公司整体产量情况 - 2023年第二季度公司平均日产量为83,152桶油当量，处于Q2产量指导范围上限，维持2023年全年产量指导为82,000 - 86,000桶油当量/日，预计Q4产量为86,000 - 89,000桶油当量/日[31] - 由于澳大利亚Wandoo平台维修工作范围扩大和爱尔兰Corrib设施计划检修，预计2023年Q3产量与Q2一致，为80,000 - 83,000桶油当量/日[43] - 2023年上半年公司合并平均产量为82,805桶油当量/日，较2022年同期的85,537桶油当量/日有所下降[92] - 2023年第二季度和上半年相比，原油和凝析油产量为29,342桶/天，下降20%；天然气液产量为6,538桶/天，下降19%；天然气产量为283.63百万立方英尺/天，增长18%；总产量为83,152桶油当量/天，下降2%[78] - 2023年上半年与2022年同期相比，原油和凝析油产量为31,305桶/天，下降15%；天然气液产量为7,213桶/天，下降12%；天然气产量为265.72百万立方英尺/天，增长10%；总产量为82,805桶油当量/天，下降3%[78] - 2023年第二季度，合并后原油和凝析油产量为29,341桶/日，较第一季度的33,290桶/日下降约11.9%[198] - 2023年第二季度，合并后天然气产量为283.63百万立方英尺/日，较第一季度的247.61百万立方英尺/日增长约14.6%[198] - 2023年第二季度，合并后销售总量为83,889桶油当量/日，高于产量的83,152桶油当量/日[198][199] 公司财务资金相关情况 - 2023年Q2公司产生2.47亿美元运营资金流，投资1.67亿美元勘探与开发资本，产生8000万美元自由现金流，通过基础股息和股票回购向股东返还4000万美元；2023年上半年已宣布3300万美元股息并回购5400万美元普通股，共计返还8700万美元[32] - 2023年公司目标股东回报占自由现金流的25% - 30%，多数自由现金流用于减债直至净债务达到10亿美元目标，达成后将增加资本回报[32] - 2023年Q2末净债务略降至13亿美元，净债务与运营资金流比率为1.0倍[32] - 2023年第二季度销售额为47.1356亿美元，2022年同期为85.8844亿美元；2023年前六个月销售额为102.4054亿美元，2022年同期为166.9023亿美元[50] - 2023年第二季度自由现金流为8.0264亿美元，2022年同期为33.9748亿美元；2023年前六个月为17.8611亿美元，2022年同期为64.4272亿美元[53] - 截至2023年6月30日，调整后营运资金为 - 40.7315亿美元，截至2022年12月31日为 - 26.5111亿美元[54] - 2023年第二季度资本支出为16.6845亿美元，2022年同期为11.3153亿美元；2023年前六个月为32.1665亿美元，2022年同期为19.8497亿美元[55] - 2023年第二季度股息宣告为1.643亿美元，占运营资金流的7%；2022年同期为0.9913亿美元，占比2%；2023年前六个月为3.2656亿美元，占比7%；2022年同期为1.968亿美元，占比2%[57] - 2023年第二季度支出为19.5168亿美元，占运营资金流的79%；2022年同期为12.7366亿美元，占比28%；2023年前六个月为36.8768亿美元，占比74%；2022年同期为22.8797亿美元，占比27%[57] - 2023年第二季度收购净额为 - 0.9716亿美元，2022年同期为52.2223亿美元；2023年前六个月为24.2056亿美元，2022年同期为52.8935亿美元[60] - 截至2023年6月30日，净债务为132.11亿美元，截至2022年12月31日为134.4586亿美元[62] - 2023年第二季度运营活动现金流为17.3632亿美元，2022年同期为53.0364亿美元；2023年前六个月为56.2261亿美元，2022年同期为87.1417亿美元[53] - 2023年第二季度运营资金流为24.7109亿美元，2022年同期为45.2901亿美元；2023年前六个月为50.0276亿美元，2022年同期为84.2769亿美元[53] - 2023年第二季度净收益为1.27908亿美元（每股0.78美元），较2022年第二季度的3.62621亿美元（每股2.20美元）下降65%[78] - 2023年上半年净收益为5.08240亿美元，较2022年同期的6.46575亿美元下降21%；每股净收益为3.10美元，下降22%[78] - 2023年第二季度经营活动现金流为1.73632亿美元，较2022年第二季度的5.30364亿美元下降67%；上半年为5.62261亿美元，较2022年同期的8.71417亿美元下降36%[78] - 2023年第二季度自由现金流为0.80264亿美元，较2022年第二季度的3.39748亿美元下降76%；上半年为1.78611亿美元，较2022年同期的6.44272亿美元下降72%[78] - 2023年第二季度长期债务为9.13785亿美元，较2022年下降40%；净债务为13.21100亿美元，较2022年下降17%[78] - 2023年上半年自由现金流为1.786亿美元，较上年同期减少4.657亿美元[94] - 2023年第二季度资本支出为1.668亿美元，其中北美核心地区为1.357亿美元，国际核心地区为3110万美元[97] - 截至2023年6月30日，长期债务从2022年12月31日的11亿美元降至9亿美元，净债务维持在13亿美元[98] - 截至2023年6月30日，净债务与过去四个季度运营资金流的比率从2022年12月31日的0.8升至1.0[98] - 2023年第二季度销售额为2.2198亿美元，较2022年同期的4.40096亿美元有所下降[106] - 2023年Q2北美销售额为2.2198亿美元，2022年Q2为4.40096亿美元；2023年前6个月为5.18332亿美元，2022年前6个月为7.75689亿美元[109] - 2023年Q2国际销售额为2.49376亿美元，2022年Q2为4.18748亿美元；2023年前6个月为5.05722亿美元，2022年前6个月为8.93334亿美元[116] - 2023年Q2北美特许权使用费为2682.4万美元，2022年Q2为6607.5万美元；2023年前6个月为6832.3万美元，2022年前6个月为1.23338亿美元[112] - 2023年Q2国际特许权使用费为2016.9万美元，2022年Q2为1747.8万美元；2023年前6个月为4601.4万美元，2022年前6个月为3152.2万美元[116] - 2023年Q2北美运输费用为770.4万美元，2022年Q2为1134万美元；2023年前6个月为2088.5万美元，2022年前6个月为2108.1万美元[113] - 