业绩总结 - Q2 2022的FFO（资金流入）创纪录为4.53亿美元[5] - 在Corrib增持36.5%后，Q2 2022的FFO和FCF分别为5.39亿美元和4.25亿美元[5] - 净收益较上一季度增长28%，达到3.63亿美元[5] - 每股FFO为2.75美元，较上一季度增长15%[6] - 每股FCF为2.07美元，较上一季度增长10%[6] 财务状况 - 净债务为16亿美元，净债务与FFO的比率降至1.1倍，较上一季度的1.2倍下降8%[5][6] - 预计2022年下半年将返还高达25%的FCF，2023年将返还50%-75%的FCF[10][13] 产量数据 - 北美的日产量为58,027桶油当量（boe/d），较上一季度增长3%[6] - 国际日产量为26,840桶油当量（boe/d），较上一季度下降9%[6] - 国际资产贡献约占总产量的三分之一，几乎占到自由现金流（FCF）和资金流动（FFO）的一半[32] 资本支出与钻井计划 - Q2 2022的E&D资本支出为1.13亿美元，较Q1 2022增长33%[6] - 2022年资本支出预算增加10%至5.5亿加元，主要由于法国的火灾相关停工和澳大利亚的钻井延误[44] - 2022年年产量指导维持在86,000至88,000桶油当量（boe/d），不包括Corrib收购的产量[45] - 2022年末产量预测维持在95,000至100,000桶油当量（boe/d）[45] - 2022年国际钻井计划包括12口井（11.1口净井）[46] - 北美钻井计划包括68口井（58.7口净井）[46] - 公司在美国完成了4口（3.8口净井）计划中的6口Turner井的钻探[37] - 公司在第二季度成功完成了6口Montney井的钻探，现阶段专注于完井工作[36]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2创下4.53亿加元创纪录资金流和3.4亿加元创纪录自由现金流（每股超2加元），环比分别增长16%和12% [6] - Q2平均产量为84,868桶油当量/天，较上季度略有下降，主要由于计划内和计划外停产 [8] - 净债务小幅增至16亿加元，但净债务与资金流比率降至1.1倍 [9] - 预计2022年全年资金流为24亿加元，自由现金流为18亿加元（约每股11加元） [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际资产现占公司产量三分之一以上，贡献约三分之二的资金流和自由现金流 [12] - 澳大利亚海上钻井计划因第三方钻机维修延迟约一个月，导致产量推迟和成本上升 [40] - 欧洲团队专注于准备2022年下半年钻井活动，包括荷兰2口井、匈牙利3口井和克罗地亚2口井 [41] - 加拿大因春季解冻限制钻井和完井活动，但成功完成6口Montney井的钻井 [43] - 美国完成4口Turner井中的2口，剩余井将在Q3投产 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲天然气价格保持强劲，TTF价格超过38加元/百万英热单位 [7] - 欧洲天然气远期价格近几个月几乎翻倍，2023年TTF价格已从年初的20加元以下升至60加元以上 [32] - 公司欧洲天然气销售溢价从2021年的6加元/千立方英尺预计升至2022年的19加元/千立方英尺 [29] - 欧洲天然气价格每上涨1加元将为公司带来3700万加元年化资金流 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括减少债务、增加国际资产和欧洲天然气敞口、恢复股息、完成Leucrotta收购等 [10][11] - 计划到2022年底将债务降至12亿加元，2023年底降至8.5亿加元 [18] - 宣布Q3季度股息增加33%至每股0.08加元，未来将保持基础股息不超过中期资金流的10% [17] - 计划2022年下半年将25%自由现金流返还股东，2023年将50%-75%自由现金流返还股东 [20] - 已回购125万股普通股（3500万加元），将继续以股票回购为主要资本返还方式 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧洲能源危机和政策变化使天然气被视为过渡燃料，德国加速淘汰煤炭，爱尔兰计划建设9座燃气电厂 [35] - 欧洲需大幅减少对俄罗斯天然气依赖（2021年占40%），但新LNG供应在2025-2026年前有限 [34][36] - 公司正在增加2023年欧洲天然气对冲比例，从32%升至45%，可能进一步升至60% [38] - 预计2022-2024年三年累计自由现金流将超50亿加元，相当于当前市值 [27] 其他重要信息 - 法国Cazaux油田因森林火灾暂时关闭1500桶/天产量，预计年底前恢复大部分 [42][45] - 因法国停产、澳大利亚钻井延迟和通胀压力，2022年资本预算增加5000万加元至5.5亿加元 [47] - 维持2022年产量指引86,000-88,000桶油当量/天（不含Corrib收购量） [47] - 执行主席Lorenzo Donadeo将于9月1日退休，由Bob Michaleski接任独立主席 [49][51] 问答环节所有提问和回答 问题: Corrib收购的净购买价格估算 - 预计2022年底完成收购的净购买价为1-1.5亿加元（含2500万加元或有付款） [57][58] 