UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 46-5453215 (I.R.S. Employer Identification No.) 12140 Wickchester Ln, Suite 100 Houston, Texas 77079 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

Via Renewables, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36559 (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...

财务数据关键指标变化 - 2024年坏账费用为250万美元，占零售收入的0.6%[60] - 截至2024年12月31日，610万美元总风险敞口中约440万美元与非投资级交易对手有关或无抵押担保[62] - 2024年非POR市场客户约占零售收入的40%[126] - 截至2024年12月31日，约59%的RCEs位于五个州，其中宾夕法尼亚州、得克萨斯州、科罗拉多州、新泽西州和纽约州分别占24%、9%、9%、9%和8%[131] - 截至2024年12月31日，公司高级信贷安排下有1.06亿美元的未偿债务和2560万美元已开具的信用证，次级安排下无未偿债务[136] - 公司非交易衍生工具净收益/（损失）在2024年和2023年分别为2840万美元和 - 490万美元[317] - 截至2024年12月31日，天然气非交易固定价格敞口头寸为空头446,837 MMBtu，电价上涨或下跌10%对非交易能源投资组合公允价值影响小于10万美元；电力非交易固定价格敞口头寸为空头169,553 MWhs，电价上涨或下跌10%对非交易能源衍生品公允价值影响为120万美元[318] - 2024年、2023年和2022年，约60%、55%和59%的零售收入来自信用风险主要由当地受监管公用事业公司承担的地区，公司为此支付的加权平均折扣分别约为总收入的1.2%、1.0%和0.9%[319] - 2024年、2023年和2022年，非POR市场的坏账费用分别约为非POR市场零售收入的1.3%、1.7%和3.0%[321] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总风险敞口分别为610万美元和280万美元，其中分别约440万美元和210万美元与非投资级交易对手有关或未获得抵押品或担保[322] - 截至2024年12月31日，公司高级信贷安排下有1.06亿美元的可变利率债务未偿还，利率每提高1%，年利息费用将增加约110万美元[324] - 2024年，公司向A类优先股持有人支付了1090万美元的股息，截至2024年12月31日，利率提高1.0%将导致该年额外股息90万美元[325] - 截至2024年12月31日，公司确认了1540万美元的衍生资产和410万美元的衍生负债[339] - 2024年12月31日，公司总资产为34.4939亿美元，2023年为30.3834亿美元[343] - 2024年12月31日，公司总负债为18.0757亿美元，2023年为17.705亿美元[343] - 2024年公司总营收为39.8868亿美元，2023年为43.5192亿美元，2022年为46.0493亿美元[346] - 2024年公司净收入为6.1075亿美元，2023年为2.6105亿美元，2022年为1.1203亿美元[346] - 2024年归属于公司股东的净收入为2.8255亿美元，2023年为1.4975亿美元，2022年为0.7578亿美元[346] - 2024年A类普通股股东的净收入为1.8009亿美元，2023年为0.4356亿美元，2022年亏损0.0476亿美元[346] - 2024年A类普通股基本每股收益为5.48美元，2023年为1.36美元，2022年亏损0.15美元[346] - 2024年A类普通股加权平均流通股基本股数为328.6万股，2023年为321.1万股，2022年为315.6万股[346] - 2021 - 2024年A类普通股发行股数分别为3159、3201、3262、3530，B类普通股发行股数分别为4000、4000、4000、3794[348][349] - 2022 - 2024年股东权益总额分别为28336美元、38719美元、80961美元[348][349] - 2022 - 2024年净利润分别为11203美元、26105美元、61075美元[351] - 2022 - 2024年经营活动提供的净现金分别为16207美元、49315美元、50484美元[351] - 2022 - 2024年投资活动使用的净现金分别为6871美元、1435美元、4727美元[351] - 2022 - 2024年融资活动使用的净现金分别为49305美元、40636美元、18093美元[351] - 2022 - 2024年现金及现金等价物和受限现金期末余额分别为35351美元、42595美元、70259美元[351] - 2022 - 2024年支付的利息分别为5561美元、8636美元、6064美元[351] - 2022 - 2024年支付的税款分别为865美元、3425美元、10562美元[351] - 2024年回购A类优先股支出4232美元[351] - 截至2024年12月31日，客户收购相关的托管账户余额为1590万美元，缅因州监管和解相关的托管账户余额为120万美元[364][365] - 截至2024年和2023年12月31日，无线设备库存分别约为10万美元和50万美元[367] - 截至2024年和2023年12月31日，净客户获取成本分别为920万美元和700万美元，其中流动资产分别为710万美元和520万美元，非流动资产分别为210万美元和180万美元[369] - 2024年、2023年和2022年客户获取成本摊销分别为710万美元、480万美元和210万美元[369] - 截至2024年和2023年12月31日，客户关系无形资产的流动资产分别为800万美元和30万美元，非流动资产分别为350万美元和10万美元[371] - 2024年、2023年和2022年客户关系摊销费用分别为80万美元、250万美元和1230万美元[373] - 截至2024年和2023年12月31日，商标资产分别为200万美元和240万美元，2024年、2023年和2022年摊销费用分别为40万美元、40万美元和70万美元[376] - 2024年第四季度公司完成年度商誉减值评估，测试表明无减值[382] - 公司2022 - 2024年资产优化收入分别为8670万美元、2460万美元和2300万美元，成本分别为8900万美元、3190万美元和2530万美元[387] - 公司2024年和2023年天然气失衡应收款分别为10万美元和20万美元，记录在其他流动资产中[390] - 