文章核心观点 - 作者对Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA)持看跌态度,预计其即将公布的2024年第四季度财报将令人失望 [1] - 作者是一名资深研究分析师,擅长解读新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者采取广泛的行业和公司研究方法,关注任何有潜在超额收益的领域 [1] 公司相关 - Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA)即将于2024年10月15日公布2024财年第四季度财报 [1] 行业相关 无相关内容

文章核心观点 - 沃尔格林(Walgreens)是道琼斯工业平均指数成分股中拥有最高股息收益率的公司之一 [1] - 作为一家零售药店连锁企业,沃尔格林在过去一年中表现出色,成为道指中的"明星" [1] 行业总结 - 沃尔格林是一家零售药店连锁企业,主要经营药品、个人护理产品和其他商品的零售业务 [1] - 作为行业内的领军企业,沃尔格林在过去一年中表现出色,成为道指中的"明星" [1] 公司总结 - 沃尔格林是一家上市公司,股票代码为NASDAQ: WBA [1] - 公司在过去一年中表现出色,成为道指中拥有最高股息收益率的成分股之一 [1]

文章核心观点 公司股价今年表现不佳 投资者决策前可关注五方面因素 虽面临诸多问题但股票估值低 或为有短期波动承受能力投资者的投机性买入选择 [1][10] 公司股价表现 - 今年股价跌至多年低点 股息率近12% 过去十年股价下跌85% 2024年迄今已跌约三分之二 目前股价与1996年持平 2015年8月曾触及96.68美元的历史高点 [1][2] 公司面临问题 - 自2016年初起面临持续的处方药报销压力 行业被三家拥有保险业务的PBM控制 它们控制近80%市场并不断压低报销率 公司称填充GLP - 1类药物处方会亏损 过去十年毛利率从28.2%降至19.5% [3][4] - 此前管理层收购VillageMD控股权的投资不佳 其扩张未盈利并关闭诊所 今年夏天公司透露VillageMD拖欠其22.5亿美元担保贷款 公司考虑出售部分或全部股权 [6] 公司应对策略 - 作为转型战略一部分 公司计划未来几年关闭大量门店 近25%门店不盈利 关闭目标为距离过近、不盈利或盗窃问题多的门店 关闭后有望提高同店销售额和盈利能力 [7] 公司股票估值 - 基于本财年分析师预估 公司股票远期市盈率不到4.5倍 企业价值与EBITDA倍数相近 估值极低 [9]

文章核心观点 Walgreens Boots Alliance排名居前且股价进入超卖区域，值得投资者进一步研究 [1][2] 公司排名情况 - Dividend Channel的DividendRank公式对数千只股息股票进行排名，Walgreens Boots Alliance排名居前10%，值得投资者进一步研究 [1] 公司股价情况 - 周三交易中Walgreens Boots Alliance股价进入超卖区域，低至每股8.315美元 [2] - 用相对强弱指数（RSI）衡量超卖区域，RSI低于30为超卖，该公司RSI为29.9，而Dividend Channel覆盖的股息股票平均RSI为58.5 [2] 公司股息情况 - 该公司最近年化股息为每股1美元，按最近每股8.53美元的股价计算，年化收益率为11.72% [2] 投资建议 - 看涨投资者可将该公司29.9的RSI视为近期大量抛售即将结束的信号，并寻找买入机会 [3] - 股息投资者判断是否看涨该公司时应研究其股息历史 [3]

文章核心观点 - 沃尔格林联合博姿集团（Walgreens Boots Alliance）超高股息率背后存在诸多问题 是收益率陷阱 投资者应避开该公司股票 寻找更稳健的股息机会 [1][6] 公司面临的问题 垃圾级财务状况或引发股息削减 - 公司通过并购扩张业务 但债务负担沉重 现金流大幅枯竭 [2][3] - 7月 标普全球将其信用评级下调至BB（垃圾级） 公司或出售VillageMD业务 [3] - 2024年初公司已将股息削减近半 目前季度股息成本仍超2亿美元 可能再次削减 [3] 可能被标准普尔500指数剔除 - 垃圾级财务状况带来负面影响 公司虽仍是标普500指数成分股 但失去该地位后很难恢复 [4] - 投资者青睐标普500成分股 被剔除可能面临额外抛售压力 [4] - 公司股价已接近数十年低点 财务状况恶化增加了被指数剔除的可能性 且今年早些时候已失去道琼斯工业平均指数成分股地位 [4] 消费者健康趋势对公司不利 - 传统药店模式过时 制药药物开始绕过零售药店 [5] - 远程医疗公司和电商巨头亚马逊等进入医疗保健领域 发展迅速 [5] - 分析师对公司增长前景悲观 预计长期收益负增长 营收低个位数增长 [5]

