收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度总收入为2246.3万美元，同比下降7%[19] - 公司2025年第一季度收入为2246.3万美元，同比下降7%[47] - 2025年第一季度总营收为2246.3万美元，较2024年同期的2415.3万美元下降7.0%[181] - 2025年第一季度总营收为2.2463亿美元，同比下降7.0%，其中商业企业软件产品及服务收入下降60万美元（4.0%），公共部门软件产品及服务收入下降20万美元（12.1%）[186][187][188] - 净亏损1987.5万美元，较上年同期2580万美元亏损有所收窄[19] - 公司2025年第一季度净亏损1987.5万美元，同比收窄21.1%[47] - 2025年第一季度净亏损1990万美元，非GAAP净亏损1110万美元[161] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为1113万美元，较2024年同期的761.9万美元扩大46.1%[171] - 公司持续经营业务净亏损从2024年Q1的2620万美元收窄至2025年Q1的1987.5万美元（改善24.1%）[181] 成本和费用（同比环比） - 研发费用从842.5万美元降至520.6万美元，降幅38.2%[19] - 公司2025年第一季度人员成本为1744.3万美元，同比下降15.5%[47] - 公司2025年第一季度软件费用为188.7万美元，同比下降7.3%[47] - 公司2025年第一季度折旧和摊销费用为694.8万美元，同比下降6.4%[47] - 公司2025年第一季度利息支出为262.8万美元，同比增长6.7%[47] - 研发费用占比从2024年Q1的34.9%降至2025年Q1的23.2%，绝对值从842.5万美元降至520.6万美元（下降38.2%）[181][183] - 营收成本占营收比例从28.8%上升至34.9%，主要由于利润率较低的收入占比增加[189] - 销售和营销费用占营收比例从41.2%上升至45.0%，增加了20万美元[190] - 一般及行政费用下降180万美元（11.2%），主要由于人员相关成本减少[192] 业务线表现 - 2025年第一季度软件产品与服务收入同比下降4.6%至1450万美元[144] - 2025年第一季度管理服务收入同比下降10.1%至800万美元[144] - 公司软件产品与服务收入从2022年的8480万美元降至2023年的6840万美元，2024年进一步降至6110万美元，2025年第一季度为1450万美元，同比下降4.8%[153] - 商业企业托管服务收入下降100万美元（10.7%），主要由于现场活动服务和VeriAds的减少[187] - SaaS年度经常性收入从2024年Q1的4906.4万美元微降至2025年Q1的4749.4万美元（下降3.2%）[178] - 消费型年度经常性收入从2024年Q1的2351万美元腰斩至2025年Q1的1122.3万美元（下降52.3%）[178] - 2025年Q1总新增订单达1583.5万美元，较2024年Q1的1296.4万美元增长22.2%[178] - 公司预计2025年大部分增长将来自iDEMs和VDR解决方案[156] 现金流和融资 - 经营活动现金流净流出1704.4万美元，上年同期为净流入1493.1万美元[24] - 通过注册直接发行股票融资1994.4万美元[24] - 公司通过注册直接发行获得20300万美元融资，发行4414878股普通股[119] - ATM计划累计融资465万美元，出售1707791股普通股[122] - 2025年1月公司通过定向增发融资2030万美元，发行价2.53美元/股[145] - 公司现金及现金等价物为1610万美元，2025年第一季度通过股权融资获得2030万美元总收益[198] - 2025年第一季度持续经营业务净现金流出1704万美元，同比增加110万美元[202][203] - 2025年第一季度融资活动净现金流入1786万美元，主要由于股权融资收益增加1990万美元[205] 债务和贷款 - 可转换票据余额从9013.5万美元增至9028.1万美元[18] - 公司于2023年12月13日获得77,500美元高级担保定期贷款，初始折扣为23,807美元，发行成本为3,120美元[59] - 截至2025年3月31日，定期贷款剩余未偿还本金为39,238美元，2025年计划偿还5,812美元[60][70] - 定期贷款有效年利率约为34.2%，2025年第一季度利息支出为2,475美元[67] - 公司于2021年11月发行201,250美元1.75%可转换优先票据，截至2025年3月31日剩余未偿还本金为91,250美元[72] - 公司于2022年12月以面值65%回购60,000美元可转换票据，2023年12月以面值75%回购50,000美元可转换票据[72] - 公司于2025年4月24日修订信贷协议，将最低流动性要求从15,000美元降至10,000美元（2025年4月24日至6月16日期间）[63] - 公司有3920万美元定期贷款和9130万美元可转换票据未偿还，管理层对持续经营能力存在重大疑虑[199] 资产和负债 - 现金及现金等价物从1691.1万美元降至1608.2万美元，减少4.9%[18] - 应收账款净额从3199.7万美元增至3382.3万美元，增长5.7%[18] - 总资产从1.9806亿美元微增至1.9965亿美元[18] - 截至2025年3月31日，公司剩余履约义务金额为3264.9万美元，其中60%预计在未来12个月内确认[45] - 预付费用及其他流动资产从2024年末的10498美元增至2025年3月的11384美元，增幅8.4%[100] - 