公司2024年和2023年天然气失衡应付款均为零，记录在其他流动负债中[391] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年最大客户占零售能源销售总额不到1%[61] - 2024年天然气占零售收入约25%，现金流和收入季节性明显[70] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有156名全职员工[80] - 截至2024年12月31日，公司员工中男性约占50.6%，女性约占49.4%[81] 法规政策影响 - 2024年马里兰州SB1法案签署，禁止2024年12月31日后执行或续签的住宅应收账款购买合同[72] - 公司营销活动受消费者保护法规约束，违反规定可能影响运营许可[74] - 公司参与天然气和电力批发市场受CFTC和FERC监管[77] - ESCOs面临监管增加和罚款提高的风险，监管变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[98][99] 公司信息披露 - 公司网站为www.viarenewables.com，会在网站免费提供向SEC提交的定期报告等信息[85] 公司面临风险 - 公司面临商品价格风险，天然气和电力市场价格不可预测且波动大，价格波动时可能无法将成本变化转嫁给客户[88] - 天气条件和消费者需求变化会对公司财务结果产生不利影响，暖冬或凉夏需求低于预期，冷冬或热夏需求可能超对冲量[89][90] - 公司风险管理政策和套期保值程序可能无法按计划降低风险，套期保值效果可能受意外事件和成本影响[92] - 公司运营中存在基差风险，套期保值商品的交付点与风险敞口交付点不同时会产生差异[93] - 公司衍生工具按市值计价会计要求核算，市场价格变化会导致季度和年度业绩大幅波动[95] - 公司每月需承担电力部门辅助费用，成本增加可能无法完全转嫁给客户，影响运营结果[96] - 公司面临TCPA相关责任增加的风险，未能有效遵守可能导致重大处罚和诉讼责任[103] - 公司业务依赖市场许可证，许可证可能被吊销、不续期或被不利条件修改[106] - 公司通过收购实现业务增长，但可能面临无法实现预期收益、整合困难和赔偿风险[107][108][109] - 公司财务和经营业绩受季节性、季度和年度因素影响，应付账款和应收账款也受季节性影响[117] - 公司使用盯市会计处理套期保值活动，天然气和电力远期价格变化导致季度和年度收益波动[118] - 公司面临客户保留和获取困难，市场竞争激烈，竞争对手可能提供更有吸引力的产品和价格[120] - 供应活动的抵押要求增加可能限制公司流动性，抵押要求随客户群增长、商品购买量和市场价格变化而增加[122] - 公司面临健康疫情和大流行风险，可能影响经济增长、能源需求和业务运营[125] - 公司依赖信息管理系统数据的准确性和及时性，不准确或不及时的信息可能导致多种问题[127] - 公司依赖第三方供应商进行客户获取验证、计费和交易平台，面临第三方绩效和网络安全风险[130] A类优先股相关情况 - 公司无法保证有足够运营现金支付A类优先股股息，若未满足特定资本要求，根据特拉华州法律可能无法支付现金股息，高级信贷安排契约也可能进一步限制[142] - A类优先股交易价格受多种因素影响，包括市场利率上升可能导致其价格下降，美国交易市场股权证券价格波动也会使投资者持有的A类优先股价值下降[153][154] - 公司创始人、唯一普通股股东兼首席执行官麦克斯韦尔持有公司普通股全部投票权，能控制公司管理和事务，这种股权集中可能对A类优先股交易价格产生不利影响[157][158][159] - 未来在公开市场出售A类优先股可能降低其价格并稀释股东所有权，后续发行的优先股可能与A类优先股享有同等或更高级别的分配权或清算权[164] - 公司修订并重述的公司章程限制了一名董事和某些关联方的信托责任，限制了股东对麦克斯韦尔或某些关联方可能构成信托责任违约行为的补救措施[165] - A类优先股代表公司的永久股权权益，无到期日或强制赎回日期，投资者不应期望公司在可赎回日期或之后的特定日期赎回[166] - A类优先股可能没有活跃的交易市场，这会降低其市场价值和股东转让或出售的能力，股东寻求流动性只能在二级市场出售[155][156] - A类优先股在公司现有和未来债务义务之后受偿，若公司破产、清算等，可能没有足够资产向A类优先股股东支付款项[148] - 公司A类优先股股息按浮动利率累计，原基于三个月伦敦银行同业拆借利率加6.578%，2023年6月30日后改为三个月CME定期SOFR加0.26161% [169][170][175] - 非美国持有人的任何视同股息可能需按30%的税率缴纳美国联邦预扣税，或按适用条约规定的较低税率缴纳[175] 公司股权结构相关 - 公司符合纳斯达克全球精选市场规则下的“受控公司”定义，因关联持有人控制超过50%的投票权[176] 公司合并相关 - 2024年6月13日公司完成合并，此前发行在外的A类普通股每股可获11美元[362] - 合并日，库存股数量减至零[383] 公司收入成本确认原则 - 天然气和电力销售的收入和成本按权责发生制确认，未开票的进行估计并在实际使用情况明确后调整[385][386] - 其他收入来自无线及其他服务提供和无线设备销售，按权责发生制确认，成本同理[388] 公司风险管理措施 - 公司使用期货、掉期、远期和期权等衍生品管理商品价格风险[392] 公司会计核算方法 - 所有衍生品按公允价值记录在合并资产负债表中，未实现收益和损失分别列为衍生资产和负债[393] - 交易目的的商品衍生品组合的公允价值变动和结算金额在净资产优化收入中确认[394] - 非交易目的的衍生品公允价值变动和结算金额在零售收入成本中确认[395] - 公司采用资产和负债法核算所得税，考虑递延税项资产和负债及估值备抵[396]

Viatris (VTRS) Q4 2024 Earnings Call February 27, 2025 06:24 PM ET Company Participants Bill Szablewski - Head of Investor Relations & Capital MarketsScott Smith - CEOPhilippe Martin - Chief R&D OfficerCorinne Le Goff - Chief Commercial OfficerDoretta Mistras - CFOAshwani Verma - Executive Director - SMID Biotech & BiopharmaChris Schott - Managing DirectorJason Gerberry - MD & Equity ResearchUmer Raffat - Senior Managing Director Conference Call Participants David Amsellem - Sr. Research AnalystBalaji Prasa ...

