业绩总结 - 2021财年销售增长为17.8%，五年复合年增长率为7%[12] - 调整后毛利率为41.2%，调整后营业利润率为11.1%[12] - 调整后每股收益增长41.7%[12] - 调整后EBITDA利润率为15.7%[12] - 2021年第四季度实际收入为9000万美元，预计2022年第一季度收入在8000万至8500万美元之间[41] - 预计调整后EBITDA在2022年第一季度为1000万至1250万美元[41] 用户数据 - 2021年传感器业务占总收入的41%[24] - 2021年测量系统业务的毛利率为50%[24] 未来展望 - 2022年目标为低双位数的收入增长，调整后毛利率目标为45%[12] - 公司可扩展的运营和财务模型提供了加速收入增长和长期扩展利润率的潜力[45] 新产品和新技术研发 - 公司在精密测量传感技术领域是全球领导者，市场机会正在超越传统工业应用[45] 市场扩张和并购 - 公司战略转型为运营多元化，创建三个独立业务以应对更广泛的市场[7] - 2013年收购高精度传感器和系统，购买价格为5000万美元，EBITDA倍数为6.5倍[49] - 2015年收购可靠的应变计负载传感器，购买价格为1500万美元，EBITDA倍数为5.0倍[49] - 2019年收购热机械模拟系统，购买价格为4100万美元，EBITDA倍数为10.0倍[50] - 2021年收购数据采集系统和传感器，购买价格为4700万美元，EBITDA倍数为6.0倍[50] 其他新策略和有价值的信息 - 公司战略从垂直整合转向运营多元化，创建了三个独立业务以应对更广泛的市场[45] - 公司季度财务模型基于2021年第四季度的外汇汇率，假设税率为27%[42] - 调整后的毛利率、调整后的营业利润率、调整后的每股收益和调整后的EBITDA均不包括购买会计调整、启动成本、无形资产减值、重组成本、COVID-19影响、外汇损益、执行离职成本及相关税务影响[42]

员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有2600名员工，约79%位于美国境外[81] 债务与现金状况 - 截至2021年12月31日，公司在循环信贷安排下有6100万美元的未偿还借款[289] - 截至2021年12月31日，公司有8.43亿美元的现金及现金等价物[290] 利率对净收益的影响 - 基于2021年和2020年12月31日的债务和现金状况，利率50个基点的增减将使2021年和2020年的年化净收益分别增减10万美元和20万美元[291] 客户收入占比情况 - 公司无单一客户占净收入的比例超过10%[66] ESG计划 - 公司计划在2022年完成ESG重要性评估、记分卡以及短期和长期目标及可交付成果[80] - 公司的ESG计划分三个阶段，基于四个支柱开展[80] 市场竞争情况 - 公司的主要竞争市场在地理和应用方面极为分散，竞争对手规模不一[69] 成本竞争策略 - 公司为保持成本竞争力，将制造重点转向高劳动力成本地区的先进自动化，并将生产转移到劳动力成本较低的地区[61] 积压订单情况 - 公司的积压订单仅包括客户已下达的未来十二个月内发货的未结订单，客户可能因业务需求变化取消或重新安排发货且无需支付罚金[65] 汇率对净收益的影响 - 2021和2020年假设外币汇率相对美元不利变动10%，将分别影响公司净收益约300万美元和230万美元[294] 外汇风险情况 - 公司在以色列和印度的外汇风险在费用方面更明显，英镑计价销售占比高于费用占比，以色列谢克尔和印度卢比升值会降低营业利润，英镑升值会增加营业利润[293] 交易货币组合及现金收支对汇率估计影响 - 交易货币组合变化和现金收支时间会对假设美元价值变动10%的估计影响产生重大影响[295] 原材料供应情况 - 公司部分产品原材料来自有限供应商，部分高度专业化材料来自单一供应商，部分金属价格波动大[296] 原材料对经营业绩的影响 - 原材料获取困难、质量下降或价格大幅变化会对公司经营业绩产生重大不利影响[297] 大宗商品价格对净收益的影响 - 2021和2020年假设受大宗商品价格风险影响的原材料成本增加或减少10%，在特定假设下将分别使公司净收益减少190万美元和增加150万美元[298]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司销售额增长17.8%，调整后摊薄每股收益为1.87美元，调整后息税折旧摊销前利润率从上年的14.1%提高到15.7% [4] - 2021年第四季度，公司实现创纪录的9000万美元销售额，较2021年第三季度增长9.8%，摊薄后每股调整收益为0.56美元，订单出货比为1.06 [13] - 2021年第四季度，公司收入为9000万美元，毛利率为38.7%，营业利润率为9.7%，摊薄后每股收益为0.44美元；调整后毛利率为40.3%，营业利润率为11.4%，摊薄后每股收益为0.56美元 [26] - 2021年第四季度，公司调整后净利润为770万美元，即摊薄后每股0.56美元，而2021年第三季度为710万美元，即摊薄后每股0.52美元；调整后息税折旧摊销前利润为1420万美元，占收入的15.7%，较上年的1110万美元或14.6%增长28% [28] - 2021年第四季度资本支出为590万美元，2021年全年资本支出为1710万美元，占收入的5.4%；2021年第四季度调整后自由现金流为960万美元，而第三季度为300万美元 [29] - 2021年第四季度GAAP税率为23%，公司预计2022年全年运营税率在25% - 27%之间 [29] - 截至2021年第四季度末，公司拥有8430万美元现金及现金等价物，长期债务总额为6070万美元 [30] - 公司预计2022财年第一季度按2021财年第四季度汇率计算，净收入在8300万 - 9100万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 传感器业务 - 2021年销售额为1.279亿美元；2021年第四季度收入为3410万美元，环比增长11.2%，同比增长7.1%，订单出货比为1.11 [10][15] - 2021年第四季度，先进传感器收入和订单分别较第三季度增长10%和30%，订单出货比为1.41 [15] - 2021年第四季度，传感器业务调整后毛利率为34.8%，包含约120万美元的负面影响，主要来自不利的外汇汇率、标签效率低下和工资上涨 [17] 称重解决方案业务 - 2021年销售额为1.254亿美元；2021年第四季度销售额为3210万美元，较2021年第三季度的3070万美元增长4.5%，订单出货比为0.98 [10][18] - 2021年第四季度，力传感器原始设备制造商收入环比增长约35%，同比增长16% [18] - 2021年第四季度，称重解决方案业务调整后毛利率为34.0%，较第三季度的37.6%有所下降 [20] 测量系统业务 - 2021年销售额为6470万美元；2021年第四季度收入为2380万美元，环比增长15.6%，同比增长69.7%，主要由于2021年6月收购了DTS；订单出货比为1.08 [11][21] - 2021年第四季度，测量系统业务调整后毛利率为56.8%，调整后较第三季度的59.2%有所下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从垂直整合战略转变为运营多元化公司，围绕传感器、称重解决方案和测量系统三个不同的业务支柱构建结构，以利用公司的核心竞争力、共享资源、投资和组织文化创造价值 [9] - 公司将继续推动所有业务的卓越运营，打造强大的品牌和管理团队，专注制造和创新，拓展与顶级财富1000强客户的关系，并分配资本以寻求最大回报 [12] - 公司的长期目标是实现低两位数的收入增长（包括并购），调整后毛利率达到45%，调整后营业利润率达到18%，调整后息税折旧摊销前利润率达到22% [12] - 2022财年，公司预计资本支出在3000万 - 3300万美元之间，为公司历史最高水平，约1000万美元是2021年因疫情相关问题推迟的支出 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司历史上最好的年份之一，随着客户和产品功能的提升，对精密测量技术的需求持续加速和转变，公司正进入新的增长阶段 [4][8] - 公司在2021年第四季度解决了劳动力挑战，大部分空缺职位已填补，但传感器业务的运营表现受到新员工入职和培训效率低下的影响 [13] - 公司继续有效管理关键组件的供应，但仍需密切关注；公司正在实施价格上涨以缓解劳动力成本、原材料价格和物流成本的上升 [14] - 公司预计欧洲新车辆供应短缺问题将在2022年下半年开始缓解 [19] 其他重要信息 - 公司发布新闻稿宣布战略和业务细分的变更，从2021年第四季度结果开始，将根据新的报告部门报告财务结果 [2] - 投资者可在今日演示幻灯片附录和公司网站上找到新报告部门八个季度的销售和毛利率数据 [11] - 公司将于3月参加Sidoti会议 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 先进传感器业务在2021财年全年的收入贡献以及第四季度是否存在启动相关问题，是否对工装工作满意 - 