公司业务 - 公司总部位于亚利桑那州凤凰城，提供定制贷款、存款和资金管理服务，包括24/7资金转移和数字支付服务[8] - 公司通过全资子公司WAB提供全方位的银行服务，包括商业银行和资金管理产品和服务，以及房地产行业的金融服务[9] - 公司的贷款组合中，商业和工业贷款占比较大，分别占公司HFI贷款组合的40%和47%[18] - 公司的HFI贷款组合中，商业和工业贷款、商业房地产贷款和住宅房地产贷款分别占比30.7%、39.9%和18%[26] - 公司的贷款审批程序通过分层贷款限额授权流程执行，包括个人信贷权限、管理贷款委员会和信贷管理等级[28] - 公司的贷款组合采用九个不同类别的贷款评级系统，定期由内部贷款审查部门进行审查[31] - 公司通过银行人员监控可能表明风险评级增加的活动，包括过期款项、透支和贷款协议违约[32] - 公司的不良资产包括逾期90天或以上仍在计息的贷款、非应计和TDR贷款以及被收回的资产，公司通常在每12个月重新评估OREO和依赖抵押品的非住宅贷款[33] - 公司内部贷款评级系统将潜在和实际问题资产分为不同等级，包括"特别提及"、"次级"、"可疑"和"损失"等级[35][36][37][38] - 公司的信贷损失准备金反映在每个期间的损益中，包括与资助贷款、未资助贷款承诺和投资证券相关的金额[39] - 公司的投资政策规定基于投资的安全性、银行和控股公司的流动性要求、潜在回报、现金流目标和与公司利率风险管理一致的决策[40] - 公司的投资证券组合包括债务和股权证券，债务证券根据ASC Topic 320和ASC Topic 825分类为AFS或HTM[42] - 截至2022年12月31日，公司的投资证券组合总额为85亿美元，占总资产的约13%，其中大部分投资于AAA/AA+评级的证券[43][44] - 公司提供各种存款产品，包括活期存款、支票账户、储蓄账户、货币市场账户和其他类型的存款账户[45] - 公司的存款组成包括非利息支出活期存款、计息交易账户、储蓄和货币市场账户、定期存单和其他定期存款[49] - 公司通过FHLB和FRB融资、联邦基金购买、回购协议以及与其他金融机构的担保和无担保信贷额度等其他融资来源[50] - 公司提供互联网银行、电子汇款、电子账单支付和呈现、24/7资金转移等其他金融服务[51] 人才培养与福利 - 公司通过三个早期人才识别计划、大学实习计划和iLead计划来培养未来领导者[61] - 公司扩大了销售培训和指导工作，以促进商业贷款团队内部发展[62] - 公司致力于招聘具有代表性的多元化员工，并取得了一定成功，但仍有进一步提升的机会[63] - 公司员工离职率在2022年较2021年下降，主要受到住房抵押银行工作人员减少的影响[65] - 公司提供各种资源帮助员工在职业发展中成长，包括在线发展计划、辅导计划和内部网络研讨会[66] - 公司提供培训以创造更具包容性的工作环境，所有员工都需要参加[67] - 公司的薪酬和福利计划旨在吸引、留住、激励和奖励员工，包括年度奖金、股票奖励、401(k)计划等[68] 风险与挑战 - 公司贷款组合中约60%的贷款以房地产为抵押，房地产市场的重大变化可能会影响借款人偿还贷款的能力[108] - 公司的贷款组合主要包括商业和工业、住宅抵押和商业地产贷款，这些贷款在某些业务领域或产品类型上具有独特的风险特征，可能增加放贷风险[102] - 公司的商业和工业、商业地产和建筑和土地开发贷款主要集中在亚利桑那州、加利福尼亚州和内华达州的特定市场，这种地理集中可能导致贷款拖欠和核销增加，问题资产和抵押品价值下降[104] - 数字支付产品和服务的市场接受度存在重大不确定性[124] - 员工流失率创历史新高，竞争激烈，远程工作环境转变可能加剧吸引和留住人才的挑战[127] - 未来表现取决于高管团队的顺利过渡[128] - 资本和流动性风险可能对财务状况产生不利影响[130] - 如果核心存款的大部分或重要存款关系丢失，或者存款资金成本显著增加，我们的流动性和/或盈利能力将受到不利影响[132] - 我们的成功取决于维持足够的流动性来支持当前义务和支持贷款增长[133] - 我们可能需要回购抵押贷款或在某些情况下为投资者提供担保[136] - 我们利用FHLB和FRB的借款，不能保证这些计划将按需提供[137] 法律合规与监管 - 公司内部控制和程序可能存在失败或被规避的风险，对财务和会计事项的判断和估计的准确性可能影响经营结果和财务状况[154] - 公司管理定期审查和更新财务报告内部控制、披露控制和程序，以及公司

业绩总结 - 2022年第四季度净收入为2.93亿美元，同比增长19.1%[4] - 每股收益（EPS）为2.67美元，较上年同期的2.32美元增长15.1%[4] - 2022年净收入为25.57亿美元，较2021年的19.53亿美元增长30.0%[6] - 2022年净利息收入为22.16亿美元，同比增长42.9%[6] 用户数据 - 贷款总额为518.62亿美元，较2021年同期的390.75亿美元增长32.8%[4] - 存款总额为536.44亿美元，较2021年同期的476.12亿美元增长12.7%[4] - 2022年贷款生产总额为472亿美元，其中76%为购房贷款，24%为再融资贷款[7] 未来展望 - 贷款损失准备金为681万美元，主要由于经济不确定性和贷款增长[7] - 贷款损失准备金占已融资贷款的比率在第四季度上升至0.69%[41] - 贷款组合中53%属于低损失类别，显示出公司在经济不确定性下的韧性[56] 新产品和新技术研发 - 2022年抵押贷款相关收入为2.35亿美元，较2021年的3.10亿美元下降24.2%[7] 市场扩张和并购 - 2023年截至目前的平均存款较年末增加超过20亿美元，较去年同期增长15%[37] 负面信息 - 存款总额为536.44亿美元，较上季度下降19亿美元，降幅为3.5%[27] - 贷款总额为518.62亿美元，较上季度下降3.39亿美元，降幅为0.6%[26] - 抵押贷款仓库余额下降32亿美元，主要由于季节性和年末趋势[37] 其他新策略和有价值的信息 - 资本充足率（CET1 Ratio）为9.3%，较2021年同期的9.1%有所上升[4] - 每股有形账面价值较上季度增加3.09美元，增幅为8.3%[27] - 每股有形净值（TBVPS）较上季度增加3.09美元，达到40.25美元，同比增长6.4%[51] - 效率比率较上季度上升140个基点至46.9%，较去年同期上升510个基点[23] - 总资产为677.34亿美元，较上季度下降1.04%[26]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为691.65亿美元，较2021年12月31日的559.83亿美元增长23.55%[12] - 截至2022年9月30日，总存款为555.89亿美元，较2021年12月31日的476.12亿美元增长16.75%[12] - 2022年前三季度，总利息收入为180.35亿美元，较2021年同期的117.54亿美元增长53.44%[14] - 2022年前三季度，总利息支出为22.69亿美元，较2021年同期的7.72亿美元增长193.91%[14] - 2022年前三季度，净利息收入为157.66亿美元，较2021年同期的109.82亿美元增长43.56%[14] - 2022年前三季度，总非利息收入为26.31亿美元，较2021年同期的29.38亿美元下降10.45%[14] - 2022年前三季度，总非利息支出为82.33亿美元，较2021年同期的61.36亿美元增长34.17%[14] - 2022年前三季度，税前收入为95.14亿美元，较2021年同期的81.30亿美元增长17.02%[14] - 2022年前三季度，净利润为76.43亿美元，较2021年同期的65.32亿美元增长17.01%[14] - 2022年前三季度，普通股股东可获得的净利润为75.47亿美元，较2021年同期的65.32亿美元增长15.54%[14] - 2022年第三季度净利润为2.64亿美元，2021年同期为2.369亿美元[16] - 2022年前三季度净利润为7.643亿美元，2021年同期为6.532亿美元[16] - 2022年第三季度其他综合净亏损为2.183亿美元，2021年同期为2190万美元[16] - 2022年前三季度其他综合净亏损为7.519亿美元，2021年同期为4970万美元[16] - 2022年第三季度综合收益为4570万美元，2021年同期为2.15亿美元[16] - 2022年前三季度综合收益为1240万美元，2021年同期为6.035亿美元[16] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为50.208亿美元，截至2021年9月30日为45.14亿美元[19][22] - 2022年第三季度向普通股股东支付股息3900万美元，2021年同期为3650万美元[19] - 2022年前三季度向普通股股东支付股息1.142亿美元，2021年同期为8760万美元[22] - 2022年前三季度向优先股股东支付股息9600万美元[22] - 九个月内，2022年净收入为7.643亿美元，2021年为6.532亿美元[27] - 2022年经营活动提供的净现金为14.509亿美元，2021年使用的净现金为32.69亿美元[27] - 2022年投资活动使用的净现金为136.21亿美元，2021年为106.68亿美元[27] - 2022年融资活动提供的净现金为132.632亿美元，2021年为121.832亿美元[27] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净增加10.931亿美元，2021年净减少17.538亿美元[27] - 2022年期间支付的利息为2.114亿美元，2021年为7040万美元[28] - 2022年期间支付的所得税净额为1.907亿美元，2021年为1.602亿美元[28] - 2022年将先前归类为待售贷款的EBO贷款转移至持有待投资贷款的金额为15.057亿美元，2021年无此转移[28] - 2022年证券化待售贷款转移至可供出售证券的金额为1.31亿美元，2021年无此转移[28] - 2022年净未使用承诺和义务增加2.811亿美元，2021年增加1.526亿美元[28] 公司会计政策及相关规定 - 债务证券本金或利息逾期90天，将被置于非应计状态，已计提但未收到的利息通过利息收入转回[54] - 公司HTM证券组合包括低收入住房免税债券和私人标签住宅MBS，预期信用损失使用与CRE、非业主占用或建筑和土地贷款池相同的模型和方法估计[55] - 对于AFS债务证券，公允价值因信用损失下降时确认信用损失准备，评估在单个证券层面进行[56] - 公司作为美联储系统成员，需按规定比例持有FRB股票；作为FHLB系统成员，根据借款能力持有FHLB资本股票，这些投资按成本计价[59] - 公司自收购AmeriHome后开始定期持有待售贷款，收购来源不同，报告方式不同，分别为公允价值或成本与公允价值孰低[60] - 非政府担保或保险的待售贷款逾期90天或收入和本金收回存疑时，暂停确认利息收入，已计提未付利息通过利息收入转回[63] - 若管理层决定不再出售待售贷款，将其转入持有至投资贷款，按摊余成本转移，之前记录的估值准备在转移时通过合并利润表转回[64] - 持有至投资贷款按摊余成本报告，包括未偿还本金、未摊销净递延费用和成本、溢价和折价以及冲销[65] - 贷款逾期超过90天或管理层认为无法按合同条款收回本金和利息时，停止计提利息收入，但某些有担保且在催收中的贷款可能继续计提[70] - 问题债务重组贷款在满足一定条件下可恢复应计状态，若后续再次重组且表现良好，可移除问题债务重组贷款状态[72] - 2021年下半年公司开始在贷款中提供三种替代利率指数（Ameribor、SOFR和BSBY），并于2021年12月31日停止提供以美元LIBOR为指数的贷款，以美元LIBOR为指数的贷款将转换为Ameribor、SOFR或BSBY [73] - 公司风险评级方法将风险评级分为1至9级，评级越高风险越高 [74] - 所有应计利息且评级为次级或更差、总承诺金额为100万美元或以上的贷款（住宅贷款除外），将根据单独评估分配准备金 [86] - 仓库贷款组合包括抵押仓库额度、MSR融资工具和票据融资贷款，公司使用非模型方法估计预期信贷损失 [89] - 市政和非营利贷款组合包括向地方政府、政府运营的公用事业、特别评估区、医院、学校和其他非营利组织提供的贷款，公司使用非模型方法估计预期信贷损失 [90] - 科技与创新贷款组合由该业务线发放的无房地产抵押的商业贷款组成，使用内部开发的模型估计预期信贷损失 [91] - 股权基金资源贷款组合由向私募股权和风险投资基金提供的商业贷款组成，公司使用非模型方法估计预期信贷损失 [92] - 其他商业和工业贷款组合主要包括向无房地产抵押的中型市场公司和大公司提供的商业和工业贷款，中型市场公司使用与科技与创新贷款组合相同的模型，大公司使用供应商模型估计预期信贷损失 [93] - 商业房地产（业主自用）贷款组合由以房地产为抵押、借款人有业务占用该房产的商业贷款组成，违约概率估计使用与商业和工业贷款组合相同的模型 [94] - 住宅贷款组合由主要以1 - 4套住宅家庭房产的第一留置权为抵押的贷款和以住宅房产的第一留置权或次级留置权为抵押的房屋净值信贷额度组成，使用供应商模型计算预期损失 [97] - 公司出售MSRs时，保护条款义务估计不超过销售价格的10%且保留不超过120天的提前还款风险，保护条款才被视为次要的[104] - 公司无形资产除Bridge Bank商标有无限期寿命外，其余在5至40年期间摊销[109] - 公司在2022年和2021年9月30日止的三个月和九个月内未修订无形资产使用寿命估计[110] - 公司激励计划授予的非归属限制性股票奖励补偿费用基于授予日奖励公允价值，在奖励服务期内按比例确认[111] - 公司业绩股票单位有累积每股收益目标和总股东回报绩效衡量组件，总股东回报组件使用蒙特卡罗估值模型确定公允价值[112] - 公司经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日确认，基于租赁付款现值，租赁付款在租赁期内按直线法确认为占用费用[105] - 公司对初始期限12个月或更短的租赁采用短期租赁计量和确认豁免，不记录在合并资产负债表上[106] - 公司每年10月1日进行年度商誉和无形资产减值测试，或在有迹象表明账面价值可能无法收回时更频繁进行[108] - 公司使用利率互换减轻特定固定利率金融工具公允价值变动带来的利率风险，套期项目损益分别计入利息收入或利息支出[122] - 截至2022年9月30日，所有利率锁定承诺（IRLCs）均符合衍生工具条件，其公允价值变动通过远期销售承诺和利率期货进行经济套期[123] - 公司在正常业务中会购买含嵌入式衍生工具的金融工具或发放贷款，符合条件时嵌入式衍生工具将从主合同分离并按公允价值计量[124] - 公司的表外金融工具包括信贷承诺和备用信用证，其会在一定程度上影响信用风险[126] - 公司使用公允价值计量对某些资产和负债进行调整，采用市场、收益和/或成本等估值方法，公允价值层次分为三级[128] - 现金、现金等价物和受限现金的账面价值近似其公允价值[134] - 美国国债等投资证券的公允价值基于报价市场价格，归类为公允价值层次的第一级[135] - 贷款持有待售（HFS）中，政府担保或符合机构标准的贷款公允价值基于报价市场或合同销售价格，归类为第二级；非机构贷款等基于三级输入值确定[138][139] - 贷款持有待投资（HFI）的公允价值基于折现现金流估算，归类为第三级[140] - 公司需在美国缴纳所得税，递延所得税资产和负债根据税法或税率变化进行调整[150] 公司收购相关情况 - 2022年1月25日公司完成对Digital Disbursements的收购，总对价5700万美元，含5060万美元现金和640万美元或有对价[157][159] - 截至2022年9月30日的季度，公司对Digital Disbursements已识别无形资产的初始临时估值下调740万美元，或有对价估值下调1080万美元[158][159] - 2022年前九个月Digital Disbursements收购及重组费用为40万美元，2022年第三季度无此类费用[160] - 2021年4月7日公司完成对AmeriHome的收购，总现金对价12亿美元[163][164] - 2021年前九个月和第三季度AmeriHome收购及重组费用分别为1850万美元和240万美元，2022年前九个月和第三季度无此类费用[164] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年前九个月和第三季度利息收入分别为11.966亿美元和4.428亿美元[168][169] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年前九个月和第三季度非利息收入分别为3.448亿美元和1.228亿美元[168][169] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年前九个月和第三季度净收入分别为6.609亿美元和2.369亿美元[168][169] 公司证券相关数据 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有账面价值约17亿美元和22亿美元的证券被质押[170] - 2022年9月30日，持有至到期证券摊余成本12.7亿美元，公允价值10.84亿美元；可供出售债务证券摊余成本79.44亿美元，公允价值69.6亿美元；权益证券摊余成本1.77亿美元，公允价值1.65亿美元[170] - 2022年9月30日可供出售债务证券未实现损失总额为9.91亿美元，公允价值为68.29亿美元；2021年12月31日未实现损失总额为8100万美元，公允价值为32.16亿美元[171] - 2022年9月30日处于未实现损失状态的可供出售债务证券数量为766只，2021年12月31日为179只[171] - 2022年第三季度末，公司持有至到期免税债务证券信用损失准备金余额为4400万美元；2022年前三季度末该余额同样为4400万美元[181] - 2021年第三季度末，公司持有至到期免税债务证券信用损失准备金余额为4500万美元；2021年前三季度末该余额同样为4500万美元[181] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司可供出售证券均未确认信用损失准备金[180] - 公司持有至到期的私人标签住宅抵押贷款支持证券因处于优先地位预计无损失，未确认准备金[182] - 2022年9月30日和2021年12月31日，持有至到期证券应计利息应收款分别为400万美元和300万美元，不计入预期信用损失估计[182] - 公司对处于未实现损失状态的可供出售债务证券按季度进行减值分析[172] - 公司评估非美国政府发行和担保证券的信用损失时考虑特定证券、行业、地区不利条件等因素[174] - 公司认为其各类证券未出现信用相关问题，未打算出售且大概率无需在恢复前出售，未确认信用损失[180] - 截至2022年9月30日，持有至到期证券总额为12.7亿美元，可供出售债务证券总额为69.6亿美元，权益证券总额为1.65亿美元[183] - 截至2021年12月31日，持有至到期证券总额为11.07亿美元，可供出售债务证券总额为61.89亿美元，权益证券总额为1.59亿美元[184] - 2022年9月30日，持有至到期证券摊余成本为12.7亿美元，公允价值为10.84亿美元；可供出售证券摊余成本为79.44亿美元，公允价值为69.6亿美元[187] - 2022年第三季度，公司出售账面价值为500万美元的证券，收益为零；前九个月出售账面价值为1.32亿美元的证券，收益为670万美元[187] - 2021年第三季度和前九个月，公司无重大投资证券销售[187] 公司贷款业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，待售贷款总额为22.04亿美元，较2021年12月31日的56.35亿美元有所下降[189] - 2022年前九个月，公司将15亿美元的EBO贷款从待售重新分类为持有待投资，并购买了4.8

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入达6.64亿美元，净利润2.64亿美元，每股收益2.42美元；净利息收入较上季度增长7700万美元或15%，至6.02亿美元，净息差扩大24个基点至3.78% [7] - 平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.53%和24.9% [8] - 贷款季度增长36亿美元或7.5%，存款增长19亿美元或3.5%，主要来自无息活期存款账户 [9] - 非利息收入较上季度下降3300万美元至6200万美元，主要因抵押银行业务相关收入下降3500万美元至3750万美元 [17] - 非利息支出增长13.7%或3700万美元，效率比率为45.5%；若将存款成本重新分类为利息支出，效率比率为40.5% [19] - 投资收益率较上季度提高72个基点至3.66%，贷款利率提高65个基点，季度末即期利率为5.43%；待售贷款受益于抵押贷款利率上升，提高88个基点至4.87% [20] - 总资金成本（包括借款和存款）提高50个基点至88个基点，短期借款和信用关联票据成本也上升 [21] - 长期债务支出本季度增加1350万美元 [22] - 有形账面价值每股较上季度增加0.49美元或1.3%，至37.16美元，较去年同期增长7.2% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款方面，工商业贷款增长16亿美元，赞助商支持的商业房地产贷款增长8930万美元，住宅房地产贷款增长7660万美元；工商业贷款增长主要来自科技与创新领域5340万美元、仓库贷款3920万美元和资本调用贷款3500万美元 [30] - 存款方面，区域银行部门贡献约32%的净存款增长，专业存款业务线贡献其余部分；无息活期存款增加12亿美元，定期存款增加5330万美元，储蓄和货币市场账户增加1760万美元；无息活期存款占总存款组合的45%，其中55%（即13.6亿美元）无相关收益信贷利率 [31][32] - 仓库贷款业务增长12亿美元，区域银行部门增长6040万美元，商业托管服务增长4240万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押银行业务相关收入下降3500万美元，因发起市场持续面临重大市场干扰，利率攀升大幅减少再融资活动并抑制购房市场的 affordability [12] - 销售收益为1450万美元，因购买量下降；服务收入降至2300万美元，因波动性上升导致季度末抵押服务权对冲损失 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于未来经济和运营环境的不确定性，公司计划优先实现更有节制但仍为两位数的贷款增长，目标是每季度最多15亿美元；通过提高定价和收紧信贷标准来减少贷款增长，同时强调高质量存款的重要性；预计存款每季度增长约20亿美元，以降低贷存比（目前为94%） [52] - 目标是在明年将关键资本比率提升至收购AmeriHome之前的水平，包括10%的一级普通股权益比率；预计到2023年年中实现10%的一级普通股权益目标，借助受限的资产负债表增长和风险加权资产优化计划 [53] - 预计第四季度净息差将以与第三季度相似的速度继续扩大，2023年全年净息差和净利息收入将持续增长，即使美联储暂停加息，固定利率证券和贷款重新定价以及资产负债表增长仍将推动增长 [54] - 公司认为其业务模式与其他银行不同，多元化的存款业务和强大的贷款业务使其能够在不同经济环境中保持竞争力；公司致力于成为全季节银行，为客户提供可靠的金融服务 [73][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队适应利率和经济环境变化的能力感到满意，认为公司在本季度取得了创纪录的经营业绩；资产质量保持稳定，没有明显的压力迹象；有机收益应能推动资本增长，公司正在为潜在的经济放缓做好准备 [51] - 尽管进入了技术性衰退，但公司预计关键比率可能会略有上升，但不会出现实质性恶化，资产质量仍将处于行业领先水平；预计2022年每股收益9.80美元将为2023年的增长奠定基础 [56] 其他重要信息 - 公司的信用风险缓解专业能力在2020年和2021年表现出色，若经济进一步疲软，这将至关重要；公司的业务模式以多元化为特点，能够实现持续的卓越盈利增长并降低波动性 [45] - 公司的风险调整后净收入增长在同行业中表现优异，在资产规模介于250亿至1500亿美元的33家美国国内上市银行中，公司的风险调整后平均净收入增长最高 [46] - 公司通过发行信用关联票据为24%的贷款组合提供了信用保护，这在行业中较为独特 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差在明年持续扩大的预测中，存款beta是多少？ - 公司预计2023年净利息收入和净息差将继续增长，原因包括存款增长快于贷款增长将降低资金成本、当前和未来贷款增长定价更高、部分贷款和固定利率证券每季度重新定价等；公司已对100%的存款beta和100%的贷款beta进行定价，且利差自第三季度初以来显著增加；公司的存款结构使其能够承受较高的存款成本，同时贷款收益率的增长将超过资金成本的增长 [60][64] 问题2: 10%的一级普通股权益目标在不使用ATM的情况下，如何在短期内实现？ - 公司通过重新调整贷款增长至每季度最多15亿美元，预计每季度可增加约14个基点的一级普通股权益；同时，首席信用官领导的风险加权资产优化计划，特别是围绕未使用承诺的优化，也将有助于提高一级普通股权益比率；此外，可能会有信用关联票据交易 [75] 问题3: 对20亿美元以上存款增长的信心来源，以及对存款成本和结构变化的影响？ - 公司有多个强大的存款业务，如HOA业务、结算服务、商业托管服务和科技业务等，历史上存款增长表现良好；收购AmeriHome后，其存款在7个季度内从0增长到70亿美元；公司预计商业托管服务将继续带来低成本存款，同时正在申请开展企业信托业务，有望成为新的资金来源；公司认为能够匹配贷款和存款的增长，通过利差实现收益 [79][82] 问题4: 86个基点的贷款损失准备率（ACL）在宏观经济方面的含义，以及在经济衰退情况下的储备建设情况？ - 公司使用穆迪模型，更侧重于共识预测，并对S4情景给予更高权重；由于第三季度宏观经济数据恶化，适当的贷款损失准备率有所上升；公司认为只要贷款的贷款价值比（LTV）合理，就不太可能出现重大损失；以酒店贷款为例，在疫情期间，由于良好的赞助、低LTV和合适的贷款类型，公司没有遭受损失 [88][90] 问题5: 能否在9.80美元的每股收益基础上实现盈利增长？ - 公司认为9.80美元是2022年全年的每股收益，基于持续的贷款增长（虽较市场预期有所放缓）和净息差扩大（与市场预期相反），公司预计2023年能够维持盈利增长，这一预测是基于联邦公开市场委员会（FOMC）的行动预测 [92] 问题6: 存款成本与盈利资产收益率的利差在未来几个季度的趋势？ - 公司认为利差可能会平行移动，贷款收益率由于之前的利率下限限制，目前有一定的增长动力；同时，贷款定价正在提高，而资金成本的增长空间有限 [99] 问题7: 20亿美元季度存款增长中，收益信贷相关存款的占比及成本变化趋势？ - 公司预计存款结构在负债方面不会有明显改善，增长主要来自有息存款或与收益信贷相关的存款；公司认为存款成本将随着联邦基金利率的上升而同步上升，目前没有看到成本上升速度加快或减慢的迹象 [100][116] 问题8: 减少贷款增长时，将重点减少哪些贷款类别？ - 公司将减少住宅贷款增长，本季度为7.5亿美元，预计第四季度降至2.5亿美元以下，未来降至1亿美元以下；同时，将减少资本调用认购线业务，因为该业务未实现预期的交叉贷款机会，且占用大量未使用承诺；公司强调贷款审批需有显著的存款关系 [101][103] 问题9: 不考虑收益信贷存款成本的情况下，效率比率保持在低40%的原因，以及裁员成本的影响和费用增长的预期？ - 公司为未来资产规模超过1000亿美元做准备，需要持续投资于风险管理、技术、新产品和新服务；公司认为保持效率比率在低40%有助于实现总每股收益的增长，不会阻碍公司的发展 [112] 问题10: 本季度抵押服务权对冲损失的情况，以及对第四季度和AmeriHome销售收益的展望？ - 公司将第三季度3700万美元的抵押服务总收入作为2023年的基础规划；本季度2200万美元的对冲损失是由于模型中对冲期限为18个月，而超过18个月的波动性导致损失，但公司通过外部机构对抵押服务权估值进行调整，挽回了约1000万美元的损失；公司正在调整AmeriHome业务，减少人员规模，目标是成为低成本运营商，追求盈利性市场份额；第四季度初的初步结果显示该策略开始生效 [120][124] 问题11: 资产质量方面，公司关注的经济疲软领域有哪些？ - 公司在一年前开始对开发、建设相关和商业房地产领域增加压力测试，调整了承销标准；去年10 - 11月开始，对投资者依赖方面的企业估值方法进行了重大压力测试；公司将贷款组合分为可保险、经济弹性、经济敏感等类别，正在减少对经济敏感类贷款的关注，更多地关注可保险和经济弹性类贷款 [128][130] 问题12: 仓库贷款业务的增长机会和前景如何？ - 仓库贷款业务包括传统仓库贷款和票据融资机会，票据融资业务的贷款价值比约为40%或更低，处于优先地位，目前表现强劲；公司认为该业务仍有良好的增长空间，正在抢占市场份额，因为其他竞争对手正在退出或难以提供与公司相同的服务；同时，抵押服务权贷款也包含在该业务中，受到借款人的关注，公司有信心在2023年实现增长 [131][132] 问题13: 资产和负债重新定价的增量beta情况如何？ - 从第二季度到第三季度，贷款收益率的增长动力大于资金成本，主要是因为之前的利率下限限制；只要贷款beta不低于存款beta，公司预计净息差将继续扩大；第四季度，公司预计贷款beta为75，存款beta为50；2023年可能会有一定的后续影响，但总体而言，公司认为只要贷款和证券的重新定价能够保持优势，净息差将继续扩大 [137][139] 问题14: 9.80美元的每股收益是全年还是第四季度年化数据？ - 9.80美元是全年的运营每股收益 [143] 问题15: 待售贷款组合的平均规模预期和季度末即期利率是多少？ - 待售贷款组合的季度末即期利率为5.29%，预计余额将略低于本季度末的9.30亿美元 [147] 问题16: 在经济衰退和利率下降的情况下，公司采取了哪些措施进行保护？ - 公司在非银团贷款情况下，要求设置利率下限，这在疫情期间有助于维持贷款收益率和净利息收入；如果利率在较高水平维持一年，公司可以重新定价利率下限，以提供一定的保护；此外，在低利率环境下，抵押贷款市场可能会复苏，公司为此做好了准备；公司也会考虑使用一些期限对冲工具，如固定互换，但主要是为了缓解下行风险 [150][152] 问题17: 关于9.80美元每股收益的具体含义，以及第四季度和2023年的关系？ - 9.80美元是全年的运营每股收益，第四季度需要达到约2.70美元才能实现全年目标；这一数字将作为2023年增长的起点 [157][158] 问题18: 如何看待收益信贷费用和效率比率，以及如何在模型中考虑该费用？ - 公司认为收益信贷费用实际上类似于利息支出，但会计准则的分类不同；将其作为利息支出考虑，可以更好地评估银行的资产敏感性、收入增长和利息收支情况；不考虑该费用时，公司的效率比率在低40%，预计未来也将保持在这一水平；随着净利息收入相对于利息支出（包括存款成本）的增长，效率比率有望继续改善 [159][160] 问题19: 净息差何时达到顶峰，以及与历史高位的比较？ - 公司的预测基于联邦公开市场委员会的行动，预计未来几周加息75个基点，随后加息50个基点，2023年没有进一步的加息预期；净息差预计将在2023年逐季增长，可能在年底略有平缓，但仍将高于市场共识，低于历史高位 [162][163] 问题20: 31笔贷款提高定价全部成功，这对竞争环境有何启示？ - 这表明其他竞争对手可能因缺乏存款基础、更具区域性或产品针对性、对经济有不同看法等原因而退出市场；公司能够利用其多元化的业务模式和强大的流动性，为客户提供服务；尽管借款人对较高的利率有所抱怨，但他们认识到短期利率成本与长期利益相比微不足道，因此愿意接受；公司的服务质量、可靠性和按时完成交易的能力是吸引客户的重要因素 [165][168]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为660.55亿美元，较2021年12月31日的559.83亿美元增长17.99%[14] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为18.86亿美元，较2021年12月31日的5.16亿美元增长265.50%[14] - 截至2022年6月30日，可供出售投资证券公允价值为72.68亿美元，较2021年12月31日的61.89亿美元增长17.43%[14] - 截至2022年6月30日，持有至到期投资证券摊余成本为12.15亿美元，较2021年12月31日的11.02亿美元增长10.25%[14] - 截至2022年6月30日，持有待售贷款为28.03亿美元，较2021年12月31日的56.35亿美元下降50.26%[14] - 截至2022年6月30日，持有投资贷款净额为482.99亿美元，较2021年12月31日的388.23亿美元增长24.41%[14] - 截至2022年6月30日，总存款为537.12亿美元，较2021年12月31日的476.12亿美元增长12.81%[14] - 截至2022年6月30日，其他借款为52.10亿美元，较2021年12月31日的15.02亿美元增长246.87%[14] - 截至2022年6月30日，累计其他综合损失为5.18亿美元，而2021年12月31日为收益1600万美元[14] - 截至2022年6月30日，留存收益为31.91亿美元，较2021年12月31日的27.73亿美元增长15.07%[14] - 截至2022年6月30日的三个月，总利息收入为5.796亿美元，2021年同期为3.985亿美元[16] - 截至2022年6月30日的六个月，总利息收入为10.641亿美元，2021年同期为7.326亿美元[16] - 截至2022年6月30日的三个月，净利息收入为5.25亿美元，2021年同期为3.705亿美元[16] - 截至2022年6月30日的六个月，净利息收入为9.745亿美元，2021年同期为6.878亿美元[16] - 截至2022年6月30日的三个月，净利润为2.602亿美元，2021年同期为2.238亿美元[16] - 截至2022年6月30日的六个月，净利润为5.003亿美元，2021年同期为4.163亿美元[16] - 截至2022年6月30日的三个月，综合亏损为2260万美元，2021年同期综合收入为2.684亿美元[18] - 截至2022年6月30日的六个月，综合亏损为3330万美元，2021年同期综合收入为3.885亿美元[18] - 2022年6月30日，股东权益总额为49.588亿美元，3月31日为50.116亿美元[21] - 2021年6月30日，股东权益总额为40.345亿美元，3月31日为37.127亿美元[21] - 2022年6月30日股东权益总额为49.588亿美元，2021年12月31日为49.626亿美元[22] - 2022年上半年净收入为5.003亿美元，2021年同期为4.163亿美元[22][27] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为9.6亿美元，2021年同期使用的净现金为11.235亿美元[27] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为96.931亿美元，2021年同期为62.216亿美元[27] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为101.025亿美元，2021年同期为80.692亿美元[27] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加13.694亿美元，2021年同期为7.241亿美元[27] - 