业务覆盖范围 - 截至2024年9月30日，公司在20个州和哥伦比亚特区的103个公用事业服务地区开展业务[173] 业务收入占比 - 2024年和2023年第三季度，零售电力业务收入分别占零售总收入的约88%和89%，零售天然气业务收入分别占约12%和11%[174][175] 资产收购与客户转移 - 2024年10月，公司签订两项资产购买协议，最多以1690万美元收购10.06万个住宅客户当量（RCEs），客户将于2024年12月和2025年1月开始转移[176] - 2024年4月签订的资产购买协议，截至第三季度新增7100个RCEs，公司将在2024年剩余时间继续评估潜在收购[187] 客户当量情况 - 截至2024年9月30日，零售电力业务RCEs为20.8万个，较6月30日减少5%；零售天然气业务RCEs为12万个，与6月30日持平；总零售RCEs为32.8万个，较6月30日减少3%[180] - 2024年第三季度，公司主要通过有机销售渠道新增约2.29万个RCEs，预计未来将继续有机获客，但销售速度取决于市场状况[186] 客户流失率 - 2024年和2023年第三季度，平均每月客户流失率分别为4.1%和3.1%，主要因纽约监管变化导致主动不续约[189] - 2024年第三季度平均每月RCE流失率为4.1%，2023年同期为3.1%；2024年前九个月平均每月RCE流失率为3.8%，2023年同期为3.5%[208] 信用损失费用 - 2024年和2023年第三季度，非应收账款购买市场（non - POR）收入的信用损失费用分别为1.4%和1.3%；2024年和2023年前九个月分别为1.4%和1.8%[190] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，非POR市场坏账费用分别占非POR市场零售收入的1.4%和1.3%[267] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，非POR市场坏账费用分别占非POR市场零售收入的1.4%和1.8%[267] 净资产优化亏损 - 2024年和2023年第三季度，净资产优化分别亏损50万美元和90万美元；2024年和2023年前九个月分别亏损260万美元和560万美元[194] EBITDA与零售毛利率 - 2024年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别为1032.7万美元和3775.8万美元，2023年同期分别为1275.6万美元和4358万美元；零售毛利率2024年第三季度和前九个月分别为3000.5万美元和9913.7万美元，2023年同期分别为3188.8万美元和10294.4万美元[195] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1032.7万美元，2023年同期为1275.6万美元；2024年前九个月调整后EBITDA为3775.8万美元，2023年同期为4358万美元[200] - 2024年第三季度零售毛利润为3000.5万美元，2023年同期为3188.8万美元；2024年前九个月零售毛利润为9913.7万美元，2023年同期为10294.4万美元[205] - 2024年前9个月零售电力业务零售毛利率约为6880万美元，较2023年同期的6950万美元减少约70万美元，降幅1%[235] - 2024年前9个月零售天然气业务零售毛利率约为2970万美元，较2023年同期的3270万美元减少约300万美元，降幅9%[239] 净利润 - 2024年第三季度净利润为165.5万美元，2023年同期为1465.9万美元；2024年前九个月净利润为3641.4万美元，2023年同期为2697.4万美元[200] 总营收 - 2024年第三季度总营收约为9380万美元，较2023年同期的1.102亿美元减少约1640万美元，降幅15%[208] - 2024年前三季度总营收约2.945亿美元，较2023年同期减少约3900万美元，降幅12%[216] - 2024年第三季度电力零售业务总营收约8260万美元，较2023年同期减少约1520万美元，降幅16%[223] - 2024年第三季度天然气零售业务总营收约1160万美元，较2023年同期减少约30万美元，降幅2%[228] - 2024年前三季度电力零售业务总营收约2.311亿美元，较2023年同期减少约2430万美元，降幅10%[233] - 2024年前9个月零售天然气业务总收入约为6450万美元，较2023年同期的8200万美元减少约1750万美元，降幅21%[237] 零售成本 - 2024年第三季度零售成本为6861.7万美元，2023年同期为7105万美元；2024年前九个月零售成本为1.80576亿美元，2023年同期为2.34417亿美元[205][208] - 2024年前三季度零售成本约1.806亿美元，较2023年同期减少约5380万美元，降幅23%[217] - 2024年第三季度零售成本约6860万美元，较2023年同期减少约250万美元，降幅4%[211] - 2024年前三季度电力零售业务成本约1.496亿美元，较2023年同期减少约3340万美元，降幅18%[234] - 2024年前9个月零售天然气业务零售成本约为3010万美元，较2023年同期的5070万美元减少约2060万美元，降幅41%[238] 客户获取成本 - 2024年第三季度客户获取成本为211.9万美元，2023年同期为169.8万美元；2024年前九个月客户获取成本为714.5万美元，2023年同期为496.1万美元[200][208] - 2024年前三季度客户获取成本约710万美元，较2023年同期增加约210万美元，增幅42%[220] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为2012.3万美元，2023年同期为616.1万美元；2024年前九个月经营活动提供的净现金为4845万美元，2023年同期为4085.7万美元[202] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为221.7万美元，2023年同期为36.9万美元；2024年前九个月投资活动使用的净现金为294.7万美元，2023年同期为114.4万美元[202] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为671.3万美元，2023年同期为771.4万美元；2024年前九个月融资活动使用的净现金为2101.6万美元，2023年同期为2992.7万美元[202] - 