2021年先进传感器业务收入约为4000万美元；由于直接劳动力短缺，公司在11月左右提高了工资并招聘了更多员工，目前仍存在一些学习曲线和招聘带来的效率低下问题，预计第二季度情况将稳定；第四季度约有300万美元的先进传感器启动成本，预计第一季度将大幅下降，第二季度将不再有此类成本 [36] 问题2: 价格上涨的影响时机，是否开始看到好处，何时能达到平衡 - 本季度报告显示，与上一季度相比，价格上涨带来约80万美元的收入，与去年第四季度相比约为110万美元；价格上涨已经开始产生效果，今年将有更大的推动作用 [37] 问题3: 精密电阻器和力传感器产能扩张的驱动因素 - 一方面，客户对精密应用的功能要求越来越高，研发团队也在开发新产品，两者结合导致需求增加；另一方面，如5G高端基础设施对精密电阻器的需求增加，力传感器在电动自行车等消费应用中的新机会也促使公司进行产能扩张，这也是公司业务战略变化的最大触发因素 [39] 问题4: 欧洲卡车和货车车载称重系统市场的需求情况以及市场反弹的具体情况 - 标准业务方面，由于客户缺乏微芯片，公司损失了约90万美元的潜在收入；此外，5月生效的车载称重法规带来了潜在机会，但由于微芯片短缺，客户接受法规的进程有所延迟；公司预计下半年组件供应情况将改善，订单量将增加 [42] 问题5: 公司是否赶上了之前季度的收入推迟，以及是否有从第四季度推迟到第一季度的收入 - 上一季度报告了400万 - 500万美元的收入从第三季度推迟，本季度已收回约一半，剩余200万 - 250万美元预计将在第一季度收回 [43] 问题6: 公司长期低两位数增长中有机增长和并购活动的预期情况 - 有机增长方面，传感器业务预计为高个位数增长，称重系统业务中，卡车和货车称重以及原始设备制造商力传感器业务增长较高，过程称重业务增长较慢，测量系统业务也预计为高个位数增长；历史上，公司在2017 - 2021年实现了7%的营收增长，是行业内较高水平；公司认为通过并购和有机增长，有望在三到五年内实现低两位数增长目标 [45][46] 问题7: 从当前到三到五年目标，利润率的提升路径是怎样的 - 从利润率角度看，当前汇率、劳动力效率低下等问题是暂时的，预计第二季度会改善；同时，公司面临工资和原材料价格上涨，但也在对客户提价；为实现目标，公司需要约10%的额外销量来提高运营效率和降低成本，随着低两位数的增长，有望实现调整后毛利率、息税折旧摊销前利润率和营业利润率的目标 [50] 问题8: 传感器和测量系统业务的并购潜力和预期节奏 - 过去几年并购环境具有挑战性，随着通胀环境变化，估值将更合理，预计会有更多机会，公司的并购交易有望加速；传感器业务中，精密电阻器和先进传感器具有独特技术，公司预计会收购具有类似属性和相邻传感器技术的公司；测量系统业务在各个细分市场处于领先地位，品牌和价值主张强，这两个业务板块的扩张潜力大于称重解决方案业务 [52][53][54] 问题9: 与五年前相比，新应用收入占比情况以及未来五年和十年的预期 - 公司未披露具体百分比，但目前在消费和其他五年前不存在的应用领域的销售额达数千万美元，部分应用有严格保密协议；从宏观趋势看，随着客户对功能、精度和数据收集的需求增加，未来传感器应用机会将越来越多 [57][59] 问题10: 先进传感器工厂是否能达到完全高效和成熟水平 - 工厂效率低下主要是由于疫情导致的劳动力招聘困难和设备交付延迟；公司在去年11月解决了劳动力问题，设备已订购并在运输途中，预计年中情况会好转；到第一季度末工厂将满员，届时设备将有20%的过剩产能；预计今年先进传感器业务的效率低下和设备产能限制问题将得到解决 [61][62] 问题11: 测量系统和称重解决方案业务库存下降的原因 - 测量系统业务销售的是完整设备，第四季度业务强劲，已准备好交付的成品库存发货后导致库存下降，这是业务周期的正常现象；称重解决方案业务既有系统相关产品，也有现货销售，库存下降是销售和成本核算周期的一部分，并非计划减少库存或供应链问题导致 [63][64][65] 问题12: 先进传感器订单增长的印刷电路板测试应用情况 - 印刷电路板测试是在生产线上进行的，公司的特殊设计应变片嵌入测试线以确保电路板的质量和规格；关于消费应用，因保密协议无法详细说明，但业务势头强劲且将持续到明年 [69][71] 问题13: 印刷电路板测试的知识产权归属以及能否应用于其他印刷电路板应用 - 公司在印刷电路板测试方面销售应变片和大型数据采集系统；目前公司的应变片主要用于复杂多层电路板，对于简单电路板可能设计过度，未来可能开发更具成本效益的产品 [73][74]