其他资产中公允价值变动显著，盈利应收款从7667美元增至11321美元，增幅47.8%[101] - 应付特许权使用费从3199美元增至4345美元，增幅35.8%[102] - 递延收入从2024年末的12056美元增至2025年3月的13463美元，新增7419美元收入[103] 管理层讨论和指引 - 公司存在持续经营重大疑虑，主要由于债务偿还义务、历史负现金流和持续亏损[33] - 公司在2024年全球裁员约13%，2023年至2024年累计裁员19%，截至2025年3月31日实现净年度战略成本削减4000万美元[154] - 公司于2023年6月收购Broadbean，扩大了欧洲和亚太地区的客户基础[162] - 公司于2024年10月剥离Veritone One子公司，总售价高达1.04亿美元[159] - 截至2025年3月31日，公司的披露控制和程序未达到合理保证水平，存在财务报告内部控制的重大缺陷[212] - 2024年6月30日季度报告编制期间发现财务报告内部控制的重大缺陷，涉及信息和沟通流程失效，截至2025年3月31日仍未修复[214] - 2023年和2022年年度报告编制期间发现的财务报告内部控制重大缺陷，截至2025年3月31日仍未修复，涉及控制环境设计不足和监控控制失效[215] - 公司管理层正在采取补救措施，包括重申内部控制的重要性和加强控制环境[216]

财务表现 - 公司季度每股亏损0.24美元 低于市场预期的0.18美元亏损 同比去年0.20美元亏损扩大 [1] - 季度营收2246万美元 低于市场预期10.86% 同比去年3164万美元下降29.01% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过EPS预期 且从未超过营收预期 [2] 股价与市场表现 - 季度业绩公布后 股价短期走势取决于管理层在电话会议中的评论 [3] - 年初至今股价累计下跌43.3% 同期标普500指数仅下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来展望 - 当前市场对下季度EPS预期为亏损0.08美元 营收预期2908万美元 [7] - 本财年EPS预期为亏损0.47美元 营收预期1.1159亿美元 [7] - 业绩修正趋势目前呈现不利态势 但可能随最新财报公布后调整 [6] 行业比较 - 所属技术服务业在Zacks行业排名中位列前27% 行业前50%表现通常优于后50%两倍以上 [8] - 同业公司VerifyMe预计季度每股亏损0.06美元 同比恶化20% 营收预期518万美元 同比下降10% [9]

财务数据和关键指标变化 - Q1 2025营收2250万美元 同比下降170万美元 主要因管理服务收入减少[21] - 软件产品与服务收入下降60万美元 受欧洲汇率波动及消费型收入减少影响[23] - VDR业务收入增长90万美元 近期待执行管道达1000万美元[23][31] - GAAP毛利率61.9% 同比下降690个基点 因收入结构变化[25] - 运营亏损2160万美元 同比改善270万美元[26] 各条业务线数据和关键指标变化 商业企业业务 - 消费型收入持续下降 但SaaS订阅客户占比提升至80.1%[24][25] - 新签合同1580万美元 同比增长22% 主要来自大客户续约[25] - 与Workday合作推动招聘业务获客 媒体服务渗透率不足5% 潜在市场约10亿美元[12][56] 公共安全业务 - 新增8个SLED客户及40笔扩展交易 管道超1.1亿美元[18][19] - IDEM系统成为国防物流局(DLA)指定记录系统 部署在私有云环境[17][18] - 预计2025年该板块收入增长100%-150% 多笔七至八位数合同在谈判中[31][34] VDR业务 - 已处理11PB媒体数据 交付2000亿token训练数据[9][10] - 合作对象包括超大规模云商及AI模型开发商 目标2027年收入达6000万美元[10][36] - 毛利率约40% 预计随规模扩大将提升[25][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体娱乐行业需求旺盛 与奥古斯塔国家高尔夫俱乐部合作处理200TB赛事素材[6][7] - 训练数据市场规模预计从2023年24亿增至2032年170亿美元[9] - 公共安全领域扩展至加拿大 与GTEC合作进入实操阶段[15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三管齐下发展招聘业务：渠道拓展、ATS集成、媒体服务渗透[12][56] - VDR战略定位为连接数据所有者与AI开发者的双向平台[76][77] - 国防领域聚焦DoD/DOJ项目 参与"Project Defender"边境安全计划[18][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济影响管理服务业务 预计2025年持续承压[22][36] - 公共部门合同延迟导致Q1收入略低于指引 但对下半年增长信心充足[20][43] - AI模型开发从文本转向音视频 公司独特定位满足非结构化数据需求[8][10] 其他重要信息 - 现金储备1640万美元 完成2030万美元定向增发[28][29] - 债务规模从2.1亿峰值降至1.3亿美元[29] - 预计2025全年营收1.04-1.15亿美元 非GAAP净亏损改善39%[33][34] 问答环节所有的提问和回答 公共安全业务增长 - 主要增长来自现有机构扩展任务订单 而非全新客户[41] - 高安全性部署能力已验证 合同签署后收入可快速确认[53][54] VDR业务进展 - 管道增长来自少数大型合作伙伴 涉及新数据资产类别[65][66] - 已实现同数据集多买家销售 并拓展至安防监控数据领域[77][79] 招聘业务策略 - 通过Workday等合作伙伴获取高单价客户[55][56] - 聚焦提升媒体服务预算占比 优化算法提高ROI[57] 利润率展望 - Q2非GAAP毛利率预计68-70% 下半年随高毛利业务放量提升[32][64] - VDR规模效应将推动毛利率长期改善[74][38]

