 总私人飞机交易价值同比下降26%,低于GAAP收入35%的下降,反映了公司在增加收益性包机业务方面的进展 [27][28] - 包机业务交易价值同比增长25%,占总交易价值的54% [28][29] - 每航段平均交易价值同比下降3%至16,315美元 [29] - 调整后贡献利润率为1%,主要受程序性飞行量下降影响,但3月份的表现明显好于全季度 [30][31] - 调整后EBITDA亏损4,900万美元,与去年持平,反映了公司成本削减措施的成效 [32] - GAAP净亏损9,700万美元,同比略有改善 [33] - 预付费用块同比增长14%至1.14亿美元,反映了运营表现改善和与达美航空合作的加强 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 包机业务交易价值同比增长25%,占总交易价值的54%,反映了公司在增加收益性包机业务方面的进展 [28][29] - 公司正在努力提高企业客户占比,企业客户预付费用块占比创历史新高,这有助于平衡周末休闲客户和工作日商务客户的需求 [34][35][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为全球最佳运营的私人航空公司,通过提高运营效率、盈利能力和业务模式的可持续性来实现这一目标 [7][12][13] - 公司正在整合维修设施,关闭辛辛那提和布鲁姆菲尔德的低利用率设施,在棕榈滩国际机场新建旗舰维修设施,以提高资产利用率和服务响应速度 [20][42][43] - 公司正在努力提高程序性飞行需求,并计划通过加强商业引擎整合来实现这一目标 [21][22] - 公司正在与达美航空合作,提供无缝的高端商务和私人航空解决方案,为客户提供更多选择 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在运营表现和业务结构方面取得了进展,但仍需进一步提高程序性飞行需求 [21] - 公司有信心通过进一步优化机队规模、整合维修设施以及改善收入和计划管理,在今年下半年实现正的调整后EBITDA [44][45][46][47] - 公司对与达美航空的合作前景感到乐观,相信能够实现无缝整合商务和私人航空 [48][51][52] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容