财务业绩 - 公司第三季度净收入为1.998亿美元，较2023年同期的2.166亿美元下降[249] - 第三季度每股摊薄收益为1.80美元，较2023年同期的1.97美元下降[249] - 第三季度净利息收益率为3.61%，较2023年同期的3.67%有所下降[252] - 第三季度非利息支出为5.374亿美元，较2023年同期的4.262亿美元增加[249] - 第三季度PPNR为2.857亿美元，较2023年同期的2.9亿美元下降1.5%[249] - 2024年第三季度净收入为1.966亿美元，2023年同期为2.134亿美元[271] - 2024年前三季度净收入为5.612亿美元，2023年同期为5.649亿美元[271] - 2024年9月30日普通股权益回报率为13.8%，2023年同期为17.3%[271] - 2024年9月30日普通股权益回报率为13.8%，2023年同期为16.0%[271] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，贷款总额为533.46亿美元，较2023年12月31日增加60.1亿美元或6.1%[254] - 截至2024年9月30日，存款总额为680.4亿美元，较2023年12月31日增加123.7亿美元或23.0%[254] - 截至2024年9月30日，不良贷款和已收回资产占总资产的0.45%，较2023年12月31日的0.40%有所上升[255] - 截至2024年9月30日，贷款净核销率为0.20%，较2023年同期的0.07%有所上升[255] - 截至2024年9月30日，有形普通股权益比率为7.2%，较2023年12月31日的7.3%有所下降[249] - 总资产增加至800.1亿美元，较2023年12月31日的709亿美元增加92亿美元或13.0%[258] - 存款总额增加127亿美元或23.0%至680亿美元[259] 利息收支 - 净利息收入增加1.099亿美元或18.7%至6.969亿美元[260] - 信贷损失准备金增加2150万美元至3360万美元[260] - 非利息收入减少300万美元至1.262亿美元[260] - 非利息支出增加1.112亿美元至5.374亿美元[260] - 税前利润减少2580万美元至2.521亿美元[260] - 净利润减少1680万美元至1.998亿美元[260] - 每股基本收益下降0.16美元至1.81美元[260] - 2024年第三季度净息差为3.61%，2023年同期为3.67%[277] - 2024年第三季度利息收入为12亿美元，2023年同期为10.27亿美元[277] - 贷款总额为51,093百万美元，平均收益率为6.74%[278] - 投资证券总额为15,244百万美元，平均收益率为4.82%[278] - 存款总额为43,567百万美元，平均成本率为3.72%[278] - 短期借款为4,032百万美元，平均成本率为5.65%[278] - 净利息收入为1,952.4百万美元，净利息收益率为3.61%[278] - 利息收入总额增加1.97亿美元或16.9%，主要由于投资证券利息收入增加7.43亿美元和贷款利息收入增加6.49亿美元[281] - 利息收入总额增加4.06亿美元或13.6%，主要由于投资证券利息收入增加2.00亿美元和贷款利息收入增加1.98亿美元[282] - 利息支出总额增加6.35亿美元或14.4%，主要由于存款利息支出增加1.06亿美元[283] - 利息支出总额增加2.01亿美元或16.1%，主要由于存款利息支出增加4.14亿美元[284,285] - 净利息收入增加1.10亿美元或18.7%，主要由于生息资产平均余额增加13.3亿美元[286] - 净利息收入增加2.05亿美元或11.7%，主要由于生息资产平均余额增加7.8亿美元[287] 信贷损失准备 - 信贷损失准备金计提增加21.5亿美元，主要反映了净核销和贷款增长[288] 非利息收入 - 非利息收入减少300万美元，主要由于贷款服务收入减少1,490万美元和公允价值调整损失减少1,370万美元[289] - 非利息收入增加1.81亿美元，主要由于2023年的资产负债表调整行为导致的公允价值调整损失和投资证券出售损失未在本期重复发生[290] 非利息支出 - 公司非利息支出总额在2024年9月30日结束的三个月内同比增加1.112亿美元，主要由于存款成本增加所致[291] - 公司非利息支出总额在2024年9月30日结束的九个月内同比增加3.445亿美元，主要由于存款成本和保险费用增加所致[292] 税率 - 公司2024年9月30日结束的三个月和九个月的有效税率分别为20.7%和22.0%，与2023年同期相比有所变化[293] 业务分部 - 公司报告的三个业务分部为商业、消费者相关和公司及其他[295] 资产负债变动 - 公司总资产在2024年9月30日较2023年12月31日增加92亿美元，主要由于存款增加带来的投资证券和现金增加以及贷款增长[298] - 公司总负债在2024年9月30日较2023年12月31日增加86亿美元，主要由于存款增加12.7亿美元[299] - 公司股东权益在2024年9月30日较2023年12月31日增加5.99亿美元，主要由于净收益和其他综合收益的增加[300] 投资组合 - 公司投资证券组合中住宅抵押贷款支持证券和美国国债证券的增加主要是为了调整投资组合结构[302] 持有待售贷款 - 公司持有待售贷款在2024年9月30日较2023年12月31日增加9.25亿美元，主要是由于机构贷款和非EBO贷款的增加[304] 贷款组合 - 公司持有投资贷款组合的分布情况，其中仓储贷款、技术与创新贷款、其他商业和工业贷款等占比较高[305] - 公司贷款组合中商业和工业贷款占比较高，分别为42%和38%[306] - 公司贷款组合中商业房地产贷款占比较高，分别为31%和33%[307] - 公司商业房地产非自用贷款中酒店、办公楼等物业类型占比较高，加权平均贷款价值率为52.4%[309,310] - 公司商业房地产非自用贷款中2022年发放的贷款占比较高[311] - 公司商业房地产非自用办公楼贷款中有166百万美元将于2024年剩余时间内到期[314] - 公司商业房地产贷款中自用贷款占16%，大部分为第一顺位抵押贷款[316] 不良贷款 - 公司不良贷款总额增加79百万美元至489百万美元[316] - 不良贷款中其他商业房地产非自用贷款和住房贷款占比较高[319] 贷款修改 - 公司在三个月和九个月期间完成了对经济困难借款人的贷款修改，涉及金额分别为89百万美元和223百万美元[320,321,322,323] - 公司监控这些修改贷款的表现12个月，截至2024年9月30日，136百万美元的修改贷款正常还款，136百万美元逾期90天以上[323] - 公司还完成了对EBO贷款的修改，三个月和九个月期间分别为106百万美元和285百万美元[324] 贷款损失准备 - 公司的贷款损失准备金总额为356.6百万美元，占总贷款的1.11%[326] - 公司将贷款划分为9个级别，截至2024年9月30日，问题贷款余额为591百万美元，占总贷款的1.11%[329,330] 其他资产 - 公司MSRs(抵押贷款服务权)的公允价值为10亿美元和11亿美元,分别为2024年9月30日和2023年12月31日[332] - 公司的商誉和其他无形资产总额为6.61亿美元和6.69亿美元,分别为2024年9月30日和2023年12月31日[333] - 公司的递延税务资产净额为2.54亿美元,较2023年12月31日的2.87亿美元减少3300万美元[335] 负债 - 公司的存款总额增加至680亿美元,较2023年12月31日的553亿美元增加127亿美元,增幅为23%[336] - 公司的短期借款总额减少52亿美元至16亿美元,主要是FHLB贷款减少47亿美元[341] - 公司的长期借款总额增加9.82亿美元至14亿美元,主要是FHLB长期贷款增加[342] 资本充足性 - 公司和银行的资本充足率均超过监管要求的"良好资本"水平[347] - 公司有1353亿美元的未使用的无担保联邦基金信贷额度[353] - 公司有大量的FHLB和联邦储备银行的借款能力[353] - 公司拥有14,391百万美元的借款能力，其中2,500百万美元为未偿还借款，169百万美元为信用证，可用信贷总额为11,722百万美元[354] 流动性管理 - 公司维持足够的流动性以应对大规模的资金需求，如存款流出，这种流动性来自于减少资产水平和各种有担保的融资渠道[356] 资产负债管理 - 