业绩总结 - 第二季度收入为7530万美元，较第一季度的7060万美元增长了9.5%[7] - 2021年第二季度的毛利润为29,798万美元，较2020年同期的23,110万美元增长了28.8%[28] - 2021年第二季度的营业收入为4,924万美元，较2020年同期的3,971万美元增长了23.9%[28] - 每股摊薄收益为0.29美元，调整后的每股摊薄收益为0.49美元[7] - 调整后的营业收入为9,181万美元，较2020年同期的4,954万美元增长了85.0%[28] - 2021年第二季度的EBITDA为8,041万美元，较2020年同期的5,823万美元增长了37.8%[35] 用户数据 - 订单总额为1.05亿美元，较第一季度增长23.3%[7] - 书到账比为1.40，显示出2021年下半年的积极收入前景[7] 毛利率与利润率 - 毛利率为39.6%，调整后的毛利率为42.3%[7] - 调整后的毛利润为31,850万美元，较2020年同期的23,709万美元增长了34.3%[28] - 调整后的EBITDA利润率为16.6%[7] - 2021年第二季度的毛利率为39.6%，较2020年同期的39.1%略有上升[28] - 调整后的毛利率为41.4%，较2020年同期的38.9%有所提升[32] 资产与现金流 - 现金及现金等价物为7350万美元，较2020年6月27日的8720万美元下降[20] - 总资产为4.403亿美元，较2020年6月27日的3.847亿美元增长[20] 收购与市场扩张 - 收购DTS的交易价格为4700万美元，全部为现金交易[16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现销售收入7530万美元，订单额增长23.3%至1.054亿美元，订单出货比为1.4 [6] - 调整后毛利率增至42.3%，调整后营业利润率增至12.2%，调整后每股收益增至0.49美元，调整后EBITDA利润率为16.6% [7] - 第二季度营收较第一季度增长6.7%，较去年同期增长27.4% [8][25] - 外汇对2021年第二季度营收的积极影响为280万美元，较2021年第一季度增加20万美元 [26] - 第二季度销售、一般和行政费用为2250万美元，占营收的29.8%，较去年同期增加390万美元 [28] - 2021年第二季度调整后净利润为670万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，调整后EBITDA为1250万美元，占收入的16.6% [29] - 资本支出为260万美元，第二季度产生自由现金流420万美元 [30] - 预计2021财年资本支出在2000万至2300万美元之间，第二季度GAAP税率为6.1%，预计全年运营税率在25%至27%之间 [31] - 第二季度末现金及现金等价物为7350万美元，长期债务为6070万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 箔技术产品（FTP） - 第二季度销售额为3330万美元，环比增长1.8%，同比增长4.8% [12] - 先进传感器第二季度销售额同比增长22.6%，但较第一季度有所放缓，第二季度产生120万美元启动成本，预计对收入的影响将延续至第三季度 [12] - 先进传感器需求环比增长约19%，积压订单环比增长超16% [13] - 调整后毛利率从第一季度的40.4%增至42.6%，订单出货比为1.37，订单环比增长17.5% [13] 力传感器 - 第二季度销售额为1720万美元，较第一季度增长1.7%，较去年同期增长93.1%，OEM收入环比增长7.5% [14] - 调整后毛利率从第一季度的36%略微降至35.4%，但较去年同期的19.6%有显著改善，订单出货比为1.23 [15] 称重和控制系统（WCS） - 第二季度销售额为2480万美元，环比增长18.5%，同比增长34.5% [16] - TruckWeigh和VanWeigh业务同比增长123.7%，但环比下降9.5% [17] - 调整后毛利率从第一季度的44.3%提高至46.6%，订单环比增长41.3%，订单出货比为1.56 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 测试和测量市场 - 销售额增长12.9%，需求保持强劲，订单与第一季度持平 [9] 运输市场 - 销售额增长24.9%，订单增长45.3%，主要因纳入DTS积压订单 [10] 钢铁市场 - 销售额环比增长8.6%，订单持续反弹，增长21.4%，KELK和DSI的订单出货比为1.72 [10][19] 一般工业市场 - 销售额略有上升，订单增长40.2%，受石油和天然气以及通用工具的推动 [10] 工业称重市场 - 销售额和订单均持平 [10] 航空电子、军事和航天市场 - 销售额下降2.6%，订单较第一季度增长85%，包含约300万美元的DTS积压订单，第二季度订单出货比为1.4，积压订单为1.309亿美元，较2021年第一季度增加3020万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对DTS的收购，DTS是数据采集系统和传感器的领先制造商，将为公司带来互补技术和独特工程能力，预计未来12个月DTS有望产生3000万美元以上的收入，调整后EBITDA利润率超过20%，公司将继续寻找有吸引力的收购机会 [21][23] - 公司将先进传感器制造业务迁至新设施，预计第三季度完成搬迁，搬迁对收入的影响将延续至第三季度 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于订单流和积压订单，公司对2021年下半年及以后的业务持乐观态度，预计第三财季净收入将环比增长，在8100万至8700万美元之间（按2021年第二财季汇率计算） [33] 其他重要信息 - 公司所有设施目前均已开放并运营，面对全球新冠病例增加，公司将采取措施保护员工和客户 [20] - 公司将于9月参加多个投资者会议，包括Sidoti、Colliers和D.A Davidson会议，并将在网站上发布相关信息 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钢铁市场的交付时间是多久，订单情况如何反映在销售中 - 钢铁市场主要由DSI和KELK产品代表，目前需求强劲，订单出货比为1.72，历史上这些项目的交付周期约为四到五个月，当前的强劲订单将在今年下半年和2022年上半年反映为更高的销售额 [37] 问题2: 航空电子、国防和军事业务的订单趋势如何，订单是否能在今年交付 - 第二季度该业务的订单出货比为1.67，需求有所改善，主要来自精密电阻器和太平洋仪器项目，这些产品预计在今年下半年发货 [39][41] 问题3: DTS目前的收入表现与2019年疫情前水平相比如何 - DTS报告收入300万美元，调整后毛利率为60.4%，调整后营业利润率为32.6%，收购前该公司受疫情影响不显著，由于汽车业务测试和新车型推出的需求持续强劲，DTS业务将继续保持增长 [43] 问题4: 第三季度销售额在8100万美元的情况下，EBITDA是否应在1400万至1500万美元之间 - 公司仅提供第三季度的销售指引，未提供盈利能力或利润率的指引，预计第三季度销售额增长的有利因素包括DTS的完整季度影响约500万美元，以及钢铁相关产品贡献400万美元，同时FTP业务受先进传感器过渡、欧洲季节性和以色列节假日等因素影响 [53][54] 问题5: 第四季度的营收是否会比第三季度更好 - 公司预计下半年业务将表现强劲，但未提供第四季度的具体指引 [56] 问题6: 先进传感器的年销售运行率是多少 - 第二季度先进传感器产生120万美元启动成本，预计第三季度约为70 - 80万美元，目前仍在对关键设备和工艺进行认证，无法达到满负荷生产，预计第三季度末完成过渡后，设备产能将比第一季度增加25%，第四季度收入将显著提高 [58] 问题7: 供应链问题是否导致Q2收入推迟，是否对利润率有影响 - 供应链方面，Force Sensors的物流成本增加，公司正与客户协商提价或收取额外物流附加费以抵消影响，目前全球芯片短缺对公司供应链影响不显著，交付周期仍具竞争力，公司正增加关键IC组件库存，预计第三季度额外成本不显著，第二季度和第三季度因组件供应问题，车载称重业务预计损失约40万美元收入 [62][63] 问题8: Force Sensors的OEM业务增长情况如何，客户来源是哪里 - Force Sensors的OEM业务增长主要来自精密农业和消费领域的新应用，部分客户之前就有合作，但现在开始实现更大的生产规模 [64] 问题9: 测试和测量市场的半导体业务下半年是否会有消化或整合期 - 半导体业务主要涉及精密电阻器，目前需求主要来自OEM，分销商库存水平较低，预计分销商库存耗尽后将产生额外需求，下半年需求不会有重大变化 [65] 问题10: 太平洋仪器收入环比增长，但进行了商誉减记，原因是什么 - 商誉减记基于会计计算，尽管太平洋仪器收入有轻微环比增长，但全年仍未达到目标，根据会计方法进行了减记，目前该业务的商誉已全部注销 [68] 问题11: 公司实际EPS高于收入模型预期的原因是什么，第三季度是否也会如此 - 2019年推出的目标模型未考虑DTS和DSI的收购，且汇率发生了显著变化，公司正在更新模型，预计第四季度推出，考虑到这两项收购，预计第三季度收益也将高于模型预期，但完整模型需综合考虑营收、盈利能力和成本等因素 [69][70] 问题12: 收购对30% - 50%的增量运营利润率有何影响 - 目前的模型未考虑收购和汇率因素，需要对模型进行修订，以使营收与盈利能力相关联 [76]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达7060万美元，略高于指引上限 [6] - 订单环比增长22%至8550万美元，季度末订单出货比为1.21 [6] - 销售额同比增长4.3%，环比下降6.4% [7] - 调整后运营利润率为8.7%，调整后每股收益为0.31美元，均在目标范围内 [6] - 第一季度毛利润为2860万美元，占销售额的40.5%；运营收入为640万美元，占收入的9.1%；摊薄后每股净收益为0.36美元 [19] - 调整后净收益为420万美元，即每股摊薄收益0.31美元；调整后息税折旧摊销前利润为950万美元 [23] - 