2023年Q2国际运输费用为1420.1万美元，2022年Q2为881.3万美元；2023年前6个月为2407万美元，2022年前6个月为1634.1万美元[116] - 2023年Q2北美运营费用为6011.6万美元，2022年Q2为6114.2万美元；2023年前6个月为1.36335亿美元，2022年前6个月为1.21994亿美元[114] - 2023年Q2国际运营费用为7663.3万美元，2022年Q2为5347.5万美元；2023年前6个月为1.37239亿美元，2022年前6个月为1.04806亿美元[116] - 2023年第二季度和上半年特许权使用费率分别为8.1%和9.1%，高于上年同期的4.2%和3.5%[122] - 2023年第二季度法国运输费用为8215万美元，德国为3409万美元，爱尔兰为2577万美元；上半年法国为1.4415亿美元，德国为6173万美元，爱尔兰为3482万美元，均高于上年同期[123] - 2023年第二季度澳大利亚运营费用为1.6415亿美元，法国为2.4756亿美元，荷兰为1.3691亿美元；上半年澳大利亚为3.1746亿美元，法国为4.1303亿美元，荷兰为2.6603亿美元，均高于上年同期[126] - 2023年第二季度销售额为4.71356亿美元，上年同期为8.58844亿美元；上半年为10.24054亿美元，上年同期为16.69023亿美元[128] - 2023年第二季度和上半年风利税费用分别为3480万美元和5620万美元，德国立法税率为33%，爱尔兰为75%[130] - 2023年第二季度公司确认衍生工具净未实现收益为1120万美元，上半年为1.039亿美元[135][136] - 2023年第二季度公司确认净未实现外汇收益为3510万美元，主要因美元高级票据未实现收益和欧元兑加元贬值1.8%；上半年为1960万美元，主要因美元高级票据未实现收益[138] - 2023年第二季度利息费用因债务水平降低而减少，上半年因固定利率债务比例增加和加元走弱而增加[137] - 2023年第二季度和上半年实现天然气套期保值收益，因商品价格低于执行价格[137] - 2023年第二季度每桶油当量的折耗与折旧费用为20.22美元，较上一可比期间的18.28美元有所增加；2023年前六个月每桶油当量的折耗与折旧费用为20.21美元，较上一可比期间的17.88美元有所增加[143][144] - 2023年前六个月，公司录得递延税项收回3690万美元，而去年同期为递延税项支出740万美元[147] - 截至2023年6月30日，公司净债务与过去四个季度运营资金流的比率为1.0，而2022年12月31日为0.8[154][157] - 截至2023年6月30日，公司净债务为13亿美元，与2022年12月31日持平[157] - 截至2023年6月30日，公司长期债务为9.13785亿美元，较2022年12月31日的10.81351亿美元有所减少[156][158] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度为16亿美元，未提取金额为15.68715亿美元，该额度将于2027年5月28日到期[159] - 截至2023年6月30日，资产退休义务为10.333亿美元，较2022年12月31日的10.878亿美元有所下降[173] - 2023年6月30日信用利差为4.5%，与2022年12月31日持平，部分国家特定无风险利率有0.1%-0.2%的下降[173][174] - 2023年Q2公司销售总额为61.74美元/boe，实现套期保值收益为8.86美元/boe，运营净回值为43.66美元/boe，运营现金流为32.35美元/boe[188] - 2023年Q2钻井和开发资本支出为1.6407亿美元，2022年Q2为1.09488亿美元；2023年YTD为3.17398亿美元，2022年YTD为1.92329亿美元[195] - 2023年Q2资本支出为1.66845亿美元，2022年Q2为1.13153亿美元；2023年YTD为3.21665亿美元，2022年YTD为1.98497亿美元[195] - 2023年Q2收购净额为 - 0.09716亿美元，2022年Q2为5.22223亿美元；2023年YTD为2.42056亿美元，2022年YTD为5.28935亿美元[195] - 2023年Q2加拿大地区处置资产金额为0，2022年YTD为1.82152亿美元[195] - 北美地区Q3/22资金运营现金流为127,346，Q2/23为159,435[200] - 国际地区Q3/22资金运营现金流为99,377，Q2/23为123,893[200] - 合并数据中Q3/22资金运营现金流为452,901，Q2/23为253,167[200] - 北美地区Q3/22自由现金流为43,365，Q2/23为 - 8,377[200] - 国际地区Q3/

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司平均日产量为82,455桶油当量，产生2.53亿美元运营资金流和9800万美元自由现金流，向股东返还超4600万美元资本，第一季度末净债务为13.7亿美元，是过去12个月运营资金流的0.9倍[29] - 2023年第一季度销售额为55.2698亿美元，每桶油当量75.36美元；2022年第一季度销售额为81.0179亿美元，每桶油当量105.52美元[45] - 2023年第一季度经营活动现金流为3.88629亿美元，2022年第一季度为3.41053亿美元[48] - 2023年第一季度自由现金流为9834.7万美元，2022年第一季度为3.04524亿美元[48] - 截至2023年3月31日，调整后营运资金为 - 4.34566亿美元；截至2022年12月31日为 - 2.65111亿美元[49] - 2023年第一季度资本支出为1.5482亿美元，2022年第一季度为8534.4万美元[50] - 2023年第一季度股息宣告为1622.6万美元，占运营资金流的6%；2022年第一季度为976.7万美元，占比3%[52] - 2023年第一季度支出为1.736亿美元，占运营资金流的69%；2022年第一季度为1.01431亿美元，占比26%[52] - 2023年第一季度收购额为2.51772亿美元，2022年第一季度为671.2万美元[54] - 截至2023年3月31日，净债务为13.68029亿美元；截至2022年12月31日为13.44586亿美元[56] - 截至2023年3月31日，净债务与过去四个季度运营资金流的比率为0.9；截至2022年12月31日为0.8[56] - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，原油和凝析油产量为33,291桶/日，下降10%；天然气液产量为7,896桶/日，下降5%；天然气产量为247.61百万立方英尺/日，增长1%；总产量为82,455桶油当量/日，下降4%[74] - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，资金流为2.532亿美元，下降35%；每股资金流为1.56美元/基本股，下降35%；净收益为3.803亿美元，增长34%；每股净收益为2.34美元/基本股，增长34%[74] - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，经营活动现金流为3.886亿美元，增长14%；自由现金流为0.983亿美元，下降68%；长期债务为0.9亿美元，下降32%[74] - 