业绩总结 - Q3 FY21公司收入为2.11亿美元，同比增长23%[27] - 非GAAP毛利率为36%，较上季度的35%有所提升[28] - 非GAAP每股收益为0.40美元，较上季度的0.35美元增长14%[28] - 医疗部门收入为1.67亿美元，较Q2 FY21的1.57亿美元增长6%[24] - 工业部门收入为4400万美元，较Q2 FY21的4700万美元下降6%[24] - 运营现金流为2200万美元，较Q2 FY21的1300万美元增长69%[34] - Q4 FY21预计收入在2.05亿至2.25亿美元之间[35] 财务状况 - 现金及现金等价物为1.28亿美元，较Q2 FY21的1.11亿美元增加15%[31] - 净债务为3.84亿美元，较Q2 FY21的4.01亿美元有所减少[32] - Q3 FY21的总资产为11.61亿美元，较Q2 FY21的11.33亿美元增长2.5%[31] 历史对比 - 2021年第二季度的营业收入为2570万美元，而2020年同期为亏损2680万美元，增长率为196.5%[50] - 2021年第二季度的净收入为1200万美元，而2020年同期为亏损2830万美元，增长率为142.4%[55] - 2021年第二季度的每股摊薄净收入为0.29美元，2020年同期为亏损0.73美元，增长率为139.7%[55] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为3870万美元，而2020年同期为520万美元，增长率为642.3%[58] 其他财务指标 - 2021年第二季度的非GAAP营业收入为460万美元，2020年同期为2560万美元，下降了82.0%[54] - 2021年第二季度的非GAAP净收入为670万美元，而2020年同期为3000万美元，下降了77.7%[55] - 2021年第二季度的非GAAP每股摊薄净收入为0.40美元，2020年同期为0.21美元，增长率为90.5%[55] - 2021年第二季度的有效税率为38.8%，而2020年同期为32.3%[55] - 2021年第二季度的摊薄加权平均股份为3980万股，较2020年同期的3900万股增加了2.1%[58] - 2021年第二季度的其他非运营成本为-10万美元，而2020年同期为1470万美元，下降了100.7%[50]

业绩总结 - Q2 FY21的总收入为2.04亿美元，较Q1 FY21的1.77亿美元增长15.3%[24] - 非GAAP毛利率为35%，较Q1 FY21的34%有所上升[25] - 非GAAP每股收益（EPS）为0.35美元，较Q1 FY21的0.08美元显著增长[25] - 医疗部门的收入为1.57亿美元，较Q1 FY21的1.39亿美元增长12.9%[18] - 工业部门的收入为4700万美元，较Q1 FY21的3800万美元增长23.7%[18] - 预计Q3 FY21的收入将在1.95亿至2.15亿美元之间[32] - 预计Q3 FY21的每股收益将在0.15美元至0.35美元之间[32] 财务状况 - 现金及现金等价物为1.11亿美元，较Q1 FY21的1.06亿美元有所增加[28] - 总资产为11.33亿美元，较Q1 FY21的11.37亿美元略有下降[28] - 净债务为4.01亿美元，较Q1 FY21的4.08亿美元有所减少[30] 运营表现 - 2021年4月2日的三个月收入为203.5百万美元，较2020年同期的197.0百万美元增长1.3%[36] - 非GAAP毛利为70.4百万美元，毛利率为34.6%[36] - 2021年4月2日的三个月运营费用为64.6百万美元，较2020年同期的57.6百万美元增长15.0%[36] - 非GAAP运营费用为48.8百万美元，运营费用率为31.7%[36] - 2021年4月2日的三个月税前收入为3.2百万美元，较2020年同期的-1.1百万美元有所改善[41] - 非GAAP税前收入为12.0百万美元，较2020年同期的6.6百万美元增长81.8%[41] - 2021年4月2日的三个月净收入为3.1百万美元，较2020年同期的-1.9百万美元有所改善[42] - 非GAAP净收入为14.1百万美元，较2020年同期的4.5百万美元增长213.3%[42] - 调整后的EBITDA为32.5百万美元，较2020年同期的18.6百万美元增长74.2%[44] - 2021年4月2日的三个月摊薄每股收益为0.08美元，较2020年同期的-0.05美元有所改善[42] 非GAAP财务指标 - 公司在财报中使用了多项非GAAP财务指标，包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP运营费用等[46] - 公司认为排除非经常性和一次性成本的非GAAP指标有助于更好地评估业务的持续运营表现[46] - 公司在收购过程中可能会产生的购买价格会计费用被排除，以便更好地理解产品的历史和当前成本及毛利[46] - 公司可能会因重组而产生的费用被视为非经常性费用，排除后有助于比较持续运营的结果[46] - 公司在计算非GAAP有效税率时，应用了非GAAP调整，以排除任何非运营税项的影响[46]