资本支出为570万美元，第一季度调整后自由现金流为负10万美元 [24] - 第一季度末现金及现金等价物为9620万美元，长期债务总额为4060万美元 [25] - 预计2021财年第二季度净收入环比增长，在7100万至7700万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 箔技术产品（FTP） - 第一季度销售额为3270万美元，环比下降10.3%，同比增长7.3% [10] - 调整后毛利率从2020年第四季度的38.9%增至40.4% [11] - 订单环比增长26.2%，订单出货比为1.19 [11] 力传感器（Force Sensors） - 第一季度销售额为1690万美元，较2020年第四季度增长4.2%，同比增长15.2% [12] - 调整后毛利率从2020年第四季度的29.6%和去年同期的24.3%提高至36% [12] - 订单出货比为1.14 [13] 称重与控制系统（WCS） - 第一季度销售额为2090万美元，环比下降7.8%，同比下降7.0% [14] - 调整后毛利率从第四季度的42.5%提高至44.3% [15] - 订单环比增长36.2%，订单出货比为1.3 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 测试与测量市场销售额增长8.3%，需求环比增长41.1% [8] - 工业称重、运输和一般工业终端市场销售额分别环比增长2.7%、7.2%和3.7% [8] - 运输市场增长29.4% [8] - 航空、军事和太空以及钢铁市场销售疲软，但钢铁市场订单环比增长59.1%，航空、军事和太空市场订单增长13.1% [9] - 其他市场销售基本持平，订单环比增长23.5% [9] - 第一季度订单出货比为1.21，积压订单为1.007亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进长期战略计划，包括审慎配置资本以提升股东长期价值 [16] - 2021年计划完成先进传感器产品线的制造过渡和产能提升 [16] - 考虑扩大日本精密电阻制造工厂，并为电阻产品线部署更多自动化项目 [17] - 持续寻求有吸引力的收购机会，以增加高质量战略业务 [18] - 并购市场面临挑战，大型公司交易的估值倍数较高，但公司仍会严格筛选符合估值和投资回报目标的机会 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 所有工厂目前开放且运营，许多远程办公的员工已返回现场工作 [16] - 对2021年称重与控制系统业务的持续增长持乐观态度，部分原因是欧盟法规推动的售后市场机会将在下半年出现 [14] - 各终端市场需求普遍反弹，除钢铁相关产品线需求增长较温和外，其他市场仍有较大增长空间 [43] 其他重要信息 - 公司将于5月17日参加Needham会议，6月10日参加Stifel会议 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是否看到更多供应链限制导致成本上升，以及对未来几个季度毛利率的看法 - 物流成本因航空和海运运力有限而增加，目前未进一步上升，预计成本将维持现状 [30] - 第一季度库存调整带来约80万美元的一次性毛利利好，不会重复 [30] - 扩大中国工厂以支持力传感器需求，预计成本会略有上升，包括更高的劳动力成本和关税成本，第二季度毛利率预计与第一季度持平 [31] 问题2：印度工厂是否受到疫情影响，是否预计有收入影响 - 所在邦政府宣布为期两周的封锁至5月24日，但公司因向医疗和农业市场销售被列为必要业务，获得特别豁免可继续运营 [32] - 公司在印度的防护措施完善，目前工厂全面运营，预计不会出现生产中断 [33] 问题3：中国工厂的扩张是为了补充印度的生产，还是需求不足 - 力传感器的订单出货比持续强劲，公司在印度增加了产能，同时也在中国增加产能，主要用于称重应用，以补充印度工厂并满足当前需求 [34] 问题4：能否讨论先进传感器产品扩大客户群的情况 - 由于与多数客户签订了严格的保密协议，无法透露具体客户信息，但公司一直在扩大客户群，并新增了一些重要客户 [39] - 先进传感器业务的过渡按计划进行，预计第三季度完成，届时新工厂将全面运营并增加产能，以满足市场需求 [40] 问题5：先进传感器产品线的年化销售额是由1 - 2个特定客户贡献，还是有特定细分市场 - 主要服务于医疗和消费市场，部分测试与测量客户也有高度专有应用，其他市场的增长也与先进传感器产品线相关 [42] 问题6：能否分享对终端市场健康状况的看法 - 各终端市场需求普遍反弹，除钢铁相关产品线需求增长较温和外，其他市场仍有较大增长空间，公司相信需求增加时能够实现更高收入 [43] 问题7：第一季度的销售、一般和行政费用（SG&A）水平是否是未来的基准，以及运营费用的一次性因素 - 第一季度的SG&A包含工资增长、外汇和附加福利调整等因素，可作为第二季度的参考，但下半年会审查应计费用 [45] 问题8：先进传感器工厂的成本是否已基本实现，第三季度全面投产后是否还有其他成本 - 大部分成本已实现，每季度可能会有10 - 20万美元的额外间接费用用于支持更大规模的运营 [46] - 第一季度已计入13万美元的启动成本，过渡完成前还会有额外启动成本，但均为一次性费用 [47] 问题9：经济反弹对公司完成收购交易的能力有何影响 - 并购市场面临挑战，大型公司交易的估值倍数较高，但公司仍会严格筛选符合估值和投资回报目标的机会，目前正在与相关公司持续沟通，暂无具体交易可报告 [49][50][51]