2024年前9个月经营活动提供的现金流量较2023年同期增加760万美元，主要因营运资金变化[245] - 2024年前9个月投资活动使用的现金流量较2023年同期增加180万美元，主要因客户收购[246] - 2024年前9个月融资活动使用的现金流量较2023年同期减少890万美元，主要因次级债务偿还减少2000万美元、A类普通股股东股息支付减少290万美元，部分被高级信贷安排净偿还增加1300万美元抵消[247] 销售、一般及行政费用 - 2024年前三季度销售、一般及行政费用约5590万美元，较2023年同期增加约480万美元，增幅9%[218] 折旧和摊销费用 - 2024年前三季度折旧和摊销费用约680万美元，较2023年同期减少约30万美元，降幅4%[219] 可用流动性 - 截至2024年9月30日，公司可用流动性为1.75507亿美元[244] 股息支付 - 2024年第三季度和前9个月，公司分别向A类优先股股东支付股息270万美元和820万美元，预计2024年全年需支付股息1080万美元[250][251] - 2024年10月16日，董事会宣布2024年第三季度A类优先股每股现金股息为0.71847美元，季度总额为270万美元[271] 资本支出 - 2024年和2023年前9个月，公司信息系统改进资本支出均为110万美元[249] 风险敞口 - 2024年9月30日，公司总风险敞口060万美元中约050万美元与非投资级交易对手有关或无抵押品或担保[268] 债务情况 - 2024年9月30日，公司在高级信贷安排下有8900万美元的可变利率债务未偿还[270] 利率影响 - 基于2024年截至9月30日的三个月可变利率债务平均未偿还金额，利率提高1.0%将导致每年额外利息支出约90万美元[270] - 基于2024年9月30日A类优先股的流通股数，利率提高1.0%将导致该季度额外股息20万美元[271]

公司概况 - 公司在105个公用事业服务区域跨越20个州和哥伦比亚特区运营[241] - 公司的业务包括零售电力和零售天然气两个业务部门[241,242] - 公司于2024年6月13日完成了先前宣布的合并交易，Mr. Maxwell及其关联公司成为所有已发行普通股A类和B类股份的所有者[243,244] - 公司于2024年6月28日与银行签订了修订后的5.205亿美元的银团贷款协议[246,247] 客户情况 - 公司于2024年6月30日的总客户数(RCE)为338,000户，其中电力客户218,000户，天然气客户120,000户[248,249,250] - 公司客户主要集中在东北部和中大西洋地区,占总客户的68%[251,252,253] - 公司通过内部销售渠道和收购方式获取新客户,2024年第二季度新增客户35,000户[256,257,258] - 公司2024年第二季度的客户流失率为3.4%,与去年同期相当[261] 财务表现 - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为1,236.3万美元,同比增长2.9%[267] - 公司2024年第二季度的零售毛利为3,338.7万美元,同比增长8.6%[267] - 总收入为8670万美元，同比下降5%，主要由于电力和天然气单价下降所致[287][288] - 零售成本为4300万美元，同比下降6%，主要由于电力和天然气单价下降所致[289] - 调整后EBITDA为1236万美元，同比增长3%[285] - 零售毛利为3339万美元，同比增长9%[285] - 客户获取成本为258万美元，同比增加73%[285] - 平均月度客户流失率为3.4%，同比增加0.3个百分点[285] - 公司总收入同比下降10%，主要由于电力和天然气单价下降所致[295] - 零售电力业务收入同比下降5%，主要由于电价下降所致，但电力销量增加抵消了部分影响[307] - 零售电力业务毛利同比增加10%，主要由于电力销量增加和单位毛利率提高[309,310] - 零售天然气业务收入同比下降12%，主要由于天然气价格下降所致[312] - 零售天然气业务毛利同比增加5%，主要由于单位毛利率提高[314,315] - 总体运营费用同比增加，主要由于并购相关的股权激励费用和法律费用增加[291,299] - 客户获取成本同比大幅增加，主要由于销售活动增加所致[293,301] 现金流和流动性 - 公司的主要流动性来源是经营活动产生的现金和信贷融资[325] - 公司认为经营活动产生的现金流和现有的流动性来源足以维持当前的运营、支付优先股股息和缴纳税款[326] - 2024年6月30日公司的总流动性为15.42亿美元[328] - 2024年上半年经营活动产生的现金流较2023年同期减少640万美元[332] - 2024年上半年投资活动使用的现金流较2023年同期减少不到10万美元[333] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流较2023年同期减少790万美元[334] - 公司需要为优先股支付1080万美元的股息[340] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险包括商品价格风险和利率风险[348,358] - 公司通过各种衍生工具积极管理商品价格风险[349,350,351,352] - 公司面临一定的客户信用风险,主要通过公用事业公司的应收账款购买计划来管理[353,354,355,356,357] - 公司于2024年6月30日在高级信贷融资下有9300万美元的可变利率负债[359] - 基于2024年6月30日三个月期间的可变利率负债平均金额,利率上升1%将导致额外年利息支出约90万美元[359] - 基于2024年6月30日的A系列优先股余额,利率上升1%将导致该季度额外股息支出20万美元[360] 内部控制 - 管理层评估认为公司于2024年6月30日的信息披露控制和程序是有效的[361] - 截至2024年6月30日止三个月期间,公司的内部财务报告控制未发生重大变化[362] 其他事项 - 公司面临的法律诉讼和监管事项详见财务报告附注[363] - 公司采取各种衍生工具来管理商品价格风险,2024年上半年相关收益为2180万美元[350] - 公司约59%和60%的零售收入分别来自于2024年第二季度和上半年具有投资级评级的当地监管公用事业公司[353][354]