2023年第一季度资本支出为1.548亿美元，较2022年第一季度的8534.4万美元增长81%；收购支出为2.518亿美元；处置资产收入为1.822亿美元[74] - 截至2023年3月31日，长期债务降至0.9亿美元，净债务增至14亿美元，净债务与过去四个季度资金流的比率增至0.9[90] - 2023年第一季度公司总销售价格为75.36美元/桶油当量，2022年第一季度为105.52美元/桶油当量[179] - 2023年第一季度公司运营净回值为46.33美元/桶油当量，2022年第一季度为59.72美元/桶油当量[179] - 2023年第一季度公司运营资金流为34.52美元/桶油当量，2022年第一季度为50.79美元/桶油当量[179] - 2023年第一季度意外利润税特许权使用费支出为1480万美元（税后740万美元）[179] - 2023年第一季度资本支出和收购总计4.06592亿美元，2022年第一季度为9205.6万美元[184] - 2023年第一季度处置资产总计1.82152亿美元，2022年第一季度无处置[184] - 2023年第一季度合并总产量为82,455桶油当量/日，较上一季度的85,450桶油当量/日下降3.50%[185] - 2023年第一季度合并后原油和凝析油产量为33,290桶/日，较2022年第四季度的38,915桶/日下降14%[187] - 2023年第一季度合并后天然气产量为247.61百万立方英尺/日，较2022年第四季度的234.23百万立方英尺/日增长6%[187] - 2023年第一季度合并后销售总量为81,489桶油当量/日，较2022年第四季度的88,083桶油当量/日下降7%[188] - 2023年第一季度合并后原油和凝析油销售价格为98.62美元/桶[189] - 2023年第一季度合并后资金运营现金流为253,167[189] - 2023年第一季度合并后自由现金流为98,347[189] - 2023年第一季度合并后天然气销售价格为10.77美元/千立方英尺[189] - 2023年第一季度销售额为5.52698亿美元，每桶油当量75.36美元，2022年同期分别为8.10179亿美元和105.52美元[193] - 2023年第一季度资金运营现金流为2.53167亿美元，每桶油当量34.52美元，2022年同期分别为3.89868亿美元和50.79美元[193] - 2023年第一季度自由现金流为9834.7万美元，2022年同期为3.04524亿美元[197] - 2023年第一季度资本支出为1.5482亿美元，2022年同期为8534.4万美元[198] - 2023年第一季度派息为1.736亿美元，占资金运营现金流的69%，2022年同期分别为1.01431亿美元和26%[199] - 截至2023年3月31日的12个月，资本回报率为40%，2022年同期为22%[200] - 截至2023年3月31日，调整后营运资金为 - 4.34566亿美元，2022年12月31日为 - 2.65111亿美元[202] - 2023年第一季度收购额为2.51772亿美元，2022年同期为671.2万美元[203] - 截至2023年3月31日，净债务为13.68029亿美元，净债务与过去四个季度资金运营现金流的比率为0.9，2022年12月31日分别为13.44586亿美元和0.8[205] - 2023年第一季度摊薄后流通股为1.68874亿股，2022年同期为1.69797亿股[207] - 2023年第一季度石油和天然气销售收入为552,698千加元，2022年同期为810,179千加元，同比下降31.78%[214] - 2023年第一季度净利润为380,332千加元，2022年同期为283,954千加元，同比增长33.94%[214][216] - 2023年第一季度基本每股收益为2.34加元，2022年同期为1.75加元，同比增长33.71%[214] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为388,629千加元，2022年同期为341,053千加元，同比增长13.95%[216] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量为108,695千加元，2022年同期为110,330千加元，同比下降1.48%[216] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量为194,189千加元，2022年同期为231,380千加元，同比下降16.07%[216] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为99,844千加元，2022年同期为4,544千加元，同比增长2097.27%[216] - 2023年第一季度末股东资本为4,213,114千加元，2022年同期为4,254,731千加元，同比下降0.98%[217] - 2023年第一季度末累计其他综合收益为144,608千加元，2022年同期为 - 8,720千加元，同比增长1753.53%[217] - 2023年第一季度末总股东权益为3,779,651千加元，2022年同期为2,328,514千加元，同比增长62.32%[217] 公司产量相关情况 - 预计2023年第二季度平均日产量为84,000 - 86,000桶油当量，2023年年度产量指导为82,000 - 86,000桶油当量，资本预算为5.7亿美元保持不变[39] - 2023年公司产量指导为82,000 - 86,000桶油当量/日，勘探与开发资本支出指导为5.7亿美元，含暴利税的特许权使用费率指导为销售额的12 - 14%，现金税指导为税前资金流的6 - 8%，不含特许权使用费的暴利税指导为税前资金流的9 - 11%[68] - 2023年第一季度产量下降主要因澳大利亚计划外停产以及荷兰、法国和爱尔兰的自然减产，部分被加拿大因2022年年中收购的Mica Montney资产带来的产量增加所抵消[83] 公司业务布局与项目进展 - 2023年第一季度公司投资1.55亿美元用于勘探和开发资本，主要集中在加拿大冬季钻探活动[28] - 公司在德国计划于2023年第四季度钻探第一口井，推进深层天然气勘探和开发计划[38] - 公司澳大利亚Wandoo平台维护工作已完成超95%的检查，因气旋影响预计生产在第二季度大部分时间仍将停产[38] - 德国本季度钻了2口（净2.0口）、完井3口（净3.0口）并投产3口（净3.0口）轻质和中质原油井，计划于2023年第四季度钻第一口深井[107] - 