文章核心观点 - 人工智能领域在云计算和数据中心增长的支撑下保持强劲，对数据中心容量的需求激增[2] - “科技七巨头”中的四家公司计划在2025年投入3800亿美元作为AI基础设施的资本支出，同比增长54%，且2026年资本支出可能进一步增加[3] - 筛选出五家市值超过500亿美元、在2025年股价飙升且适合2026年投资的AI核心公司，分别为Amphenol、Western Digital、Vertiv、Corning和TE Connectivity，均获得Zacks Rank 1（强力买入）评级[4] 行业趋势 - AI工作负载的增加和云基础设施的升级推动了对高速互连解决方案的需求[8] - 生成式AI的普及预计将推动客户端和消费者设备更新周期，并长期提振智能手机、游戏、PC和消费电子领域的内容创作和存储需求[11] - AI的广泛采用可能推动边缘和核心领域对HDD和Flash存储的需求增长[11] - 数据消费模式正在改变，视频内容消费的增长趋势创造了对更快数据传输的需求，从而加强了对光学解决方案的需求[20] - 由于光学网络效率更高且现有网络多为铜缆，对Corning光学解决方案的需求尤为强劲[20] Amphenol Corp (APH) - 公司利用AI和ML技术提供连接解决方案，包括AI驱动的高密度、高速连接器和电缆以及互连系统[5] - 业务模式多元化，在AI驱动的数据中心互连领域占据主导地位，市场份额估计达33%[6] - 其先进的光纤和高密度互连解决方案对超大规模数据中心和5G部署至关重要[6] - 下一代国防技术的支出扩张、商业航空、工业和IT数据通信领域的强劲需求共同推动其增长[7] - 运输电气化和医疗设备电子内容的增加推动了其线缆组件和传感器系统的采用[8] - 预计下一财年营收和盈利增长率分别为10.6%和17.5%，未来30天的每股收益共识预期在过去30天内上调了11.5%[9] Western Digital Corp (WDC) - 在云和AI需求加剧的背景下，公司执行力强劲，云终端市场（占总营收89%）上一财季增长31%[10] - ePMR产品（高达26TB CMR和32TB UltraSMR）的出货量翻倍，并计划在2027年上半年增加HAMR驱动器的产量[10] - 生成式AI驱动的存储部署预计将推动设备更新周期，并长期提振多个消费电子领域的内容创作和存储[11] - 生成式AI的采用因其速度、可靠性和效率优于HDD而推动eSSD销售，AI数据的增长正重塑存储市场[12] - 预计2026财年第二季度营收为29亿美元（±1亿美元），同比增长20%，主要由强劲的数据中心需求和高容量驱动器采用驱动[12] - 当前财年（截至2026年6月）的预期营收和盈利增长率分别为-12.3%和49.7%，当前财年每股收益共识预期在过去7天内上调了10.6%[13] Vertiv Holdings Co (VRT) - 第三季度业绩受益于广泛的产品组合，包括热管理系统、液体冷却、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案[14] - 第三季度销售额增长35%，订单势头强劲，反映了强烈的市场需求和满足客户复杂基础设施需求的能力提升[15] - 在前所未有的数据中心增长推动下，公司正战略性地扩大产能以加速其AI赋能管道，并通过收购增强能力[15] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂，公司目标在GPU技术上领先NVIDIA一代，为下一代AI数据中心提供高效、可扩展的电源解决方案[16] - 预计下一财年营收和盈利增长率分别为20.3%和25.6%，下一财年每股收益共识预期在过去30天内上调了6.6%[17] Corning Inc (GLW) - 公司专注于开发先进的盖板材料，已应用于超过80亿台设备，三星最新Galaxy S25 Ultra设备选用了其Gorilla Armor 2材料[18] - 提供多种数据中心相关产品，产品组合包括光纤、硬件、电缆和连接器，能够创建满足客户需求的光学解决方案[18] - 生成式AI应用对创新光学连接产品的采用增加，预计将成为未来几个季度的关键增长动力[19] - 由于消费者和企业更广泛地使用网络，产生的数据越来越多地用于训练AI模型，因此对高质量网络的需求巨大[19] - 预计下一财年营收和盈利增长率分别为10.1%和19.8%，下一财年每股收益共识预期在过去7天内上调了3.8%[21] TE Connectivity plc (TEL) - 受益于AI应用强劲需求驱动的工业解决方案部门增长，预计将从AI领域和能源应用的需求中获益[22] - 在运输领域受益于亚洲市场的强势、数据连接趋势的增长以及电动动力系统的持续发展[23] - 全球制造策略中70%为本地化生产，这有助于公司扩大利润率并产生自由现金流[23] - 当前财年（截至2026年9月）的预期营收和盈利增长率分别为9.2%和16.6%，当前财年每股收益共识预期在过去7天内上调了7.4%[24]