公司运营区域 - 截至2024年3月31日，公司在20个州和哥伦比亚特区的105个公用事业服务区域运营[129] 业务收入占比 - 2024年和2023年第一季度，零售电力业务收入分别占零售总收入的68%和61%，零售天然气业务收入分别占32%和39%[130][131] 公司合并与收购 - 2023年12月29日，公司与Retailco达成合并协议，Retailco将以每股11美元的价格收购公司A类普通股，交易预计在2024年第二季度完成[132][137] - 2024年4月，公司签订资产购买协议，最多以230万美元收购约12500个住宅客户当量（RCEs），客户将于第二季度开始转移[138] 客户当量情况 - 截至2024年3月31日，零售电力业务RCEs为22万个，较2023年12月31日增长1%；零售天然气业务RCEs为11.8万个，与2023年12月31日持平；总零售RCEs为33.8万个，较2023年12月31日增长1%[139] - 2024年第一季度，公司通过有机销售渠道新增约4.1万个RCEs[145] 客户流失率 - 2024年和2023年第一季度，平均每月客户流失率均为3.9%[150] 信用损失费用 - 2024年和2023年第一季度，非应收账款购买市场（non - POR）收入的信用损失费用分别为0.8%和1.9%[151] 资产优化净损失 - 2024年和2023年第一季度，资产优化净损失分别为160万美元和330万美元[156] 调整后EBITDA与零售毛利率 - 2024年和2023年第一季度，调整后EBITDA分别为1506.8万美元和1881.1万美元，零售毛利率分别为3574.5万美元和4033万美元[157] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1506.8万美元，2023年同期为1881.1万美元[163] - 2024年第一季度零售毛利率为3574.5万美元，2023年同期为4033万美元[165] 总营收情况 - 2024年第一季度总营收约1.141亿美元，较2023年同期减少约1780万美元，降幅13%[168] 零售收入成本 - 2024年第一季度零售收入成本约6900万美元，较2023年同期减少约4840万美元，降幅41%[170] 各项费用情况 - 2024年第一季度一般及行政费用约1730万美元，较2023年同期增加约10万美元，增幅1%[171] - 2024年第一季度折旧和摊销费用约200万美元，较2023年同期减少约130万美元，降幅39%[172] - 2024年第一季度客户获取成本约240万美元，较2023年同期增加约60万美元，增幅33%[173] 零售电力业务情况 - 2024年第一季度零售电力业务总营收约7730万美元，较2023年同期减少约550万美元，降幅7%[176] - 2024年第一季度零售电力业务收入成本约4910万美元，较2023年同期减少约3170万美元，降幅39%[177] - 2024年第一季度零售电力业务零售毛利率约1890万美元，较2023年同期减少约160万美元，降幅8%[178] 零售天然气业务情况 - 零售天然气业务2024年第一季度总收入约3710万美元，较2023年同期减少约1520万美元，降幅29%[180] - 零售天然气业务2024年第一季度零售收入成本约1920万美元，较2023年同期减少1740万美元，降幅48%[181] - 零售天然气业务2024年第一季度零售毛利率约1620万美元，较2023年同期减少约370万美元，降幅22%[182] 可用流动性 - 截至2024年3月31日，公司可用流动性总计约1.28亿美元，包括现金及现金等价物约5042.3万美元、高级信贷安排可用额度约5259.2万美元、次级债务安排可用额度约2500万美元[186] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金约1710万美元，较2023年同期增加约400万美元；投资活动使用的净现金约45万美元，较2023年同期增加约10万美元；融资活动使用的净现金约882万美元，较2023年同期增加约590万美元[187] 高级信贷安排 - 截至2024年3月31日，高级信贷安排总承诺额度为1.95亿美元，已使用1.138亿美元，包括2280万美元的未偿还信用证，可用额度约5260万美元[191][193] 业务花费情况 - 2024年和2023年第一季度，公司分别花费240万美元和180万美元用于有机客户收购[199] - 2024年和2023年第一季度，公司分别花费50万美元和40万美元用于信息系统改进[200] 股息支付情况 - 2024年第一季度，公司向A类优先股股东支付股息270万美元，预计2024年全年需支付股息总计约1090万美元[201][203] - 2024年第一季度，A类优先股季度现金股息为每股0.76051美元，总计270万美元，利率提高1.0%将导致季度额外股息少于20万美元[225] 非交易性衍生工具净收益/（损失） - 公司非交易性衍生工具在2024年和2023年第一季度的净收益/（损失）分别为1090万美元和 - 2260万美元[215] 非交易固定价格敞口头寸 - 截至2024年3月31日，天然气非交易固定价格敞口头寸为空头462,951 MMBtu，市场价格（NYMEX）上涨或下跌10%，非交易能源组合公允价值变动小于0.1百万美元；电力非交易固定价格敞口头寸为空头338,777 MWhs，远期市场价格上涨或下跌10%，非交易能源衍生品公允价值变动1.7百万美元[217] 零售收入地区占比与折扣 - 2024年和2023年第一季度，约60%和55%的零售收入来自信用风险主要由当地受监管公用事业公司承担的地区，公司为此支付的加权平均折扣分别为总收入的1.2%和1.0%[218] 非POR市场坏账费用 - 2024年和2023年第一季度，非POR市场坏账费用分别占非POR市场零售收入的0.8%和1.9%[221] 交易对手敞口 - 截至2024年3月31日，230万美元总敞口中约160万美元与非投资级交易对手相关或未获抵押品或担保[222] 利率影响 - 截至2024年3月31日，高级信贷安排下有9100万美元可变利率债务未偿还，利率提高1.0%将导致每年额外利息支出约90万美元[224]