公司的主要投资活动包括房地产和商业贷款的发放、这些贷款的偿还以及证券的购买和出售，这些活动对公司的现金流产生重大影响[358] - 公司使用各种资产负债管理策略来管理资产和负债的重新定价特征，以确保利率风险敞口在可接受的风险水平内[364] - 公司使用利率敏感性分析来评估利率变化对净利息收入和经济价值的潜在影响，并采取相应的对冲措施[366] - 在100个基点的利率上升情况下，公司未来12个月的净利息收入将增加4.9%[370] - 在100个基点的利率上升情况下，公司的经济价值将下降6.0%[373]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现每股收益1.80美元，净收入为2亿美元，净利息收入较第二季度增长4000万美元，年化增长率接近25% [6][11] - 存款增长18亿美元，年化增长率为11%，贷款增长9.16亿美元，年化增长率为7% [6][11] - 不良资产占总资产的比例下降6个基点至45个基点，净拨备费用为3400万美元 [10][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息收入为1.26亿美元，环比增长1100万美元，主要受商业银行费用和新银行拥有的寿险政策的推动 [11][12] - 抵押贷款生产较第二季度增长21%，年同比增长10% [12] - 贷款组合多样化，商业和工业贷款年同比增长超过40亿美元，占投资贷款组合的42% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末贷款总额超过530亿美元，存款总额达到680亿美元 [13] - 抵押仓库存款增长41亿美元，消费者数字渠道存款增长13亿美元 [15] - 由于竞争对手的撤退，公司在抵押贷款市场的市场份额有所提升 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年第四季度实现约12.5亿美元的贷款增长，保持安全、稳健和深思熟虑的方式 [22] - 预计存款在第四季度将因季节性因素下降20亿美元，但长期存款增长目标保持不变 [22][30] - 公司在利率下降的环境中，预计净利息收入将逐步增长，非利息收入也将因商业银行费用和抵押贷款收入的回升而增加 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信心源于强大的资产负债表和多样化的信贷平台，预计2025年将实现持续的贷款增长 [22][91] - 预计第四季度将是净利息收入的低谷，未来将随着利率的下降而改善 [66][70] - 资产质量保持稳定，预计2024年全年净拨备费用不会超过20个基点 [24][88] 其他重要信息 - 公司CET1比率增加约20个基点至11.2%，有助于支持未来的贷款增长 [20] - 预计第四季度ECR相关存款成本将下降约25%，这将有助于改善净利息收入 [23][55] 问答环节所有提问和回答 问题: 季节性存款流出对净利息收入的影响 - 管理层指出，第三季度的存款增长受到意外的法律和解影响，预计第四季度将因季节性因素流出20亿美元 [28][29] 问题: 非利息收入的前景 - 管理层预计第四季度非利息收入将增长8%至12%，主要受商业银行费用和抵押贷款收入回升的推动 [38][39] 问题: 贷款增长的机会 - 管理层提到，贷款增长主要来自区域银行、抵押仓库和MSR贷款，预计2025年将继续保持每季度10亿美元的贷款增长 [44][46] 问题: 资本管理策略 - 管理层表示，预计CET1比率将保持在11%以上，以支持未来的贷款增长 [48][49] 问题: ECR相关成本的预期 - 管理层预计ECR相关成本将在第四季度下降约5000万美元，主要受利率下降的影响 [55][56]