问题: 欧洲收购机会与股票回购的权衡 - 未来收购需提供深度价值，与股东资本返还竞争，北美仅考虑小型补强收购 [61][62] 问题: 公司税率指引 - 2022年现金税率预计10%-11%，2023年预计13%-15%，账面税率约30% [64][66] 问题: 欧洲政策制定者对增加本土供应的态度 - 正与荷兰和德国政府讨论增加活动，已增派技术人员准备，但欧洲审批时间较长 [67][68] 问题: 欧洲增产的障碍和优先区域 - Corrib收购将带来7700桶油当量/天产量，德国和荷兰有增产潜力，但需解决监管问题 [71][74] 问题: 股息增长节奏和审查频率 - 基础股息将保持不超过中期资金流的10%，目前年化约5300万加元，未来将通过股票回购等方式灵活返还资本 [77][79] 问题: 欧洲是否要求限制供应或增加储存 - 目前没有限制生产或储存的要求，公司正在全力销售所有生产的天然气 [82]

财务数据关键指标变化 - 2022年Q2基金运营现金流为4.53亿美元，较上一季度增长16%，经营活动现金流为5.3亿美元[32] - 2022年Q2勘探与开发资本支出为1.13亿美元，季度自由现金流为3.4亿美元，用于部分资助Leucrotta收购[32] - 完成Leucrotta收购后，2022年Q2净债务略增至16亿美元，但净债务与跟踪基金运营现金流比率降至1.1倍[32] - Corrib收购预计在第四季度完成，调整全年累计自由现金流后，预计现金支付在1 - 1.5亿美元之间[34] - 公司有望在2022年底实现12亿美元的债务目标[35] - 2022年Q2宣布每股0.06加元的季度现金股息，Q3季度现金股息提高33%至每股0.08加元，相当于每年0.32加元或约5300万美元[36] - 公司计划将年度现金股息支出限制在中期基金运营现金流的10%左右[36] - 根据资本返还分配网格，预计2022年下半年返还高达25%的自由现金流，2023年返还50% - 75%的自由现金流，并在2023年底将债务降至8.5亿美元[38] - 2022年7月初获批一项正常发行人投标，可购买多达1607.6666万股普通股，占2022年6月22日公众流通股的10%，已回购125万股，花费3500万美元[39] - 2022年Q2石油和天然气销售额为8.58844亿美元，Q1为8.10179亿美元，Q2 2021为4.07179亿美元[24] - 2022年Q2销售额为8.58844亿美元，每桶油当量111.55美元；2021年Q2销售额为4.07179亿美元[55] - 2022年Q2资金运营流为4.52901亿美元，每桶油当量58.82美元；2021年Q2为1.72942亿美元，每桶油当量22.04美元[55] - 2022年Q2自由现金流为3.39748亿美元，2021年Q2为0.93766亿美元；2022年为6.44272亿美元，2021年为1.72454亿美元[57] - 2022年Q2资本支出为1.13153亿美元，2021年Q2为0.79176亿美元；2022年为1.98497亿美元，2021年为1.62539亿美元[60] - 2022年第二季度股息为9913万美元，占运营资金流的2%；年初至今股息为19680万美元，占比2%[65] - 2022年第二季度支出为127366万美元，占运营资金流的28%；年初至今支出为228797万美元，占比27%[65] - 2022年第二季度与2021年同期相比，原油和凝析油产量下降4%，NGLs产量下降7%，天然气产量增长2%，总产量下降2%[80] - 2022年年初至今与2021年同期相比，原油和凝析油产量下降5%，NGLs产量下降2%，天然气产量增长3%，总产量下降1%[80] - 2022年第二季度运营资金流为452901万美元，较2021年同期增长162%；年初至今为842769万美元，增长152%[80] - 2022年第二季度净收益为362621万美元，较2021年同期下降20%；年初至今为646575万美元，下降32%[80] - 2022年第二季度自由现金流为339748万美元，较2021年同期增长262%；年初至今为644272万美元，增长274%[80] - 截至2022年6月30日，长期债务为1527217万美元，较2021年12月31日下降14%；净债务为1588668万美元，下降14%[62][80] - 2022年第二季度资本支出为113153万美元，较2021年同期增长43%；年初至今为198497万美元，增长22%[80] - 2022年Q2净收益为3.626亿美元（每股2.20美元），2021年Q2为4.513亿美元（每股2.79美元），同比下降[88] - 2022年Q2经营活动现金流为5.304亿美元，2021年Q2为2.534亿美元；2022年Q2运营资金流为4.529亿美元，2021年Q2为1.729亿美元，均同比增加[90] - 截至2022年6月30日的六个月净收益为6.466亿美元，2021年同期为9.512亿美元，同比下降[92] - 截至2022年6月30日的六个月经营活动现金流增至8.714亿美元，运营资金流增至8.428亿美元，同比分别增加4.989亿美元和5.078亿美元，主要因综合实现价格上涨115%[93] - 2022年Q2综合平均产量为84,868桶油当量/日，2021年Q2为86,335桶油当量/日，略有下降[94] - 截至2022年6月30日的六个月综合平均产量为85,537桶油当量/日，上年同期为86,306桶油当量/日，略有下降[95] - 