2022年上半年支付利息8790万美元，2021年同期为9440万美元[28] - 2022年上半年支付所得税净额1.85亿美元，2021年同期为1.111亿美元[28] 会计准则相关 - 2022年3月FASB发布ASU 2022 - 02，相关修订2022年12月15日后的财年生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[34][35] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，为参考利率改革相关合同修改提供可选会计处理指引[36] - 公司采用修订后会计准则对合并财务报表无重大影响[40][41] 公司子公司情况 - 截至2022年6月30日，WAL有WAB等重要全资子公司及8家未合并子公司[43] - WAB有WABT、WA PWI等重要全资子公司[44] 证券计量与处理 - 债务证券分为持有至到期（HTM）、可供出售（AFS）或交易性证券，HTM按摊余成本计量，AFS按公允价值计量且未实现损益计入OCI，交易性证券公允价值变动计入收益[50][51] - 权益证券按公允价值计量，公允价值变动计入非利息收入[52] - HTM债务证券采用ASC 326 - 20信用损失模型，购买时通过备抵账户确认预期信用损失[55] - AFS债务证券采用ASC 326 - 30信用损失模型，证券减值时确认信用损失[56] 贷款相关处理 - 公司因AmeriHome收购开始持有待售贷款（HFS），部分按公允价值计量，部分按成本与公允价值孰低计量[60] - 公司将贷款转移视为销售需满足特定条件，否则按有担保借款处理[61] - 管理层无意出售的HFS贷款将转为持有待投资（HFI）贷款，按摊余成本计量[64][65] - 购买或收购贷款时，评估自发放以来是否有重大信用恶化，PCD贷款初始信用损失估计计入购买价格以确定初始摊余成本[66] 贷款风险评级与处理 - 公司风险评级从1到9，评级越高风险越高，其中1 - 5级为“通过”，6级为“特别提及”，7级为“次级”，8级为“可疑”，9级为“损失”[71] - 贷款逾期超90天或管理层认为无法按合同收回本息时，公司停止计提利息收入，但有担保且在催收中的贷款可能继续计提[68] - 不良贷款置于非应计状态时，已计提未收利息冲减当期利息收入，公司按现金基础或成本回收法确认收入[69] - 问题债务重组贷款（TDR）满足一定条件可恢复应计状态，若后续重组且表现良好可移除TDR状态[70] 信贷损失准备评估 - 公司按季度重新评估并确定信贷损失准备的适当水平，其受贷款量、组合、绩效指标等多种因素影响[81] - 不与其他贷款共享风险特征的贷款单独评估，除住宅贷款外，所有评级为次级或更差且总承诺达100万美元及以上的应计贷款需单独评估并确定准备金[83] - 共享相似风险特征的贷款按产品类型、业务线等划分为贷款细分，公司主要用预期损失法估算信贷损失准备[84][85] - 仓库贷款组合包括抵押仓库额度、MSR融资工具和票据融资贷款，公司用非模型方法估算预期信贷损失[86] - 市政和非营利贷款组合面向地方政府、公用事业等，公司用非模型方法，借助评级信息和历史市政违约率估算预期信贷损失[87] - 公司对技术与创新组合贷款段预期信用损失使用供应商模型和内部开发模型估算[88] - 公司对股权基金资源组合贷款段预期信用损失采用非模型方法，利用贷款评级信息估算[89] - 公司对其他商业和工业贷款段预期信用损失使用与技术与创新组合段相同的模型估算[90] - 公司对商业房地产（业主自用）贷款段违约概率使用与商业和工业贷款段相同的模型估算[91] - 公司对酒店特许经营融资贷款段预期信用损失使用供应商模型，基于多种宏观经济情景预测违约概率和违约敞口[92] - 公司对其他商业房地产（非业主自用）贷款段预期信用损失使用与酒店特许经营融资组合段相同的模型估算[93] 公司其他业务相关 - 公司对出售的MSR保留保护条款，若条款产生的义务不超过销售价格的10%且保留不超过120天的提前还款风险，则视为次要条款[102] - 公司无形资产包括代理关系、经营许可证等，摊销期为5至40年，Bridge Bank商标具有不确定寿命[108] - 公司激励计划授权董事会授予多种股票奖励，非归属受限股票奖励的补偿费用基于授予日公允价值并在服务期内分摊[110] - 公司绩效股票单位有累计每股收益目标和TSR绩效衡量组件，TSR组件使用蒙特卡罗估值模型确定公允价值[111] - 2021年9月22日，公司发行1200万份存托股份，代表公司4.250%固定利率重置非累积永续优先股A系列1/400的所有权权益，清算优先权为每份存托股份25美元[115] - 公司与J.P. Morgan Securities LLC和Piper Sandler & Co.有分销代理协议，可在纽约证券交易所出售最多6132670股普通股，分销代理费率不超过出售股份总发行收益的2%[117] 衍生工具与公允价值计量 - 截至2022年6月30日，所有利率锁定承诺（IRLCs）均符合衍生工具的条件，其公允价值变动通过远期销售承诺和利率期货进行经济对冲[122] - 公司使用公允价值计量对某些资产和负债进行公允价值调整，采用市场、收益和/或成本等估值方法，公允价值层级分为三级[127] - 现金及银行存款在合并资产负债表上的账面价值接近其公允价值[134] - 美国国债、某些其他债务证券、公开交易的社区再投资法案（CRA）投资和交易所上市优先股的公允价值基于报价市场价格，属于公允价值层级的第一级[135] - 债务证券的公允价值主要通过矩阵定价确定，一般属于公允价值层级的第二级[136] - 受限股票（对美联储和联邦住房贷款银行的资本股票投资）的公允价值因无现成市场和报价，被归类为公允价值层级的第二级[137] - 政府担保或符合机构标准的待售贷款（Loans HFS）的公允价值基于报价市场或合同销售价格，属于公允价值层级的第二级[138] - 非机构待售贷款以及因缺陷无法在活跃市场出售的某些贷款的公允价值使用第三级输入值的估值技术确定[139] 公司收购情况 - 2022年1月25日公司完成对Digital Disbursements的收购，总对价6780万美元，含5060万美元现金和1720万美元或有对价[156][158] - 截至2022年6月30日的六个月，Digital Disbursements收购及重组费用为40万美元[159] - Digital Disbursements收购中，可辨认无形资产总计2750万美元，含客户关系2090万美元、开发技术620万美元、商标40万美元[160] - Digital Disbursements收购产生4000万美元商誉，全部分配至消费者相关业务板块，预计可全额税前扣除[160][161] - 2021年4月7日公司完成对AmeriHome的收购，总现金对价12亿美元[162][163] - 2021年3月和6月，AmeriHome收购及重组费用分别为1570万美元和1610万美元，其中符合ASC 805定义的收购相关成本分别约为310万美元和340万美元[163] - AmeriHome收购中，可辨认无形资产总计1410万美元，含代理客户关系760万美元、经营许可证555万美元、商标95万美元[164][165] - AmeriHome收购产生1.998亿美元商誉，全部分配至消费者相关业务板块，约1.85亿美元预计可税前扣除[164][165] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年3月和6月的利息收入分别为4.005亿美元和7.538亿美元[166][167] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年3月和6月的非利息收入分别为1.324亿美元和2.22亿美元[166][167] 证券相关数据 - 2022年6月30日持有至到期证券摊余成本12.18亿美元，公允价值11.22亿美元；可供出售债务证券摊余成本79.6亿美元，公允价值72.68亿美元；权益证券摊余成本1.78亿美元，公允价值1.7亿美元[168] - 2021年12月31日持有至到期证券摊余成本11.07亿美元，公允价值11.46亿美元；可供出售债务证券摊余成本61.67亿美元，公允价值61.89亿美元；权益证券摊余成本1.52亿美元，公允价值1.59亿美元[168] - 2022年6月30日和2021年12月31日，账面价值分别约为19亿美元和22亿美元的证券按法律要求或允许用于各种目的质押[168] - 2022年6月30日处于未实现损失状态的可供出售债务证券总数为785只，2021年12月31日为179只[169] - 2022年6月30日，可供出售债务证券未实现损失7.01亿美元，其中不足十二个月的未实现损失4.83亿美元，超过十二个月的未实现损失2.18亿美元[169] - 2021年12月31日，可供出售债务证券未实现损失8100万美元，其中不足十二个月的未实现损失6800万美元，超过十二个月的未实现损失1300万美元[169] - 公司按季度对期末处于未实现损失状态的可供出售债务证券进行减值分析[170] - 公司对非美国政府发行和担保的证券进行信用损失评估时考虑特定证券、行业或地区的不利条件等因素[172] - 公司对公司债务和免税证券还考虑发行人的现金持有天数等指标[173] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月以及2022年6月30日和2021年12月31日，公司未确认可供出售证券的信用损失和信用损失准备[178] - 截至2022年6月30日，持有至到期免税债务证券的信贷损失备抵余额为300万美元，2022年3月31日为300万美元，2021年12月31日为500万美元，2021年6月30日为600万美元[179] - 截至2022年6月30日和20

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入6.2亿美元，净收入2.6亿美元，每股收益2.39美元，净利息收入季度增长7500万美元，达到5.25亿美元，净息差扩大22个基点至3.54% [7] - 平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.62%和25.6% [8] - 资产负债表季度有机增长53亿美元，同比增长52% [9] - 存款较上年增长16亿美元，增幅28% [10] - 非利息收入较上一季度下降1100万美元至9500万美元，非利息支出增加2000万美元，效率比率降至42.8% [15][16] - 投资收益率较上一季度提高17个基点至2.94%，贷款利率提高21个基点至4.19%，持有待售贷款收益率提高85个基点至3.99% [17] - 计息存款成本增加17个基点至0.37%，总资金成本增加11个基点至0.38% [17] - 有形账面价值每股较上一季度下降0.46美元，降幅1.2%，至36.67美元，但同比增长11.6% [28] - 季度净信贷损失为14亿美元，占平均贷款的1个基点，贷款信用损失拨备总额较上一季度增加2600万美元至3.27亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 区域银行部门贡献16%的有机增长，即8.63亿美元；专业全国业务线增加55%，近30亿美元；住宅贷款占28%，即15亿美元 [10] - 抵押贷款银行业务相关收入小幅下降540万美元 [11] - 商业和工业贷款增加29亿美元，商业房地产贷款增加9.69亿美元，住宅贷款增加15亿美元 [29] - 特色存款非全国业务线推动了大部分存款增长，区域银行部门持平，定期存单增加7600万美元，计息存款增加5920万美元，无息直接存款账户增加2010万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款发起市场因利率上升、 affordability问题和库存限制而面临阻力 [11] - 随着美联储加息，可变利率贷款处于下限的比例从第一季度的80%降至16% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过发行信用关联票据、政府担保和现金抵押等方式，使27%的投资组合得到信用保护，另有33%的贷款处于低损失或无损失类别 [12] - 计划将AmeriHome定位为在低发起市场中盈利运营，并通过吸引托管存款和将流动性投入低信用风险贷款来释放价值 [11] - 预计贷款和存款每季度增长超过20亿美元，净息差全年将增长，推动净利息收入和PPNR增长 [39][40] - 认为内部资本生成可支持30 - 40亿美元的贷款增长，预计资本比率在今年剩余时间内保持稳定 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处于技术性衰退，正在为进一步放缓做准备，并为更严峻的经济形势做好准备 [40] - 预计2022年有形账面价值将增长，全年每股收益9.80美元为底线，2023年有望在此基础上提升 [36][42] 其他重要信息 - 第二季度将19亿美元政府担保的早期买断住宅贷款从持有待售转移至持有投资组合，以消除持有待售贷款的按市值计价波动 [26] - 抵押贷款服务权余额在本季度下降1.24亿美元至8.26亿美元 [26] - 总借款较上一季度增加44亿美元至61亿美元，主要是短期借款增加39亿美元和发行4.94亿美元信用关联票据 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 资金策略相关问题 - 约90%的借款主要是联邦住房贷款银行的短期借款，预计第三季度存款增长和贷款增长将趋于平衡，借款可能会下降 [44][45] 问题: 净利息收入增长及资产收益率问题 - 预计利率将上升约30个基点，9月会议预计再增加50个基点，7月后几乎所有贷款将高于下限，对第三季度有额外推动作用 [47] 问题: 关于ACL构建的问题 - 27%的贷款有信用保护，部分贷款平均期限短，且公司专注于低损失或无损失贷款细分市场，目前拨备适当，预计未来拨备将根据贷款增长保持在当前水平附近 [49][50] 问题: 贷款与存款比率及贷款增长问题 - 若按计划平衡贷款和存款，贷款与存款比率90%较为合适，但可能会有波动；贷款增长将继续，底线为20亿美元，住宅贷款占比将降至25%左右 [54][57] 问题: 核心费用展望及投资支出问题 - 公司持续在技术和风险管理方面投资，为资产超过1000亿美元做准备，也在特色存款业务线投入资金；预计第三季度效率比率会上升，第四季度下降 [58][59] 问题: 持有待售投资组合问题 - 持有待售投资组合将跟随抵押贷款行业，大致保持当前水平 [60] 问题: 存款相关问题 - 约一半的直接存款账户受收益信用评级影响，季度末即期存款利率上升约23个基点 [62] 问题: 债券及信用关联票据相关问题 - 第二季度初增加的债券为100%贝塔债券，信用关联票据利率为SOFR加6亿美元，6月入账 [64][65] 问题: 贷款转移相关问题 - 转移的贷款因信用困境期限较短，由房利美全额担保无风险，部分将快速清算，部分将重新定价或继续履行，可避免按市值计价影响 [66][67] 问题: 信用关联票据选择信用的问题 - 选择信用关联票据的关键是降低风险加权资产，选择预期损失低的资产，以获得较低的票据利率；通过该策略，27%的业务已获保险，节省5亿美元资本 [69][71] 问题: 桥接贷款业务存款及仓库余额问题 - 科技和创新贷款本季度存款流出略超1亿美元，年初至今基本持平；仓库贷款、MSR贷款和贷款融资贷款本季度整体增长，但不提供细分数据 [72][73] 问题: 美国家园相关问题 - 基于行业数据和日常活动，美国家园的收入将自然下降，已在每股收益9.80美元的指引中考虑 [75] 问题: 关于每股收益9.80美元及第四季度运行率问题 - 9.80美元是底线，损益表可能有向上偏差；第四季度每股收益可能为2.75美元或更高 [79] 问题: 下半年是否为明年费用调整做准备的问题 - 公司长期运营，不会加速费用以抵消收入增长；费用因存款成本和ECR信用增加而略有上升，但净利息收入增长将弥补；拨备将根据贷款增长保持在第二季度水平附近 [80] 问题: 行业利润率峰值及时间问题 - 当前处于上升趋势的最长滞后阶段，第四季度或第一季度可能开始缓解，固定利率贷款重新定价可能带来一定动力，预计明年上半年趋于平稳，随后可能下降 [82] 问题: 存款增长构成问题 - 下半年存款增长构成将更加平衡，定期存单占比不会那么大，可能是货币市场和部分计息支票账户；在当前环境下，获取无ECR的直接存款账户较具挑战性，预计DDA占比不会维持在44% [84] 问题: 经济衰退对贷款增长的影响问题 - 公司会根据经济情况调整贷款业务，部分业务量会减少，贷款增长构成可能改变，会更谨慎并追求更高利润率；通过平衡不同风险类别的贷款承诺，确保安全增长 [86][87] 问题: 低利率情况下保护利润率的问题 - 公司会寻找机会保护利润率，如调整业务组合、使用掉期等；公司业务模式具有灵活性，可在不同经济环境中调整业务 [91][92] 问题: 集成推出及客户反馈问题 - 相关业务仍在进行beta测试，目前客户和存款余额较少，但公司认为稳定币在金融服务领域有很大机会 [93] 问题: 第三季度费用问题 - 第三季度费用将因存款成本和ECR变化而上升，但净利息收入将弥补，效率比率第三季度上升，第四季度下降；关注净利息收入增长及其对底线的推动作用 [95] 问题: TCE比率及存款基础价值问题 - TCE比率不会限制公司运营，公司更关注CET1比率，目标为9%左右；公司有多项存款业务举措取得成功，预计存款基础将继续增长，稳定的核心存款业务有助于开展优质信贷业务 [96][99]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为605.761亿美元，较2021年12月31日的559.826亿美元增长8.2%[13] - 2022年第一季度，公司总利息收入为4.845亿美元，较2021年同期的3.341亿美元增长44.9%[15] - 2022年第一季度，公司总利息支出为3500万美元，较2021年同期的1680万美元增长108.3%[15] - 2022年第一季度，公司净利息收入为4.495亿美元，较2021年同期的3.173亿美元增长41.7%[15] - 2022年第一季度，公司总非利息收入为1.063亿美元，较2021年同期的1970万美元增长439.6%[15] - 2022年第一季度，公司总非利息支出为2.486亿美元，较2021年同期的1.35亿美元增长84.1%[15] - 2022年第一季度，公司税前收入为2.982亿美元，较2021年同期的2.344亿美元增长27.2%[15] - 2022年第一季度，公司净利润为2.401亿美元，较2021年同期的1.925亿美元增长24.7%[15] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为2.23美元，较2021年同期的1.91美元增长16.8%[15] - 2022年第一季度，公司综合亏损为1070万美元，而2021年同期综合收入为1.201亿美元[17] - 2020年12月31日股东权益总额为34.135亿美元，2021年3月31日为37.127亿美元，2021年12月31日为49.626亿美元，2022年3月31日为50.116亿美元[20] - 2022年第一季度净收入为2.401亿美元，2021年同期为1.925亿美元[20][24] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为6.229亿美元，2021年同期为1.001亿美元[24] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为25.976亿美元，2021年同期为40.589亿美元[24] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为40.606亿美元，2021年同期为66.336亿美元[24] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加20.859亿美元，2021年同期为26.748亿美元[24] - 2022年第一季度支付利息2590万美元，2021年同期为1500万美元；支付所得税净额2420万美元，2021年同期为3080万美元[25] - 2022年第一季度未偿还承诺和义务净增加1.574亿美元，2021年同期为1.028亿美元；未结算的持有待售贷款和投资证券购买净增加5.691亿美元，2021年同期为1.685亿美元[25] 会计准则相关 - 2022年3月FASB发布ASU 2022 - 02，相关修订2022年12月15日后的财年生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[31][32] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，为参考利率改革相关合同修改提供可选会计处理指引[33] - 2021年1月FASB发布ASU 2021 - 01，采用该会计指引对公司合并财务报表无重大影响[36][37] - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06相关指引，公司采用修订追溯法采用该指引，对合并财务报表无重大影响[38] 公司子公司情况 - 截至2022年3月31日，WAL有WAB等重要全资子公司及8个未合并子公司[40] 财务报表编制格式 - 2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计合并财务报表按简明格式编制[44] 债务证券相关会计政策 - 债务证券可分为持有至到期（HTM）、可供出售（AFS）或交易性证券，HTM证券按摊余成本计量，AFS证券按公允价值计量[47][48] - 债务证券本金或利息逾期90天进入非应计状态，应计未收利息冲减利息收入[51] 贷款相关会计政策 - 公司开始因AmeriHome收购持有待售贷款（HFS），部分按公允价值计量，部分按成本与公允价值孰低计量[57] - 非政府担保或保险的HFS贷款逾期90天或收回本息存疑时暂停确认利息收入[60] - 管理层有意且有能力持有至可预见未来、到期或还清的贷款按摊余成本计量[61] - 公司购买或收购贷款时评估是否有显著信用恶化，PCD贷款初始信用损失估计加入购买价确定初始摊余成本，后续信用损失准备变动计入信用损失拨备[62] - 贷款采用有效收益率法，净递延费用按合同期限摊销，还款时未摊销余额确认为利息收入[63][64] - 贷款逾期超90天或管理层认为无法按合同收回本息时停止计提利息，有担保且在催收中的超90天逾期贷款可继续计提[65] - TDR贷款是因借款人财务困难给予让步的贷款，满足一定条件可恢复应计状态，符合特定条件的可移除TDR状态[67] - 《CARES法案》和《2021年综合拨款法案》允许暂停GAAP对受COVID - 19影响贷款修改的要求，现已过期，公司应用相关指导[68] - 公司贷款风险评级从1到9，评级越高风险越高，分为“通过”“特别提及”“次级”“可疑”“损失”类别[69] 信用损失准备相关 - 信用损失准备是对持有待售（HFI）贷款全生命周期损失的估计，按季度重新评估和确定适当水平[79] - 信用损失准备估计方法分资产特定和组合两部分，不具相似风险特征的贷款单独评估，有相似风险特征的贷款按组合评估[80] - 确定信用损失准备时主要用预期损失法，结合风险参数，部分模型使用输入或输出回归，LGD根据历史损失经验或非模型方法估计[83] - 仓库贷款组合采用非模型方法估计预期信用损失，受利率冲击、住宅贷款利率等影响[84] - 公司对市政和非营利投资组合采用非模型方法估计预期信用损失，利用等级信息和历史市政违约率[85] - 科技与创新投资组合使用供应商模型和内部开发模型估计预期信用损失，模型纳入市场和公司特定因素[86] 其他资产相关会计政策 - 公司收购MSRs并按公允价值计量，出售MSRs时按交易日期确认损益，保护条款义务不超销售价格10%且保留预付款风险不超120天[97][98] - 公司对经营租赁记录ROU资产和租赁负债，按直线法确认租赁付款，采用增量抵押借款利率确定租赁付款现值[99][100] - 公司每年10月1日进行商誉和无形资产减值测试，可先进行定性评估，若有潜在减值则进行定量测试[102] - 公司无形资产包括多种类型，摊销期5 - 40年，Bridge Bank商标名有无限期寿命[103] 公司激励计划 - 公司激励计划授予多种股票奖励，非归属受限股票奖励补偿费用基于授予日公允价值，在服务期内分摊[106] - 公司绩效股票单位有累计EPS目标和TSR绩效衡量组件，TSR组件用蒙特卡罗模型估值，补偿费用在服务期内分摊[107] 表外信贷敞口 - 公司对表外信贷敞口单独计提信用损失准备，考虑资金到位可能性、违约敞口估计等[96] 短期租赁会计政策 - 公司对短期租赁（初始期限12个月及以下）采用豁免计量和确认，不记录在资产负债表[100] 公司股份发行 - 2021年9月22日，公司发行1200万份存托股份，代表公司4.250%固定利率重置非累积永续优先股A系列1/400的所有权权益，清算优先权为每份存托股份25美元[110] 公司股票分销协议 - 公司与J.P. Morgan Securities LLC和Piper Sandler & Co.