荷兰2022年第四季度钻探的1口（净0.5口）常规天然气井完井并投产，2023年计划的2口（净1.0口）井中第一口（净0.5口）已钻完但未遇商业烃类，第二口（净0.5口）已开钻且初步结果良好，发现约10米气柱[107] - 澳大利亚Wandoo平台一季度按计划进行维护，已完成超95%的检查，4月初因气旋撤离平台致维护中断，预计二季度大部分时间停产[107] - 2023年3月31日，公司收购了Equinor Energy Ireland Limited，增加了Corrib天然气项目36.5%的权益，使公司在该项目的运营权益增至56.5%[144] - 2023年3月，公司出售了萨斯喀彻温省东南部的非核心资产，净收益为1.822亿美元，处置资产的账面价值为4.09亿美元，导致处置损失2.268亿美元[146] 公司股东相关情况 - 截至2023年，公司已回购220万股普通股，在现有正常课程发行人投标（NCIB）下共回购460万股，计划在2023年7月续签NCIB，预计2023年将25% - 30%的自由现金流返还给股东[30] - 公司2023年1月宣布将季度股息提高25%至每股0.10美元，自2023年第一季度分配起生效[160] - 截至2023年3月31日，股东资本余额为42.13114亿美元，股份数量为16226.1万股[161] - 2022年7月6日至2023年7月5日，公司可根据NCIB回购最多1607.6666万股普通股，已回购并注销460万股[162] - 2023年第一季度，公司根据NCIB回购160万股普通股，总代价为3000万美元[164] 公司套期保值情况 - 截至2023年5月3日，公司对2023年剩余时间预计净特许权使用费产量的15%进行了套期保值，其中欧洲天然气产量套期保值比例为49%，原油产量套期保值比例为0%，北美天然气产量套期保值比例为13% [40] 公司各业务线产量关键指标变化 - 2023年第一季度北美业务平均日产量为60,046桶油当量，较上一季度增长3% [32] - 2023年第一季度国际业务平均日产量为22,408桶油当量，较上一季度下降17% [37] - 公司不列颠哥伦比亚省最近两口井的初始30天平均日产量为1250桶油当量/井，其中轻质和中质原油占49%，天然气凝液占2%，页岩气占49% [27][41] - 2023年第一季度北美业务产量平均为60,046桶油当量/日，较上一季度增加3%[97][98] - 2023年第一季度国际业务产量平均为22,408桶油当量/日，较上一季度减少17%[106] - 2023年第一季度加拿大轻质和中质原油产量为16,674桶/日，较上一季度的17,448桶/日下降4.43%[185] - 2023年第一季度美国总产量为5,055桶油当量/日，较上一季度的5,779桶油当量/日下降12.53%[185] - 2023年第一季度法国轻质和中质原油产量为7,578桶/日，较上一季度的7,247桶/日增长4.57%[185] - 2023年第一季度荷兰总产量为4,910桶油当量/日，较上一季度的4,617桶油当量/日增长6.35%[185] - 2023年第一季度德国总产量为5

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司产生创纪录的资金流16亿美元和创纪录的自由现金流11亿美元，同比分别增长78%和99%，年末净债务为13亿美元，净债务与资金流比率为0.8倍，为超10年以来最低杠杆 [39][40] - 2023年第一季度报告资金流2.53亿美元和自由现金流9800万美元，产量为82455桶油当量/天，较上一季度略有下降 [40] - 2023年第一季度回购160万股普通股，花费3000万美元，宣布每股现金股息0.1美元，共计1600万美元，本季度共向股东返还4600万美元，基础股息在2023年第一季度提高25%，自2022年第一季度以来提高67% [42] - 截至2023年已回购220万股普通股，在现有正常课程发行人投标（NCIB）下共回购460万股，计划在2023年7月续签NCIB，预计2023年根据大宗商品价格将25% - 30%的自由现金流返还给股东 [61] - 基于内部预测和4月24日的远期曲线，预计2023年资金流约为12亿美元，年末净债务约为11亿美元，2024年资金流将增至超14亿美元 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 2023年第一季度北美业务平均产量为60046桶油当量/天，较上一季度增长3%，主要因加拿大艾伯塔省、深盆地和蒙特尼资产的新产量 [43] - 钻探活动集中在加拿大，钻了7口井，包括3口曼维尔凝析油和富液气井、6口山地井和3口萨斯喀彻温省东南部的油井，深盆地井产量结果良好，蒙特尼开发持续改善，最近在不列颠哥伦比亚省土地上钻的两口蒙特尼井3月下旬投产，平均初始30天产量（IP30）约为1250桶油当量/天，每口井含液量51% [43] - 在美国参与了两口非运营的帕克曼井、一口非运营的尼奥布拉拉井和一口非运营的特纳井，并启动了一个由2口井组成的运营特纳项目 [44] 国际业务 - 2023年第一季度国际业务平均产量为22408桶油当量/天，较上一季度下降，主要因澳大利亚计划外停产，第一季度产量不包括3月31日收购的科里布36.5%权益带来的7500桶油当量/天 [45] - 本季度在德国和荷兰钻井，荷兰产量因新井投产较上一季度增加，法国产量因2022年下半年森林火灾相关停产结束后产量恢复而增加 [45] - 继续推进德国的深层天然气勘探和开发计划，预计2023年第四季度钻第一口井，澳大利亚万杜平台的维护工作进展顺利，但因天气延误，预计平台大部分时间将在第二季度离线 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注财务纪律，过去两年在资产优化和债务削减战略上取得重大进展，目前更注重整个资产基础的运营执行 [38][51] - 在美国将继续开发和扩大粉河盆地的特纳油藏，并测试包括尼奥布拉拉和帕克曼在内的新前景；在加拿大将继续发展和扩大战略蒙特尼资产，蒙特尼资产将是未来几年加拿大业务部门的主要重点，支撑长期资本回报 [52][53] - 2023年资本预算维持在5.7亿美元不变，生产指导维持在82000 - 86000桶油当量/天不变，资本分配优先事项不变，首要财务优先事项是减少债务和进一步加强资产负债表，在实现下一个债务目标10亿美元之前，将继续将大部分自由现金流用于债务削减，除基础股息外的大部分增量资本回报将以股票回购形式进行 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于欧洲天然气价格强劲，多元化资产基础提供全球大宗商品敞口和资本分配灵活性，运营专业知识有助于进入新盆地或地区 [38][48] - 管理层对蒙特尼资产的近期井结果感到鼓舞，预计随着开发进展将实现进一步改善，公司有足够库存维持目标产量水平超20年 [52][55] - 