doet to ANO ed? FINANCIALS AND METRICS Q1 2021 © 2021 VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. ALL RIGHTS RESERVED. NOTES ON FORWARD-LOOKING STATEMENTS VISHAY Comments in this presentation other than statements of historical fact may constitute forward-looking statements. Words such as "believe," "estimate," "will be," "will," "would," "expect," "anticipate," "plan," "project," "intend," "could," "should" or other similar words or expressions often identify forward-looking statements. Such statements are based on curre ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-34679 Vishay Precision Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-0986328 (State or other juri ...

业绩总结 - 2020年第四季度收入为7540万美元，较上季度增长11.7%，同比增长9.1%[7] - 2020财年的营业收入为22,657百万美元，较2019年的28,648百万美元下降了20.9%[28] - 2020财年，归属于VPG股东的净收益为10,787百万美元，较2019年的22,188百万美元下降了51.3%[28] - 2020财年的稀释每股收益为0.79美元，较2019年的1.63美元下降了51.5%[28] - 2020年第四季度的调整后净收益为580万美元，调整后每股收益为0.43美元[14] 用户数据 - 2020年总订单为7000万美元，较上季度下降12.3%[11] - 2020年第四季度的订单对账比为0.93，较上季度的1.15有所下降[11] 毛利与利润 - 2020年第四季度毛利为2870万美元，毛利率为38.1%[14] - 2020财年，公司的总毛利为104,271百万美元，较2019年的111,617百万美元下降了6.5%[28] - 2020财年，非GAAP调整后的毛利为105,274百万美元，较2019年的112,871百万美元下降了6.7%[28] - 调整后营业收入为810万美元，调整后营业利润率为10.7%[14] - 2020财年，非GAAP调整后的营业收入为26,218百万美元，较2019年的33,249百万美元下降了21.1%[28] 资产与负债 - 2020年第四季度的总资产为401.9百万美元，较2019年第四季度的370.4百万美元增长8.5%[17] - 2020财年，商誉及无形资产减值为2,440百万美元[28] - 2020财年，外汇损益为2,246百万美元，较2019年的1,638百万美元增加了37.2%[28] 影响因素 - 由于政府强制疫情限制，力传感器业务的收入受到约1000万美元的影响[6] - 2020财年，COVID-19对营业收入的影响为(366)百万美元[28] 其他 - 2020年第四季度的库存周转率为2.86，较2019年第四季度的2.72有所提高[11] - 高级传感器销售较第三季度增长5%，同比增长71%[7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达7540万美元 环比增长117% 同比增长91% [10] - 调整后毛利率为380% 环比下降主要受产品组合不利和库存减少等临时因素影响 若剔除这些因素毛利率应在40%左右 [14] - 调整后营业利润率107% 调整后每股收益043美元 符合季度目标模型 [14] - 第四季度订单环比增长94% 但各终端市场需求趋势分化 [11] - 账面出货比为093 显示订单略低于当季营收水平 [14] - 全年因印度工厂停产造成约1000万美元收入缺口 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 Foil Technology Products (FTP) - 第四季度销售额3650万美元 环比增长109% 同比增长231% [16] - 精密箔电阻业务受半导体测试设备需求推动增长 [16] - 先进传感器业务季度环比增长5% 同比大增71% 年化收入规模超3500万美元 [9][17] - 调整后毛利率389% 