有分销代理协议，可在纽约证券交易所出售最多6132670股普通股，分销代理费率不超过出售股份总发行收益的2%[112] 利率锁定承诺 - 截至2022年3月31日，所有利率锁定承诺（IRLCs）均符合衍生工具的定义[117] 公允价值计量 - 公司使用公允价值计量对某些资产和负债进行公允价值调整，公允价值层次分为三个级别：Level 1、Level 2和Level 3[122] - 美国国债、某些其他债务证券、公开交易的社区再投资法案（CRA）投资和交易所上市优先股的公允价值基于报价市场价格，属于Level 1[130] - 债务证券的公允价值主要基于矩阵定价确定，一般属于Level 2[131] - 受限股票（对美联储和联邦住房贷款银行的资本股票投资）的公允价值属于Level 2[132] - 政府担保或符合机构标准的待售贷款（Loans HFS）的公允价值基于报价市场或合同销售价格，属于Level 2[133] - 非机构待售贷款以及因缺陷无法在活跃市场出售的某些贷款的公允价值使用Level 3输入值确定[134] - 持有至投资贷款（Loans HFI）的公允价值基于贴现现金流估计，属于Level 3[135] 公司收购情况 - 2022年1月25日公司完成对Digital Disbursements的收购，总对价6780万美元，含5060万美元现金和1720万美元或有对价[151][153] - Digital Disbursements收购中，可辨认资产2820万美元，负债40万美元，净资产2780万美元，商誉4000万美元[155] - 2022年第一季度Digital Disbursements收购和重组费用为40万美元[154] - 2021年4月7日公司完成对AmeriHome的收购，总现金对价12亿美元[157][158] - 2021年第一季度AmeriHome收购和重组费用为40万美元，2022年第一季度无相关费用[158] - 2022年第一季度公司对AmeriHome收购初始估计调整，其他负债减少160万美元[159] - AmeriHome收购中，可辨认资产82.656亿美元，负债65.47亿美元，净资产17.186亿美元，商誉1.998亿美元[161] - 假设AmeriHome收购于2020年1月1日完成，2021年第一季度利息收入3.533亿美元，非利息收入8960万美元，净收入1.802亿美元[162][163] - 公司收购Digital Disbursements获得可辨认无形资产2750万美元，收购AmeriHome获得可辨认无形资产1.41亿美元[156][161] - 公司收购AmeriHome产生的商誉约1.85亿美元预计可用于税务抵扣[161] 证券相关数据 - 2022年3月31日持有至到期证券摊余成本11.61亿美元，公允价值11.399亿美元；可供出售债务证券摊余成本71.655亿美元，公允价值68.522亿美元；权益证券摊余成本1.651亿美元，公允价值1.647亿美元[164] - 2021年12月31日持有至到期证券摊余成本11.071亿美元，公允价值11.464亿美元；可供出售债务证券摊余成本61.665亿美元，公允价值61.888亿美元；权益证券摊余成本1.522亿美元，公允价值1.585亿美元[164] - 2022年3月31日和2021年12月31日账面价值分别约为19亿美元和22亿美元的证券按法律要求或允许用于各种目的质押[164] - 2022年3月31日可供出售债务证券未实现损失合计3.346亿美元，其中不足十二个月的未实现损失2.035亿美元，超过十二个月的未实现损失1.311亿美元[165] - 2021年12月31日可供出售债务证券未实现损失合计8130万美元，其中不足十二个月的未实现损失6790万美元，超过十二个月的未实现损失1340万美元[165] - 2022年3月31日处于未实现损失状态的可供出售债务证券数量为575只，2021年12月31日为179只[165] - 公司对季度末处于未实现损失状态的可供出售债务证券进行减值分析以确定是否应确认信用损失[166] - 公司对非美国政府发行和担保的证券进行信用损失评估时考虑特定证券、行业或地区不利条件、信用评级、支付结构等因素[168] - 公司对公司债务和免税证券还考虑发行人现金天数、长期债务与总资产比率等指标[169] - 基于定性因素，公司在2022年和2021年第一季度未对证券确认信用损失，截至2022年3月31日和2021年12月31日未确认可供出售证券的信用损失准备[174] - 2022年3月31日，公司持有至到期免税债务证券的信贷损失准备金余额为320万美元，2021年12月31日为520万美元，减少200万美元[175] - 2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款分别为330万美元和300万美元[176] - 截至2022年3月31日，持有至到期证券总额为11.61亿美元，可供出售债务证券总额为68.522亿美元，权益证券总额为1.647亿美元[178] - 截至2021年12月31日，持有至到期证券总额为11.071亿美元，可供出售债务证券总额为61.888亿美元，权益证券总额为1.585亿美元[179] - 2022年3月31日，公司没有大量逾期或非应计状态的投资证券[180] - 2022年3月31日，持有至到期证券的摊销成本为11.61亿美元，公允价值为11.399亿美元；可供出售证券的摊销成本为71.655亿美元，公允价值为68.522亿美元[182] - 2022年第一季度，公司出售了账面价值为1.073亿美元的可供出售证券，实现收益690万美元[182] 贷款持有待售相关数据 - 2022年3月31日和2021年12月31日，贷款持有待售总额分别为47.616亿美元和56.351亿美元[184] - 2022年第一季度，贷款持有待售的净收益为1860万美元，贷款发放和销售活动的净收益为3690万美元[186] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有贷款持有待售被质押以获取仓库借款[185] 持有待售（HFI）贷款相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净收入5.55亿美元，净收入2.4亿美元，每股收益2.22美元，平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.64%和23.9% [7] - 净利息收入较上季度略有下降100万美元至4.49亿美元，非利息收入增加400万美元至1.06亿美元，非利息支出增加1080万美元，效率比率为44.1% [17][18][21] - 投资收益率较上季度提高26个基点至2.77%，贷款收益率下降5个基点，持有待售贷款收益率提高10个基点至3.14%，资金总成本增加2个基点至27 [22][23][24] - 净利息收入同比增长42%，平均盈利资产增加12亿美元或年化8.5%，净息差相对稳定在3.32%，较上季度下降1个基点 [25] - 有形账面价值每股较上季度下降0.71美元或1.9%至37.13美元，较去年同期增长12.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 区域银行部门贷款增长5.33亿美元，科技与创新部门增长1.31亿美元，酒店特许经营融资增长1.58亿美元 [10] - 抵押贷款银行业务收入季度增长250万美元至7800万美元，销售收益下降一半至3700万美元，服务收入跃升至4100万美元 [12][20] - 第一季度贷款持有投资增加20亿美元或5.2%至410亿美元，存款增长45亿美元，季度末余额达到520亿美元，抵押贷款服务权余额增长2.5亿美元至9.5亿美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在全国业务线负责任地增长，专注于拥有专业领域和承销专业知识的领域以及低损失或无损失贷款类别，以保持优于整体商业银行部门的信用风险状况 [11][39] - 预计全年净息差将增长，推动净利息收入逐季上升，贷款和存款增长预期为每季度20亿美元，有上调空间 [48][49] - 公司认为其地理、产品和全国业务部门的多元化渠道提供了增长机会，能够适应不同的利率环境和经济形势 [61] - 与许多竞争对手不同，公司的全国商业银行特许经营权在经济放缓时，可通过产品和地理组合提供替代增长途径 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩感到满意，认为公司能够适应不断变化的利率和经济环境，贷款增长强劲，存款增长超过贷款，信贷质量良好，费用平衡 [46] - 预计抵押贷款银行业务收入将与第一季度水平持平，如有中断可通过资产负债表增长弥补，全年维持每股收益9.80美元的下限 [48] - 公司预计2022年将进行六次加息，净利息收入敏感性将大幅提高，大部分可变利率贷款将在第二季度突破利率下限，推动PPNR全年逐步增加 [49][50] - 银行资产质量保持稳定，未出现新兴逾期或违约情况，基本经济模型预计经济放缓但不会衰退，内部资本生成能够支持高达40亿美元的贷款增长而无需回归股权市场 [51] 其他重要信息 - 公司于1月收购了Digital Disbursements，导致商誉和无形资产增加6300万美元 [33] - 公司在4月第二周签订合同出售2.09亿美元的服务权，预计MSR数量不会有太大变化 [82] - Cash It项目正在进行beta测试，尚未推出，目前的存款增长预测未包含该项目的贡献 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司维持每股收益9.80美元的展望，在市场预期加息情况下，净利息收入同比增长情况以及未上调每股收益展望的原因 - 公司给出的利率情景与每股收益9.80美元相匹配，市场预期的加息路径可能更激进，但公司认为9.80美元是下限，对未来三个季度的净利息收入增长持乐观态度，并将在年中更新每股收益指引 [56][57][58] 问题: 公司对存款增长水平、存款贝塔值以及存款从无息向有息转变的假设 - 货币市场账户的存款贝塔值上次在40%左右，此次预计相近，有息支票账户低10个百分点左右，收益方面预计会加速增长，公司认为其地理和业务多元化渠道能支持每季度20亿美元的存款增长下限，且AmeriHome持续吸引存款，近期存款定价压力较小，公司将在客户突破利率下限后再考虑重新定价存款 [59][60][61] 问题: 效率比率本季度达到高点，如何将其降至40%以下 - 费用增长将相对收入增长更为温和，第一季度有季节性费用和较低的贷款发起成本递延，预计第二季度及以后贷款增长活动将扩大，带来更多成本递延，公司预计净利息收入和总收入增长将快于费用增长，同时会进行必要的投资以实现成为1000亿美元公司的目标 [67][68][70] 问题: 若商业贷款增长较轻，住宅贷款30%的上限是否仍为硬上限 - 30%的上限是一个参考，会综合考虑资本状况、利率风险状况和其他信贷机会，第一季度新增20亿美元住宅贷款，同时有超过20亿美元的无息活期存款和25亿美元其他类型存款增长，公司认为这些资金可利用更高利率环境 [73][74] 问题: Cash It项目的最新进展和预计产生的存款余额 - 项目处于beta测试阶段，已引入部分客户，公司对全国业务线项目推出较为谨慎，目前的存款增长预测未包含该项目贡献，后续会提供更多细节 [76] 问题: 第一季度MSR公允价值标记情况、是否计划增加MSR水平或出售MSR以及对第二季度抵押贷款收入的预期 - 第一季度服务收入为4100万美元，正常情况下预计为1600万美元，公司此前未及时提高服务权价值，导致销售收益和服务收入的分配与预期不同，4月签订合同出售2.09亿美元服务权，预计MSR数量变化不大，公司预计抵押贷款总收入将保持相对稳定，若收入不足可通过净利息收入、存款增长和MSR贷款增长弥补 [78][82][85] 问题: ECR存款数量是否稳定、成本是否继续体现在非利息支出中以及是否包含在新的利率敏感性指引中 - ECR存款数量基本稳定，约一半的活期存款受现金ECR影响，成本不体现在净利息收入中，将继续体现在非利息支出中的存款成本中，不包含在新的利率敏感性指引中 [92] 问题: 贷款持有待售情况以及现金管理策略是否改变 - 贷款持有待售余额预计将保持相对稳定，该项目对利率敏感，第一季度末利率为373，高于平均水平，公司预计本季度贷款增长更广泛，现金将得到有效配置，债券投资组合在第一季度末有所增长，本季度继续增加，购买的均为AA级证券，预计第二季度证券组合久期将下降 [95][96] 问题: NII活动分析的增长资产负债表假设以及能否在年底或明年实现低于40%的效率比率 - 公司内部增长假设强于所公布的下限，预计每季度至少有20亿美元的贷款和存款增长，效率比率不是公司追求的目标，若比率下降，公司会将资金用于其他投资项目，以支持2023年和2024年的增长 [100][103][104] 问题: AmeriHome非QM过渡情况以及潜在收益 - AmeriHome继续为公司生成非QM和大额贷款，目前每月约3亿美元，预计全年将继续下降 [105] 问题: 假设第二季度MSR估值调整较低，抵押贷款银行业务线保持收入持平的抵消因素 - 销售收益将受利率驱动，第二季度将基于更高的MSR价值进行交易，销售收益将增加，同时抵押贷款服务权也将增加，若出售MSR，收益将减少，若抵押贷款收入出现中断，可由AmeriHome带来的净利息收入增长弥补 [109][110][112] 问题: 贷款持有待售的想法是否改变以及当前余额是否为最佳水平 - 公司此前通过持有贷款获得较高收益，但定价动态发生变化，该策略使用减少，当前余额为最佳水平 [115][116] 问题: 区域银行业务的贷款增长情况以及能否抢占市场份额 - 公司在与大型区域银行和资金转账银行竞争新客户时具有优势，平均贷款规模上升，主要在地铁商业和工业贷款业务中遇到小型区域银行竞争，但该业务增长不大，公司认为可以在区域银行业务中抢占市场份额 [119][120][121] 问题: 公司是否认可每股收益9.80美元以上的指引暗示的年底退出率以及抵押贷款手续费收入占比 - 公司认可年底退出率在2.75美元或更高，随着利率上升和利率敏感性增加可以实现，预计抵押贷款手续费收入占比将低于10% [123][124] 问题: AmeriHome收购时的盈利预测在当前利率环境下是否仍然有效 - 仍然有效，尽管利率环境对抵押贷款不利，但AmeriHome的盈利情况与收购时的预测相符 [125] 问题: AmeriHome的成本结构是否基于总新增收入或与销售收益相关的可变薪酬，以及销售收益下降时成本是否会相应减少 - 对于产生传统银行净利息收入，AmeriHome不增加成本结构，业务由传统商业银行部门吸收，销售收益业务有可变成本部分，约60%的成本基于业务量，AmeriHome能够根据业务量和利润率快速调整规模 [128][130][131] 问题: 本季度行使的ATM计划是否还有剩余额度以及MSR的资本上限 - ATM计划还有150万股的额度，公司认为无需使用该计划也能实现增长，MSR的资本上限约为11亿美元，即CET1的25% [132][135] 问题: 公司对长期贷款增长轨迹的看法以及在住宅抵押贷款接近投资组合30%的情况下如何维持增长 - 公司每周进行贷款管道会议，贷款管道活跃，客户仍对业务乐观但关注经济背景，公司通过AmeriHome引入住宅贷款以平衡流动性，目标是住宅贷款增长占总贷款增长的50%，公司对既定的增长指引以及2023年的增长前景感到满意，预计其他渠道的贷款增长将更加稳健，资本调用和其他技术领域可能会加速增长 [137][138][139] 问题: 公司对资本调用和其他技术领域增长有信心的原因以及仓库贷款业务季度内回升是否是AmeriHome营销努力的结果 - 公司的资本调用和认购线业务主要面向传统知名私募股权公司和对冲基金，这些公司需求旺盛，公司预计仓库贷款业务全年保持平稳，目前正在进行大量交叉销售，有许多来自AmeriHome客户群的贷款正在审批中 [141][142]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，西部联盟银行总资产为559.973亿美元，贷款为444.58亿美元，存款为480.077亿美元[17] - 2021年末总资产为559.826亿美元，2020年末为364.61亿美元[387] - 2021年总利息收入为16.587亿美元，2020年为12.618亿美元[390] - 2021年总利息支出为1.099亿美元，2020年为0.949亿美元[390] - 2021年净利息收入为15.488亿美元，2020年为11.669亿美元[390] - 2021年总非利息收入为4.042亿美元，2020年为0.708亿美元[390] - 2021年总非利息支出为8.514亿美元，2020年为4.916亿美元[390] - 2021年净利润为8.992亿美元，2020年为5.066亿美元[390] - 2021年基本每股收益为8.72美元，2020年为5.06美元[390] - 2021年综合收益为8.226亿美元，2020年为5.739亿美元[392] - 2021年末股东权益总额为49.626亿美元，2020年末为34.135亿美元[387] - 2018 - 2021年公司净利润分别为49920万美元、50660万美元、89920万美元[395][398] - 2021年公司经营活动净现金使用为26.54亿美元，2020年为提供6.702亿美元，2019年为提供7.178亿美元[398] - 2021年公司投资活动净现金使用为147.119亿美元，2020年为75.375亿美元，2019年为37.23亿美元[398] - 2021年公司融资活动净现金提供为152.106亿美元，2020年为91.044亿美元，2019年为29.412亿美元[398] - 2021 - 2019年公司支付利息分别为1.116亿美元、1.086亿美元、1.804亿美元[399] - 2021 - 2019年公司支付所得税净额分别为1.757亿美元、4420万美元、 - 2340万美元[399] - 2021年末公司股东权益总额为496.26亿美元，2020年末为341.35亿美元，2019年末为301.67亿美元[395] - 2021年公司发行优先股净所得2.945亿美元，发行普通股净所得5.403亿美元[395][398] - 2021年公司普通股和优先股现金股息支付为1.276亿美元，2020年为1.013亿美元，2019年为5130万美元[398] 公司业务线划分 - 公司报告可分为商业、消费者相关和企业及其他三个可报告部分[18] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 公司提供商业和工业、商业房地产、建筑和土地开发、住宅和消费等多种贷款产品[21] - 截至2021年12月31日和2020年，公司23%和28%的商业房地产贷款为业主自用[23] - 截至2021年12月31日，公司持有待投资贷款组合总计391亿美元，约占总资产的70%[27] - 2021年商业和工业贷款金额为182.975亿美元，占比46.8%；2020年金额为143.244亿美元，占比52.9%[27] - 2021年非业主自用商业房地产贷款金额为65.264亿美元，占比16.7%；2020年金额为56.547亿美元，占比20.9%[27] - 2021年业主自用商业房地产贷款金额为18.981亿美元，占比4.9%；2020年金额为21.568亿美元，占比8.0%[27] - 2021年建筑和土地开发贷款金额为30.227亿美元，占比7.7%；2020年金额为24.313亿美元，占比9.0%[27] - 2021年住宅房地产贷款金额为92.817亿美元，占比23.8%；2020年金额为24.346亿美元，占比9.0%[27] - 截至2021年和2020年12月31日，商业和工业贷款分别占公司持有待售（HFI）贷款组合的47%和53% [47] - 截至2021年和2020年12月31日，商业房地产（CRE）以及建筑和土地开发贷款分别占公司贷款组合的29%和38% [47] - 2021年12月31日，公司已发放贷款的信贷损失准备金为2.525亿美元，未发放贷款承诺和信用证的损失应急金为3760万美元[83] - 2021年12月31日，约53%的贷款组合由房地产担保[94] - 截至2021年12月31日，公司投资性贷款的信用损失准备金总计2.525亿美元[370] 公司贷款业务相关政策与流程 - 亚利桑那州法律规定，单一借款人对银行的债务一般不得超过银行资本的20%，若有易变现抵押品全额担保，可额外增加10%[30] - 若借款人未按时还款，银行人员会在逾期15个工作日内联系借款人催款，银行设有地区特殊资产部门负责处理次级或更差评级的贷款[33] - 公司贷款审批通过分层贷款限额授权流程执行，包括个人信用授权、管理贷款委员会和信用管理等环节[30] 公司投资业务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司投资证券组合总计75亿美元，约占公司总资产的13%，平均期限为5.4年[41] - 2021年和2020年12月31日公司投资证券组合中债务证券和权益证券的账面价值及占比情况详见表格，2021年和2020年公司对银行拥有人寿保险（BOLI）的投资分别为1.802亿美元和1.763亿美元[41] 公司投资业务相关政策 - 公司投资政策对新证券购买的定量限制为：优先股占一级普通股10.0%、免税市政证券占总资产5.0%、免税低收入住房开发债券占总资本30.0%、投资级公司债券共同基金占一级资本5.0%、担保贷款义务占总资产5.0%、公司债务持有占总资产2.5%、商业抵押支持证券累计购买限额为5000万美元[39] - 公司投资决策基于投资安全、流动性要求、潜在回报、现金流目标和利率风险管理等因素，由资产负债管理委员会（ALCO）负责证券投资组合决策[37] 公司存款业务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，存款组合由45%的非利息存款和55%的有息存款组成[42] - 2021年和2020年12月31日公司存款构成情况为：非利息活期存款分别为213.534亿美元（44.9%）和134.633亿美元（42.2%）、有息交易账户分别为69.24亿美元（14.5%）和43.964亿美元（13.8%）、储蓄和货币市场账户分别为172.786亿美元（36.3%）和124.134亿美元（38.9%）、大额定期存单（25万美元及以上）分别为5.23亿美元（1.1%）和6.02亿美元（1.9%）、其他定期存款分别为15.33亿美元（3.2%）和10.554亿美元（3.2%）[44] 公司员工相关数据 - 截至2021年12月31日，公司在美国各地分行和贷款生产办公室的全职等效员工为3139人，较2020年12月31日增加64% [54] - 截至2021年12月31日，公司44%的员工属于少数族裔群体，较上一年度的38%有所增加 [57] - 截至2021年12月31日，公司约55%的员工为女性，低于上一年度的58% [57] - 截至2021年12月31日，在女性员工中，47%担任监督和管理其他员工的职位 [57] - 公司董事会中，15%属于少数族裔群体，15%为女性 [57] - 2021年，排除AmeriHome影响，38%的西部联盟银行（WAB）空缺职位由少数族裔候选人填补，67%的晋升授予了不同族裔或女性员工 [59] - 2021年公司员工离职率升至19%，高于2020年的13% [60] - 公司组织内99%的员工参与年度奖金计划或有资格获得业务激励 [63] 公司面临的外部环境与风险 - 美联储联邦基金目标利率自疫情开始以来维持在0至0.25%，2022年预计加息[80] - 不利或不确定的经济或市场状况可能对公司产生间接影响，如客户供应链中断或产品服务需求减少[74] - 利率变化和竞争加剧可能影响公司盈利能力、业务和前景，公司净收入严重依赖净息差[76][77] - 贷款量受市场利率影响，利率上升贷款发放量通常下降，利率下降贷款还款率和再融资率通常上升[78] - 公司金融工具面临市场风险，公允价值变化会影响收益和其他综合收益[81] - 公司经营市场面临自然和人为灾害风险，可能影响借款人还款能力和公司业务[85][86] - 气候变化可能间接影响公司业务和业绩，银行监管机构可能增加气候风险披露和管理要求[87][88] - 银行业务竞争激烈，或限制公司资产增长和财务业绩，主要收入来源为净利息收入[96][97] - 金融服务行业面临新技术带来的竞争压力，可能导致手续费收入和存款流失[98] - 公司扩张战略存在风险，收购合适目标有竞争，且无法确保成功完成和整合[99][100][101] - 开展新业务或推出新产品存在风险，可能影响公司业务、运营结果和财务状况[102] - 数字支付业务存在不确定性，市场接受度不确定，可能影响公司业务、声誉和财务结果[103][105] - 公司成功依赖招聘和留住合格员工，当前劳动力市场有挑战，人才竞争激烈[106] - 若失去大量核心存款或存款关系，或存款资金成本大幅增加，将影响公司流动性和盈利能力[109][110] - 公司可能需在特定情况下回购抵押贷款或赔偿投资者，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[111] - 公司使用FHLB和FRB借款，但无法保证这些项目按需可用，项目变化或终止会影响流动性和盈利能力[112] - 公司运营和技术存在风险，系统故障或安全漏洞可能导致业务中断、信息泄露等损失[114][115] - LIBOR将于2021年12月31日停止1周和2个月美元LIBOR设置，2023年6月30日停止1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设置，公司2021年下半年开始提供替代利率指数，截至2021年12月31日不再发放基于LIBOR指数的新贷款[121] - 美国众议院筹款委员会2021年9月13日发布的税收改革立法提案，将年收入超500万美元公司的联邦企业税率从21%提高到26.5% [136] - 公司可能因欺诈遭受财务损失或声誉损害[119] - 公司的控制、流程、报告系统和运营基础设施可能无法跟上增长步伐，导致合规和运营问题、客户流失或额外支出[120] - 从LIBOR向替代参考利率的市场过渡复杂，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[122] - 公司的风险管理实践可能不够充分或不完全有效，导致意外损失或其他重大不利影响[124] - 公司的内部控制和程序可能失败或被规避，财务判断和估计的准确性会影响经营成果和财务状况[125] - 若无法适应技术变革和推出新技术驱动的产品和服务，公司业务可能受到不利影响[126] - 公司运营受严格监管，法律法规变化或不遵守规定可能对公司产生不利影响[127] - 公司可能面临消费者隐私和数据使用及安全相关法规增加成本和影响声誉的风险[135] 公司证券与股价相关风险 - 公司股价可能因多种因素波动，包括未来股权销售或稀释、股息和股票回购政策变化等[140][141][143] - 公司面临证券相关风险，如普通股价格未来可能大幅波动，受COVID - 19疫情等因素影响[140] 公司高管相关事件 - 关于前CEO兼现任执行董事长Robert Sarver的指控调查结果未知，负面宣传对公司潜在影响不确定[138][139] 公司衍生品头寸数据 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司衍生品头寸名义金额分别为4807.659亿美元和18.126亿美元，净现值分别为 - 4960万美元和 - 8330万美元，加权平均期限分别为1.5年和16.0年[360] 公司收购相关情况 - 2021年4月7日，公司完成对Aris的收购，获得的代理客户关系和经营许可证的收购日公允价值分别为7600万美元和5550万美元[379] - 公司于2021年4月7日收购AmeriHome提供抵押贷款银行服务[403] 公司其他业务数据 - 截至2021年12月31日，公司的抵押贷款服务权总计6.98亿美元[382] 公司审计相关情况 - 审计机构认为公司2021年和2020年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况[365] - 审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[366] - 审计机构将投资性贷款信用损失准备金的违约概率、违约损失率和违约敞口假设及预测经济情景确定为关键审计事项[377] - 审计机构将代理客户关系和经营许可证公允价值计算中与预计现金流和贴现率相关的假设评估确定为关键审计事项[381] - 审计机构将抵押贷款服务权估值中使用的期权调整利差和条件提前还款率假设确定为关键审计事项[383] - 审计机构自1994年起担任公司的审计机构[385] 公司会计准则相关情况 - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06，相关修订2021年12月15日后生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[405] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04应对LIBOR停用，美元LIBOR发布停止时间延至2023年6月30日[406] - 2021年1月FASB发布ASU 2021 - 0

财务数据和关键指标变化 - 2021年总资产接近560亿美元，贷款增长44%至391亿美元，存款增长49%至476亿美元，净收入8.99亿美元，每股收益8.67美元 [7] - 第四季度净收入2.46亿美元，每股收益2.32美元，贷款增长43亿美元，存款增长23亿美元 [8] - 全年净利息收入增长38.2亿美元至15亿美元，非利息收入增长33.3亿美元至4.04亿美元，非利息支出增长36亿美元 [28][29] - 第四季度总营收增长1200万美元至5.61亿美元，净利息收入增长4000万美元至4.5亿美元 [23] - 投资收益率提高5个基点至2.51%，贷款利率下降25个基点，资金成本略低于上一季度 [30][31] - 净利息收入增长4000万美元至4.5亿美元，净息差提高10个基点至3.33% [32] - 有形账面价值每股增加3.17美元至37.84美元，同比增长22% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商业和工业贷款增加18亿美元，住宅贷款组合增长18亿美元，商业房地产贷款增长5.84亿美元 [9] - 餐厅特许经营融资团队未偿还贷款1.51亿美元，德州单户住宅建设商业房地产团队承诺贷款2.35亿美元 [10] - 第四季度手续费收入1.1亿美元，占总净收入20%，较上一季度下降2800万美元 [12] - 业务托管服务在第四季度使存款余额增至6亿美元，四倍于之前 [46] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大业务线和地域范围，发展利基专业银行服务，吸引人才以扩大新业务线 [9] - 与Tassat Group合作推出区块链支付平台，收购数字支付平台Digital Disbursements [17][18] - 预计2022年贷款和存款每季度增长超20亿美元，净息差将随美联储行动上升 [52][53] - 公司将调整AmeriHome业务，转向非合格和巨额贷款业务，以提高利润率 [70] - 公司的分支灵活业务模式具有竞争优势，可提高运营效率和财务业绩 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的分水岭之年，多项指标创纪录，对2022年的增长机会感到兴奋 [6] - 预计贷款和存款将继续增长，净息差将上升，效率比率将保持在40%以下 [52][53] - 公司有能力应对利率上升环境，预计净利息收入将显著增加 [34] 其他重要信息 - 公司独立董事正在对执行董事长Robert Sarver的指控进行调查，并聘请了外部律师事务所协助 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否匹配贷款增长实现存款增长，以及Tassat合作对存款增长的预期 - 公司表示贷款和存款增长目标一致，目前存款管道强劲，一季度有望翻倍，Tassat合作和Digital Disbursements收购暂未纳入存款预测，待区块链项目推出后再评估 [61][62][66][67] 问题: 第四季度销售收益利润率趋势及产量与压力的关系 - 公司将调整AmeriHome业务，转向非合格和巨额贷款业务，预计利润率将提高，目前每月产生约2亿美元贷款，未来有望增加 [70][71][73] 问题: 利率敏感性及住宅贷款利率压缩问题 - 利率上升会对非利息收入产生压力，但公司的业务调整和增长计划将缓解这一影响，住宅贷款利率可能已触底 [80][81][87] 问题: 法律调查费用及时间线，以及利率上升对利润率的提升 - 法律调查对法律费用无重大影响，调查由独立董事和律师处理，时间线无法评论；利率上升初期对利润率提升较小，随后将逐渐增加 [93][95][98] 问题: 对销售收益收入的预期 - 第一季度销售收益难有改善，二季度和三季度有望好转，下半年业务组合将改变，减少对政府支持企业债券的依赖 [100][101] 问题: 住宅生产情况及贷款持有销售平衡问题 - 公司目前从AmeriHome购买非合格和巨额贷款，未来将根据收益情况调整；贷款持有销售余额通常在季末达到峰值，未来将保持稳定 [108][109][111] 问题: 抵押贷款市场份额及持有销售对收益的影响，以及服务业务情况 - 公司可根据市场情况增加市场份额；持有贷款时间延长可能增加利息收入，但需综合考虑净经济效益；服务业务受处置和再融资活动影响，利率上升可能带来积极影响 [120][122][124] 问题: 商业和工业贷款增长情况 - 增长主要来自仓库融资、认购线和资本调用线，酒店部门和区域业务也有增长 [128][129] 问题: 效率比率及2022年指导情况 - 第一季度效率比率可能升至43 - 44，随后将改善；2022年共识指导是底线 [134][137] 问题: 贷款增长构成及酒店贷款承销标准和收益率情况，以及投资和招聘计划 - 贷款需求将在各业务线扩大，住宅贷款占比可能在30% - 40%；酒店贷款承销标准保守，收益率较疫情期间有所下降；投资优先考虑风险管理和技术，招聘有净增长，新业务团队能较快实现盈利 [140][141][145][151][153] 问题: 信用损失票据回收机制及非合格和巨额贷款生产预期 - 出售信用关联票据可减少预期损失模型下的风险敞口，获得700万美元收益，未来将定期进行；预计到2022年底，非合格和巨额贷款季度产量可达10亿美元 [158][159][170] 问题: 并购意愿 - 公司优先考虑有机增长机会，对能带来转型增长的小型交易持开放态度 [175][176] 问题: 2022年每股收益增长幅度及可持续性，以及利率上升对收益的影响和长期有形资产回报率 - 预计下半年每股收益增长10%，具有可持续性；利率上升对公司有益，多数贷款利率底线突破后将带来更高收益；预计资本充足率保持在9.3 - 9.4，收益率能保持在20%以上 [181][183][185][188]