业绩总结 - 2021财年净收入为3.179亿美元，同比增长17.8%[7] - 调整后每股净收益为1.87美元，同比增长41.7%[7] - 2021年总净收益为2.0221亿美元，较2020年增长了87.5%[62] - 2021财年第四季度净收入为9000万美元，较2020年第四季度的7540万美元增长19.4%[28] - 2021年第四季度调整后的净收益为770万美元，调整后的每股收益为0.56美元[42] - 2021年第四季度毛利润为3,489万美元，毛利率为38.7%[42] - 2021年第四季度的EBITDA为1,202.9万美元，EBITDA利润率为13.4%[65] 用户数据 - 2021财年末订单积压为1.505亿美元，较2020年末的8760万美元增长71.4%[7] - 2021年第四季度的订单与发货比为1.08，反映出对钢铁制造商的订单增加[39] - 第四季度的Book-to-Bill比率为1.06，显示出订单增长[28] 部门表现 - 传感器部门第四季度净收入为3410万美元，同比增长7.5%[31] - 称重解决方案部门第四季度净收入为3210万美元，同比增长8.8%[34] - 测量系统部门第四季度净收入为2380万美元，同比增长69.3%[37] - 2021年传感器部门净收入为127,861千美元，较2020年的120,754千美元增长5.2%[68] - 2021年称重解决方案部门净收入为125,390千美元，较2020年的101,386千美元增长23.7%[68] - 2021年测量系统部门净收入为64,668千美元，较2020年的47,672千美元增长35.6%[68] 毛利率与费用 - 2021年整体毛利率为39.3%，相比2020年的39.6%基本持平[68] - 2021年第四季度的销售、一般和行政费用为2610万美元，占总收入的29.0%[42] - 2021年第四季度调整后营业收入为1030万美元，调整后营业利润率为11.4%[42] - 2021年传感器部门的调整后毛利率为38.2%，相比2020年的39.6%有所下降[71] - 2021年称重解决方案部门的调整后毛利率为36.8%，相比2020年的33.5%有所提升[71] - 2021年测量系统部门的调整后毛利率为55.7%，相比2020年的51.3%有所提升[71] COVID-19影响 - 2021年传感器部门的COVID-19影响成本为147千美元[71] - 2021年称重解决方案部门的COVID-19影响成本为302千美元[71] - 2021年测量系统部门的COVID-19影响成本为(515)千美元[71] 资产与现金流 - 2021年总资产为4.619亿美元，较2020年增长了14.9%[46] - 2021年第四季度的现金及现金等价物为8430万美元，较2020年同期下降了14.0%[46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现销售收入8200万美元，调整后毛利率41.8%，调整后营业利润率11.8%，调整后每股收益0.52美元，调整后息税折旧摊销前利润率16.8% [6] - 第三季度收入较第二季度增长8.8%，较去年同期增长27.4%；外汇对2021年第三季度收入的影响与去年同期相比为正向90万美元，与2021年第二季度相比为负向50万美元 [24] - 第三季度毛利率为38.8%，调整后毛利率为41.8%；营业利润率为8.9%，调整后营业利润率为11.8% [25][26] - 2021年第三季度调整后净收益为710万美元，即摊薄后每股0.52美元，而2020年第三季度为530万美元，即摊薄后每股0.40美元 [28] - 调整后息税折旧摊销前利润为1370万美元，占收入的16.8%，而去年为1060万美元，占15.8% [29] - 资本支出为290万美元，2021年第三季度产生了300万美元的自由现金流，而2020年第三季度为140万美元 [30] - 预计2021财年购买资本支出在1500万至1700万美元之间；第三季度公认会计原则税率为23.4%，假设2021年全年运营税率在25%至27%之间 [31] - 第三季度末现金及现金等价物为7550万美元，长期债务总额为6070万美元 [32] - 预计第四财季净收入将环比增长，按2021年第三财季固定汇率计算，将在8600万至9400万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 箔技术产品（FTP） - 第三季度销售额为3280万美元，环比下降1.6%，与去年基本持平；调整后毛利率为35.1%，低于第二季度的42.6%；订单出货比为1.38，积压订单环比增长19.7% [12][14][15] - 预计第四季度FTP毛利率将恢复至接近40%，先进传感器业务将实现环比增长 [14][15] 力传感器（Force Sensors） - 第三季度销售额为1770万美元，较第二季度增长2.8%，比去年同期增长27.7%；调整后毛利率为35.1%，略低于第二季度的35.4%，但高于去年的31.2%；订单出货比为1.01 [16] 称重与控制系统（WCS） - 第三季度销售额为3150万美元，环比增长26.9%，比去年同期增长51.7%；调整后毛利率为52.5%，高于第二季度的46.6%；订单环比下降7.3%，订单出货比为1.14 [17][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度多数终端市场销售额较第二季度增长，交通和航空航天、军事和太空市场分别增长14.6%和28.4%，钢铁市场反弹47%；测试和测量订单增长9.1%，交通订单增长5.1% [10] - 第三季度订单出货比为1.21，积压订单达到创纪录的1.467亿美元，较2021年第二季度增加1580万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营专注卓越，进行战略投资，以加速长期增长；凭借稳健现金流和资产负债表，计划进行高质量业务收购，拓展市场并获得有吸引力回报 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管FTP面临招聘挑战，但第三季度仍取得了坚实成果；先进传感器新工厂制造过渡完成，DTS整合顺利且表现良好；鉴于强大的积压订单和订单出货比，预计第四季度表现强劲，2022年开局良好 [34] 其他重要信息 - 公司所有工厂目前均已开放并运营，会采取措施保护员工和客户 [21] - DTS于6月被收购，整合进展顺利，已完成先进传感器制造迁至新工厂的工作 [7] - 第三季度因全球工厂劳动力短缺，约400万至500万美元的收入受到影响；预计第四季度招聘情况将改善，剩余空缺职位将在2022年第一季度填补 [8][9][13] - 第三季度TruckWeigh、VanWeigh业务因行业内新卡车、货车、底盘和零部件供应不足，收入受到约30万美元负面影响；预计第四季度短缺情况将继续影响收入和订单约50万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度FTP收入水平是否可持续 - 公司认为FTP业务环境强劲，劳动力市场紧张问题将因调整薪资而改善，预计第四季度多数空缺职位将填补并开始培训新员工；先进传感器过渡完成后产能将在第四季度末较第三季度提高20%，并在第一季度继续增长；鉴于业务环境和积压订单，预计该业务板块收入将持续改善 [37][38] 问题2: FTP调整后毛利率环比下降700个基点，除100万美元的过渡影响外，其余原因是什么 - 240万美元的影响因素包括：50万美元的劳动力效率低下、60万美元的库存水平变化、30万美元的汇率影响和40万美元的不利产品组合；排除短期特殊因素，随着劳动力效率提高和库存影响消除，预计第四季度FTP毛利率将回升至40% [40] 问题3: DTS还有多少整合工作未完成，时间线如何，本季度对称重控制业务的贡献如何 - DTS本季度贡献了760万美元，调整后毛利率为68.7%，调整后息税折旧摊销前利润率为27.5%；收购后的前6个月，主要是与VPG的政策、标准和IT系统进行整合，核心销售协同效应将在明年显现，目前整合按计划进行 [43] 问题4: 基础设施法案对公司是净利好还是中性 - 公司部分产品销售给基础设施相关业务，先进传感器向为基础设施服务的传感器公司销售应变片，力传感器的部分OEM业务面向建筑设备公司；预计美国基础设施投资增加将为公司带来积极影响 [44] 问题5: 各业务板块毛利率的演变情况如何 - 力传感器业务在当前收入水平下，维持30% - 35%的毛利率是可行的，额外关税成本已通过提价抵消；称重与控制系统业务首次实现超过50%的毛利率，考虑产品组合和积压订单，未来该业务板块毛利率在40% - 50%之间是可行的 [47][48][49] 问题6: 完成先进传感器工厂建设后，未来一年左右的正常资本支出水平是多少 - 今年初计划资本支出占收入的9%，因重大项目较多；预计全年资本支出在15% - 17%，将回归到正常的4% - 5%；由于疫情，部分自动化项目推迟到2022年，预计明年资本支出将占收入的9% [50][51] 问题7: 能否将通胀或供应链问题导致的价格上涨转嫁给客户，沟通情况如何 - 在FTP业务中，公司在很大程度上能够实施价格上涨，新订单将在第四季度开始体现部分效果，明年效果更明显；公司还通过提价抵消了关税成本；目前原材料价格上涨不显著，物流成本在过去几个季度已有所上升 [53][54] 问题8: 先进传感器目前的产能是多少，是否接近产能上限，是否有助于更积极地开拓新业务机会 - 先进传感器订单出货比为1.2，业务环境强劲；第三季度出货量较第二季度下降约7%；预计到本季度末收入将较第三季度增长20%，第一季度再增长20%；目前积压订单可支持增长，第四季度年化收入有望恢复到4000万美元，未来潜在年产能可达5000万美元；将根据积压订单和订单情况在瓶颈环节添加设备 [56] 问题9: 力传感器的OEM业务是否有新订单，机会管道如何 - 力传感器OEM业务前9个月收入有所增加，但第三季度大客户因库存原因减少了订单；公司有一些新设计机会，相信客户库存消耗后需求将回升，公司有能力提供支持 [58][60] 问题10: 先进传感器工厂除了扩大产能，是否增加了制造方面的额外能力，能否满足不同客户需求 - 新工厂未增加研发或设计能力，先进传感器平台在设计、成本和产品复杂性方面的优势已经显现；新工厂的主要目的是满足基于研发项目的未来需求；随着产能提升，将有更多机会转化为收入 [63] 问题11: 消费电子是否是先进传感器未来的主要增长领域 - 消费电子历史上是高销量应用领域，是收入增长的机会；此外，医疗领域也有机会，虽然销量可能不如消费电子，但产品售价更高；随着基础设施完善和人员招聘到位，公司将更有能力抓住这些机会 [64]

业绩总结 - 第二季度收入为7530万美元，较第一季度的7060万美元增长了9.5%[7] - 2021年第二季度的毛利润为29,798万美元，较2020年同期的23,110万美元增长了28.8%[28] - 2021年第二季度的营业收入为4,924万美元，较2020年同期的3,971万美元增长了23.9%[28] - 每股摊薄收益为0.29美元，调整后的每股摊薄收益为0.49美元[7] - 调整后的营业收入为9,181万美元，较2020年同期的4,954万美元增长了85.0%[28] - 2021年第二季度的EBITDA为8,041万美元，较2020年同期的5,823万美元增长了37.8%[35] 用户数据 - 订单总额为1.05亿美元，较第一季度增长23.3%[7] - 书到账比为1.40，显示出2021年下半年的积极收入前景[7] 毛利率与利润率 - 毛利率为39.6%，调整后的毛利率为42.3%[7] - 调整后的毛利润为31,850万美元，较2020年同期的23,709万美元增长了34.3%[28] - 调整后的EBITDA利润率为16.6%[7] - 2021年第二季度的毛利率为39.6%，较2020年同期的39.1%略有上升[28] - 调整后的毛利率为41.4%，较2020年同期的38.9%有所提升[32] 资产与现金流 - 现金及现金等价物为7350万美元，较2020年6月27日的8720万美元下降[20] - 总资产为4.403亿美元，较2020年6月27日的3.847亿美元增长[20] 收购与市场扩张 - 收购DTS的交易价格为4700万美元，全部为现金交易[16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现销售收入7530万美元，订单额增长23.3%至1.054亿美元，订单出货比为1.4 [6] - 调整后毛利率增至42.3%，调整后营业利润率增至12.2%，调整后每股收益增至0.49美元，调整后EBITDA利润率为16.6% [7] - 第二季度营收较第一季度增长6.7%，较去年同期增长27.4% [8][25] - 外汇对2021年第二季度营收的积极影响为280万美元，较2021年第一季度增加20万美元 [26] - 第二季度销售、一般和行政费用为2250万美元，占营收的29.8%，较去年同期增加390万美元 [28] - 2021年第二季度调整后净利润为670万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，调整后EBITDA为1250万美元，占收入的16.6% [29] - 资本支出为260万美元，第二季度产生自由现金流420万美元 [30] - 预计2021财年资本支出在2000万至2300万美元之间，第二季度GAAP税率为6.1%，预计全年运营税率在25%至27%之间 [31] - 第二季度末现金及现金等价物为7350万美元，长期债务为6070万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 箔技术产品（FTP） - 第二季度销售额为3330万美元，环比增长1.8%，同比增长4.8% [12] - 先进传感器第二季度销售额同比增长22.6%，但较第一季度有所放缓，第二季度产生120万美元启动成本，预计对收入的影响将延续至第三季度 [12] - 先进传感器需求环比增长约19%，积压订单环比增长超16% [13] - 调整后毛利率从第一季度的40.4%增至42.6%，订单出货比为1.37，订单环比增长17.5% [13] 力传感器 - 第二季度销售额为1720万美元，较第一季度增长1.7%，较去年同期增长93.1%，OEM收入环比增长7.5% [14] - 调整后毛利率从第一季度的36%略微降至35.4%，但较去年同期的19.6%有显著改善，订单出货比为1.23 [15] 称重和控制系统（WCS） - 第二季度销售额为2480万美元，环比增长18.5%，同比增长34.5% [16] - TruckWeigh和VanWeigh业务同比增长123.7%，但环比下降9.5% [17] - 调整后毛利率从第一季度的44.3%提高至46.6%，订单环比增长41.3%，订单出货比为1.56 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 测试和测量市场 - 销售额增长12.9%，需求保持强劲，订单与第一季度持平 [9] 运输市场 - 销售额增长24.9%，订单增长45.3%，主要因纳入DTS积压订单 [10] 钢铁市场 - 销售额环比增长8.6%，订单持续反弹，增长21.4%，KELK和DSI的订单出货比为1.72 [10][19] 一般工业市场 - 销售额略有上升，订单增长40.2%，受石油和天然气以及通用工具的推动 [10] 工业称重市场 - 销售额和订单均持平 [10] 航空电子、军事和航天市场 - 销售额下降2.6%，订单较第一季度增长85%，包含约300万美元的DTS积压订单，第二季度订单出货比为1.4，积压订单为1.309亿美元，较2021年第一季度增加3020万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对DTS的收购，DTS是数据采集系统和传感器的领先制造商，将为公司带来互补技术和独特工程能力，预计未来12个月DTS有望产生3000万美元以上的收入，调整后EBITDA利润率超过20%，公司将继续寻找有吸引力的收购机会 [21][23] - 公司将先进传感器制造业务迁至新设施，预计第三季度完成搬迁，搬迁对收入的影响将延续至第三季度 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于订单流和积压订单，公司对2021年下半年及以后的业务持乐观态度，预计第三财季净收入将环比增长，在8100万至8700万美元之间（按2021年第二财季汇率计算） [33] 其他重要信息 - 公司所有设施目前均已开放并运营，面对全球新冠病例增加，公司将采取措施保护员工和客户 [20] - 公司将于9月参加多个投资者会议，包括Sidoti、Colliers和D.A Davidson会议，并将在网站上发布相关信息 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钢铁市场的交付时间是多久，订单情况如何反映在销售中 - 钢铁市场主要由DSI和KELK产品代表，目前需求强劲，订单出货比为1.72，历史上这些项目的交付周期约为四到五个月，当前的强劲订单将在今年下半年和2022年上半年反映为更高的销售额 [37] 问题2: 航空电子、国防和军事业务的订单趋势如何，订单是否能在今年交付 - 第二季度该业务的订单出货比为1.67，需求有所改善，主要来自精密电阻器和太平洋仪器项目，这些产品预计在今年下半年发货 [39][41] 问题3: DTS目前的收入表现与2019年疫情前水平相比如何 - DTS报告收入300万美元，调整后毛利率为60.4%，调整后营业利润率为32.6%，收购前该公司受疫情影响不显著，由于汽车业务测试和新车型推出的需求持续强劲，DTS业务将继续保持增长 [43] 问题4: 第三季度销售额在8100万美元的情况下，EBITDA是否应在1400万至1500万美元之间 - 公司仅提供第三季度的销售指引，未提供盈利能力或利润率的指引，预计第三季度销售额增长的有利因素包括DTS的完整季度影响约500万美元，以及钢铁相关产品贡献400万美元，同时FTP业务受先进传感器过渡、欧洲季节性和以色列节假日等因素影响 [53][54] 问题5: 第四季度的营收是否会比第三季度更好 - 公司预计下半年业务将表现强劲，但未提供第四季度的具体指引 [56] 问题6: 先进传感器的年销售运行率是多少 - 第二季度先进传感器产生120万美元启动成本，预计第三季度约为70 - 