文章核心观点 - 沃尔格林公司将在未来3年内关闭1,200家美国门店,其中2025财年将关闭约500家门店 [1][2] - 公司2024财年第四季度净亏损30亿美元,主要由于运营亏损、与阿片类药物责任相关的递延税资产减值计提以及中国股权投资的减值 [2][5] - 公司表示关店举措将立即提升调整后每股收益和自由现金流 [2] - 公司2025财年预计调整后每股收益为1.40美元至1.80美元 [2] 公司经营情况总结 - 公司2024财年第四季度销售额增长6%至375亿美元,反映各业务分部的销售增长 [3] - 其中美国零售药房销售额增长6.5%至295亿美元 [3] - 2024财年全年运营亏损141亿美元,净亏损86亿美元,主要由于计提124亿美元的VillageMD商誉减值 [5] - 公司表示2025财年将专注于稳定零售药房业务,包括优化门店网络、控制运营成本、改善现金流和应对配药利润率压力等 [4] 战略调整 - 公司之前曾投资超过60亿美元收购VillageMD,但由于门诊业务未能吸引足够患者而大幅缩减扩张计划 [4] - 公司表示2025财年将是重塑的关键一年,虽然需要一定时间,但相信最终将带来显著的财务和消费者效益 [4]

公司财报信息 - 沃尔格林联合博姿集团（Walgreens Boots Alliance, Inc. WBA）将于10月15日周二开盘前公布第四季度财报结果 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益36美分，低于去年同期的67美分 [2] - 据Benzinga Pro数据，公司预计本季度营收357.5亿美元，高于去年同期的354.2亿美元 [2] 公司股价表现 - 周一沃尔格林股价下跌2.3%，收于9美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 10月11日摩根士丹利分析师Erin Wright维持减持评级，将目标价从9美元降至7美元，准确率76% [2] - 10月7日Truist Securities分析师David Macdonald维持持有评级，将目标价从13美元降至10美元，准确率74% [2] - 7月3日瑞银分析师Kevin Caliendo维持中性评级，将目标价从17美元大幅降至12美元，准确率72% [2] - 7月2日加拿大皇家银行资本市场分析师Ben Hendrix维持行业表现评级，将目标价从22美元降至13美元，准确率70% [2] - 4月3日德意志银行分析师Scott George Hill维持持有评级，将目标价从23美元降至22美元，准确率63% [2]

文章核心观点 - 沃尔格林联合博姿联盟今年股价下跌三分之二，面临保险提供商药品报销款下降、收购不佳、消费者注重成本等问题，如今又面临亚马逊同日药房服务的新威胁，但公司股票仍有反弹潜力，可作为潜在投机性买入对象 [1][7] 亚马逊的威胁 - 药房业务曾被认为不受电商影响，但亚马逊正迅速扩展同日药房服务，欲改变行业格局 [2] - 亚马逊2020年开展电商药房服务，去年10月在部分城市测试同日送达，今年3月扩展至大洛杉矶地区和纽约市，计划2025年在另外20个城市提供同日药房服务，预计到明年底为近一半美国地区提供同日药房配送 [2] - 亚马逊称下午4点前下单，当天晚上10点前可送达，Prime会员免费配送，还在得克萨斯州大学城测试无人机送药 [3] - 亚马逊利用沃尔格林关闭门店造成的“药房荒漠”拓展业务 [4] 沃尔格林面临的问题及应对 - 沃尔格林面临的最大问题是药品报销压力，药房福利管理机构使药房陷入困境，部分处方甚至亏损，公司试图说服其采用成本加成模式 [5] - 美国联邦贸易委员会起诉三大药房福利管理机构抬高胰岛素价格，若政府胜诉，将有助于药房行业提高透明度，消除排除某些药物的做法 [6] - 沃尔格林宣布可能关闭四分之一门店，关闭无利可图的门店后，剩余门店业务有望提升，但亚马逊同日免费配送服务可能吸引顾客 [3] 沃尔格林股票情况 - 基于本财年分析师估计，沃尔格林股票远期市盈率略超4.5倍，企业价值与息税折旧摊销前利润倍数相近，估值较低 [6] - 尽管面临报销压力和亚马逊新威胁，公司关闭无利可图门店和处置VillageMD投资可能带来积极影响，政府对药房福利管理机构有利裁决或成为股价催化剂，股票有反弹潜力，可作为潜在投机性买入对象 [7]