公司认为目前股票被大幅低估，对未来充满信心，相信有能力在2024年平衡进一步债务削减和增加股东回报 [61][63] 其他重要信息 - 公司2023年年度股东大会以虚拟形式举行，允许更广泛的股东参与，会议处理了多项事务，包括确定董事人数、选举董事、任命审计师、进行高管薪酬咨询投票以及提交2022年合并审计财务报表等，各项事务投票结果将于5月4日公布 [3][31] - 2022年96.6%的股东支持公司的高管薪酬咨询投票，两家领先的独立第三方代理咨询公司ISS和Glass Lewis均建议股东在本次会议上投票批准拟议的高管薪酬咨询投票 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - 2022年产生的FFO为16亿美元，同比增长78%[12] - FCF为11亿美元，同比增长99%[12] - 2022年净收益为13.13亿美元，同比增长14%[12] - 2023年第一季度FFO为2.53亿美元，FCF为9800万美元[14] 财务状况 - 净债务减少3亿美元，降幅为18%，至13亿美元[12] - 净债务与FFO比率降至0.8倍[12] - 2022年向股东返还的资本总额为1.18亿美元，占FCF的11%[12] - 第一季度回购160万普通股，支出3000万美元，现金分红为1600万美元，总计向股东返还4600万美元[14] - 2023年第一季度基础分红增加25%，自2022年第一季度以来累计增长67%[14] 生产与开发 - 第一季度生产受到澳大利亚意外停机的影响，北美生产平均为60,046 boe/d，环比增长3%[15] - 第一季度国际生产平均为22,408 boe/d，环比下降17%[19] - 2022年E&D资本支出为5.52亿美元，同比增长47%[12] - 阿尔伯塔06-05井的30天初始产量（IP30）比之前的阿尔伯塔井提高了40%[27] - 2023年生产指导范围为82,000至86,000 boe/d[30] 未来展望 - 预计在2023年下半年获得最后一项建设许可证[26] - 长期发展计划目标是建立28,000 boe/d的生产基础，未来大部分开发将在BC进行[26] - 2024年Montney开发将专注于BC，包括在16-28井上增加六口井[27] - 2023年勘探与开发资本支出预算为5.7亿美元[30] - 2023年现金税率预计为税前自由现金流的6%至8%[30] 股东回报策略 - 计划将2023年自由现金流的25%至30%分配给股东回报，主要用于基础股息和股票回购[33] 其他信息 - 所有财务数据均以加元为单位[44] - 未来的前瞻性声明基于当前的预期和假设，存在多种风险和不确定性[43] - 投资者应谨慎对待前瞻性声明，因其可能受到新信息和未来事件的影响[43]

Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET) Q4 2022 Earnings Call Transcript March 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Dion Hatcher - President & Chief Executive Officer Lars Glemser - Vice President & Chief Financial Officer Bryce Kremnica - Vice President, North America Jenson Tan - Vice President, Business Development Conference Call Participants Amir Arif - ATB Capital Menno Hulshof - TD Cowen Josef Schachter - Schachter Energy Operator Please standby. We're about to begin. Good morning. My name is Jess, and ...

业绩总结 - 2022年公司产生的FFO为16亿美元，同比增长78%[2] - FCF为11亿美元，同比增长99%[2] - 2022年NPV（税后）为89亿美元，较上年增长36%[12] - 第四季度FFO为2.84亿美元，FCF为1.15亿美元，受临时欧洲暴利税影响[4] - 2022年公司净债务与FFO比率为0.8倍，预计2023年将降至0.3倍[21] 用户数据 - 2022年总生产量与2021年持平，北美和国际生产分别为57,571和27,616 boe/d[3] - 北美生产平均为58,499 boe/d，较上季度增长2%[7] - 国际生产平均为26,953 boe/d，较上季度下降1%[10] - 2023年第一季度生产预计为80,000 - 82,000桶油当量/日，较之前的87,000 - 91,000桶油当量/日有所下调[20] - 2023年生产指导修订为82,000 - 86,000桶油当量/日，反映了东南萨斯喀彻温省资产出售和澳大利亚的停产[20] 财务状况 - 净债务减少3亿美元，降幅为18%，至13亿美元[2] - 第四季度净债务减少6700万美元，降幅为5%，至13亿美元[4] - 2022年公司向股东返还1.18亿美元的资本，包括4600万美元的股息和7200万美元的股票回购，占FCF的11%[2] - 2022年2P储量增加9%，达到5.23亿桶油当量，FD&A成本为19.22美元/boe[12] 成本与税务 - 2023年运营成本指导下调至每桶油当量16.50 - 17.50美元，之前为17.50 - 18.50美元[20] - 2023年运输成本指导下调至每桶油当量2.75 - 3.25美元，之前为3.00 - 3.50美元[20] - 2023年临时意外税预计约为2亿加元，较之前的3亿加元有所减少[20] 市场展望 - 2022年WTI原油价格为94.23美元/桶，预计2023年为75.17美元/桶[21] - 2022年TTF天然气价格为48.37美元/百万英热单位，预计2023年为21.85美元/百万英热单位[21] 战略与计划 - 公司计划在2022年恢复季度分红并启动股票回购计划，以增加对股东的资本回报[24] - 通过出售东南萨斯喀彻温省的非核心资产，公司将解锁资本以加速债务减少和提高资本效率[24]