行业宏观趋势 - 人工智能和云计算驱动的数据中心需求持续强劲，数据中心容量需求激增以管理和存储基于云计算的海量数据 [1] - “七巨头”中的四家公司计划在2025年投入高达3800亿美元的资本支出用于AI基础设施建设，较上年显著增长54% [2] - 这些公司表示AI资本支出在2026年很可能继续大幅增加 [2] 重点公司概览 - 筛选出五家市值超过500亿美元、在2025年股价飙升且适合2026年投资的AI核心巨头：Amphenol Corp (APH)、Western Digital Corp (WDC)、Vertiv Holdings Co (VRT)、Corning Inc (GLW) 和 TE Connectivity plc (TEL) [3] Amphenol Corp (APH) - 公司提供利用AI和机器学习技术的连接解决方案，包括AI驱动的高密度高速连接器、电缆和互连系统 [4] - 业务模式多元化，在AI数据中心互连领域是主导力量，估计市场份额达33% [5] - 其高速光纤和高密度互连解决方案对超大规模数据中心和5G部署至关重要 [5] - 国防、商业航空、工业和IT数据通信等领域对其解决方案的强劲需求推动增长 [6] - 预计明年收入和盈利增长率分别为10.6%和17.5%，未来30天盈利共识预期在过去30天内提升了11.5% [9] Western Digital Corp (WDC) - 在云和AI需求加剧的背景下执行力强劲，云终端市场（占总收入89%）上一季度增长31% [10] - ePMR产品（高达26TB CMR和32TB UltraSMR驱动器）出货量翻倍，并计划在2027年上半年增加HAMR驱动器产量 [10] - 生成式AI驱动的存储部署预计将推动客户端和消费者设备更新周期，并长期提振智能手机、游戏、PC和消费电子领域的内容创作和存储需求 [11] - 预计2026财年第二季度收入为29亿美元（+/- 1亿美元），同比增长20% [12] - 当前财年（截至2026年6月）预计收入增长率为-12.3%，盈利增长率为49.7% [13] Vertiv Holdings Co (VRT) - 第三季度业绩受益于广泛的产品组合，包括热管理系统、液体冷却、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 [14] - 首席执行官表示35%的销售增长和强劲的订单势头反映了强烈的市场需求和满足客户复杂基础设施需求的能力提升 [15] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂，公司旨在比NVIDIA领先一代GPU，为下一代AI数据中心提供高效、可扩展的电源解决方案 [16] - 预计明年收入和盈利增长率分别为20.3%和25.6% [17] Corning Inc (GLW) - 专注于开发先进的盖板材料，已部署在超过80亿台设备上，三星最新Galaxy S25 Ultra设备选用其Gorilla Armor 2材料 [18][19] - 提供专注于数据中心的产品组合，包括光纤、硬件、电缆和连接器 [19] - 生成式AI应用对创新光学连接产品的采用增加，预计将成为未来几个季度的关键增长动力 [20] - 预计明年收入和盈利增长率分别为10.1%和19.8% [21] TE Connectivity plc (TEL) - 受益于AI应用强劲需求驱动的工业解决方案部门增长 [22] - 在亚洲运输领域表现强劲，得益于数据连接趋势和电动动力系统的持续增长 [23] - 全球制造战略（70%本地化生产）有助于公司扩大利润率并产生自由现金流 [23] - 当前财年（截至2026年9月）预计收入和盈利增长率分别为9.2%和16.6% [24]