文章核心观点 - 公司预计在2024财年第四季度的收入为349亿美元,每股收益为0.38美元,略高于市场预期 [1] - 公司的零售业务面临挑战,消费者信心疲软,导致公司下调了全年业绩指引 [1] - 在线药房和直接面向消费者的平台的兴起也对公司业务构成威胁 [1] 公司业务表现 - 公司的药品价格上涨和药品服务业务增长有助于支撑收入 [2] - 公司的医疗保健业务近期表现良好,预计将持续增长 [2] - 公司的国际业务(包括英国Boots和德国批发业务)也将有小幅增长 [2] - 但零售销售在宏观环境挑战下将下降 [2] - 公司毛利率承压,为应对已采取成本削减措施,但仍预计每股收益将下降43% [2] 上一季度表现 - 2024财年第三季度收入增长2.6%至364亿美元,主要得益于医疗保健业务增长8%至21亿美元 [3] - 零售药房收入增长2%至285亿美元,国际业务收入增长3%至57亿美元 [3] - 但营业利润率下降至1.4%,每股收益下降37%至0.63美元 [3] - 公司下调了全年业绩指引,预计每股收益将在2.80-2.95美元之间 [3] 股价表现及估值 - 公司股价今年已下跌65%,目前估值为每股12美元,低于过去4年的9倍平均市盈率 [4][5] - 公司需要展现出盈利能力改善或其他能提升股东价值的战略举措,股价才有望反弹 [5] - 公司业绩波动较大,与标普500相比波动性更高,而Trefis高质量投资组合表现更稳定 [6]

文章核心观点 - 沃尔格林博姿联合公司股价自2021年以来持续下跌，2024年跌幅超65%，市场关注其第四季度财报，分析其财报后表现历史和技术形态以判断股价潜在走势 [1][2] 股价表现 - 今日下午沃尔格林博姿联合公司股价上涨0.8%，报8.99美元，无视德意志银行将其目标价从13美元下调至11美元 [1] - 过去两年该公司财报发布后股价倾向上涨，8次次日交易中有5次收高，平均涨幅7.6%，但6月那次财报后次日股价暴跌22.2% [1] - 此次期权交易员预计财报发布后股价变动幅度将达18.2%，高于往常 [1] - 自2021年以来公司股价持续低迷，不断创下更低低点，2024年跌幅达65% [1][2] 分析师观点 - 此前15位分析师中有14位对该公司股票持“持有”或更负面评级 [2] 技术形态 - 近几个月20日移动平均线成为股价上行阻力，目前公司股价正在测试该趋势线 [2] 期权交易情况 - 公司的Schaeffer's Volatility Scorecard（SVS）评分为82（满分100），意味着过去一年其股价波动常超出期权交易员预期 [2]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Walgreens Boots Alliance(WBA)将在即将发布的季度报告中,每股收益为0.36美元,同比下降46.3% [1] - 预计收入为358亿美元,同比增长1.1% [1] - 过去30天内,季度每股收益预测值下调2.1% [1] 公司财务数据总结 收入 - 美国零售药房收入预计为278.6亿美元,同比增长0.7% [2] - 国际收入预计为59亿美元,同比增长2% [2] - 美国医疗保健收入预计为21亿美元,同比增长6.5% [2] - 美国零售药房-药房收入预计为208.9亿美元,同比下降1.1% [3] - 美国零售药房-零售收入预计为65亿美元,同比下降0.6% [3] 利润 - 美国零售药房调整后营业利润预计为3.15亿美元,去年同期为5.54亿美元 [3] - 国际调整后营业利润预计为1.85亿美元,去年同期为2.59亿美元 [3] 其他 - 过去一个月,Walgreens股票涨幅为2%,而标普500指数涨幅为5.9% [4] - 根据Zacks评级,Walgreens可能会在未来期间表现低于整体市场 [4]