财务数据关键指标变化 - 2022年运营资金流（FFO）达创纪录的16亿美元（每股10.00美元），同比增长78%[3] - 2022年勘探与开发（E&D）资本支出为5.52亿美元，自由现金流（FCF）达创纪录的11亿美元（每股6.62美元），同比增长99%[3] - 2022年净收益为13亿美元（每股8.03美元），较上一年增长14%[6] - 2022年第四季度FFO为2.84亿美元（每股1.74美元），若不计临时欧洲暴利税，FFO将为5.07亿美元（每股3.11美元）[6] - 2022年第四季度E&D资本支出为1.69亿美元，FCF为1.15亿美元（每股0.70美元），若不计临时欧洲暴利税，FCF将为3.38亿美元（每股2.07美元），较上一季度增长4%[6] - 2022年公司净债务减少3亿美元，完成5亿美元战略收购，实现超1亿美元资本返还，年末净债务为13亿美元，杠杆率降至上年一半以下，股东总回报率超50%[24][25] - 2022年销售额为34.76394亿美元，每桶油当量111.95美元；2021年销售额为20.79761亿美元，每桶油当量66.81美元[54] - 2022年资金运营现金流为16.34865亿美元，每桶油当量52.65美元；2021年为9.19862亿美元，每桶油当量29.54美元[54] - 2022年净利润为13.13062亿美元；2021年为11.48696亿美元[54] - 2022年自由现金流为10.83048亿美元；2021年为5.45066亿美元[56] - 截至2022年12月31日，调整后营运资金为 - 2.65111亿美元；截至2021年12月31日为 - 0.09284亿美元[58] - 2022年资本支出为5.51817亿美元；2021年为3.74796亿美元[59] - 2022年派息为4576.9万美元，占资金运营现金流的3%；2022年总支出为6.351亿美元，占资金运营现金流的39%[61] - 2022年12月31日长期债务为10.81351亿美元，2021年12月31日为16.51569亿美元[64] - 2022年12月31日调整后营运资金为2.65111亿美元，2021年12月31日为0.09284亿美元[64] - 2022年12月31日净债务为13.44586亿美元，2021年12月31日为16.44786亿美元[64] - 2022年净债务与四个季度运营资金流比率为0.8，2021年为1.8[64] - 2022年第四季度宣布股息为1.3058亿美元，全年为4.5769亿美元，分别占运营资金流的5%和3%[66] - 2022年第四季度钻探和开发支出为15.7849亿美元，全年为52.8056亿美元；2021年第四季度为11.9002亿美元，全年为33.939亿美元[66] - 2022年第四季度勘探和评估支出为1.1456亿美元，全年为2.3761亿美元；2021年第四季度为2.6805亿美元，全年为3.5406亿美元[66] - 2022年第四季度资产报废义务结算金额为1.6508亿美元，全年为3.7514亿美元；2021年第四季度为1.3039亿美元，全年为2.8525亿美元[66] - 2022年第四季度支出为19.8871亿美元，全年为63.51亿美元，分别占运营资金流的70%和39%；2021年第四季度为15.8846亿美元，全年为40.3321亿美元，分别占运营资金流的49%和44%[66] 产量相关数据关键指标变化 - 2022年平均产量为85,187桶油当量/日，与2021年生产水平一致[6] - 2022年第四季度平均产量为85450桶油当量/日，较第三季度增长1%，全年平均产量为85187桶油当量/日，与2021年持平，该季度产生2.84亿美元资金流和1.15亿美元自由现金流[26] - 2023年生产指导调整为8.2万至8.6万桶油当量/日，资本预算维持在5.7亿美元不变[10] - 公司预计2023年3月31日完成Corrib收购，净现金支付约2亿美元，预计一年回本，增加约7000桶油当量/日欧洲天然气产量，将2023年生产指引修订为82000 - 86000桶油当量/日，资本预算维持5.7亿美元不变[31] - 2023年第一季度加拿大钻井计划开局良好，但澳大利亚维护停机将致公司产量降低，预计第一季度公司产量在80000 - 82000桶油当量/日[32] - 2022年第四季度北美业务平均产量为58499桶油当量/日，较上一季度增长2%；国际业务平均产量为26953桶油当量/日，较上一季度下降1%[35][37] 储量相关数据关键指标变化 - 总证实加可能（2P）储量较上一年增加9%，达到5.23亿桶油当量[6] - 2P储量税后净现值（折现率10%）较上一年增加36%，达到89亿美元（每股54.72美元）[6] - 2022年公司收购Leucrotta Exploration进入蒙特尼资源区，2022年证实加可能储量寿命指数增至16.8年，提高9%[28] - 2022年公司总证实加可能储量增至5.23亿桶油当量，增长9%，税后净现值增至89亿美元，增长36%，储量寿命指数增至16.8年，提高9%[39] - 截至2022年12月31日，1P储量北美地区为244,669mboe，国际地区为68,459mboe，总计313,128mboe；2P储量北美地区为412,045mboe，国际地区为110,745mboe，总计522,790mboe[43] 价格相关数据关键指标变化 - 2022年欧洲天然气价格强劲，平均近50美元/百万英热单位，夏季超120美元/百万英热单位，2023和2024年远期价格约20美元/百万英热单位，是加拿大和纽约商品交易所远期价格数倍[27] 公司业务交易相关 - 年末公司签署协议出售萨斯喀彻温省东南部资产，产量约5500桶油当量/日，现金对价2.25亿美元，预计2023年3月完成交易[30] 套期保值相关 - 截至2023年3月8日，公司已对2023年剩余时间预期净特许权使用费产量的15%进行套期保值，其中欧洲天然气产量套期保值比例为50%，原油产量为0%，北美天然气产量为13%[44] 公司人事变动 - 2023年3月7日起，Dion Hatcher晋升为公司总裁兼首席执行官，并被任命为董事会成员[45] 股东回报相关 - 2023年第一季度宣布每股0.10加元的季度现金股息，较上一季度股息增长25%[10] - 公司预计将最多25%自由现金流用于股东回报，2023年已回购110万股，累计回购350万股，2023年第一季度基础股息提高25%至每股0.1美元[34] 公司上市信息 - 公司在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，股票代码为VET[71]

业绩总结 - Q3 2022的FFO创纪录为5.08亿美元，主要受益于欧洲天然气价格的强劲表现[5] - 自由现金流(FCF)为3.24亿美元，较上一季度下降5%，主要由于澳大利亚海上钻探项目[5] - 通过增持36.5%的Corrib股份，调整后的FFO和FCF分别为6.11亿美元和4.26亿美元[5] - Q3 2022向股东返还8500万美元，占自由现金流的26%[5] - 净债务较上一季度减少11%，降至14亿美元，净债务与FFO的比率为0.8倍，为十年来最低水平[5] 用户数据 - 国际生产平均为27,095桶油当量/日，较上一季度增长1%[28] - 北美生产平均为57,142桶油当量/日，较上一季度下降2%[34] 未来展望 - 预计2022年FFO（对冲后）为20亿美元，FCF（对冲后）为15亿美元[25] - 2022年生产指导为每日86,000至88,000桶油当量（不包括Corrib收购量）[40] - 预计2023年资本预算约为5.5亿美元[40] - 公司计划在2023年初发布2023年预算[40] 新产品和新技术研发 - Wandoo油田的两口海上钻井在前两个月内生产超过30万桶，产生约3000万美元的运营现金流[32] - 在德国的Vermilion土地上识别出多个大型天然气目标[40] 市场扩张和并购 - Corrib收购预计在2023年第一季度完成[40] 负面信息 - 自由现金流(FCF)较上一季度下降5%，主要由于澳大利亚海上钻探项目[5]