公司财报情况 - 西方联盟银行（Western Alliance Bancorporation）第三季度每股收益为1.80美元低于华尔街预期的1.89美元[1]。 - 公司运营每股收益为1.81美元低于共识的1.89美元[3]。 - 公司PPNR（拨备前净收入）为2.826亿美元低于共识7.6%[2]。 - 调整后的PPNR为2.857亿美元低于华尔街预期6%[4]。 - 公司净利息利润率收缩2个基点至3.61%低于华尔街预期[4]。 - 公司报告营收8.23亿美元高于共识的8.07亿美元[1]。 分析师评级情况 - RBC资本市场分析师Jon Arfstrom重申跑赢大盘（Outperform）评级目标价为99美元[1]。 - 斯蒂芬斯（Stephens）分析师Andrew Terrel维持增持（Overweight）评级目标价为102美元[2]。 - 派珀·桑德勒（Piper Sandler）分析师Matthew Clark重申增持评级目标价为102美元[2]。 - 特鲁斯特证券（Truist Securities）分析师Brandon King重申买入（Buy）评级目标价为100美元[4]。 - 摩根大通（JPMorgan）分析师Anthony Elian维持股票增持评级[4]。 其他相关情况 - 第三季度财报未达预期是由高于预期的ECR存款成本导致其与平均ECR存款余额较高有关该余额较上季度增长约30亿美元达到278亿美元[5]。 - 虽然ECR存款成本在第三季度增长20%但预计在第四季度将下降25%[5]。 - 公司股价在周五发布时下跌7.8%至86.55美元[5]。

文章核心观点 - 公司报告了2024年第三季度的收入为8.331亿美元，同比增长14.9%，每股收益（EPS）为1.80美元，低于去年同期的1.97美元 [1] - 收入超出Zacks共识估计的8.114亿美元，超出2.67%，但EPS低于共识估计的1.90美元，低于5.26% [1] - 公司股票在过去一个月内上涨了8.1%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.8%，目前公司股票评级为Zacks Rank 3（持有） [2] 关键财务指标表现 - 效率比率为64.5%，高于五位分析师平均估计的59.1% [2] - 净利息收益率为3.6%，高于五位分析师平均估计的3.4% [2] - 净冲销与平均贷款的比率为0.2%，与四位分析师平均估计的0.2%持平 [2] - 平均余额-总利息收入资产为778亿美元，高于四位分析师平均估计的762.6亿美元 [2] - 一级杠杆比率为7.8%，低于两位分析师平均估计的8.1% [2] - 总非利息收入为1.262亿美元，高于五位分析师平均估计的1.1612亿美元 [2] - 净利息收入为6.969亿美元，高于四位分析师平均估计的6.8535亿美元 [2] - 净贷款服务收入为1.23亿美元，低于三位分析师平均估计的3.742亿美元 [2] - 服务费和费用为3.01亿美元，高于三位分析师平均估计的1.097亿美元 [2] - 净利息收入（FTE）为7.069亿美元，高于三位分析师平均估计的6.9474亿美元 [2] - 净贷款发放和销售活动的收益为4.63亿美元，低于三位分析师平均估计的4.969亿美元 [2] - 其他非利息收入为1.86亿美元，高于两位分析师平均估计的7.07亿美元 [2]

西方联盟公司财报相关 - 西方联盟每股收益为1.80美元低于扎克斯共识预期的1.90美元与去年每股1.97美元相比该季度收益意外为 -5.26%过去四个季度中有两次超过共识每股收益预期 [1] - 公司在2024年9月季度营收为8.331亿美元超过扎克斯共识预期2.67%与去年营收7.251亿美元相比过去四个季度中有三次超过共识营收预期 [1] 股票价格相关 - 西方联盟股票自年初以来上涨约39.4%相比标准普尔500指数22.5%的涨幅 [2] 公司前景相关 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景有助于投资者判断公司下一步走向投资者可自行跟踪盈利预期修正或依靠扎克斯排名 [3] - 盈利报告发布前西方联盟的预期修正趋势为混合状态目前扎克斯排名为3级(持有)预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度的当前共识每股收益预期为2.11美元营收为8.074亿美元本财年每股收益预期为7.41美元营收为31.4亿美元 [4] 行业相关 - 西方联盟所属的扎克斯西部银行行业目前在250多个扎克斯行业中处于底部35%行业排名会影响公司股票表现 [5] 同行业公司相关 - 同行业的希望银行公司预计在10月28日发布2024年9月季度财报预计每股收益为0.22美元较去年同比变化 -12%过去30天共识每股收益预期未变 [5] - 希望银行公司营收预计为1.2167亿美元较去年同期下降15.3% [5]