环比下降主要因产品组合和制造效率问题 [17] - 账面出货比084 反映Pacific Instruments国防项目订单周期较长 [18] Force Sensors - 第四季度销售额1630万美元 环比增长172% 显示印度工厂已恢复至疫情前水平 [21] - OEM专用力传感器产品环比增长27% [21] - 调整后毛利率296% 环比略有下降 [22] - 账面出货比118 工业称重和农业医疗应用订单增长 [23] Weighing and Control Systems (WCS) - 第四季度销售额2270万美元 环比增长94% 但同比下降71% [24] - 车载称重解决方案在欧洲市场表现强劲 卡车称重产品环比反弹46% [24] - 调整后毛利率425% 环比下降主要因产品组合因素 [25] - 账面出货比088 KELK钢铁相关订单仍然疲软 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 测试测量、交通运输、航空军工航天市场实现双位数环比增长 [11] - 消费医疗和精准农业需求保持高位 [11] - 钢铁和航空军工市场的项目驱动型订单仍然疲软 [13] - 欧盟法规预计将推动卡车称重产品下半年需求回升 [24][82] 公司战略和发展方向 - 继续推进先进传感器战略 该业务年增长率达41% [9] - 新先进传感器工厂按计划推进 预计2021年第三季度完成过渡 [20] - 2021年资本支出预计2400-2800万美元 其中三分之二用于FTP段扩产和降本 [38] - 持续寻求优质并购机会以加速增长 [27] - 精密电阻业务将增加投资以支持新应用开发 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗接种进展改善全球经济前景 预计市场将持续复苏 [26] - 第一季度营收指引6300-7000万美元(按固定汇率计算) [41] - 物流成本上升和供应链中断是暂时性因素 [56] - 先进传感器产能受限是"甜蜜的烦恼" 显示需求强劲 [69] - 预计2021年将实现增长 但各市场复苏步伐不一 [66] 其他重要信息 - 现金及等价物增至9840万美元 长期债务4060万美元 [40] - 第四季度外汇损失210万美元 主要因以色列新谢克尔升值 [31] - 因Pacific Instruments业务减值产生240万美元非现金费用 [30] - 2021年预计税率27%-29% [39] 问答环节所有提问和回答 先进传感器业务 - 订单环比下降因Q3异常强劲且产能已满 但需求环境仍然健康 [45] - 新工厂过渡成本约200万美元 将计入非GAAP调整项 [74] - 独特技术使客户难以转向其他供应商 [71] 资本支出计划 - 2021年资本支出将更多用于设备而非基建 且下半年占比仍较高 [59] - 精密电阻投资旨在开发测试测量领域的新高量应用 [61] 一季度指引与全年展望 - 订单增长94%且8730万美元积压订单支撑未来增长 [64] - 钢铁市场预计滞后其他行业两季度复苏 [65] 运营细节 - 库存减少和制造效率问题已基本结束 [80] - 薪资冻结解除和差旅恢复将增加2021年开支 [88] - 主要原材料风险集中于钢铁 其他大宗商品影响有限 [89]

Vishay Precision Group, Inc. (NYSE:VPG) Q3 2020 Earnings Conference Call November 3, 2020 10:00 AM ET Company Participants Steven Cantor - Senior Director of IR Ziv Shoshani - CEO, President & Director Bill Clancy - Executive VP & CFO Conference Call Participants Sarkis Sherbetchyan - B. Riley Securities John Franzreb - Sidoti Patrick Ho - Stifel Operator Good day, and welcome to the VPG Third Quarter 2020 Earnings Call. [Operator Instructions] Please note this event is being recorded. I would like now to t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-34679 Vishay Precision Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-0986328 (State or other juri ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-34679 Vishay Precision Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-0986328 (State or other juri ...