公司人员与业务分布 - 公司约有2000名全职员工，分布在北美、欧洲和亚洲的制造和服务中心[125] - 公司在产品研发上投入，约有500人从事产品开发[127] 业务整体情况 - 2021年4月2日止三个月，公司产品需求持续恢复，业务持续稳定[130] - 公司业务分为医疗和工业两个可报告运营部门[134] - 公司在中国的业务受中美贸易战影响，已采取措施应对[138] - 2021年4月2日止三个月，非破坏性测试市场状况改善，安全市场需求下降[142] 财年时间 - 公司2021财年为截至10月1日的52周，2020财年为截至10月2日的53周[146] 各业务线收入情况 - 2021年4月2日止三个月，医疗业务收入1.566亿美元，较2020年同期增加120万美元，增幅0.8%[147] - 2021年4月2日止三个月，工业业务收入4690万美元，较2020年同期增加530万美元，增幅12.7%[147] 总营收情况 - 2021年4月2日止三个月，总营收2.035亿美元，较2020年同期增加650万美元，增幅3.3%[147] 总毛利润情况 - 2021年第二季度总毛利润为6.46亿美元，较2020年同期的5.76亿美元增加7000万美元，增幅12.2%，主要因工业部门毛利润增加[149] - 2021年上半年总毛利润为12.18亿美元，较2020年同期的11.87亿美元增加3100万美元，增幅2.6%，医疗和工业毛利润均有增加[157] 研发费用情况 - 2021年第二季度研发费用为1.82亿美元，较2020年同期的2.09亿美元减少2700万美元，降幅12.9%，占总收入比例从10.6%降至8.9%[150] - 2021年上半年研发费用为3.49亿美元，较2020年同期的4.26亿美元减少7700万美元，降幅18.1%，占总收入比例从10.7%降至9.2%[158] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为3.06亿美元，较2020年同期的3.53亿美元减少4700万美元，降幅13.3%，占总收入比例从17.9%降至15.0%[150] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为6.5亿美元，较2020年同期的7.01亿美元减少5100万美元，降幅7.3%，占总收入比例从17.7%降至17.1%[158] 利息和其他费用净额情况 - 2021年4月2日止三个月利息和其他费用净额为 - 1.26亿美元，较2020年同期的 - 2500万美元增加1.01亿美元，主要因利息费用增加[153] 所得税费用情况 - 2021年4月2日止三个月所得税费用为0，2020年同期为70万美元，主要因某些外国司法管辖区的税收抵免和福利[154] 上半年总收入情况 - 2021年上半年总收入为38.06亿美元，较2020年同期的39.71亿美元减少1.65亿美元，降幅4.2%，医疗和工业收入均有下降[155] 公司债务与信贷额度情况 - 截至2021年4月2日，公司长期债务为4.58亿美元，流动到期长期债务为290万美元，ABL信贷额度最高可用1亿美元[163] 现金流量情况 - 2021年4月2日和2020年4月3日结束的六个月内，经营活动提供的净现金分别为1990万美元和2390万美元，投资活动使用的净现金分别为840万美元和1730万美元，融资活动使用的净现金分别为100万美元和1210万美元[167][168][169] 净亏损与非现金调整情况 - 2021年4月2日和2020年4月3日结束的六个月内，净亏损分别为310万美元和300万美元，净亏损的非现金调整分别为3820万美元和2920万美元[169] 资产与负债变化情况 - 2021年4月2日和2020年4月3日结束的六个月内，应收账款分别增加620万美元和减少1470万美元，存货分别减少2040万美元和增加3420万美元[169] - 2021年4月2日和2020年4月3日结束的六个月内，预付费用和其他资产分别增加1510万美元和590万美元，应付账款分别减少1980万美元和增加2100万美元[169] - 2021年4月2日和2020年4月3日结束的六个月内，应计负债和其他当前及长期经营负债分别增加520万美元和90万美元[169] 贸易应收账款销售未清天数情况 - 2021年4月2日贸易应收账款销售未清天数为58天，2020年10月2日为66天[170] 固定成本承诺情况 - 2021年日历年度与dpiX修订协议的固定成本承诺为1160万美元，截至2021年4月2日，估计剩余时间的固定成本承诺为870万美元[171] 非控股股东持股情况 - 截至2021年4月2日，MeVis非控股股东持有约50万股，占已发行股份的26.3%，公司需按每股0.95欧元支付年度净补偿[172] 收购资产代价情况 - 截至2021年4月2日，公司预计收购资产的总代价为10.847亿日元，约合980万美元[173] 总积压订单情况 - 2021年4月2日公司总积压订单为1.954亿美元，预计在未来12个月确认为收入[178]