2022年第二季度和上半年公司销售额分别为8.58844亿美元和16.69023亿美元，较2021年同期的4.07179亿美元和7.75316亿美元大幅增长[127] - 2022年第二季度和上半年公司运营资金流分别为4.52901亿美元和8.42769亿美元，较2021年同期的1.72942亿美元和3.34993亿美元显著增加[127] - 2022年第二季度和上半年公司净收益分别为3.62621亿美元和6.46575亿美元，较2021年同期的4.51274亿美元和9.51238亿美元有所下降[127] - 2022年第二季度和上半年公司一般及行政费用分别为1.5691亿美元和2.9911亿美元，较2021年同期的1.1432亿美元和2.3162亿美元增加[127] - 2022年第二季度公司确认衍生工具净未实现收益1.681亿美元，其中欧洲天然气、原油、北美天然气和美元兑加元外汇掉期分别实现未实现收益1.095亿、0.309亿、0.091亿和0.252亿美元，股权掉期未实现损失0.066亿美元[136] - 2022年上半年公司确认衍生工具净未实现损失0.527亿美元，其中欧洲天然气、原油、北美天然气和美元兑加元外汇掉期分别产生未实现损失0.331亿、0.318亿、0.081亿和0.121亿美元，股权掉期未实现收益0.324亿美元[137] - 2022年第二季度公司确认净未实现外汇损失0.323亿美元，主要由于美元借款未实现损失0.384亿美元和高级无担保票据未实现损失0.151亿美元，因欧元兑加元贬值2.8%，公司内部贷款实现未实现收益0.233亿美元[140] - 2022年上半年公司确认净未实现外汇收益0.079亿美元，主要由于欧元兑加元贬值6.4%，公司内部贷款实现未实现收益0.221亿美元，因美元兑加元升值1.6%，高级无担保票据产生未实现损失0.097亿美元[141] - 2022年第二季度每桶油当量的折耗和折旧为18.28美元，低于上年同期的19.09美元，主要由于勘探和评估减记及井下折旧减少以及欧元兑加元贬值[146] - 2022年上半年每桶油当量的折耗和折旧为17.88美元，高于上年同期的16.69美元，主要由于2022年第一季度和2021年全年减值转回导致可折耗基数增加以及2021年末记录的资产弃置义务资产增加[147] - 2022年第二季度和上半年公司分别记录递延所得税费用6350万美元和740万美元，上年同期分别为6350万美元和2.348亿美元[151] - 2022年第一季度，公司在加拿大萨斯喀彻温和法国尼奥科姆的现金产生单元出现减值转回迹象，记录减值转回1.444亿美元（扣除递延所得税费用4770万美元）[153] - 截至2022年6月30日，公司净债务与运营资金流的比率为1.1，净债务略降至16亿美元，主要由于2022年偿还债务6.331亿美元，部分被为资助收购和营运资金变动而进行的借款所抵消[157][159] - 截至2022年6月30日，公司的循环信贷安排总金额为16亿美元，已提取6.39927亿美元，未使用额度为9.51889亿美元，该安排到期日延长至2026年5月29日[161] - 截至2022年6月30日，循环信贷安排的合并总债务与合并EBITDA之比为0.93，合并优先债务与合并EBITDA之比为0.39，合并EBITDA与合并利息支出之比为24.50；2021年12月31日相应比例分别为1.61、1.24、14.78[162] - 2022年第一季度公司宣布固定季度股息计划，8月宣布季度现金股息提高33%，从0.06美元增至0.08美元[171] - 截至2022年6月30日，股东资本股份数量为165,222千股，金额为43.00274亿美元；2021年12月31日相应数据为162,261千股、42.41773亿美元[172] - 2022年7月4日，多伦多证券交易所批准公司正常发行人收购要约，可购买最多1607.6666万股普通股，占已发行普通股约10%，收购期限为2022年7月6日至2023年7月5日，二季度后公司已购买125万股，总价3500万美元[173][174] - 截至2022年6月30日，资产退休义务为7.212亿美元，2021年12月31日为10.006亿美元，主要因特定国家无风险利率和信用调整无风险利率从4.9%升至5.7%，部分被欧元兑加元贬值抵消[175] - 2022年6月30日与2021年12月31日相比，信用利差从4.9%升至5.7%，加拿大、美国等国家特定无风险利率均有上升[177] - 截至2022年6月30日，Leucrotta Exploration Inc.非流动资产为6.10322亿美元，非流动负债为0.99331亿美元，净资产为5.05194亿美元；上半年收入为0.9919亿美元，净利润为0.5667亿美元[182] - 截至2022年6月30日，公司未采用任何新会计公告[183] - 2022年第二季度公司总销售价格为111.55美元/桶油当量，2022年年初至今为108.54美元/桶油当量，2021年第二季度为51.93美元/桶油当量，2021年年初至今为50.60美元/桶油当量[190] - 2022年第二季度公司运营净回值为72.57美元/桶油当量，2022年年初至今为66.15美元/桶油当量，2021年第二季度为25.90美元/桶油当量，2021年年初至今为25.74美元/桶油当量[190] - 2022年第二季度公司运营资金流为58.82美元/桶油当量，2022年年初至今为54.81美元/桶油当量，2021年第二季度为22.04美元/桶油当量，2021年年初至今为21.85美元/桶油当量[190] - 