财务指标 - 第三季度净收入为1.998亿美元，每股收益为1.80美元，分别较上一季度增长3.2%和2.9%[3,4] - 净收入为8.231亿美元，较上一季度增长6.6%，而非利息支出增长10.4%[3,4] - 贷款规模达到533亿美元，较上一季度增长1.7%；存款规模达到680亿美元，较上一季度增长2.7%[5] - 不良资产占总资产的比例为0.45%，较上一季度下降；净贷款核销率为0.20%，较上一季度上升[7] - 净息差为3.61%，较上一季度下降[7] - 股东权益达到67亿美元，较上一季度增长[5] - 有形股东权益比率为7.2%，CET1资本充足率为11.2%[7] - 每股有形净资产为51.98美元，较上年同期增长19.1%[7] - 调整后效率比率为52.7%，较上一季度上升[7] - 公司总资产为800.8亿美元，较上年同期增长13.0%[23] - 贷款持有待售为23.27亿美元，较上年同期增长31.8%[23] - 持有待售贷款净额为533.46亿美元，较上年同期增长7.9%[23] - 投资证券为163.82亿美元，较上年同期增长46.2%[23] - 存款总额为680.4亿美元，较上年同期增长25.3%[23] - 借款为29.95亿美元，较上年同期下降65.8%[23] - 股东权益为66.77亿美元，较上年同期增长16.2%[23] - 税后有形普通股权益为57.23亿美元，较上年同期增长19.7%[23] - 普通股一级资本为61.26亿美元，较上年同期增长10.6%[23] - 分类资产占一级资本加贷款损失准备的比率为12.2%[13] 收入与利润 - 利息收入同比增长16.9%，达12亿美元[24] - 净利息收入同比增长18.7%，达6.97亿美元[24] - 非利息收入同比下降2.3%，为1.26亿美元[24] - 非利息支出同比增长26.1%，为5.37亿美元[24] - 税前利润同比下降9.3%，为2.52亿美元[24] - 每股摊薄收益同比下降8.6%，为1.80美元[29] - 普通股股东应占净利润同比下降7.9%，为1.97亿美元[24] - 平均资产收益率同比下降22.6%，为0.96%[27] - 平均有形普通股权益收益率同比下降20.2%，为13.8%[27] - 效率比率同比上升5.4%，为52.7%[27] - 贷款利息收入增加至945.3百万美元，同比增长9.8%[30] - 存款利息支出增加至422.1百万美元，同比增加33.5%[30] - 净利息收入增加至696.9百万美元，同比增加18.8%[30] - 贷款服务收入增加至96.8百万美元，同比增加3.8%[30] - 非利息收入增加至371.3百万美元，同比增加95.2%[30] - 存款成本增加至518.7百万美元，同比增加69.5%[30] - 净利润增加至570.8百万美元，同比下降0.7%[30] - 每股收益为5.61美元[30] 资产质量 - 资产质量保持稳定，信贷损失准备为85.9百万美元[30] - 贷款损失准备金计提同比增长178.5%，达到33.6百万美元[32] - 公司的贷款损失准备金余额从2023年12月31日的3.367亿美元增加至2024年9月30日的3.566亿美元[36] - 公司的贷款损失准备金占已发放贷款的比例保持在0.67%的水平[36] - 公司的不良贷款余额从2023年12月31日的2.73亿美元增加至2024年9月30日的3.49亿美元[38] - 公司的逾期90天仍计息贷款余额从2023年12月31日的4.2亿美元下降至2024年9月30日的400万美元[38] - 公司的关注类贷款余额从2023年12月31日的6.41亿美元下降至2024年9月30日的5.02亿美元[39] - 公司的已分类贷款余额从2023年12月31日的3.79亿美元增加至2024年9月30日的4.79亿美元[39] - 公司的已分类资产余额从2023年12月31日的6.73亿美元增加至2024年9月30日的8.38亿美元[39] - 公司的已分类资产占总资产的比例从2023年12月31日的0.95%上升至2024年9月30日的1.05%[39] - 