Varex Imaging Corporation (NASDAQ:VREX) Q1 2021 Earnings Conference Call May 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Howard Goldman – Director-Investor and Public Relations Sunny Sanyal – President and Chief Executive Officer Sam Maheshwari – Chief Financial Officer Conference Call Participants Larry Solow – CJS Securities Anthony Petrone – Jefferies Jim Sidoti – Sidoti & Company Mike Ott – Oppenheimer Howard Goldman Good afternoon and welcome to the Varex Imaging Corporation’s earnings conference call for ...

VAREX Solutions in Sight™ | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|------------------------------------------------| | | | | Q1 FY21 Earnings Presentation February 4, 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | Forward Looking Statements / Non-GAAP Measures Forward Looking Statements Certain statements in this supplement contain "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward looking statements in ...

公司人员与业务合作情况 - 公司约有2000名全职员工，分布在北美、欧洲和亚洲的制造和服务中心[119] - 公司在产品研发上投入，约有500人从事产品开发[121] - 公司与中国8家医疗X射线成像原始设备制造商签订了CT管的多年定价协议[131] 财年时间说明 - 2021财年是截至2021年10月1日的52周，2020财年是截至2020年10月2日的53周[141] 业务收入关键指标变化 - 2021年1月1日止三个月与2020年1月3日止三个月相比，医疗业务收入从1.556亿美元降至1.392亿美元，减少1.64亿美元，降幅10.5%[142] - 2021年1月1日止三个月与2020年1月3日止三个月相比，工业业务收入从4450万美元降至3790万美元，减少660万美元，降幅14.8%[142] - 2021年1月1日止三个月与2020年1月3日止三个月相比，总收入从2.001亿美元降至1.771亿美元，减少2300万美元，降幅11.5%[142] - 2021年1月1日止三个月医疗业务收入占总收入的78.6%，2020年1月3日止三个月占比77.8%[142] - 2021年1月1日止三个月工业业务收入占总收入的21.4%，2020年1月3日止三个月占比22.2%[142] - 医疗业务收入减少主要因动态成像应用数字探测器销售下降及上一年同期多一周，部分被CT X射线管和射线成像应用数字探测器销售增加抵消[142] 财务关键指标变化 - 2021年第一季度总毛利润为5.72亿美元，较2020年的6.11亿美元下降3900万美元，降幅6.4%，主要因工业部门毛利润下降[144] - 2021年第一季度研发费用为1.67亿美元，较2020年的2.17亿美元下降5000万美元，降幅23.0%，占总收入的9.4% [145] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为3.44亿美元，较2020年的3.48亿美元下降400万美元，降幅1.1%，占总收入的19.4% [145] - 