2022年Q3，公司买入3100桶Dated Brent原油，平均价格64.52美元；卖出3100桶，平均价格89.32美元[193] - 2022年Q3，公司买入6000桶WTI原油，平均价格61.86美元；卖出6000桶，平均价格87.96美元[193] - 2022年Q4，公司买入3142千立方英尺AECO天然气，平均价格3.69加元；卖出3142千立方英尺，平均价格7.70加元[193] - 2022年Q3，公司买入59000千立方英尺NYMEX Henry Hub天然气，平均价格3.42美元；卖出59000千立方英尺，平均价格5.15美元[193] - 2022年Q3，公司买入23339千立方英尺NBP天然气，平均价格8.85欧元；卖出23339千立方英尺，平均价格12.67欧元[193] - 2022年Q3，公司买入14126千立方英尺TTF天然气，平均价格27.34欧元；卖出14126千立方英尺，平均价格37.81欧元[193] - 2022年Q2，公司钻井和开发资本支出为1.09488亿美元，2021年Q2为7770.3万美元[194] - 2022年Q2，公司收购支出为5.22223亿美元，2021年Q2为1251.9万美元[194] - 2022年YTD，公司加拿大地区资本支出为8.0377亿美元，2021年YTD为7.4531亿美元[194] - 2022年YTD，公司加拿大地区收购支出为5.25059亿美元，2021年YTD为358万美元[194] - 2022年Q2摊薄后流通股为1.70969亿股，2021年Q2为1.68903亿股[206] - 2022年Q2销售额为8.58844亿美元，2021年Q2为4.07179亿美元；2022年年初至今销售额为16.69023亿美元，2021年为7.75316亿美元[208] - 2022年Q2运营资金流为4.52901亿美元，2021年Q2为1.72942亿美元；2022年年初至今为8.42769亿美元，2021年为3.34993亿美元[208]

业绩总结 - 2021年平均生产量为85,408 boe/d，处于指导范围的高端（84,500至85,500 boe/d）[24] - 2021年财务运营现金流（FFO）为920百万美元，同比增长83%；自由现金流（FCF）为545百万美元，同比增长304%[24] - 2022年第一季度平均生产量为86,213 boe/d，超出初始指导范围（83,000至85,000 boe/d）[36] - 第一季度财务运营现金流（FFO）为390百万美元，环比增长21%；自由现金流（FCF）为305百万美元，环比增长73%[36] - 2022年预计未对冲的FFO为22亿美元，预计未对冲的FCF为18亿美元[50] 财务状况 - 净债务减少365百万美元至16亿美元，净债务与FFO比率降至1.8倍[24] - 2022年预计的净债务为11亿美元，债务与FFO比率为0.5倍[49] - 2022年预计的净债务与FFO比率为5.0倍[1] - 公司在2022年预测的自由现金流收益率平均为18%[81] - 公司在2022年预测的EV/DACF平均为3.1倍[82] 资本支出与收购 - 2022年勘探与开发（E&D）资本预算为5亿美元，其中北美290百万美元，国际210百万美元[31] - 收购Leucrotta Exploration的总现金对价为4.77亿美元，预计年自由现金流超过2亿美元[43] - 收购Corrib的36.5%权益将使运营所有权增至56.5%，预计2022年生产量约为7,700 boe/d，预计自由现金流约为4亿美元[41] - 公司在2022年战略收购超过12亿美元，未发行股权以避免稀释股东[46] 市场展望 - 2022年年产量指导为86,000至88,000 boe/d，预计2022年末产量为95,000至100,000 boe/d[31] - 公司预计2022年运营净回报平均为50.99美元/桶[64] - 每增加1美元/桶的油价，预计将带来约1600万美元的未对冲FFO增量[59] - 公司预计2022年将实现目标杠杆，专注于资产负债表的强度和资本回报[89] 新产品与技术 - 公司通过Corrib收购增加了欧洲天然气的优质曝光，并提高了自由现金流[89] - 公司在可持续发展和ESG表现方面处于行业领先地位，获得了多家ESG机构的高排名[89] 负面信息 - 公司在2022年预测的Brent油价为103.21美元/桶，WTI油价为98.23美元/桶[51] - 欧洲天然气的前期价格在2022年约为每百万英热单位40加元，2023年约为32加元[62] - 公司在2022年预测的TTF天然气价格为每百万英热单位40.44美元，NBP价格为每百万英热单位34.69美元[1]

