财务表现 - 公司2024年11月30日结束的季度销售额为64.25亿美元，同比增长10.2%，其中汇率变动带来3.6个百分点的正面影响[186][189] - 2024年11月30日结束的季度毛利率为20.3%，相比去年同期的20.8%略有下降[186] - 2024年11月30日结束的季度运营收入为1.41亿美元，同比增长21.4%，其中汇率变动带来1.5个百分点的正面影响[186][195] - 2024年11月30日结束的季度调整后运营收入为1.68亿美元，同比增长17.9%，其中汇率变动带来1.8个百分点的正面影响[186][196] - 2024年11月30日结束的季度可比销售额（按固定汇率计算）增长7.6%，其中Boots UK的可比零售销售额增长8.1%[186][191] - 2024年11月30日结束的季度药品批发销售额增长14.2%，其中汇率变动带来2.9个百分点的正面影响[192] - 2024年11月30日结束的季度美国医疗保健部门销售额为21.72亿美元，同比增长12.5%[202][203] - 2024年11月30日结束的季度美国医疗保健部门调整后运营收入为2500万美元，相比去年同期的亏损9600万美元大幅改善[202][207] - 2024年11月30日结束的季度美国医疗保健部门调整后EBITDA为7000万美元，相比去年同期的亏损3900万美元大幅改善[202][208] - 2024年11月30日结束的季度Boots.com销售额增长30.2%，占Boots总零售销售额的22.0%[191] - 2024年11月30日结束的季度，公司净亏损为2.65亿美元，调整后净收益为4.4亿美元[219] - 美国零售药房部门调整后运营收入为4.41亿美元，国际部门为1.68亿美元，美国医疗保健部门为2500万美元[217] - 2024年11月30日结束的季度，公司稀释后每股净亏损为0.31美元，调整后稀释每股收益为0.51美元[221] - 美国医疗保健部门调整后EBITDA为7000万美元，较去年同期的-3900万美元有显著改善[222] 成本与费用 - 公司通过优化布局（Footprint Optimization）产生了3.33亿美元的成本，主要用于重组计划[222] - 收购相关摊销（Acquisition-related amortization）为2.69亿美元，主要涉及无形资产摊销[223] - 收购和处置相关成本（Acquisition and disposition-related costs）为1.04亿美元，包括交易和整合费用[223] - 公司对Cencora的股权收益调整了7600万美元，反映了非GAAP调整[223] - 公司通过转型成本管理（Transformational cost Management）节省了1500万美元[219] - 公司调整后的利息费用净额为900万美元，主要与债务利息相关[219] - 公司长期资产减值费用在2024年11月30日结束的三个月内为2.79亿美元，而2023年同期为1.62亿美元[8] 现金流与债务 - 截至2024年11月30日，公司现金、现金等价物及受限现金为13亿美元，其中2.61亿美元位于非美国地区[231] - 公司总债务为81亿美元，其中4.46亿美元被分类为流动负债[235] - 公司预计在2026年和2027年分别有28亿美元和18亿美元的债务到期[235] - 公司承诺在2026财年结束前为Boots养老金计划额外贡献4.1亿至4.8亿美元[240] - 公司在2024年11月30日结束的三个月内减少了6.52亿美元的租赁负债[238] - 公司预计在2025财年通过出售Cencora普通股结算两项VPF衍生品合约[234] - 公司在2024年11月30日结束的三个月内用于运营活动的净现金为1.4亿美元，较2023年同期的2.81亿美元有所减少[245] - 公司在2024年11月30日结束的三个月内用于投资活动的净现金为7600万美元，而2023年同期为8500万美元[247] - 公司在2024年11月30日结束的三个月内用于融资活动的净现金为16.85亿美元，而2023年同期为1.86亿美元[244] - 资本支出减少至2.84亿美元，较去年同期的5.06亿美元下降43.9%，主要由于美国零售药房和VillageMD项目的优先排序和资本分配调整[249] - 融资活动净现金流出为17亿美元，而去年同期为净现金流入1.86亿美元[250] - 债务收益为32亿美元，较去年同期的40亿美元下降20%，主要来自循环信贷额度[251] - 债务偿还为47亿美元，较去年同期的38亿美元增加23.7%，主要用于循环信贷额度和2024年到期的3.800%无担保票据[253] - 现金股息支付为2.16亿美元，较去年同期的4.15亿美元下降47.9%[255] - 截至2024年11月30日，公司已完成80亿美元的股票回购计划，占总授权金额的80%[256] 信用评级 - 公司信用评级被标准普尔下调至BB-，穆迪下调至Ba3，展望为稳定[258][260] - 信用评级下调可能增加新融资成本，并限制公司发行商业票据的能力[260]