股价表现 - 过去三个月公司股价上涨29.4%，表现优于Zacks计算机和科技板块15.8%的涨幅以及Zacks计算机-IT服务行业1.5%的涨幅 [1] - 公司股价表现优于同行，同期惠普企业股价上涨17.1%，超微电脑股价上涨1.3% [2] - 公司目前市净率为19.70倍，高于计算机和科技板块的11.89倍，以及超微电脑的4.47倍和惠普的1.27倍 [17] 业务增长驱动力 - 过去12个月有机订单增长约21%，第三季度订单出货比为1.4倍 [4] - 未完成订单额环比增长12%，同比增长30%，达到95亿美元 [4] - 业务增长主要由人工智能的快速采用以及数据中心支持数字化转型的需求增长所驱动 [4] 产品组合与收购 - 公司拥有广泛的产品组合，涵盖热管理系统、液体冷却、不间断电源、开关设备、母线槽和模块化解决方案 [3] - 收购在扩大产品组合方面发挥了重要作用 [3] - 公司宣布以约10亿美元现金收购Purge Rite Intermediate，并附带最高2.5亿美元的潜在获利支付，以增强AI和高性能数据中心的热管理和液体冷却服务 [8] - 公司收购Waylay NV以增强其电源和冷却系统的AI驱动监控、预测性维护和优化能力 [10] 战略合作 - 公司与英伟达合作推出千兆瓦级参考架构，旨在通过其OneCore平台将生成式AI部署速度提升高达50% [11] - 合作推进800 VDC电源架构达到下一代AI工厂的工程就绪状态 [12] 财务业绩与展望 - 公司预计2025年第四季度营收在28.1亿美元至28.9亿美元之间，有机净销售额预计增长18%至22% [13] - 公司预计2025年第四季度非GAAP每股收益在1.23美元至1.00美元之间 [13] - 公司预计2025年全年营收在101.6亿美元至102.4亿美元之间，有机净销售额增长预计在26%至28%之间 [14] - Zacks共识预期公司2025年第四季度每股收益为1.28美元，过去30天上调3.22%，同比增长29.29% [15] - Zacks共识预期公司2025年第四季度营收为28.6亿美元，同比增长22.09% [15] - Zacks共识预期公司2025年全年营收为102.1亿美元，同比增长27.47%，每股收益为4.11美元，过去30天上调7.31%，较2024年增长44.21% [16]

AI基础设施行业趋势 - AI基础设施领域势头强劲，需求前景极为乐观[1] - 四大“科技七巨头”公司计划在2025年投入3800亿美元作为AI基础设施资本支出，同比增长54%[1] - 云计算和数据中心的巨大增长支撑AI叙事继续展开，数据中心容量需求激增以管理基于云计算的海量数据[2] 投资标的与表现 - 推荐五只直接或间接受益于AI热潮的长期持有股票：Vertiv Holdings Co (VRT)、Mirion Technologies Inc (MIR)、Comfort Systems USA Inc (FIX)、Celestica Inc (CLS)和Corning Inc (GLW)[2] - 这些公司股价今年已大幅上涨，在稳健的2025年第三季度财报后仍有增长空间[3] - 每只推荐股票目前均获得Zacks排名第一（强力买入）或第二（买入）评级[3] Vertiv Holdings公司分析 - 第三季度业绩受益于广泛产品组合，涵盖热管理系统、液体冷却、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案[4] - 销售额增长35%，订单势头强劲，反映强劲市场需求和满足客户复杂基础设施需求的能力提升[5] - 公司战略扩张产能以加速AI相关管道，受益于AI和数据中心需求驱动的数字化转型加速[5] Vertiv战略举措与合作伙伴关系 - 收购Great Lakes增强IT系统和白空间解决方案，收购Weeleay通过实时机器数据分析和预测行动提升服务能力[5] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂，公司目标保持比NVIDIA领先一代GPU，为下一代AI数据中心提供高效可扩展电源解决方案[7] - 随着超大规模企业和企业不断扩大AI部署以支持高性能数据中心，Vertiv解决方案日益受到青睐[7]

收购交易概述 - 数据中心电源设备制造商Vertiv Holdings将以约10亿美元收购暖通空调服务公司PurgeRite Intermediate [1] - 此次收购旨在扩大公司的液体冷却服务组合 [1]