2022年第一季度整体财务数据关键指标 - 2022年第一季度石油和天然气销售额为8.10179亿美元，经营活动现金流为3.41053亿美元，运营资金流为3.89868亿美元[21] - 2022年第一季度销售额为8.10179亿美元，2021年第一季度为3.68137亿美元[51] - 2022年第一季度资金运营现金流为3.89868亿美元，2021年第一季度为1.62051亿美元[51] - 2022年第一季度自由现金流为3.04524亿美元，2021年第一季度为0.78688亿美元[53] - 2022年第一季度资本支出为8534.4万美元，2021年第一季度为8336.3万美元[56] - 截至2022年3月31日，净债务为13.65014亿美元，截至2021年12月31日为16.44786亿美元[58] - 2022年第一季度股息占资金运营现金流的3%，派息占比为26%；2021年第一季度派息占比为56%[61] - Q1 2022运营资金流3.899亿美元，同比增141%；每股运营资金流2.40美元，同比增135%[77] - Q1 2022净收益2.84亿美元，同比降43%；每股净收益1.75美元，同比降44%[77] - Q1 2022经营活动现金流3.411亿美元，同比增186%；自由现金流3.045亿美元，同比增287%[77] - Q1 2022资本支出8534.4万美元，同比增2%；收购支出671.2万美元[77] - Q1 2022经营活动现金流因综合实现价格上涨115%增至3.411亿美元[91] - Q1 2022自由现金流因运营资金流增加增至3.045亿美元[91] - 截至2022年3月31日，净债务与过去四个季度运营资金流之比降至1.2，2021年12月31日为1.8[91] - 2022年第一季度，加元计价的WTI和布伦特原油价格同比分别上涨63%和66%[94] - 2022年第一季度，与NBP和TTF挂钩的欧洲天然气价格同比分别上涨338%和381%，AECO和Nymex HH天然气价格同比分别上涨51%和84%[95] - 截至2022年3月31日的三个月，加元兑欧元升值7%，兑美元汇率持平[96] - 2022年第一季度销售额为8.10179亿美元，每桶油当量105.52美元，2021年同期为3.68137亿美元，每桶油当量49.20美元；资金运营现金流为3.89868亿美元，每桶油当量50.79美元，2021年同期为1.62051亿美元，每桶油当量21.66美元；净收益为2.83954亿美元，2021年同期为4.99964亿美元[120] - 2022年第一季度一般和行政费用增加，主要因收购和信息技术成本提高[122] - 2022年第一季度利息费用减少，主要因平均提款余额降低和循环信贷额度定价网格水平降低[123] - 2022年第一季度PRRT增加，主要因澳大利亚销售额增加；公司所得税增加，主要因2022年大宗商品价格上涨使应税收入增加[124] - 2022年第一季度公司确认衍生工具净未实现损失2.208亿美元，包括欧洲天然气衍生工具未实现损失1.426亿美元、原油衍生工具未实现损失6260万美元、北美天然气衍生工具未实现损失1730万美元、美元兑加元外汇掉期未实现损失3730万美元，部分被股权掉期未实现收益3900万美元抵消[130] - 2022年第一季度公司确认外汇净未实现收益4010万美元，主要因循环信贷额度美元借款未实现收益3920万美元和高级无担保票据未实现收益5400万美元，部分被欧元兑加元贬值导致的公司间贷款未实现损失2000万美元抵消，美元兑加元在2022年第一季度贬值1.4%，欧元兑加元贬值3.7%[132][133] - 2022年第一季度折耗和折旧费用每桶油当量为17.48美元，高于2021年同期的14.17美元，主要因2021年减值转回和资产弃置义务资产增加[138] - 2022年第一季度公司记录递延税项回收5610万美元，2021年同期为递延税项费用1.712亿美元，主要因爱尔兰非到期税损池确认，部分被减值转回的递延税项抵消[141] - 截至2022年3月31日，公司净债务与运营资金流比率为1.2，长期目标是维持在约1.0[146][147] - 2022年第一季度末净债务降至14亿美元，2021年12月31日为16亿美元，主要因季度内3.045亿美元自由现金流偿还2.266亿美元债务[148] - 2022年3月31日，长期债务为13.80568亿美元，2021年12月31日为16.51569亿美元[148][149] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排总金额为21亿美元，已提取10.07984亿美元，未使用额度为10.80582亿美元[150] - 2022年第一季度公司宣布按季度派息，首笔季度股息为每股0.06美元，于4月18日支付[158] - 截至2022年3月31日，股东资本为42.54731亿美元，较2021年12月31日增加[159] - 截至2022年3月31日，资产退休义务为10.199亿美元，2021年12月31日为10.006亿美元，主要因信用调整无风险利率从4.9%降至4.0%[160] - 2022年Q1公司总销售价格为105.52美元/桶油当量，2021年Q1为49.20美元/桶油当量，同比增长114.47%[173] - 2022年Q1公司运营净回值为59.72美元/桶油当量，2021年Q1为25.58美元/桶油当量，同比增长133.46%[173] - 2022年Q1公司运营现金流为50.79美元/桶油当量，2021年Q1为21.66美元/桶油当量，同比增长134.49%[173] - 2022年Q1公司实现套期保值（损失）收益为 - 18.78美元/桶油当量，2021年Q1为 - 3.43美元/桶油当量，亏损扩大[173] - 2022年Q1公司特许权使用费为 - 9.29美元/桶油当量，2021年Q1为 - 4.87美元/桶油当量，费用增加[173] - 2022年Q1公司运输费用为 - 2.25美元/桶油当量，2021年Q1为 - 2.27美元/桶油当量，基本持平[173] - 