财务数据和关键指标变化 - Q1 2025营收2250万美元 同比下降170万美元 主要因管理服务和软件产品收入下降 [22] - Q1管理服务收入800万美元 同比下降90万美元 主要因广告代理业务下滑 [22] - 软件产品和服务收入中 商业企业收入同比下降60万美元 但VDR业务增长约90万美元 [23] - Q1 GAAP毛利率61.9% 同比下降690个基点 主要因高利润率业务占比下降 [25] - Q1运营亏损2160万美元 同比改善270万美元 [26] - 截至Q1现金及受限现金1640万美元 较2024年底减少90万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 VDR业务 - VDR业务近期销售管道从500万美元增至1000万美元 预计2025年收入500-1000万美元 [10][23] - 2024年处理近11PB数据和6000万小时媒体内容 [9] - 已向超大规模客户和模型开发商提供2000亿token的音频视频数据 [10] - 预计2027年VDR年收入可达6000万美元 [36] Veritone Hire业务 - 现有客户媒体服务渗透率不足5% 潜在市场约10亿美元/年 [12] - 与Workday建立白金合作伙伴关系 已快速获取新客户 [13] - 采取三管齐下策略：扩展经销商网络 增强ATS集成 发展媒体服务 [12] 公共安全业务 - IDEM系统在国内外获得认可 服务数百家执法机构 [14] - 公共部门管道超1.1亿美元 [20] - 预计2025年公共部门收入增长100-150% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体娱乐行业需求增长 但面临经济压力和预算限制 [6] - 全球训练数据市场预计从2023年24亿美元增至2032年170亿美元 [9] - 数字证据管理全球市场约100亿美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦AI驱动解决方案 满足内容需求 受众参与和数据变现 [11] - 通过aiWARE平台支持大规模数据处理 [10] - 与AWS GTAC等建立合作伙伴关系拓展公共安全业务 [34] - 在国防部 国土安全部等部门推进项目部署 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对VDR和公共部门业务增长持乐观态度 [21] - 预计2025年营收1.04-1.15亿美元 同比增长18% [33] - 预计2025年非GAAP净亏损3000-2000万美元 同比改善39% [33] - 宏观经济挑战影响管理服务业务表现 [22] 其他重要信息 - 完成注册直接发行 融资2030万美元 [28] - 债务从2021年2.1亿美元降至当前1.3亿美元 [28] - 计划参加Needham JPMorgan等投资会议 [84][85] 问答环节所有的提问和回答 公共部门管道 - 多数为现有客户扩展 预计未来几天或几个月将宣布更大合同 [42] - 高可见度合同准备就绪 签约后可立即产生收入 [54] 下半年增长 - 增长主要来自VDR和公共部门 对达成目标有信心 [44] - 区间差异主要因公共部门时间点和VDR增长速度 [47] Veritone Hire发展 - 业务已趋稳定 增长来自三方面：合作伙伴网络 媒体服务扩展 算法优化 [57][58] - 与Workday等合作带来更高合同价值 [58] 利润率走势 - Q1因公共部门延迟和VDR占比影响利润率 预计后续季度改善 [65] - VDR成熟后利润率有望提升 [25] VDR进展 - 已实现里程碑：代表买卖双方 处理新数据类型 [77][78] - 不需大量新增资本投入 利用现有平台扩展 [74] - 正推进将相同数据集售予多个买家 [78]

业绩总结 - Veritone在2024年处理了10.69PB的数据，使用了862个独特的AI模型，处理了5843万小时的媒体内容[21] - 2025年第一季度总收入为2246.3万美元，同比下降7%[83] - 软件产品与服务收入为1450万美元，同比下降4.4%[92] - 第一季度净亏损为1987.5万美元，同比下降24%[83] - 第一季度总新订单为1583.5万美元，同比增长22%[83] - 第一季度毛利润为1371.4万美元，同比下降16%[83] - 2025年预计总收入范围为1.04亿至1.15亿美元[101] - 2025年第二季度预计收入范围为2300万至2500万美元[101] 用户数据 - 年度经常性收入（ARR）为5870万美元，其中SaaS收入占比81%[92] - 2025年第一季度总软件产品与服务客户数为3156个，同比增长29%[81] 市场展望 - Veritone预计2024至2027年间，训练数据市场的年复合增长率（CAGR）为345%[55] - 2025年，Veritone的直接收入机会为170亿美元，预计2026年和2027年分别为3000万美元和6000万美元[57][58] 新产品与技术研发 - Veritone的aiWARE平台提供了数百个认知和生成AI模型，支持实时数据分析和处理[24] - 公司在2024年实现了首个100万美元的aiWARE季度收入[14] - 