综合财务数据关键指标变化 - Q3 2022 产量为 84,237 桶油当量/天，与上一季度持平；季度资金流（FFO）达 5080 万美元，较上一季度增长 12%；资本支出增至 1840 万美元，自由现金流（FCF）为 3240 万美元；计入 Corrib 额外 36.5%股权后，FFO 和 FCF 分别为 6.11 亿美元和 4.26 亿美元[30] - Q3 2022 大部分自由现金用于偿债，净债务减少约 11%至 14 亿美元，债务与过去 12 个月 FFO 比率降至 0.8 倍，为十年来最低[31] - Q3 2022 宣布每股 0.08 加元的季度现金股息，较 Q2 2022 增长 33%；回购 230 万股，花费 720 万美元，占当前 NCIB 批准购买量的 14%；向股东返还 850 万美元，占 Q3 2022 FCF 的 26%[31][32] - 预计 2022 年底债务将超过 12 亿美元的目标，但仍低于杠杆目标；Q4 2022 暂停 NCIB 下的股票回购[33] - Q3 2022销售额为964,678百万美元，Q3 2021为538,530百万美元，YTD 2022为2,633,701百万美元，YTD 2021为1,313,846百万美元[45] - Q3 2022基金运营现金流为507,876百万美元，Q3 2021为262,696百万美元，YTD 2022为1,350,645百万美元，YTD 2021为597,689百万美元[45] - Q3 2022自由现金流为323,861百万美元，Q3 2021为196,246百万美元，2022为968,133百万美元，2021为368,700百万美元[47] - Q3 2022资本支出为184,015百万美元，Q3 2021为66,450百万美元，2022为382,512百万美元，2021为228,989百万美元[50] - 截至2022年9月30日，长期债务为1,409,507百万美元，调整后营运资本为22,212百万美元，净债务为1,412,052百万美元，净债务与四个季度滚动基金运营现金流比率为0.8；截至2021年12月31日，长期债务为1,651,569百万美元，调整后营运资本为9,284百万美元，净债务为1,644,786百万美元，净债务与四个季度滚动基金运营现金流比率为1.8[52] - Q3 2022股息宣告为13,031百万美元，占基金运营现金流的3%；YTD 2022股息宣告为32,711百万美元，占基金运营现金流的2%[55] - Q3 2022支出为207,432百万美元，占基金运营现金流的41%；YTD 2022支出为436,229百万美元，占基金运营现金流的32%[55] - Q3 2022钻井和开发成本为177,878百万美元，Q3 2021为63,173百万美元，YTD 2022为370,207百万美元，YTD 2021为220,388百万美元[47][50][55] - Q3 2022勘探和评估成本为6,137百万美元，Q3 2021为3,277百万美元，YTD 2022为12,305百万美元，YTD 2021为8,601百万美元[47][50][55] - Q3 2022资产退休义务结算为10,386百万美元，Q3 2021为5,142百万美元，YTD 2022为21,006百万美元，YTD 2021为15,486百万美元[47][55] - Q3 2022与Q3 2021相比，原油和凝析油产量37,315桶/日降4%，NGLs产量7,901桶/日降2%，天然气产量234.12百万立方英尺/日增3%，总产量84,237桶油当量/日降1%[70] - 2022年前三季度与2021年同期相比，原油和凝析油产量37,064桶/日降4%，NGLs产量8,117桶/日降2%，天然气产量239.51百万立方英尺/日增3%，总产量85,099桶油当量/日降1%[70] - Q3 2022与Q3 2021相比，运营资金流5.079亿美元增93%，每股运营资金流3.10美元增91%，净收益2.711亿美元（Q3 2021为净亏损1.471亿美元），每股净收益1.65美元（Q3 2021为 - 0.91美元）[70][77] - 2022年前三季度与2021年同期相比，运营资金流13.506亿美元增126%，每股运营资金流8.25美元增122%，净收益9.177亿美元增14%，每股净收益5.61美元增12%[70][81] - Q3 2022与Q3 2021相比，经营活动现金流4.476亿美元增112%，自由现金流3.239亿美元增65%，长期债务14.095亿美元降20%，净债务14.121亿美元降21%，资本支出1.840亿美元增177%，收购支出6220万美元[70][79] - 2022年前三季度与2021年同期相比，经营活动现金流13.190亿美元增126%，自由现金流9.681亿美元增163%，长期债务14.095亿美元降20%，净债务14.121亿美元降21%，资本支出3.825亿美元增67%，收购支出5.352亿美元[70][83] - Q3 2022综合平均产量84,237桶油当量/日较Q3 2021略降，荷兰、法国和美国产量因自然递减下降，德国和加拿大因收购增加，澳大利亚因新井投产增加[84] - 2022年前三季度综合平均产量85,099桶油当量/日较2021年同期略降，荷兰、加拿大、澳大利亚和爱尔兰产量因自然递减下降，德国和美国因2021年收购活动增加[85] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动现金流增至13.190亿美元，自由现金流增至9.681亿美元，长期债务降至14亿美元，净债务降至14亿美元，净债务与四个季度滚动运营资金流比率降至0.8 [89] - 2022年Q3与2021年Q3相比，加元计价的WTI和布伦特原油价格分别上涨35%和42%[90][93] - 2022年Q3与2021年Q3相比，以加元计价的与NBP和TTF挂钩的欧洲天然气价格在日前基础上分别上涨109%和266%，月前基础上分别上涨154%和268%[90][94] - 2022年Q3与2021年Q3相比，加元计价的AECO和NYMEX HH天然气价格分别上涨14%和112%[90][94] - 2022年Q3，欧洲天然气平均价格较AECO溢价58.23美元/千立方英尺，约35%的天然气产量受益于欧洲高价[94] - 截至2022年9月30日的三个月，加元兑欧元升值12%，兑美元贬值4%[90][95] - 2022年第三季度和前九个月，北美销售额在金额和单位基础上均有所增加，主要因产品价格上涨抵消产量微降影响[100] - 2022年第三季度和前九个月，北美特许权使用费在金额和单位基础上均增加，主要因商品价格上涨带动滑动比例特许权使用费增加[102] - 