行业分析 - 文章提到一个专注于制药、生物技术和医疗保健行业的投资平台Haggerston BioHealth 该平台提供每周至少4个独家股票投资建议 并包含模型投资组合、投资银行级别的财务模型和研究报告 [1] - 该平台适合新手和有经验的生物技术投资者 提供催化剂、买卖评级、产品销售额预测、综合财务报表、贴现现金流分析和市场分析 [2] 公司分析 - 文章提到Walgreens Boots Alliance公司 上一次覆盖是在2020年5月 当时给出了"买入"评级 [2] 分析师背景 - Edmund Ingham是一位生物技术顾问 拥有超过5年的生物技术、医疗保健和制药行业研究经验 并撰写了超过1000家公司的详细报告 领导Haggerston BioHealth投资团队 [2]

For Walgreens Boots Alliance CEO Tim Wentworth, the company’s turnaround process is not a sprint but a marathon.“We still have substantial work to do here,” he told analysts during the company’s first-quarter earnings call Friday (Jan. 10). “While our turnaround will take time, our early progress reinforces our belief in a sustainable, retail pharmacy-led operating model. Our focus is on our balance sheet. Sustained operating cash flows are front and center, and it’s a multiyear process to consistently and ...

公司业绩 - 公司第一季度每股收益为51美分 超出分析师预期的37美分 [1] - 公司第一季度营收为309亿美元 超出市场预期的291亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价近期显著上涨 可能突破阻力位并继续上行 [1] - 11美元是公司股价的重要阻力位 曾在10月和12月触及该水平后结束上涨 [3] - 股价突破阻力位后可能形成新的上涨趋势 [5] 市场动态 - 股价上涨时 买方需支付溢价以吸引卖方 推动股价进一步上涨 [2] - 股价触及阻力位时 大量卖单出现 买方无需推高价格即可买入 [3] - 卖方可能相互压低报价 导致股价下跌 [4] - 买方力量压倒卖方并突破阻力位时 可能形成新的上涨趋势 [5]

Walgreens Boots Alliance (WBA 27.28%), better known as Walgreens, was one of the worst-performing stocks of 2024. Although the S&P 500 index rose by more than 20% for the year, Walgreens dropped by a staggering 64% due to consumer spending headwinds and poor performance from its primary care business efforts.However, shareholders finally got a reason to smile when the company reported its latest results. Walgreens beat expectations on both the top and bottom lines for its fiscal 2025 first quarter, and shar ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额按固定汇率计算增长6.9%，调整后每股收益（EPS）为0.51美元，同比下降23% [31] - 美国零售药房业务可比销售额增长8.5%，药房可比销售额增长12.7%，但零售销售额下降4.6% [33][35][38] - 国际业务销售额增长6.5%，其中德国批发业务增长11.3%，英国Boots业务增长4.5% [40] - 美国医疗保健业务销售额增长12%，达到22亿美元，VillageMD销售额增长9% [41] - 自由现金流改善，主要得益于资本支出减少和调整后营业收入的增加 [44][105] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国药房业务表现强劲，药房服务收入超出预期，但疫苗市场整体需求下降 [36] - 美国零售业务面临挑战，可比零售销售额下降4.6%，主要受温暖天气和消费者行为变化影响 [38][39] - 国际业务表现良好，英国Boots可比零售销售额增长8.1%，在线销售额增长23% [40] - 美国医疗保健业务表现优异，VillageMD和Shields的销售额分别增长9%和30% [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场药房业务表现强劲，但零售业务受消费者行为变化和温暖天气影响 [36][38] - 英国市场表现良好，Boots可比零售销售额增长8.1%，在线销售额增长23% [40] - 德国批发业务增长11.3%，显示出国际市场的强劲表现 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在优化门店布局，计划在未来三年内关闭约450家门店，并预计保留门店的销售额将优于关闭门店 [13][14] - 公司正在推进药房服务的自动化，微履行中心（MFC）已服务4800家门店，发货量同比增长23%，成本下降13% [18] - 公司正在重新谈判药房报销合同，重点关注高成本药物的分类和品牌与仿制药的重新平衡 [20][21] - 公司计划通过自有品牌产品和健康类别的扩展来重新定位零售业务，自有品牌渗透率在第一季度增长75个基点至17.8% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临消费者行为变化和温暖天气的挑战，公司在第一季度取得了进展，特别是在药房服务和成本控制方面 [9][10] - 管理层对2025年的报销合同谈判表示满意，认为这将有助于未来药房业务的稳定 [52] - 管理层预计，尽管零售业务面临挑战，公司仍将保持调整后每股收益（EPS）在1.40至1.80美元之间的指导范围 [50] 其他重要信息 - 公司正在推进非核心资产的出售，包括Village Medical和Summit CityMD [28] - 公司计划通过资产货币化和运营行动改善现金流和净债务状况 [46] - 公司正在评估股息的适当性和规模，作为资本分配政策的一部分 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2025年报销合同的变化和脚本保留率 [57][58] - 公司已完成2025年所有报销合同的谈判，合同内容有所调整，包括高成本药物的分类和品牌与仿制药的重新平衡 [61][62] - 脚本保留率优于预期，尽管未提供具体数字，但公司在关闭门店时成功将患者转移到保留门店 [63][64] 问题: 关于2025年报销压力的变化 [67][68] - 公司认为2025年的报销压力将有所减轻，合同调整将有助于未来的稳定 [70][71] 问题: 关于药房采购成本的优化 [84][85] - 公司正在与Syncora合作优化药品采购成本，目标是成为市场领导者 [86][87] 问题: 关于门店关闭计划的财务影响 [90][91] - 公司预计2025年将从门店关闭计划中获得1亿美元的营业利润（AOI）收益，并预计工作资本和自有门店出售的收益将超过关闭成本 [98][99] 问题: 关于自由现金流的展望 [101][102] - 公司对全年自由现金流的改善表示乐观，主要得益于资本支出的减少和运营收入的增加 [105][107] 问题: 关于微履行中心的扩展计划 [102][103] - 公司计划在未来12个月内将微履行中心的服务门店数量从4800家增加到6000家，并继续降低运营成本 [109][110] 问题: 关于长期自由现金流的稳定性 [115][116] - 公司表示，长期自由现金流的稳定将依赖于运营表现的改善、资本支出的优化和资产货币化的进展 [124][126] 问题: 关于药房成本的影响 [130][131] - 公司认为，报销模式的调整不会直接导致成本增加，而是通过合同谈判实现风险的重新分配 [133][134] 问题: 关于零售业务的战略调整 [137][138] - 公司正在通过自有品牌扩展、数字化体验和客户忠诚度计划来重新定位零售业务，并计划在未来推出更多健康类产品 [140][141][145]

Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA) had a rough 2024. In fact, it was the worst performing stock on the S&P 500 Index (SPX) for the year, losing 64.3% in 12 months. This also marked the equity's third-straight losing year. WBA is kicking off this year with a bang, however. The shares were last seen up 24.8% at $11.50 today, after the pharmaceutical giant's better-than-expected fiscal first-quarter results. The company's turnaround plan will continue, and though Walgreens CEO Tim Wentworth said it will ...

业绩总结 - 2025财年第一季度销售额为394.59亿美元，同比增长7.5%[13] - 调整后营业收入为5.93亿美元，同比下降13.7%[13] - 调整后每股收益为0.51美元，同比下降23.1%[13] - 自由现金流为负4.24亿美元，同比改善3.63亿美元[34] - 调整后的毛利润为68.12亿美元，同比增长0.6%[70] - 调整后的营业收入为5.93亿美元，同比增长0.3%[70] - 调整后的营业利润率为1.3%[70] 用户数据 - 美国零售药房销售额为308.66亿美元，同比增长6.6%[16] - 国际业务销售额为64.25亿美元，同比增长6.5%[25] - 美国医疗保健部门销售额为21.72亿美元，同比增长12%[31] - 美国医疗保健部门的调整后EBITDA为7000万美元[79] 未来展望 - 预计美国医疗保健和国际业务将实现增长，但美国零售药房面临压力[37] - 公司维持2025财年的调整后每股收益指导范围为1.40美元至1.80美元[10][37] - 足迹优化计划预计在本年度实现1亿美元的年内营业收入（AOI）增加[37] 新产品和新技术研发 - 公司专注于零售药房主导的运营模式和有纪律的可持续经济模式[39] - 正在进行Village Medical的销售流程[39] 市场扩张和并购 - 关闭67家美国门店，并计划在未来关闭约450家[11] - 公司计划在本年度关闭约500家门店，早期结果令人鼓舞[39] 负面信息 - 调整后每股收益同比下降23.1%[13] - 公司在2024年第一季度的净亏损为2.65亿美元，较2023年同期增加1.97亿美元[61] - 非控股权益的净亏损调整总额为2.68亿美元，较2023年同期的1.28亿美元增加了109.4%[64] - 2024年三个月内的长期资产减值费用为2.79亿美元，较2023年同期增加72.5%[68] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2024年11月30日，公司的净债务比率为1.6倍，租赁调整后的净债务比率为3.6倍[50] - 2024年三个月内的资本支出为284百万美元，较2023年的506百万美元减少44%[91] - 2024年三个月内的有效税率（GAAP）为-12.2%[89]

For the quarter ended November 2024, Walgreens Boots Alliance (WBA) reported revenue of $39.46 billion, up 7.5% over the same period last year. EPS came in at $0.51, compared to $0.66 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +6.41% over the Zacks Consensus Estimate of $37.08 billion. With the consensus EPS estimate being $0.37, the EPS surprise was +37.84%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to ...

Walgreens Boots Alliance (WBA) came out with quarterly earnings of $0.51 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.37 per share. This compares to earnings of $0.66 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 37.84%. A quarter ago, it was expected that this largest U.S. drugstore chain would post earnings of $0.36 per share when it actually produced earnings of $0.39, delivering a surprise of 8.33%.Over the last ...