80万美元，目前仍在对关键设备和工艺进行认证，无法达到满负荷生产，预计第三季度末完成过渡后，设备产能将比第一季度增加25%，第四季度收入将显著提高 [58] 问题7: 供应链问题是否导致Q2收入推迟，是否对利润率有影响 - 供应链方面，Force Sensors的物流成本增加，公司正与客户协商提价或收取额外物流附加费以抵消影响，目前全球芯片短缺对公司供应链影响不显著，交付周期仍具竞争力，公司正增加关键IC组件库存，预计第三季度额外成本不显著，第二季度和第三季度因组件供应问题，车载称重业务预计损失约40万美元收入 [62][63] 问题8: Force Sensors的OEM业务增长情况如何，客户来源是哪里 - Force Sensors的OEM业务增长主要来自精密农业和消费领域的新应用，部分客户之前就有合作，但现在开始实现更大的生产规模 [64] 问题9: 测试和测量市场的半导体业务下半年是否会有消化或整合期 - 半导体业务主要涉及精密电阻器，目前需求主要来自OEM，分销商库存水平较低，预计分销商库存耗尽后将产生额外需求，下半年需求不会有重大变化 [65] 问题10: 太平洋仪器收入环比增长，但进行了商誉减记，原因是什么 - 商誉减记基于会计计算，尽管太平洋仪器收入有轻微环比增长，但全年仍未达到目标，根据会计方法进行了减记，目前该业务的商誉已全部注销 [68] 问题11: 公司实际EPS高于收入模型预期的原因是什么，第三季度是否也会如此 - 2019年推出的目标模型未考虑DTS和DSI的收购，且汇率发生了显著变化，公司正在更新模型，预计第四季度推出，考虑到这两项收购，预计第三季度收益也将高于模型预期，但完整模型需综合考虑营收、盈利能力和成本等因素 [69][70] 问题12: 收购对30% - 50%的增量运营利润率有何影响 - 目前的模型未考虑收购和汇率因素，需要对模型进行修订，以使营收与盈利能力相关联 [76]

Vishay Precision Group, Inc. (NYSE:VPG) Q1 2021 Earnings Conference Call May 11, 2021 10:00 AM ET Company Participants Steven Cantor - Senior Director of IR Ziv Shoshani - CEO, President & Director Bill Clancy - Executive VP & CFO Conference Call Participants Dick Ryan - Colliers Sarkis Sherbetchyan - B. Riley Securities Bill Dezellem - Tieton Capital Operator Good morning, and welcome to the VPG First Quarter 2021 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please note, this event is being recorded. ...

doet to ANO ed? FINANCIALS AND METRICS Q1 2021 © 2021 VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. ALL RIGHTS RESERVED. NOTES ON FORWARD-LOOKING STATEMENTS VISHAY Comments in this presentation other than statements of historical fact may constitute forward-looking statements. Words such as "believe," "estimate," "will be," "will," "would," "expect," "anticipate," "plan," "project," "intend," "could," "should" or other similar words or expressions often identify forward-looking statements. Such statements are based on curre ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-34679 Vishay Precision Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-0986328 (State or other juri ...