公司的目标是通过其数据精炼器（VDR）将大量非结构化数据转化为高质量的AI准备资产[50] - 2024年处理的媒体内容中，音频、视频和文本数据的整合能力显著提升，增强了客户支持和系统集成[40] 风险与挑战 - 公司在2024年面临的主要风险包括对少数关键客户的依赖和市场对AI技术的接受度[4] 财务状况 - 现金及现金等价物为1608.2万美元，较2024年12月31日的1691.1万美元有所下降[97] - 总销售额为24,153千，较上季度下降7%[109] - 商业企业部门软件产品与服务的销售额为13,703千，较上季度下降7%，同比下降4%[109] - 管理服务的销售额为8,933千，较上季度增长15%，同比下降11%[109] - 公共部门软件产品与服务的销售额为1,517千，较上季度下降5%，同比下降12%[109] 其他策略 - 公司引入年度经常性收入（ARR）作为关键指标，以增强对增长组成和客户基础的可见性[110] - 年度经常性收入（SaaS）是对所有活跃软件产品与服务客户在计算季度最后一个月的月经常性收入的年化计算[113] - 年度经常性收入（消费）代表所有活跃软件产品与服务客户的非经常性和/或基于消费的收入的过去十二个月的计算[114] - 总新合同预订代表在季度内收到的新合同的总费用，排除合同下的可变费用[115] - 毛收入保留率是通过比较当前期间结束时的客户收入与前一年同季度的客户收入来计算的[116] - 非GAAP毛利润是指在毛利润的基础上，调整回加回与收入成本相关的折旧和摊销以及股票补偿[117]

财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2025年第一季度初步未经审计的总营收为2.25亿美元，2024年同期为2.42亿美元，同比下降7%[12] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2025年第一季度运营费用为4.46亿美元，2024年同期为4.86亿美元，同比下降8%[12] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2025年第一季度运营亏损为2.21亿美元，2024年同期为2.44亿美元，同比下降9%[12] 财务数据关键指标变化 - 持续经营业务税前亏损 - 2025年第一季度持续经营业务税前亏损在2.05 - 2.11亿美元之间，2024年同期为2.72亿美元[12] 财务数据关键指标变化 - 持续经营业务净亏损 - 2025年第一季度持续经营业务净亏损在1.99 - 2.11亿美元之间，2024年同期为2.62亿美元[12] 财务数据关键指标变化 - 已终止经营业务净收入 - 2024年第一季度已终止经营业务净收入为1000万美元，2025年无此项收入[12] - 2024年第一季度非GAAP已终止经营业务净收入为2700万美元，2025年无此项收入[16] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度净亏损在1.99 - 2.11亿美元之间，2024年同期为2.52亿美元[12] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP持续经营业务净亏损 - 2025年第一季度非GAAP持续经营业务净亏损为1.14亿美元，2024年同期为1.03亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP净亏损 - 2025年第一季度非GAAP净亏损为1.14亿美元，2024年同期为7600万美元[16]

公司业务结构与收入来源 - 公司主要通过商业企业和公共部门的软件产品与服务以及托管服务创收，曾运营广告子公司Veritone One，2024年10月17日完成剥离[33][34] - 公司服务于商业企业和公共部门两个不同市场，目前大部分软件产品与服务及托管服务收入来自商业企业客户[43][44] 核心产品介绍 - 公司专有AI操作系统aiWARE提供超20个认知类别，可将非结构化数据转化为结构化数据[39] - Veritone Hire软件平台集成超120个独特的申请人跟踪系统，可访问超2500个国际招聘网站[46] - Veritone Voice有超560种库存语音，涵盖150种语言，还有超20种可识别的语音艺术家授权AI语音[46] - 商业企业客户使用的软件产品与服务包括aiWARE、数字媒体中心、Veritone Hire解决方案等[46] - 公共部门客户使用的软件产品与服务包括代表服务、VeriAds网络等[50] 产品交付与运营资质 - 公司aiWARE平台主要通过软件即服务（SaaS）交付模式提供，可在多种环境和配置中部署[40] - 公司目前持有联邦风险和授权管理计划（FedRAMP）下AWS安全政府云平台的运营授权（ATO）[41] 产品发展规划 - 公司计划在2024年将生成式AI功能引入aiWARE，并计划将其与特定行业应用集成[45] 客户收入占比情况 - 2024年软件产品与服务无客户占总收入10%以上，2023年有一客户占22% [59] - 2024年和2023年均有一客户占托管服务总收入20% [60] - 2023财年，公司十大客户收入约占净收入的36%，2024财年降至约22%；亚马逊在2022财年贡献25%的净收入，2024财年降至不足1%[147] - 2023年，公司软件产品与服务最大客户约占总营收的22%，2024年无客户占比超10%；2024年和2023年，托管服务十大客户分别约占总营收的49%和47%，有一客户在这两年均约占20%[147] 专利情况 - 截至2025年3月10日，美国有34项已授权专利，有效期至2029 - 2042年，8项专利申请待审查；外国有16项已授权专利，3项专利申请待审查 [68] - 