收购交易概述 - 维谛控股公司宣布已达成协议，以约10亿美元现金对价收购Purge Rite Intermediate公司，并可能基于达成2026年业绩指标支付最高2.5亿美元的额外对价 [1] - 该交易估值约为Purge Rite公司2026年预期息税折旧摊销前利润的10.0倍，若支付额外对价，预期EBITDA倍数将低于10.0倍 [1] - 交易预计将于2025年第四季度完成，需满足惯例成交条件，包括根据《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》获得监管批准 [7] 战略意义与协同效应 - 此次收购旨在加强公司在高密度和人工智能驱动环境下的下一代热管理链服务领域的领导地位 [1] - 收购预计将提升维谛服务业务的利润率，该业务原本已高于公司平均利润率 [1] - Purge Rite的工程专业知识、专有技术及扩展能力将补充公司现有产品组合，增强支持高性能计算和人工智能应用的能力 [3][4] 目标公司业务与市场地位 - Purge Rite是数据中心及其他关键任务设施机械冲洗、净化及过滤服务的领先提供商 [1] - 公司拥有与超大规模运营商和一级托管服务提供商的牢固关系，在关键任务数据中心应用的机械冲洗、净化和过滤领域确立了行业领导者地位 [3] - Purge Rite目前总部位于德克萨斯州休斯顿，并计划在北美扩展其服务中心网络 [4] 行业背景与客户价值 - 高性能计算和未来AI工厂推动更高热密度，需要液体冷却技术，而部署和维护清洁流体回路以最大化冷却性能至关重要 [3] - 有效的流体管理是使高密度数据中心能够运行的关键服务，可为更高的热效率、运营弹性和数据中心正常运行时间创造条件 [3] - 交易完成后，Purge Rite的服务将与维谛现有的液冷服务产品结合，提供从设施到房间、行级到机柜的端到端热管理解决方案 [4]

英伟达公司 - 公司是市场分析报告的主要覆盖对象之一 [1] 数字房地产信托公司 - 公司是市场分析报告的主要覆盖对象之一 [1] Vertiv控股公司 - 公司是市场分析报告的主要覆盖对象之一 [1] Constellation能源公司 - 公司是市场分析报告的主要覆盖对象之一 [1]

公司业绩表现 - 第三季度盈利超出分析师预期 [1] - 报告期内有机收入增长达28.4% 其中美洲区域有机增长达43% [2] - 订单同比增长近60% 订单出货比为1.4倍 [2] - 库存达到95亿美元 较上年同期增长约30% [2] 财务预期调整 - 公司上调全年每股收益预期 中点位置上调约8% 较市场预期高出7% [3] - 有机销售额预期上调至26%-28% 高于25.4%的市场平均预测 [3] 机构观点与公司定位 - RBC Capital重申公司191美元目标价及“跑赢大盘”评级 [1] - 公司被列为未来五年盈利增长最佳股票之一 [1] - 公司业务涵盖关键数字基础设施技术的设计、制造和服务 服务范围包括数据中心、通信网络以及商业和工业环境 业务遍及美洲、亚太、欧洲、中东及非洲 [4] 行业影响 - 公司业绩对数据中心热管理和电气领域的其他公司产生积极影响 [1]

文章核心观点 - 人工智能热潮不仅依赖于芯片和软件 更建立在能够处理海量数据、电力需求和连接性的强大物理基础设施之上 [1] - 在科技巨头扩展数据中心的同时 安费诺、维谛和Quanta Services等提供关键组件的公司常被忽视 但对扩展AI运营至关重要 [2] - 随着数据中心支出预计将持续激增至2028年 这些细分领域公司的股票在AI热潮中提供强劲的增长潜力 [2] 安费诺公司分析 - 公司专注于电气、电子和光纤连接器 其高速互连产品对于连接服务器和处理训练大语言模型所需的数据吞吐量至关重要 [3] - 公司在AI和数据中心互连市场占据33%的主导市场份额 在基础设施建设中处于关键地位 [3] - 2025财年第一季度业绩创纪录 通信解决方案部门销售额因在下一代硬件中的设计胜利而跃升 [4] - 分析师预计到2028年营收将达到269亿美元 意味着年增长率约为12.7% 增长动力来自为AI工厂量身定制的冷却和互连技术扩张 [4] - 公司股票年内已翻倍 考虑到多年的顺风因素 其远期市盈率约为36倍 估值合理 [5] 维谛公司分析 - 公司提供电源、冷却和IT基础设施解决方案 其产品包括液体冷却系统和高密度机架 解决了GPU集群的热管理挑战 [6] - 2025年 公司加速部署符合开放计算项目标准的电力和冷却生态系统 以处理千兆瓦级的AI需求 [7] - 由于AI数据中心订单激增 公司年内多次上调全年业绩指引 第三季度销售额和积压订单均创纪录 推动其股价今年上涨71% [7] 行业趋势与投资主题 - AI基础设施的扩张催生了对互连、冷却系统和电力基础设施等关键组件的需求 [2] - 数据中心支出预计将通过2028年持续激增 为相关供应商创造强劲的长期增长潜力 [2] - 这些关键组件供应商作为幕后推动革命的参与者 为关注长期投资的投资者提供了选择 [2]

公司业绩表现 - 维谛技术控股公司在2025财年下半年开局之际 报告了又一个稳健的季度业绩 其营收实现了两位数增长[1]