财务收入与利润 - 2024年第一季度净收入为1910万美元，上年同期净亏损680万美元[2][3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1510万美元，上年同期为1880万美元[2][4] - 2024年第一季度毛利润为4510万美元，上年同期为1440万美元[2][5] - 2024年第一季度零售毛利率为3570万美元，上年同期为4030万美元[2][6] - 2024年第一季度零售电力业务总收入为7732.9万美元，零售天然气业务总收入为3705.9万美元[17] - 2024年第一季度零售电力业务零售毛利率为1891.1万美元，零售天然气业务零售毛利率为1619.7万美元[17] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1506.8万美元，2023年同期为1881.1万美元[29] - 2024年第一季度净收入为1906.4万美元，2023年同期净亏损677.1万美元[29] - 2024年第一季度总营收为1.14056亿美元，2023年同期为1.31852亿美元[30] - 2024年第一季度毛利润为4509.4万美元，2023年同期为1441.1万美元[31] - 2024年第一季度零售毛利率为3574.5万美元，2023年同期为4033万美元[31] - 2024年第一季度零售电力业务零售毛利率为1891.1万美元，2023年同期为2046.9万美元[31] - 2024年第一季度零售天然气业务零售毛利率为1619.7万美元，2023年同期为1986.1万美元[31] RCE相关 - 截至2024年3月31日，总RCE数量为33.8万，高于2023年12月31日的33.5万，第一季度新增约4.1万RCE，平均月流失率为3.9%[2] - 第二季度公司达成协议，将在现有市场收购约1.25万RCE，从今年第二季度开始将增加公司利润[8] 资金流动性与股息 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为5042.3万美元，高级信贷安排可用额度为5259.2万美元，次级债务安排可用额度为2500万美元，总流动性为1.28015亿美元[7] - 2024年4月17日，公司宣布为A类优先股支付每股0.76051美元的第一季度股息，将于7月15日支付给7月1日登记在册的股东[7] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1709.9万美元，2023年同期为1306万美元[29] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为45万美元，2023年同期为37.4万美元[29] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为882.1万美元，2023年同期为287.5万美元[29]

财务数据 - 2023年坏账费用为340万美元，占零售收入的0.8%[59] - 2023年最大客户占零售能源销售总额不到1%[60] - 2023年末，280万美元总风险敞口中约210万美元与非投资级交易对手有关或无抵押担保[61] - 2023年天然气占零售收入约25%，现金流和收入受季节性影响大[75] - 截至2023年12月31日，公司有160名全职员工，约48%为男性，52%为女性[86][87] - 2023年非POR市场客户约占零售收入的45%，公司面临客户欠款的直接信用风险[134] - 截至2023年12月31日，约59%的RCE客户集中在五个州，其中宾夕法尼亚州、得克萨斯州、纽约州、新泽西州和马萨诸塞州分别占21%、11%、11%、8%和7%[141] - 截至2023年12月31日，公司高级信贷安排下有9700万美元未偿还债务和2430万美元已开具信用证，次级安排下无未偿还债务[146] - 2023年和2022年非交易性衍生工具净损益（扣除现金结算）分别为 - 490万美元和 - 1870万美元[345] - 截至2023年12月31日，天然气非交易固定价格敞口为空头295,068 MMBtu，电价上涨或下跌10%，非交易能源组合公允价值变动小于10万美元；电力非交易固定价格敞口为空头280,418 MWhs，电价上涨或下跌10%，非交易能源衍生品公允价值变动130万美元[346] - 2023、2022和2021年约55%、59%和59%的零售收入来自信用风险主要由当地公用事业公司承担的地区，同期为客户信用风险保护支付的加权平均折扣约为总收入的1.0%、0.9%和0.9%[347] - 2023、2022和2021年非POR市场坏账费用分别约为非POR市场零售收入的1.7%、3.0%和0.2%[349] - 截至2023年和2022年12月31日，分别约210万美元和190万美元的总风险敞口（分别为280万美元）与非投资级交易对手相关或未获抵押品或担保[350] - 截至2023年12月31日，高级信贷安排下有9700万美元可变利率债务未偿还，利率提高1%将导致年利息费用增加约100万美元[352] - 2023年公司向A类优先股股东支付了1030万美元股息，截至2023年12月31日，利率提高1%将导致A类优先股额外股息90万美元[353] - 截至2023年12月31日，公司确认了220万美元的总衍生资产和3060万美元的总衍生负债[367] - 2023年和2022年12月31日，公司总资产分别为3.03834亿美元和3.3095亿美元[379] - 2023年和2022年12月31日，公司总负债分别为1.7705亿美元和2.14901亿美元[379] - 2023年、2022年和2021年，公司总营收分别为4.35192亿美元、4.60493亿美元和3.93485亿美元[382] - 2023年、2022年和2021年，公司净收入（亏损）分别为2610.5万美元、1120.3万美元和 - 541.3万美元[382] - 2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4259.5万美元和3365.8万美元[379] - 2023年和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为6324.6万美元和8146.6万美元[379] - 