截至2025年3月10日，公司在美国有34项已授权专利，有效期至2029 - 2042年，8项专利申请待审查；在外国司法管辖区有16项已授权专利和3项专利申请待审查[160] 销售渠道 - 软件产品与服务销售通过直销团队和增值经销商等间接渠道伙伴进行 [53] - 托管服务通过直销代表与广告等行业的商业企业客户建立关系 [57] 市场竞争 - 软件产品与服务面临来自谷歌、微软等大公司及AI模型开发者等小公司的竞争 [61] - 内容许可托管服务面临来自IMG等第三方的竞争 [64] 研发情况 - 研发组织专注开发aiWARE新功能和拓展核心技术，还会与第三方工程服务合作 [66] 收入波动情况 - 2024年之前软件产品与服务收入和运营受季节性波动影响，2024年受单一客户消费型收入下降影响变小 [69] - 公司软件产品与服务收入存在季度波动，Veritone Hire解决方案收入下半年占比更高[93] 法律法规约束 - 公司受美国联邦、州、地方和外国关于隐私、数据保护等法律和法规约束 [70] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司共有487名员工，其中469名为全职员工，116名美国员工位于加利福尼亚州，188名位于其他36个州，36名位于以色列，147名位于其他国家[75] 持续经营能力 - 基于2024年12月31日的流动性状况及当前运营结果和现金流预测，管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问[82] 资产剥离与融资情况 - 2024年10月17日，公司完成资产剥离，总购买价最高达1.04亿美元，净现金收益为5590万美元，用3050万美元偿还未偿还定期贷款本金，截至2024年12月31日，定期贷款未偿还金额为4120万美元[83] - 2024年11月19日，公司与销售代理建立“按市价”股权发行计划，最高可发售3500万美元普通股，截至2024年12月31日，已发行1707791股，总收益470万美元[83] - 2025年1月2日，公司进行注册直接发行，包括4414878股普通股和可购买3608838股普通股的预融资认股权证，总收益约2030万美元[83] - 2025年1月2日，公司进行注册直接发行，发行4414878股普通股，每股价格2.53美元；预融资认股权证可购买多达3608838股普通股，每份预融资认股权证价格2.52美元，行权价格每股0.01美元，发行获得毛收入约2030万美元[138] - 2024年11月19日，公司与销售代理签订销售协议，建立“随行就市”股权发行计划，可不时出售总发行价高达3500万美元的普通股[139] 业务调整影响 - 2024年10月17日，公司出售全资子公司Veritone One，该子公司在2024年贡献约25%的收入，出售后公司业务聚焦企业AI，收入减少且业务多元化降低[87] 业务拓展挑战 - 公司拓展aiWARE SaaS业务可能面临多种挑战，如无法添加特定市场应用、AI模型能力不足等[88][89] - 基于AI的软件应用市场较新且不确定，监管审查、市场增长有限等因素可能影响公司业务[90] - AI存在算法缺陷、数据集有偏差等风险，相关法规可能增加公司成本和运营限制[91] 财务亏损情况 - 公司2024财年和2023财年净亏损分别为3740万美元和5860万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.673亿美元[94] 收购相关情况 - 公司可能继续进行收购，但收购可能分散管理层注意力、产生费用、面临整合风险且无法实现预期收益[96][97] - 2023年6月收购Broadbean后公司拓展国际业务，截至2024年12月31日在英国、欧洲其他地区、以色列、澳大利亚和印度开展业务，国际扩张面临诸多风险[98][101] 宏观因素影响 - 宏观经济和地缘政治因素如俄乌冲突、巴以战争、通胀等对公司业务产生负面影响，公司已采取成本节约措施[103] 人员依赖风险 - 公司成功依赖高管和关键员工，若人员流失或无法吸引和留住高技能员工，业务将受不利影响[105][106] 产品发展风险 - 若无法增强现有产品或推出被市场接受的新产品，公司业务、经营成果和财务状况将受损[107] 技术相关风险 - 竞争对手、合作伙伴或其他方可能获取公司aiWARE平台使用的第三方技术，影响平台功能和公司业务[108] - 公司依赖第三方开发和集成AI模型，可能遇到识别、协议签订、集成等困难，影响平台可靠性[109][110] 品牌相关情况 - 若无法为aiWARE平台和其他产品打造强大品牌并提高市场知名度，公司业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[111] - 品牌推广支出预计随行业竞争和市场拓展而增加，可能无法带来足够收入抵消成本[112] 业务运营风险 - 技术和基础设施问题，包括第三方服务中断，可能影响业务和运营结果[113] - 客户合同包含服务水平义务，平台不可用可能导致违约、退款或合同终止[115] 技术漏洞情况 - 2024年第二季度，Azure两个环境被发现临时漏洞，6月30日已修复，未造成客户流失[123] 亏损结转情况 - 截至2024年12月31日，美国联邦、州和外国亏损结转额分别约为1.486亿美元、1.188亿美元和3220万美元[131] - 美国联邦净运营亏损结转自2037年开始到期，州净运营亏损结转自2032年开始到期，外国亏损可无限期结转[131] - 美国联邦净运营亏损结转使用一般不超过当年应纳税所得额的80%[131] - 若发生“所有权变更”（股权价值变动超50个百分点），美国联邦净运营亏损结转可能受限[131] - 加州自2024年1月1日至2027年1月1日暂停使用净运营亏损抵减收入，限制使用业务税收抵免抵减税款[131] - 