公司的贷款损失准备金占不良贷款的比例从2023年12月31日的123%下降至2024年9月30日的102%[36] - 公司的贷款损失准备金占已发放贷款的比例从2023年12月31日的0.73%上升至2024年9月30日的0.74%[36] 资产负债情况 - 公司现金及银行存款为25.92亿美元，较上一季度下降36.5%[34] - 公司贷款总额为53.35亿美元，较上一季度增加1.7%[34] - 公司存款总额为680.40亿美元，较上一季度增加2.7%[34] - 公司借款总额为29.95亿美元，较上一季度下降46.4%[34] - 公司归属于股东的权益为66.77亿美元，较上一季度增加5.4%[34] - 总利息收入为12亿美元，较上季度增加52.5百万美元[41] - 贷款总额为52,755百万美元，较上季度增加1,978百万美元[41] - 投资证券总额为16,546百万美元，较上季度增加296百万美元[41] - 存款总额为44,682百万美元，较上季度增加400百万

西方联盟公司盈利相关预期 - 预计每股季度收益为1.90美元较去年同期下降3.6% 预计营收8.114亿美元同比增长11.9% [1] - 过去30天共识每股收益预期向上修正1.9% [2] 盈利预测变动的意义 - 盈利预测变动对预测投资者对股票的反应至关重要 与股票短期价格走势有很强关联 [3] 公司关键指标的分析师预期 - 效率比率预计达59.1% 与去年的58.8%不同 净息差可能达3.4% 去年同期为3.7% 平均余额 - 总生息资产预计达764亿美元 与去年的644.8亿美元不同 [5] - 一级杠杆率预计为8.1% 去年同期为8.5% 总非利息收入共识估计为1.1612亿美元 去年为1.292亿美元 净利息收入预计达6.8535亿美元 去年为5.87亿美元 [6] - 净贷款服务收入预计达3742万美元 去年为2720万美元 贷款发放和销售活动净收益预计为4969万美元 去年同期为5200万美元 [7] - 服务费和手续费预计为1097万美元 去年同期为2330万美元 商业银行相关收入预计达648万美元 去年同期为560万美元 [8] - 其他非利息收入预计达707万美元 与去年的670万美元不同 [9] 公司股票表现 - 过去一个月股票回报率为+8.3% 而标普500指数变化为+4.9% 扎克斯排名为2（买入）预计近期跑赢大盘 [9]

文章核心观点 - 市场预期Western Alliance (WAL)在2024年第三季度财报中，尽管收入增长，但盈利将同比下降 这一共识预期对于评估公司盈利状况至关重要，但实际结果与预期对比将显著影响股价 [1][3] Zacks Consensus Estimate - 公司预计在即将发布的报告中，每股收益为1.90美元，同比下降3.6% 收入预计为8.114亿美元，同比增长11.9% [3] Estimate Revisions Trend - 过去30天内，季度共识每股收益估计上调了1.91% 这反映了覆盖分析师在此期间对其初始估计的集体重新评估 [4] Earnings Whisper - 在公司财报发布前，估计修订提供了关于业务状况的线索 这是Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）模型的核心 [5] Zacks Earnings ESP - Zacks Earnings ESP比较了最准确估计与Zacks共识估计 最准确估计是Zacks共识每股收益估计的最新版本 分析师在财报发布前修订的估计可能更准确 [6] Earnings ESP解读 - 正或负的Earnings ESP读数理论上指示实际盈利与共识估计的可能偏差 然而，该模型的预测能力仅对正ESP读数显著 [7] Western Alliance的Earnings ESP - 对于Western Alliance，最准确估计低于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司盈利前景变得悲观 这导致Earnings ESP为-0.57% 公司目前持有Zacks Rank 3，这使得难以预测公司将超过共识每股收益估计 [10] 盈利惊喜历史 - 在最近一个季度，公司实际每股收益为1.75美元，超出预期2.34% 