2022年第一季度，公司资本支出和收购总计9.2056亿美元，2021年同期为8.3756亿美元[177] - 2022年第一季度，公司钻探和开发支出8.2841亿美元，2021年同期为7.9512亿美元[177] - 2022年第一季度，公司收购支出6712万美元，2021年同期为393万美元[177] - 2022年第一季度，公司在加拿大的资本支出为4.9528亿美元，2021年同期为5.4321亿美元[177] - 2022年第一季度原油和凝析油销售价格为120.23美元/桶，2021年第一季度为71.09美元/桶[183] - 2022年第一季度天然气销售价格为17.41美元/千立方英尺，2021年第一季度为5.51美元/千立方英尺[183] - 2022年第一季度销售价格为105.52美元/桶油当量，2021年第一季度为49.20美元/桶油当量[183] - 2022年第一季度运营资金流为389,868美元，2021年第一季度为162,051美元[183] - 2022年第一季度自由现金流为304,524美元，2021年第一季度为78,688美元[184] - 2022年第一季度钻探和开发成本为82,841美元，2021年第一季度为79,512美元[188] - 2022年第一季度勘探和评估成本为2,503美元，2021年第一季度为3,851美元[188] - 2022年第一季度资本支出为85,344美元，2021年第一季度为83,363美元[188] - 2022年第一季度末流通股数量为162,784千股，2021年第一季度为159,349千股[190] - 2022年第一季度摊薄流通股数量为169,797千股，2021年第一季度为166,018千股[190] - 2022年第一季度销售额为8.10179亿美元，2021年第一季度为3.68137亿美元[192] - 2022年第一季度运营资金流为3.89868亿美元，2021年第一季度为1.62051亿美元[192][194] - 2022年第一季度自由现金流为3.04524亿美元，2021年第一季度为0.78688亿美元[194] - 2022年第一季度支出为1.01431亿美元，占运营资金流的26%；2021年第一季度支出为0.90386亿美元，占运营资金流的56%[201] - 截至2022年3月31日，调整后营运资金为 - 0.3679亿美元；截至2021年12月31日为0.09284亿美元[198] - 2022年第一季度净利润为2.83954亿美元，2021年第一季度为4.99964亿美元[192][205] - 截至2022年3月31日，总资产为61.99143亿美元；截至2021年12月31日为59.05323亿美元[203] - 截至2022年3月31日，总负债为38.70629亿美元；截至2021年12月31日为38.39178亿美元[203] - 2022年12个月资本回报率为22%，2021年为11%[202] - 2022年第一季度基本每股收益为1.75美元，摊薄后每股收益为1.69美元；2021年第一季度基本每股收益为3.15美元，摊薄后每股收益为3.10美元[205] - 2022年第一季度净收益为283,954千加元，2021年同期为499,964千加元[206] - 2022年第一季度经营活动现金流为341,053千加元，2021年同期为119,147千加元[206] - 2022年第一季度投资活动使用现金流为110,330千加元，2021年同期为74,659千加元[206] - 2022年第一季度融资活动使用现金流为231,380千加元，2021年同期为47,206千加元[206] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为4,544千加元，2021年同期为3,603千加元[206] - 2022年第一季度末股东权益总额为2,328,514千加元，2021年同期为1,410,603千加元[207] - 2022年第一季度外部客户收入为786,602千加元，2021年同期为375,455千加元[207] - 2022年第一季度运营资金流为389,868千加元，2021年同期为162,051千加元[217] - 2022年第一季度现金流量套期和净投资套期分别确认累计损失120万加元和40万加元，将在2025年高级无担保票据到期时计入净收益[211] - 2022年第一季度钻井和开发支出为82,841千加元，2021年同期为79,512千加元[206][217] - 2022年1月1日资本资产余额为4,824,195[219] - 2022年第一季度收购金额为6,712[219] - 2022年第一季度新增金额为82,841[219] - 2022年第一季度使用权资产增加218[219] - 2022年第一季度减值转回金额为192,094[219] - 2022年第一季度折耗和折旧为(131,617)[219] - 2022年第一季度资产弃置义务变动为33,698[219] - 2022年第一季度外汇变动为(60,766)[219] - 2022年3月31日资本资产余额为4,947,375[219] - 公司记录了1.444亿美元（扣除4770万美元递延所得税费用）的减值转回，使用的税后折现率为12.0%[219] 2022年第一季度产量相关数据 - 2022年第一季度原油和凝析油平均日产量为37090桶，天然气平均日产量为24469万立方英尺，总产量为86213桶油当量/日，较上一季度增长2%[21][31] - 2022年第二季度钻探计划开局良好，但由于计划内的检修活动和Leucrotta收购贡献有限，预计产量低于第一季度，但在83000 - 85000桶油当量/日的初始指导范围内[37][38] - 2022年第一季度北美业务平均产量为56598桶油当量/日，较上一季度增加2%；国际