文章核心观点 - 沃尔格林联合博姿公司虽在医疗保健供应商与服务行业久负盛名 但近期每日涨幅0.17%、三个月变化-13.27% GF Score显示其可能面临困境 各项排名下降或难达历史表现 [1] 公司业务情况 - 公司是美国最大零售药房连锁之一 超8500个门店 近四分之三美国人居住在距其门店五英里范围内 约三分之二收入来自处方药销售 占美国处方药总收入20% 还通过零售产品、欧洲药品批发和医疗保健业务创收 部分门店提供额外服务 打造全渠道体验 [2] 公司财务情况 财务构成 - 截至2023年12月31日 美国零售药房税前收入1103亿美元（占79.3%） 国际业务收入3300万美元（占0.0%）等 [3] 财务实力 - 利息覆盖率为0 比医疗保健供应商与服务行业417家公司中0%的公司差 面临处理未偿债务利息费用的挑战 [4] - Altman Z-Score为1.63 低于1.81的困境区 未来几年可能面临财务困境 [5] - 现金与债务比率低至0.02 处理现有债务水平有困难 债务权益比为2.4 比医疗保健供应商与服务行业548家公司中89.42%的公司差 过度依赖借款且易受市场波动影响 [5] 公司增长前景 - 公司增长排名低 缺乏显著增长 可预测性排名仅一星 投资者对其收入和收益的一致性存疑 [6] GF Score相关 - GF Score是GuruFocus开发的股票表现排名系统 基于五个估值方面 与股票长期表现密切相关 分数越高回报越高 公司GF Score为60分 未来表现不佳潜力大 [2] 下一步建议 - 考虑公司财务实力、盈利能力和增长指标 GF Score显示其有表现不佳的可能 GuruFocus Premium会员可通过GF Score Screen筛选更多高分公司 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计沃尔格林联合博姿公司2024年8月季度财报营收增加但盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以预测该公司是否会超预期盈利，但提前查看盈利ESP和Zacks评级可增加投资成功几率 [1][9] 分组1：盈利预期 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益0.36美元，同比变化-46.3% [2] - 预计营收358亿美元，较上年同期增长1.1% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调2.07%至当前水平 [3] 分组3：盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [4] - 正盈利ESP结合Zacks评级1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，而负ESP读数不能表明盈利未达预期 [5] 分组4：公司盈利情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+10.92%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定公司是否会超预期盈利 [6][7] - 上一季度预计每股收益0.67美元，实际为0.63美元，惊喜率-5.97%，过去四个季度公司两次超预期盈利 [8] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks评级 [9]

文章核心观点 1. 沃尔格林联盟(Walgreens Boots Alliance)和西联汇款(Western Union)这两家公司的股价在过去一年内大幅下跌,目前股息收益率较高,值得关注 [1][2][5] 2. 沃尔格林联盟面临的主要挑战包括: - 药品福利管理公司(PBM)垄断市场,沃尔格林联盟没有自己的PBM业务,难以获得稳定利润 [3][4] - 向主要医疗服务提供商转型的尝试失败,录得巨额减值 [3][4] 3. 西联汇款面临的主要挑战包括: - 新兴汇款服务提供商如Remitly和Wise快速抢占市场份额,价格竞争加剧 [5][6][7] - 公司难以维持或提高股息支付 [6] 沃尔格林联盟 - 公司在过去几年中营业利润率从正转负,主要原因是缺乏自己的PBM业务,难以从规模优势中获益 [2][3] - 公司向主要医疗服务提供商转型的尝试失败,录得巨额减值 [3][4] - 公司目前股价仅为预期未来收益的4.6倍,但由于缺乏应对PBM垄断的明确计划,收益和股息可能继续下降 [4] 西联汇款 - 公司收入在2022年上半年同比下降4%,主要是为了应对新兴竞争对手的价格竞争而不得不提高汇率优惠 [5][6] - 新兴汇款服务提供商如Remitly和Wise正快速抢占市场份额,西联汇款的利润空间受到挤压 [6] - 公司自2021年以来未曾提高季度股息,未来很难增加股息支付 [6] - 公司目前股价仅为预期未来收益的6.7倍,但面临新竞争对手的压力可能会进一步加大 [7]

文章核心观点 1. 公司预计第四季度收入将同比增长1.1%至358亿美元,但净利润将同比下降46.3%至0.36美元/股 [1][2] 2. 公司在过去四个季度中有两次未达预期,但整体平均超预期10.9% [3][4] 3. 公司面临宏观经济压力、劳动力短缺、供应链中断等挑战,非报销药品费用持续拖累业绩 [6] 4. 零售业务受通胀和家庭储蓄下降影响,销售额预计将下降0.6% [6] 5. 药品定价压力和处方市场复苏缓慢也对利润产生负面影响 [7] 6. 但医疗保健业务和国际业务有望表现良好,成本管控措施也将带来一定收益 [8][9] 7. 公司股价在过去一年下跌60.9%,明显低于同行和大盘 [10][11] 8. 公司正在进行战略调整,包括优化门店网络、调整产品组合、探索出售部分业务等 [13][14][15] 根据目录分类总结 财务表现 - 第四季度收入预计同比增长1.1%至358亿美元 [2] - 第四季度净利润预计同比下降46.3%至0.36美元/股 [2] - 过去四个季度有两次未达预期,但整体平均超预期10.9% [3][4] 业务表现 - 零售业务受通胀和家庭储蓄下降影响,销售额预计将下降0.6% [6] - 药品定价压力和处方市场复苏缓慢也对利润产生负面影响 [7] - 医疗保健业务和国际业务有望表现良好 [8] - 成本管控措施将带来一定收益 [9] 战略调整 - 正在优化门店网络,关闭约25%的美国零售药房 [13] - 调整产品组合,与国内供应商合作 [13] - 评估出售VillageMD等医疗保健业务 [14] - 聚焦健康、美妆等领域,提升数字化和全渠道服务 [15]