2021年第一季度利息和其他费用净额为1.08亿美元，较2020年的5800万美元增加5000万美元，主要因利息费用增加[148] - 2021年第一季度公司在470万美元的税前亏损基础上确认了160万美元的所得税费用，2020年同期在120万美元的税前亏损基础上确认所得税费用为零[149] 债务与现金流情况 - 截至2021年1月1日，公司长期债务为4.575亿美元，流动到期的长期债务为260万美元，扣除递延发行成本5370万美元[152] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流为7100万美元，投资活动使用的净现金流为4400万美元，融资活动提供的净现金流为2200万美元[155] 应收账款与订单情况 - 2021年1月1日贸易应收账款销售未结清天数为62天，2020年10月2日为66天[158] - 截至2021年1月1日公司总积压订单为2.601亿美元，预计在未来12个月确认为收入[166] 市场风险情况 - 公司面临四种主要市场风险，包括外汇汇率风险、信用和交易对手风险、利率风险和商品价格风险[167] - 强势美元可能给美国以外客户带来定价压力，弱势美元可能使公司产品在美元基础上更具价格吸引力[168] 风险管理措施 - 公司可能与金融机构签订外汇远期和期权合约，对冲部分预测的外汇风险，通常为期一到三个月[169] - 公司使用集中化方法管理现金和为运营融资，现金及现金等价物可能面临信用风险集中问题[170] - 公司会对客户进行持续信用评估，并保持较强的信用控制[171] 财务相关特殊情况 - 截至2021年1月1日，公司无浮动利率借款[172] - 截至2021年1月1日的三个月内，公司没有用于管理价格变动风险的商品衍生工具[173] - 截至2021年1月1日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[176] - 2021财年第一季度，公司继续努力补救已识别的重大缺陷，包括重新设计和加强与库存和收入成本相关的控制活动等[177][178] 固定成本承诺情况 - 2021年公司与dpiX的固定成本承诺为1160万美元，需支付MeVis非控股股东年度净补偿约47.5万欧元[159][160] 诉讼情况 - 公司认为目前没有任何未决诉讼会对运营或财务状况产生重大不利影响[182]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-K ____________________________________________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended October 2, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-37860 _________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.7亿美元，与2020财年第三季度相当，同比下降16%，主要受COVID影响 [12][13][26] - 第四季度GAAP毛利率为27%，非GAAP毛利率为28%，较第三季度提高2个百分点，得益于产品组合优化和成本降低 [27] - 第四季度研发费用为1700万美元，较上一季度减少约200万美元；SG&A费用为4100万美元，非GAAP下为3100万美元，较上一季度增加约300万美元 [27] - 第四季度运营亏损1300万美元，非GAAP下运营亏损不到100万美元，较上一季度有所改善 [28] - 第四季度GAAP利息费用为1400万美元，非GAAP下为600万美元，与第三季度相似；其他费用约为200万美元 [29] - 第四季度GAAP净亏损2600万美元，合每股摊薄亏损0.66美元；非GAAP下净亏损200万美元，合每股摊薄亏损0.04美元，较第三季度有所改善 [31] - 第四季度应收账款增加1400万美元，DSO增加8天至66天；库存减少1100万美元至2.72亿美元 [32] - 第四季度经营现金流为负1200万美元，全年为正1300万美元；第四季度末现金为1.01亿美元，较上一季度增加1300万美元；总债务为5.11亿美元，其中4.55亿美元记录在资产负债表上 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务第四季度营收1.36亿美元，CT管销售强劲，其他医疗成像产品销售仍下滑，乳腺管需求略有增加，通用X射线管和探测器需求稳定 [14][25] - 工业业务第四季度营收3400万美元，同比下降，但在无损检测等领域有早期复苏迹象，货运筛查业务活动增加，部分OEM客户订单和积压订单增加 [21][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美洲市场营收6400万美元，EMEA市场营收5500万美元，APAC市场营收5100万美元；2020财年美洲市场营收2.55亿美元，EMEA市场营收2.31亿美元，APAC市场营收2.52亿美元 [26] - 中国市场在2020财年占公司总营收的11%，当地OEM客户成功推出新CT系统，公司向中国的CT管发货量较上一财年显著增加 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是加速有机增长，通过运营转型提高运营利润率，加强资产负债表 [44] - 公司将继续推动提高毛利率和营业收入的举措，降低债务 [44] - 公司在研发方面的投资旨在扩大客户基础，开拓新的市场机会，如光子计数探测器和纳米管X射线源 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为投资者通过环比比较能更好地了解公司业绩 [12] - 公司预计疫情影响过去后，X射线成像设备和产品需求将反弹，持续创新将有助于公司扩大市场领先地位 [43] - 公司将提供季度指引，以帮助投资者更好地了解业务表现和进展 [41] - 对于2021财年第一季度，公司预计营收在1.6亿 - 1.8亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益在 - 0.15 - 0.10美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司续签了与前20大客户的所有到期多年协议 [9] - 公司提前关闭了圣克拉拉工厂，并进行了其他结构调整，预计全面实现后每年可节省成本2800万美元 [10] - 公司用新的资本结构取代了现有债务，提高了流动性和灵活性 [10] - 公司推出了一系列新产品，包括液态金属轴承技术管、纳米管技术和Z平台探测器 [11][16][19] - 公司将在RSNA会议上展示最新的X射线管、数字探测器、连接控制设备和软件解决方案，并推出两款新的光子计数探测器 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务在2021年的趋势以及中国市场的情况 - 工业业务各垂直领域复苏轨迹不同，电子和电池检测领域持续强劲，政府控制的垂直领域支出将继续推进，预计其他工业垂直领域将自行发展，不会出现明显倒退 [48][50][53] - 中国市场业务已恢复正常，中国政府继续投资医疗保健，CT系统采购持续，OEM客户产品开发工作未放缓 [54][55][56] 问题2: 运营费用的季度节奏以及第一季度指引范围的因素 - 第一季度运营费用预计将从第四季度的4800万美元降至4400 - 4500万美元，并将保持在该水平；随着圣克拉拉工厂关闭和其他成本降低举措的实施，毛利率将逐步提高 [57][58][60] - 指引范围的差异主要由于COVID带来的不确定性，包括产品组合变化、客户发货推迟和税收的不可预测性 [61][62][63] 问题3: 第四季度关闭工厂是否有成本节约效益以及工业业务毛利率异常的原因 - 第四季度关闭工厂的效益非常小，大部分效益将从第一季度开始显现，圣克拉拉工厂的1400万美元成本节约预计第一季度实现一半，其余在第二季度完全体现 [65][66] - 工业业务毛利率的异常表现是由于机器销售和服务的组合以及低机器发货量导致的，不代表业务整体毛利率趋势 [67][69] 问题4: 2021年医院采购情况以及纳米管技术商业化时间 - 客户活动因地区和模态而异，中国市场业务正常，亚洲其他地区较慢，欧洲在第二轮封锁前有积极迹象，美洲较慢；乳腺和牙科业务恢复较快，已开始看到替换管销量上升，但资本设备采购尚无定论 [70][71][73] - 纳米管技术距离商业化至少需要2年以上时间，但一旦推向市场，公司将从中受益 [74][75] 问题5: 100个基点毛利率目标改善的时间和幅度 - 毛利率目标改善预计在2021财年下半年开始产生有益影响，目标是在2022财年实现完整的一个百分点提升，第一、二季度进展较慢，第三、四季度将加速 [78][79] 问题6: 新政府上台对中国关税的影响以及核心阴极技术的潜在影响 - 公司已在中国建立本地制造和采购体系，以应对关税风险，无论关税是否逆转，都能部分抵消风险 [82][84][85] - 核心阴极技术预计将吸引新客户，虽然可能会对现有产品线造成一定程度的蚕食，但由于其具有显著的新价值主张，将为公司带来新的收入来源 [87][89][92] 问题7: 第一季度营收指引中医疗和工业业务的预期以及制造运营改进对毛利率的影响 - 营收指引的2000万美元范围是由于圣诞节和COVID的不确定性，公司预计业务将朝着指引中点发展 [94][97] - 制造运营改进是在圣克拉拉工厂关闭成本节约的基础上的增量举措，预计到2021财年末非GAAP毛利率将达到32% - 33% [95][96] 问题8: 样品或原型转化为订单的时间以及公司未来现金流情况 - 现有技术的样品转化为订单通常需要12 - 24个月，纳米管技术需要更长时间，预计2 - 3年才能推向市场 [99][100] - 公司预计在当前水平下，下一季度过后实现现金流盈亏平衡，随着成本降低和毛利率提高，以及业务复苏，现金流表现将得到改善 [102] 问题9: 第四季度是否有额外的人员裁减以及业务是否已触底 - 第四季度中期在美国裁减了约94个职位，目前大部分人员裁减已完成 [103][104] - 公司业务在第三、四季度已企稳，虽处于较低水平，但预计不会进一步恶化，等待业务复苏带来的积极影响 [105]

公司人员情况 - 公司约有2000名全职员工，超500名工程师从事研发[154][156] 疫情相关影响 - 因新冠疫情，公司对相关库存和资产减记计提约1600万美元准备金[159] - 工业业务涵盖安全和无损检测市场，新冠疫情导致这两个市场需求下降[173][177] - 公司预计新冠疫情带来的需求不确定性至少持续到本历年年底[160][170][177] 商誉情况 - 2020年第三季度，医疗和工业报告单元未发生商誉减值，工业单元公允价值超账面价值超20%，医疗单元超30%，两单元商誉账面价值分别为1.73亿美元和1.178亿美元[162] 业务部门划分 - 公司业务分为医疗和工业两个可报告运营部门，首席运营决策官主要根据收入和毛利率分配资源和评估业绩[165] 医疗业务情况 - 医疗业务中，高端X射线管和动态数字探测器贡献大量收入，数字探测器市场价格呈下降趋势[167][168] - 中国医疗服务普及使诊断X射线成像系统数量显著增长，公司预计中国市场收入占比将长期上升[171] 工业业务情况 - 工业业务涵盖安全和无损检测市场，新冠疫情导致这两个市场需求下降[173][177] 会计政策 - 公司关键会计政策受会计估计影响，自2019年以来，除采用两项会计准则更新外，无重大变化[179] 财年和财季情况 - 2020财年为截至10月2日的53周，2019财年为截至9月27日的52周，2020年7月3日和2019年6月28日结束的财季均为13周[180] 营收数据 - 2020年第三季度总营收1.712亿美元，较2019年同期的1.967亿美元减少2550万美元，降幅13.0%，其中医疗营收1.376亿美元，工业营收3360万美元[181] - 2020年前三季度总营收5.683亿美元，较2019年同期的5.782亿美元减少990万美元，降幅1.7%，其中医疗营收4.486亿美元，工业营收1.197亿美元[190] 毛利润和毛利率数据 - 2020年第三季度总毛利润2630万美元，较2019年同期的6070万美元减少3440万美元，降幅56.7%，医疗和工业毛利率分别降至13.1%和24.7%[183] - 2020年前三季度总毛利润1.45亿美元，较2019年同期的1.851亿美元减少4010万美元，降幅21.7%，医疗和工业毛利率分别降至23.5%和33.2%[192] 研发费用数据 - 2020年第三季度研发费用1900万美元，较2019年同期的2090万美元减少190万美元，降幅9.1%，占总营收比例升至11.1%[184] - 2020年前三季度研发费用6160万美元，较2019年同期的5850万美元增加310万美元，增幅5.3%，占总营收比例升至10.8%[193] 利息和其他净支出数据 - 2020年第三季度利息和其他净支出1300万美元，较2019年同期的520万美元增加780万美元，主要因可转换票据利息和其他费用增加[187][188] - 2020年前三季度利息和其他净支出2130万美元，较2019年同期的1820万美元增加310万美元，主要因可转换票据利息和其他费用增加[196] 所得税和税前亏损数据 - 2020年第三季度公司确认1160万美元所得税收益，对应3980万美元税前亏损；2019年同期确认70万美元所得税收益，对应60万美元税前亏损[189] 公司经营措施和能力 - 公司采取临时减薪、减少退休匹配供款、员工休假等措施管理现金，预计未来十二个月可能违反信贷协议中的杠杆比率契约，持续经营能力存疑[198][200] 现金及现金等价物数据 - 2020年7月3日现金及现金等价物为8.74亿美元，较2019年9月27日的2.99亿美元增加5.75亿美元[202] 总债务净额数据 - 2020年7月3日总债务净额为4.171亿美元，较2019年9月27日的3.951亿美元增加0.22亿美元[203] 经营、投资、融资活动净现金数据 - 2020年7月3日止九个月经营活动提供净现金2500万美元，2019年6月28日止九个月为4900万美元[204] - 