业绩总结 - 2021年第四季度的FFO达到3.22亿美元，较2021年第三季度增长23%[6] - 2021年第四季度的自由现金流(FCF)为1.76亿美元，每股1.06美元，主要用于债务减少[5] - 2021年第四季度的净收益为3.45亿美元，较2021年第三季度的净亏损1.47亿美元增长334%[5] - 2021年总产量为85,408桶油当量/天，处于上调后的指导范围高端[21] - 2021年FFO为9.2亿美元，同比增长83%[21] - 2021年净债务减少3.65亿美元至16亿美元，净债务与FFO比率降至1.8倍[21] 用户数据与市场展望 - 预计2022年无对冲的FFO为23亿美元，整体FFO为32亿美元[42] - 预计2022年无对冲的FCF为19亿美元，整体FCF为28亿美元[42] - 2022年每股FCF为11.80美元，相对于25美元的股价，FCF收益率超过40%[42] - 预计2022年净债务为4亿美元，净债务与FFO比率为0.2倍[44] - 预计2022年Brent油价为99.68美元/桶，WTI油价为93.06美元/桶[45] 新产品与技术研发 - 2022年Corrib收购预计将增加约7,700桶油当量/天的产量，预计产生约5亿美元的自由现金流[31] - 2021年2P储量增加3%至481百万桶油当量，主要由于战略收购和经济修正[21] 市场扩张与供应动态 - 欧洲天然气的前期价格在2022年约为62加元/百万英热单位，显著高于北美基准[32] - 欧洲天然气消费约为45-50 Bcf/d，需求因能源转型政策而增加[37] - 预计电力部门天然气使用将在转型期间增长，德国将核能发电关闭时间提前至2030年[37] - 国内天然气供应持续下降，格罗宁根气田将于2022年10月停止生产[37] - 俄罗斯供应约占欧洲天然气消费的40%[37] 负面信息与风险提示 - 自然气体的转换比例为每6000立方英尺气体等于1桶油，可能在单独使用时具有误导性[57] - 投资者应注意，非GAAP指标不应被视为替代IFRS指标的表现指示[56] - 公司的财务表现和运营结果的理解可通过这些非标准化财务指标得到更全面的视角[56]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营资金流达创纪录的3.22亿美元，主要由强劲的大宗商品价格驱动 [7] - 欧洲天然气价格在第四季度同比上涨约88%，TPS基准平均约为每mmbtu 39加元，12月底接近80加元 [7][8] - 第四季度E&D资本支出为1.46亿美元，自由现金流为1.76亿美元，净债务降至16亿美元 [9] - 第四季度净收益增至3.45亿美元，较上一季度增加4.92亿美元，主要由于运营资金流增加和对冲损失减少 [9] - 2021年全年运营资金流达创纪录的9.2亿美元，自由现金流为5.45亿美元，净债务减少3.65亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际资产平均产量为29,123 BOE/天，占总产量的1/3，贡献了65%的运营资金流和76%的自由现金流 [11] - 荷兰Nijega井表现强劲，爱尔兰产量在计划检修后恢复，澳大利亚产量因计划检修而下降 [11] - 北美业务平均产量为55,295 BOE/天，在东南萨斯喀彻温省钻探并投产7口轻油井，在阿尔伯塔中部钻探14口凝析气井 [13] - 美国计划在怀俄明州钻探6口井，包括3口2英里横向井，经济效益显著高于1英里横向井 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲天然气价格持续上涨，2022年剩余时间远期价格超过每mmbtu 60美元，2023年约为30美元 [23] - 欧洲天然气需求预计增长，由于煤炭和核电站关闭以及可再生能源项目延迟，天然气被欧盟视为必要过渡燃料 [25] - 欧洲国内天然气供应持续下降，荷兰政府计划在2022年10月关闭Groningen气田，该气田曾是欧洲最大的天然气田 [26] - 欧洲40%的天然气依赖俄罗斯进口，近期地缘政治事件导致欧洲寻求能源来源多样化，Nord Stream 2管道项目暂停 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项为债务削减，2021年净债务与运营资金流比率从4倍降至1.8倍 [16] - 2021年完成超过7亿美元的战略收购，包括爱尔兰Corrib项目36.5%的权益，预计2022年自由现金流达5亿美元 [17][21] - 公司计划在2022年下半年达到12亿美元的中期债务目标后，增加股东回报，可能通过增加股息、股票回购或特别股息 [34] - 公司对欧洲天然气价格持长期看涨态度，将中期欧洲天然气价格假设从每mmbtu 8.5美元上调至12.5美元 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对乌克兰局势表示关切，计划向乌克兰人民捐款 [6] - 欧洲天然气市场因低库存、国内产量下降和地缘政治风险，预计将保持高波动性和结构性高价 [24][28] - 