在过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益估计 [11][12] 行业预期 - 在Zacks Banks - West行业中，Preferred Bank (PFBC)预计在2024年第三季度每股收益为2.39美元，同比下降11.8% 该季度收入预计为6880万美元，同比下降9.4% [16] Preferred Bank的Earnings ESP - Preferred Bank的共识每股收益估计在过去30天内下调了1.2% 然而，更高的最准确估计导致Earnings ESP为0.94% 结合其Zacks Rank 4 (Sell)，难以预测公司将超过共识每股收益估计 公司在过去四个季度中每次都超出共识每股收益估计 [17]

公司股价表现 - 2023年初区域银行资金危机期间面临压力后西方联盟银行（Western Alliance Bancorporation）强势复苏过去一年股价上涨67% 接近52周高位[1] - 自4月以来股价上涨50%远超市场10%的涨幅且已超过70美元的目标价[1] - 9月23日将加入标普400中型股指数[1] 公司盈利情况 - 第二季度每股收益1.75美元超出市场预期5美分[2] - 去年因存款流失面临流动性挑战后资产负债表灵活性大幅提高[2] - 拥有健康的资产负债表且信贷风险适度[2] 存款趋势 - 稳定的存款对投资区域银行业至关重要公司在这方面表现积极[3] - 存款较上季度增加40亿美元达到660亿美元较去年增长30%[3] - 公司正经历高质量的存款增长[3] 负债成本与净息差 - 无息存款（NIB）余额在第二季度增加30亿美元占存款增长的约75%[4] - 由于负债结构有利负债成本下降3个基点至2.79%净息差（NIM）在第二季度为3.63%较第一季度的3.60%和去年的3.42%有所上升[4] 资产基础优化 - 贷款为524亿美元较上季度增加17亿美元贷款增速低于存款增速贷款与存款比率从去年的94%降至79%[5] - 公司可以在80% - 90%的区间内舒适运营未来有增加贷款规模的空间[5] - 随着贷款规模的增长净利息收入将有增长空间[5] 信贷质量 - 主要向企业住宅和商业房地产放贷消费者信贷风险敞口有限[6] - 商业房地产（CRE）风险敞口占投资组合不到20%[6] - 不太可能面临重大信贷损失但预计准备金会有所增加[6] 准备金情况 - 第二季度拨备3700万美元较上季度增加2200万美元不良资产比率仅为0.5%[7] - 贷款准备金率为0.74%覆盖97%的不良贷款[8] 业绩加速 - 由于存款业务强劲流入上季度提高了业绩指引[9] - 随着美联储降息周期的到来停滞的抵押贷款业务可能受益[9] 资本状况与股息 - 普通股一级资本（CETI）比率为11%即使证券投资组合存在未实现亏损CET1为10.6%[11] - 有资本灵活性来支付1.8%的股息收益率并支持增加贷款[11] 股票吸引力 - 进入中型股指数可能会吸引大量需求[11] - 预计未来一年每股收益可能增长至8.50 - 9.00美元市盈率可能从9倍提升至10 - 12倍股价有望涨至95美元左右有20%的上涨空间[11]

财务表现 - 公司在2024年第二季度实现普通股股东可获得的净收入为1.904亿美元，较2023年第二季度的2.125亿美元有所下降[329] - 公司2024年第二季度每股稀释收益为1.75美元，较2023年第二季度的1.96美元有所下降[329] - 公司2024年第二季度净收入为7.718亿美元，较2023年第二季度的6.693亿美元有所增长[329] - 公司2024年第二季度总贷款HFI为524亿美元，较2023年12月31日的522亿美元增长了21亿美元，增幅为4.2%[329] - 公司2024年第二季度总存款为662亿美元，较2023年12月31日的553亿美元增长了109亿美元，增幅为19.7%[329] - 公司2024年第二季度股东权益为63.4亿美元，较2023年12月31日增加了2.56亿美元[329] - 公司2024年第二季度净利润率为3.63%，较2023年第二季度的3.42%有所增长[329] - 公司2024年第二季度资产总额为805.81亿美元，较2023年12月31日的708.62亿美元增长了97亿美元[336] - 