2020年7月3日止九个月投资活动使用净现金2320万美元，2019年6月28日止九个月为8640万美元[204] - 2020年7月3日止九个月融资活动提供净现金5670万美元，2019年6月28日止九个月为1470万美元[204] 贸易应收账款销售未清天数数据 - 2020年7月3日贸易应收账款销售未清天数为58天，2019年9月27日为63天[208] 固定成本承诺数据 - 2020年1月确定2020年固定成本承诺为1270万美元，截至2020年7月3日，该协议剩余固定成本承诺为640万美元[209] 非控股股东持股情况 - 截至2020年7月3日，非控股股东持有MeVis约50万股，占已发行股份的26.5%[211] 可转换票据发行情况 - 2020年6月发行本金总额2亿美元的可转换票据，票面利率为4%[222] 信贷协议借款情况 - 截至2020年7月3日，信贷协议下借款总额为2.605亿美元（扣除递延贷款成本后）[223] 整改计划实施情况 - 2020财年前三季度公司开始实施整改计划以解决2019财年发现的重大缺陷[226] - 2020财年前三季度公司聘请了额外有经验的会计和财务报告人员并聘请顾问[226] 重大弱点情况 - 截至2020年7月3日，之前确定的重大弱点仍然存在[227] 控制活动增强情况 - 重新设计和增强了与库存相关的控制活动[227] - 增强了国际实体业务绩效监控控制相关的控制活动[227] - 增强了现有控制的设计并实施了与消除公司间余额相关的新控制活动[227] - 增强了与客户订单录入、数量和定价信息准确性相关的控制活动[228] - 增强了与根据ASC 606评估客户安排会计处理相关的控制活动[228] - 设计并实施了控制活动以识别和评估结账后事件的影响[228] - 重新设计和增强了与现金流量表编制和审查相关的控制活动[228]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.71亿美元，较去年同期的1.97亿美元下降13% [13][24] - 第三季度医疗营收降至1.38亿美元，工业营收降至3400万美元，分别较去年同期减少9%和25% [13] - 第三季度毛利率为15%，去年同期为31%；调整后非GAAP毛利率为26%，去年同期为34% [24][25] - 第三季度研发费用为1900万美元，较去年同期减少200万美元；SG&A费用为3100万美元，与去年同期持平 [27][28] - 第三季度折旧和摊销总计1000万美元，去年同期为900万美元 [29] - 第三季度运营亏损2700万美元，去年同期运营收入为500万美元；非GAAP运营亏损为100万美元，去年同期运营收入为1900万美元 [29] - 第三季度利息费用为700万美元，去年同期为500万美元；其他费用为600万美元 [30] - 第三季度税收优惠为1200万美元，去年同期税收费用为100万美元；净亏损2800万美元，合每股摊薄亏损0.73美元，去年同期净亏损100万美元，合每股摊薄亏损0.04美元 [31] - 第三季度非GAAP净亏损为800万美元，合每股摊薄亏损0.20美元，去年同期非GAAP净收益为900万美元，合每股摊薄收益0.24美元 [32] - 第三季度应收账款减少1700万美元，库存维持在2.83亿美元；运营现金流为100万美元，本财年至今为2500万美元，去年同期为4900万美元 [33] - 第三季度末现金及现金等价物为8700万美元，较上季度增加6300万美元；总债务增加8600万美元至4.69亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务方面，CT和放射产品销售增长，但用于选择性医疗程序的产品销售显著下降，第三季度医疗营收减少1400万美元至1.38亿美元 [12][13][24] - 工业业务方面，第三季度销售进一步放缓，特别是货物和机场安检领域，工业营收减少1200万美元至3400万美元 [12][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场CT系统销售稳步进展，当地客户市场份额增加；其他市场中，中国市场恢复较快，亚洲其他地区稍慢，欧洲开始回升，美国和拉丁美洲恢复最慢 [15][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略的三个支柱为通过新产品推出和技术创新推动增长和市场扩张、通过本地策略推动新兴市场增长、向工业成像新领域扩张 [50][51] - 公司在新产品创新方面取得进展，如Z平台探测器、下一代轻量化机器人射线探测器等；在本地策略上，积极向中国本地和全球OEM客户供货；在工业领域，虽部分业务销售放缓，但市场和产品开发工作仍在推进 [53][54][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情对公司业务产生影响，但市场需求在疫情过后有望反弹，公司基本面和增长战略依然强劲 [48][50] - 公司预计第四季度营收在1.55 - 1.70亿美元之间，业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间 [45][132] 其他重要信息 - 公司为应对疫情导致的营收和毛利率下降，决定停产一些低利润率产品，并采取了一系列成本削减措施，预计在2021财年节省超过2500万美元成本 [16][18] - 公司新CFO Sam Maheshwari将致力于改善公司的资本结构、运营和成本结构 [41] - 公司因当前预测可能无法满足现有信贷协议的财务契约，正积极寻求新的债务融资来源 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OEM是否开始增加支出，以及不同市场的恢复情况如何 - 公司表示CT市场一直活跃，放射市场需求有过波动，而肿瘤、心脏病、牙科和乳腺摄影等选择性医疗程序市场的手术量正在缓慢上升，但资本设备采购恢复正常的时间因地区而异，中国恢复较快，美国和拉丁美洲较慢 [68][69][72] 问题2: 医院预算是否会在疫情后长期低于正常水平 - 公司认为这存在可能性，但由于客户业务全球化，情况会有差异，且部分设备采购预算并非完全基于医院，公司对市场趋势保持密切关注 [75][76] 问题3: 毛利率下降的主要驱动因素是产品组合还是间接费用 - 非GAAP毛利率从去年的34%降至26%，其中约3个百分点是产品组合变化导致，另外5个百分点是由于库存准备金、资产重估、运费和关税成本增加以及生产效率降低等因素 [78][84] 问题4: 停产产品的情况及对营收的影响 - 停产产品主要是探测器产品，为低销量、低利润率产品，预计季度营收影响在500万美元以下，对第四季度展望影响不大，且部分产品有后续替代型号，不会造成客户和营收流失 [85][92][93] 问题5: 第四季度营收指导范围的驱动因素是什么 - 部分业务取决于季度最后两到三周的活动水平，工业产品的发货情况也会影响营收，同时不同地区和业务模式的表现存在差异 [101][102] 问题6: 工业市场的恢复情况如何 - 工业市场恢复速度因垂直领域而异，预计无损检测（NDT）领域恢复较快，机场和货物安检领域恢复较慢 [103][104] 问题7: 债务契约潜在违约的情况及原因 - 涉及的债务为定期贷款和循环信贷，虽第三季度末满足契约要求，但预测未来可能无法满足，计划用新的债务来源替换现有债务 [109][110] 问题8: 短期实施的变革中哪些会变得更突出及对营收的影响 - 部分临时措施如休假和减薪是为改善现金流，其他措施如裁员和产品合理化旨在产生长期影响，预计不会影响营收，营收增长仍取决于市场驱动的购买活动 [117][118][122] 问题9: 客户库存订购模式和信贷条款是否有变化 - 客户在需求放缓时会更谨慎管理库存，但未出现明显的信贷条款变化，公司的DSO保持在58天，收款情况良好 [125][126] 问题10: 公司预计的恢复情况及第四季度业务各部分的表现 - 公司认为业务已在较低水平企稳，但难以确定具体的复苏时间，第四季度营收应与第三季度有相似的医疗和工业业务组合 [132][137] 问题11: 圣克拉拉工厂是否已关闭及成本节约情况 - 圣克拉拉工厂的生产将在本季度末结束，相关成本节约将在2021财年体现，裁员的效益也将在2021财年第一季度开始显现 [145][146][148] 问题12: 工业业务中机场安检和石油管道检测的恢复时间 - 石油和天然气业务占比较小，工业业务主要来自NDT等多个领域，不同领域恢复速度不同，机场安检和石油天然气领域恢复较慢，难以确定具体恢复时间 [151][152][154] 问题13: 工业业务能否在12 - 18个月内恢复到2019年水平 - 公司表示难以确定，但认为部分面向消费者的工业领域会较快恢复，机场安检和石油天然气领域恢复最慢 [153][154] 问题14: 公司是否有流动性问题及是否需要再融资 - 公司正在进行再融资工作，虽未完成会有一定担忧，但并非重大问题 [155] 问题15: 超过2500万美元的成本削减是否基于上季度的评论，以及对运营费用和毛利率的影响 - 成本削减包括圣克拉拉工厂的相关措施和裁员等，预计可实现超过3000万美元的成本削减，约四分之三影响销售成本，四分之一影响运营费用，预计到2021年第二季度非GAAP运营费用达到每季度4400 - 4500万美元，毛利率提高约3个百分点 [159][160][162] 问题16: Sam Maheshwari加入Varex的原因 - 主要原因是公司所处的医疗行业前景良好，X射线技术有广泛应用，且公司有提升盈利能力的潜力 [164][165]