亏损结转限制可能导致未来所得税负债增加，影响现金流和运营结果[131] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司高级有担保债务本金余额为4120万美元，2027年12月到期；可转换高级票据本金总额为9130万美元，2026年11月到期[132][134][135] 流动性与亏损情况 - 截至2024年12月31日，公司流动性为1690万美元，由现金及现金等价物组成；2024年全年净亏损3740万美元，持续经营业务使用现金5930万美元；累计亏损46730万美元[134] 定期贷款规定 - 定期贷款的信贷协议规定，公司及部分子公司任何时候无限制现金及现金等价物不得低于1500万美元[142] - 定期贷款利率为定期SOFR加8.50%，定期SOFR下限为3.00%，按季度支付[144] 市场拓展计划与风险 - 公司计划拓展新垂直市场，投资销售、营销和技术开发，但可能无法成功获取新客户，还可能产生额外成本[145] 特定解决方案风险 - 公司Veritone Hire解决方案成功依赖客户对人才的需求，但技术进步可能使更多人力工作被替代，影响人才获取行业[150] 销售周期影响 - 公司软件产品与服务销售周期长且不可预测，可能持续数月甚至更久，影响经营业绩[152] 数字内容许可风险 - 公司面临数字内容许可服务相关风险，可能因第三方侵权或版权问题产生赔偿责任[153] 开源软件风险 - 公司使用开源软件可能影响产品销售并导致诉讼，面临开源许可证解释和合规风险[165] 数据隐私与安全法规约束 - 公司和合作第三方受美国和外国数据隐私与安全法律法规约束，不遵守可能导致监管调查、诉讼和罚款等后果[166] - 公司数据处理活动受众多数据隐私和安全义务约束，包括GDPR、CCPA等[169] - 全球隐私和数据保护监管框架快速演变，公司需投入资源以符合要求，可能改变商业模式[170] - 公司拓展新市场需遵守当地隐私和安全要求，如欧洲的GDPR和英国的GDPR，违规罚款最高可达2000万欧元或1750万英镑，或4%的年度全球收入（取较高者）[171] - 欧洲和英国对向美国等隐私法不完善国家转移个人数据限制严格，公司转移数据机制面临法律挑战，若无法合法转移将面临运营中断等后果[172] - 美国各级政府颁布众多数据隐私和安全法律，如CCPA，不遵守会面临法定罚款和诉讼[174] - 公司受数据隐私和安全合同义务约束，相关声明受美国监管机构审查，有缺陷会面临调查等后果[175] 生成式AI合规风险 - 公司使用生成式AI技术面临额外合规成本、监管调查和诉讼风险，无法使用会降低业务效率[178] 税务风险 - 美国和外国税务机关可能对公司税务立场提出质疑，公司可能面临巨额税务负债[180][181] 特定解决方案市场风险 - 多地出台面部识别技术使用禁令或限制，公司IDentify解决方案市场可能受重大不利影响[182] 生物识别法规风险 - 多地出台生物识别数据处理法规，如BIPA，公司可能面临高额诉讼和和解成本[183] AI法案合规风险 - 欧盟AI法案对AI/ML系统开发、部署和使用规定严格，违规公司可能面临最高3500万欧元或前一财年全球年营业额7%的行政罚款[185] 隐私法与AI技术冲突风险 - 某些隐私法与公司使用AI/ML技术不兼容，可能导致监管罚款、业务变更等[186] AI/ML模型使用风险 - AI/ML模型输出可能不准确或有缺陷，公司使用其决策可能导致声誉受损、客户流失和法律责任[187] 股价波动情况 - 公司普通股收盘价在2024年2月28日结束的12个月内，从低点1.71美元到高点6.97美元波动；2017年5月12日首次公开募股至2024年2月28日，从低点1.49美元到高点65.91美元波动[190] 财务报告内部控制缺陷 - 公司被认定存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷，如2024年6月30日季度报告准备期间发现缺乏有效信息和沟通流程的重大缺陷，2022和2023财年年报准备期间发现实体层面控制设计不当等重大缺陷，截至2024年12月31日部分未整改[197][198] 公司法限制 - 特拉华州普通公司法禁止公司在特定情况外，与持有至少15%普通股的股东或股东群体进行合并、重大股票或资产出售或业务合并[205] 报告公司身份影响 - 公司作为“较小报告公司”，可利用部分报告要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低，股价更易波动[203] 反收购条款影响 - 公司修订和重述的公司章程及细则以及特拉华州法律中的反收购条款，可能阻止或延迟公司控制权变更，即便这种变更对股东有益[204] 可转换优先票据契约影响 - 公司可转换优先票据契约中的某些条款，可能使第三方收购公司更困难或昂贵，增加收购成本[206] 公司章程法律条款影响 - 公司修订和重述的公司章程指定特拉华州衡平法院为特定类型股东诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[210] 股权稀释风险 - 公司有大量普通股预留用于行使股票期权、结算受限股票单位、行使认股权证和转换可转换优先票据，可能稀释股东所有权权益或压低普通股价格[212] 证券分析师影响 - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，公司股价和交易量可能下降[213] 技术监管风险 - 对人工智能、自动化决策和机器学习技术的监管增加，可能使公司经营困难，增加合规成本和法律风险，阻碍增长计划，减少产品需求[189] 高管经验情况 - 公司首席信息官有超20年企业信息技术管理经验，首席信息安全官有20年网络安全行业经验[223] 网络安全管理 - 公司实施并维护多种信息安全流程，以管理关键计算机网络等的网络安全威胁风险[216] - 公司使用第三方服务提供商协助识别、评估和管理网络安全威胁风险[219] - 公司有供应商管理计划，管理使用第三方服务提供商带来的网络安全风险[220] - 公司董事会负责监督网络安全风险管理流程，包括风险缓解[222] - 公司首席信息官和首席信息安全官负责招聘人员、整合网络安全风险考量等多项工作[224] - 公司的事件响应计划会根据情况将网络安全事件上报给管理层相关人员[225] - 公司首席信息