2023年和2022年12月31日，公司应付账款分别为2952.4万美元和5329.6万美元[379] - 2023年和2022年，公司A类普通股每股基本和摊薄净收入（亏损）分别为1.36美元和 - 0.15美元[382] - 2023年和2022年，A类普通股加权平均流通股基本和摊薄股数分别为321.1万股和315.6万股[382] - 2020年末A类普通股发行股数为2955，2021年末为3159，2022年末为3201，2023年末为3262[384][386] - 2020年末股东权益总额为86317美元，2021年末为48549美元，2022年末为28336美元，2023年末为38719美元[384][386] - 2021年基于股票的薪酬为3151美元，2022年为3121美元，2023年为2266美元[384][386] - 2021年支付给A类普通股股东的股息为10987美元，2022年为11461美元，2023年为2874美元[384][386] - 2021年支付给优先股股东的股息为7804美元，2022年为8054美元，2023年为10620美元[384][386] - 2021年合并净收入（亏损）为 - 5413美元，2022年为11203美元，2023年未提及合并净收入（亏损）计算情况但有相关收入数据[384][386] - 2021年支付给非控股股东的分配额为17436美元，2022年为14553美元，2023年为4308美元[384][386] - 2021年受限股单位归属调整额为 - 1083美元，2022年为 - 469美元，2023年为 - 186美元[384][386] - 2023年进行反向股票分割发行股票数量为14[386] - 2023年所有权权益变动额为469美元[386] - 2023年净收入为26105美元，2022年为11203美元，2021年为 - 5413美元[389] - 2023年经营活动提供的净现金为49315美元，2022年为16207美元，2021年为12702美元[389] - 2023年投资活动使用的净现金为 - 1435美元，2022年为 - 6871美元，2021年为 - 6510美元[389] - 2023年融资活动使用的净现金为 - 40636美元，2022年为 - 49305美元，2021年为 - 2556美元[389] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为42595美元[389] - 2023年支付利息8636美元，2022年为5561美元，2021年为3754美元[389] - 2023年支付税款3425美元，2022年为865美元，2021年为 - 1788美元[389] - 截至2022年12月31日，托管账户余额为170万美元，2023年第一季度释放给卖家[407] 合并事项 - 2023年12月29日与Retailco达成合并协议，A类普通股将以每股11美元被收购[65] - 合并预计2024年第二季度完成，需获多数股东批准[70] - 2023年12月29日，公司与Retailco、Merger Sub签订合并协议，将以每股11美元收购公司A类普通股[399] - 合并需获公司A类和B类普通股多数股东批准，预计2024年第二季度完成[404][405] 监管与法规风险 - 营销活动受消费者保护法规约束，新法规或影响电话销售渠道获客成本[78][80] - 参与天然气和电力批发市场采购和套期保值受CFTC和FERC监管[82] - 州委员会限制成本转嫁，公司或需承担成本并向客户退款[77] - 公司作为天然气批发买卖方，需遵守FERC第704号命令的报告要求，即上一日历年度批发买卖超220万MMBtu物理天然气的主体，每年5月1日需报告上一日历年度批发买卖的天然气总量[85] - 零售能源行业监管严格，法规变化、新法规实施、监管机构罚款增加等可能对公司业务和财务状况产生不利影响[106][107][108] - 公司面临《电话消费者保护法》（TCPA）相关风险，违规可能导致重大处罚和法律诉讼[112] - 公司业务依赖在运营市场保留许可证，许可证可能被撤销、不续签或被不利调整[115] 业务风险 - 公司面临商品价格风险，天然气和电力市场价格不可预测且波动大，如2021年2月冬季风暴Uri导致德州电力和辅助成本极端波动和价格上涨[95] - 公司风险管理政策和套期保值程序可能无法按计划降低风险，套期保值效果可能受意外事件和成本影响，还面临基差风险[100][101] - 公司衍生品工具需按市值计价会计要求处理，公司季度和年度业绩会因市场价格变化大幅波动[103] - 公司每月需支付电力部门的辅助费用，如储备和容量费用，可能无法将增加的成本转嫁给客户，影响经营业绩[104] - 公司通过战略收购实现业务增长，但收购存在风险，可能无法实现预期收益[116] - 收购整合过程可能不顺利，会导致宝贵员工流失、业务中断等问题，影响预期收益[117] - 公司历史上通过股息分配大量现金，可能限制增长和收购能力，未来可能需依赖外部融资[120] - 公司财务结果受季节、季度和年度因素影响波动大，应付账款和应收账款也受季节性影响[126] - 市场竞争激烈，公司可能难以留住现有客户或获得足够新客户，竞争对手可能提供更有吸引力的产品和价格[129] - 供应活动的抵押要求增加可能限制公司流动性，抵押要求随客户群增长和市场价格变化而变化[131] - 健康疫情、大流行等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[133] - 公司依赖信息管理系统数据的准确性，不准确或不及时的信息可能导致多种问题[135] - 网络攻击和数据安全漏洞可能严重扰乱公司业务运营，造成重大损失和声誉损害[138] - 公司面临供应商带来的声誉、第三方绩效和网络安全等风险[144][145] 股票相关 - A类普通股和A类优先股在公司现有和未来债务义务之后受偿，若破产等可能无资产支付[156] - A类普通股和A类优先股交易价格受合并、股息调整等多因素影响，可能大幅波动[158][159] - 市场利率上升可能导致A类普通股和A类优先股市场价格下降[160] - 可能不存在A类普通股和A类优先股的活跃交易市场，影响股票流动性和价格[162] - 截至2023年12月31日，Mr. Maxwell拥有A类和B类普通股约65.0%的合并投票权，能影响公司决策[164] - A类优先股股东投票权极为有限，公司自2022年4月15日起有权赎回A类优先股[167] - 