2022年第三季度和前九个月，特许权使用费占销售额的比例分别为17.7%和16.5%，较同期增加[102] - 2022年第三季度和前三季度销售额在金额和每桶油当量基础上均增加，主要因各业务部门实现价格上涨，但部分被多个业务部门销量下降抵消[107][108] - 2022年第三季度和前三季度特许权使用费在金额和每单位基础上均增加，主要因销售价格上涨和德国及中东欧特许权使用费率提高，部分被法国销量下降抵消[109][110] - 2022年第三季度和前三季度特许权使用费占销售额的比例分别为2.8%和3.3%，低于上年同期的4.4%和5.0%，主要因无特许权使用费业务部门销售额增加和法国RCDM特许权使用费影响[111] - 2022年第三季度和前三季度运输费用下降，主要因法国提货量减少，部分被德国2021年收购活动导致的产量和销量增加所抵消，每单位运输费用与上年同期基本持平[112] - 2022年第三季度运营费用在金额和每桶油当量基础上增加，主要因欧洲燃料和电力价格上涨，澳大利亚库存增加使成本递延部分抵消了增长[114] - 2022年第三季度销售额为9.64678亿美元，每桶油当量127.39美元，2021年同期为5.3853亿美元；2022年前九个月销售额为26.33701亿美元，每桶油当量114.76美元，2021年同期为13.13846亿美元[115] - 2022年第三季度利息费用为2445.5万美元，每桶油当量3.23美元，2021年同期为1869.9万美元；2022年前九个月利息费用为6035.2万美元，每桶油当量2.63美元，2021年同期为5679.6万美元，尽管债务水平降低，但因可变利率上升和固定利率债务比例增加而增长[115][118] - 2022年第三季度公司实现衍生品工具净未实现收益4380万美元，包括原油商品衍生品工具3750万美元、股票互换1900万美元等收益，部分被欧洲天然气商品衍生品工具3120万美元损失抵消[124] - 2022年前九个月公司实现衍生品工具净未实现损失890万美元，包括欧洲天然气商品衍生品工具6430万美元和北美天然气商品衍生品工具530万美元损失，部分被股票互换5140万美元等收益抵消[125] - 2022年第三季度公司净未实现外汇损失4490万美元，因2022年第三季度美元兑加元升值6.4%使高级无担保票据产生5660万美元损失等，部分被欧元兑加元贬值0.6%使公司间贷款产生2330万美元收益抵消[128] - 2022年前九个月公司净未实现外汇损失3710万美元，因2022年美元兑加元升值8.1%使高级无担保票据产生6620万美元损失等，部分被欧元兑加元贬值7.0%使公司间贷款产生4640万美元收益抵消[129] - 截至2022年9月30日，欧元兑加元每升值0.01美元，公司净收益将因外汇未实现损失减少730万美元；美元兑加元每升值0.01美元，公司净收益将因外汇未实现损失减少560万美元[130] - 2022年第三季度和前九个月，因2021年末资产弃置义务余额高于2020年，部分被欧元兑加元贬值抵消，增值费用较同期增加[131] - 2022年第三季度每桶油当量折耗与折旧为17.19美元，低于上年同期的21.25美元，主要因井下折旧和库存变动减少以及欧元兑加元贬值[134] - 2022年前9个月，公司每桶油当量的折耗和折旧为17.66美元，低于上年同期的18.24美元[135] - 2022年第三季度和前9个月，公司递延所得税费用分别为8460万美元和9200万美元，上年同期分别为递延所得税回收6220万美元和递延所得税费用1.725亿美元[139] - 2022年第一季度，公司在加拿大 - 萨斯喀彻温省和法国 - 尼奥科姆的现金产生单元出现减值转回迹象，记录了1.444亿美元（扣除4770万美元递延所得税费用）的减值转回[141] - 截至2022年9月30日，公司净债务与运营资金流的比率为0.8，目标是实现并维持该比率约为1.0[145] - 截至2022年9月30日，公司净债务降至14亿美元（2021年12月31日为16亿美元），主要因2022年偿还债务8.199亿美元，部分被收购借款、外汇损失和营运资金变动抵消[147] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排总金额为16亿美元（2021年12月31日为21亿美元），已提取4.65153亿美元（2021年12月31日为12.73755亿美元），未使用额度为11.21495亿美元（2021年12月31日为8.1521亿美元）[149] - 2022年8月起，公司季度现金股息提高33%，从0.06美元增至0.08美元[160] - 2022年第三季度，公司根据正常课程发行人投标（NCIB）购买234万股普通股，总代价7170万美元，所购股份已注销[164] - 截至2022年9月30日，资产报废义务为8.552亿美元，相比2021年12月31日的10.006亿美元有所下降[165] - 2022年9月30日与2021年12月31日相比，信用利差从4.9%降至4.5%，加拿大、美国、法国等国特定无风险利率均有上升[166] - 截至2022年9月30日，纳入公司财务报表的Leucrotta Exploration Inc.非流动资产为6.34862亿美元，净收益为8200万美元[173] - 2022年第三季度钻探和开发资本支出为1.77878亿美元，2021年同期为6317.3万美元[186] - 2022年前三季度资本支出总计3.82512亿美元，2021年同期为2.28989亿美元[186] - 2022年前三季度收购总计5.35155亿美元，2021年同期为1.07332亿美元[186] - 2022年第三季度加拿大资本支出为8334.3万美元，2021年同期为2966万美元[186] - 2022年

Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET) Q3 2022 Earnings Conference Call November 10, 2022 11:00 AM ET Company Participants Dion Hatcher - President Lars Glemser - Vice President & Chief Financial Officer Darcy Kerwin - Vice President, International HSE Bryce Kremnica - Vice President, North America Conference Call Participants Robert Mann - RBC Capital Markets Menno Hulshof - TD Securities Dennis Fong - CIBC World Markets Travis Wood - National Bank Financial Operator Good morning, afternoon, evening. My name is ...