公司预计2022年运营资金流为23亿美元（对冲后）或32亿美元（未对冲），自由现金流为19亿美元（对冲后）或28亿美元（未对冲） [31] - 公司预计2022年底净债务降至4亿美元，净债务与运营资金流比率降至0.2倍 [32] 其他重要信息 - 2021年总探明加可能储量增长3%至4.81亿BOE，储量替代率为140%，储量寿命指数超过15年 [18][19] - 公司恢复季度股息，每股0.06加元，占2022年预计运营资金流的不到2% [33] - 公司执行董事长Lorenzo Donadeo将于2022年9月1日退休，Bob Michaleski将接任独立董事长 [37][38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 业务的现金税负展望 - 2022年现金税负预计为9%-11%，爱尔兰因历史投资暂不征税 [45] 问题: 荷兰业务能否加速生产 - 荷兰计划2022年中钻探2口井，2023年上半年钻探3口井，目前无短期增产计划 [47][48] 问题: 股东回报机制 - 公司优先偿还债务，达到12亿美元债务目标后将考虑增加股息、股票回购或特别股息 [51][52] 问题: 欧洲监管机构是否鼓励增产 - 目前讨论尚早，公司计划增加荷兰技术团队，准备未来可能的增产需求 [55] 问题: 澳大利亚生产概况 - 澳大利亚计划2022年钻探2口井，预计单井初始产量超过1,500 BOE/天，产量将在下半年提升 [63][64] 问题: 欧洲天然气对冲策略 - 公司2022年欧洲天然气对冲比例为55%，计划增至75%，近期完成一笔每mmbtu 95加元的夏季互换交易 [72] 问题: 匈牙利和斯洛伐克业务风险 - 匈牙利计划2022年钻探3口井，斯洛伐克无近期计划，地缘政治风险目前可控 [75][77] 问题: 法国业务增产潜力 - 法国业务目前无增产计划，重点为修井和水驱管理 [81] 问题: 爱尔兰Corrib项目扩展潜力 - Corrib项目可通过优化气厂、修井和勘探周边区块延长寿命 [82][83][84]

NOVEMBER 10, 2021 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------|-------| | VERMILION ENERGY | | | | | | 2021-Q3 CONFERENCE CALL | | | INTERNATIONALLY DIVERSIFIED \| FREE CASH FLOW FOCUSED \| ESG LEADERSHIP | | VERMILION ADVISORY 2 This presentation is for information purposes only and is not intended to, and should not be construed to constitute, an offer to sell or the solicitation of an offer to buy, securities of Vermilion. This presentation and its contents sho ...

Vermilion Energy, Inc. (NYSE:VET) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 11:00 AM ET Company Participants Curtis Hicks - President Dion Hatcher - VP, North America and Incoming President Conference Call Participants Harp Singh - Harp Investments Menno Hulshof - TD Securities Operator Good day, and welcome to the Vermilion Energy Quarter 3 Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to President, Curtis Hicks. Please go ahead, sir. ...

AUGUST 2021 VERMILION ENERGY INVESTOR PRESENTATION INTERNATIONALLY DIVERSIFIED | FREE CASH FLOW FOCUSED | ESG LEADERSHIP VERMILION VERMILION'S KEY ATTRIBUTES 2 ► Compelling investment opportunity o Currently trading at one of the highest free cash flow yields amongst our peers (over 30%)*** ► Unique portfolio of internationally diversified assets o Exposure to global commodity price benchmarks reduces cash flow volatility o Will support the return to a dividend capital markets model (over $40/share of divid ...