公司章程和细则规定可能阻碍收购要约或合并提案，影响A类普通股市场价格[169] - 董事会有权不经股东批准发行优先股，2022年8月5日提交S - 3表格注册声明，8月16日生效[169] - 截至2023年12月31日，公司共发行3,567,543股A系列优先股[179] - 未来A类普通股和A系列优先股在公开市场的销售可能降低股价并稀释股权[175] - 公司章程规定在麦克斯韦先生不再实益拥有超过50%的A类和B类普通股后，股东行动须在会议上进行[170][174] - 公司章程规定在麦克斯韦先生不再实益拥有超过15%的A类和B类普通股后，将受特拉华州公司法第203条约束[172] - A系列优先股为永久股权，无到期或强制赎回日期，在清偿顺序上次于债务和其他高级优先股[183] - A系列优先股未评级，未来评级若低于预期或被下调、撤销，可能影响其市场和价值[184] - A系列优先股股息按浮动利率计算，原基于三个月LIBOR，2023年6月30日后替换为三个月CME Term SOFR加0.26161% [186][187] - 三个月CME Term SOFR计算方法变化或利率大幅上升，可能影响公司支付A系列优先股股息的能力[188][189] 内部控制 - 管理层评估认为截至2023年12月31日公司财务报告内部控制有效[358] - 公司已实施补救措施解决2022年12月31日发现的递延税项资产和负债及所得税费用计算内部控制重大缺陷，并于2023年12月31日完成整改[358][359] - 公司因属非加速申报公司，年报无需包含独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告[360]

财务指标对比（季度） - 2023年第四季度净亏损0.9百万美元，2022年同期为27.5百万美元，净亏损减少26.6百万美元[3] - 2023年第四季度调整后EBITDA为13.3百万美元，2022年同期为12.6百万美元[4] - 2023年第四季度毛利润为25.4百万美元，2022年同期为亏损7.1百万美元[5] - 2023年第四季度产生80万美元的合并相关成本，计算调整后EBITDA时可加回[37] - 2023年第四季度净利润为2610.5万美元，2022年为1120.3万美元[48] - 2023年第四季度总营收101702千美元，2022年为117381千美元[51] - 2023年第四季度零售业务收入成本76327千美元，2022年为124475千美元[51] - 2023年第四季度毛利润25375千美元，2022年为 - 7094千美元[51] 财务指标对比（年度） - 2023年全年净收入为26.1百万美元，2022年为11.2百万美元[7] - 2023年全年调整后EBITDA为56.9百万美元，2022年为51.8百万美元[8] - 2023年全年毛利润为124.4百万美元，2022年为103.4百万美元[9] - 2023年全年零售毛利率为136.7百万美元，2022年为114.8百万美元[11] - 2023年末总资产30.3834亿美元，较2022年末的33.095亿美元下降8.19%[24] - 2023年总营收4.35192亿美元，较2022年的4.60493亿美元下降5.49%[27] - 2023年净利润2610.5万美元，较2022年的1120.3万美元增长133.02%[27] - 2023年归属于Via Renewables股东的净利润为1497.5万美元，较2022年的757.8万美元增长97.61%[27] - 2023年经营活动产生的净现金为4931.5万美元，较2022年的1620.7万美元增长204.29%[29] - 2023年投资活动使用的净现金为143.5万美元，较2022年的687.1万美元下降79.11%[29] - 2023年融资活动使用的净现金为4063.6万美元，较2022年的4930.5万美元下降17.58%[29] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为4.2595亿美元，较2022年末的3.5351亿美元增长20.49%[29] - 2023年A类普通股基本每股收益为1.36美元，2022年为 - 0.15美元[27] - 2023年末总负债为17.705亿美元，较2022年末的21.4901亿美元下降17.61%[24] - 2023年调整后EBITDA为5685.5万美元，2022年为5179.3万美元[48] - 2023年经营活动产生的现金流量为4931.5万美元，2022年为1620.7万美元[48] - 2023年投资活动使用的现金流量为143.5万美元，2022年为687.1万美元[48] - 2023年融资活动使用的现金流量为4063.6万美元，2022年为4930.5万美元[48] - 2023年全年总营收435192千美元，2022年为460493千美元[51] - 2023年全年零售业务收入成本310744千美元，2022年为357096千美元[51] - 2023年全年毛利润124448千美元，2022年为103397千美元[51] - 2023年全年零售毛利率为136650千美元，2022年为114815千美元[52] - 2023年全年零售电力业务毛利率为87566千美元，2022年为82749千美元[52] - 2023年全年零售天然气业务毛利率为47489千美元，2022年为32066千美元[52] 业务数据 - 电力业务总收入为3.28466亿美元，零售天然气业务总收入为1.10894亿美元[31] - 电力零售毛利润为8756.6万美元，天然气零售毛利润为4748.9万美元[31] - 电力业务销量为200.8947万兆瓦时，天然气业务销量为1125.2862亿英热单位[31] 其他财务事项 - 2021年第一季度因冬季风暴Uri产生6490万美元的税前净财务损失[36] - 2022年12月31日止年度零售毛利率包含一笔与2022年6月收到的ERCOT（冬季风暴Uri）证券化机制款项相关的9600000美元扣减[52] 公司发展计划 - 公司计划通过提供有吸引力的产品和服务实现有机增长，并考虑潜在的并购[14] 其他指标 - 2023年平均每月客户流失率为3.4%[10] 公司流动性 - 截至2023年12月31日，公司总流动性为116.0百万美元[10]