文章核心观点 潜在衰退将使原本表现不佳的公司面临更大压力，科技行业中部分小市值科技公司受影响 [1] 分析师信息 - 分析师Gary Alexander有在华尔街研究科技公司、在硅谷工作以及为多家种子轮初创公司担任外部顾问的经验 [1] - 自2017年起，他是Seeking Alpha的定期撰稿人，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载到Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收9260万美元，符合指引，较2023年的1亿美元下降7%；软件产品和服务收入下降740万美元或10.8%，托管服务收入3160万美元与上年持平 [48] - 全年GAAP毛利润6270万美元，2023年为7030万美元，下降760万美元；GAAP毛利率67.6%，2023年为70.4%，下降280个基点；非GAAP毛利率71.6%，2023年为72.3%，下降70个基点 [50] - 运营亏损8680万美元，2023年为9960万美元，改善1280万美元或12.9%；非GAAP持续经营业务净亏损4880万美元，较2024年改善540万美元 [51] - Q4持续经营业务营收2240万美元，较Q4 2023下降470万美元；软件产品和服务收入下降主要因商业企业业务，同比减少420万美元 [52] - Q4 ARR为5880万美元，因商业企业部门基于消费的收入下降而同比下降；订阅式SaaS客户的ARR相对持平；截至Q4 2024，81%的ARR来自订阅客户，高于Q4 2023的61.3%和Q3 2024的76% [53] - Q4新订单总额1320万美元，较去年同期下降430万美元；软件产品和服务客户总数3237个，同比下降6%；GAAP毛利润1530万美元，2023年Q4为1990万美元，下降460万美元；GAAP毛利率68.1%，2023年Q4为73.5%，下降540个基点；非GAAP毛利率70.2%，2023年Q4为76.5%，下降630个基点 [54][55] - Q4运营亏损1970万美元，与去年同期持平；非GAAP持续经营业务净亏损970万美元，与Q4 2023基本持平 [57] - 预计Q1 2025营收在2300 - 2400万美元之间，2024年Q1为2420万美元；非GAAP毛利率约71%，与Q1 2024一致；非GAAP净亏损预计在700 - 850万美元之间，2024年Q1为1040万美元，中点改善13.5% [70][71] - 预计2025财年营收在1.07 - 1.22亿美元之间，中点同比增长24%；非GAAP净亏损预计在2700万美元，中点同比改善46%；非GAAP毛利率预计在71% - 73%之间，接近营收指引高端时，综合非GAAP毛利率可接近75% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 软件产品和服务 - 2024年软件产品和服务收入下降主要因商业企业业务，同比减少700万美元，部分被2023年Q2末收购Broadbeam所抵消；Q4软件产品和服务收入下降420万美元，主要因商业企业部门基于消费的客户减少 [48][49][52] - Q4 ARR因商业企业部门基于消费的收入下降而同比下降，但订阅式SaaS客户的ARR相对持平；截至Q4 2024，81%的ARR来自订阅客户，高于Q4 2023的61.3%和Q3 2024的76% [53] 托管服务 - 2024年托管服务收入3160万美元，与上年持平；Q4托管服务（不包括剥离的传统媒体机构）同比基本持平 [48][52] Veritone Data Refinery（VDR） - Q4 2024 VDR营收约70万美元，目前短期销售管道超过500万美元；预计随着产品成熟，利润率初期与Q4相似，2025年将有所改善 [53][56] Veritone Hire - 尽管劳动力和招聘市场面临宏观经济挑战，软件和广告业务从Q3到Q4保持稳定；预计2025年有适度至持平的增长，随着宏观经济改善，2025年末至2026财年有望恢复增长 [30][77] 公共部门业务 - 预计2025年公共部门业务将同比增长100% - 150%，由IDEMS应用程序驱动；Q4新增18个公共部门客户，公共部门解决方案的销售管道超过1.1亿美元 [50][42] 各个市场数据和关键指标变化 商业市场 - 商业领域数字媒体尤其是音频和视频的增长和创造呈爆炸式增长，媒体组织面临宏观经济压力、行业合并等问题；公司在Q4与CBS News续签独家全球许可协议，并扩大合作范围；在媒体和娱乐领域执行了超过42笔新交易 [22][24][25] 公共市场 - 公共部门对软件安全和数据保护要求更高，公司凭借成功记录、行业认证和合规专业知识有优势；美国国防部长发布指令加速关键商业软件采购，公司有望受益；IDEMS应用程序已在多个云平台部署，受到市场欢迎，在国内外获得新客户，销售管道超过1.1亿美元 [34][35][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是聚焦核心AI软件和服务，优化运营结构，加强资产负债表；2024年剥离VeritoneOne，专注于为客户和合作伙伴提供先进AI解决方案，降低债务负担，成为纯AI企业软件公司 [8][15] - 公司技术平台aiWARE是首个AI操作系统，可处理和分析非结构化数据，在此基础上开发了针对公共和商业部门的AI应用程序，并于2024年推出基于aiWARE的咨询服务AISG [12][13] - 行业竞争方面，AI市场中，公司的开放AI生态系统可利用多个AI模型处理数据，平台与模型无关，能适应AI模型竞争；在公共部门市场，公司的IDEMS应用程序具有独特性和差异化，可帮助客户提高调查效率和案件结案率 [20][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2024年取得了坚实的营收表现和战略进展，2025年有望加速战略实施，成为领先的企业AI软件应用和服务提供商 [7][8] - 经营环境方面，AI市场有巨大机遇，非结构化数据增长迅速，市场规模预计从2024年的超300亿美元扩大到2033年的超900亿美元，但企业在采用AI时面临数据处理成本高和复杂性等障碍 [18][19] - 未来前景上，公司对2025年充满信心，公共部门业务预计大幅增长，VDR将成为营收增长的主要贡献者，有望在2026财年实现盈利 [50][27][60] 其他重要信息 - 今日公司宣布任命Francisco J. Morales为董事会成员，Chad Steelberg辞职并将追求其他事业 [43][44] - 公司将参加3月16 - 18日在加州 Dana Point 举行的第37届年度 Roth 会议 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时能完全摆脱消费客户逆风的影响 - 从2025年Q1开始，将不再受消费客户同比比较的影响 [81][82] 问题2: 公共部门尤其是联邦政府业务，是否受到政府换届的干扰和延迟 - 公司目前未看到此前已获合同受到影响，当前业务主要基于2025年已获批资金；但会关注即将到来的预算周期和潜在的持续决议 [83][84][85] 问题3: 本季度签署的11个新商业客户，首份合同规模及未来追加销售机会 - VDR相关新客户的签约增长超出预期，初期利润率较低，但预计全年会正常化；与其他类似公司相比，有很大追加销售机会，预计全年和2026年有多个工作说明书和追加销售机会 [86][87][90] 问题4: 除消费客户逆风外，公司对2025年增长信心的具体驱动因素 - VDR和公共部门业务将引领增长；VDR已与大型超大规模企业、模型开发公司和内容IP所有者合作，合同签订速度和营收增长超预期；公共部门正在向国防部设施部署解决方案，有望扩大合同 [92][94][96] 问题5: 公司在现金运营方面达到盈亏平衡的时间及长期盈利目标 - 最早在2026年下半年实现现金运营盈亏平衡 [98][99] 问题6: IDEMS新业务与之前公共安全业务的区别及为何能带来增长拐点 - IDEMS是一套应用程序，之前主要有Redact和Illuminate两个应用，现在扩展了Track和Investigate等应用；能处理更大、更多样化的数据集和工作流程，预计每个许可的收入和合同规模都会增加 [101][102][104] 问题7: 在公共部门市场的竞争格局及公司的差异化优势 - 公共部门市场是新兴领域，数据类型多样且分散，市政、治安和警察机构难以处理；IDEMS基于aiWARE，是领先的开放平台，可摄取各种格式的数据集，为调查提供统一平台 [105][108][110]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为2243.3万美元，同比下降17%[72] - 2024年第四季度软件产品与服务收入为1550万美元，同比下降6.7%[82] - 2024年年度经常性收入（ARR）为5880万美元，同比下降27%[73] - 2024年第四季度净收入为3179.3万美元，同比增加161%[72] - 2024年第四季度非GAAP毛利为1574.6万美元，同比下降24%[72] - 2024年全年总收入为92638千美元，同比下降7%[102] - 2024年全年GAAP毛利润为62666千美元，同比下降11%[99] - 2024年全年非GAAP毛利润为66335千美元，同比下降8%[99] 用户数据 - 2024年第四季度总软件产品与服务客户数量为3237，年均复合增长率为26%[70] - 商业企业部门2024年第四季度软件产品与服务收入为14123千美元，同比下降23%[101] - 公共部门2024年第四季度软件产品与服务收入为1399千美元，同比下降9%[101] - 2024年全年商业企业部门软件产品与服务收入为55433千美元，同比下降11%[102] - 2024年全年公共部门软件产品与服务收入为5635千美元，同比下降6%[102] 未来展望 - 2025年预计收入范围为1.07亿至1.22亿美元[92] - 2025年第一季度预计非GAAP净亏损范围为950万至850万美元[92] - 公司在2025年第一季度的业务展望包括继续扩展aiWARE SaaS业务[2] - 公司在2025年预计将继续整合最新的AI模型，以确保技术的先进性和准确性[25] 新产品和新技术研发 - 862个独特的AI模型被使用，展示了公司在AI技术上的广泛应用[22] - 公司计划通过收购Broadbean和推出Veritone Hire来增强其招聘解决方案[13] - 公司致力于将非结构化数据转化为可操作的智能，以应对数据爆炸问题[30] - 公司在AI平台上提供低代码/无代码接口，促进AI的广泛采用[25] 风险因素 - 2024年面临的风险因素包括对关键客户的依赖和市场对AI技术的接受度[3] - 公司在公共部门的AI解决方案旨在提高政府机构的合规性和运营效率[46]