公司2024年第二季度贷款HFI中不计利息的净额为524.3亿美元，较2023年12月31日的502.97亿美元增长了21.3亿美元[336] - 公司2024年第二季度非履行贷款占资产总额的比例为0.51%，较2023年12月31日的0.40%有所增加[338] - 截至2024年6月30日，总存款增加了109亿美元，同比增长19.7%至662亿美元，其中非利息存款增加70亿美元，储蓄和货币市场账户增加23亿美元，利息支票存款增加14亿美元，定期存款增加2.62亿美元[342] - 2024年6月30日，净利息收入为11.47亿美元，同比增长14.67%，净利息收入后信贷损失准备为6.19亿美元，同比增长9.1%[343] - 2024年6月30日，预提前税净收入为2.85亿美元，同比增长1.9%，不包括FDIC特别评估[346] - 2024年6月30日，预提前税净收入为2.79亿美元，不包括FDIC特别评估，信贷损失准备为3.71亿美元，所得税费用为5.43亿美元[348] - 2024年6月30日，税收等效基础下的效率比率为62.3%，调整后为51.5%[349] - 公司选择了CECL过渡选项，将CECL采用的影响延迟到2024年底，2024年的资本比率和金额包括了由于ASC 326采用导致的ACL增加而产生的25%资本利益，相比于2023年的50%资本利益[356] - 公司的不良贷款总额在2024年6月达到了486亿美元，较去年底增加了76亿美元，其中不良贷款占持有贷款总额的0.76%[415] 资产负债表 - 公司2024年第二季度资产总额为805.81亿美元，较2023年12月31日的708.62亿美元增长了97亿美元[336] - 公司2024年第二季度股东权益为63.4亿美元，较2023年12月31日增加了2.56亿美元[329] - 公司2024年6月30日，有形普通股权益为53.77亿美元，净有形资产为79.92亿美元[351] - 2023年底的普通股一级资本比率为10.8%[357] - 2023年底的一级资本杠杆比率为8.6%[358] - 2023年底的总资本比率为13.7%[360] - 2023年底的分类资产占一级资本加上信贷损失准备的比率为11.1%[361] - 2024年6月30日，公司的总资产为806亿美元，较2023年12月31日增加97亿美元[393] - 2024年6月30日，公司的总负债为742亿美元，较2023年12月31日增加94亿美元[394] 利息收入 - 公司主要收入来源是利息收入，2024年6月30日三个月的利息收入为11亿美元，较2023年同期增加1.467亿美元，增长14.7%[371] - 2024年6月30日三个月，贷款HFI利息收入增加1.017亿美元，主要受益于较高的HFI贷款平均余额和较高的收益率[371] - 投资证券利息收入增加7.81亿美元，主要受益于投资证券平均余额增加63亿美元[371] - 现金和其他利息收入增加2.91亿美元，主要受益于现金和其他平均余额增加14亿美元[371] - 2024年6月30日三个月，贷款HFS利息收入减少6.22亿美元，主要受益于贷款HFS平均余额减少35亿美元[371] - 2024年6月30日三个月，利息支出为4.909亿美元，较2023年同期增加4.04亿美元，增长9.0%[373] - 存款利息支出增加15.92亿美元，主要受益于平均利息存款余额增加116亿美元和利率上升[373] - 2024年6月30日六个月，利息支出为9.47亿美元，较2023年同期增加1.375亿美元，增长17.0%[374] - 存款利息支出增加30.82亿美元，主要受益于平均利息存款余额增加96亿美元和利率上升[374] - 总借款利息支出减少1.71亿美元，主要受益于平均借款余额减少64亿美元[374] - 截至2024年6月30日，公司的净利息收入为13亿美元，较2023年同期增加9530万美元，增幅为8.2%[376] 存款情况 - 截至2024年6月30日，公司的存款是资产增长的主要资金来源，总存款增至662亿美元，较2023年12月31日的553亿美元增加了109亿美元，增幅为19.7%[445] - 公司参与IntraFi Network，截至2024年6月30日，公司