文章核心观点 - 美联储9月18日降息后零售药房行业有望缓解低迷，但沃尔格林博姿（WBA）股价下跌打击投资者热情，公司面临诸多问题，虽有成本削减等举措且估值便宜，但当前可能不是投资的理想时机 [1][10] 股价表现 - 降息后至昨日收盘WBA股价跌幅超5%，表现逊于行业0.8%的跌幅，以及大盘和基准指数1.5%和1.3%的涨幅，同期其主要竞争对手表现更好 [1] - 周一WBA股票收于8.56美元，接近52周低点8.46美元，且目前股价低于50日和100日移动均线，可能进一步下跌 [2] 公司面临问题 药品零售困境 - 低利润仿制药供应链脆弱受经济衰退冲击，药品零售商面临药价上涨和不可报销药房费用压力，导致药品和疫苗需求下降 [4] - 公司虽营收增长但利润率和收益萎缩，2024财年第三季度药房调整后毛利率下降，下半年药房利润率仍受多种因素影响 [5] 美国药房业务低迷 - 公司美国零售药房业务面临不利消费环境和行业趋势挑战，客户购买更具选择性和价格敏感性，运营环境短期内难改善 [6] 资产负债表杠杆高 - 2024财年第三季度末公司现金及现金等价物7.03亿美元，远低于同期总债务89.1亿美元，偿债能力不佳 [6] 股息过高难持续 - 公司当前派息率达46.2%，经济危机下若成本压力和供应链问题加剧，支付股息可能成负担，五年股东总回报率为 -79.5% [7] 潜在积极因素 - 公司持续推进成本削减计划，有信心在2024年实现10亿美元成本节约，正努力改革药房模式，计划关闭部分业绩不佳门店并退出VillageMD业务以聚焦核心增长，若计划执行得当可降低债务水平 [8] 估值情况 - WBA未来12个月的市销率为0.05倍，低于行业平均的0.14倍，投资者可能以较低价格获得公司预期销售增长 [9] 投资建议 - WBA股价低于移动均线，近期业务问题在2024年难完全解决，当前可能不是投资的理想时机，持有该股票的投资者可暂时卖出，等待公司财务稳定和复苏 [10]

Walgreens stock has been a falling knife this year, but the company has levers it can pull on to strengthen its operations.Walgreens Boots Alliance (WBA -0.33%) is a highly risky stock to own right now. The pharmacy retailer has struggled with profitability, growing sales hasn't been easy, and its future is a big question mark at this point.This isn't going to be a suitable investment for most, given the risk involved. But if you're looking for a possible contrarian investment, below, I'll list the reasons ...

文章核心观点 - 沃尔格林(Walgreens)宣布与VillageMD合作,并投资10亿美元扩大合作关系,但实际上Walgreens未能有效部署资本以推动其美国医疗保健业务的增长,也无法实现VillageMD的盈利扩张[3][4] - Walgreens在美国医疗保健业务的增长低于预期,因为Walgreens建立了太多VillageMD诊所,导致这些新建的医疗诊所人手不足,看诊人数较少[4] - Walgreens高管未能管理好投资者对VillageMD价值的预期,也未能充分披露VillageMD扩张对公司短期利润的负面影响[4] 根据目录分类总结 公司业务情况 - Walgreens是美国和国际市场上最大的零售、药房和医疗保健服务提供商,业务分为三个板块:美国零售药房、国际业务和美国医疗保健[3] - 2019年,Walgreens宣布与VillageMD合作,VillageMD将在Walgreens门店旁开设初级医疗诊所,这一合作关系被认为取得了成功,导致Walgreens对VillageMD追加10亿美元投资并扩大合作[3] 公司经营问题 - Walgreens未能有效部署资本以推动其美国医疗保健业务的增长,也无法实现VillageMD的盈利扩张[4] - Walgreens在美国医疗保健业务的增长低于预期,因为Walgreens建立了太多VillageMD诊所,导致这些新建的医疗诊所人手不足,看诊人数较少[4] - Walgreens高管未能管理好投资者对VillageMD价值的预期,也未能充分披露VillageMD扩张对公司短期利润的负面影响[4] 公司财务表现 - 2023年6月27日,Walgreens公布了2023财年第三季度的业绩,业绩不佳,并下调了2023年全年指引,称"美国医疗保健业务的利润增长较慢",这是由于VillageMD的业绩不佳所致,公司股价下跌9.3%[5] - 2024年1月4日,Walgreens公布了2024财年第一季度的业绩,业绩不佳,分析师将其归咎于VillageMD诊所的运营,公司股价下跌5%[6] - 2024年6月27日,Walgreens公布了2024财年第三季度的业绩,业绩不佳,同时宣布将减少对VillageMD的持股,不再成为其多数股东,公司股价下跌22%[6] 管理层变动 - 2023年7月27日,Walgreens宣布首席财务官离职,公司股价下跌近3%[5] - 2023年9月1日,Walgreens宣布首席执行官离职,公司股价下跌7.4%[5]

文章核心观点 - 介绍沃尔格林联合博姿公司（WBA）近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级变化、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段收盘时，公司股价为9.01美元，较前一交易日收盘价下跌0.55%，表现逊于标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，公司股价下跌15.56%，同期零售批发板块上涨4.15%，标准普尔500指数上涨1.57% [1] 财报预期 - 公司将于2024年10月15日公布财报，分析师预计每股收益0.36美元，同比下降46.27% [1] - 扎克斯共识预期营收为358亿美元，较上年同期增长1.08% [1] 分析师评级 - 近期分析师对公司的盈利预测有所调整，过去一个月扎克斯共识每股收益预期下降17.23% [2] - 公司目前的扎克斯评级为4（卖出） [2] 估值情况 - 公司的远期市盈率为5.13，低于行业平均的5.3 [3] - 公司的PEG比率为1.03，而零售-药房和药店行业截至昨日收盘的平均PEG比率为0.92 [3] 行业排名 - 零售-药房和药店行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为237，处于所有250多个行业的后7% [3] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [3]

文章核心观点 - 萨克塞纳·怀特律师事务所对沃尔格林联合博姿公司及其部分高管提起证券欺诈集体诉讼，指控被告在集体诉讼期间作出重大虚假或误导性陈述并隐瞒重大不利事实 [1][3] 分组1：集体诉讼相关 - 萨克塞纳·怀特律师事务所在伊利诺伊州北区联邦地方法院对沃尔格林联合博姿公司及其部分高管提起证券欺诈集体诉讼 [1] - 集体诉讼代表在2021年7月1日至2024年6月26日期间购买沃尔格林普通股并因此受损的人员或实体 [1] - 若在此期间购买股票并受损可申请成为首席原告，申请须在2024年11月18日前向伊利诺伊州北区联邦地方法院提交 [7] 分组2：公司业务发展 - 沃尔格林是全球最大的零售、药房和医疗保健服务提供商之一，有三个业务部门，包括美国医疗保健部门 [2] - 2019年沃尔格林与VillageMD合作在五家门店旁开设初级保健诊所进行试点 [2] - 2020年7月宣布新协议并扩大合作，未来三年投资10亿美元，获得VillageMD 30%股权 [2] - 2021年1月已完成10亿美元投资并重新协商协议条款，计划未来四年在美国30多个市场开设600 - 700家初级保健诊所 [2] - 2021年10月宣布追加52亿美元投资VillageMD，持股比例从30%增至63% [2] 分组3：诉讼指控内容 - 被告在集体诉讼期间吹捧与VillageMD的合作及业务扩展能力，但实际上沃尔格林在部署资本发展美国医疗保健部门方面缺乏纪律，不知如何与VillageMD模式合作及扩展 [3] - 沃尔格林无法实现VillageMD的盈利性扩展以支持长期增长计划，诊所推出未按计划进行 [3] - 美国医疗保健部门增长慢于预期，因市场饱和导致诊所人员不足、患者减少 [3] - 沃尔格林高管未能管理好投资者对VillageMD扩张负面影响的预期，高估其价值，且存在剥离股份风险 [3] 分组4：股价变动 - 2023年6月27日开盘前沃尔格林公布令人失望的财报，下调2023财年指引，称美国医疗保健业务利润增长缓慢，股价下跌超10%，从26日的31.59美元/股降至27日的28.64美元/股 [4] - 2023年7月27日收盘后沃尔格林宣布首席财务官离职，股价下跌近3%，从27日的30.63美元/股降至28日的29.80美元/股 [5] - 2023年9月1日开盘前沃尔格林宣布首席执行官离职，股价下跌超7%，从8月31日的25.31美元/股降至9月1日的23.43美元/股 [5] - 2024年1月4日开盘前沃尔格林公布2024财年第一季度财务结果不佳，股价下跌超5%，从3日的25.57美元/股降至4日的24.26美元/股 [6] - 2024年6月27日开盘前沃尔格林公布2024财年第三季度财务结果远低于预期，新首席执行官称将减持VillageMD股份，股价下跌3.47美元/股，超22%，从26日的15.66美元/股降至27日的12.19美元/股 [6]